835654_2019_万源生态_2019年年度报告_2020-05-27.pdf

1 2019 万源生态 NEEQ：835654 万源生态股份有限公司 wanyuan ecology stock 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司承建的泽国镇小城镇综合整治工程被评定为年度浙江省“优秀园林工程”金奖。2019 年 11 月，公司荣获西湖秋韵2019 浙江省园林艺术精品展先进集体。公司被浙江省工商行政管理局授予浙江省 AAA 级“守合同重信用”企业。公司中标承接天台县始丰湖工程（月桥工程），合同价 6600万元。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3434 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3838 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4040 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4444 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5454 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .6161 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 万源生态、公司、股份公司、本公司 指 万源生态股份有限公司 万源集团、有限公司 指 万源生态集团有限公司、公司的前身 万艺园投资 指 杭州万艺园投资有限公司 杰特投资 指 浙江杰特投资有限公司 万典投资 指 温岭市万典投资有限公司 万园林业科技 指 浙江万园林业科技有限公司 浙诺尔鞋业 指 台州浙诺尔鞋业有限公司 创业投资 指 台州创业投资有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）山西证券、主办券商 指 山西证券股份有限公司 中汇、会计师 指 中汇会计师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1-12 月 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人赵仁川、主管会计工作负责人赵仁川及会计机构负责人（会计主管人员）陈海飞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、市场竞争加剧的风险 园林建设工程属于进入门槛相对较低的行业，行业内从业数量众多，市场竞争比较激烈。目前，公司跨省或区域性经营难度较大，因此造成了局部地区内的激烈竞争。二、宏观经济波动、政策调控的风险 园林绿化行业的市场空间与我国地方的经济发展状况具有较强的联动性。一般来说，在满足基本发展需要的基础之上，政府和企事业单位等各类投资主体才更注重环境保护和园林绿化。因此，若宏观经济出现放缓的迹象，将会影响各地方政府对本地区园林绿化的投资热情，进而对园林绿化企业的经营构成较大影响。三、公司治理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善，股份公司成立后，虽然建立健全了法人治理结构，但股份公司成立时间尚短，公司治理和内部控制制度体系也需要在公司经营中完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断6 扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求，因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。四、应收账款坏账风险 公司所处园林建设行业，行业内普遍具有应收账款余额较大且占期未总资产及当期营业收入比例偏高的特点。在我国抑制房地产投机、清理地方融资平台的背景下，一些园林绿化项目的付款可能会被拖延，导致公司应收账款余额增加，2018 年12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日，公司应收账款分别为322,599,902.15 元、399,221,814.32 元，占各期末总资产的比重分别为 46.96%、51.36%，公司应收账款一般根据账龄计提减值准备，其余额增加直接导致公司费用增加，利润减少，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信及财务状况出现不利变化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来呆帐坏账风险，影响公司现金流及利润情况。五、存货发生跌价损失的见险 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日，公司存货余额分别为 237,475,065.54 元、268,621,160.79 元，占各期末资产总额的比例分别为 34.57%、34.56%。公司的存货主要为消耗性生物资产和建造合同形成的资产。截至 2019 年 12 月 31 日，消耗性生物资产余额为 9,908,078.90 元，建造合同形成的已完工结算资产的余额为 258,713,081.89 元。报告期内，公司在各期末对上述两类存货进行全面清查，未发现由于遭受损毁、陈旧过时或市价低于成本等原因而需计提存货跌价准备的情况。苗木为生物资产，在种植和养护中存在风险；园林工程施工项目具有户外作业的特点，不可预期的自然灾害可能影响到施工的正常进行。自然灾害等不可抗力因素可能会直接毁损苗木资产、破坏项目成果；此外，如果客户财务状况恶化或无法按期结算，可能导致存货中的工程施工余额出现存货跌价损失的风险。以上情况均可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。六、报告期内经营活动现金流量净额较少 2018 年度、2019 年度经营活动产生的现金流量净额分别为7 38,145.11 元、-9,022,244.29 元，现金及现金等价物净增加额分别为-6,995,379.47 元、-22,128,953.52 元。报告期内公司通过银行借款尚可以维持现有的经营，但随着业务规模的扩大，公司将需要更多的资金来满足日常经营需求。此外，部分大型工程项目在项目承接及施工过程中，需要较大金额的资金垫付，对营运资金规模要求较高。若未来公司经营活动产生的现金流量净额持续为负值或较小，或公司无法继续通过股东或银行等多渠道及时筹措资金，公司将可能面临资金短缺的风险。七、经营资金周转的风险 由于园林工程存在“前期垫资，分期收款”的特点，在项目实施过程中又有投标保函、履约保函、项目运转资金（管理、资材采购等）和工程结束时的质量保证金等资金需求，使得工程实施时对自有资金占用较大，企业在承揽大型工程施工项目时需要大量的资金作为保障。而通常来说园林工程的业务结算周期较长，一般在工程竣工两年后才能付清全部工程款。因此，如果客户不能按时结算及时付款，将影响公司的资金周转及使用效率，从而进一步影响公司园林建设工程施工业务的持续发展。八、房地产行业下滑的风险 公司主营业务为苗木销售和工程建设，报告期内公司销售前五大客户没有包括房地产开发企业，但公司对房地产行业存在一定的依赖。目前，在房地产行业整体下滑的背景下，国家采取了一系列措施刺激行业经济发展，但效果并不明显，若未来房地产开发投资增速持续下滑，将会减少房地产行业下游园林绿化行业的需求，对公司产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 万源生态股份有限公司 英文名称及缩写 wanyuan ecology stock 8 证券简称 万源生态 证券代码 835654 法定代表人 赵仁川 办公地址 浙江省温岭市泽国镇长虹东路 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 叶海兵 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0576-89955823 传真 0576-89955823 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 浙江省温岭市泽国镇长虹东路 1 号 317523 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998 年 8 月 20 日 挂牌时间 2016 年 1 月 22 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）建筑业（E）土木工程建筑业（E48）其他土木工程建筑（E4890）主要产品与服务项目 生态农业、园林绿化和市政建设 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）118,880,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 赵仁川 实际控制人及其一致行动人 赵仁川 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91331000712548138M 否 注册地址 浙江省温岭市泽国镇长泾路 否 注册资本 118,880,000.00 否 9 五、五、中介中介机构机构 主办券商 山西证券 主办券商办公地址 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 章祥、徐德盛 会计师事务所办公地址 杭州市新业路 8 号 UDC 大厦 A 座 6 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计会计数据和数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 530,955,971.38 520,631,321.25 1.98%毛利率%19.89%19.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 40,950,813.20 40,843,418.46 0.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 40,570,382.69 39,832,868.90 1.85%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.81%13.77%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.69%13.43%-基本每股收益 0.34 0.34 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 777,291,866.33 686,727,847.32 13.19%负债总计 463,767,067.20 374,153,826.02 23.95%归属于挂牌公司股东的净资产 313,526,257.68 312,575,449.64 0.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.64 2.63 0.30%资产负债率%（母公司）59.51%54.22%-资产负债率%（合并）59.66%54.48%-流动比率 1.61 1.74-利息保障倍数 1.21 16.84-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-9,022,244.29 38,145.11-应收账款周转率 1.48 1.78-存货周转率 1.68 1.95-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%13.19%15.31%-11 营业收入增长率%1.98%4.38%-净利润增长率%0.27%4.24%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 118,880,000 118,880,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-70,059.18 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)387,715.94 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 650,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-576,631.85 非经常性损益合计非经常性损益合计 391,024.91 所得税影响数 10,594.40 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 380,430.51 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、会计数据追溯调整或重述会计数据追溯调整或重述情况情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 232,904,449.43 322,599,902.15 218,676,245.08 262,542,973.64 存货 356,421,043.29 237,475,065.54 259,106,209.41 191,619,346.09 递延所得税资产 10,603,961.70 10,333,001.42 9,307,939.78 9,099,404.51 应交税费 19,900,173.75 17,879,074.46 26,675,976.26 25,219,841.84 盈余公积 14,946,604.46 12,196,565.86 10,288,537.41 8,051,283.85 12 未分配利润 125,620,394.81 100,870,047.39 84,307,192.99 64,171,910.94 归属于母公司所有者权益 340,075,835.66 312,575,449.64 294,104,566.79 271,732,031.18 营业收入 527,246,097.40 520,631,321.25 505,390,622.18 498,800,060.10 资产减值损失 4,984,103.88 4,734,403.83 21,776,553.43 19,509,238.06 所得税费用 11,715,203.28 10,477,977.59 14,368,140.25 13,287,328.58 归属于母公司股东的净利润 45,971,268.87 40,843,418.46 42,423,278.11 39,180,843.07 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：（一）采购模式 公司的主营业务为苗木销售及工程建设，主要原材料包括绿化、建材、水电及机械设备四大类。其中绿化类包括植被、苗木、花卉、肥料等；建材类包括水泥、钢筋、混凝土、石材等；水电类包括水电套管、电缆、灯具、电箱等；机械设备包括运输工具及养护管理中运用的剪草机、枝剪等园林器械设备等。公司的采购流程如下：项目部按照项目需要提出采购需求，市场部门根据采购需求进行询价、对比，初步确定供应商，报项目经理、采购主管及总经理审核后下单，与供应商就采购价格、数量、结算方式等达成一致协议后签订采购合同，最后供应商提供原材料，项目部验收确认后财务部开具发票。由于花卉苗木生存对环境依赖度较高，一般而言，工程项目所需的花卉苗木首选自有种植场，若自有种植场无法满足工程所需则在项目所在地就近采购。而对于建材类、水电类、机械设备类原材料，一般在项目所在地选择经销商。（二）生产模式 公司的生产主要包括花卉苗木的生产及工程建设施工，其中花卉苗木的生产模式即为公司种植场内种植。工程建设施工模式与同行业的园林公司相近，主要包括客户邀标、组织投标、中标后任务实施、项目竣工验收及项目结算五个阶段。第一阶段，公司根据客户邀请或市场公开招标信息，收集相关综合信息并进行内部分析、评审，决定是否参与竞标；第二阶段，根据招标文件编制投标文件，包括资信文件、技术文件及商务文件，并组织投标；第三阶段，中标后进行合同谈判，签订施工合同，对中标项目进行立项并组建项目部，编制施工方案，进行施工过程中人员、材料、机械综合统筹管理工作；第四和第五阶段，项目完工后编制竣工决算资料，进行项目竣工验收及结算，完成工程款的回笼。(三）销售模式 公司有着十几年园林行业工程施工经验，取得了城市园林绿化壹级和市政公用工程施工总承包壹级资质，在国内园林绿化行业中已具有一定的知名度和良好的口碑。目前，公司销售模式主要是招投标模式，通过招投标与客户签订施工合同，提供产品或服务。公司在行业中的竞争地位：1、竞争格局 14 从区域竞争角度来说，我国园林景观行业具有较为明显的区域特征。经济发展和城市化水平较高的东部地区园林景观行业发展较快，从事相关业务的企业数量也相应较多。从投资主体的角度来看，园林行业可以划分为地产园林和市政园林。地产景观园林领域，市场化程度较高，工程以邀请招标为主，成本控制、服务意识和稳定品质是市场竞争的重要因素；市政公共园林，市场化程度逐步提高，实行公开招标，商誉积累、资金实力和工程资质成为市场竞争的主要关注点。总体而言，我国园林绿化行业内，主要包括三个梯队的竞争主体。其中，第一梯队是具有城市园林绿化壹级资质和风景园林工程设计专项甲级资质，有实力开展大型项目且能跨区域经营的行业内龙头企业，数量较少；第二梯队是一些园林产业发达地区内综合实力相对较强的企业，一般也具有城市园林绿化壹级资质或贰级资质；第三梯队是众多区域性小型企业。经过 20 多年的发展，公司取得城市园林绿化壹级和市政公用工程施工总承包壹级资质，有实力开展大型项目且能够跨区域经营，在行业内部处于领先地位，公司正朝着行业龙头企业迈进。2、竞争优势（1）跨区域经营能力优势 跨区域经营的最大优势在于均衡市场业务，平衡业务过于集中于某一区域带来的诸多经营和管理风险。通过跨区域经营也可以消除季节和气候因素造成的工程淡、旺季影响，通过区域性的材料、劳动力互补，充分提高公司内部的资源利用效率。通过跨区域经营，提升了公司的跨区域资源整合能力、跨区域供应商协调管理能力，进一步强化了公司的品牌知名度。所以，跨区域经营能力是公司企业可持续发展和规模化发展的重要因素。公司相继成立南部公司、东部公司、中部公司、北部公司、西部公司五大区域公司，积累了丰富的跨区域施工经验。（2）精确化管理的优势 公司在日常运营过程中实行精确化管理，对各种工程成本支出进行有效的过程控制。工程项目中标后，项目工程人员与公司相关部门编制施工预算，分解为工、料、机及现场管理费用成本，并由项目经理与公司签定责任书，在施工过程中对工程成本进行严格控制。工程结束后，组织有关部门对项目施工进行总结，分析项目成本节超的原因，用于指导下一个项目的工程成本控制，并逐渐确立工程施工项目的精确化管理理念，从而取得较竞争对手低的成本竞争优势。（3）资质优势 公司在园林绿化行业内是资质涵盖面较广的承包商之一，目前公司资质为：市政公用工程施工总承包壹级、城市园林绿化壹级、城市及道路照明贰级、建筑装修装饰贰级、园林古建筑贰级、文物保护叁级。公司的资质覆盖了市政建筑大部分领域且资质等级多为一级、二级，这意味着公司可以承包工程15 的范围要远远大于其他不具有相关资质或资质等级较低的竞争对手。另外，由于业主往往会要求竞标单位具有复合资质，排除了许多不满足资质的硬性要求的建筑企业，大大提高了公司中标的概率。（4）经验、品牌优势 经过 20 多年的发展，公司积累了丰富的市政、园林绿化施工经验，在行业内部形成了自己的品牌。公司培养了大批市政、园林绿化专业技术人员，能满足拟投项目中招标人对人员的施工经验、资质水平、技术水平等强制性要求。公司丰富的市政、园林绿化施工经验还使公司在参与市场竞争时对施工成本有准确的计算，从而尽最大可能减少经营风险，确保利润的最大化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 本公司主要从事园林市政工程建设，报告期内，公司管理层按照董事会年初制定的年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于主营业务的稳健发展；另一方面积极拓展行业潜力，扩大产能和服务规模，丰富和优化现有产品，进一步增强产品和服务的竞争力，取得了较好的经营成果。截至 2019 年 12 月 31 日，公司主营业务继续保持较好的发展势头，各项主要经营指标较去年同期呈现增长态势。报告期内，公司实现营业收入 530,955,971.38 元，比上年同期增长 1.98%,园林建设收入较去年同期增长了 1.43%。(二二)行业情况行业情况（一）行业发展分析 1、行业产业链分析 理想的园林产业链应该是园林资材供应与销售、园林设计与施工、园林养护管理三个产业的融合，16 种植业、服务业和销售业等产业环环相扣。园林产业的上游以园林资材等原材料的供应为主，包括花木、肥料、药品等软质资材和石材、管材、水电设备等硬质资材，甚至包括养护管理中运用的剪草机、枝剪等园林器械设备。中游以原料的加工生产为主，其中园林设计即为对原材料进行技术加工的过程，其产品即为最终设计图，而工程施工则是立足于设计环节提供的设计图的基础上，运用工程管理知识对花木、石材、水电设备等资材进行有机加工，得到工程产品。下游产业则以工程产品养护和园艺产品销售为主，一方面，通过对工程产品的养护，最终得到具有良好景观效果的园林产品，从而达到投资主体（用户）的产品需求，获取收益；另一方面，园林资材（如花木）可以通过一定的处理与加工形成园艺产品（如鲜切花、盆花、花束、花篮等）在批发店、零售店、园艺或花园中心等市场主体构成的分销体系中销售。2、行业发展现状 (1)行业整体集中度低 经过近 20 多年的发展，目前我国园林绿化行业的企业数量大致在 2 万家左右。但是受到土地规模、资金实力、技术力量的限制，多数企业仍然以传统农业方式生产，以规模化、专业化、科学化生产的较少，行业集中度较低。一方面是由于市政园林以地方政府为投资主体，行政区域划分决定了市政园林项目的市场集中度不高；另一方面目前我国园林绿化企业绝大多数公司的经营规模都不大，和上千亿的市场规模相比实在微不足道。（2）区域发展不平衡 根据国家统计局统计数据，不同区域园林绿地面积却呈现出显着性差异，园林绿化行业的区域发展处于极其不平衡的状态。（3）中小型企业竞争激烈，大型企业竞争日趋良性化 在园林施工市场上，占园林企业总量 95%以上的中小型企业只能竞争规模较小的项目，竞争非常激烈。同时，由于中小型企业通常缺乏核心竞争力，资金不足、技术管理落后、业务拓展困难，因此多依靠价格作为竞争手段，盈利能力较弱，竞争压力巨大。大型企业则凭借其较强的资金规模和技术实力等优势获得较多工程项目，具有扩大市场份额的机会，行业集中度将进一步提高。3、行业市场规模 近年来，我国园林绿化行业整体呈现出强劲的发展态势，企业升级发展速度快，生产规模逐年扩大。4、行业发展趋势（1）由景观园林逐步向生态园林转变 生态园林是继承和发展传统园林的经验，遵循生态学的原理，建设多层次、多结构、多功能、科17 学的植物群落，建立起人类、动物、植物相联系的新秩序，达到生态美、科学美、文化美、艺术美。面对环境日益恶化这一严峻现实，迫使人们保护自然生态环境、仿造自然环境以谋求优良的生存环境，把园林绿化作为主要手段，利用对城市生态环境有重大影响的有利因素并改造不利因素，从而提高生态平衡的高度，全面绿化人类的生存环境，将园林绿化事业推向生态园林的新阶段。（2）园林建设标准逐渐完善 园林建设的质量在很大程度上取决于景观和绿化的质量，而后者又取决于城市园林的规划设计，通过对景观要素的运用和规划设计使园林绿地在城市中占有位置，从而保证城市园林绿化的发展和巩固，为城市居民创造一个良好的工作和生活环境。风景园林标准化是实现园林行业全面质理管理的基础，只有制定风景园林标准并严格执行，才能实现园林行业管理的规范化和科学化。随着园林绿化行业逐渐发展，行业法规体系和建设标准也会逐渐完善。（二）影响行业发展的有利因素和不利因素 1、有利因素 （1）国家政策大力支持 自 1995 年我国将“可持续发展”作为国家的基本战略开始，国家对环境保护提出了更高的要求，为园林绿化行业带来了巨大的市场需求。在我国大力倡导创建“国际花园城市”“园林城市”“绿色生态城市”的政策之下，推动了园林绿化市场的发展。按照全国造林绿化规划纲要（2011-2020）的要求，到 2020年，我国城乡绿化指标必须达到 295.4 万公顷，其中包含 185.4 万公顷的村屯绿化、60 万公顷的乡镇绿化、45 万公顷的城市绿化以及 5 万公顷的军事管理区绿化。可以预见，中国园林行业的市场需求极为庞大，园林绿化行业的发展前景极为广阔。（2）新型城镇化进程的推进 根据国家新型城镇化规划（2014-2020）要求，2020 年要实现常住人口城镇化率达到 60%左右，未来城镇化空间依然巨大。随着新型城镇化进程的加速推进，未来仍会产生大量的城市基础公用设施建设，而园林绿化作为城市基础公用设施的一部分，也有广阔的发展空间。根据国家统计局统计资料，2003年至 2012 年政府园林绿化投资额持续增长，已从 2003 年的 321.9 亿元增长到 2012 年的 2,380 亿元，占城市市政公用设施固定资产投资的比重也稳步上升。（3）人类对生态问题的日益重视 随着国家经济的发展，人们生活水平的提高，民众对于自身居住环境重视度越来越高，“绿色”、“健康”已经成为一种社会主流的生活理念。民众对自身健康及生态环境的持续关注将会促使相关政府部门和房地产开发商持续增加生态环境建设投入，进而不断推动园林绿化行业发展。18 2、不利因素 （1）行业管理体制、制度规范不完善影响行业健康发展 我国园林行业法制标准化的工作起步较晚，自 1992 年国务院颁布城市绿化条例开始，我国园林绿化行业才开始步入法制化发展道路。据中国风景园林学会城市绿化专业委员会统计，住建部现有颁布的城市绿化技术规范、规程和标准有近三十项。近十年来，尽管我国园林行业标准化得到了很大的提升，但还存在标准化程度较低、标准体系结构不尽合理、技术含量较低等一系列问题。目前，园林项目质量、安全、管护标准相对较少，对园林市场管理、项目管理、招投标管理、施工设计以及行业职业资格管理制度等的不完善将会成为制约行业发展的重要因素。（2）行业的快速发展面临着较大的专业人才缺口 由于受到国内经济发展水平制约，园林行业发展较晚，社会影响力较低，使得园林专业教育发展规模相对较小。直到 2011 年 7 月，国务院学位委员会、教育部公布的 学位授予和人才培养学科目录(2011 年)才正式将“风景园林学”列为 110 个一级学科之一。园林行业涉及规划设计、园林植物、工程学、环境生态、文化艺术、地学、社会学等多学科的交汇综合，对专业人才的理论知识和实践经验都有较高的要求。目前，行业内部的现状是具有较高理论修养的人才还没有积累起丰富的经验，而具有丰富实践经验的人才又没有受到系统化的理论培训。整体而言，行业内部专业人才的供应难以满足行业快速发展的需要，专业人才缺口的情况在短期内难以得到改善。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 16,924,849.73 2.18%40,618,374.32 5.91%-58.33%应收票据 0 0%1,448,223.47 0.21%-100.00%应收账款 393,254,389.32 50.59%322,599,902.15 46.98%21.90%存货 268,621,160.79 34.56%237,475,065.54 34.58%13.12%投资性房地产 11,034,445.77 1.42%4,407,760.00 0.64%150.34%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 9,440,822.69 1.21%20,984,870.25 3.06%-55.01%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 61,042,821.78 7.85%34,861,612.17 5.08%75.10%长期借款 0 0%2,010,299.53 0.29%-100.00%19 其他应收款 54,212,969.13 6.97%36,212,476.31 5.27%49.71%应付账款 351,950,256.61 45.28%295,633,987.00 43.05%19.05%其他应付款 5,731,966.75 0.74%8,843,584.43 1.29%-35.19%资产总计 777,291,866.33 686,727,847.32 13.18%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：(1)公司货币资金较上年大幅减少，主要原因是公司在本期进行了一轮分红所致。(2)公司投资性房地产较上年大幅增加，主要原因是本期公司增加了一套办公楼对外出租所致。(3)公司固定资产较上年大幅减少，主要原因是本期公司一套办公楼对外出租，科目转到投资性房地产所致。(4)公司短期借款较上年大幅增加，主要原因是本年度公司增加了交通银行贷款 1072 万元，台州商业保理公司贷款 2000 万元，上海睿还创业保理公司贷款 446 万，减少了宁波银行贷款 900 万，导致短期借款增加。(5)公司其他应收款较上年大幅增加，主要原因是增加了投标保证金跟工程履约保证金所致。(6)公司其他应付款较上年大幅减少，主要原因是公司收入增加，盈利能力稳步增加，临时的往来款大幅减少所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 530,955,971.38-520,631,321.25-1.98%营业成本 425,353,571.12 80.11%418,933,522.94 80.47%1.53%毛利率 19.89%-19.53%-销售费用 761,202.56 0.14%901,072.40 0.17%-15.52%管理费用 22,166,924.68 4.17%24,321,268.04 4.67%-8.86%研发费用 20,631,558.39 3.89%17,361,945.15 3.33%18.83%财务费用 6,010,671.73 1.13%2,421,747.30 0.47%148.20%信用减值损失-4,586,869.06-0.86%0 0%-100.00%资产减值损失-512,945.91-0.10%-4,734,403.83-0.90%-89.17%其他收益 431,324.78 0.08%17,600.00 0.003%2,350.71%投资收益 650,000.00 0.12%1,000,000.00 0.19%-35.00%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益-70,059.18-0.01%0 0%-100.00%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 50,469,025.10 9.51%51,509,135.05 9.89%-2.02%营业外收入 100,000.00 0.02%52,000.00 0.01%92.31%营业外支出 720,240.69 0.14%241,167.34 0.05%198.65%净利润 40,950,782.99 7.71%40,841,990.12 7.84%0.27%20 项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）公司财务费用较上年大幅增加，主要原因是公司本期增加了银行短期借款，相应的增加了财务费用。（2）公司信用减值损失较上年大幅增加，资产减值损失较上年减少，主要原因就是两个科目之间的调换所致。（3）公司其他收益较上年大幅增加，主要原因是本期增加了政府奖励款所致。（4）公司投资收益较上年大副减少，主要原因是本期收到公司对外投资公司温岭市金泰小额贷款有限公司分红减少所致。（5）公司营业外收入较上年大幅增加，主要原因是收到一笔政府补助款 10 万元，（6）公司营业外支出较上年大幅增加，主要原因是本期增加了几笔对外捐赠所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 529,268,524.56 520,108,201.12 1.76%其他业务收入 1,687,446.82 523,120.13 222.57%主营业务成本 423,707,323.35 418,711,282.94 1.19%其他业务成本 1,646,247.77 222,240.00 640.75%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额期金额 变动比例变动比例%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%园林建设 526,880,036.97 99.55%519,405,977.18 99.86%1.44%照明工程 2,388,487.59 0.45%702,223.94 0.14%240.13%小计 529,268,524.56 100.00%520,108,201.12 100.00%1.76%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海市政工程设计研究总院（集团）有限公司 28,762,728.00 6.65%否 2 四川营划建筑工程有限公司 27,293,965.62 6.31%否 3 温岭市泽国镇人民政府 18,542,528.18 4.29%否 4 福州市水务投资发展有限公司 16,240,180.00 3.76%否 5 济南市历城区东部新区发展服务中心 15,059,672.11 3.48%否 合计合计 105,899,073.91 24.49%-21 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州昆昌建筑有限公司 25,989,083.62 5.67%否 2 浙江腾圣环境工程有限公司 24,634,208.10 5.37%否 3 福建天斗金建筑劳务有限公司 9,424,472.00 2.06%否 4 通海泓观园林绿化有限公司 9,691,691.