839994_2019_中德诺浩_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

1 2019 年度报告 中德诺浩 NEEQ:839994 中德诺浩（北京）教育科技股份有限公司（Know-how Education Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 3 月 21 日，教育部部长陈宝生考察常州工程职业技术学院中德诺浩汽车实训基地 2019 年 3 月 27 日，国务院总理李克强视察海南经贸职业技术学院中德诺浩汽车检测与维修实训中心，听取学校发展汇报 2019 年 6 月 30 日，向教育部申报 2 项1+X 技能等级证书试点单位（智能网联汽车检测与运维、商用车销售与服务），2020 年1 月经教育部核准正式成为上述两个证书的 1+X 试点单位。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、中德诺浩、本公司 指 中德诺浩（北京）教育科技股份有限公司 共青城诺浩 指 共青城诺浩投资管理合伙企业（有限合伙）股东大会 指 中德诺浩（北京）教育科技股份有限公司股东大会 董事会 指 中德诺浩（北京）教育科技股份有限公司董事会 监事会 指 中德诺浩（北京）教育科技股份有限公司监事会 公司章程 指 中德诺浩（北京）教育科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证监会 指 中国证券监督管理委员会 O2O 指 线上到线下 KTS 指 Knowhow Teaching System（中德诺浩教学系统）主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】董事罗胜辉对年度报告内容存在异议，无法保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除此之外其他董事、监事、高级管理人员均可以保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 董事罗胜辉由于时间原因，未完成对 2019 年年度报告及其摘要的全部审核。2、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事郑羌滞留美国，无法出席。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 随着我国校企合作职业教育市场的快速发展，对高技能人才需求将日益提升，针对中高职院校的教育辅助类产业也将会得到较快发展。由于进入该行业的企业越来越多，竞争将逐步加剧，教育增值服务业务的同质化竞争不可避免，公司未来面临着市场竞争加剧的风险。虽然公司已着力于基于互联网平台的转型升级，将核心课程体系进行线上线下有机结合，并加大了产品研发和品牌推广的力度，但公司若不能有效保证服务质量，公司的市场份额仍有可能在未来日益激烈的市场竞争环境下受到一定冲击。人才流失风险 公司属于知识和技术密集型企业，公司的高级管理人才和研发技术人才是公司的核心力量，是公司发展的重要基础和保障。若公司以上人员流失，会对公司的发展产生不利影响。公司制定了合理的薪酬体系和激励制度，以引进人才、吸引人才和留住人才。即使这样，仍然存在员工由于个人原因、竞争对手以及其他因素导致的人才流失风险。实际控制人控制的风险 公司实际控制人许婕女士直接持有公司 41.83%的股权，通过共青城诺浩投资管理合伙企业（有限合伙）持有公司 18.49%的表决权，为公司控股股东、实际控制人。如公司无法有效做到6 股东大会、董事会、监事会和管理层之间相互促进、相互制衡，可能存在实际控制人对公司的经营决策、人事财务等进行不当控制，侵害公司及中小股东利益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中德诺浩（北京）教育投资科技有限公司 英文名称及缩写 Know-how Education Ltd.证券简称 中德诺浩 证券代码 839994 法定代表人 许婕 办公地址 北京市北京经济技术开发区西环中路 6 号 2 幢东辅楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张斌 职务 董事会秘书 电话 010-53520800 传真 010-53520800 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市北京经济技术开发区西环中路 6 号 2 幢东辅楼 100176 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 8 月 19 日 挂牌时间 2016 年 12 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）P 教育-82 教育-829 技能培训、教育辅助及其他教育-8294 教育辅助服务 主要产品与服务项目 公司立足于校企合作模式，为中高等职业院校及学生提供高技能人才培养及就业的整体解决方案，主要包括：提供国际化、专业化、标准化的课程体系；提供 O2O 智慧课堂移动互联网云平台；提供系统化、流程化、集成化课程实施的整体解决方案和服务：提供师资培训服务；提供实训室建设或优化方案及服务；提供教具销售；提供学生国内外研学服务；提供学生就业推荐与跟踪服务等。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）28,840,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 许婕 8 实际控制人及其一致行动人 许婕 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110105754194833D 否 注册地址 北京市北京经济技术开发区西环中路 6 号 2 幢东辅楼 否 注册资本 2884 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市静安区南京西路 768 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王春仁、孔令富 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 90,794,905.31 84,897,513.07 6.95%毛利率%56.49%50.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,602,948.48 15,516,229.65 13.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,817,167.95 10,479,539.52 31.85%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.10%16.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.21%11.30%-基本每股收益 0.61 0.54 12.96%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 142,805,775.59 156,226,895.57-8.59%负债总计 46,738,216.86 57,776,165.34-19.10%归属于挂牌公司股东的净资产 96,067,558.73 98,450,730.23-2.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.33 3.41-2.35%资产负债率%（母公司）32.70%36.98%-资产负债率%（合并）32.73%36.98%-流动比率 2.10 2.11-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 4,996,671.66 20,923,405.57-76.12%应收账款周转率 11.67 17.98-存货周转率 36.70 73.12-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-8.59%10.81%-营业收入增长率%6.95%8.36%-净利润增长率%13.45%-1.01%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 28,840,000.00 28,840,000.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-265,541.99 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,581,763.42 委托他人投资或管理资产的损益 2,705,476.87 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 406,078.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-252.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,427,524.56 所得税影响数 641,744.03 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,785,780.53 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款-4,426,346.44 3,277,321.53-应收票据及应收账款项目 4,426,346.44-3,277,321.53 应付账款-14,227,276.95 12,478,975.25-应付票据及应付账款项目 14,227,276.95-12,478,975.25 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,000,752.51-20,556,206.78-交易性金融资产-6,000,752.51-20,556,206.78 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业按照证监会最新发布的上市企业分类指引可分类为“P82 教育”；按照国家统计局国民经济行业分类(GB/T4754-2011)可分类为“P8294 教育辅助服务业”；按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引可分类为“P8294 教育辅助服务”；按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司投资型行业分类指引可分类为“13121110 教育服务”。公司引进国外优质的职业教育资源、课程体系、考试认证体系，结合中国的行业特点，整合行业资源，开发出了一套符合中国国情并且拥有多项自主知识产权的职业教育课程体系和专业人才培养模式。公司采用“教育增值服务+互联网”的模式，结合市场需求，推出人才培养培训的在线教育服务。公司基于动态学习数据分析和云端应用，自主研发的“中德诺浩 O2O 智慧课堂”在线平台，构建了信息化、智能化的课堂教学在线平台。公司以汽车后市场相关专业为切入点，为中高等职业院校及学生提供高技能汽车人才培养及就业的整体解决方案，主要包括：提供国际化、专业化、标准化的课程体系；提供 O2O 智慧课堂移动互联网云平台；提供系统化、流程化、集成化课程实施的整体解决方案和服务：提供师资培训服务；提供实训室建设或优化方案及服务；提供教具销售；提供学生国内外研学服务；提供学生就业推荐与跟踪服务等。公司收入来源，主要通过向中高等职业院校提供职业教育课程产品、教学教具及相关配套增值服务获取收入，以及向自愿就读校企合作项目并接受项目服务的学生收取服务费实现利润。报告期内，公司的商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1.报告期内，公司实现营业收入 9,079.49 万元，同比增长 6.95%；本期毛利率为 56.49%与 2018 年相比增加 5.74%；本年实现净利润 1,760.29 万元，同比增加 13.45%。2.报告初期，公司根据国家职业教育的宏观政策及汽车行业的发展情况，结合宏观经济与公司的市场运营状况，制定了详细经营计划，主要包括下列内容：一是紧跟汽车产业方向，更迭及完善在线课程。在继续提高已签约合作院校及学生的满意度的基础上，保持主营业务收入的稳定性；二是公司深挖现有优质院校客户的有效需求，利用现有资源，深耕教具业务并积极拓展研学等其他校企合作业务，培养公司多重利润增长点；三是多元化研发，在在线教育的内容、在线客户体验、汽车智能网联技术在职业教育中的应用以及教具技术等方面投入研发力量，在为公司业务拓展创造条件的同时，充分利用已研发的现有技术，积极寻求新的业务增长点，以适应市场需求。报告期内，公司按照年初计划，积极拓展业务、优化业务模式。不断寻求新的业务机会。使得公司在报告期内保持了公司整体收入及利润的增长。3.报告期内，公司校企合作业务收入维持稳定增长，多元化的收入结构也带来了公司毛利率的增加，全年经营状况良好。公司进一步规范公司治理，优化业务之间的资源配比，加强内部控制制度建设以有效预防和降低各类风险发生的可能性，积极开拓校企合作业务以增强公司长期可持续发展能力。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期本期期末与本期期初金额变动比期初金额变动比例例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 21,080,707.23 14.76%13,731,948.27 8.79%53.52%交易性金融资产 10,150,738.67 7.11%6,000,752.51 3.84%69.16%应收票据-应收账款 8,869,535.22 6.21%4,426,346.44 2.83%100.38%预付款项 2,037,789.84 1.43%3,048,915.15 1.95%-33.16%其他应收款 660,880.90 0.46%881,898.28 0.56%-25.06%存货 1,602,632.19 1.12%550,418.08 0.35%191.17%其他流动资产 53,704,754.95 37.61%93,102,004.54 59.59%-42.32%14 投资性房地产 长期股权投资-固定资产 12,022,071.24 8.42%12,870,665.50 8.24%-6.59%无形资产 20,923,721.75 14.65%14,986,658.93 9.59%39.62%开发支出 9,966,410.18 6.98%4,908,612.91 3.14%103.04%长期待摊费用 661,828.31 0.46%1,030,823.08 0.66%-35.80%递延所得税资产 1,124,705.11 0.79%687,851.88 0.44%63.51%在建工程-短期借款-应付账款 11,404,112.06 7.99%14,227,276.95 9.11%-19.84%预收款项 29,030,763.31 20.33%38,352,796.58 24.55%-24.31%应付职工薪酬 1,453,036.56 1.02%765,589.17 0.49%89.79%应交税费 2,541,139.02 1.78%1,431,297.50 0.92%77.54%其他应付款 2,286,555.11 1.60%2,999,092.26 1.92%-23.76%长期借款-递延所得税负债 22,610.80 0.02%112.88-19,930.83%总资产 142,805,775.59-156,226,895.57-8.59%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2019 年度货币资金 2,108.07 万元，较 2018 年度增加 53.52%，主要是因为公司在报告期期末及上年度期末理财产品的到期情况不同，报告期期末到期理财产品金额大于上年度末金额，年度末持有的未到期理财产品主要计入到“其他流动资产”，未计入“货币资金”项目。2019 年度其他流动资产 5,370.48 万元，较 2018 年度减少 42.32%，主要原因是本年度末持有购买的理财产品比上年度理财产品减少了 3,950 万元，到期的理财产品计入了“货币资金”项目。2019 年度无形资产 2,092.37 万元，较 2018 年度增加了 593.71 万元，增长率 39.62%，主要原因是报告年度研发完工的项目由“开发支出”项目转至“无形资产”项目所致。其中，“智慧课堂”项目阶段完工结转 373.70 万元，“动力系统实训平台”完工结转 218.31 万元，“管控运营平台”及“智能化认证平台”分别完工结转 226.97 万元和 253.38 万元，增加无形资产 1072.36 万元。同时报告年度共摊销无形资产 478.65 万元所致。2019 年度预收账款 2,903.08 万元，较上年度下降 932.20 万元，下降 24.31%，主要原因是报告期内，公司的主要预收款业务-C 端合作项目服务费的收入下降，该业务整体规模下降了 19.22%所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的金额金额 占营业收入占营业收入15 比重比重%的的比重比重%营业收入 90,794,905.31-84,897,513.07-6.95%营业成本 39,508,395.07 43.51%41,814,853.17 49.25%-5.52%毛利率 56.49%-50.75%-销售费用 23,821,614.11 26.24%19,900,499.66 23.44%19.70%管理费用 10,111,957.01 11.14%9,906,916.10 11.67%2.07%研发费用 28,484.74 0.03%104,366.91 0.12%-72.71%财务费用 118,748.42 0.13%105,821.49 0.12%12.22%信用减值损失-522,756.08 0.58%-资产减值损失-230,062.26 0.27%-100.00%其他收益 1,581,763.42 1.74%2,209,626.86 2.60%-28.41%投资收益 2,962,072.12 3.26%3,931,291.63 4.63%-24.65%公允价值变动收益 149,483.28 0.16%-555,454.27-0.65%126.91%资产处置收益-265,541.99 0.29%-136,615.11-0.16%-94.37%汇兑收益-营业利润 20,584,214.36 22.67%17,737,428.12 20.89%16.05%营业外收入-660,437.34 0.78%-100.00%营业外支出 252.27-53,978.92 0.06%-99.53%净利润 17,602,948.48 19.39%15,516,229.65 18.28%13.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：2019 年销售费用 2,382.16 万元，增长了 392.11 万元，较 2018 年度增长 19.70%，主要原因是计入销售费用中的人工成本增加 326.35 万元，占总增长的 83.23%。公司报告年度内积极拓展新业务且加大已开展新业务的市场投入，增加了相应的人工成本。2019 年其他收益 158.18 万元，较 2018 年度降低 28.41%，主要原因是报告期内收到的开发区财政局入区企业扶持资金上年度减少 76.33 万所致。2019 年投资收益 296.21 万元，较 2018 年度降低 24.65%，主要原因是报告期内部分理财产品未到期前计入“公允价值变动收益”，“投资收益”科目与“公允价值变动收益”两科目合计金额同比去年只是下降了 26.43 万，下降 7.83%。整体受到报告期内市场理财利率有一定下浮影响。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 90,523,105.38 84,605,060.20 6.99%其他业务收入 271,799.93 292,452.87-7.06%主营业务成本 39,459,946.06 41,713,210.61-5.40%其他业务成本 48,449.01 101,642.56-52.33%16 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%教育服务 81,950,960.00 90.26%81,237,467.28 95.69%0.88%产品销售 8,572,145.38 9.44%3,367,592.92 3.97%154.55%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%华北 11,971,657.77 13.19%6,411,305.04 7.55%86.73%东北 4,597,409.13 5.06%5,779,244.94 6.81%-20.45%华东 32,387,499.01 35.67%34,848,738.54 41.05%-7.06%华南 15,228,950.59 16.77%11,148,686.92 13.13%36.60%华中 6,040,228.58 6.65%6,668,160.88 7.85%-9.42%西南 13,758,592.93 15.15%13,614,553.97 16.04%1.06%西北 6,538,767.37 7.20%6,134,369.91 7.23%6.59%合计 90,523,105.38 99.70%84,605,060.20 99.66%6.99%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：华北地区报告期内收入比上年度增加 556.04 万元，增长比率 86.73%，主要原因是教具销售业务在华北地区比上年度增加 354.82 万元。技术服务收入比上年度增加 147.69 万元所致。华南地区报告期内收入比上年度增加 408.03 万元，增长比率 36.60%，主要原因是技术服务收入比上年度增加 292.45 万元所致。C 端服务收入增加 279.94 万元，而教具业务收入下降 183.86 万元所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南宫市职业技术教育中心 4,097,211.55 4.51%否 2 深圳市正东源科技有限公司 2,924,528.22 3.22%否 3 山东理工职业学院 2,355,089.62 2.59%否 4 台州科技职业学院 1,510,984.31 1.66%否 5 鹤壁职业技术学院 1,484,848.08 1.64%否 合计合计 12,372,661.78 13.62%-17 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国劳动社会保障出版社 2,522,268.16 16.32%否 2 滕州优创教学设备厂 1,871,530.00 12.11%否 3 上海享育科学器材进出口有限公司 1,525,776.00 9.87%否 4 德国 F+U 萨克森职教集团 1,492,462.17 9.66%否 5 常州科聚格智能科技有限公司 911,040.00 5.89%否 合计合计 8,323,076.33 53.85%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 4,996,671.66 20,923,405.57-76.12%投资活动产生的现金流量净额 22,338,207.28-40,079,286.88-155.74%筹资活动产生的现金流量净额-19,986,119.98-4,037,600.00 395.00%现金流量分析现金流量分析：2019 年“经营活动产生的现金流量净额”499.67 万元，比上年同期减少 1,592.67 万元，减少 76.12%，其中报告期内“销售商品、提供劳务收到的现金”比上年同期下降了 887.22 万元，但报告期内收入比上年度增加了 589.74 万元。主要原因：1、报告期内公司的预收款业务-C 端项目服务费现金收入下降1,513.41 万元，但由于按照新收入准则分期确认收入原因，这部分预收款项在报告期内只确认这部分现金收入的 40%，报表收入影响 605.36 万元，两者差异 908.05 万元；2、教具业务的增长带来应收账款的增加，报告期末应收账款余额比上年同期增加了 483.98 万元。以上便是公司利润表中“营业总收入”增加，但“销售商品、提供劳务收到的现金”却下降的主要原因。报告期内“收到其他与经营活动有关的现金”比上年同期下降了 140.77 万元，主要原因是一是收到的开发区财政局入区企业扶持资金上年度减少 76.33 万，二是报告年度内比上年度营业外收入减少了 66.04 万元所影响收款所致。以上影响“经营活动现金流入小计”1,027.99 万元。“经营活动现金流出小计”报告年度内比上年增加了 564.69 万元，主要原因一是营业成本比上年同期增加 173.68 万元；二是公司加快了对项目实施费的支付，报告期末应付账款余额比上年同期减少了 282.32 万元。2019 年“投资活动产生的现金流量净额”2,233.82 万元，比上年同期增加 6,241.75 万元，主要是投资理财产品投资周期的差异，报告期内“收回投资收到的现金”比上年同期增加 8,200.00 万元。“投资支付的现金”比上年同期增加 1,350.00 万元。另外报告期内“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”比上年同期增加了 624.04 万元，三项因素影响“投资活动产生的现金流量净额”18 6,225.96 万元。2019 年度筹资活动产生的现金流量净额-1,998.61 万元，比上年同期下降 395.00%，主要是本年度分配股利 1,998.61 万元，上年度分配股利 403.76 万元所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 北京诺浩国际科技有限公司为挂牌公司全资子公司，注册地：北京市石景山区实业大街 30 号院17 号楼 5 层 42 号，注册资本：100 万元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1执行新金融工具准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017年修订）（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017 年修订）（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会20179 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会201714 号）（上述准则统称“新金融工具准则”），要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。根据上述政策要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起开始执行前述新金融工具准则。本公司追溯应用新金融工具准则，但对于分类和计量（含减值）涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则不一致的，本公司选择不进行重述。因此，对于首次执行该准则的累积影响数，本公司调整 2019 年年初留存收益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额，2018 年度的财务报表未予重述。执行新金融工具准则对本公司的主要变化和影响如下：本公司于 2019 年 1 月 1 日及以后将持有的为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，列报为交易性金融资产。本公司于 2019 年 1 月 1 日及以后将应收款项范围内坏账准备的计提方法由“实际损失法”变更为按照“预期信用损失法”，列报为信用减值损失。19 2其他会计政策变更 财政部于 2019 年 4 月发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），对一般企业财务报表格式作出了修订以及整合了财政部发布的解读的相关规定，本公司已根据其要求按照一般企业财务报表格式（适用于已执行新金融准则、新收入准则和新租赁准则的企业）编制财务报表。本公司财务报表主要有如下重要变化：（1）将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”行项目及“应收账款”行项目；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”行项目及“应付账款”行项目；（2）新增“应收款项融资”行项目；（3）列报于“其他应收款”或“其他应付款”行项目的应收利息或应付利息，仅反映相关金融工具已到期可收取或应支付，但于资产负债表日尚未收到或支付的利息；基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金融工具的账面余额中；（4）明确“递延收益”行项目中摊销期限只剩一年或不足一年的，或预计在一年内（含一年）进行摊销的部分，不得归类为流动负债，仍在该项目中填列，不转入“一年内到期的非流动负债”行项目；（5）将“资产减值损失”、“信用减值损失”行项目自“其他收益”行项目前下移至“公允价值变动收益”行项目后，并将“信用减值损失”行项目列于“资产减值损失”行项目之前；（6）“投资收益”行项目的其中项新增“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”行项目。公司根据上述列报要求相应追溯重述了比较报表。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司在宏观环境不利的情况下，可以稳固原有主要业务，积极开拓新业务，保持了营业收入的稳定增长。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司经营稳定，业务稳步发展，资产负债结构合理，具备持续经营能力。报告期内，不存在影响公司持续经营能力的不利因素。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.市场竞争风险 随着我国校企合作职业教育市场的快速发展，对高技能人才需求将日益提升，针对中高职院校的20 教育辅助类产业也将会得到较快发展。由于进入该行业的企业越来越多，竞争将逐步加剧，教育增值服务业务的同质化竞争不可避免，公司未来面临着市场竞争加剧的风险。虽然公司已着力于基于互联网平台的转型升级，将核心课程体系进行线上线下有机结合，并加大了产品研发和品牌推广的力度，但公司若不能有效保证服务质量，公司的市场份额仍有可能在未来日益激烈的市场竞争环境下受到一定冲击。应对措施：公司未来将持续加大对产品内容的研发投入，加强教学质量把控及对学生就业渠道的拓展和维护，保持公司在行业中的竞争地位和竞争优势。2.人才流失风险 公司属于知识和技术密集型企业，公司的高级管理人才和研发技术人才是公司的核心力量，是公司发展的重要基础和保障。若公司以上人员流失，会对公司的发展产生不利影响。公司制定了合理的薪酬体系和激励制度，以引进人才、吸引人才和留住人才。即使这样，仍然存在员工由于个人原因、竞争对手以及其他因素导致的人才流失风险。应对措施：公司将不断完善人力资源管理制度，制订实施各项具有竞争力的薪酬福利及激励政策，充分调动及激发师资和核心技术人员的积极性及实际潜能，降低其流失风险。3.实际控制人控制的风险 公司实际控制人许婕女士直接持有公司 41.83%的股权，通过共青城诺浩投资管理合伙企业（有限合伙）持有公司 18.49%的表决权，为公司控股股东、实际控制人。如公司无法有效做到股东大会、董事会、监事会和管理层之间相互促进、相互制衡，可能存在实际控制人对公司的经营决策、人事财务等进行不当控制，侵害公司及中小股东利益的风险。应对措施：（1）在公司治理方面，公司已根据公司法等相关法律法规的规定，建立了股东大会、董事会、监事会和以及在董事会领导下的经理层，形成了公司法人治理机构的基本框架，并明确了股东大会和股东、董事会和董事、监事会和监事、经理层和高级管理人员在内的内部控制中的职责；（2）在内部控制方面，公司制定了公司章程、三会议事规则、总经理工作细则、董事会秘书工作细则等，明确了股东大会、董事会、监事会和经理层的职权范围、议事规则和决策机制；（3）在公司日常经营方面，公司监事会对股东大会负责并报告工作，对公司财务以及公司董事、经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。监事会积极发挥监督效能，确保公司的财务活动符合法律法规的要求，督促公司董事、高级管理人员切实履行诚信、勤勉的义务。21 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内，不存在新增风险因素。22 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项