838664_2019_桃花坞_2019年年度报告_2020-06-28.pdf

1 2019 年度报告 桃花坞 NEEQ:838664 北京桃花坞科技股份有限公司 Beijing Taohuawu Technology Co.,Ltd 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、桃花坞 指 北京桃花坞科技股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 北京桃花坞科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、方正承销保荐 指 方正证券承销保荐有限责任公司 北京麦淘 指 北京麦淘电子商务有限公司 App 指 Application 的缩写，指手机软件 B2C 指 Business-to-Customer 的缩写，中文简称为“商对 客”，“商对客”是电子商务的一种模式，是通常说 的直接面向消费者销售产品和服务商业零售模式 B2B 指 Business-to-Business 的缩写，是指企业与企业之间 通过专用网络或 Internet，进行数据信息的交换、传 递，开展交易活动的商业模式 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人彭代增、主管会计工作负责人吕飞及会计机构负责人（会计主管人员）吕飞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品安全风险 巨大的消费者需求吸引了大量的生产制造企业进入本行业，但多数生产企业处于杂、散、小、乱的情况，很多中小厂家从模具商、玩具商转型而来，信誉低、形象差的小店较多，行业生产又缺乏统一的国家标准，部分产品的质量难以保障。两性健康用品安全问题毫无疑问应当放在首位，如果企业没能对安全问题引起足够的重视，将为企业带来重大的风险。市场竞争风险 市场准入的低门槛、两性健康意识带来的高社会需求、电子商务平台模式的价格优势等促使大量企业进入该市场或相关行业。在生产端，两性健康产品生产商在保持原有经销商渠道的同时，也开始运用电商渠道，实现业务拓展。在零售端，越来越多的销售企业通过建立自有商务平台或通过借助京东、天猫等综合电子商务平台发展业务。随着两性健康产品逐步实现生产销售产业链化、综合电子商务平台与两性健康类企业的合作加深，两性健康电子商务市场的竞争强度将进一步加剧。行业竞争加剧的风险 行业主要竞争对手都已经登陆新三板，且都有资本投入，对于广告资源以及上下游合作伙伴的资源争夺将会更加激烈，将会对公司的成本和利润率有一定影响。行业政策风险 公司主要利用电子商务平台从事两性健康用品的销售。两性健康用品市场在中国正处于快速发展期，市场准入门槛较5 低，行业内众多领域尚未制定明确的法律法规、政策进行指导与约束，具备政策不确定风险。两性健康用品有其产品特殊性，产品的生产、批发、销售的各个环节都需要行业标准的指导、法律制度的规范。一旦相关政策制定，将可能对公司现有营销渠道、业务经营等造成不利影响。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为彭代增、杨林海，其中彭代增担任公司董事长兼总经理；杨林海担任公司董事；2016 年 2 月，二人签署一致行动协议，对公司经营方针、投资计划、经营计划等拥有实质影响力。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，可能对公司或其他权益股东产生不利影响。公司持续亏损的风险 2017 年至 2019 年，公司净利润分别为-403.38 万元、15.35万元、-109.01 万元，扣除非经常性损益的净利润为-483.38 万元、-64.65 万元、-109.01 万元。公司近三年亏损严重，报告期末未弥补亏损已超过实收股本，主要原因系消费者购买能力减弱，行业竞争加剧，商品毛利难突破，公司没有找到更好的利润增长点。如果公司不能及时调整战略政策，拓宽销售渠道，可能面临持续亏损的风险。经营活动现金流量持续为负的风险 2017 年至 2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-186.74 万元、-31.99 万元、-174.22 万元，持续为负，主要是由于公司营业收入减少，分销业务结算、回款速度慢，但付现费用较高所致。如果公司经营活动现金流不能有效改善，且来自投资及筹资活动的现金流入不足时，公司将存在营运资金不足并影响生产经营的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京桃花坞科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Taohuawu Technology Co.,Ltd 证券简称 桃花坞 证券代码 838664 法定代表人 彭代增 办公地址 北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼 12 层东区 1208 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘春鹏 职务 董事、董事会秘书 电话 18910759825 传真 010-56246432 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区东八里庄住邦 2000 商务中心 3 号楼 1609,100025 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 19 日 挂牌时间 2016 年 8 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-52 零售业-529 货摊、无店铺及其他零售业-5294 互联网零售 主要产品与服务项目 两性健康用品电商服务平台 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）7,828,944 优先股总股本（股）0 控股股东 彭代增、杨林海 实际控制人及其一致行动人 彭代增、杨林海 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110105693232663H 否 7 注册地址 北京市朝阳区八里庄西里 100 号1 号楼东区 1208 号 是 注册资本 7,828,944 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 方正承销保荐 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孟繁强、冀淑敏 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 10,016,119.76 12,353,483.41-18.92%毛利率%31.74%36.71%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,090,065.56 153,531.03-810%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,090,065.56-646,470.41-68.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-158.21%13.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-158.21%-55.86%-基本每股收益-0.14 0.02-800.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 6,465,765.63 9,057,707.61-28.62%负债总计 6,321,808.08 7,823,684.50-19.20%归属于挂牌公司股东的净资产 143,957.55 1,234,023.11-88.33%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.02 0.16-88.33%资产负债率%（母公司）39.21%42.46%-资产负债率%（合并）97.77%86.38%-流动比率 0.97 1.09-利息保障倍数-4.45 1.72-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,742,193.59-319,919.18-444.57%应收账款周转率 2.21 2.84-存货周转率 4.46 5.33-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-28.62%20.79%-营业收入增长率%-18.92%-22.60%-净利润增长率%-810.00%103.81%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 7,828,944 7,828,944 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 0.00 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 0.00 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 5,359,391.25 应收票据及应收账款 5,359,391.25 应付账款 816,501.35 10 应付票据及应付账款 816,501.35 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家集 B2B 和 B2C 模式为一体的两性健康用品电商服务平台企业，属于互联网零售行业。电子商务平台给用户带来的购物体验、提供的两性健康产品的质量与安全性是公司业务发展的重要基础。公司通过运营旗下在线自营商城、桃花坞 APP、京东自营和天猫等线上渠道销售两性健康产品，并通过运营情趣圈社区平台实现用户间、用户与平台间的互动关系，增强用户的购物体验与满意度。公司作为两性健康用品的电子商务平台，重视两性健康用品的安全与质量，公司通过明确部门职责，构建供应商评选机制、产品检验机制和专业的质量管理流程，来确保产品的高质量与高安全。目前公司客户群体主要为京东商城、天猫超市等分销客户以及自营 B2C 网站和 APP 零售的个人客户。1、采购模式 公司通过多种信息渠道，广泛收集供应商资信、产品质量等市场信息，结合实地考察，与优质的两性健康用品供应商建立长期合作关系。公司建立了库存定期检查下集中采购、市场需求下临时采购两种采购机制。公司仓储部设立有库存检查机制，即仓储部根据产品库存，确定产品订购数量和订货周期，由采购部进行集中采购。当公司出现活动推广、市场需求激增等偶发情况时，业务部门可提出采购申请，由采购部进行临时采购，以满足公司的销售需求。公司采购产品须经产品部门专员抽检后才能入库，确保产品的安全与高质量。2、销售模式 公司利用电子商务平台，采用 B2B 和 B2C 相结合的销售模式。B2B 包括第三方交易平台和分销。第三方交易平台是与京东合作的桃花坞旗舰店。分销主要是向京东商城和天猫的药房提供商品。这种B2B 的销售模式极大地降低了企业成本，同时扩大企业收入来源。B2C 模式是通过公司的自营在线商城开展的，用户可以直接在公司的在线商城上浏览商品信息，购买商品。其中手机客户端与手机 Wap 网页版的推出吸引了大量移动客户，提高了公司收益。3、推广模式 公司推广渠道主要有搜索引擎、社交平台和社区推广，借助以上渠道公司会定期举办推广活动。一般的推广活动有季度节日大促，以及和其他公司合作的活动。（1）搜索引擎的推广 搜索引擎的功能是企业在搜索引擎公司注册了与产品相关的关键词后，当客户搜索相关关键词时，公司的相关产品会被推荐，主要合作方是百度和 360。公司通过搜索引擎的推广模式挖掘精准的潜在客户，提升企业知名度及销售额。（2）互联网应用 CPS 推广模式 公司与青岛星罗创想网络科技有限公司、亿玛创新网络（天津）有限公司等公司签订 CPS 营销服务合同，通过在其他互联网应用、APP 应用上进行广告营销，提高公司平台的知名度。公司严格审查合作企业的经营资质和推广信息，确保产品推广的合法合规。（3）社区推广 公司通过自己创建的情趣圈社区来吸引更多的用户，增加客户粘性。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 12 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 2019 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年公司依据市场发展的客观情况，适时调整在各渠道发展的经营战略。1.公司经营情况受市场宏观环境影响，以及同行竞争压力加大，自有网站和京东平台的销售收入锐减。报告期内公司营业收入 1,001.61 万元，较上年下降 18.92%，营业成本 683.71 万元，较上年下降 12.56%，营业成本受销售量降低的影响随之下降。同时因本年度的营业外收入减少，报告期内净利润为-109.01 万元，较上年减少 810.00%，亏损显著。2.本期经营活动现金流量净额为-174.22 万元，相比去年下降了 444.57%，主要是由于公司营业收入减少，分销业务回款较慢，但付现费用较高所致。3.公司在分析行业发展趋势，以及自身所拥有的行业资源基础上，不断调整发展战略，拓展销售渠道，增加新品品类，优化产品结构，努力改善公司经营状况。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 84,550.38 1.31%248,022.32 2.74%-65.91%应收票据 应收账款 3,688,245.28 57.04%5,359,391.25 59.17%-31.18%存货 1,567,360.42 24.24%1,498,779.22 16.55%4.58%投资性房地产 长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%-固定资产 19,206.23 0.30%29,323.68 0.32%-34.50%在建工程 短期借款 1,000,000.00 15.47%200,000.00 2.21%400.00%长期借款 预付款项 552,867.89 8.55%1,183,273.17 13.06%-53.28%其他应付款 4,202,862.20 65.00%6,499,735.31 71.76%-35.34%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：13 1、货币资金：报告期末货币资为 84,550.38 元，较期初减少 65.91%，主要原因系公司支付各项费用较多及收入减少所致。2、应收账款：报告期末应收账款为 3,688,245.28 元，较期初减少 31.18%，主要原因系收入减少，应收账款随之减少，且京东款项按期收回所致。3、固定资产：报告期末固定资产为 19,206.23 元，较期初减少 34.50%，主要原因为本年未采购新的固定资产，计提折旧所致。4、短期借款：报告期末短期借款为 1,000,000.00 元，较期初增加 400.00%，主要原因系为补充流动资金，本年度公司向北京银行借款所致。5、预付款项：报告期末预付款项为 552,867.85 元，较期初减少 53.28%，主要原因系公司年底降低采购力度所致。6、其他应付款：报告期末其他应付款为 4,202,862.20 元，较期初减少 35.34%，主要原因系本年度公司向保理公司和股东偿还借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重%营业收入 10,016,119.76-12,353,483.41-18.92%营业成本 6,837,141.31 68.26%7,818,939.69 63.29%-12.56%毛利率 31.74%-36.71%-销售费用 2,958,123.57 29.53%3,417,244.13 27.66%-13.44%管理费用 958,253.44 9.57%1,442,429.95 11.68%-33.57%研发费用-财务费用 207,222.50 2.00%218,793.81 1.77%-5.29%信用减值损失-111,064.83-1.11%0.00 0.00%-资产减值损失 0.00 0.00%-36,491.74 -0.30%100.00%其他收益-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润-1,090,065.56-10.88%-646,470.41-5.23%-68.62%营业外收入 0.00 0.00%800,001.44 6.48%-100.00%营业外支出 0.00 0.00%0.00 0.00%-净利润-1,090,065.56-10.88%153,531.03 1.24%-810.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入、营业成本：本期营业收入为 10,016,119.76 元，较去年减少 18.92%，营业成本为6,837,141.31 元，较去年减少 12.56%，主要原因系公司对于业务类型进行了主动性调整，减少了零售14 业务和移动端的运营，导致自有网站销量降低。2.管理费用和销售费用：本期管理费用为 958,253.44 元，较去年减少 33.57%，销售费用为2,958,123.57 元，较去年减少 13.44%，主要原因为公司主动调整业务类型，减少雇员人数，控制人员薪酬，同时实现了全面预算控制管理，降低一切可控费用开支。3.财务费用：本期财务费用为 207,222.50 元，较去年减少 5.29%，主要原因系 2019 年减少实际使用银行贷款所致。综合以上因素，本期营业利润为-1,090,065.56 元，亏损较上年扩大 68.62%；本期未收到政府补助，导致本期净利润较上期进一步下降，降幅达 810.00%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 10,016,119.76 12,353,483.41-18.92%其他业务收入-主营业务成本 6,837,141.31 7,818,939.69-12.56%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%成人用品 9,548,377.58 95.33%11,445,861.87 92.65%-16.58%计生用品 466,327.95 4.66%499,115.07 4.04%-6.57%技术服务费 1,414.23 0.01%408,506.47 3.31%-99.65%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：技术服务费比去年大幅减少，主要是减少了相关业务服务项目。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销年度销售售占占比比%是否存在是否存在关联关联关系关系 1 北京京东世纪贸易有限公司 6,996,019.16 69.85%否 2 浙江天猫供应链有限公司 2,573,641.45 25.69%否 合计合计 9,569,660.61 95.54%-15 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 爱品尚客（北京）电子商务有限公司 2,216,709.40 29.58%否 2 青岛乐享回龙科技有限公司 1,886,275.30 25.17%否 3 东莞市特锐保健器材有限公司 994,626.00 13.27%否 合计合计 5,097,610.70 68.02%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-1,742,193.59-319,919.18-444.57%投资活动产生的现金流量净额-筹资活动产生的现金流量净额 1,578,721.65-714,804.55 320.86%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额：本期金额为-1,742,193.59 元，较去年减少 444.57%，主要原因为本年度收入减少，分销业务回款较慢，销售商品、提供劳务收到的现金随之减少。2.筹资活动产生的现金流量净额：本期为金额 1,578,721.65 元，较去年增加 320.86%，主要原因为公司本期偿还的短期银行借款、保理借款及实际控制人借款较去年减少所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期公司共有一家全资子公司，具体情况如下：公司名称：北京麦淘电子商务有限公司 法定代表人：彭代增 成立日期：2011 年 9 月 22 日成立 注册资本：100 万元 住所：北京市朝阳区八里庄西里 100 号 1 号楼东区 1208 号 经营范围:网上经营避孕器具、日用品、针纺织品、服装、鞋帽、玩具、II 类医疗器械、化妆品、卫生间用具、文具用品、工艺品、珠宝首饰；计算机系统服务；计算机技术培训；销售 III 类医疗器械。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售 III 类医疗器械以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）北京麦淘共实现营业收入 663,291.94 元，净利润-375,760.84 元；截至 2019 年 12 月 31 日，总资产为 341,838.71 元，净资产为-7,953,254.05 元。16 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更（1）执行新金融工具准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017年修订）（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017 年修订）（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会20179 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会201714 号）（上述准则统称“新金融工具准则”），要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。本公司于 2019 年 1 月 1 日起开始执行前述新金融工具准则。在新金融工具准则下所有已确认金融资产，其后续均按摊余成本或公允价值计量。在新金融工具准则施行日，以本公司该日既有事实和情况为基础评估管理金融资产的业务模式、以金融资产初始确认时的事实和情况为基础评估该金融资产上的合同现金流量特征，将金融资产分为三类：按摊余成本计量、按公允价值计量且其变动计入其他综合收益及按公允价值计量且其变动计入当期损益。其中，对于按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资，当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。在新金融工具准则下，本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、合同资产及财务担保合同计提减值准备并确认信用减值损失。本公司追溯应用新金融工具准则，但对于分类和计量（含减值）涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则不一致的，本公司选择不进行重述。因此，对于首次执行该准则的累积影响数，本公司调整 2019 年年初留存收益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额，2018 年度的财务报表未予重述。（2）其他会计政策变更 财政部于 2019 年 4 月 30 日发布关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），本公司根据相关要求按照一般企业财务报表格式（适用于首次执行新金融准则和新收入准则的企业）编制财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2018 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：（1）原“应收票据及应收账款”项目，合并为“应收票据”和“应收账款”项目；（2）原“应付票据及应付账款”项目，合并为“应付票据”和“应付账款”项目。2、会计估计变更 无。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司针对报告期内出现的重大亏损，在本年末对公司的经营策略进行了重新调整。对京东商城继续进行精细化运营，稳定业务主体。对自有商城的产品进行精简优化，降低人工成本。加大对天猫超市销售渠道的拓展，增加新的收入构成。在保证业务收入不大幅变化的情况下，减少各项支出，努力缩窄亏损。公司在以质量求生存的基础上，仍不断提升服务质量，为用户提供高标准的服务体验。另外，公17 司不断加强内部管理，向管理要效益，使公司业务流程更加规范化、标准化，业务效率得到显著提升，有效降低了管理成本，因此公司具备持续经营能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、产品安全风险 巨大的消费者需求吸引了大量的生产制造企业进入本行业，但多数生产企业处于杂、散、小、乱的情况，很多中小厂家从模具商、玩具商转型而来，信誉低、形象差的小店较多，行业生产又缺乏统一的国家标准，部分产品的质量难以保障。两性健康用品安全问题毫无疑问应当放在首位，如果企业没能对安全问题引起足够的重视，将为企业带来重大的风险。应对措施：公司在产品生产厂家的甄选方面加强了公司资质、产品质量缓解的审查和复查，从生产源头就以产品质量为先进行优选，同时注重销售和售后环节的质量反馈，提升用户质量反馈响应速度，提高用户满意度和厂家产品质量意识。2、市场竞争风险 市场准入的低门槛、两性健康意识带来的高社会需求、电子商务平台模式的价格优势等促使大量企业进入该市场或相关行业。在生产端，两性健康产品生产商在保持原有经销商渠道的同时，也开始运用电商渠道，实现业务拓展。在零售端，越来越多的销售企业通过建立自有商务平台或通过借助京东、天猫等综合电子商务平台发展业务。随着两性健康产品逐步实现生产销售产业链化、综合电子商务平台与两性健康类企业的合作加深，两性健康电子商务市场的竞争强度将进一步加剧。应对措施：公司已经成为多渠道销售平台，在稳定原有客户的基础上，入驻天猫成人馆，拓展了天猫超市业务，对公司的业务发展和现金流稳定性起到很好的调节作用。3、行业竞争加剧的风险 行业主要竞争对手都已经登陆新三板，且都有资本投入，对于广告资源以及上下游合作伙伴的资源争夺将会更加激烈，将会对公司的成本和利润率有一定影响。应对措施：报告期内公司实行多渠道发展战略，目的就是为了扩大终端用户的覆盖度，在用户主流购物渠道上实现桃花坞品牌的覆盖，随着营业收入和品牌知名度的提升，在行业内竞争加剧的局面下也会提升桃花坞的影响力。4、行业政策风险 公司主要利用电子商务平台从事两性健康用品的销售。两性康用品市场在中国正处于快速发展期，市场准入门槛较低，行业内众多领域尚未制定明确的法律法规、政策进行指导与约束，具备政策不确定风险。两性健康用品有其产品特殊性，产品的生产、批发、销售的各个环节都需要行业标准的指导、法律制度的规范。一旦相关政策制定，将可能对公司现有营销渠道、业务经营等造成不利影响。应对措施：公司已经于 2016 年 8 月挂牌新三板，公司正在逐渐被监管部门、主流媒体所认可，随着公司规范化治理的持续进行，公司规模的进一步扩大，同时也会逐步和主管部门进行沟通，倡导行业拥有健康正面积极向上的商业环境。5、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为彭代增、杨林海，其中彭代增担任公司董事长兼总经理；杨林海担任公司董事；2016 年 2 月，二人签署一致行动协议，对公司经营方针、投资计划、经营计划等拥有实质影响力。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营决策、财务决策、重大人事任免和利润分配等事项进行不当控制，可能对公司或其他权益股东产生不利影响。应对措施：公司目前已经建立了科学的法人治理结构，制定了公司章程、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范实际控制人的决策行为。18 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 1、公司持续亏损的风险 2017 年至 2019 年，公司净利润分别为-403.38 万元、15.35 万元、-109.01 万元，扣除非经常性损益的净利润为-483.38 万元、-64.65 万元、-109.01 万元。公司近三年亏损严重，报告期末未弥补亏损已超过实收股本，主要原因系由于消费者购买能力减弱，行业竞争加剧，商品毛利难突破，公司没有找到更好的利润增长点。如果公司不能及时调整战略政策，拓宽销售渠道，可能面临持续亏损的风险。应对措施：公司针对报告期内出现的重大亏损，在本年末对公司的经营策略进行了重新调整。对京东商城继续进行精细化运营，稳定业务主体。对自有商城的产品进行精简优化，降低人工成本。加大对天猫超市销售渠道的拓展，增加新的收入构成。在保证业务收入不大幅变化的情况下，减少各项支出，努力缩窄亏损。2、经营活动现金流持续为负的风险 2017 年至 2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-186.74 万元、-31.99 万元、-174.22万元，持续为负，主要是由于公司营业收入减少，分销业务结算、回款速度慢，但付现费用较高所致。如果公司经营活动现金流不能有效改善，且来自投资及筹资活动的现金流入不足时，公司将存在营运资金不足并影响生产经营的风险。应对措施：预计 2020 年加快销售回款速度，降低现金存货采购量，严格控制预算，提高现金使用效率。持续拓宽融资渠道，保证公司通过银行借款、股东借款等获得足够的运营资金。19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 (二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 2销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）5,000,000.00 750,000.00 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 10,000,000.00 1,200,000.00 6其他 20 (三三)报告期内报告期内公司发生的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 审议金额审议金额 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策程序决策程序 临时临时报告披露报告披露时间时间 杨林海 关联方为全资子公司借款提供担保 758,000 758,000 已事后补充履行 2019 年 1 月 11日 偶发性关联交易的必要性偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响持续性以及对公司生产经营的影响：关联方为全资子公司向银行贷款提供无偿担保，是为了满足公司业务发展需要，帮助公司补充流动资金，不会对公司产生不利影响，且不会对其它股东利益产生任何损害。上述关联担保有利于公司获得借款，能够构建与金融机构的良好信用合作，促进公司健康稳定的发展。(四四)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 承诺主体承诺主体 承诺开始承诺开始日期日期 承诺承诺结束结束日期日期 承诺来源承诺来源 承诺类