835827_2019_盛嘉伦_2019年年度报告_2020-04-14.pdf

1 2019 年度报告 盛嘉伦 NEEQ:835827 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 盛嘉伦河源产业园已经全面完成 IS14001、ISO9001 等体系认证工作，并取得麦当劳的认可，成为麦当劳指定的供应商之一。2019 年国际橡塑展于 2019 年 5 月 21 日至 24 日在广州琶洲会展中心举行，公司业务副总协同业务部及工程技术人员参加了本次展会，并取得圆满成功。2019 年，公司分批向专利局提出热塑弹性体材料及其制备方法、热塑硫化橡胶及其制备方法等共十一项专利的申请，至公告日专利局已分批受理。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、盛嘉伦 指 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司 河源公司、河源盛嘉伦 指 盛嘉伦橡塑（河源）有限公司 圣建利 指 深圳市圣建利实业有限公司 盛嘉伦热力 指 盛嘉伦热力科技（河源）有限公司 盛嘉伦香港 指 盛嘉伦橡塑（香港）有限公司 珈蓝 指 深圳市珈蓝供应链管理有限公司 TPE 指 ThermoplasticElastomer,热塑性弹性体 TPS 指 苯乙烯类 TPE，丁二烯或异戊二烯与苯乙烯嵌段型共聚物 SBS 指 热塑性苯乙烯-丁二烯嵌段共聚物 SEBS 指 苯乙烯-乙烯-丁烯-苯乙烯嵌段共聚物 报告期 指 指 2019 年 1 月 1 日开始至 2019 年 12 月 31 日止 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司章程 股东大会 指 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司股东大会 董事会 指 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司董事会 监事会 指 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司监事会 元、万元 指 指人民币 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邱廷模、主管会计工作负责人李萍及会计机构负责人（会计主管人员）郭良河保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 随着下游企业的规模扩大，市场需求也在不断释放，TPE 行业快速发展。越来越多的公司进入 TPE 行业，低端产品进入门槛低导致的竞争尤其激烈。对于高端产品，跨国企业占据着主要的市场份额，甚至上游供应商也觊觎着 TPE 行业，在符合成本收益的情况下，也会迅速转变角色进入 TPE 行业参与竞争。如果公司不能做好自身定位，无法持续进行技术创新，不能满足市场需求开发出新产品，可能面临市场份额下降的风险。人才流失和技术失密风险 公司系专业从事热塑性弹性体等高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业，一直以来十分重视新产品的研发，掌握了主要生产工艺的核心技术，并培养了一批技术人才。近年来随着新材料产业日益受到国家的重视，行业竞争日趋激烈，技术人才和核心技术对企业的发展尤其重要。近年来，公司的核心技术人员保持稳定，技术队伍不断壮大。尽管如此，如果因公司核心技术人员的离开或其他原因造成公司技术失密，将会削弱公司的竞争力，从而对公司的发展造成一定的影响。过度依赖单一产品导致的业绩波动风险 报告期内，公司以生产和销售热塑性弹性体为主，直接材料贸易为辅。2018 年、2019 年热塑弹性体的收入占比为 88.38%、6 96.89%，热塑弹性体集中于 TPS 的销售。如果 TPS 的产品需求出现大幅度下滑，短期内会有业绩下滑的风险。税收优惠被取消的风险 2017 年 8 月 17 日，公司取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合办法的高新技术企业证书，有效期为 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”的规定，2017 年度至 2019 年度，公司按 15%的税率计缴所得税。如果 2020 年公司不能重新取得国家级高新企业技术证书或者未来国家的所得税政策发生变化或公司不能保持高新技术企业资格，公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，公司的所得税率将会上升，从而对公司业绩产生一定的负面影响。原材料价格波动的风险 上游原材料价格的波动对 TPE 行业有直接影响，原材料受国际原油价格波动影响大，若原油价格出现大幅上涨，则会增加成本，压缩行业利润，随着下游客户集中度的提高，公司的议价能力并不具备优势，难以向下游转嫁成本，从而影响公司的成长性。客户集中度高的风险 2018 年、2019 年公司前五大客户的销售占比分别为 46.46%、41.05%,报告期内前五大客户变动不明显，公司对主要客户的依赖程度较高，下游主要客户的经营波动会对公司的业绩产生较为显著的影响，公司存在一定的客户高度集中的风险。供应商高度集中的风险 2018 年、2019 年公司前五大供应商的采购占比分别为 63.97%、60.56%，报告期内前五大供应商变动不明显，合作关系稳定。公司对主要供应商的依赖度较高，若供应商停止跟公司合作，公司存在一定的转换成本，若无法及时调整，可能影响产品的品质和供货能力。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 盛嘉伦橡塑（深圳）股份有限公司 英文名称及缩写 Sungallon plastics(Shenzhen)company limited 证券简称 盛嘉伦 证券代码 835827 法定代表人 邱廷模 办公地址 深圳市龙华区观澜街道凹背社区库坑大富工业区 2 号厂房 D 栋 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李萍 职务 董事会秘书 电话 0762-3118848 传真 0762-3118082 电子邮箱 Rd_ 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 深圳市龙华区观澜街道凹背社区库坑大富工业区 2 号厂房 D 栋518110 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司资料室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 5 月 24 日 挂牌时间 2016 年 3 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）化学原料和化学制品制造业 C29 主要产品与服务项目 热塑性弹性体的研发，生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）45,600,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 深圳市圣建利实业有限公司 实际控制人及其一致行动人 邱建、邱廷模 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300775554084G 否 注册地址 深圳市龙华区观澜街道凹背社区库坑大富工业区 2 号厂房 D 栋 否 注册资本 45,600,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 平安证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李松清、辛自华 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号 11 层 1101 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 110,689,652.88 152,748,095.40-27.53%毛利率%18.22%15.47%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,397,293.02-4,037,527.83-8.91%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -9,014,817.84 -5,228,100.45-72.65%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-7.39%-6.34%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-15.15%-8.20%-基本每股收益-0.10-0.09-11.11%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 158,030,902.68 184,944,744.81-14.55%负债总计 100,741,497.64 123,865,422.11-18.67%归属于挂牌公司股东的净资产 57,289,405.04 61,702,318.83-7.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.26 1.34-5.97%资产负债率%（母公司）31.73%44.38%-资产负债率%（合并）63.75%66.97%-流动比率 0.96 0.74-利息保障倍数-0.52-1.01-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 28,761,058.50-632,353.24 4,648.26%应收账款周转率 3.02 3.98-存货周转率 4.74 6.39-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-14.55%40.46%-营业收入增长率%-27.53%-2.91%-净利润增长率%-5.71%-165.19%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 45,600,000 45,600,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-434,727.93 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,802,194.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-17,312.52 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,268,191.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,618,345.82 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）821.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,617,524.82 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 盛嘉伦主营业务为热塑性弹性体等高分子改性材料的研发、生产和销售。通过与知名国内外材料供应商建立长期稳定合作关系，以大批量采购的模式获取成本优势，通过为客户量身定制的配方和精密的生产工艺，为玩具、家居日用品、电动工具和手机配件等行业提供质量可靠的 TPE，并专注于大型客户的开发和维护，巩固市场的品牌认可并获取稳定的现金流收益，从而建立产品竞争优势。1、采购模式 公司业务主要原材料为 SEBS、SBS 和基础油。SEBS 和 SBS 来源广泛，主要是科腾聚合物贸易（上海）有限公司、惠州李长荣橡胶有限公司及其代理商、中国石化集团资产经营管理有限公司巴陵石化分公司之代理商；基础油主要是采购自深圳中基石油化工有限公司和深圳市克润力润滑油有限公司代理的产品。由于公司是以销定产，所以存货中专用料较少，但出于采购的规模效益，则会采购较多的通用料。仓库管理人员根据材料库存日报表中设定的安全库存量定期发送报告给生产部门和副总，当生产部门负责人发现订单和库存存在明显差异，需要通知采购部门。公司采购人员获取经过审批的请购单，从合格供应商名录中选取匹配供应商，并向对方发送采购的采购单。对方确认相关信息后通知发货，公司在材料入库前由质检人员组织检验，若存在商品瑕疵则退回，若商品验收合格则由仓管人员编制入库单进行入库。2、销售模式 目前公司产品主要在国内市场销售，采取直销模式。客户以订单形式确认购买产品的型号、数量与金额，销售经理将客户需求通知工程部进行样品试制，并交予客户测试，不合格则退回重新制样。若合格则向客户发送正式的报价单，报价单需要经过业务副总及以上级别管理层审批，公司分管销售的业务副总根据市场需求、原材料主料和辅助材料价格、成品率以及同行业其他企业的价格策略等多项因素综合考虑确定产品销售价格。若双方谈妥价格，则下销售订单到服务部，由客服人员进行订单审核以及后续的跟单事宜。公司根据不同客户类型采取预付款、定期结算等多种收款方式。此外，公司工程部存储发出商品的样本以便后续服务，根据客户的质量反馈意见进行产品技术参数分析、技术跟踪和技术扶持，并提出解决方案。3、生产模式 公司采取订单式生产，根据销售订单、客户订单交货期等来合理制定生产计划，安排生产。半成品、产成品均需要经过抽检，检验合格才能进入下一道工序或进行入库处理。12 4、研发模式 公司拥有业务素质过硬、梯队化人才的研发团队和明确的研发计划，主要采取自主研发的模式，已经同部分高校进行合作开发的接洽，并让核心技术人员进入高校继续在职深造。公司执行差异化战略，重视技术创新，将自有知识产权产品、专利技术开发作为公司的核心竞争力。公司严格按照研发制度和年度研发计划进行产品研发，流程清晰严谨，包括项目立项、产品研发设计、设计变更、产品试产和评估、质量认证管理、专利申请和保护等都有明确的操作指示和内控指引。目前，公司拥有 16 项专利，此外还有 19 项专利处于申请阶段（之前审查的专利有三项北驳回，故扣除此三项）。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司总体经营情况回顾 2019 年公司实现营业收入 11,068.97 万元，比去年同期减少 4,205.84 万元，减少比例 27.53%，主要系由于受中美贸易战的影响，下游客户订单呈现不同比例减少，致使公司营业收入减少；本期实现净利润-497.13 万元，比去年同期减少 26.87 万元，减少比例 5.71%。公司生产基地搬迁至河源，增加一部分后勤人员工资及员工赔偿金约，同时公司投入的新设备、新厂房增加了折旧费用及利息支出，但是2019 年毛利率比 2018 年略有提高，同时出售了经营状况不好的控股子公司盛嘉伦热力科技（河源）有限公司，转回前期亏损，因此利润减少的比例小于收入降低的比例。报告期末公司总资产 15,803.09 万元，比去年年末减少 2,691.38 万元，减少比例 14.55%，减少的主要原因是：货币资金比 2018 年末减少107.91 万元，存货比 2018 年末减少 591.13 万元，应收账款比 2018 年末减少 722.38 万元，在建工程和固定资产合计比 2018 年末减少 1,193.54 万元。2.业务拓展情况 2019 年，公司努力维护麦当劳、美泰等原有品牌客户，同时积极开发新的品牌客户，如九阳、晨光13 等。公司未来将不懈致力于热塑性高分子材料的研究、应用、推广，加大研发投入，继续坚持高科技发展策略，巩固相关热塑性材料在国内的领先优势。3.技术研发情况 公司自设立以来一直非常重视研发投入，公司 2019 年研发投入为 780.05 万元，占同期营业收入的7.05%。公司于 2019 年底分批向专利局提出热塑弹性体材料及其制备方法、热塑硫化橡胶及其制备方法等发明及实用新型共十一项专利的申请，至公告日专利局已分批受理。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 2,258,890.85 1.43%3,337,961.44 1.80%-32.33%应收票据 应收账款 30,527,752.99 19.32%37,751,580.51 20.41%-19.14%存货 16,146,730.05 10.22%22,058,071.49 11.93%-26.80%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 90,524,459.48 57.28%91,503,349.52 49.48%-1.07%在建工程 10,956,550.66 5.92%-100.00%短期借款 10,000,000.00 5.41%-100.00%长期借款 38,700,024.00 24.49%21,666,680.00 11.72%78.62%合计 158,030,902.68 184,944,744.81 -14.55%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金比去年同期减少 107.91 万元，系 2019 年归还部分银行贷款所致；2.应收账款比去年同期减少 722.98 万元，主要原因是营业收入，但客户的回款时间并无明显变化；3.存货比去年同期减少 591.13 万元，主要受营业收入的影响；4.在建工程减少，其原因是 2018 年的在建工程在 2019 年已全部投入使用，转入固定资产；5.短期借款减少系归还中国银行深圳公明支行一年期借款所致。6.长期借款一是公司子公司盛嘉伦橡塑（河源）有限公司在中国工商银行河源分行的贷款，贷款本金3000 万元，期限为五年，分期等额偿还，截止 2019 年 12 月 31 日该贷款余额为 21,666,680.00 元，将于一年内到期的借款金额为 6,666,656.00 元；二是本公司本期分别取得北京银行深圳分行、邮储14 银行深圳龙华新区支行、浦发银行深圳分行贷款各 1000 万元合计 3000 万元，期限均为两年，贷款均为按季等额偿还，到期一次还清剩余贷款，其中北京银行深圳分行、邮储银行深圳龙华新区支行贷款每季度偿还 30 万元，浦发银行深圳分行贷款每季度偿还 40 万元，截止 2019 年 12 月 31 日三家银行贷款合计为 2770 万元，其中将于一年内到期的贷款为 400 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 110,689,652.88-152,748,095.40-27.53%营业成本 90,523,178.71 81.78%129,113,898.57 84.53%-29.89%毛利率 18.22%-15.47%-销售费用 5,754,573.52 5.20%6,021,232.85 3.94%-4.43%管理费用 12,375,044.13 11.18%10,092,077.79 6.61%22.62%研发费用 7,800,464.81 7.05%10,341,619.35 6.77%-24.57%财务费用 5,491,278.10 4.96%4,421,498.26 2.89%24.19%信用减值损失 353,539.27 0.32%-资产减值损失 0-1,159,455.09-0.76%-100.00%其他收益 1,416,069.57 1.28%1,248,053.22 0.82%13.46%投资收益 3,268,191.51 2.95%-公允价值变动收益-资产处置收益-25,554.07 0.02%-100.00%汇兑收益-营业利润-7,181,955.39-6.49%-8,072,131.91-5.28%11.03%营业外收入 14,068.63 0.01%366,930.30 0.24%-96.17%营业外支出 454,777.10 0.41%449,964.97 0.29%1.07%净利润-4,971,349.74-4.49%-4,702,600.18-3.08%-5.71%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.2019 年公司实现营业收入 11,068.97 万元，比去年同期减少 4,205.84 万元，减少比例 27.53%，主要系由于受中美贸易战的影响，下游客户订单呈现不同比例减少，致使公司营业收入减少；2.管理费用比去年同期增加 228.30 万元，一是公司生产基地搬迁至河源，增加一部分后勤人员工资及员工赔偿金约 130 万元；二是增加了折旧费用约 148 万元；中介费比去年同期减少约 47 万元；3.研发费用比去年同期减少 254.12 万元，主要系材料消耗减少所致；4.营业外收入减少主要系取的政府补贴减少。15 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 107,242,921.06 134,991,838.02-20.56%其他业务收入 3,446,731.82 17,756,257.38-80.59%主营业务成本 87,503,828.26 111,714,701.95-21.67%其他业务成本 3,019,350.45 17,399,196.52-82.65%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%透明系列 46,410,843.16 41.93%70,243,603.28 45.99%-33.9%涂油系列 23,397,182.12 21.14%25,342,267.40 16.59%-7.7%射粘系列 6,050,680.78 5.47%465,514.26 0.30%1,199.8%通用系列 24,897,968.37 22.49%37,461,645.91 24.53%-33.5%功能系列 1,085,394.73 0.98%1,478,807.17 0.97%-26.6%其他业务收入 8,847,583.72 7.99%17,756,257.38 11.62%-50.2%合计 110,689,652.88 152,748,095.40-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：透明系列、通用系列、功能系列其部分原材料原产于美国，受中美贸易的战影响，成本上升，客户接受度低，同时部分客户的产品主要销售到美国，成本再次增加，销量下滑，从而影响公司的销售额；其他业务收入减少主要是 2019 年材料价格波动较大，公司为了控制亏损的风险，减少了原材料贸易。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 湖北香江电器股份有限公司、远特信电子（深圳）有限公司、爱思杰电器（深圳）有限公司 30,690,900.12 24.95%否 2 惠阳区新圩镇隆鑫电子橡塑五金厂 6,866,133.66 5.58%否 3 深圳市博伦新材料有限公司 5,640,662.51 4.59%否 4 AV POUND&CO.,LTD 3,893,147.15 3.16%否 5 台州旭美塑业有限公司 3,412,500.00 2.77%否 16 合计合计 50,503,343.44 41.05%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 惠州李长荣橡胶有限公司 15,484,552.64 19.55%否 2 深圳市保运来实业有限公司 13,213,071.10 16.69%否 3 深圳市克润力润滑油有限公司 8,635,864.48 10.91%否 4 科腾聚合物贸易（上海）有限公司 6,447,443.89 8.14%否 5 深圳市瑞鸿祥贸易有限公司 4,176,760.79 5.27%否 合计合计 47,957,692.9 60.56%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 28,761,058.50-632,353.24 4,648.26%投资活动产生的现金流量净额-9,842,613.13 -筹资活动产生的现金流量净额-19,993,250.82 51,756,114.32-138.63%现金流量分析现金流量分析：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比去年同期增加 2,939.34 万元，一是收回原子公司热力科技往来款 1,109.11 万元；二是销售商品收到的现金比去年同期减少 3,470.55 万元，而购买商品支付的现金比去年同期减少 5,206.53 万元，收入差额比支出差额多 1,735.98 万元。公司投资活动产生的现金流量净额为负，主要系公司购置长期资产支付现金所致。筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少，主要系公司归还借款所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.2015 年 10 月 2 日，本公司在香港成立全资子公司-盛嘉伦橡塑（香港）有限公司。本公司占 100%股权，注册资本 10 万港币,实缴资本 10 万元港币，经营范围：塑性弹性体等高分子材料的采购与销售；塑胶件及其原辅材料的采购与销售、物质供销业、技术服务。截至报告期末，盛嘉伦橡塑（香港）有限公司当年净利润占公司实现净利润不足 10%，未对其经营数据进行详细披露。2.2016 年 4 月 25 日由公司认缴出资 1250 万元人民币在广东省河源市成立了全资子公司盛嘉伦橡塑（河源）有限公司，注册地址河源市高新区高新二路创业服务中心 3 楼 330 室，法定代表人为李文星，17 经营范围：热塑性弹性体等高分子改性材料的研发、生产、销售；大型合成橡胶、合成乳胶；塑胶件及其原辅材料的生产、销售；国内贸易（不含专营、专卖、专控商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；橡塑新材料、橡塑新技术的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务。截止到 2017 年 3 月 31 日止，注册资本已全部到位。经 2018年第三次临时股东大会审议通过，决定将该公司注册资本增加至 5250 万元，目前已完成工商变更，截至公告之日实缴注册资本已全部到位。3.2017 年 9 月 28 日由公司与邱建、卢琴琴认缴出资共计 100 万元人民币在广东省河源市成立了控股子公司盛嘉伦热力科技（河源）有限公司，注册地址河源市高新区高新二路创业服务中心 3 楼 391 室，法定代表人为李萍，经营范围：导热导电材料、汽车配件（不含汽车发动机）、电子设备、机器人、电子元器件的研发、生产和销售；电力电子热力技术服务；电子通讯与自动控制技术的研究与技术服务；货物及技术进出口业务。截止到 2017 年 12 月 31 日止，注册资本已全部到位。经 2019 年第二次临时股东大会审议通过决定将该公司转让给关联方圣建利，截至报告期末，所有转让手续均已完成。盛嘉伦热力科技（河源）有限公司一直在研发中，未产生利润，故未对其经营数据进行披露。4.2017 年 9 月 29 日由公司认缴出资 100 万元人民币在广东省深圳市成立了全资子公司深圳市珈蓝供应链管理有限公司，注册地址深圳市龙华区观澜街道凹背社区库坑大富工业区 2 号厂房 D 栋 7 楼，法定代表人为张发强，经营范围：供应链管理及相关配套服务；企业管理咨询；化工产品（除危险品）、润滑油、橡胶油、基础油日用劳保产品、橡胶制品、塑料制品的销售；经营电子商务；国内贸易，经营进出口业务。仓储服务；普通货运。公司已于 2019 年 8 月 1 日完成工商注销手续。截至报告期末，深圳市加蓝供应链管理有限公司未产生利润，故未对其经营数据进行披露。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司持续投入产品开发和技术研发，推出了高品质、高性价比、高竞争力的产品。同时，公司长期向世界 500 强企业代工厂和国内上市公司供货，包括日用品中的可伸缩水管、高档玩具、电动工具等的一流生产商。公司在玩具行业竞争优势明显，公司仍属于麦当劳全球五大 TPE 指定供应商之一。18 在继续加强原有玩具行业的竞争地位基础上，公司积极拓展汽车工业和高性能线材领域，主要包括汽车门封、汽车脚垫、生物可降解材料、橡皮擦、饮料包装材料、高档玩具、耳机线、数据线和具备阻燃性质的连接线等，特别是具备生物可降解性的产品，已进入推向市场的开发阶段。产品多样化有利于降低公司经营风险，同时新产品的毛利率较高，有助于提高公司的盈利水平。2019 年，公司通过一系列的资金、技术、人员等投入，增强企业研发、销售、服务实力，为公司长远发展打下扎实的基础。另外，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层相对稳定，核心技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。2019 年河源工厂及设备全面投入使用，办公环境得到很大的提升，同事进口全自动化生产线的使用将有利于产品质量的提升和稳定，但在一定程度上会增加制造成本。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、市场竞争风险 随着下游企业的规模扩大，需求也在不断地释放，TPE 行业进入快速发展阶段。越来越多的公司进入 TPE 行业，低端产品进入门槛低导致的竞争尤其激烈。对于高端产品，跨国企业占据着主要的市场份额，甚至上游的供应商也觊觎着 TPE 行业，在符合成本收益的情况下，也会迅速转变角色进入 TPE 行业参与竞争。如果公司不能做好自身定位，无法持续进行技术创新，不能满足市场需求开发出新产品，可能面临市场份额下降的风险。公司应对措施：公司在研发方面持续加大投入，增加产品线，并提高功能性、高端性产品的销售比例和市场份额，建设自身品牌形成差异化优势，提高核心竞争力。2、人才流失和技术失密风险 公司系专业从事热塑性弹性体等高分子材料改性的研发、生产和销售的高新技术企业，一直以来十分重视新产品的研发，掌握了主要生产工艺的核心技术，并培养了一批技术人才。近年来随着新材料产业日益受到国家的重视，行业竞争日趋激烈，技术人才和核心技术对企业的发展尤显重要。近年来，公司的核心技术人员保持稳定，技术队伍不断壮大。尽管如此，如果因公司核心技术人员的离开或其他原因造成公司技术失密，将会削弱公司的竞争能力，从而对公司的发展造成一定影响。公司应对措施：公司进一步制订严格的技术保密制度及相应的管理措施，以防止技术人才的流失和核心技术的外泄。同时，公司需建立起完善的薪酬制度及各类激励政策，形成了有效的用人机制，进一步增强了对技术团队的凝聚力。19 3、过度依赖单一产品导致的业绩波动风险 报告期内，公司以生产和销售热塑性弹性体为主，直接材料贸易为辅。2019 年、2019 年热塑性弹性体的收入占比为 88.38%、96.89%，热塑性弹性体集中于 TPS销售。如果 TPS 产品的需求出现大幅下降，短期内则会产生业绩下滑的风险。公司应对措施：公司已加大对 TPS 的研发投入，一方面通过对 TPS 进行高、中、低端产品的分层定位，加强产品的竞争优势，另一方面通过开发 TPV、TPO 和 TPU 等其他热塑性弹性体的产品，借助多元化的产品线来弱化依赖单一产品导致的业绩波动风险。4、税收优惠被取消的风险 2017 年 8 月 17 日，公司取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”的规定，2017 年度至 2019 年度，公司按 15%的税率计缴所得税。如果 2020 年公司不能重新取得国家级高新企业技术证书或者未来国家的所得税政策发生变化或公司不能保持高新技术企业资格，公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，公司的所得税率将会上升，从而对公司业绩产生一定的负面影响。公司应对措施：公司一方面将严格按照战略发展的规划，持续加大研发的投入的力度，保证公司顺利通过高新技术企业资质的复审；另一方面，公司将不断加强自身的业务建设，提升业绩水平，提高盈利能力，降低税收优惠被取消的风险。5、原材料价格波动的风险 上游原材料价格的波动对 TPE 行业有直接影响，原材料受国际原油价格波动大，若原油价格出现大幅上涨，则会增加产品成本，压缩行业利润，随着下游客户集中度的提高，公司的议价能力并不具备优势，难以向下游转嫁成本，从而影响公司的成长性。公司应对措施：为了降低原材料采购的风险，公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系。一方面公司密切关注原油的价格变动趋势，进行适时采购，保持合理库存；另一方面结合订单情况和自身的资金状况进行集中采购，以锁定材料成本。6、客户集中度高的风险 2018 年、2019 年公司前五大客户的销售占比分别为 46.36%、41.05%，报告期内前五大客户变动不明显，公司对主要客户的依赖程度较高，下游主要客户的经营波动会对公司的业绩产生较为明显的影响，公司存在一定的客户集中度高的风险。公司应对措施：一方面公司与现有的大客户保持良好的合作关系，另一方面公司将进行新的市场开拓，市场区域将以珠三角为核心，向长三角、内陆和东南亚辐射，增加优质客户数量，降低对重大客户的依赖度，提高自身抗风险能力。7、供应商集中度高的风险 2018 年、2019