834104_2019_海航期货_2019年度报告_2020-04-28.pdf

公告编号：2020-006 1 2019 海航期货 NEEQ:834104 海航期货股份有限公司 HNA Futures Co.,Ltd 年度报告 公告编号：2020-006 2 公司年度大公司年度大事记记 大事记大事记 1：海航期货股权转让事项：海航期货股权转让事项 5 月 31 日，公司控股股东长江租赁有限公司与收购方贵州大数据资本服务中心有限公司签署了 海航期货股份有限公司股份购买协议，公司控股股东拟将所持公司的30,000 万股股份(占总股本的 60%)转让给收购方，详见公司披露于全国股转公司指定信息披露平台的相关公告。按照监管要求，期货公司变更控股股东、第一大股东，需取得中国证监会的行政许可批复，截止报告日，本次股权转让事项仍在推进过程中，尚未取得中国证监会的批复文件。大事记大事记 2：海航期货设立贵州分公司并将上：海航期货设立贵州分公司并将上海营业部升级为上海分公司海营业部升级为上海分公司 12 月 4 日，海航期货贵州分公司正式开业，并获得中国证券监督管理委员会深圳监管局核发的经营证券期货业务许可证。12 月 25 日，海航期货上海世纪大道营业部名称变更为“海航期货上海分公司”，并获得中国证券监督管理委员会上海监管局核发的经营证券期货业务许可证。大事记大事记 3：海航期货海航期货扶贫在行动扶贫在行动 11 月 14 日，海航期货爱心认购甘肃省泾川县罗汉洞乡贫困户 2940 斤苹果、其它农副产品各 588 斤，助力贫困地区经济发展，积极承担企业社会责任。11 月 27 日，海航期货前往贵州独山县基长镇江寨小学，捐赠 20 套餐桌、凳子及部分书籍，并组织人员完成餐桌安装工作，通过爱心义举践行企业社会责任。大事记大事记 4：海航期货海航期货成功成功举办举办“金融科技“金融科技扶贫暨扶贫暨 2019 木兰大豆收入险理赔会”木兰大豆收入险理赔会”12 月 17 日，海航期货“金融科技扶贫暨2019 木兰大豆收入险理赔会”在木兰县召开，海航期货、中华联合财险黑龙江分公司、黑龙江省供销社所属哈尔滨泰和丰农业供应链服务有限公司针对木兰县种植大豆的全体建档立卡贫困户和部分大豆种植合作社合作开展“大豆收入保险”专项精准扶贫计划项目。公告编号：2020-006 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.1414 第五节第五节 重要事项重要事项.3131 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.3838 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.3939 第九节第九节 行业信息行业信息.4343 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.4444 第十一节第十一节 财务报告财务报告.5252 公告编号：2020-006 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、海航期货 指 海航期货股份有限公司 睦盛投资、子公司 指 睦盛投资管理(上海)有限公司 慈航基金会 指 海南省慈航公益基金会，公司实际控制人 海航集团 指 海航集团有限公司 海航资本 指 海航资本集团有限公司 长江租赁 指 长江租赁有限公司，公司控股股东 供销大集 指 供销大集集团股份有限公司，公司股东之一 扬子江 指 扬子江投资控股有限公司，公司股东之一 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 海航期货股份有限公司股东大会 董事会 指 海航期货股份有限公司董事会 监事会 指 海航期货股份有限公司监事会 会计师事务所 指 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)公司章程 指 海航期货股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 居间人 指 为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人 本年度 指 2019 年度 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2020-006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人程庆芳、主管会计工作负责人吴亚兰及会计机构负责人（会计主管人员）吴亚兰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 由于公司与客户及供应商签订的协议中涉及相关保密条款，经公司向全国股转公司申请并获得批准，公司豁免披露经纪金额前1-5名的客户，采购金额前1-5名的供应商，以第一名、第二名、第三名、第四名、第五名的称谓代替。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.期货市场周期性变化导致的盈利风期货市场周期性变化导致的盈利风险险 我国期货公司的收入主要来源于证监会规定的营业范围内的主营业务收入。期货公司的经营管理和业务发展受到我国资本市场固有风险的影响，例如市场价格波动、整体投资氛围、品种变化、交易量波动、流动资金供应和期货行业信用状况等。此外，公司经营管理和业务发展亦受到宏观经济和社会政治环境的影响，例如货币政策、财政和税收政策、外汇政策和汇率波动、资金成本和利率波动、商业和金融业走势、通货膨胀、资金来源、法律法规和社会政治稳定等因素。资本市场存在的不确定性和较强的周期性，使公司的盈利水平存在一定的波动性。2.交易所手续费返还或减免政策取消交易所手续费返还或减免政策取消的风险的风险 近年，公司收到的手续费返还或减免金额占手续费收入和净利润的比重较高，而各大期货交易所出台的相关手续费返还或减免的优惠政策具有不确定性，存在取消或减少相关优惠政策的可能。公告编号：2020-006 6 3.客户流失的风险客户流失的风险 我国期货公司提供的期货经纪业务同质性比较高，而且客户更换期货公司进行交易的成本也不高，同时加上期货公司之间互相抢夺拉拢竞争对手客户的现象时有发生，因此导致期货公司对客户的粘度普遍不高，存在客户流失的风险。4.信息技术系统风险信息技术系统风险 作为期货经纪服务机构，公司业务高度依赖于软件和信息技术系统的稳定运行。同时，公司的交易、客户服务、风险管理、办公系统、财务监控等环节的正常运行均依靠稳定的信息技术系统作为支撑。目前，尽管公司已建立起一套较完善的信息系统管理制度，但是其稳定有效的运行还受到电信运营商、交易所、保证金存管银行和其他金融机构的信息技术系统运行影响。因此，如果公司未能对其实施有效的管理，可能会导致信息技术系统故障，软件或技术平台不兼容以及数据同步、传输出现问题。从而导致客户满意度下降，对公司维护客户关系和经营业绩造成不利影响。另外，虽然公司不断加大对信息技术系统的投入，但是其仍可能由于自然灾害、病毒感染、非法侵入等不可控因素导致无法正常运行，对公司经营业绩造成不良影响。5.历史沿革风险历史沿革风险 历史沿革中，公司存在涉及国有股权转让未履行国有资产评估程序等情形，但该事项或取得证券监管部门批准，或经验资机构验证，并办理了工商变更登记等法定程序，且转让价格均以净资产值为基础确定，价格基本公平、合理。6.净资本管理和流动性风险净资本管理和流动性风险 目前监管机构对期货公司实施以净资本为核心的风险监管指标管理，对期货公司的资本规模提出了具体要求，建立了以净资本为核心的期货公司风险监管指标体系，将期货公司的业务规模与净资本水平动态挂钩。2019 年，根据监管部门的要求，期货公司在计算净资本等监管指标时需将存放在财务公司的款项全额扣减，公司按照要求执行后风险监管指标仍然能够满足监管标准，后续如果因相关要素的变化导致公司不能满足净资本的监管要求，将影响公司业务资格的存续和新业务的申请，从而给公司经营造成不利影响。7.监管政策监管政策调整调整风险风险 公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的约束。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。2019 年，期货公司监督管理办法、期货公司分类监管规定等监管制度修订下发，提高了期货公司股东的门槛，规范股东的行为，对期货公司实行更加严格的监管评级。相关法律、法规、规章和规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。8.风险管理和内部控制有效性不足风险管理和内部控制有效性不足及及合规合规风险风险 有效的风险管理和内部控制是期货公司正常经营的前提和保证。如果缺乏健全的风险管理和内部控制制度，或者现有的 公告编号：2020-006 7 制度未能得到有效执行，期货公司将面临风险，无法实现长期可持续发展。同时，风险管理及内部控制建设是一项复杂的系统工程，既需要营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的风险评估和管理体系。公司致力于改善和加强风险管理水平，建立符合监管规定的、较为完善的风险管理和内部控制制度，并聘请外部机构开展了内部控制评价工作，每年度末由稽核部门开展公司内部控制审计相关工作，持续完善管理机制以提升管治水平；随着国内期货市场的发展、产品及业务的不断推出，新业务与现有业务之间的风险性质可能存在一定差异，公司的风险管理和内部控制制度可能面临更大挑战。合规经营是期货公司经营的重要保障，也是监管部门关注的重点。我国期货监管机构颁布了多项法律法规、规章和规范性文件，对期货公司的合规运营进行规范。公司虽然已经建立了完善的合规管理制度和组织体系，并营造了良好的合规文化氛围，但公司及下属分支机构仍存在违反相关法律、法规的可能。9.客户信用风险客户信用风险 期货交易采用保证金的形式进行，近年来，期货市场受国内外各种因素的影响，行情波动较大。因此，在极端行情下，公司可能面临因客户在保证金不足时未及时追加保证金或者自行平仓而导致的保证金透支或穿仓的风险，以及客户在期货交易或交割中违约，导致公司须先行履约再向客户追偿，可能发生追偿不成的风险。10.10.诉讼、仲裁风险诉讼、仲裁风险 截至本报告期，公司存有一项未结诉讼。该项诉讼主要涉及 2015 年 8 月邓某客户认为公司对其交易账户进行强平不符合规定，向法院申请要求公司赔偿其经济损失 267.91 万元及相关利息。经广东省深圳市中级人民法院、广东省高级人民法院一审、二审判决，驳回其诉讼请求。后经中华人民共和国最高人民法院再审裁定，发回广东省深圳市中级人民法院重审。截至报告日，深圳市中级人民法院已经按照规定将该案件移送至海南省第一中级人民法院审理，公司于 2019 年 7 月初收到了海南省一中院的应诉通知书，目前，公司已聘请专业代理律师积极应对。因该案件重审尚未开庭，对公司的经营和财务影响存在不确定性。本报告期内，公司全资子公司睦盛投资管理（上海）有限公司与上海京坤实业有限公司的重大民事诉讼取得进展，2019年 7 月 22 日，上海市第一中级人民法院作出民事裁定书认为，本案合同纠纷涉嫌刑事犯罪，应当移送公安机关处理，待刑事诉讼程序终结后，权利人可依据相关法律事实，再行通过民事诉讼寻求救济，并追究相关责任主体的民事责任。因此裁定本民事诉讼案件终止，将本案移送浙江省杭州市公安局富阳区分局。前期，睦盛投资已经向杭州市公安局富阳区分局报案，并以受害人的身份参与该刑事案件，目前，睦盛投资已聘请专业律师作为诉讼代理人参与，截止报告日，睦盛投资尚未收到杭 公告编号：2020-006 8 州当地法院进一步的通知。基于审慎性原则，公司已在 2018 年合并财务报表中对本案件涉及的应收账款债权进行了全额计提坏账准备。11.11.股权变动风险股权变动风险 2019 年 5 月 31 日，收购人贵州大数据资本服务中心有限公司与公司控股股东长江租赁有限公司签署了海航期货股份有限公司股份购买协议，公司控股股东拟将所持公司的 30000 万股股份(占总股本的 60%)转让给收购人，公司已按照规定在全国股转公司指定的信息披露平台进行了公告。报告期内，中国证监会修订了期货公司监督管理办法，本次修订提高了成为期货公司主要股东（持股 5%以上），尤其控股股东、第一大股东资格条件，并将主要股东实收资本和净资本标准从 3000 万元提高到 1 亿元，且其需连续 3 年盈利，主营业务性质与期货公司具有相关性；对控股股东和第一大股东在上述基础上提出了更高的要求，其净资本需不低于 5 亿元或净资产不低于 10 亿元，而且还需具备持续补充期货公司资本的能力。按照监管要求，期货公司变更控股股东、第一大股东，需取得中国证监会的行政许可批复，截止报告日，该股权转让事项尚未取得中国证监会的批复文件，故本次股权变更事项仍存在不确定性。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2020-006 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 海航期货股份有限公司 英文名称及缩写 HNA Futures Co.,Ltd 证券简称 海航期货 证券代码 834104 法定代表人 程庆芳 办公地址 深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦 A 座 4301-02 单元 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 何振涛 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0755-83680451 传真 0755-83684166 电子邮箱 公司网址 http:/ 深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦 A 座4301-02 单元；邮政编码：518001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 2 月 22 日 挂牌时间 2015 年 11 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-J67资本市场服务-J672期货市场服务-J6729 其他期货市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、风险管理 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）500,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 长江租赁有限公司 实际控制人及其一致行动人 海南省慈航公益基金会；长江租赁有限公司、供销大集集团股份有限公司 期货公司最新分类评价结果 BBB 公告编号：2020-006 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914400001000211913 否 注册地址 深圳市罗湖区桂园街道老围社区蔡屋围京基一百大厦 A 座 4301-02单元 是 注册资本 500,000,000 元 否 不适用 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东兴证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号(新盛大厦)12、15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 卢剑、董宏磊 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据监管要求及公司经营管理需要，2020 年 4 月 28 日，公司第二届董事会第十六次会议指定公司副总经理苏晓东先生兼任公司信息披露事务负责人，负责公司信息披露事务、股东大会和董事会会议的筹备、投资者关系管理、股东资料管理等工作，何振涛先生不再兼任公司信息披露事务负责人职务。具体请参阅公司于 2020 年 4 月 29 日发布于全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台http:/ 或 www.neeq.cc 的 海航期货股份有限公司关于变更信息披露事务负责人的公告（公告编号：2020-010）。公告编号：2020-006 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 100,727,446.86 427,365,057.06-76.43%利润总额 3,562,637.07-71,063,442.62 105.01%归属于挂牌公司股东的净利润 2,383,060.51-73,783,985.76 103.23%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-872,077.80-73,080,156.02 98.81%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.51%-14.65%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.19%-14.51%-基本每股收益 0.0048-0.1476 103.23%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 836,400,667.46 867,219,732.41-3.55%负债总计 367,413,449.84 400,615,575.30-8.29%归属于挂牌公司股东的净资产 468,987,217.62 466,604,157.11 0.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.94 0.93 0.86%资产负债率%（母公司）38.81%42.32%-资产负债率%（合并）43.93%46.20%-流动比率 2.27 2.15-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-52,439,679.73-72,547,323.74 27.72%应收账款周转率-存货周转率-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-3.55%-22.76%-营业收入增长率%-76.43%-95.61%-公告编号：2020-006 12 净利润增长率%103.23%-1,017.35%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 500,000,000 500,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-197,028.68 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 148,617.44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融资产产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 4,804,461.57 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-公告编号：2020-006 13 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-115,971.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,640,078.62 所得税影响数 1,384,940.31 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,255,138.31 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%净资本 158,379,283.93 457,858,563.58-65.41%风险资本准备总额 24,978,832.61 26,061,001.68-4.15%净资本与风险资本准备总额的比例 634.05%1,756.87%-净资本与净资产的比例 28.91%83.71%-扣除客户保证金的流动资产 479,763,155.32 524,459,731.17-8.52%扣除客户权益的流动负债 38,301,542.34 83,010,523.26-53.86%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）1,252.59%631.80%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）6.99%15.18%-扣除客户权益的资产负债率%（母公司）6.54%13.18%-扣除客户权益的资产负债率%（合并）11.62%15.11%-结算准备金额 154,605,131.58 13,370,337.93 1,056.33%八、八、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 九、九、预计预计负债负债情况情况 适用 不适用 十、十、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 十一、十一、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公告编号：2020-006 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为期货、期权经纪业务、期货投资咨询业务和资产管理业务，并通过全资子公司睦盛 投资管理（上海）有限公司开展风险管理业务。1.期货、期权经纪业务 期货经纪业务是指接受客户交易指令进行期货交易并收取手续费，交易结果由客户承担的经营活 动，是期货公司一项最基本的业务。公司期货经纪业务手续费收入主要包含交易手续费、交割手续费、交易所手续费返还或减收。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、居间人渠道和 IB 业 务渠道。除手续费收入外，保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。根据期货交易管理条例的规 定，保证金是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有 价证券，用于结算和保证履约。在实际业务中，客户多以资金的形式向期货公司交纳保证金。期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前端检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及 IB 业务渠道。2.期货投资咨询业务 期货投资咨询业务是指公司基于客户委托，提供包括风险管理顾问咨询服务、研究分析咨询服务、交易咨询服务等。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务 的开展改变了公司的盈利模式，具体表现为公司服务范围在通道为主的经纪业务服务基础上，增加了以 期货为基本工具的风险管理咨询服务，为客户打造个性化的风险管理和投资管理的服务模块，满足客户 资产优化配置的多样化需求；研究范围包括品种及策略研究，以及产业及风险管理策略研究等；收入来 源在交易手续费、利息收入的基础上，增加了投资咨询费项目，客户来源也因为系统地解决企业参与期 货市场障碍而得以拓宽。3.资产管理业务 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托。根据相关规定及合同约定，运 用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，投资范围包括：期货、期权 及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支 持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。公司收取的管理费率以合同约定比例为准。管理业绩分成收入是公司与管理的 受托资产盈利水平挂钩的利润分成，产品到期时公司按照约定的比例收取管理业绩分成。4.风险管理业务 公司风险管理业务主要通过在上海自由贸易区设立风险管理子公司睦盛投资，开展包括基差贸易、仓单服务、场外衍生品业务、“期货+保险”及其他与风险管理服务相关的试点服务，利用现有产业客户资源，大力开展期货和现货之间的创新业务，创造公司新的利润增长点。公司风险管理业务以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，依靠期现货各方面的渠道资源，结合场内交易和场外交 易两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供一流的期现结合与风险管 理产品及服务，形成稳定、可持续盈利模式，并强化发展场外期权等业务。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 公告编号：2020-006 15 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划（一）财务状况 2019 年，公司实现总收入 100,727,446.86 元，同比下降 76.43%；实现营业利润 3,875,637.46 元，同比上升 105.45%；实现净利润 2,383,060.51 元，同比上升 103.23%。截至 2019 年底，公司总资产为836,400,667.46 元，净资产为 468,987,217.62 元。（二）监管指标 公司 2019 年分类监管评级 BBB 级，各项风险监管指标符合监管部门的要求。截至报告期末，公司净资本为 158,379,283.93 元，风险资本准备总额为 24,978,832.61 元，净资本与风险资本准备总额的比例为 634.05%，净资产为 547,780,194.55 元，净资本与净资产的比例为 28.91%，流动资产与流动负债的比例(扣除客户权益)为 1252.59%，负债与净资产的比例(扣除客户权益)为 6.99%，各项风险监管指标均符合监管部门要求。（期货公司监管指标数据口径根据监管要求为母公司口径。）（三）经营情况 1.业务开展情况 2019 年，公司经营管理层围绕公司发展战略及经营目标，立足传统经纪业务，稳步发展资产管理业务和风险管理业务，主要情况如下：资产管理业务 2019 年公司新增发行 10 项资产管理计划，新增规模 6.04 亿元。截至 2019 年 12 月 31 日，公司存续的资管计划共计 24 项，其中一对一资管计划 9 项，集合资管计划 15 项，资管业务管理规模为 13.17亿元。资管业务展业至今累计设立 81 项资产管理计划，累计管理规模为 26.36 亿元。风险管理子公司业务 2019 年上半年，中期协颁布新的期货公司风险管理公司业务试点指引。子公司根据指引要求积极调整自身业务类型，梳理修改业务管理办法、业务风控等各项规章制度，进一步规范子公司各项业务流程，提高子公司内控水平，促进风险管理业务健康发展。2019 年，子公司围绕服务实体经济、服务产业客户的初衷，明确场外衍生品业务为重点发展方向，大力推广场外衍生品业务，积极增加场外期权业务人员，提升场外期权产品的设计和服务能力，助推实体企业锁定采购成本，增加场外期权业务在市场中的竞争力。2019 年，子公司与多家实体企业签订场外衍生品合作协议，根据企业的套保需求，设计专属场外期权产品。另一方面，子公司与同业机构进行合作，与多家风险子公司签订场外衍生品合作协议，提升了子公司自身业务风险管理能力。同时子公司积极配合期货公司开展“保险+期货”业务，切实落实服务三农的工作。截至报告期末，睦盛投资已与多家产业客户、同业机构、私募产品及招商银行签订场外期权合作协议并开展场外期权业 公告编号：2020-006 16 务，业务规模及市场占有率进一步提高。后续子公司将进一步增加实体企业和银行机构的业务开发，进一步深入实体经济，推动场外衍生品业务更好的开展。2.营业收入出现较大幅度下滑的原因 2019 年，公司实现总收入 1.01 亿元，同比下降 76.43%，下降幅度较大主要因其他业务收入由 2018年的 3.64 亿元下滑至 2019 年的 0.57 亿元所致，具体情况如下：2019 年，公司实现营业收入 1.01 亿元，其中手续费及佣金净收入、利息净收入及公允价值变动收益等业务收入合计 0.44 亿元，其他业务收入0.57 亿元；2018 年，公司实现营业收入 4.27 亿元，其中手续费及佣金净收入、利息净收入及公允价值变动收益等业务收入合计 0.63 亿元，其他业务收入 3.64 亿元；相比于 2018 年，公司 2019 年其他业务收入同比下滑 84.33%。公司其他业务收入主要为子公司仓单业务中的现货贸易业务收入及公司服务费收入，根据公司业务发展需要，自 2018 年起，子公司主动对风险管理业务进行结构性调整，提高仓单业务及现货贸易业务的合作要求，将业务标的由前期的大宗商品非标仓单调整为期货标准仓单，以提高风险管理业务标的物的安全性及降低流动性风险。基于上述原因，子公司现货贸易业务自 2018 年起逐渐减少并最终停止，但因 2018 年子公司尚有部分现货贸易业务，而 2019 年已完全无此项业务，故对比之下，公司 2019 年收入相比于 2018 年出现较大幅度下滑。(二二)行业情况行业情况 1.行业市场容量 据中国期货业协会 12 月全国期货市场交易情况简报显示，我国期货市场 2019 年累计期货成交量3,962,077,706 手，累计成交额为 2,906,085.43 亿元，同比分别增长 30.81%和 37.85%。分交易所看，2019 年，上海期货交易所累计成交量为 1,412,009,599手，累计成交额为969,475.55亿元，同比分别增长20.12%和 18.89%，分别占全国市场的 35.64%和 33.36%；上海国际能源交易中心累计成交量为 35,587,455 手，累计成交额为 155,757.44 亿元，同比分别增长 34.24%和 22.27%，分别占全国市场的 0.90%和 5.36%；郑州商品交易所累计成交量为 1,092,486,045 手，累计成交额为 395,389.11 亿元，同比分别增长 33.58%和3.45%，分别占全国市场的 27.57%和 13.61%；大连商品交易所累计成交量为 1,355,584,225 手，累计成交额为 689,253.16 亿元，同比分别增长 38.05%和 32.05%，分别占全国市场的 34.21%和 23.72%；中国金融期货交易所累计成交量为 66,410,382 手，累计成交额为 696,210.17 亿元，同比分别增长 144.07%和166.52%，分别占全国市场的 1.68%和 23.96%。2.行业发展趋势 中国期货市场经过近 30 年发展，形成了覆盖能源化工、金属、贵金属、农产品和金融等国民经济主要领域的衍生品体系，商品期货交易量连续多年居全球首位，市场发展增长迅速。期货市场多年的改变发展为服务实体经济夯实了基础，但我国期货市场形成的市场价格指引体系及价格避险体系仍待进一步完善，以求与国民经济的整体发展相匹配。现阶段期货市场投资主体仍以散户为主，产业客户参与不足，影响了期货市场功能的正常发挥。从外部环境看，应对国际市场复杂因素导致大宗商品价格剧烈波动的现实，客观上需要通过期货市场发挥更大作用稳定大宗商品供应，维护国民经济稳定运行，提升我国企业在全球产业链中的地位并提高企业对上下游价格的预见性，增强国际竞争优势。2019 年，交易所共上市红枣、20 号胶、尿素、粳米、苯乙烯、不锈钢、纯碱期货 7 个商品期货，期权方面共上市天胶、棉花、玉米、铁矿石、PTA、甲醇、黄金 7 个商品期权和沪深 300 股指期权，金融期权方面实现零的突破。2019 年新品种上市数量为我国期货市场历年之最，初步形成了商品金融、期货期权、场内场外、境内境外协同发展的良好局面。此外，2019 年交易所大力发展做市商制度，部分品种的活跃合约连续性得到显著改善。随着期货期权品种不断丰富完善，推动构建种类齐全、结构完善、功能互补的市场参与者体系，期货行业将更好地服务实体经济，促进市场长期稳健发展。公告编号：2020-006 17 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目 本期期末 本期期初 本期期末与本期期初金额变动比例%金额 占总资产的比重%金额 占总资产的比重%货币资金 541,340,159.44 64.72%629,862,558.80 72.63%-14.05%其中：期货保证金 213,534,952.24 25.53%122,034,507.84 14.07%74.98%应收货币保证金 249,717,332.15 29.86%209,607,205.44 24.17%19.14%衍生金融资产 17,014,742.07 2.03%-应收票据 -应收账款 3,821,935.29 0.46%63,888.48 0.01%5,882.20%预付款项 576,014.83 0.07%1,679,387.06 0.19%-65.70%应收结算担保金 10,000,000.00 1.20%10,000,000.00 1.15%0.00%其他应收款 7,313,850.05 0.87%10,336,109.92 1.09%-29.24%其他流动资产 433,026.07 0.05%311,776.41 0.04%38.89%存货-长期股权投资-期货会员投资资格 1,400,000.00 0.17%1,400,000.00 0.16%0.00%投资性房地产-固定资产 1,469,758.45 0.18%1,666,995.98 0.19%-11.83%在建工程-短期借款-长期借款-无形资产 2,043,211.09 0.24%1,916,253.18 0.22%6.63%长期待摊费用 1,082,850.40 0.13%375,557.14 0.04%188.33%其他非流动资产 187,787.62 0.02%-应付货币保证金 305,769,317.42 36.56%317,530,567.00 36.61%-3.70%应付质押保证金-期货风险准备金 24,328,004.73 2.91%23,833,159.76 2.75%2.08%衍生金融负债 17,439,102.16 2.09%-应付账款 8,828,798.15 1.06%7,311,059.64 0.84%20.76%预收款项 295,570.73 0.04%5,222,488.28 0.60%-94.34%应