837323_2019_悦芽母婴_2019年年度报告_2020-04-22.pdf

1 公告编号：公告编号：2020-020 证券代码：证券代码：837323 证券简称：悦芽母婴证券简称：悦芽母婴 主办券商：主办券商：海通海通证券证券 2019 年度报告 悦芽母婴 NEEQ:837323 广州市悦芽母婴产品股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 报告期内，公司无重要新闻、对公司有重大影响的事件、承担社会责任的实践活动等大事发生。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、悦芽母婴 指 广州市悦芽母婴产品股份有限公司 子公司、可悦、可悦商务 指 广州可悦商务咨询有限公司 飞鹤 指 黑龙江飞鹤乳业有限公司 公司章程 指 广州市悦芽母婴产品股份有限公司公司章程 股东大会 指 广州市悦芽母婴产品股份有限公司公司股东大会 董事会 指 广州市悦芽母婴产品股份有限公司公司董事会 监事会 指 广州市悦芽母婴产品股份有限公司公司监事会 报告期 指 2019 年度 元（万元）指 人民币元（人民币万元）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许敏青、主管会计工作负责人陈丹琪及会计机构负责人（会计主管人员）陈丹琪保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、资金短缺的风险 公司经营活动现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额等财务指标波动较大，主要系受到公司对母婴产品代理销售业务及客户应收款账期的影响，造成公司的资金出现临时短缺的情况，导致报告期内公司发生多次关联方资金拆借的行为。若公司的资金链发生断裂,将对公司经营业绩造成较大影响。2、人才短缺和流失的风险 人力资源是母婴营销服务行业的核心资源,营销服务人才的业务能力决定着营销服务的质量和品质。目前国内营销服务专业人才短缺，流动性较大，特别是中高级专业人员的严重紧缺制约着行业的快速发展。由于人才在公司竞争力中的重要作用，行业内的很多公司已经将公司的竞争延伸为人才的竞争，使得人才在行业内各公司之间跳槽成为普遍现象。公司的高级管理人员和主要核心人员均在市场营销服务行业从业多年，有丰富的市场经验和稳定的客户群，但在行业快速发展的情况6 下，公司如不能及时引进和培养合适的高素质人才，将面临人才短缺的风险。同时，虽然公司目前的核心团队较为稳定，但同行业竞争对手仍可能给出更高的待遇以吸引公司核心人才，或受其他因素影响导致公司核心人才流失，公司面临核心人才流失的风险。3、市场竞争趋于激烈的风险 我国营销服务行业市场化程度较高，门槛较低，企业数量众多且规模偏小，呈现出竞争激烈、高度分散的行业特点。同时随着母婴行业进入快速发展期，母婴营销服务市场化运作的不断深入以及市场空间的不断扩大，可能会吸引越来越多的企业加入竞争者的行列。虽然公司具有一定的先发优势和经验优势等，但公司毕竟规模较小，面对实力雄厚的中大型企业,在规模及市场等方面都处于下风。如果出现较多这样的竞争者，将会对公司的业务造成较大的冲击。因此，公司面临市场竞争趋于激烈的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州市悦芽母婴产品股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou UartBaby Product Co.,Ltd 证券简称 悦芽母婴 证券代码 837323 法定代表人 许敏青 办公地址 广州市越秀区中山六路 236 号 1001 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈丹琪 职务 董事会秘书 电话 020-81320946 传真 020-81075742-805 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市越秀区中山六路 236 号 1001 室，510180 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 12 月 29 日 挂牌时间 2016 年 6 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业商务服务业其他商务服务业其他未列明商务服务业（L7299）主要产品与服务项目 营销策划及活动执行、礼赠品销售、母婴产品代理销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）13,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 雷广勇 实际控制人及其一致行动人 雷广勇、许敏青 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 9144010166998577XW 否 注册地址 广州市越秀区中山六路 236 号1001 室 否 注册资本 13,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 2501 室 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 游小辉、何志军 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 84,511,919.66 61,031,598.34 38.47%毛利率%11.09%12.15%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,966,811.81 1,433,795.21 176.67%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,941,330.49 886,991.56 344.35%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）34.18%16.10%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）33.96%9.96%-基本每股收益 0.31 0.11 181.82%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上上年年期末期末 增减比例增减比例%资产总计 29,345,568.36 23,606,868.02 24.31%负债总计 15,757,197.29 13,985,308.76 12.67%归属于挂牌公司股东的净资产 13,588,371.07 9,621,559.26 41.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.05 0.74 41.89%资产负债率%（母公司）53.91%61.11%-资产负债率%（合并）53.70%59.24%-流动比率 2.10 2.87-利息保障倍数 5.32 3.14-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-3,346,433.16-822,804.53 306.71%应收账款周转率 4.96 5.03-存货周转率 11.46 7.41-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%24.31%7.37%-营业收入增长率%38.47%23.45%-净利润增长率%176.67%123.39%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上上年年期末期末 增减比例增减比例%普通股总股本 13,000,000 13,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 20,552.34 其他营业外收入和支出 4,928.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 25,481.32 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 25,481.32 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 应收票据及应收账款 12,844,704.14 11,429,360.62 应收票据 -应收账款 12,844,704.14 11,429,360.62 应付票据及应付账款 2,238,960.84 4,660,962.57 应付票据 -应付账款 2,238,960.84 4,660,962.57 1.本公司根据财政部 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会 2019 6 号)、关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知(财会201916 号)和企业会计准则的要求编制2019 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2.本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量企业会计准则第 23 号金融资产转移企业会计准则第 24 号套期保值以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益(处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益)，且该选择不可撤销。新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。3.本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行经修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，自2019 年 6 月 17 日起执行经修订的企业会计准则第 12 号债务重组。该项会计政策变更采用未来适用法处理。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于母婴行业中的营销服务提供商，拥有丰富的优质客户资源和营销渠道，经过多年的专业实践和积累，在品牌传播、线下活动执行、产品推广、策展活动、礼赠品采购、产品销售等业务领域具有丰富的经验，并对于方案策划等专业领域具有独到见解，为母婴行业的品牌供应商提供个性化及策略性的营销策划服务。基于营销策划的礼赠品销售需求逐步减少，创建“互童网”B2B 母婴共享平台，是企业间的电子商务，即企业与企业之间通过互联网进行产品、服务及信息的交换。公司主要由营销策划及活动执行、基于营销策划服务的礼赠品销售、母婴产品代理销售、自建电商平台销售四部分业务组成。公司通过致力于为客户提供全面的、综合化的营销服务，根据客户的实际情况为客户量身制订符合客户需求的产品营销策划方案开拓业务，收入来源是营销策划服务费、礼赠品销售、母婴产品销售等。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 自成为新三板挂牌公司以来，公司凭借完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度等治理制度的制定和执行，治理工作日趋完善和科学。公司管理层坚持贯彻企业愿景，以公司经营发展战略为指引，坚持年度经营计划不动摇。报告期内，实现经营收入 84,511,919.66 元，同比上升了 38.47%，主要是因为飞鹤品牌荣登 201813 年春晚国家重点支持品牌，公司报告期内主力发展飞鹤品牌，响应国家号召，配合品牌发展。母婴产品代理销售收入为 83,293,911.72 元，较上年增加 25,221,583.01 元，增幅为 43.43%，因此导致经营收入的增加。营业利润为 3,963,419.80 元，同比上升了 184.00%，主要原因为两个方面，一是公司为了提高资金使用率，在仅有的资金情况下，主力发展能为公司带来盈利的项目缩减，毛利少的项目投入；二是为了成本费用的严格控制，暂停研发费用的投入，管理费用中精简人员成本、租赁费用等的支出；因此提高营业利润。总资产为 29,345,568.36 元，同比上升了 24.31%，主要是因为期末应收账款增加，导致资产总额的上升；净资产为 13,588,371.07 元，同比上升了 41.23%。经营活动产生的现金流量净额为-3,346,433.16 元，较上年同期减少 2,523,628.63 元，同比下降 306.71%，是公司为了提高资金使用率，在仅有的资金情况下，主力发展能为公司带来盈利的项目缩减，及采购增加等原因导致。投资活动产生的现金流量净额为-47,787.66 元，较上年同期减少 72,069.09 元，同比下降了 296.81%，主要原因为公司报告期内购建固定资产及投资的收益导致的上述流量净额差异。筹资活动产生的现金流量净额为 1,057,289.51 元，较上年同期减少 1,468,561.45元，同比下降了 58.14%，主要因为报告期内公司提高了资金使用率，增加了银行贷款融资及股东借款。报告期内，公司在规范管理的基础上，继续积极拓展业务范围。2019 年公司大力拓展基于营销策划服务的母婴产品代理销售市场，销售收入、销售渠道和销售品牌都有突出优势。截止报告期末，公司整体盈利能力有所上升，偿债能力、营运情况及成长情况与去年同期相比略有上升，公司拟采取多项措施，继续争取收益的增长，为公司进一步的发展打下基础。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年上年期末期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 851,188.76 2.90%3,188,120.07 13.51%-73.30%应收票据-应收账款 21,260,656.40 72.45%12,844,704.14 54.41%65.52%存货 6,195,115.39 21.11%6,921,896.01 29.32%-10.50%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 47,039.62 0.16%81,486.98 0.35%-42.27%在建工程-短期借款 2,403,759.25 8.19%-长期借款 1,803,663.00 6.15%5,800,000.00 24.57%-68.90%14 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动的原因：本期期末余额较上期期末余额减少 2,336,931.31 元，降幅为 73.30%，主要是公司营业收入增加，需要支付的成本费用相应增加，因此期末货币资金余额降低。2、应收账款变动的原因：本期期末余额较上期期末余额增加 8,415,952.26 元，升幅为 65.52%，主要是报告期内营业收入增加，并且大型商超客户货款未收回，大型商超客户账期较长，以及年底大型商超卖场活动多，备货量大，导致应收账款上升。3、固定资产变动的原因：本期期末余额较上期期末余额减少 34,447.36 元，降幅为 42.27%，主要是清理了 4 台已计提折旧完毕的旧电脑，合计金额 22,938.75 元。4、长期借款变动的原因：本期期末余额较上期期末余额减少 3,996,337 元，降幅为 68.90%，除了按计划还款外，主要是将未来一年内到期的长期借款 2,404,976.99 元调整到“一年内到期的非流动负债”核算。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 84,511,919.66-61,031,598.34-38.47%营业成本 75,141,249.18 88.91%53,617,587.82 87.85%40.14%毛利率 11.09%-12.15%-销售费用 1,679,990.96 1.99%2,345,597.84 3.84%-28.38%管理费用 2,415,413.91 2.86%2,069,509.11 3.39%16.71%研发费用 0 1,263,567.53 2.07%-财务费用 931,013.85 1.10%702,159.38 1.15%32.59%信用减值损失-260,309.24-0.31%-资产减值损失 0 -43,754.52-0.07%-其他收益 0 502,642.82 0.82%-投资收益 20,552.34 0.02%281.42 0.00%7,203.08%公允价值变动收益 0 -资产处置收益 0 -5,666.52-0.01%-汇兑收益 0 -营业利润 3,963,419.80 4.69%1,395,583.98 2.29%184.00%营业外收入 5,890.07 0.01%51,798.01 0.08%-88.63%营业外支出 961.09 0.00%1,667.71 0.00%-42.37%净利润 3,966,811.81 4.69%1,433,795.21 2.35%176.67%15 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入变动的原因：本期期末余额较上期期末余额增加 23,480,321.32 元，升幅为 38.47%。主要是母婴产品代理销售业务中飞鹤品牌代理收入的增加。2、营业成本变动的原因：本期期末余额较上期期末余额增加 21,523,661.36 元，升幅为 40.14%。主要是营业收入增长相应的营业成本增加。3、财务费用变动的原因：本期期末余额较上期期末余额增加 228,854.47 元，升幅为 32.59%。主要是公司根据经营业务发展需要，为补充资金发生的的经营性贷款，因此产生的贷款利息增加，导致财务费用增加。4、投资收益变动的原因：本期期末余额较上期期末余额增加 20,270.92 元，升幅为 7203.08%。主要是公司购买了银行理财产品取得的投资收益。5、营业外收入变动的原因：本期期末余额较上期期末余额减少 45,907.94 元，降幅为 88.63%。主要是减少了仓库提前配合搬迁获取的奖励。6、营业外支出变动的原因：本期期末余额较上期期末余额增加 706.62 元，降幅为 42.37%。主要是滞纳金的减少。7、营业利润、净利润变动的原因：报告期内本营业利润较上期期末余额增加 2,567,835.82 元，升幅为 184.00%；净利润较上期期末余额增加 2,533,016.60 元，升幅为 176.67%。主要是公司提升业务收入，主力发展母婴产品代理销售业务，控制成本费用的支出，管理费用中精简人员及租赁成本等，因此营业利润及净利润有所提升。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 84,511,919.66 61,031,598.34 38.47%其他业务收入-主营业务成本 75,141,249.18 53,617,587.82 40.14%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%营销策划及活动执行 846,030.68 1.00%2,394,369.85 3.92%-64.67%16 礼品销售 54,951.07 0.07%376,414.95 0.31%-85.40%母婴产品代理销售 83,293,911.72 98.56%58,072,328.71 95.15%43.43%其他 317,026.19 0.38%188,484.83 0.31%68.20%合计 84,511,919.66 100.00%61,031,598.34 100.00%38.47%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司主营业务收入主要包括营销策划及活动执行、母婴产品代理销售、礼赠品销售等。1、营销策划及活动执行收入为 846,030.68 元，较上年同期减少 1,548,339.17 元，降幅为 64.67%；礼品销售收入为 54,951.07 元，较上年同期减少 321,462.88 元，降幅为 85.40%；两个业务类型降幅主要是因为公司将更多的资金及精力投入到增长趋势更好的母婴产品代理销售业务；另外市场竞争日趋激烈，客户对线下营销策划服务该类促销方式的需求减少，直接进行产品降价或者线上营销方式促销等。2、母婴产品代理销售收入为 83,293,911.72 元，较上年同期增加 25,221,583.01 元，升幅为 43.43%，主要是因为公司代理的飞鹤品牌成为中国婴儿奶粉市场上销量第一的品牌，线下市场占有率达到13.9%，整体市场份额为 11.9%，远超过市场第二品牌，并继续呈现不断提升的态势（飞鹤数据来自 AC尼尔森 2019 年），因此公司母婴产品代理销售收入增长较大。3、其他收入为 317,026.19 元，较上年同期增加 128,541.36 元，升幅 68.20%，主要是公司库存商品蜂蜜的销售有所提升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东润华商业有限公司 46,655,354.82 55.21%否 2 黑龙江飞鹤乳业有限公司 29,286,757.82 34.65%否 3 广州易初莲花连锁超市有限公司 6,377,013.14 7.55%否 4 广州言定贸易有限责任公司 1,404,158.26 1.66%否 5 阳光天使妇婴用品店 152,583.50 0.18%否 合计合计 83,875,867.54 99.25%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 17 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 黑龙江飞鹤乳业有限公司 57,353,107.86 76.33%否 2 广州御恩人力资源有限公司 8,845,116.14 11.77%否 3 韶关市浈江区顺贵贸易有限公司 6,196,775.46 8.25%否 4 深圳一天商贸有限公司 1,038,834.97 1.38%否 5 广州市宝祺来贸易有限公司 721,456.43 0.96%否 合计合计 74,155,290.86 98.69%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-3,346,433.16-822,804.53 306.71%投资活动产生的现金流量净额-47,787.66 24,281.43-296.81%筹资活动产生的现金流量净额 1,057,289.51 2,525,850.96-58.14%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-3,346,433.16 元，较上年同期减少 2,523,628.63 元，同比下降306.71%，主要是因为母婴产品代理销售收入的增加，该业务主要客户为大润发和易初莲花两个商超渠道，客户的收款周期较长，导致本期经营活动产生的现金流量净额较上期减少。2、投资活动产生的现金流量净额为-47,787.66 元，较上年同期减少 72,069.09 元，同比下降296.81%，主要是对比 2018 年减少了处置固定资产取得的收益 24,000.01 元及报告期末有投资理财产品 50,000 元未赎回导致的。3、筹资活动产生的现金流量净额为 1,057,289.51 元，较上年同期减少 1,468,561.45 元，同比下降58.14%，主要是归还了部分银行融资贷款。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 广州可悦商务咨询有限公司为公司全资子公司。可悦咨询于 2009 年 4 月成立，注册资本 100 万元，实缴资本 100 万元，公司类型为有限责任公司。可悦咨询主要负责营销策划及活动执行，为母公司的礼赠品销售和母婴产品代理销售提供基础。截止 2019 年 12 月 31 日资产总额 1,344,177.70 元，2019 年实现营业收入 386,545.31 元，净利润为-135,832.60 元。报告期内，无新增或处置子公司情形。18 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1.本公司根据财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会20196号)、关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知(财会201916 号)和企业会计准则的要求编制 2019 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2.本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量 企业会计准则第 23 号金融资产转移 企业会计准则第 24 号套期保值以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益或其他综合收益。新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益(处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益)，且该选择不可撤销。新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。3.本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行经修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，自 2019 年 6 月 17 日起执行经修订的企业会计准则第 12 号债务重组。该项会计政策变更采用未来适用法处理。三、三、持续持续经营经营评价评价 随着我国二胎政策的实行，母婴行业的将得到快速发展，母婴行业对产品的需求也逐渐增加，目前婴幼儿配方奶粉、纸尿裤和婴幼儿用品等产品在行业的集中度较高，需求较为显著。报告期内，公司母婴产品代理销售收入较上期同比增幅 43.43%，占营业收入的 98.56%，公司在母婴产品代理销售19 业务取得成功。公司未来仍将以“创建特色品牌、推广优质产品”为核心发展战略，建立移动销售平台，立志成为全球优质母婴品牌商在中国地区的销售引擎。公司专注于为母婴行业的供应商提供个性化的营销服务，经过专业的营销服务，母婴行业品牌商将能够迅速打开在国内市场尤其华南地区的销售的局面，并且通过公司的销售渠道实现产品销售，也可以通过公司在国内母婴市场和各大渠道、经销商的坚实关系而达成战略合作关系，通过强强联合促成品牌商与经销商合作，实现销售。公司将利用自身的本土资源优势，以期成为在母婴营销服务业内领先的专业机构。报告期内，公司的业务、资产、人员、财务等独立，具备良好的独立自主经营能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康，公司管理层队伍稳定。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。2019 年实现营业收入 84,511,919.66 元，同比增幅 38.47%。报告期内，公司不存在营业收入低于 100 万元；净资产为负；连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；债券违约、债务无法按期偿还的情况；实际控制人失联或高级管理人员无法履职；拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等事项。因此，公司具备持续经营能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、资金短缺的风险 报告期内，公司经营活动现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额等财务指标波动较大，主要系受到公司对母婴产品代理销售业务及客户应收款账期的影响，造成公司的资金出现临时短缺的情况，导致报告期内公司发生多次关联方资金拆借的行为。若公司的资金链发生断裂，将对公司经营业绩造成较大影响。应对措施：公司计划引进投资者并增加注册资本，在满足公司的资金需求的同时，优化公司的内部结构，促进发展公司的新业务。2、人才短缺和流失的风险 人力资源是母婴营销服务行业的核心资源，营销服务人才的业务能力决定着营销服务的质量和品质。目前国内营销服务专业人才短缺，流动性较大，特别是中高级专业人员的严重紧缺制约着行业的快速发展。由于人才在公司竞争力中的重要作用，行业内的很多公司已经将公司的竞争延伸为人才的20 竞争，使得人才在行业内各公司之间跳槽成为普遍现象。公司的高级管理人员和主要核心人员均在市场营销服务行业从业多年，有丰富的市场经验和稳定的客户群，但在行业快速发展的情况下，公司如不能及时引进和培养合适的高素质人才，将面临人才短缺的风险。同时，虽然公司目前的核心团队较为稳定，但同行业竞争对手仍可能给出更高的待遇以吸引公司核心人才，或受其他因素影响导致公司核心人才流失，公司面临核心人才流失的风险。应对措施：完善公司人力资源管理制度、提高薪酬福利水平，计划对高级管理人员和核心人员实行股权激励计划。3、市场竞争趋于激烈的风险 我国营销服务行业市场化程度较高，门槛较低，企业数量众多且规模偏小，呈现出竞争激烈、高度分散的行业特点。同时随着母婴行业进入快速发展期，母婴营销服务市场化运作的不断深入以及市场空间的不断扩大，可能会吸引越来越多的企业加入竞争者的行列。虽然公司具有一定的先发优势和经验优势等，但公司毕竟规模较小，面对实力雄厚的中大型企业，在规模及市场等方面都处于下风。如果出现较多这样的竞争者，将会对公司的业务造成较大的冲击。因此，公司面临市场竞争趋于激烈的风险。应对措施：1、扩张销售渠道，发展更多的新客户和线上销售渠道，分散风险；2、积极拓展海外优质母婴产品代理业务，引进更多国际知名品牌。(二二)报告期内新增的风险报告期内新增的风险因素因素 报告期内，公司无新增的风险因素。报告期后至报告披露日，公司无新增风险因素。21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）一、一、重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1.1.报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力-2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售-3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4财务资助（挂牌公司接受的）12,000,000.00 2,570,000.00 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-6其他-22 (二二)报告期内报告期内公司发生的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 审议金额审议金额 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策程序决策程序 临时临时报告披露报告披露时间时间 雷广勇、许敏青 关联担保 500,000.00 500,000.00 已事前及时履行 2019年10月29日 钟伟贤 股东借款 2,500