835112_2019_汇丰源_2019年年度报告_2020-04-14.pdf

1 2019 年度报告 汇丰源 NEEQ:835112 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 NING XIA HUI FENG YUAN ANIMAL HUSBANDRY CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 7 月 10 日，宁夏汇丰源牧业股份有限公司在全国中小企业股份转让系统披露了关于对外投资设立控股子公司的公告（公告编码：2019-018），即由宁夏汇丰源牧业股份有限公司对外投资控股设立宁夏瑞丰源牧业有限公司，新建 15000 头奶牛养殖场建设项目，注册地为宁夏平罗县，注册资本为人民币 119,387,700 元。项目占地面积 3,985.2 亩，其中养殖用地 1,721.2 亩，配套饲草种植用地 2,264 亩，计划总投资约 4.5 亿元，项目建成后，奶牛存栏达 15,000 头，年产生鲜牛奶 91,980 吨，即日产生鲜牛奶 250 吨，可实现年销售收入约 3.5亿元，可创造就业岗位 300 多个，可带动饲草粮种植基地 5 万亩，同时带动区域内加工业、运输业、高效饲草料种植业等相关产业发展。3 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、汇丰源、股份公司 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 汇丰源有限 指 公司前身贺兰县汇丰源牧业有限公司 银记资产 指 公司法人股东上海银记资产管理有限公司 股东大会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司股东大会 股东会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司股东会 董事会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司董事会 监事会 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司监事会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中国人民共和国公司法 证券法 指 中国人民共和国证券法 主办券商 指 万联证券股份有限公司 三会 指 公司股东大会、董事会和监事会的合称 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会议事规则 指 宁夏汇丰源牧业股份有限公司股东大会议事规则 宁夏汇丰源牧业股份有限公司董事会议事规则 宁夏汇丰源牧业股份有限公司监事会议事规则 伊利乳业 指 宁夏伊利乳业有限公司 会计事务所 指 中兴财光华会计事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京大成（银川）律师事务所 TMR 指 MR 是英文 Total Mixed Rations(全混合日粮)的简称，所谓全混合日粮(TMR)是一种粗料、精料、矿物质、维生素和其他添加剂充分混合，能够提供足够的营养以满足奶牛需要的饲养技术 DHI 指 Dairy Herd Improvement,奶牛生产性能测定的英文缩写，指通过测试奶牛数据和资料分析后，利用这些信息进行有效生产管理的综合体系 荷斯坦奶牛 指 一种以产奶量高而闻名于世的品种，原产于荷兰北部的北荷兰省和西弗里生省，后引入其他国家 报告期 指 2019 年 1 月 1 日2019 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币、人民币万元、人民币亿元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张自强、主管会计工作负责人张丽丽及会计机构负责人（会计主管人员）范燕燕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事安勇松因近期一直无法取得联系未出席董事会。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户依赖风险 公司对第一大客户存在一定依赖性，2019 年，公司向宁夏伊利乳业有限责任公司销售总额为 10,902.20 万元，占公司当期营业收入总额的 96.55%，一旦伊利乳业主要采购计划发生变动或生产经营状况发生不利变化，或公司与伊利乳业的合作关系发生变动，将可能对公司经营产生不利影响。食品安全风险 随着国家对食品安全的日趋重视，消费者食品安全意识以及权益保护意识增强，产品质量、食品安全控制已经成为食品企业经营的重中之重。虽然公司严格按照国家的相关产品标准组织生产，建立了完善的食品安全控制体系，但公司一旦发生食品安全问题，直接影响到公司的生产经营和盈利能力，从而在一段时间内会影响公司的经营业绩。?动物疫情爆发风险 畜牧业牵涉到活体养殖，与传统制造业的风险特征大不相同。而奶牛的养殖需要持续性的关注、监控。动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司生鲜乳销售等业务。?6 控股、实际控制人控制不当风险 公司控股股东、实际控制人张自强持有公司 46.69%的股权，对公司经营决策可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的发展战略、经营决策、人事任免、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来风险。税收优惠政策变化风险 公司从事农、林、牧、渔（牲畜的饲料）业，免征企业所得税。从事生鲜乳的销售，免征增值税。一旦税收优惠政策发生变化，将会对公司业绩造成较大影响。?生产性生物资产不稳定风险 截至2019年12月31日，公司生产性生物资产为136,335,363.39万元，占公司净资产的 79.03%。公司主营业务为奶牛的养殖及生鲜乳的销售，公司生产性生物资产主要为奶牛。近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。虽然公司进行了多项预防措施，并且为奶牛购买了保险，但是如果爆发大规模的动物疫病，仍将不能完全避免公司生产性生物资产奶牛遭受损失，给公司经营带来不利影响。财务核算风险 虽然公司目前财务管理规范、严格按会计准则核算，但未来若公司不加强财务核算体系及内部控制，将对公司生产经营造成较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 宁夏汇丰源牧业股份有限公司 英文名称及缩写 NING XIA HUI FENG YUAN ANIMAL HUSBANDRY CO.,LTD 证券简称 汇丰源 证券代码 835112 法定代表人 张自强 办公地址 银川市金凤区万达中心 B 座 2006 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李自力 职务 董事会秘书 电话 0951-5982864 传真 0951-5982864 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 宁夏银川市金凤区万达中心 B 座 2006 号,750001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 宁夏银川市金凤区万达中心 B 座 2006 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 8 月 14 日 挂牌时间 2015 年 12 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）农、林、牧、渔业（A）畜牧业（A03）畜牧饲养（A031）牛的饲养（A0311）主要产品与服务项目 主要从事牛场营运、奶牛规模化养殖、优质生鲜乳生产及销售、苜蓿草种植及销售、有机肥肥料和生物有机肥制造及销售等。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）71,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张自强 实际控制人及其一致行动人 张自强 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 916401005962340853 否 注册地址 贺兰县洪广镇金山村 110 国道西侧 否 注册资本 71,000,000 否-五、五、中介机构中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘希广、李俊鹏 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F4 层 929室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 112,912,103.82 91,840,499.02 22.94%毛利率%28.06%22.48%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,699,247.80 3,165,891.51 206.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,649,301.57 10,786,634.49 54.35%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.95%2.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.65%9.34%-基本每股收益 0.14 0.04 250.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 323,305,957.68 185,214,339.02 74.56%负债总计 150,792,877.50 68,124,380.03 121.35%归属于挂牌公司股东的净资产 126,789,206.79 117,089,958.99 8.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.79 1.65 8.48%资产负债率%（母公司）48.52%36.78%-资产负债率%（合并）46.64%-流动比率 0.49 0.76-利息保障倍数 3.65 3.06-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-31,161,822.66-5,419,682.70-474.98%应收账款周转率 12.21 11.23-存货周转率 1.92 2.74-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%74.56%16.37%-营业收入增长率%22.94%7.73%-净利润增长率%181.85%-22.64%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 71,000,000 71,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0.00%计入负债的优先股数量 0.00 0.00 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-7,210,557.95 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额 691,800.05 除上述各项的其他营业外支出-514,997.76 非经常性损益合计非经常性损益合计-7,033,755.66 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-83,701.89 非经常性非经常性损益净额损益净额-6,950,053.77 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 8,590,732.18 11 应收票据 0.00 应收账款 8,590,732.18 应付票据及应付账款 27,446,982.40 应付票据 0.00 应付账款 27,446,982.40 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 宁夏汇丰源牧业股份有限公司是一家从事牛场运营、奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳供应的畜牧业企业，公司地处中国西北部黄金奶源带，公司拥有动物防疫条件合格证、生鲜乳采购许可证，为液态奶生产企业提供优质生鲜乳。公司采用进口优质精液自繁，优化乳牛基因组合，以优质苜蓿草调配饲料，充分采光、严控卫生，为乳牛提供舒适的居住环境。公司与主要客户宁夏伊利乳业有限责任公司达成原料奶供应协议。所产的原奶 95%以上供给伊利乳业，主要用于其他高端奶的生产加工。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年公司围绕董事会年初制定的经营目标，积极推进各项工作计划，一方面紧跟行业发展趋势，不断提高饲养水平；另一方面不断完善公司治理机制，加强内部管理、规范经营，推动公司奶牛养殖健康、持续发展。报告期内，公司实现营业收入 112,912,103.82 元，比上年同期增加 22.94%，2019 年销售生鲜乳 27,621.02 吨，比上年同期增加 12.60%，2019 年销售生鲜乳平均单价 3,950 元/吨，比上年同期增加 4.80%。报告期内，经营活动现金流量净额较去年同期减少 25,742,139.96 元,主要原因是汇丰源投资成立瑞丰源控股子公司，2019 年全年新购牛只 3,817 头，且全部为育成牛，在 2019 年末并未投产，但由于牛只头数增加，随之购买原材料，导致购买商品、接受劳务支付的现金增加，另外员工增加导致支付职工工资相应增加。报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年减少，主要原因是子公司新建养殖场增加投资支出。报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年增加，主要原因是汇丰源投资成立瑞丰源控股子公司，吸收少数股东投资收到的现金 4,650 万元，新养殖场投资新增短期长期借款 4,910.28 万元。报告期内，净利润较上年增加 181.85%，利润增加的主要原因：公司实现营业收入 112,912,103.8213 元，比上年同期增加 22.94%，全群牛群结构趋于合理，成母牛数量增加，泌乳牛的单产增加，鲜奶产量增加，2019 年销售生鲜乳 27,621.02 吨，比上年同期增加 12.60%；生鲜乳奶价相对稳定，呈增长趋势，2019年销售生鲜乳平均单价3,950元/吨，比上年同期增加4.80%；二是淘汰牛只较上年减少9.07%。报告期内，公司秉承“自强不息，厚德载物”的奋斗精神，坚持“养健康牛，产优质奶”的养牛之道，围绕“精准饲喂、控制成本、适时调整、提高水平”的经营方针，努力提高奶牛饲喂水平，提高生鲜乳产品质量，节约成本，应对不断变化的市场。报告期内，公司在经营发展的同时又开展了以下工作：（1）控制成本、提高效益。公司自成立以来，始终坚持“以质量求生存，以信誉谋发展”的指导思想，不断改进和完善饲草料采购制度和流程，严格把控饲草料的采购、贮存、制作等全过程质量，控制采购成本，为精准饲喂提供科学、准确的数据，为乳品企业不断地提供优质、安全的鲜奶；（2）为了提高企业竞争力，扩大生产规模，2019 年 7 月公司对外投资控股设立宁夏瑞丰源牧业有限公司，新建 15000 头奶牛养殖场建设项目；（3）大胆尝试职业经理人管理机制，把国内行业规模化奶牛养殖一流人才、一流管理融入牧场经营管理中，不断提高奶牛单产、饲养转化率和生鲜乳质量安全水平，实现并带动奶牛生产提质增效。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本本期期末与本期期初金额变期期初金额变动比例动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 3,083,605.41 0.95%3,547,921.91 1.92%-13.09%应收票据 0.00 应收账款 8,976,732.40 2.78%8,590,732.18 4.64%4.49%存货 53,176,805.75 16.45%31,582,362.68 17.05%68.38%投资性房地产 长期股权投资-固定资产 97,690,710.43 30.22%69,534,980.09 37.54%40.49%在建工程 8,691,509.83 2.69%-短期借款 38,800,000.00 12.00%20,000,000.00 10.80%94.00%长期借款 8,578,800.00 2.65%3,749,950.00 2.02%128.77%生产性生物资产 136,335,363.39 42.17%69,167,813.71 37.34%97.11%应付账款 56,034,566.85 17.33%27,446,982.40 14.82%104.16%资产总计 323,305,957.68 100.00%185,214,339.02 100.00%74.56%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）存货较上年期末增加 68.38%，主要原因是原料价格不稳定,年末将至，且 2019 年末牛只有 8,923头，其中汇丰源牛只 4,880 头，瑞丰源牛只 4,043 头，2018 年末 5,219 头，比上年同期增加 70.97%，因此增大了部分饲料的采购量。（2）固定资产较上年期末增加 40.49%，2019 年末固定资产账面价值为 97,690,710.43 元，其中汇丰源 65,707,096.71 元，瑞丰源 31,983,613.72，,主要增加的固定资产为瑞丰源的新建项目后备牛舍、青贮窖、干草棚、精料库、小奶厅、特需牛舍、围产牛舍等。14 （3）短期借款较上年期末增加 94.00%，长期借款较上年期末增加 128.77%，主要原因是 2019 年新设子公司新建养殖场地增加资金需求。（4）生产性生物资产较上年期末增加 97.11%，主要原因是新购牛只 3,817 头，其中汇丰源 4 月购入中元牧业 2,500 头牛只，总金额 29,765,434.00 元，11 月购入山东雅拉 974 头牛只，总金额14,668,921.54 元；瑞丰源 10 月购入美加农牧业 343 头牛只，总金额 6,709,663.10 元。（5）应付账款较上年期末增加 104.16%，主要原因是业务需要增加原材料采购导致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 112,912,103.82-91,840,499.02-22.94%营业成本 81,228,873.37 71.94%71,199,314.27 77.52%14.09%毛利率 28.06%-22.48%-销售费用 4,867,404.64 4.31%4,054,115.72 4.41%20.06%管理费用 6,873,032.15 6.09%3,896,823.96 4.24%76.38%研发费用 0.00 财务费用 3,793,067.19 3.36%1,776,317.97 1.93%113.54%信用减值损失-20,315.8-0.02%资产减值损失 0.00 -7,554.21-0.01%-100.00%其他收益 691,800.05 0.61%1,235,266.73 1.35%-44.00%投资收益 0.00 公允价值变动收益 0.00 资产处置收益 0.00 汇兑收益 0.00 营业利润 16,648,676.90 14.74%12,021,901.22 13.09%38.49%营业外收入 327,456.55 0.29%-营业外支出 8,053,012.26 7.13%8,856,009.71 9.64%-9.07%净利润 8,923,121.19 7.90%3,165,891.51 3.45%181.85%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）公司实现营业收入 112,912,103.82 元，比上年同期增加 22.94%，主要原因是 2019 年销售生鲜乳 27,621.02 吨，比上年同期增加 12.60%，2019 年销售生鲜乳平均单价 3,950 元/吨，比上年同期增加 4.80%。（2）销售费用较上年同期增加 20.06%，主要原因为是伊利外调鲜奶比例增加，2019 年外调占总销售数量约 35%，2018 年约为 32%。（3）管理费用较上年同期增加 76.38%，主要原因是有部分管理人员工资调整，工资支出较上年增加1,158,585.90 元；增加中介及咨询费 461,993.00 元；新购牛只增加保险费用，且可购买牛支保险的月龄由上年的 8 月龄缩短至 6 月龄，保险费用较上年增加 276,386.87 元；增加场地租赁费 360,000.00元。15 （4）财务费用较上年同期增加 113.54%，主要原因是本期因业务需要增加借款导致利息费用支出增加。（5）净利润较上年增加 181.85%，利润增加的主要原因：公司实现营业收入 112,912,103.82 元，比上年同期增加 22.94%，2019 年销售生鲜乳 27,621.02 吨，比上年同期增加 12.60%；2019 年销售生鲜乳平均单价 3,950 元/吨，比上年同期增加 4.80%，二是淘汰牛只较上年减少 9.07%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 109,033,759.82 89,150,245.62 22.30%其他业务收入 3,878,344 2,690,253.4 44.16%主营业务成本 81,228,873.37 71,199,314.27 14.09%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%鲜奶销售收入 109,033,759.82 96.57%89,150,245.62 97.07%22.30%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%西北地区 109,033,759.82 96.57%89,150,245.62 97.07%22.30%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：（1）主营业务收入 109,033,759.82 元，比上年同期增加 22.30%，2019 年销售生鲜乳 27,621.02 吨，比上年同期增加 12.60%；2019 年销售生鲜乳平均单价 3,950 元/吨，比上年同期增加 4.80%。（2）其他业务收入主要为出售小公牛，销售收入较上年增加 44.16%，主要原因是本年度出售小公牛1,208 头，销售金额 3,484,100 元，出售平均单价 2,884 元，2018 年出售小公牛 1,007 头，销售金额2,523,350 元，出售平均单价 2,505 元，平均单价增加 15.13%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁夏伊利乳业有限责任公司 109,021,971.82 96.55%否 2 苏否鹏 1,369,600.00 1.21%否 3 吴立峰 1,024,300.00 0.91%否 16 4 张惠 608,900.00 0.54%否 5 高自伟 335,600.00 0.30%否 合计合计 112,360,371.82 99.51%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 银川鑫红羽饲料有限公司 15,043,322.40 16.43%否 2 李雄 11,072,897.14 12.10%否 3 石亮 10,604,396.80 11.58%否 4 徐化文 5,679,364.20 6.20%否 5 高德浩 5,534,994.40 6.05%否 合计合计 47,934,974.94 52.36%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-31,161,822.66-5,419,682.70-474.98%投资活动产生的现金流量净额-65,643,167.58-5,319,609.10-1,133.99%筹资活动产生的现金流量净额 95,940,673.74 10,170,737.96 843.30%现金流量分析现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额较上年减少，主要原因是汇丰源投资成立瑞丰源控股子公司，2019年全年新购牛只 3,817 头，且全部为育成牛，在 2019 年末并未投产，但由于牛只头数增加，随之购买原材料，导致购买商品、接受劳务支付的现金增加，另外员工增加导致支付职工工资相应增加。另外，2019 年公司经营活动现金净流量较净利润差异较大，主要原因包括：1）因存货变动致现金流与净利润差额约 4,926.10 万元；2）因折旧和摊销致现金流与净利润差额约 1,076.36 万元；3）因处置淘汰牛只损失调整差异约 721.06 万元；4）因借款利息支出调整差额约 380.23 万元；5）因经营性应收往来款导致差额约 1,198.25 万元。（2）投资活动产生的现金流量净额较上年减少，主要原因是汇丰源投资成立瑞丰源控股子公司，新建养殖场增加固定资产、生产性生物资产等长期资产投资支出。（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年增加，主要原因是汇丰源投资成立瑞丰源控股子公司，吸收少数股东投资收到的现金 4,650 万元，另外新养殖场投资资金需求增加短期长期借款。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 根据公司生产经营发展需要，2019 年 5 月 31 日，宁夏汇丰源牧业股份有限公司对外投资设立控股子公司“宁夏瑞丰源牧业有限公司”，注册地为宁夏石嘴山市平罗县红崖子乡三棵柳村东侧 2 公里处，注册资本 11938.77 万元，股东由 2 个企业法人和 3 个自然人组成，即宁夏汇丰源牧业股份有限公司（持股 51%）、宁夏谷裕牧业有限公司（持股 12.56%）、张自强（持股 21.36%）、张自刚（持股 12.56%）、张军（持股 2.51%）构成；由宁夏瑞丰源牧业有限公司负责 15000 头奶牛养殖场建设项目投资、建设与运营。17 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 1、会计政策变更会计政策变更 财政部于 2017 年发布了修订后的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计、企业会计准则第 37 号金融工具列报（上述四项准则以下统称“新金融工具准则”）。本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。新金融工具准则将金融资产划分为三个类别：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产三个类别。新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发生损失”模型。执行上述新金融工具准则对本公司列报前期财务报表项目及金额无影响。本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行经修订的 企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，自 2019 年 6 月 17 日起执行经修订的企业会计准则第 12 号债务重组。2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需进行追溯调整。2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号）。本公司 2019 年属于执行新金融工具准则，但未执行新收入准则和新租赁准则情形，资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表列报项目的变化，主要是执新金融工具准则导致的变化，在以下执行新金融工具准则中反映。财会20196 号中还将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”、“应收账款”，将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”及“应付账款”，分别列示。执行该通知对本公司列报前期财务报表项目及金额的影响如下：序号序号 受影响的报表项目名称受影响的报表项目名称 影响影响 20182018 年年 1212 月月 3131 日日/2018/2018 年年度金额度金额(增加增加+/+/减少减少-)1 应收票据及应收账款-8,590,732.18 应收票据 0.00 应收账款 8,590,732.18 2 应付票据及应付账款-27,446,982.40 应付票据 0.00 应付账款 27,446,982.40 2 2、会计估计变更、会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司拥有完善的治理机制与独立经营所需各种资源，所属行业并未发生重大变化，公司积极开拓主营18 业务，继续实现利润的健康快速增长，保证公司具有可持续的经营能力。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、客户依赖风险 报告期内，公司向宁夏伊利乳业有限责任公司销售总额为 10,902.20 万元，占公司当期营业收入总额的 96.55%。公司客户相对单一，并不是由于公司没有开拓其他客户的能力。一方面是由于公司的生鲜乳产品不作为最终消费品直接面向消费者，而是作为原料奶供应给下游乳制品企业；另一方面是由于乳制品产业的集中度较高，并且生鲜乳的运输半径和保存时间有较严格的限制。即便如此，一旦伊利乳业主要采购计划发生变动或生产经营状况发生不利变化，或公司与伊利乳业的合作关系发生变动，将可能对公司经营产生不利影响。针对上述风险，公司拟采取以下措施：公司与伊利集团签署了战略合作协议，进一步稳定现有合作关系。随着奶牛存栏数量和生鲜乳产量的扩张，公司将积极与其它大型乳制品企业加强业务合作，以减少对单一客户的依赖。2、食品安全风险 随着国家对食品安全的日趋重视，消费者食品安全意识以及权益保护意识增强，产品质量、食品安全控制已经成为食品企业经营的重中之重。虽然公司严格按照国家的相关产品标准组织生产，建立了完善的食品安全控制体系，但公司一旦发生食品安全问题，直接影响到公司的生产经营和盈利能力，从而在一段时间内会影响公司的经营业绩。对此，公司在饲料采购环境中，严格把握饲料的营养标准，并在公司各生产环节中加强产品质量控制措施，引进先进的设备，进一步完善食品安全质量控制体系，最大限度地降低食品安全风险，以保证 生鲜乳的高品质。3、动物疫情爆发风险 畜牧业牵涉到活体养殖，与传统制造业的风险特征大不相同。在传统的生产制造行业，一旦原材料验收入库，就不再需要过多的关注。而奶牛的养殖需要持续性的关注、监控。近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司生鲜乳销售等业务。公司牧场从设计开始，就充分考虑了奶牛防疫，将生活管理区域与其它区域分开，同时进行封闭式管理，严禁车辆及非生产养殖人员进入奶牛养殖区。对生产养殖人员，则严格按照国家对奶牛隔离场的防疫要求，设有洗澡、更衣的场所，出入养殖区门口，均设置有消毒等卫生防疫设施，避免把菌类传染源带入牧场。在日常生产过程中加强对牛群疾病预防工作，每日定时检查并定期接种疫苗，严控牧畜疫情风险。4、税收优惠政策变化风险 根据中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十六条、国家税务总局关于实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题的公告（国家税务总局公告 2011 第 48 号）及宁夏回族自治区国家税务局、宁夏回族自治区地方税务局关于企业所得税优惠备案管理办法的公告（2013 年第 9 号），公司从事农、林、牧、渔（牲畜的饲料），免征企业所得税。根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条及财政部、国家税务总局关于印发农业产品征税范围注释的通知（“财税字199552 号”文件）：农业生产者销售的自产农产品免征增值税，公司从事生鲜乳的销售，免征增值税。一旦税收优惠政策发生变化，将会对公司业绩造成较大影响。对此，公司将持续关注税收政策的变化。与此同时，公司将通过如下措施减少税收优惠政策对公司 19 盈利水平的影响：第一，扩大养殖规模，提高生鲜乳产量；第二，增加技术投入，提升生鲜乳品质；第三，推进与国内外大型乳制品企业的合作，拓宽销售渠道，提高生鲜乳市场占有率，努力提升收入，提高利润水平，最大程度减少税收政策对公司业绩的影响。5、控股股东、实际控制人控制不当风险 报告期末，公司控股股东、实际控制人张自强持有公司 46.69%的股权，对公司经营决策可施予重大影响。