836386_2019_晓耀传播_2019年年度报告_2020-04-23.pdf

1 2019 年度报告 天津晓耀广告传播股份有限公司Tianjin Rising Sun Communication Co.,Ltd 晓 耀 传 播 NEEQ:836386 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 3 月 晓耀传播注资团泊豪迈（天津）体育文化发展有限公司，进入体育营销市场领域，围绕天津健康产业园区的整体发展，将核心业务聚焦在网球、高尔夫球、足球、自行车等时尚运动领域。2019 年 4 月 晓耀传播媒体布局京沪高铁站门户媒体，新增山东省多个城市高铁站点实物展位媒体资源，成为山东省地区一道亮丽的品牌新风景线，为品牌实现全方位立体传播。2019 年 5 月 晓耀传播媒体布局石家庄正定国际机场，重磅推出机场实物展位的创新产品形式，立体空间，全面覆盖候机乘客，打造品牌专属互动体验区，创造无限精彩的创意传播。2019 年 10 月 晓耀传播荣膺“中国一级广告企业”称号！3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业行业信息信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、晓耀传播、晓耀股份 指 天津晓耀广告传播股份有限公司 铭锋资产 指 天津铭锋资产管理有限公司 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 股东大会 指 天津晓耀广告传播股份有限公司股东大会 董事会 指 天津晓耀广告传播股份有限公司董事会 监事会 指 天津晓耀广告传播股份有限公司监事会 高级管理人员、高管 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 广告 指 为了某种特定的需要,通过一定形式的媒体,公开而广泛地向公众传递信息的宣传手段 广告主 指 为推销商品或者提供服务,自行或者委托他人设计、制作、发布广告的法人、其他经济组织或者个人 传媒 指 传播各种信息的媒体。传播媒体或称“传媒”、“媒体”或“媒介”,指传播信息咨询的载体,即信息传播过程中从传播者到接受者之间携带和传递信息的一切形式的物质工具 媒体 指 是指传播信息的媒介,通俗的说就是宣传的载体或平台,能为信息的传播提供平台的就可以成为媒体,至于媒体的内容,应该根据国家现行的有关政策,结合广告市场的实际需求不断更新,确保其可行性、适宜性和有效性 户外媒体、户外广告媒体 指 主要建筑物的楼顶和商业区的门前、路边、机场、地铁、公交线路等户外场地设置的发布广告的信息的媒介,主要形式包括路牌、霓虹灯、电子屏幕、灯箱、气球、飞艇、车厢、大型充气模型、高校内、高档小区走廊楼道等 媒体供应商 指 销售广播、电视、报纸、网络、户外等各类媒体广告时段、广告版面、广告版位的企业或机构 喧传传媒 指 喧传(天津)文化传媒有限公司 数字营销 指 使用数字传播渠道来推广产品和服务的实践活动,从而以一种及时、相关、定制化和节省成本的方式与消费者进行沟通 团泊豪迈 指 团泊豪迈（天津）体育文化发展有限公司 体育营销 指 以体育活动为载体来推广自己的产品和品牌的一种市场营销活动 公告编号：2020-001 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王新阁、主管会计工作负责人刘宏瑜及会计机构负责人（会计主管人员）刘宏瑜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济、政策调控风险 广告行业与商品生产、消费领域密切相关,并通过生产和消费领域企业的广告投放实现效益,广告行业规模取决于广告投放需求的大小,广告行业与国民经济的增长有一定的正相关关系。近年来,随着宏观经济和商品消费需求的高速增长,广告投放需求也出现了大幅增长。但在经济低迷时期,由于大多数广告客户将广告支出作为一项软性支出,可能会削减其广告投放,从而导致整体广告投放需求的减少。此外,广告行业的客户来自国民经济的各个行业,客户所在行业的整体发展状况、产业政策和监管措施的变化,往往会影响该行业的整体广告投放需求,进而传导给广告行业。因此,如果宏观经济整体下滑,经济增长减速,将会影响整个广告行业的发展,进而影响公司的业务和经营。2、市场竞争风险 我国户外广告行业已出现如德高中国、分众传媒、雅仕维等行业巨头,它们所占市场份额比重持续增高,甚至在某些细分领域已出现行业垄断。而新的细分市场的出现,也吸引了更多竞争者参与到户外广告行业当中来,如在高铁传媒领域,永达传媒、路铁传媒、华铁传媒、畅达传媒等已具有网络规模的广告媒体运营资源,市场竞争日趋激烈,行业正面临市场竞争加剧的风险。同时,户外广告目前也正在遭受互联网广告的竞争冲击,可能会对公司的广告投放业务造成影响,进而影响公司的营业收入及盈公告编号：2020-001 6 利水平。3、无法持续获得媒体资源的风险 公司的主要媒体资源包括城市门户媒体、城市路网媒体和城市商圈媒体,能够长期、持续地获得这些媒体资源对公司的经营非常重要。虽然公司已与主要媒体资源供应商签订了 3-15 年的媒体经营合同,但由于行业特点,户外广告公司对于媒体资源的使用代理权多数通过公开投标的方式获得,与供应商签订的协议到期后具有不能续约的风险,户外广告行业内普遍存在不能持续获得媒体资源的风险。如果合同到期后,公司不能持续获得主要媒体资源或者媒体资源供应商提高媒体资源的采购价格,导致公司获取媒体资源的成本上升,将对公司的业务收入和盈利能力产生不利影响。4、供应商集中风险 公司的业务开展主要依赖于各大主要供应商提供的高铁媒体、机场媒体、公交候车亭媒体、路名牌媒体及城市商圈幕墙灯箱媒体等媒体资源;2017 年度、2018 年度、2019 年度,公司前五大供应商的采购额分别占当年采购额的 86.13%、77.60%、73.80%,公司对主要供应商的依赖程度较高,并且媒体资源供应商具有较大的不可替代性,存在供应商较为集中的风险。5、应收账款回收风险 截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12月 31 日,公司应收账款净额分别为 10,255,821.35 元、16,606,111.90 元、11,258,867.95 元,占资产总额的比例分别为19.08%、28.90%、14.85%。应收账款主要集中在一年以内,账龄较短。尽管公司主要客户的资金实力雄厚,信用好,资金回收有保障,但若催收不力或客户财务状况出现恶化,公司将面临一定的坏账风险。6、公司治理和内部控制风险 股份公司成立后,公司逐步建立健全了治理结构,制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系及关联交易、重大投资、对外担保等相关重大事项管理制度,公司治理和内部控制体系也在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,对公司治理将会提出更高的要求。因此,公司仍可能存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。7、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人王新阁直接持有公司 20%的股份,间接通过铭锋资产控制公司 80%的表决权,合计控制晓耀股份 100%的表决权,对公司经营决策拥有绝对的控制能力。虽然公司建立了较为合理的法人治理结构,在公司章程中规定了关联交易决策的回避制度,并制定了关联交易管理制度,同时在股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则中也做了相应的制度安排,但客观上存在实际控制人利用其控股地位,通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排、资金使用和利润分配等重大事宜进行不当控制,可能损害公司及中小股东的利益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2020-001 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津晓耀广告传播股份有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Rising Sun Communication Co.,Ltd 证券简称 晓耀传播 证券代码 836386 法定代表人 王新阁 办公地址 天津市河西区马场道 59 号国际经济贸易中心 A 座 1110 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘宏瑜 职务 董事、董事会秘书、财务总监 电话 022-58852629 传真 022-28260115 电子邮箱 risingsunrisingsun- 公司网址 http:/www.risingsun- 联系地址及邮政编码 天津市河西区马场道59号国际经济贸易中心A座1110室,300203 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 4 月 7 日 挂牌时间 2016 年 3 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L 租赁和商务服务业-72 商务服务业-724-7240 广告业 主要产品与服务项目 户外广告投放及制作服务,作为整体方案提供商向客户提供制作、发布、媒介代理、项目推行、售后维护等完整流程服务;基于互联网平台的数字营销服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 天津铭锋资产管理有限公司 实际控制人及其一致行动人 王新阁 公告编号：2020-001 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91120224572311592U 否 注册地址 天津市宝坻区林亭口镇工业园区二纬路 7 号 否 注册资本 20,000,000 否 无 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王忠箴、李崇瑛、王达 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-001 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 87,505,377.80 87,586,092.89-0.09%毛利率%38.96%45.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,562,068.95 14,693,280.15-28.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,652,417.45 14,681,251.45-27.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）21.12%30.22%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）21.29%30.20%-基本每股收益 0.53 0.73-27.40%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 75,833,327.70 57,458,557.57 31.98%负债总计 20,553,792.81 11,633,007.66 76.69%归属于挂牌公司股东的净资产 55,279,534.89 44,717,465.94 23.62%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.76 2.24 23.21%资产负债率%（母公司）27.10%19.78%-资产负债率%（合并）27.10%20.25%-流动比率 3.41 4.38-利息保障倍数 34.81 717.55-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 19,642,951.30 9,106,990.32 115.69%应收账款周转率 6.28 6.45-存货周转率-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%31.98%6.91%-公告编号：2020-001 10 营业收入增长率%-0.09%24.10%-净利润增长率%-29.63%-13.95%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-312,147.91 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负责和可供出售金融资产取得的投资收益 12,645.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-84,599.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 240,214.20 非经常性损益合计非经常性损益合计-143,888.39 所得税影响数-54,993.18 少数股东权益影响额（税后）1,453.29 非经常性非经常性损益净额损益净额-90,348.50 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款-16,606,111.90-应收票据-应收票据及应收账款 16,606,111.90-应付账款-758,210.53-应付票据-公告编号：2020-001 11 应付票据及应付账款 758,210.53-公告编号：2020-001 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以专注、专业的理念立足于户外广告媒体资源的开发、构建和运营，打造城市门户（高铁、机场）、城市路网、城市商圈为一体的城市户外传播大通道，并致力于拓展新媒体技术和营销手段的应用，创造“户外传播+数字营销”的经营模式，全心为客户品牌和产品推广提供有效的整合传播服务，并通过注资团泊豪迈拓展“体育营销”市场。公司主要为客户提供户外广告的投放和制作及数字营销服务来实现收入和利润。迄今为止，公司构建了覆盖城市高铁、城市机场、城市路网（候车亭、路名牌）和城市商圈（幕墙灯箱、LED大屏）的户外媒体资源网络；结合京津冀一体化战略，进一步扩展京津冀高铁媒体群，打造以天津为核心、立足京津冀、辐射全国的户外传播通路。公司通过子公司喧传（天津）文化传媒有限公司，在数字营销市场迅速布局，延伸从户外传播向数字营销等多元化媒体资源服务并重的发展模式，深挖客户资源价值，提升公司核心竞争力。公司通过注资团泊豪迈（天津）体育文化发展有限公司，进入体育营销市场领域，围绕天津健康产业园区的整体发展，充分利用团泊湖国家体育产业示范基地的硬件优势，将核心业务聚焦在网球、高尔夫球、足球、自行车等时尚运动赛事运营、课程培训及周边产业运营。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 8,751 万元，较去年同期减少 0.09%；净利润 1,042 万元，较去年同期减少 29.63%。公司凭借自身的城市门户、城市路网和城市商圈媒体资源网络，做为整体方案提供商向客户提供发布、制作、媒介代理、项目推行、售后维护等完整的广告业务媒体服务。通过专业、高效、全面的广告媒体服务，公司客户数量不断增加，客户的行业分布广泛，积累了包括金融、地产、互联通讯、家居建材、餐饮、旅游文化以及其他行业的大量优质品牌客户。报告期内，公司按照既定的经营策略，在原有媒体资源网络的基础上，新增获得山东省区域高铁媒体经营权，石家庄正定国际机场实物展位媒体经营权，着力打造京津冀综合交通枢纽媒体群，提升公司在华北、华东地区的优势，进一步丰富及完善公司媒体资源网络，充分满足客户多区域、全覆盖广告投放的需求，成功吸引众多客户目光，充分展现媒体网络价值。公司秉承以客户为中心，在深入了解客户品牌精神、产品及服务的核心要素的基础上，从单一媒体公告编号：2020-001 13 投放到以客户需求为导向，灵活调配媒体资源，为其提供定制化媒体服务，形成从媒体传播到媒体服务的服务特色，创造核心竞争力，为客户提供全面的营销解决方案，实现广告价值的最大化。公司通过控股子公司喧传传媒，为客户提供优质的数字营销服务，通过线上推广及线下场景营销等服务，为品牌呈现有影响力的营销推广，与更广大的客户建立了深度的合作关系，并以此为基础，为长期合作客户提供更新、更富创意的媒体产品与服务。团泊豪迈作为 WTA 天津网球公开赛的独家运营推广单位和天津高尔夫球队的共建单位，具有赛事运营、市场推广、赞助商管理、青少年体育培训、国内外项目引进、体育产业研发与策划等多方面丰富经验。公司将本次注资定位于体育营销市场，利用专业媒体人，以及媒体丰富的优势，为客户提供以多种产品形式为依托的媒体整合推广服务。报告期内，公司已实现预定的经营计划，以有效媒体资源整合和服务的综合服务能力作为晓耀传播的核心竞争力，赢得客户认可，扩大客户数量和整体市场份额，实现媒体整体价值的最大化。报告期内，公司主营业务收入构成基本稳定，未发生重大变化。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 33,238,768.02 43.83%11,087,827.65 19.30%199.78%应收票据 274,925.00 0.36%-应收账款 11,258,867.95 14.85%16,606,111.90 28.90%-32.20%存货-投资性房地产-长期股权投资 2,504,306.03 3.30%-固定资产 3,140,378.05 4.14%6,360,513.34 11.07%-50.63%在建工程 55,227.60 0.07%55,227.60 0.10%-短期借款 16,000,000.00 21.10%510,000.00 0.89%3,037.25%长期借款-预付款项 7,134,043.76 9.41%15,430,212.43 26.85%-53.77%交易性金融资产 9,610,500.00 12.67%其他流动资产 15,884.99 0.02%-商誉-88,898.53 0.15%-100.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年同期增加199.78%，主要是因为2018年度公司权益分派现金股利1500万元，报告期内未进行权益分派，且报告期末较上年期末少预付广告媒体资源代理费所致。2、应收账款较上年同期减少32.20%，主要是因为报告期内公司加强对应收账款的催收和管理所致。3、短期借款较上年同期增加3037.25%，主要是因为报告期内公司向农业银行贷款1000万元，向新韩银行贷款600万所致。4、预付款项较上年同期减少53.77%，主要是因为报告期末较上年期末少预付广告媒体资源代理费所致，该代理费于2020年初已支付。5、交易性金融资产较上年同期增加9,610,500元，主要是因为报告期末存在银行理财产品投资所致。公告编号：2020-001 14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 87,505,377.80-87,586,092.89-0.09%营业成本 53,409,155.20 61.04%47,338,192.77 54.05%12.82%毛利率 38.96%-45.95%-销售费用 10,472,908.54 11.97%9,572,392.78 10.93%9.41%管理费用 7,572,873.60 8.65%8,607,928.56 9.83%-12.02%研发费用-财务费用 375,801.30 0.43%-21,158.79-0.02%1,876.10%信用减值损失-308,494.66-0.35%-资产减值损失-137,920.12-0.16%100.00%其他收益 240,214.20 0.27%-投资收益 464,250.64 0.53%195,595.09 0.22%137.35%公允价值变动收益 10,500.00 0.01%-资产处置收益-922.00 0.00%-100.00%汇兑收益-营业利润 14,965,107.12 17.10%20,291,980.24 23.17%-26.25%营业外收入 400.00 0.00%-营业外支出 470,547.20 0.54%147,860.78 0.17%218.24%净利润 10,416,593.80 11.90%14,802,796.72 16.90%-29.63%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用较上年同期增加1876.10%，主要原因是报告期内公司向农业银行贷款1000万元，向新韩银行贷款600万，利息费用增加所致。2、毛利率较上年同期降低6.99%，主要原因是报告期内，公司收入较上年同期无较大变化，公司在原有媒体资源网络的基础上，新增山东省区域高铁媒体，石家庄正定国际机场实物展位媒体等，支付媒体资源代理费增加，致营业成本增加12.82%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 87,505,377.80 87,586,092.89-0.09%其他业务收入-主营业务成本 53,409,155.20 47,338,192.77 12.82%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%广告投放服务 80,769,554.31 92.30%79,050,926.85 90.26%2.17%广告制作收入 2,350,004.72 2.69%2,164,679.25 2.47%8.56%公告编号：2020-001 15 数字营销收入 4,385,818.77 5.01%6,370,486.79 7.27%-31.15%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 苏酒集团贸易股份有限公司 12,028,992.45 13.75%否 2 江苏路铁文化传媒有限公司 4,470,980.19 5.11%否 3 中国银行股份有限公司天津市分行 4,184,814.15 4.78%否 4 浙商银行股份有限公司天津分行 3,783,712.26 4.32%否 5 北京银行股份有限公司天津分行 3,634,116.98 4.15%否 合计合计 28,102,616.03 32.12%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 中铁世纪传媒广告有限公司 25,856,931.43 48.41%否 2 天津市深远广告传播有限公司 5,660,377.20 10.60%否 3 北京首都机场广告有限公司天津分公司 3,444,116.97 6.45%否 4 上海太德文化传播有限公司 3,408,018.88 6.38%否 5 山东中铁文化传媒集团有限公司 1,047,169.81 1.96%否 合计合计 39,416,614.29 73.80%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 19,642,951.30 9,106,990.32 115.69%投资活动产生的现金流量净额-12,553,301.84-2,506,739.90 400.78%筹资活动产生的现金流量净额 15,586,290.91-16,043,112.50-197.15%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 115.58%，主要原因是报告期末较上年期末少预付广告媒体资源代理费所致，该代理费于 2020 年初已支付。2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 400.78%，主要原因是报告期末比上年期末增加银行理财产品投资支出 960 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 197.15%，主要原因是报告期内公司向农行贷款 1000万，向新韩银行贷款 600 万，致筹资活动产生的现金流量净额增加 1600 万；2018 年公司权益分派1500 万，报告期内未进行权益分派，致筹资活动产生的现金流量净额增加 1500 万。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，晓耀传播控股子公司喧传（天津）文化传媒有限公司 2019 年 1-11 月实现营业收入公告编号：2020-001 16 4,385,818.77 元，净利润-415,643.30 元。报告期内，晓耀传播纳入合并范围的子公司为喧传（天津）文化传媒有限公司，持股比例 65.00%，本公司于 2019 年 12 月 3 日签订股权转让协议将控股子公司喧传（天津）文化传媒有限公司 65%的股权转让给天津铭津资产管理有限公司。截至报告期末，公司已不再持有喧传（天津）文化传媒有限公司股权。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策的变更（1）本公司自 2019 年 1 月 1 日采用财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 将“应收票据及应收账款”拆分为应收账款与应收票据列示 期初应收票据及应收账款合并列示 16,606,111.90 元，拆分为应收账款16,606,111.90 元，应收票据 0.00 元；期末应收票据及应收账款合并列示 11,720,836.72 元，拆分为应收账款11,445,911.72 元，应收票据 274,925.00 元；将“应付票据及应付账款”拆分为应付账款与应付票据列示 期初应付票据及应付账款合并列示 758,210.53 元，拆分为应付账款758,210.53 元，应付票据 0.00 元；期末应付票据及应付账款合并列示 260,331.17 元，拆分为应付账款260,331.17 元，应付票据 0.00 元；（2）本公司自 2019 年 1 月 1 日采用 企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（财会20177号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（财会20179 号）以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（财会201714 号）相关规定，根据累积影响数，调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。本次会计政策变更对本公司财务数据未产生影响。（3）本公司自 2019 年 6 月 10 日采用企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（财会20198号）相关规定，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据准则规定进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要进行追溯调整。本次会计政策变更对本公司财务数据未产生影响。（4）本公司自 2019 年 6 月 17 日采用企业会计准则第 12 号债务重组（财会20199 号）相关规定，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据准则规定进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要进行追溯调整。本次会计政策变更对本公司财务数据未产生影响。2、会计估计的变更 本报告期间未发生会计估计变更事项。3、前期会计差错更正 公告编号：2020-001 17 本报告期间无前期会计差错更正事项。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司经营情况保持健康稳步增长，公司市场占有率较为稳定，经营管理层、业务、技术骨干团队稳定，资产负债结构合理，公司具备较强的持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司和董事、监事、高级管理人员均没有发生违法、违规行为，均不是联合惩戒对象。因此，公司具备较强的持续经营能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济、政策调控风险 广告行业与商品生产、消费领域密切相关,并通过生产和消费领域企业的广告投放实现效益,广告行业规模取决于广告投放需求的大小,广告行业与国民经济的增长有一定的正相关关系。近年来,随着宏观经济和商品消费需求的高速增长,广告投放需求也出现了大幅增长。但在经济低迷时期,由于大多数广告客户将广告支出作为一项软性支出,可能会削减其广告投放,从而导致整体广告投放需求的减少。此外,广告行业的客户来自国民经济的各个行业,客户所在行业的整体发展状况、产业政策和监管措施的变化,往往会影响该行业的整体广告投放需求,进而传导给广告行业。因此,如果宏观经济整体下滑,经济增长减速,将会影响整个广告行业的发展,进而影响公司的业务和经营。应对措施：根据 CODC 户外广告研究的数据，2019 年全年国内生产总值 990,865 亿元，同比增长6.1%，中国经济在抵御下行压力中显现韧性和潜力，保持了总体平稳、稳中有进态势。2019 全年户外广告投放总额达到 1,415 亿元，户外广告刊例花费同比上升 3%，刨除范围变化外，实际下滑 7%，与 2018实际增长 13%比，降幅较大。2019 年资本寒冬，但户外媒体布局并未停止，继阿里巴巴战略入股分众传媒后，百度、京东分别投资新潮传媒、百度聚屏，腾讯入股楼宇新玩家楼影传媒，线上巨头纷纷涉足线下媒体。未来，线上流量与线下终端结合，投放更加精准，投放效果可追溯性更强，加之裸眼 3D 技术、AR/VR 技术广泛应用，视频媒体回温未来可期。公司凭借自身的城市门户、城市路网及城市商圈媒体资源网络，为客户提供专业、高效、全面的广告媒体服务。2、市场竞争风险 我国户外广告行业已出现如德高中国、分众传媒、雅仕维等行业巨头,它们所占市场份额比重持续增高,甚至在某些细分领域已出现行业垄断。而新的细分市场的出现,也吸引了更多竞争者参与到户外广告行业当中来,如在高铁传媒领域,永达传媒、路铁传媒、华铁传媒、畅达传媒等已具有网络规模的广告媒体运营资源,市场竞争日趋激烈,行业正面临市场竞争加剧的风险。同时,户外广告目前也正在遭受互联网广告的竞争冲击,可能会对公司的广告投放业务造成影响,进而影响公司的营业收入及盈利水平。应对措施：公司通过多年运营城市门户、城市路网及城市商圈媒体资源，已成为天津本埠全面领先的知名户外媒体公司。公司立志于布局户外媒体网络全国化扩展，在专注于城市门户（机场、高铁）媒体、城市路网媒体及城市商圈媒体的全国范围拓展的基础上，着眼于发掘有开发价值及发展潜力的户外媒体项目，以期获得新的增长动力，增强公司的媒体组合，扩大我们的地域版图。线上线下联动，公司通过子公司喧传传媒，在数字营销市场迅速布局，未来将数字营销服务基于天津扩展至全国更多省市的更多优质客户，探索更多的数字营销服务内容，扩大数字营销市场份额。3、无法持续获得媒体资源的风险 公司的主要媒体资源包括城市门户媒体、城市路网媒体和城市商圈媒体,能够长期、持续地获得这些媒体资源对公司的经营非常重要。虽然公司已与主要媒体资源供应商签订了 3-15 年的媒体经营合同,但由于行业特点,户外广告公司对于媒体资源的使用代理权多数通过公开投标的方式获得,与供应商签订的协议到期后具有不能续约的风险,户外广告行业内普遍存在不能持续获得媒体资源的风险。如果合公告编号：2020-001 18 同到期后,公司不能持续获得主要媒体资源或者媒体资源供应商提高媒体资源的采购价格,导致公司获取媒体资源的成本上升,将对公司的业务收入和盈利能力产生不利影响。应对措施：公司与各媒体供应商建立了稳定密切的合作关系，运营高铁、机场、城市路网及城市商圈的优质户外媒体资源。同时，公司也不断加强开发力度，凭借多年户外广告经验及对户外受众的认知，规划开发最佳位置、规模及形式的户外媒体，增强公司的媒体组合。公司将依托京津双城联动的强化和京津、京保石、京唐秦三轴的协同发展，加快实现公司向京津冀等外埠拓展，获得更多新的媒体资源经营权，扩大公司的业务领域，立足于天津本土优势，形成定位清晰、分布合理、功能完善的户外广告媒体网络，发挥行业引领和辐射带动作用。4、供应商集中风险 公司的业务开展主要依赖于各大主要供应商提供的高铁媒体、机场媒体、公交候车亭媒体、路名牌媒体及城市商圈幕墙灯箱媒体等媒体资源;2017 年度、2018 年度、2019 年度,公司前五大供应商的采购额分别占当年采购额的 86.13%、77.60%、73.80%,公司对主要供应商的依赖程度较高,并且媒体资源供应