834815_2019_巨东股份_2019年年度报告_2020-08-27.pdf

浙江巨东股份有限公司 1 2019 年度报告 巨东股份 NEEQ:834815 浙江巨东股份有限公司 ZHEJIANG JUDONG CO.,LTD.浙江巨东股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 7 月本公司被评为浙江省AAA 级“守合同重信用”企业 2020 年 3 月本公司被评为 2019 年度路桥区地方财政收入贡献杰出企业 2019 年 1 月本公司全资子公司台州巨东精密铸造有限公司正式投产 2019 年 4 月本公司全资子公司台州巨东科技有限公司取得施工许可证 浙江巨东股份有限公司 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 浙江巨东股份有限公司 4 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、巨东股份、本公司、本集团 指 浙江巨东股份有限公司 巨东精密铸造 指 全资子公司台州巨东精密铸造有限公司 巨东科技 指 全资子公司台州巨东科技有限公司 巨东再生资源 指 全资子公司台州巨东再生资源有限公司 日本东和 指 全资子公司东和株式会社 巨东金属 指 全资子公司巨东金属资源有限公司 华龙巨水 指 控股子公司浙江华龙巨水科技股份有限公司 金锋新材料 指 控股子公司台州市金锋新材料科技有限公司 邦腾金属 指 报告期内转让的子公司台州市邦腾金属有限公司 股东大会 指 浙江巨东股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江巨东股份有限公司董事会 监事会 指 浙江巨东股份有限公司监事会 主办券商 指 方正证券承销保荐有限责任公司 会计师、信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 浙江巨东股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 本报告 指 浙江巨东股份有限公司 2019 年年度报告 报告期、本年度 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上期、上年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 浙江巨东股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人应友生、主管会计工作负责人阮高辉及会计机构负责人（会计主管人员）阮高辉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料主要依赖进口的风险 公司生产经营所需的原材料主要为回收铜、铝、钢铁为主的废五金、废电机和废电线电缆。与采购国内废旧金属原料相比，从日本采购的成本较低，且原材料品质高。公司为保持采购的稳定性，与各大供应商建立了良好的关系。为维系供应商，公司采取了诸多措施。目前市场货源充足，供应渠道畅通。如果部分供应商出现经营困难、停产、交付能力下降等情况，公司在短期内将存在原材料采购短缺的风险,对公司正常稳定经营造成一定程度的负面影响。市场开拓风险 公司主要生产经营所在地位于浙江省台州市，受有色金属行业区域集中度和运输成本的影响，公司销售范围集中在浙江及其周边 500 公里左右地区，主要包括江浙沪地区、江西省和福建省等。在过去的生产经营活动中,公司建立了广泛而稳固的客户群基础，上下游渠道的畅通使得公司产品具备较强的竞争优势。近年来，公司在稳固现有市场的同时，加大对其他区域市场的开拓力度，建立了较为完备的客户网络，并形成了稳定的供应关系。尽管公司具备较强的市场开拓能力，但仍不能排除受各种非预期因素影响导致出现新增产能短期内难以消化，从而影响公司经营以及新增投资项目效益的风险。特别是随着公司逐步深入铜、铝、钢铁深加工业务，面临的市场竞争日趋激烈。如果公司不能积极有效开拓销售市场，浙江巨东股份有限公司 6 将会对公司规模扩张和生产经营产生不利影响。产品和原料价格波动的风险 公司原材料价格受供求变动和宏观经济波动等方面因素影响，对公司经营成本及利润有较大影响。同时，公司的主要产品为废铜、废钢、铜棒、阀门及铝锭等。产品具有大宗商品的属性，其价格与铜、铝、钢铁价格波动趋势具有一致性。目前国内外有色金属市场基本接轨，价格受国内外经济政治环境、金融市场情况以及供需结构等变化的影响较大。如果原材料价格相对上升或者大宗商品价格下跌，公司可能面临毛利率下降和经营业绩下滑的风险。存货规模较大及跌价损失的风险 报告期末，公司存货的账面价值为 111,994.17 万元，占流动资产的比例为 75.18%。公司存货余额主要为原材料和库存商品。公司原材料采购主要来自境外，需要一定采购周期，需要保持较高的原材料库存水平以满足正常生产经营。尽管公司通过订立合理的采购计划、设置科学的库存管理流程，拓展销售渠道等手段有效减少和控制库存量。但如未来铜、铝等有色金属价格大幅下降，则公司存在计提大额存货跌价准备，从而导致公司经营业绩下滑的风险。汇率波动风险 公司的境外原材料采购以及子公司华龙巨水产品出口主要以日元和美元结算，报告期内人民币对日元和美元均有不同幅度的波动，汇率波动对公司的经营业绩产生了一定影响。虽然公司采取了适量购买远期外汇合约、尽量缩短境外收付款周期等措施来规避汇率风险，但仍无法避免因人民币与日元和美元之间的汇率波动给公司经营业绩带来的风险。如果未来日元和美元兑人民币汇率持续走强，公司将存在经营业绩下滑的风险。流动性风险 公司原材料采购周期较长、采购量大，原材料采购占用资金较多，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。目前，公司主要通过自身积累和银行贷款来满足其营运资金的需求，报告期末，公司短期借款余额为 70,831.99 万元，占总资产的比例为 30.93%，占比较大。同期公司的资产负债率为 64.49%。随着未来新增项目投产，铜、铝深加工业务拓展，其产能将不断提高，对营运资金的需求将进一步提高。此外，公司需要针对原材料价格波动趋势和生产情况调整库存量，也会增加对营运资金的需求。公司若不能积极开拓资金筹措渠道或者不能对资金进行有效利用，将面临营运资金不能满足产能扩张，进而制约业务发展的风险。行业政策发生变化的风险 公司所处行业为废弃资源综合利用业，具有一定的特殊性，公司开展业务必须符合相关环保规定的要求，必须取得相应的资格和许可证书。未来如果国家环保政策或相关政策发生变化，则公司可能无法维持公司现有生产经营所需的相关资格及许可证书，或公司将为遵守环保法规而支付更多成本和资本性支出。根据国务院办公厅 2017 年 7 月印发的禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案，2017 年年底前，我国将全面禁止进浙江巨东股份有限公司 7 口环境危害大、群众反映强烈的固体废物；2019 年年底前，逐步停止进口国内资源可以替代的固体废物。环境保护部会同国家质量监督检验检疫总局联合发布了进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准11项国家环境保护标准，自 2018 年 3 月 1 日起正式实施，新标对进口废物中的危险废物、夹杂物指标控制加严，同时适当控制废物自身品质要求。此外，生态环境部、商务部、发展改革委、海关总署联合印发调整进口废物管理目录的公告（2018 年第 68 号），将废钢铁、铜废碎料、铝废碎料等 8 个品种固体废物从非限制进口类可用作原料的固体废物目录调入限制进口类可用作原料的固体废物目录，自 2019 年 7 月1 日起执行。公司在境外采购原材料时，对废旧金属材料的规格和质量遵循产业政策的要求。如果国家未来对于废金属进口数量和质量的管控力度进一步加大，公司可能面临原材料供应不足、成本提高的风险。收购资产投资回报周期长的风险 公司于 2018 年 9 月 25 日披露了收购资产的公告，以交易价格人民币 17,250.75 万元收购华龙巨水 51%股份，华龙巨水成为公司控股子公司。一方面，本次投资经过了详尽充分的调研，且华龙巨水所处公司下游行业，业务上与公司有较强关联性；另一方面，本次收购公司共出资 17,250.75 万元，整体投资强度较大。同时，市场因素对于投资收益存在较大影响，且公司对子公司的管控也需要时间进一步完善。综上而言，本次收购尚存在投资回报周期超过预期的风险。实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人应友生、林春芳、应函扬、应梦茜持有公司82.56%的股权。虽然公司自设立以来未发生过实际控制人损害其他股东利益的行为，且公司制订了一系列内部控制制度，如建立了较为完善的公司法人治理结构，实际控制人针对避免同业竞争、减少关联交易作出了承诺等，力求在制度安排上防范实际控制人操纵公司现象的发生，但不能排除实际控制人通过行使表决权对公司的人事、经营管理等重大决策进行控制的可能性，这可能对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生不利影响。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江巨东股份有限公司 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江巨东股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG JUDONG CO.,LTD.证券简称 巨东股份 证券代码 834815 法定代表人 应友生 办公地址 浙江省台州市路桥区金属资源再生产业基地黄金大道 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 应函扬 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0576-82789303 传真 0576-82680554 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省台州市路桥区金属资源再生产业基地黄金大道 1 号318000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 1 月 13 日 挂牌时间 2015 年 12 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C42 废弃资源综合利用业-C4210 金属废料和碎屑加工处理 主要产品与服务项目 铜、铝、钢等废旧金属与再生金属 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）210,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 应友生 实际控制人及其一致行动人 应友生、林春芳、应函扬、应梦茜 浙江巨东股份有限公司 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9133100068450900XM 否 注册地址 浙江省台州市路桥区金属资源再生产业基地黄金大道 1 号 否 注册资本 210,000,000 元 否 本公司注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 方正承销保荐 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 40-43 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林国伟、魏亚宾 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 浙江巨东股份有限公司 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利盈利能力能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 3,674,221,890.63 4,079,853,283.60-9.94%毛利率%8.66%7.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 67,223,606.66 99,415,782.15-32.38%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 43,895,957.48 91,758,164.18-52.16%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.78%18.44%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.04%17.02%-基本每股收益 0.32 0.47-31.91%二、偿偿债能力债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 2,290,337,631.86 2,382,386,177.66-3.86%负债总计 1,476,933,571.00 1,652,807,185.52-10.64%归属于挂牌公司股东的净资产 658,006,328.33 589,802,713.11 11.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.13 2.81 11.39%资产负债率%（母公司）59.57%64.57%-资产负债率%（合并）64.49%69.38%-流动比率 1.04 1.10-利息保障倍数 5.40 8.75-三、营运营运情况情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-184,754,306.75 -89,977,983.76 105.33%应收账款周转率 17.25 39.58-存货周转率 3.38 4.05-浙江巨东股份有限公司 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-3.86%41.41%-营业收入增长率%-9.94%22.22%-净利润增长率%-23.35%13.70%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 210,000,000 210,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-1,208,458.37 计入当期损益的政府补助 8,291,783.91 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-3,794,244.00 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 472,873.80 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,285,919.57 其他符合非经常性损益定义的损益项目 25,954,910.09 非经常性损益合计非经常性损益合计 27,430,945.86 所得税影响数 6,250,961.83 少数股东权益影响额（税后）-2,147,665.15 非经常性非经常性损益净额损益净额 23,327,649.18 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计会计数据追溯调整或重述情况数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）浙江巨东股份有限公司 12 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据（合并，下同）8,521,947.78 应收账款 206,174,294.04 应收票据及应收账款 214,696,241.82 应付票据 应付账款 600,733,319.93 应付票据及应付账款 600,733,319.93 其他流动负债 7,593,710.27 6,165,000.41 递延收益 16,238,575.77 17,667,285.63 应收票据（母公司，下同）3,220,347.37 应收账款 100,874,867.66 应收票据及应收账款 104,095,215.03 应付账款 595,449,497.48 应付票据及应付账款 595,449,497.48 其他流动负债 2,776,004.66 1,543,400.00 递延收益 13,182,649.68 14,415,254.34 应收票据（合并，下同）8,521,947.78 6,165,000.41 应收款项融资 2,356,947.37 其他流动资产 68,567,706.67 68,770,603.52 应收利息 202,896.85 短期借款 505,461,779.93 506,230,602.67 长期借款 230,052,738.62 230,256,116.40 应付利息 972,200.52 应收票据（母公司，下同）3,220,347.37 1,543,400.00 应收款项融资 1,676,947.37 其他流动资产 48,595,435.22 48,798,332.07 应收利息 202,896.85 短期借款 97,831,756.42 98,212,014.06 长期借款 220,000,000.00 220,203,377.78 应付利息 583,635.42 资产资产合计合计（合并，（合并，下同下同）2,376,453,710.492,376,453,710.49 2,382,386,177.662,382,386,177.66 应收票据 2,356,947.37 8,521,947.78 预付款项 207,339,582.99 202,469,324.02 其他流动资产 68,128,322.67 68,567,706.67 商誉 30,576,968.18 30,344,434.94 其他非流动资产 4,430,874.97 负债负债合计合计（合并，（合并，下同下同）1,638,572,935.111,638,572,935.11 1,652,807,185.521,652,807,185.52 短期借款 375,461,779.93 505,461,779.93 应付票据 130,000,000.00 应交税费 51,642,133.74 51,581,383.74 其他应付款 135,761,293.46 143,891,293.46 其他流动负债 1,428,709.86 7,593,710.27 股东权益股东权益合计合计（合并，（合并，下同下同）737,880,775.38737,880,775.38 729,578,992.14729,578,992.14 浙江巨东股份有限公司 13 资本公积 23,924,521.49 24,048,991.49 未分配利润 320,781,448.68 320,881,336.81 归属于母公司所有者权益合计 589,578,354.98 589,802,713.11 少数股东权益 148,302,420.40 139,776,279.03 归母净利润合计归母净利润合计（合并，（合并，下同下同）99,315,894.0299,315,894.02 99,415,782.1599,415,782.15 管理费用 53,514,109.53 53,757,109.53 所得税费用 37,236,771.21 37,176,021.21 净利润 102,378,366.65 102,196,116.65 其中：归属于母公司所有者的净利润 99,315,894.02 99,415,782.15 少数股东损益 3,062,472.63 2,780,334.50 现金流量表现金流量表（合并，（合并，下同下同）销售商品、提供劳务收到的现金 4,691,721,939.13 4,561,721,939.13 取得借款所收到的现金 839,716,383.63 969,716,383.63 资产资产合计合计（母公司，（母公司，下同下同）1,614,247,561.461,614,247,561.46 1,623,920,961.461,623,920,961.46 应收票据 1,676,947.37 3,220,347.37 预付款项 5,453,126.53 2,997,513.83 长期股权投资 238,209,399.19 246,339,399.19 其他非流动资产 2,455,612.70 负债负债合计合计（母公司，（母公司，下同下同）1,038,870,053.441,038,870,053.44 1,048,543,453.441,048,543,453.44 其他应付款 36,292,761.08 44,422,761.08 其他流动负债 1,232,604.66 2,776,004.66 注:1.上表中列示科目后的“合并”指代“合并财务报表”，列示科目后的“母公司”指代“母公司财务报表”；2.具体请详见本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“二、经营情况回顾”之“（五）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正”的内容以及本报告“浙江巨东股份有限公司财务报表附注”之“十五、其他重要事项”之“1.前期差错更正和影响”的内容。浙江巨东股份有限公司 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的生产和销售。公司拥有的关键资源主要为稳定的上游供应商及丰富的再生资源数据和管理运营经验。公司主要盈利模式为利用各种废旧金属材料，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，从而实现废弃资源的循环利用。公司的主要产品为废铜、废钢、铜棒、阀门及铝锭等，主要销售给金属制造加工企业、商贸企业。报告期内，公司根据战略发展规划逐步加快业务的转型升级，加大对精深加工项目的投入，通过内部投资规划和外延合作积极拓展下游产业链，提高产品附加值。公司的生产和销售周期较短，分产品主要采取现货现结或赊销的销售方式，以直销为主，产品售价随行就市。经过多年的发展，公司上游原材料采购方面积累了一批稳定的供应商，建立了良好的合作关系。由于公司产品质量优良、供应量充足，公司已成为多家下游大型知名客户的首选供应商，同下游客户建立了稳定的战略合作关系。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式，收入来源于产品销售。报告期初至本报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司秉承“珍惜资源、变废为宝、贡献社会、创新管理、提高效益、不忘环保”的经营方针，本着“推进转型升级，发展循环经济”的价值理念，紧紧围绕精深加工板块与废旧金属拆解和贸易两大板块重点展开经营布局，以铜铝钢铁精深加工和废旧金属拆解为业务核心，致力于建立国内回收体系，拓展海外拆解业务，同时积极规划并逐步拓展下游产业链。2019 年度，公司通过优化组织架构，完善法人治理结构，进一步整合行业资源，把握市场机会，较好地完成了各项经营目标。报告期内，公司实现营业收入 367,422.19 万元，同比减少 9.94%；实现归属于母公司所有者的净利润 6,722.36 万元，同比减少 32.38%。报告期末，公司总资产为 229,033.76 万元，同比减少 3.86%；归属于母公司股东权益为 65,800.63 万元，同比增长 11.56%。2019 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-18,475.43 万元，投资活动产生的现金流量净额为 6,110.18 万元，筹资活动产生的现金流量净额为 11,065.24 万元，汇率变动对现金及现金等价物的影响为 207.64 万元，现金及现金等价物净增加额为-1,092.37 万元。浙江巨东股份有限公司 15 2019 年度，公司总体经营情况如下：1.产品情况 公司主营业务收入和利润主要来源于铜铝再生金属综合回收利用。报告期内，公司主营业务为采购含铜、铝、钢等金属成分的废旧金属、废旧电器设备等废弃资源，通过分选、拆解、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，将其销售给金属制造加工企业、商贸企业。公司的主要产品为废铜、废钢、铜棒、阀门及铝锭等。2019 年度，公司的主营业务、产品及服务与上年度基本一致，未发生重大变化。2.业务开拓情况 一方面，公司大力发展精深加工项目，报告期内公司完成建设铝三期工程，将铝锭产能进一步提升，同时具备铝棒生产能力；公司对铜生产车间进行维修整顿、生产设备进行维护保养，稳固铜棒产能；公司完成了子公司巨东精密铸造厂房建设与设备安装调试，实现从废铁到精密铸件的转型；公司完成了子公司金锋新材料厂房的搬迁，满足其产能扩充的需求；公司持续调研及评估巨东科技发展前景，规划进一步延伸产业链，提升产品附加值；同时，公司组建营销中心，扩大销售队伍，着重拓宽精深加工产品的销售渠道。另一方面，因国家环保政策变化，公司积极做出调整，在海外布局设点拓展废五金类固体废物的回收与拆解业务；其次，进一步推进国内废五金类固体废物回收体系的建设，以供应精深加工业务发展所需的原材料。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与上年上年期末期末金额变动比金额变动比例例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 67,298,219.17 2.94%124,263,427.71 5.22%-45.84%应收票据 5,411,011.15 0.24%6,165,000.41 0.26%-12.23%应收账款 219,701,168.22 9.59%206,174,294.04 8.65%6.56%存货 1,119,941,682.76 48.90%868,098,320.28 36.44%29.01%投资性房地产 40,892,729.42 1.79%5,480,806.92 0.23%646.11%长期股权投资 固定资产 458,988,392.67 20.04%512,324,801.75 21.50%-10.41%在建工程 50,280,442.29 2.20%28,592,840.60 1.20%75.85%短期借款 708,319,852.06 30.93%506,230,602.67 21.25%39.92%长期借款 11,729,404.24 0.51%230,256,116.40 9.66%-94.91%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.存货增长 29.01%，主要原因系对市场行情存在良好预期，期末原材料采购量增加所致；2.短期借款增长 39.92%，主要系公司调整银行长期借款、短期借款结构所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期浙江巨东股份有限公司 16 金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 3,674,221,890.63-4,079,853,283.60-9.94%营业成本 3,355,979,784.25 91.34%3,782,478,095.89 92.71%-11.28%毛利率 8.66%-7.29%-销售费用 60,791,055.85 1.65%19,953,371.76 0.49%204.67%管理费用 93,006,576.52 2.53%53,757,109.53 1.32%73.01%研发费用 16,364,289.61 0.45%8,703,376.06 0.21%88.02%财务费用 46,599,385.86 1.27%65,944,460.64 1.62%-29.34%信用减值损失 203,470.74 0.01%资产减值损失-8,019,762.92-0.22%-6,224,246.86-0.15%28.85%其他收益 17,892,597.07 0.49%3,779,067.61 0.09%373.47%投资收益 23,854,215.45 0.65%2,754,082.14 0.07%766.14%公允价值变动收益-1,510,200.59-0.04%6,501,867.50 0.16%-123.23%资产处置收益-5,306.52 0.00%30,272.69 0.00%-117.53%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 117,100,081.72 3.19%140,722,390.94 3.45%-16.79%营业外收入 2,272,521.93 0.06%300,411.05 0.01%656.47%营业外支出 5,761,593.35 0.16%1,650,664.13 0.04%249.05%净利润 78,332,007.32 2.13%102,196,116.65 2.50%-23.35%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入较上年同期下降 9.94%，主要原因系系本期废铜、废钢进口量较上年同期下降，导致收入下降所致；2.净利润较上年同期下降 23.35%，主要原因系营业收入下降，同时子公司华龙巨水纳入合并报表范围，期间费用较上年同期大幅增长所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 3,671,919,481.06 4,078,516,334.01-9.97%其他业务收入 2,302,409.57 1,336,949.59 72.21%主营业务成本 3,355,363,718.80 3,782,058,930.05-11.28%其他业务成本 616,065.45 419,165.84 46.97%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%废铜 1,341,320,130.26 36.51%1,964,451,463.91 48.15%-31.72%浙江巨东股份有限公司 17 废钢 438,744,713.18 11.94%582,539,764.33 14.28%-24.68%废铝 35,802,806.64 0.97%铜棒 292,867,567.29 7.97%528,907,433.54 12.96%-44.63%铝锭 715,897,059.83 19.48%651,346,605.61 15.96%9.91%阀门成品 703,615,592.58 19.15%144,782,513.50 3.55%385.98%其他 145,974,020.85 3.98%207,825,502.71 5.10%-29.76%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期废铜、废钢收入较上年同期分别下降 31.72%、24.68%，主要原因系本期废铜、废钢进口量较上年同期下降，导致收入下降；同时由于子公司华龙巨水本期全年纳入合并报表范围，合并范围内部交易抵消，导致铜棒收入较上年同期下降 44.63%，而阀门成品收入较上年同期大幅增长，主要原因系本期华龙巨水全部纳入合并报表范围，而 2018 年是 11 月份开始纳入合并报表范围。(3)(3)主主要客户情况要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上饶市环远贸易有限公司 134,320,497.39 3.66%否 2 贵溪市丰茂铜业有限公司 80,115,599.16 2.18%否 3 ETERNAL TSINGSHAN GROUP.LIMITED 78,755,840.98 2.14%否 4 宁波镇固金属材料有限公司 75,832,459.65 2.06%否 5 玉环市中天阀门有限公司 61,287,772.40 1.67%否 合计合计 430,312,169.58 11.71%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联是否存在关联关系关系 1 HongHai Recycling Enterprises Company Limited 494,395,614.08 14.49%否 2 THE DAVID J.JOSEPH COMPANY 167,948,069.35 4.92%否 3 SANSHO TRADING CO.,LTD 122,640,356.39 3.59%否 4 TAKADA SHOJICO.,LTD 117,994,684.95 3.46%否 5 HEIWA SHOJI CO.,LTD 113,942,873.90 3.34%否 合计合计 1,016,921,598.67 29.80%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-184,754,306.75-89,977,983.76 105.33%投资活动产生的现金流量净额 61,101,793.03-261,422,374.14-123.37%浙江巨东股份有限公司 18 筹资活动产生的现金流量净额 110,652,415.91 373,974,835.16-70.41%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅下降，主要原因系报告期末对市场行情有良好预期，公司采购力度加大，存货增加所致；2.投资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加，主要原因系本期收回投资收到的现金增加；?3.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅下降，主要系本期归还银行借款增加所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.台州市金锋新材料科技有限公司，注册地：浙江台州，经营范围：一般项目：新材料技术推广服务；塑料制品制造；塑料制品销售；塑料包装箱及容器制造；再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源加工；再生资源销售；非金属废料和碎屑加工处理；金属材料销售；信息技术咨询服务。许可项目：货物进出口；技术进出口(依