838685_2019_昊星文化_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

公告编号：2020-008 1 公告编号：2020-008 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 11 月北京银河昊星文化股份有限公司取得三个外观专利。公告编号：2020-008 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 公告编号：2020-008 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 昊星文化、公司、文化公司 指 北京银河昊星文化股份有限公司 集团、昊星集团 指 银河昊星集团有限公司 三会议事规则 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 公司章程 指 股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法(2013 年修订)证券法 指 中华人民共和国证券法(2005 年修订)主办券商 指 国信证券 会计师、立信事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年、本期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上年、上期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 公告编号：2020-008 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王红、主管会计工作负责人胡德凤及会计机构负责人（会计主管人员）胡德凤保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 业绩下滑的风险 公司 2019 年营业收入为 65001792.36 元,相比上年下降56.74%，净利润为-2739960.66 元，相比上年上升 73.69%，因公司销售板块的调整，开拓银行类、经销商类等新的销售渠道，使得业绩有所回升。客户集中度较高的风险 报告期内，前五大客户占总收入比为 86.86%，前五大客户中公司通过中国邮政集团各省、市、县分公司实现的销售收入占公司营业收入 53.99%比重较高，公司对邮政销售渠道存在客户依赖风险。知识产权保护制度不健全的风险 由于文化消费品附加值主要来自于创意和设计,热销的产品很快在市场上出现仿品,知识产权得不到有效保护,近年来,知识产权纠纷制约着文化创意产业的发展。众多小企业可以通过仿制、协作开发的模式提供相关产品,市场呈现高度分散化和完全竞争的特征,市场参与主体数量众多、良莠不齐,竞争激烈,监管体系不健全,很多参与主体使用非正规手段参与竞争,导致市场环境和秩序较为混乱。核心人员流失风险 行业对人才的需求较高,技术竞争是市场竞争的重要一环。公司经过多年的发展与积累,储备了一支高素质的技术人才队伍,是重要的公司竞争优势。公司现有核心技术人员在技术、产品开发、渠道管理等主要环节积累了丰富的经验,公司的发公告编号：2020-008 6 展对上述人员的依赖程度较高。随着公司经营规模的逐步扩大,对技术人才的需求将进一步显现,能否培养和引进更多的技术人才,对公司的未来发展至关重要 技术创新风险 文化创意行业属于新兴行业,所设计产品及营销往往是随着行业内技术升级而提升,如 3D 硬金技术给产品带来质的飞跃,移动互联网推动营销模式持续创新,行业格局的变化较大,不确定性较高,以产品为导向企业需面对一定的技术升级风险。若不能及时应对市场变化,现有业务能力无法满足市场由新技术、新模式衍生出来的新需求,则会为企业经营带来一定的风险。行业政策性风险 公司目前的业务涉及国外纪念币、贵金属纪念币的销售,目前没有法律法规做禁止性规定,若法规、政策对相关问题作出明确规定,可能面临法规变化、政策调整的风险。公司实际控制人控制不当风险 截至本报告期期末,公司实际控制人洪亮控制公司60.49%股权,同时洪亮担任公司董事之职,公司实际控制人客观上存在利用其控制地位,通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项施加影响,可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。公司治理和内部控制风险 公司于 2016 年 1 月由有限责任公司整体变更为股份有限公司,由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的区别,股份有限公司成立后,建立健全了法人治理结构,完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善;另一方面随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,特别是公司股份挂牌公开转让后,新的制度对公司治理和内控提出了更高的要求,而公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉,公司治理和内控制度存在未能有效执行的风险。宏观经济波动风险 由于国内产能过剩将继续抑制实体经济的投资增长,同时,全面深化改革的启动带来的新旧机制转换也将会对经济的增长带来一定的影响。世界经济步入深度转型的调整期,外部需求的不足也会对国内产生不利影响。中国经济增速可能继续下行。因此,公司可能面临宏观经济下滑导致的风险。银行借款依赖关联方提供担保风险 2019 年公司向银行的短期借款主要由关联方提供反担保。若关联方不能继续提供担保,公司可能面临短期偿债或流动资金不足的风险。对关联方资金具有一定依赖的风险 2019 年公司向关联方拆借款较上年相比仍存在对关联方资金一定依赖的风险。公司管理层从战略高度认识到增加现金流的意义及紧迫性,在经营中盘活存量资产,将有限资金集中用于主营业务和容易产生效益的经营活动同时积极拓展营销渠道,增加获利点;本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-008 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京银河昊星文化股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Galaxy Star Cultural Corp.,Ltd 证券简称 昊星文化 证券代码 838685 法定代表人 王红 办公地址 北京市朝阳区将台西路 2 号院 2 号楼 7 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王红 职务 董事长 电话 010-84569031 传真 010-84569031 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区将台西路 2 号院 2 号楼 7 层 100016 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事长办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 3 月 6 日 挂牌时间 2016 年 8 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“F 之批发和零售业”之“C52 零售业”之“F524 文化、体育用品及器材专门零售”之“F5246 工艺美术品及收藏品零售”主要产品与服务项目 邮品、贵金属制品 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）55,542,327 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 银河昊星集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 洪亮 公告编号：2020-008 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108062767493C 否 注册地址 北京市朝阳区将台西路 2 号院 2号楼七层 B-703-1 是 注册资本 55,542,327.00 否 注册资本与股本一致 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 主办券商固定投资者沟通电话 0755-22940921 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 马凤菊 任航 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-008 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 65,001,792.36 150,274,533.16-56.74%毛利率%21.80%14.52%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,494,983.64-9,637,864.55 74.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,818,404.14-10,199,217.59 72.37%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.61%-9.44%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.95%-9.99%-基本每股收益-0.04-0.17 76.47%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 172,456,388.72 183,125,295.58-5.83%负债总计 77,553,216.29 86,250,599.15-10.08%归属于挂牌公司股东的净资产 94,774,270.13 97,269,253.77-2.57%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.75-2.29%资产负债率%（母公司）42.37%45.86%-资产负债率%（合并）44.97%47.10%-流动比率 2.14 2.0132-利息保障倍数-0.70-3.91-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 10,940,558.30-9,588,409.97 214.10%应收账款周转率 3.71 698.53-存货周转率 0.5 127.53-公告编号：2020-008 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-5.83%13.58%-营业收入增长率%-56.74%-15.55%-净利润增长率%-73.69%47.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 55,542,327 55,542,327 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）380,590.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-66.74 非经常性损益合计非经常性损益合计 380,523.26 所得税影响数 57,066.01 少数股东权益影响额（税后）36.75 非经常性非经常性损益净额损益净额 323,420.50 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 28,699,201.24 应收票据 公告编号：2020-008 11 应收票据及应收账款 28,699,201.24 应付票据 应付账款 21,502,901.15 应付票据及应付账款 21,502,901.15 应付利息 应付股利 其他应付款 管理费用-研发费 研发费用 资产减值损失 502,109.43 信用减值损失 502,109.43 （2）本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第 37 号-金融工具列报（以上四项统称）。公告编号：2020-008 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以设计创意和借力邮政渠道为先发优势，在邮品、贵金属艺术品领域奠定细分龙头地位和行业基础。结合产业升级行业整合机遇，通过内生与外延结合的策略，快速在贵金属珠宝行业形成品牌、渠道、供应链竞争优势。公司近年来利用互联网时代特征，开发网络营销与线下渠道相结合的模式打造具有高品牌效益的渠道销售模式，逐步开发银行渠道、社会同业批发等新型模式，打组合盈利拳，形成进化盈利链，动态发展的盈利模式，目标在国家“十三五”期间，消费升级趋势下，实现公司主营业务规模、效益和效率的全面提升和发展裂变，推动贵金属珠宝行业升级，并在行业升级发展过程中，实现公司品牌竞争力、市场占用率的全面提升。公司的核心竞争力在于获取独家大 IP、重点项目授权能力，同时公司拥有强大的产品设计开发能力，拥有自主知识产权。公司的上游产业是中国邮政的集邮公司、大型邮币卡公司、造币生产企业、贵金属生产厂商、印刷包装等相关公司。目前在国内市场上，文化创意产业蓬勃发展，上游各类企业遍布全国各地，文化创意产品的设计、生产技术日趋先进，一定程度上降低了生产成本。公司对可合作的上游企业选择性强，具有较强的议价能力，可以选择更适合公司产品设计、生产的合作厂商。生产加工环节公司主要采用外协生产的模式，由营运中心选择厂商按公司要求进行生产加工，并监督生产加工过程。公司产品多由外部权威检验机构对产品进行检测并出具检测证书后，确保其质量合格。再将产品通过公司销售渠道进行销售。公司下游主要为终端消费者，主要是邮币、贵金属、艺术工艺品集藏爱好者。在营销的地域布局方面，目前公司已在全国范围内建立起覆盖 20 多个省级行政区的邮政系统、网络营销、社会同业批发等多元化的营销网络，采用经销、代销相结合的销售模式，形成了以华北、华东、华南、华中、西南、东北、西北为主体，辐射全国的销售网络。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2020-008 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内,公司积极拓展市场，针对时事热点进行产品开发。在营销渠道上，目前产品推广至邮政系统全国终端链销售，基本上覆盖了26个省。针对邮政系统的邮票、各色纪念币有针对性的开发，包括纪念册、纪念金钞等相关产品，将附带邮政发行的邮票、纪念币等产品与时事热点进行配套开发销售。在报告期的几个重点项目上：“猪年祝福生肖红包”、岁在己亥 新春大吉系列邮品套装、己亥邮喜系列邮品套装配品等，基本完成预期的销售目标。同时，公司积极开拓新的营销渠道：渠道销售、电子商务和金融，增强线上销售能力，也为公司创造新的收入增长点。通过完善营销网络，整合营销队伍，提升营销人员的业务素质和工作能力，加大产品的拓展和推广力度，增加新客户资源，激励经销商共同成长，协助经销商开展多样化的市场推广活动。报告期内，虽然公司的营业收入相较上年有所下降，但营业利润相较上年呈稳步增长趋势。在产品研发方面，充分利用自主研发能力和产品设计能力，组建高素质的研发团队，根据市场需求开发重点产品。截至目前，本公司拥有 8 项外观设计专利、1 项美术作品著作权，10 项软件著作权，1 个发明专利。拥有具有原创专利产权的手绘系列、黄金艺术品等文化艺术藏品类。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 1,155,737.04 0.67%869,297.70 0.47%32.95%应收票据 应收账款 6,901,100.98 4.00%28,099,761.56 15.34%-75.44%存货 104,902,305.37 60.83%97,615,091.84 53.31%7.47%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 306,076.65 0.18%625,282.37 0.34%-51.05%在建工程 短期借款 24,590,000.00 14.26%33,532,898.17 18.31%-26.67%长期借款 预付款项 49,859,080.13 28.91%44,103,816.87 24.08%13.05%其他应收款 2,454,391.08 1.42%1,905,961.61 1.04%6.74%长期待摊费用 1,217,160.72 0.71%4,204,789.36 2.30%-71.05%应付账款 26,298,553.74 15.26%21,502,901.15 11.74%22.30%预收款项 16,053,565.62 9.31%14,412,807.73 7.87%11.38%其他应付款 8,535,883.28 4.95%15,650,110.83 8.55%-45.46%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金期末较上年同期增加32.95%，主要原因是收回前期应收货款。（2）应收账款期末余额较上年同期减少75.44%，主要原因是收回以前年度应收账款。公告编号：2020-008 14 （3）固定资产金额较上年同期减少51.05%，主要原因本期固定资产购进减少。(4)长期待摊费用金额较上年同期减少71.05%，主要原因为有已到期待摊费用摊销完成。（5）其他应付款金额较上年同期减少45.46%，主要原因为有已偿还关联方资金借款 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 65,001,792.36 100%150,274,533.16-56.74%营业成本 50,828,992.83 78.20%128,456,747.28 85.48%-60.43%毛利率 21.80%-14.52%-销售费用 2,875,304.65 4.42%10,071,080.54 6.70%-71.45%管理费用 6,751,814.40 10.39%10,807,744.82 7.19%-37.53%研发费用 5,191,834.61 7.99%8,741,416.92 5.82%-40.61%财务费用 1,722,607.32 2.65%2,755,061.71 1.83%-37.47%信用减值损失-514,335.37-0.79%资产减值损失-1,480,876.80-2.28%-1,185,732.63-0.79%-24.89%其他收益 380,590.00 0.59%740,900.00 0.49%-48.63%投资收益 1,194,966.79 1.84%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润-2,909,805.27-4.48%-11,548,303.93-7.68%-74.80%营业外收入 58.00 0.00%69,512.46 0.05%-99.92%营业外支出 124.74 0.00%196,078.78 0.13%-99.94%净利润-2,739,960.66-4.22%-10,412,421.89-6.93%-73.69%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）营业收入较上年同期下降56.74%，营业成本较上年同期下降60.43%，主要原因为公司调整业务架构，与回款周期慢、业务体量小的客户终止合作关系。另外2019年整体经济环境不佳对文化类企业影响比较大，也使得全年收入有明显下降。（2）管理费用较上年同期下降37.53%，主要原因是2019年公司为了缩减开支、共同度过经营难关，精减部分管理人员。（3）销售费用较上年同期下降71.45%，主要原因是精减部分销售人员，降低活动的业务宣传费用。（4）其他收益较上年同期下降了48.63%，主要原因是2019年的政府补助减少。（5）研发费用较上年同期下降40.61%，主要原因是全年销售整体不佳，产品开发项目也受其影响。（6）财务费用较上年同期下降37.47%，主要原因为偿还大部分保理贷款导致的利息支出减少。（7）营业利润较上年同期增加74.80%，主要原因是2019年公司开发技术，促进技术服务收入。精减人公告编号：2020-008 15 员，开源节流，降低经营成本等提升了营业利润空间。（8）营业外收入较上年同期下降了99.92%，主要原因是无其他利得。（9）营业外支出较上年同期降低了99.94%，主要是无违约发生。（10）净利润较上年同期增加 73.69%，主要原因是公司拓展新的销售渠道研发新产品，促进销售，精减人员缩减成本，使得利润相较去年有所上升。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 65,001,792.36 149,899,586.44-56.64%其他业务收入-374,946.72-100.00%主营业务成本 50,828,992.83 128,456,747.28-60.43%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%贵金属 54,837,324.26 84.36%89,663,333.39 59.67%-38.84%邮品 554,828.98 0.85%36,017,947.44 23.97%-98.46%纪念币 107,952.69 0.17%23,808,140.93 15.84%-99.55%零配件/珠宝玉器 5,277,947.88 8.12%98,318.96 0.07%5,268.19%纸制品 1,831,946.10 2.82%-技术服务费 2,391,792.45 3.68%686,792.44 0.45%248.26%合计：65,001,792.36 100.00%150,274,533.16 100.00%52.80%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：贵金属本期收入金额与上期相比下降了38.84%，邮品的本期收入金额与上期相比下降了98.46%，纪念币本期收入金额与上期相比下降了99.55%，零配件本期收入金额与上期相比上升了5268.19%，主要原因1：与开展的相关产品发行有关，导致贵金属及邮品等产品销售有所下降，另2019年我公司与中国邮政集团公司重庆分公司共同开发的定制配件产品，使得零配件类产品收入有明显上升。原因2：与文化产业行业的整体销售环境不佳有关，客户对文化类产品的热度明显下降，需求量降低，造成整体收入下滑明显。技术服务费本期收入与上期相比上升了248.26%，主要为公司对外提供产品设计、研发及宣传类技术服务。公告编号：2020-008 16 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国邮政集团公司重庆市集邮分公司 21,714,891.37 33.41%否 2 上海旗计智能科技有限公司余江分公司 18,479,718.94 28.43%否 3 中国邮政集团公司黑龙江省分公司 11,379,310.28 17.51%否 4 北京华景时代文化传媒有限公司 2,877,943.38 4.43%否 5 中国邮政集团公司沈阳市分公司 2,000,884.95 3.08%否 合计合计 56,452,748.92 86.86%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海宝银金银制品有限公司 18,053,046.13 27.48%否 2 深圳市联艺珠宝有限公司 10,011,206.95 15.24%否 3 仲利国际贸易(上海)有限公司 6,378,479.25 9.71%否 4 北京朝庭科技有限公司 4,373,474.28 6.66%否 5 成都高赛尔股份有限公司 1,902,876.09 2.90%否 合计合计 40,719,082.70 61.99%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 10,940,558.30-9,588,409.97 214.10%投资活动产生的现金流量净额 0.00-160,542.89 100.00%筹资活动产生的现金流量净额-10,654,118.96 6,177,986.69-272.45%现金流量分析现金流量分析：（一）经营活动现金流量净额较上年变化较大原因 经营活动流入较上年减少 6489 万，与公司调整业务结构，减少与账期长，回款慢等客户的供货关系有关。其他与经营有关的现金增加，主要为收到关联方借款及政府扶持资金。经营活动流出较上年减少 8549 万，与上年营业收入减少对应的采购货款减少、本年人员精减及减薪降酬有关（二）投资活动现金流量净额较上年变化较大原因 主要为 2019 年无大额采购固定资产及无形资产等（三）筹资活动现金流量净额较上年变化较大原因 主要为偿还北京银行 2019 年到期 1000 万及 800 万两笔贷款及利息，偿还应收账款保理筹资款1494 万元及利息。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司情况 公告编号：2020-008 17 （1）2017 年 6 月 5 日公司第一届董事会第十二次会议审议并通过了关于对外投资设立全资子公司的议案。北京银河昊星黄金文化有限公司成立于 2017 年 8 月 10 日，公司持有 100%的股份。2018年 2 月 9 日第一届董事会第十八次会议审议通过关于转让全资子公司部分股权暨关联交易的议案，公司拟将持有的全资子公司北京银河昊星电子商务有限公司 29%的股权分别转让给自然人徐龙25%、转让给自然人赵传璧 2%、转让给自然人郑思佳 2%。转让后昊星文化持有子公司 71%的股份。2019 年 9 月 24 日第二届董事会第五次会议通过关于公司转让控股子公司北京银河昊星黄金文化有限公司股权的议案，徐龙以人民币 31 万元的转让价格，受让昊星文化持有的昊星黄金 20%的股权。转让完成后，母公司持有其 51%的股份。截止本报出具之日，昊星文化持有子公司 51%的股份。（2）恒雄包装制品(苏州)有限公司是公司控股子公司，注册资本 500 万元，2017 年 11 月 27 日第一届董事会第十五次会议审议通过 关于购买恒雄包装制品(苏州)有限公司部分股权的议案，根据公司发展战略需要，公司拟受让蒋龙、蒋鹏二人所合计持有的恒雄包装制品(苏州)有限公司（以下简称“目标公司”）255 万元（其中蒋龙为 55 万元，蒋鹏为 200 万元）出资额所对应的 51%的股权，目标公司成立于 2017 年 11 月 9 日，注册资本为人民币 500 万元，由于目标公司目前的注册资本尚未实缴，实收资本为 0 元，故本次股权受让价格为人民币 0 元。受让完成后，公司将持有目标公司 51%的股权，公司亦将承担其后对目标公司相应的实缴出资义务。截止本报告期出具之日，昊星文化持有子公司 51%的股份。第二届董事会第二次会议审议通过关于补充确认公司转让控股子公司恒雄包装制品(苏州)有限公司股权的议案，公司将其持有的恒雄包装 49%股权转让给蒋鹏、2%的股权转让给蒋龙，蒋鹏以人民币 51 万元的价格受让公司持有的恒雄包装 49%的股权；蒋龙以人民币 0 元的转让价格，受让公司持有的恒雄包装 2%的股权。昊星文化向蒋鹏、蒋龙出售子公司恒雄包装 51%股权，本次交易完成后，公司不再持有标的公司股权，公司合并报表范围将不再含有标的公司。（3）沈阳银河昊星文化有限公司是控股子公司，注册资本 1000 万元,2018 年 1 月 24 日,公司第一届董事会第十七次会议审议并通过 关于补充确认对外投资设立控股子公司的议案。本公司与自然人邓国君共同出资设立控股子公司沈阳银河昊星文化有限公司，注册地为辽宁省沈阳市沈河区哈尔滨路168-2 号 1-19-15，注册资本为人民币 10,000,000.00 元，其中本公司出资人民币 5,100,000.00 元，占注册资本的 51.00%，邓国君出资人民币 4,900,000.00 元,占注册资本的 49.00%。本次对外投资不构成关联交易。（4）西安银河昊星文化有限公司是控股子公司，注册资本 1000 万元,2018 年 2 月 9 日,公司第一届董事会第十八次会议审议并通过 关于对外投资在西安设立控股子公司的议案。本公司拟与自然人王海成、马莉共同出资设立控股子公司西安银河昊星文化有限公司，注册地为陕西省西安市新城区，注册资本为人民币 1000 万元，其中本公司出资人民币 710 万元，占注册资本的 71.00%，然人王海成出资25 万元,占注册资本的 25.00%,自然人马莉出资 40 万元,占注册资本的 4.00%。本次对外投资不构成关联交易。根据公司经营战略的需要，为整合及优化现有资源配置，提高公司整体经营效益，与控股子公司投资方共同协商，2018 年 12 月 6 日召开了第二届董事会第一次会议，审议通过了关于拟注销控股子公司的议案，同意拟注销公司的控股子公司西安银河昊星文化有限公司。截止到报告期，还未公告编号：2020-008 18 全部完成注销工作。（5）北京银河昊星体育文化有限公司是控股子公司，注册资本 1000 万元,2018 年 2 月 9 日,公司第一届董事会第十八次会议审议并通过 于对外投资在北京设立控股子公司暨关联交易的议案，本公司拟与自然人朱理锦、韩莎莎共同出资设立控股子公司北京中恒嘉业黄金文化有限公司，注册地为北京市朝阳区，注册资本为人民币 1000 万元，其中本公司出资人民币 710 万元，占注册资本的 71.00%，自然人朱理锦出资 260 万元,占注册资本的 26.00%,自然人韩莎莎出资 30 万元,占注册资本的 3.00%。其中，交易对手方之一朱理锦现为公司职工代表监事，本次对外投资构成关联交易。公司拟以人民币0 元的价格受让朱理锦所持有中恒嘉业 9%的股权，交易后公司持有中恒嘉业的股权由 71%增加至 80%。2109 年 11 月 25 日第二届董事会第六次会议审议通过 收购控股子公司北京银河昊星体育文化股份公司 20%股权，根据公司发展战略需要，公司拟受让蔡萱持有的北京银河昊星体育文化有限公司（以下简称“昊星体育”）20%的股权，因蔡萱所持 20%股份尚未实缴，故本次股权受让价格为人民币 0 元。受让完成后，昊星文化将持有昊星体育 100%股权，昊星体育成为昊星文化全资子公司。2020 年 1 月14 日昊星体育进行工商变更，变更为北京银河昊星国际康养有限公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会(2019)6 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会(2019)16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额（1）资产负债表中“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”列示；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”列示；比较数据相应调整。“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应 收账款”，“应收票据”上年年末余额 0 元，“应收账款”上年年末余额 28,699,201.24；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”，“应付票据”上年年末余额 0 元，“应付账款”上年年末余额 21,502,901.15 元。（2）资产负债表增加“应收款项融资”项目 按照新金融工具准则的规定，将原“应收票据”项目中银行承兑汇票重分类列示在“应收款项融资”，期初余额 0元，期末余额 0 元。（3）利润表增加“信用减值损失（损失以“-”号填写）”项目。“信用减值损失（损失以“-”号填写）”本期金额-167,180.25元。（2）本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第 37 号-金融工具列报（以上四项统称），变更后的会计政策详见附注公告编号：2020-008 19 三。执行新金融工具准则对本公司的影响 于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。金融工具原账面价值和新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收益。首次执行新金融工具准则以及列报格式变更调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司成立至今，经多年研发积累，逐步形成了强大的自主核心技术体系，公司拥有持续经营所需要的研发资源；公司在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，具备完全良好的自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项重大的内部控制制度运行良好，体系逐步完善；公司的经营管理团队、核心技术和业务团队，人员稳定；公司和员工未发生违法、违规行为。报告期内，未发生对公司持续经营能