838381_2019_德孚转向_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

1 2019 年度报告 德孚转向 NEEQ:838381 安徽德孚转向系统股份有限公司 Anhui Defu Steering System Inc.2 公司年度大事记公司年度大事记 （一）报告期，公司新增 1 项发明专利，5 项实用新型专利，3 项外观设计专利获得国家知识产权局授权。（二）报告期，公司取得 2 项计算机软件著作权。软件名称为“转向系统智能化标定检测系统”和“转向系统质量控制测试系统”。（三）报告期，完成了 2018 年度权益分派事项，以现有总股本 4030 万股为基数，向全体股东每 10 股派 2.00 元人民币现金。（四）报告期，公司与中国公路车辆机械有限公司达成合作，研发设计适用于商用车的电动助力转向系统产品。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 德孚转向、公司、本公司 指 安徽德孚转向系统股份有限公司 ARJ 公司、ARJ 株式会社 指 ARJ 股份有限公司 轩迪德孚、玉环轩迪德孚 指 玉环轩迪德孚转向系统有限公司 十堰德孚 指 安徽德孚（十堰）转向系统有限公司 玉环德孚 指 玉环德孚转向泵有限公司 台州轩迪 指 台州轩迪机械有限公司 董事会 指 安徽德孚转向系统股份有限公司董事会 监事会 指 安徽德孚转向系统股份有限公司监事会 股东大会 指 安徽德孚转向系统股份有限公司股东大会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 安徽德孚转向系统股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、中山证券 指 中山证券有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘世斌、主管会计工作负责人熊志辉及会计机构负责人（会计主管人员）奚小林保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中度较高的风险 公司2019年度前五大客户合计销售额占当期主营业务收入比例合计为 34.58%,本公司对前五大客户的销售金额占当期主营业务收入的比例较高,主要是由于公司遵循与优质客户长期、深度合作的发展理念,在发展过程中,不断根据客户需求研发新产品,增加供应产品的种类和数量,与客户形成持续、稳定的合作关系。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动,将对本公司的收入和利润产生较大的影响。应收账款坏账风险 截至报告期末,公司应收账款账面价值为 89,460,774.79 元,占资产总额的比例为28.56%,占同期营业收入的比重为50.27%,公司应收账款账面价值金额较大,且占总资产、营业收入比重较大。如果应收账款不能按期收回或发生坏账,将对公司经营业绩和生产经营产生不利影响。汇率波动风险 近年来,受中美两国贸易政策的影响，人民币对美元汇率呈现大幅震荡趋势,报告期内出口产品销售收入占公司主营业务收入的 81.06%,尽管公司未来对出口业务的依赖会逐渐下降,但出口业务未来对销售收入的比重仍然重大,未来人民币对美元走势对公司的收入和利润将产生重要影响。受行业政策影响的风险 近几年国家针对汽车零部件行业的发展出台了多项支持政策,并制定了一系列政策支持新能源汽车产业的发展，如节能与6 新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）、“十二五”国家战略性新兴产业发展规划、关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知等，上述政策为公司经营发展提供了良好的机遇和空间。为实现新能源汽车产业长期可持续发展，政府对新能源汽车采取了退坡式的补贴机制，即对购置新能源汽车的补贴金额逐年降低，在这种机制下，未来可能出现因新能源汽车市场需求减少而对公司生产经营不利情形。另外，如果新能源汽车产业支持政策在执行过程中未能得到及时有效地落实，或新出台的政策发生了不利于公司的变化，将可能对公司生产经营构成不利影响。技术创新风险 汽车转向系统生产厂商一般采取与整车厂商合作开发的模式,整车厂商对汽车转向系统生产厂商的开发能力要求较高,如果公司不能持续开发出新技术、新产品来满足整车厂商不断升级的需求,则公司的市场拓展和盈利能力将会受到不利影响。产品质量风险 汽车转向泵是汽车的关键部件,涉及整车的操纵性、稳定性和安全性,其质量直接关系到车辆的整体性能。如果产品出现质量问题,公司需负责返修或更换问题产品,所产生的相关费用由公司承担。如果因公司产品存在环保、安全等方面的缺陷造成整车召回事件,除承担一定的召回费用外,还将对公司品牌、声誉、市场拓展及经营业绩等产生不利影响。公司存在因产品质量问题导致的风险。原材料价格波动风险 公司采购的原材料主要包括:(1)原材料:泵体、泵盖、铁铝配件、皮带轮、定子、转子、叶片、控制器、电机等;(2)普通消耗型材料:油品清洗剂、润滑液、包装材料等。各期的原材料成本占主营业务成本的比重均在 60%以上,比重较高。原材料价格的短期波动会对公司产品的生产成本、销售价格(客户的预期)、毛利率造成影响,使公司经营业绩产生波动,导致业绩不稳定风险。实际控制人控制不当风险 公司股东刘世斌先生直接持有公司 67.00%的股份,为公司的实际控制人,同时刘世斌还担任公司的董事长、总经理、法定代表人,能够对公司经营决策施加重大影响。若公司内部控制制度不能有效约束实际控制人的不当行为,将可能存在实际控制人利用其强势地位对公司经营、人事、财务等施加重大不利影响,从而给公司的正常经营带来重大风险或侵害中小股东利益。技术和人力资源风险 面对日益激烈的市场竞争,产品的创新和产业升级的关键在于先进的技术和高端的人才,经过数年的发展和积累,公司已形成了较强的自主创新和研发能力,并拥有多项自主知识产权,而研发设计、经营管理工作不可避免地依赖专业人才,如果技术外泄、人员流失,对公司的经营和发展都会产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 安徽德孚转向系统股份有限公司 英文名称及缩写 Anhui Defu Steering System Inc.证券简称 德孚转向 证券代码 838381 法定代表人 刘世斌 办公地址 芜湖县湾沚镇安徽新芜经济开发区纬四路东 88 号 02 幢 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邱玲莉 职务 董事会秘书 电话 0553-2591886 传真 0553-2591886 电子邮箱 lily- 公司网址 联系地址及邮政编码 安徽省芜湖市芜湖县新芜经济开发区纬四路东 88 号 241100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 1 月 16 日 挂牌时间 2016 年 8 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C36 汽车制造业-C366 汽车零部件及配件制造-C3660 汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 汽车转向助力产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）40,300,000 优先股总股本（股）0 控股股东 刘世斌 实际控制人及其一致行动人 刘世斌 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91340221798104043G 否 8 注册地址 芜湖县湾沚镇安徽新芜经济开发区纬四路东 88 号 02 幢 否 注册资本 40,300,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中山证券 主办券商办公地址 深圳市南山区粤海街道蔚蓝海岸社区创业路 1777 号海信南方大厦21 层、22 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴萃柿、刘泽涵 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2020 年 3 月 13 日，公司召开第二届董事会第八次会议审议通过了关于公司与长城证券股份有限公司解除持续督导协议书的议案、关于公司与中山证券有限责任公司签署持续督导协议的议案，并于 3 月 31 日召开 2020 年第一次临时股东大会，对此次变更主办券商相关议案进行了审议并形成决议。全国中小企业股份转让系统有限责任公司已于 2020 年 4 月 20 日向公司出具了关于对挂牌公司和主办券商协商一致解除持续督导协议无异议的函，自该函出具之日起，公司主办券商由长城证券变更为中山证券。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 177,970,041.51 174,961,612.58 1.72%毛利率%35.94%38.82%-归属于挂牌公司股东的净利润 28,075,106.36 30,001,540.08-6.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,797,537.03 25,026,835.80 3.08%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.77%16.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.66%14.05%-基本每股收益 0.70 0.74-5.41%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 313,232,015.38 308,208,387.15 1.63%负债总计 99,298,559.85 114,691,085.86-13.42%归属于挂牌公司股东的净资产 213,216,448.09 193,142,762.78 10.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.29 4.79 10.44%资产负债率%（母公司）26.06%25.96%-资产负债率%（合并）31.70%37.21%-流动比率 2.44 2.01-利息保障倍数 18.20 21.53-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 23,767,738.03 8,537,283.71 178.40%应收账款周转率 1.97 2.10-存货周转率 1.21 1.43-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%1.63%22.57%-营业收入增长率%1.72%45.03%-净利润增长率%-5.40%32.09%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 40,300,000 40,300,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-53,467.69 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)2,708,359.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 134,862.12 其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 2,789,754.21 所得税影响数 482,159.11 少数股东权益影响额（税后）30,025.77 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,277,569.33 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 91,546.38 620,000 应收账款 91,303,429.56 75,577,608.46 应收票据及应收账款 91,394,975.94 76,197,608.46 应付票据 15,103,957.26 -应付账款 56,305,074.00 54,090,086.64 应付票据及应付账款 71,409,031.26 54,090,086.64 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于汽车零部件及配件制造行业，是一家研发、生产和销售汽车助力转向系统的国家高新技术企业。公司目前产品主要包括机械液压助力转向泵、电动液压助力转向泵以及电动助力转向系统。经过多年的积累和投入，公司形成具备年产 60 万套液压助力转向泵、5 万套电动液压助力转向泵以及 10万套电动助力转向系统的生产能力。公司不断丰富产品种类，提高产品质量，公司有着丰富的技术储备和技术开发能力，已取得 39 项实用新型专利，7 项外观设计专利，已授权的发明专利 9 项。公司产品面向国内外整车厂商和售后市场，根据客户需求通过定制化研发、生产和销售的模式提供优质产品，并经过多年的积累形成了一大批优质客户，如：国际市场的 Sazehaye Hydraulic Eng Services CO.(伊朗)、BBB INDUSTRIES LLC(美国）、TRW Automotive Czech s.r.o.（捷克）、FOMM（日本）以及国内的厦门金旅、南京依维柯等公司。公司根据现有订单及预计的市场需求安排生产及采购，销售部门采取直销的销售模式，通过参加国内外大型展会等方式取得业务订单。公司通过销售汽车助力转向产品获得收入、现金流，并实现公司收益。报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式并无重大变化。?报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司主营业务为汽车转向助力产品的研发、生产和销售。在做好业务市场拓展的同时，公司持续完善法人治理结构，努力构建有效的风险控防控机制，并不断完善各项管理制度和内控管理体系。报告期内，公司紧紧围绕整体战略目标，积极推进、全面落实年度工作计划，公司始终坚持以客户为中心，加强产品的研发创新，在公司管理层和全体员工的共同努力下，2019 年公司保持稳定发展，基本完成年初既定目标。（一）报告期内公司财务业绩情况 1、公司财务状况 截止报告期末，公司资产总额为 313,232,015.38 元，同比增长 1.63%，负债总额为 99,298,559.85 元，同比下降 13.42%，资产负债率为 31.70%，较上年期末有所下降，归属于挂牌公司股东净资产为13 213,216,448.09 元，较上年期末增长 10.39%。2、公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 177,970,041.51 元，同比增长 1.72%；实现净利润 28,392,470.02 元，同比增长下降 5.4%。公司营业收入较上同略有增长，但净利润略有下降，主要是因为美元兑人民币汇率波动，导致财务费用有所增加。3、现金流量情况 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 23,767,738.03 元，上年同期为 8,537,283.71 元。主要是因为公司加大客户回款，从而使得销售商品、提供劳务收到的现金有所增加，同时合理控制供应商货款的支付，从而使得购买商品、接受劳务支付的现金减少。（二）报告期内公司业务情况 公司机械液压泵产品主要是以国外汽车后市场为主，受宏观经济环境影响，机械液压泵产品销量较上年有所下降。随着中国机动车保有量的不断提升，在汽车维修和汽车改装等后市场中对零部件的需求也逐步扩大，未来公司将继续保持与国外汽车后市场的合作，同时积极开拓国内汽车后市场，拓展新的客户。通过不断拓展与现有客户的新项目全作及开发新的优质客户增加现有产品市场份额来实现传统业务的持续稳定增长。公司电动助力转向系统产品销量较上年有所增加，新增客户厦门金旅报告期已实现小批量生产，未来将根据市场及客户需求，不断开发新产品，拓展新客户。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 46,768,230.40 14.93%32,168,921.66 10.44%45.38%应收票据-91,546.38 0.03%-应收账款 89,460,774.79 28.56%91,303,429.56 29.62%-2.02%存货 92,426,628.70 29.51%95,810,069.04 31.09%-3.53%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 58,388,346.57 18.64%53,736,507.07 17.44%8.66%在建工程 8,895,213.66 2.84%17,916,339.40 5.81%-50.35%短期借款 33,200,000.00 10.60%28,769,431.00 9.33%15.40%长期借款 294,814.00 0.09%358,962.00 0.12%-17.87%递延所得税资产 3,019,033.25 0.96%1,913,445.04 0.62%57.78%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、贷币资金较上年同期增长 1,459.93 万元，增长幅度达 45.38%，主要因为报告期内公司加紧客户货款回收，同时控制供应商货款的支付。2、固定资产较上年同期增长 465.18 万元，增长幅度达 8.66%，主要是因为报告期内公司在建工程达到可使用状态转为固定资产所致。3、短期借款较上年同期增长 15.40%，主要是因为公司新增一笔银行借款。4、递延所得税资产较上年同期增长 57.78%，主要是因为与资产相关的政府补助增加从而导致递延收益14 增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 177,970,041.51-174,961,612.58-1.72%营业成本 114,005,497.00 64.06%107,044,288.53 61.18%6.50%毛利率 35.94%-38.82%-销售费用 7,904,938.66 4.44%6,927,537.19 3.96%14.11%管理费用 12,070,897.05 6.78%15,197,695.15 8.69%-20.57%研发费用 5,867,727.76 3.30%7,233,920.08 4.13%-18.89%财务费用 1,889,307.09 1.06%-684,830.10-0.39%375.88%信用减值损失-3,626,021.02 2.04%-资产减值损失-4,211.58 0.00%-6,862,958.07 3.92%-99.94%其他收益 2,708,359.78 1.52%3,410,747.49 1.95%-20.59%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-51,030.99 0.03%-55,670.23 0.03%-8.33%汇兑收益-营业利润 33,422,442.06 18.78%34,578,609.35 19.76%-3.34%营业外收入 180,903.31 0.10%2,520,625.06 1.44%-92.82%营业外支出 48,477.89 0.03%26,987.21 0.02%79.63%净利润 28,392,470.02 15.95%30,013,553.53 17.15%-5.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用较上年同期增长 375.88%，主要是因为报告期美元兑人民币汇率波动使得汇兑收益减少，从而导致财务费用增加。2、营业外收入较上年同期下降 92.82%，主要是因为上年同期公司获得一项与收益相关的政府补助，报告期内未发生此项营业外收入。3、营业利润较上年同期下降 3.34%，净利润较上年同期下降 5.40%，虽然报告期内营业收入较上年同期增长 1.72%，但相关费用较上年同期总体增长较大，主要是因为财务费用增长较多所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 165,663,632.53 168,424,306.65-1.64%其他业务收入 12,306,408.98 6,537,305.93 88.25%主营业务成本 109,102,767.07 107,044,288.53 1.92%其他业务成本 4,902,729.93-15 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%机械液压泵 121,179,625.31 73.15%127,791,764.30 75.87%-5.17%电动液压泵 3,888,721.69 2.35%3,589,028.54 2.13%8.35%配件 40,595,285.53 24.50%37,043,513.81 21.99%9.59%合计 165,663,632.53-168,424,306.65-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%内销 31,374,459.28 18.94%28,577,890.45 16.97%9.79%外销 134,289,173.25 81.06%139,846,416.20 83.03%-3.97%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内公司其他业务收入较上年同期增长 88.25%，主要是因为公司受中国公路车辆机械公司委托研发设计一款商用车适用的电动助力转向系统产品，报告期内公司收到中国公路车辆机械公司支付的产品研发设计费。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 BASA PARS SANAT(BPS)20,771,726.47 12.54%否 2 BBB INDUSTRIES LLC 12,145,028.55 7.33%否 3 SAZEHAYE HYDRAULIC ENG SERVICE CO.11,821,325.00 7.14%否 4 OOO ATM 6,331,811.84 3.82%否 5 MEYLE AG 6,210,381.00 3.75%否 合计合计 57,280,272.86 34.58%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 玉环市海通汽车部件股份有限公司 9,595,682.12 6.97%否 16 2 玉环瑞帆金属铸造有限公司 7,845,065.44 5.70%否 3 烟台东一粉末冶金制造有限公司 5,507,532.44 4.00%否 4 沭阳国力液压件有限公司 4,470,579.89 3.25%否 5 玉环县大宏汽车转向泵零部件有限公司 4,341,238.79 3.15%否 合计合计 31,760,098.68 23.07%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 23,767,738.03 8,537,283.71 178.40%投资活动产生的现金流量净额-3,801,191.61-11,326,737.33 66.44%筹资活动产生的现金流量净额-1,248,075.64-9,719,940.76 87.16%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 178.40%，主要是因为公司加大客户回款，从而使得销售商品、提供劳务收到的现金有所增加，同时合理控制供应商货款的支付，从而使得购买商品、接受劳务支付的现金减少。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 66.44%，主要是因为公司购建固定资产支付的现金较上年同期减少所致。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 87.16%，主要是因为公司收回票据保证金所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期纳入合并范围的子公司共 3 家。1、全资子公司玉环轩迪德孚转向系统有限公司成立于 2017 年 10 月 16 日，注册地为玉环，注册资本为人民币 3,000 万元整，经营范围：汽车转向系统、汽车配件制造、销售；货物进出口、技术进出口。玉环轩迪德孚从事业二代汽车转向泵的研发、生产和销售，与公司业务关联性较强。报告期内，玉环轩迪德孚实现营业收入人民币 81,857,688.22 元，净利润 10,568,327.01 元。2、控股子公司日本 ARJ 股份有限公司成立于 2013 年 7 月 1 日，注册地为日本，经营范围：汽车关健零部件、新能源汽车零部件研发设计及汽车零部件销售。公司于 2016 年 6 月 22 日召开第一届董事会第五次会议审议通过了 关于在日本进行境外投资控股子公司的议案，公司以增资的方式投资日本 ARJ股份有限公司，持股比例为 70%。日本 ARJ 公司主要是为了公司开拓海外市场，并且建立与国外先进的转向技术学习与沟通的桥梁。报告期内，日本 ARJ 公司实现营业收入人民币 9,193,441.94 元，净利润 1,057,878.86 元。3、全资子公司安徽德孚（十堰）转向系统有限公司成立于 2017 年 11 月 22 日，注册地为十堰，注册资本为人民币 600 万元整，经营范围：汽车配件、普通机械（电）设备或产品（不含应取得许可生产经营的设备或者产品）制造、销售；从事货物（不含应取得许可经营的商品及国家禁止或者限制进出口的货物）进出口、技术（不含国家禁止或者限制进出品的技术）进出品业务。公司于 2017 年 9 月 20 日召开第一届董事会第二十二次会议，审议通过了关于拟对外投资设立全资子公司的议案。本次对外投资不构成关联交易、不构成重大资产重组。根据公司章程及对外投资管理办法的规定，该对外投资属于董事会审批事项，无需提交股东大会审议。设立十堰德孚主要是公司为了开拓新能源汽车市场，与十堰的新能源汽车主机客户配套。17 截止财务报告出具日本公司尚未出资，尚未开展实际经营业务。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、重要会计政策变更 本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第 37 号-金融工具列报（以上四项统称）。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。经分析，新金融工具准则对本公司报告期内资产负债表相关项目无影响。财政部于 2019 年度修订了企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，修订后的准则自 2019年 6 月 10 日起施行，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换应根据本准则进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要按照本准则的规定进行追溯调整。财政部于 2019 年度修订了企业会计准则第 12 号债务重组，修订后的准则自 2019 年 6 月17 日起施行，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组应根据本准则进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要按照本准则的规定进行追溯调整。2、财务报表列报项目变更 财政部于 2019 年发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）和关于修订印发合并财务报表格式(2019 版)的通知（财会201916 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，拆分部分资产负债表项目和调整利润表项目等。本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生变更的，已经按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。2019 年新修订的财务报表格式将“应收票据和应收账款”项目拆分为“应收票据”和“应收账款”两个项目列报，将“应付票据及应付账款”项目拆分为“应付票据”和“应付账款”两个项目列报。对于上述报表格式变更中简单拆分的财务报表项目，本公司已在财务报表中直接进行了调整，不再专门列示重分类调整情况，其余利润表项目未受影响。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司本年度继续加强产品研发，使公司在行业中保持自身的竞争优势。公司持续经营能力较强，报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。18 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人控制不当风险 公司股东刘世斌先生直接持有公司 67.00%的股份，为公司的实际控制人，同时刘世斌还担任公司的董事长、总经理、法定代表人，能够对公司经营决策施加重大影响。若公司内部控制制度不能有效约束实际控制人的不当行为，将可能存在实际控制人利用其强势地位对公司经营、人事、财务等施加重大不利影响，从而给公司的正常经营带来重大风险或侵害中小股东利益。应对措施：针对此风险公司加强法人治理结构，严格执行公司三会制度及内部控制制度。2、原材料价格波动风险 公司采购的原材料主要包括：（1）原材料：泵体、泵盖、铁铝配件、皮带轮、定子、转子、叶片、控制器、电机等；（2）普通消耗型材料：油品清洗剂、润滑液、包装材料等。各期的原材料成本占主营业务成本的比重均在 60%以上，比重较高。原材料价格的短期波动会对公司产品的生产成本、销售价格（客户的预期）、毛利率造成影响，使公司经营业绩产生波动，导致业绩不稳定风险。应对措施：时刻关注并及时了解行情信息，加强采购管理制度。3、客户集中度较高的风险 公司 2019 年度前五大客户合计销售额占当期主营业务收入比例合计为 34.58%,本公司对前五大客户的销售金额占当期主营业务收入的比例较高,主要是由于公司遵循与优质客户长期、深度合作的发展理念,在发展过程中,不断根据客户需求研发新产品,增加供应产品的种类和数量,与客户形成持续、稳定的合作关系。在公司经营资源有限的情况下,形成了目前客户集中度较高,客户数量相对较少的局面。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动,将对本公司的收入和利润产生较大的影响。应对措施：公司在保持与老客户友好合作的同时，积极开拓新的客户源，进一步拓宽市场。研发新产品，优化公司产品结构。4、应收账款坏账风险 截至报告期末,公司应收账款账面价值为 89,460,774.79 元,占资产总额的比例为 28.56%,占同期营业收入的比重为 50.27%,公司应收账款账面价值金额较大,且占总资产、营业收入比重较大。如果应收账款不能按期收回或发生坏账,将对公司经营业绩和生产经营产生不利影响。应对措施：对于长期合作客户，公司根据其财务状况、销售规模、历史回款情况等，及时调整信用级别、信用期限及额度，以确保应收账款的及时回收，而且公司本着谨慎性原则对应收账款计提了坏账准备。5、汇率波动风险 近年来,受中美两国贸易政策的影响，人民币对美元汇率呈现大幅震荡趋势,报告期内出口产品销售收入占公司主营业务收入的 81.06%,尽管公司未来对出口业务的依赖会逐渐下降,但出口业务未来对销售收入的比重仍然重大,未来人民币对美元走势对公司的收入和利润将产生重要影响。应对措施：公司将积极扩展国内业务，加大国内业务销售收入的比重，优化产品结构，适当调整结算货币，最大化地规避汇率风险。6、受行业政策影响的风险 近几年国家针对汽车零部件行业的发展出台了多项支持政策,并制定了一系列政策支持新能源汽车产业的发展，如节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）、“十二五”国家战略性新兴产业发展规划、