870488_2019_国都证券_2019年年度报告_2020-04-28.pdf

GUODU SECURITIES CO.,LTD 2019 年度报告 国都证券 NEEQ:870488 国都证券股份有限公司 1 公司年度大事记公司年度大事记 1、2019 年，公司建立了固定收益业务线。2、2019 年，公司先后完成京沪两地中心机房的建设及搬迁工作。新机房启用后，运算能力和安全级别得到了很大程度的提高，为公司业务创新、管理决策提供了强有力的技术支撑，为公司信息化发展夯实了基础。3、公司积极响应中国证监会和中国证券业协会的倡议和号召，有针对性地开展了“一司一县”结对帮扶河北省围场县，发挥自身金融优势，通过智慧扶贫、消费扶贫、教育帮扶、党建扶贫、产业扶贫、公益扶贫等多策略并行的方式，助力围场县 2019 年通过省级脱贫退出验收检查，达到了贫困县退出标准。2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1313 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1616 第五节第五节 重要事项重要事项 .4242 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4848 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .5151 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .6565 第九节第九节 行业信息行业信息 .7979 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .8080 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .8989 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、国都证券 指 国都证券股份有限公司 国都期货 指 国都期货有限公司 国都景瑞 指 国都景瑞投资有限公司 国都创投 指 国都创业投资有限责任公司 国都香港 指 中国国都（香港）金融控股有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统/新三板 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 章程/公司章程 指 国都证券股份有限公司现行有效的章程 证券经纪业务 指 证券代理买卖业务，即证券公司接受个人或机构客户委托代客户买卖有价证券，还包括代理还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记开户等 投资银行业务 指 证券公司一级市场上的证券承销与保荐业务、改制辅导财务顾问业务、并购重组财务顾问业务等 股票质押式回购 指 符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押 融资融券业务 指 证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物 证券自营业务 指 证券经营机构运用自有资金买卖股票、基金、债券等有价证券以及利用股指期货进行套期保值，并自行承担风险和收益的投资行为 资产管理业务 指 证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为，主要业务类型包括集合资产管理业务、定向资产管理业务和专项资产管理业务等 另类投资 指 证券公司另类子公司依照相关法律、法规和自律规范，从事 证券公司证券自营投资品种清单所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务 报告期/本期 指 2019 年 1-12 月 上期/上年同期 指 2018 年 1-12 月 期初/本期期初 指 2019 年 1 月 1 日 期末/本期期末 指 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本年度报告中，部分合计数与加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，此类差异系四舍五入造成。4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司董事长翁振杰、主管会计工作负责人李蔚及会计机构负责人（会计主管人员）李蔚保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 何于军董事因故不能参加会议，委托翁振杰董事代为行使表决权。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政策性风险 因国家宏观调控措施，与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，从而对证券公司经营产生不利影响的政策性风险。2、流动性风险 公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的流动性风险。3、市场风险 因市场价格（权益类证券价格、利率、汇率或商品价格等）的不利变动而使得公司各项业务发生损失的市场风险。4、信用风险 因发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动或履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的信用风险。5、操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的操作风险。6、声誉风险 因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险。5 7、合规风险 因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于证券公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风险。8、洗钱风险 金融机构在开展业务和经营管理的过程中可能被违法犯罪活动利用而面临的洗钱、恐怖融资和扩散融资的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 国都证券股份有限公司 英文名称及缩写 GUODU SECURITIES CO.,LTD.证券简称 国都证券 证券代码 870488 法定代表人 翁振杰 总经理 赵远峰 办公地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 注：根据公司章程第七条规定，董事长为公司的法定代表人。公司第二届董事会第一次会议于 2020年 4 月 8 日选举翁振杰先生为公司董事长，任职期限至第二届董事会届满止，自 2020 年 4 月 8 日起生效。2020 年 4 月 28 日，公司已就翁振杰董事长担任法定代表人事项完成工商登记，并已换领新的营业执照。二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 朱玉萍 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 010-84183203 传真 010-84183129 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层（邮编：100007）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 10 层 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 12 月 28 日 挂牌时间 2017 年 3 月 31 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2011）以及中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版），公司所属行业为“J 金融业-J67 资本市场服务”。根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“J 金融业-J67 资本市场服务-J671 证券市场服务”。主要产品与服务项目 证券经纪、证券自营、资产管理、投资银行、信用交易等业务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）5,830,000,009 优先股总股本（股）0 7 净资本 7,702,550,466.71 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 无 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110101734161639R 否 注册地址 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 否 注册资本 530000.0009 万元 否 注：公司于 2018 年 8 月 24 日实施了 2017 年年度权益分派，以公司总股本 5,300,000,009 股为基数，向全体股东每 10 股转增 1 股，每 10 股派 0.2 元人民币现金。分红前公司总股本为 5,300,000,009股，分红后总股本增至 5,830,000,009 股。截至目前，公司尚未完成注册资本的工商变更登记。五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 主办券商投资者沟通电话 010-60833773 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄庆林、高宏伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区百万庄大街 22 号院 2 号楼 5 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据公司 章程 第七条规定，董事长为公司的法定代表人。公司第二届董事会第一次会议于 2020年 4 月 8 日选举翁振杰先生为公司董事长，任职期限至第二届董事会届满止，自 2020 年 4 月 8 日起生效。2020 年 4 月 28 日，公司已就翁振杰董事长担任法定代表人事项完成工商登记，并已换领新的营业执照。七、七、公司经营公司经营范围范围和单项业务资格和单项业务资格 适用 不适用 （一）经营范围 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；公开募集证券投资基金管理业务。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经8 营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）（二）拥有的业务资格 1、创新试点证券公司资格 2、保荐机构资格 3、经营股票承销及主承销业务资格；4、企业债主承销资格 5、受托投资管理业务资格 6、经纪业务资格 7、网上证券委托业务资格 8、开放式证券投资基金代销业务资格 9、权证交易和创设业务资格 10、经营外资股业务资格 11、证券投资咨询业务资格 12、全国银行间同业拆借市场成员资格 13、经营外汇业务资格 14、中国证券登记结算公司甲类结算参与人资格 15、股票发行询价对象资格 16、非金融企业债务融资工具承销机构资格 17、期货中间介绍业务资格 18、上海证券交易所大宗交易系统合格投资者资格 19、实施证券经纪人制度资格 20、全国中小企业股份转让系统主办券商业务资格 21、融资融券业务资格 22、中小企业私募债承销业务资格 23、直接投资业务资格 24、转融通业务（转融资/转融券）试点资格 25、另类投资业务资格 26、代销金融产品业务资格 27、发行短期融资券资格 28、股票质押式回购交易资格 29、受托投资管理保险资金业务资格 30、转融通证券出借交易试点资格 31、全国中小企业股份转让系统做市业务资格 32、公开募集证券投资基金管理业务资格 33、港股通业务资格 34、上海证券交易所股票期权交易及结算业务资格 35、上海证券交易所股票期权自营交易资格 36、深港通下港股通业务交易权限资格 37、开通深圳证券交易所股票期权业务交易权限 八、八、公司历史沿革公司历史沿革 适用 不适用 9 国都证券股份有限公司是由国都证券有限责任公司整体变更而来。国都证券有限责任公司是经中国证监会批准，在中诚信托有限责任公司和北京国际信托有限公司原有证券业务整合的基础上，吸收其他股东出资，于 2001 年 12 月 28 日成立的综合性证券公司，注册地为北京。2015 年 6 月 23 日公司组织形式由有限责任公司整体变更为股份有限公司，公司正式更名为“国都证券股份有限公司”。2015年 12 月 31 日顺利完成增资扩股，注册资本由原 460,000.0009 万元增至 530,000.0009 万元。2017 年 3月 31 日，国都证券股份有限公司在新三板挂牌上市，股票代码：870488。九、九、公司组织结构公司组织结构 适用 不适用 截至报告披露日，公司组织结构为：10 十、十、公司证券营业部数量和分布情况公司证券营业部数量和分布情况 适用 不适用 截至报告期末，公司有 59 家分支机构（其中 3 家分公司、56 家营业部），分布在北京、上海、广东、河南、天津、湖北、江苏、浙江、陕西、四川、吉林、山东、辽宁、安徽、河北、黑龙江、福建等 17 个地区，详见下表：序号序号 地区地区 分支机构名称分支机构名称 注册地址注册地址 1 北京 北京阜外大街证券营业部 北京市西城区阜外大街 22 号 1 幢三层 301 室 2 北京 北京北三环中路证券营业部 北京市西城区北三环中路 6 号 3 幢 13 层 1306 房间（德胜园区）3 北京 北京鲁谷路证券营业部 北京市石景山区鲁谷路 74 号中国瑞达大厦十层F1008-F1010 号 4 北京 北京中关村南大街证券营业部 北京市海淀区中关村南大街 5 号理工科技大厦303 室 5 北京 北京东中街证券营业部 北京市东城区东中街 40 号 1 号楼 06 号-2 6 北京 北京三元西桥证券营业部 北京市朝阳区曙光西里甲 6 号院 9 号楼 2 层 10 7 北京 北京九棵树街证券营业部 北京市通州区翠景北里 2 号楼 2 层九棵树街 109号、113 号、117 号 8 北京 北京门头沟滨河路证券营业部 北京市门头沟区滨河霁月园 8 号楼滨河路 153-15号一层 9 北京 北京西直门外大街证券营业部 北京市西城区西直门外大街 110 号 101 室 10 北京 北京朝阳路证券营业部 北京市朝阳区八里庄西里 97 号 97 号楼 1506 号 11 河南 郑州花园路证券营业部 郑州市金水区花园路 66 号大河锦江饭店 1 层 26层 12 河南 开封大梁路证券营业部 开封市金明区大梁路 8 号 13 河南 洛阳南昌路证券营业部 洛阳市涧西区南昌路六合国际大厦 A 座一层北一跨 B 座 10 层 14 河南 济源文昌中路证券营业部 济源市文昌中路 661 号 15 河南 新密青屏大街证券营业部 新密市长乐路北段东侧（金城花园 6 号楼）S01 号二层 16 河南 尉氏人民路证券营业部 尉氏县城关镇人民路中段香港名店街 17 河南 周口七一路证券营业部 周口市七一路中段 33 号楼周口市粮食局办公楼四楼北侧 18 河南 许昌建设路证券营业部 许昌市魏都区建设路 1202 号 1609、1610 间 19 河南 三门峡文明路证券营业部 三门峡市湖滨区文明路步行商业街 7 号楼 7 层南侧 20 上海 上海周家嘴路证券营业部 上海市虹口区周家嘴路 887 号 707、708 室，917号 126 室 11 21 上海 上海曹杨路证券营业部 上海市普陀区曹杨路 1622 号 1 层，曹杨路 1500、1660 号 2 层 205、206 室 22 上海 上海长阳路证券营业部 上海市杨浦区长阳路 2467 号 12 号楼 102、103、301 室 23 上海 上海崇明新河镇证券营业部 上海市崇明区新河镇新中路 709 号 24 上海 上海同丰路证券营业部 上海市虹口区同丰路 680 号 1 层 25 上海 上海苗圃路证券营业部 中国（上海）自由贸易试验区苗圃路 596 号底层 26 上海 上海商城路证券营业部 中国（上海）自由贸易试验区商城路 738 号 2208室 27 山东 济南分公司 济南市历城区华信路 3 号鑫苑金融大厦 403-406室 28 山东 烟台分公司 山东省烟台市福山区福海路 133-218 号 29 山东 德州解放中大道证券营业部 山东省德州市德城区新湖街道解放中大道育新小区 757 号一层、758 号*A 楼上二层 30 山东 聊城东昌东路证券营业部 山东省聊城市经济技术开发区东昌东路顺德大厦 31 山东 济南经十路证券营业部 济南市历下区经十路 14647 号奥利集团大厦2002、2003、2004 室 32 山东 泰安长城西路证券营业部 山东省泰安市岱岳区长城西路 6 号国贸大厦 7 楼 33 四川 成都天益街证券营业部 成都高新区天益街 38 号 1 栋 3 层 34 四川 自贡紫薇路证券营业部 四川省自贡市自流井区南湖国际社区 1 号楼 1 楼1 号商铺 35 四川 乐山凤凰路证券营业部 乐山市市中区凤凰路中段 667 号、669 号 36 四川 绵阳滨江路证券营业部 绵阳市涪城区滨江路 10 号（凯信.水韵滨江）37 四川 西昌春城路证券营业部 四川省凉山彝族自治州西昌市春城路 111、113 号 38 河北 邯郸丛台北路证券营业部 河北省邯郸市东柳大街 241 号安居商务楼 A 座501,502 室 39 河北 廊坊三河京榆大街证券营业部 三河市燕郊开发区京哈路北、迎宾路西万家福商业 A9 号 40 河北 廊坊固安孔雀大道证券营业部 廊坊市固安县 106 国道西侧街道孔雀广场 2#-15-101 41 河北 承德围场木兰中路证券营业部 围场满族蒙古族自治县围场镇木兰中路凯悦大厦3 号一层 42 陕西 西安神舟三路证券营业部 西安市航天基地神舟三路 239 号 6 号商业 10101室 43 陕西 汉中西一环路证券营业部 陕西省汉中市汉台区西一环路汉府公馆 7 楼 44 陕西 蒲城解放路证券营业部 蒲城县解放路中段 12 45 湖北 武汉江汉北路证券营业部 武汉市江岸区江汉北路 8 号金茂大楼附楼 3 楼 46 湖北 荆门象山大道证券营业部 湖北省荆门市象山大道 119 号（天鹅广场西）11号门面 47 湖北 襄阳长虹路证券营业部 襄阳市樊城区长虹路 2 号 1 幢 1-2 层（汉江街道办事处旁）48 吉林 长春人民大街证券营业部 南关区人民大街 5688 号紫荆花饭店南区 20 层 49 吉林 通化新华大街证券营业部 吉林省通化市东昌区新华大街（丽景三期A6-3号）50 江苏 江苏分公司 南京市鼓楼区牌楼巷 47 号星月大厦三楼 51 江苏 苏州苏州大道西证券营业部 中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区苏州大道西 9 号 1 幢 08 层 02、03 单元 52 浙江 杭州延安路证券营业部 杭州市下城区延安路 328 号四层 401-407 室 53 浙江 海宁海州西路证券营业部 海宁市海洲街道海州西路 218 号宏达大厦 908 室 54 辽宁 沈阳天赐街证券营业部 沈阳市浑南区天赐街 5-1 号（302）55 天津 天津永安道证券营业部 天津市河西区永安道 9 号二层 56 深圳 深圳金田路证券营业部 深圳市福田区莲花街道金田路 4028 号荣超经贸中心 26 楼 09、10 57 福建 厦门七星西路证券营业部 厦门市思明区七星西路 178 号七星大厦第 14 层02 单元 58 安徽 合肥潜山南路证券营业部 合肥市政务区潜山路绿地蓝海国际大厦C座-2410 59 黑 龙江 牡丹江东四条路证券营业部 黑龙江省牡丹江市东安区东四条路景福街 1 号 注：公司北京大望路证券营业部已关闭，工商营业执照暂未完成注销。十一、十一、自愿披露自愿披露 适用 不适用 13 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,497,143,318.48 557,066,339.41 168.75%利润总额 684,718,488.33-232,431,547.83-归属于挂牌公司股东的净利润 532,948,368.77-148,456,028.07-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 529,188,091.34-154,529,399.94-其他综合收益 12,741,506.81-119,495,498.71-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.04%-1.69%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.99%-1.76%-基本每股收益（元/股）0.09-0.03 经营活动产生的现金流量净额-1,154,810,147.19-8,767,042.11-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年上年期末期末 增减比例增减比例%资产总计 29,208,017,968.96 18,148,789,708.18 60.94%负债总计 20,010,161,226.67 9,383,326,794.56 113.25%归属于挂牌公司股东的净资产 9,037,399,578.79 8,617,735,225.73 4.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.55 1.48 4.73%资产负债率%（母公司）61.65%36.26%-资产负债率%（合并）61.32%36.27%-流动比率 1.91 6.31-利息保障倍数 3.04-0.06-注：上述资产负债率在计算时，总资产及总负债均扣除了代理买卖证券款金额。三、三、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%60.94%-12.22%-营业收入增长率%168.75%-66.75%-净利润增长率%451.53%-120.74%-四、四、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%14 普通股总股本 5,830,000,009 5,830,000,009-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-五、五、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 40,872.15 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,267,234.78 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 206,670.88 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-453,478.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,061,299.75 所得税影响数-1,265,324.94 少数股东权益影响额（税后）-35,697.38 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,760,277.43 六、六、净资本及风险控制指标净资本及风险控制指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 7,702,550,466.71 7,248,104,189.76 6.27%其中：核心净资本 6,498,550,466.71 6,248,104,189.76 4.01%附属净资本 1,204,000,000.00 1,000,000,000.00 20.40%净资产 9,045,174,461.03 8,656,853,033.25 4.49%各项风险资本准备之和 2,997,120,972.92 2,426,270,009.76 23.53%表内外资产总额 23,736,376,482.72 13,835,716,631.66 71.56%风险覆盖率(%)257.00%298.73%-资本杠杆率(%)27.38%45.16%-流动性覆盖率(%)609.56%459.70%-净稳定资金率(%)158.86%175.67%-净资本/净资产(%)85.16%83.73%-净资本/负债(%)52.98%147.17%-净资产/负债(%)62.21%175.78%-自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%)15.54%18.29%-自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%)148.44%35.31%-15 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -财政部于 2017 年颁布了修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报(以下简称“新金融工具准则”，修订前的上述准则称为“原金融工具准则”)，本公司已采用新金融工具准则编制 2019 年度财务报表。新金融工具准则的首次执行日是 2019 年 1 月 1 日，该变化构成了会计政策变更，且相关金额的调整已经确认在本公司财务报表中。财政部于 2018 年 12 月发布了关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知（财会201836 号）。本公司已根据该通知的要求编制 2019 年度财务报表。根据新金融工具准则的过渡要求，本公司选择不对比较期间信息进行重述。相关情况参见本报告“第十一节 财务报告”附注之“四、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明”之“1、会计政策变更”中相关内容。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 16 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：国都证券股份有限公司所属证券行业，主要从事的业务包括证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；公开募集证券投资基金管理业务；并通过全资子公司国都景瑞投资有限公司从事另类投资业务；通过全资子公司国都创业投资有限责任公司从事私募基金管理业务；通过全资子公司中国国都（香港）金融控股有限公司在香港从事经有权机关核准的证券、期货持牌业务；通过控股子公司国都期货有限公司从事期货业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。自报告期期初至本报告披露之日止，公司主营业务及商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年，对公司来讲是极具挑战的一年。一方面监管环境及法治环境对业务开展的约束力增强，证券监管部门继续强化“依法全面从严”的监管理念，不断发布了多项监管新规，监管的高压态势可见一斑；另一方面行业的资本扩张及头部化趋势日益明显。行业资源更加向头部券商集中，马太效应加剧。机遇与挑战永远是并存的。在面临挑战的同时，2019 年公司也面临前所未有的机遇。外部机遇为资本市场的机遇。以科创板为代表的注册制市场化改革，以及沪伦通、MSCI 等国际主流指数对 A 股纳入权重的不断提升，2019 年国内资本市场掀起了一场深刻变革，A 股市场演绎了普涨的牛市行情，沪深 300 年涨幅为 36.07%。2019 年我国债券一级市场共发行各类债券 45.3 万亿元，同比增长 3.1%；IPO 融资规模创下近五年新高，平均每家募集资金 12.54 亿元；再融资规模 12,068.91 亿元，同比增长 34.38%，为公司的投资银行业务带来了比较好的机遇。债券二级市场由于市场的融资成本逐步走低，有利于固定收益部门获得杠杆收益，为公司固定收益投资带来了好的机遇。内部机遇为公司面临着较好的业务发展机遇。经历了 2018 年的调整，公司按照董事会部署，及时确立了 2019 年“积极拓展业务、优化公司运营、深化风险化解”的经营方针，加大了业务的开拓力17 度。面对严峻的外部挑战，公司管理层和全体员工克服了重重困难，努力拼搏，锐意进取，在抓住外部市场机遇的同时，内部加强了企业文化建设、强化了党的领导、守住了合规底线、优化了资产负债管理、整合了投资银行业务线、建立了固定收益业务线、推动了财富管理业务转型升级、完善了管理架构、完成了 IDC 机房建设及搬迁、积极参与扶贫工作，较好地执行了董事会确立的经营方针，取得了良好的经营绩效。截至 2019 年末，公司合并实现归属于母公司净利润 5.33 亿元，同比增加 6.81 亿元，扭亏为盈。报告期内，公司实现手续费及佣金净收入同比增长 35.77%，行业排名上升 3 位。其中：证券经纪业务净收入同比增长 12.62%；代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)同比增长 20.93%。投资银行业务同比增长 514.41%，行业排名上升 30 位。证券投资收益同比增长 1,148.19%，行业排名上升 49 位。融资融券业务利息行业排名上升 2 位。股票质押业务利息收入同比增长 67.67%，行业排名上升 19 位；股票质押业务规模同比增长33.83%，行业排名上升 20 位。公司实现公允价值变动净收入行业排名上升了 46 位。从上述排名中可看出，公司多数业务指标、规模及行业排名呈上升趋势，公司整体竞争实力有所提升。(二二)行业情况行业情况 2019 年行业总资产 7.26 万亿元，同比增长 15.97%；证券公司上市家数 43 家，同比增长 7.5%；证券公司 IPO 及再融资新增家数 4 家，融资规模 59 亿元。前 10 大证券公司 2019 年度营业收入占全行业 41.82%，净利润占全行业 52.95%。从各项业务来看，全行业中前 10 大证券公司经纪业务收入占比 44.43%，投行业务收入占比 44.45%，资产管理业务收入占比 50.56%，利息净收入占比 47.95%，投资业务收入占比 44.19%。头部券商主要业务优势地位明显（数据来源：中国证券业协会）。岁末，中国证监会提出“打造航母级头部证券公司，构建资本市场四梁八柱确保金融安全”，行业资源更加向头部券商集中，行业优胜劣汰加速，中小券商盈利空间被不断压缩，马太效应加剧。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年上年期末期末 本期期末与本期期末与上年期末上年期末金金额变动比例额变动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 4,743,513,839.41 16.24%4,412,371,394.46 24.31%7.50%结算备付金 1,121,899,812.45 3.84%936,801,768.63 5.16%19.76%拆出资金 0%0%融出资金 4,187,166,442.05 14.34%3,514,461,474.15 19.36%19.14%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-0.00%4,271,950,125.35 23.54%-100.00%存出保证金 651,806,221.45 2.23%344,972,314.82 1.90%88.94%买入返售金融资产 3,175,849,980.33 10.87%2,400,420,517.20 13.23%32.30%18 应收款项 98,042,894.27 0.34%132,384,483.40 0.73%-25.94%可供出售金融资产-0.00%1,435,790,558.36 7.91%-100.00%交易性金融资产 9,719,951,922.30 33.28%-0.00%100.00%其他债权投资 4,840,825,480.82 16.57%-0.00%100.00%其他权益工具投资 280,000.00 0.00%-0.00%100.00%长期股权投资 278,838,495.73 0.95%212,917,444.00 1.17%30.96%固定资产 57,092,104.29 0.20%26,330,299.75 0.15%116.83%无形资产 53,175,151.78 0.18%33,409,978.04 0.18%59.16%递延所得税资产 198,845,331.87 0.68%195,636,544.72 1.08%1.64%其他资产 80,730,292.21 0.28%231,342,805.30 1.27%-65.10%资产总计：资产总计：29,208,017,968.96 100.00%18,148,789,708.18 100.00%60.94%应付短期融资款 305,520,000.00 1.53%-100.00%拆入资金 1,841,031,944.46 9.2%900,000,000.00 9.59%104.56%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-0.00%9,402,929.02 0.1%-100.00%卖出回购金融资产款 6,915,519,873.43 34.56%617,898,000.00 6.59%1,019.20%代理买卖证券款 5,428,437,864.50 27.13%4,395,040,447.38 46.84%23.51%应付职工薪酬 388,288,499.15 1.94%181,450,572.45 1.93%113.99%应交税费 91,320,033.70 0.46%70,933,545.01 0.76%28.74%应付款项 8,874,439.02 0.04%3,325,667.50 0.04%166.85%预计负债 106,248,272.99 0.53%50,853,828.92 0.54%108.93%应付债券 4,837,131,010.64 24.17%2,998,811,611.04 31.96%61.30%递延所得税负债 14,762,052.46 0.07%9,090,577.27 0.1%62.39%其他负债 73,027,236.32 0.36%146,519,615.97 1.56%-50.16%负债合计：负债合计：20,010,161,226.67 100%9,383,326,794.56 100%113.25%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：截至报告期末，公司资产总额 292.08 亿元，同比增加 110.59 亿元，主要因为金融投资、买入返售金融资产、存出保证金、固定资产上升所致；公司负债总额 200.10 亿元，同比增加 106.27 亿元，主要因为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券上升所致；资产负债各项重大变动原因分析如下：报表项目报表项目 变动原因变动原因 存出保证金 新增转融通融入资金，导致转融通保证金大幅增长 买入返售金融资产 股票质押式回购业务规模增加 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 本期执行新金融工具准则，相关科目余额重分类至其他科目，本期末余额为零 可供