835698_2019_聚能股份_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

1 2019 年度报告 聚能股份 NEEQ:835698 重庆聚能粉末冶金股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年，公司棘轮类、斜齿轮类产品获重庆市名牌产品称号 2019 年，公司两项专利获得授权 2019 年，公司获客户授予开发贡献奖、优秀供应商 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况.26 第九节第九节 行业信息行业信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十一节第十一节 财务报告财务报告.31 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、聚能股份 指 重庆聚能粉末冶金股份有限公司 有限公司、聚能有限 指 重庆聚能粉末冶金有限公司 恒明公司 指 重庆恒明粉末冶金有限公司 股东大会 指 重庆聚能粉末冶金股份有限公司股东大会 董事会 指 重庆聚能粉末冶金股份有限公司董事会 监事会 指 重庆聚能粉末冶金股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 重庆聚能粉末冶金股份有限公司公司章程 主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 上海市锦天城（深圳）律师事务所 报告期、本期 指 2019 年度 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人骆大国、主管会计工作负责人骆大国及会计机构负责人（会计主管人员）蒋周勤保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 因公司与客户签订合同中有保密条款，要求公司不得向第三方透露客户资料信息。因公司在行业内备受关注，为尽可能的保守公司商业机密，避免不正当竞争，最大限度保护公司利益和股东权益，公司已向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请，在披露 2019 年年度报告时豁免披露公司部分客户和供应商的具体名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司无自有房产的风险 公司目前名下无自有房屋所有权，生产经营所使用的房屋建筑物均系公司向恒明公司租赁取得，2006 年 10 月 23 日和 2009 年2 月 2 日，聚能有限与恒明公司分别签订租赁合同和租赁合同变更协议，租赁恒明公司位于大渡口区八桥镇五一村一社厂房作为生产经营场所，租赁面积 8,582 平米，租赁期限为 2007 年 2月 1 日至 2025 年 1 月 31 日。2015 年 7 月 1 日，双方协商重新签订新的租赁合同，约定租赁期限为 15 年，租金第 1 年至第 5年为人民币 75 万元，第 6 年至第 15 年每年租金将在上年的基础上递增 5%。虽然公司与恒明公司的签署的租赁协议期限较长，且恒明公司已经出具承诺在租赁期内不提前收回相关土地房产，但如果恒明公司因自身不可抗拒原因提前终止协议，公司生产经营将面临一定的风险。2016 年 5 月 23 日，重庆市大渡口区人民政府第 122 次常务会议审议决定同意重庆聚能粉末冶6 金股份有限公司粉末冶金产业基地项目入驻建桥工业园区事项，公司并于 2016 年 10 月 24 日，在重庆市国土资源与房屋管理局通过招拍挂竞得大渡口区大渡口组团 N 分区 N37（部分一）地块的国有建设用地使用权（公告序号：G16137），2017 年 9月 19 日，公司取得该地块的不动产权利证书，2018 年 9 月获得初步设计批复，2018 年 12 月，取得工程规划许可证，2019年 1 月 21 日取得施工许可证并开始动工修建，预计 2020年内新厂房能够竣工。无实际控制人风险 公司的股东为 5 位自然人，分别为骆大国、胡文隽、谢英、刘萍、聂勋伦，其各自持有 20%的股权，单一股东持股均未超过50%，任何单一股东依其持有的股权所享有的表决权不足以对股东会的决议产生重大影响，也无法决定董事会多数席位。自公司成立以来，公司的经营方针等重大事项的决策均由全体股东共同商定，高级管理人员任免均由全体董事共同商定，不存在任何单一股东、董事能够自行决策的情形。因此，公司无控股股东、实际控制人。人力资源风险 作为高新技术企业,公司的高速发展得益于拥有一批具有丰富实践经验和专业技能、务实、开拓的技术人才和擅长企业经营管理的高级管理人才，但高级人才比例仍然偏低。公司挂牌后，对高层次管理人才、技术人才的需求将增加，此外，公司也面临市场竞争加剧引致的人力资源成本上升的问题，由此可能影响公司的管理绩效、研究开发能力和市场开拓能力，从而引致降低公司的市场竞争力的风险。存货跌价的风险 截至2019 年12 月31 日，公司存货账面价值为 15,511,571.27 元，其中原材料 7,352,946.21 元，库存商品 6,222,959.14 元，公司目前存货虽为维持正常生产所必需，但如果原材料包装、储存或自然条件不佳，可能影响产品质量，该部分原材料将弃用。另一方面，由于主机生产厂新产品开发、业务转型等原因，不再生产原由公司配套零件的机种，造成该类制品销售中断，形成库存积压，产生跌价损失，从而影响公司的经营效果。新产品研发风险 公司目前研究开发的新产品主要为“高密度、高强度、高精度、多结构”的汽车、摩托车粉末冶金制品及电动工具用粉末冶金制品,在新产品的开发和试制过程中,公司根据多年来积累的市场经验和对行业发展趋势的判断选择新产品开发的方向和进度,如果公司判断失误,将存在开发研究方向风险、开发资金筹措风险、脱离市场需求风险、技术储备过时风险等。原材料价格波动风险 尽管与主要原材料供应商保持着良好的合作关系,供应渠道畅通,供应充足,且近几年主要产品原料价格保持稳定,并略有下降,但随着公司产品结构的调整,仍不能完全排除粉末冶金市场相应原材料供需结构发生变化,导致供应紧张、价格、质量波动的可能性,从而对公司产品质量、成本和盈利能力带来不利影响。市场风险(一)市场开发不足的风险 粉末冶金制品，是一般中小型精密铸造件、压铸件、模锻件和切削加工件的主要替代品，目前主要为汽车、摩托车、家电、7 电动工具、农业机械、办公机具等主机行业产品提供配套的基础零件。公司前期业务主要为摩托车用粉末冶金零部件的生产制造，目前公司正在积极研发、拓展汽车和电动工具用粉末冶金零部件的市场。由于受目前工艺特点、制造技术、市场认知程度等限制，粉末冶金制品短期内可能存在市场开发领域不足的风险，在新产品的开发推广过程中，由于客户原有工艺和制造技术改变需要深度挖掘,，公司新产品面临着市场开发不足的风险。针对市场开发不足的风险，公司采取的措施：积极走访客户，引导客户了解粉末冶金产品的特点，进而达成与公司共同研发粉末冶金零件以取代传统锻件、铸件，达到降低成本，利益共享的效果。(二)下游需求波动的风险公司 目前产品以铁基零件为主，少量生产铜基零件及不锈钢零件，主要为汽车、摩托车、电动工具等生产厂家供应粉末冶金零部件，公司的产品结构是按配套行业现时市场需求形成的。上述配套行业的周期波动、技术进步、产品更新换代、结构调整、营销状况等因素都会对公司的生产经营和盈利状况产生重大影响。针对风险，公司将继续巩固在技术研发、工艺升级、产品质量、营销渠道等方面的先发优势，同时进一步加大营销与研发力度，控制经营成本，增强公司的核心竞争力，从而提升公司产品的市场占有率，提升公司抗风险能力。(三)产品价格波动风险 由于我国市场机制尚不完善，粉末冶金制品存在低档产品卖方市场下的供求矛盾，低档产品生产厂家多、生产能力过剩、部分中小企业压价促销，价格竞争激烈无序，高档产品虽有市场，但能够胜任的厂家太少，产品供不应求，不能满足主机配套需要。总体而言，国内粉末冶金制品价格呈现逐年下降的趋势，已对行业的良性发展带来不利影响。特别是最近两年钢材价格大幅下降使得粉末冶金制品的价格优势被稀释，受市场压价促销影响，公司不排除为争取更大市场份额主动采取降价策略，故存在市场价格下降可能引致公司主营业务利润或利润率下降的风险。为应对风险，公司积极开发优质客户，不断淘汰劣质客户，利用公司在研发、工艺、质量等方面的优势，坚持专业化、规模化、集约化运作，实现公司的提档升级，以提升公司的市场主动权，增强企业的市场竞争力。税收优惠和财政补贴政策依赖的风险 公司是经重庆市科学技术委员会、重庆市财政局、重庆市国家税务局、重庆市地方税务局共同批准认定的国家级高新技术企业，公司现持有编号为 GR201751100438 的高新技术企业证书。同时，公司享受西部大开发鼓励类产业按 15%税率缴纳企业所得税的政策。根据财政部、国家税务总局联合下发的财税（2016）52 号文关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知，公司享有限额即征即退增值税的政策。如果未来国家关于残疾人就业税收优惠政策、西部大开发优惠政策或高新技术企业税收优惠政策发生变化，或者相关认证条件发生变化致使公司不8 符合相关条件，将使得公司无法继续享受相关税收优惠政策而导致净利润下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 重庆聚能粉末冶金股份有限公司 英文名称及缩写 Congqing Juneng Powder Metallurgy Co.,Ltd 证券简称 聚能股份 证券代码 835698 法定代表人 骆大国 办公地址 重庆市大渡口区八桥镇五一村一社 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 班革 职务 董事会秘书、副总经理 电话 023-68560297 传真 023-68560562 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 重庆市大渡口区八桥镇五一村一社 400082 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司企管部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 12 月 20 日 挂牌时间 2016 年 3 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3393 金属制品业-锻件及其他金属制品制造-锻件及粉末冶金制品制造 主要产品与服务项目 摩托车从动齿轮、汽车安全带棘爪、空调轴承座、电动工具变速齿轮、法兰 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）50,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东-实际控制人及其一致行动人-10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91500104745326080M 否 注册地址 重庆市大渡口区八桥镇五一村一社 否 注册资本 50,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 江苏省苏州市工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 贾小鹤、焦向旭 会计师事务所办公地址 郑州市农业路 22 号兴业大厦 A 座 6 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 79,950,428.48 85,304,334.55-6.28%毛利率%25.15%31.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,423,043.31 19,104,915.42-50.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,703,504.20 17,972,714.93-62.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.98%20.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.15%19.11%-基本每股收益 0.19 0.38-50.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 108,241,465.60 93,886,767.23 15.29%负债总计 41,472,788.40 19,711,376.74 110.40%归属于挂牌公司股东的净资产 66,768,677.20 74,175,390.49-9.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.41 1.48-6.00%资产负债率%（母公司）-资产负债率%（合并）38.32%21.00%-流动比率 1.53 3.42-利息保障倍数 78.87 93.45-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 27,164,835.65 15,795,065.17 71.98%应收账款周转率 3.95 4.18-存货周转率 3.97 4.23-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%15.29%-0.32%-营业收入增长率%-6.28%0.37%-净利润增长率%-50.68%-15.07%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,216,163.40 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-16,705.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,199,457.78 所得税影响数 479,918.67 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,719,539.11 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司专注于粉末冶金技术和产品的研发、生产和销售这一细分行业，成立以来重视新产品、新技术、新工艺的研发工作，通过自主研发和产学研合作不断形成新产品，持续保持产品性能在行业的的领先性。公司采取“以销定产”的生产管理模式，根据销售订单确定生产计划，制定采购计划，并进行采购；销售模式则主要为直销方式。1、研发模式 公司设有专门的技术研发部门，由公司总工程师负责，在公司总经理的领导下主持公司的技术研发和技术管理全面工作，追踪行业科技动态，不断推进技术进步，组织编制公司长远和近期技术发展规划，制定科研、技术改革规划，负责科研规划的实施和技术改造计划实施中的技术工作。2、采购模式 公司产品生产需要的主要原材料包括：铁基粉末、铜基粉末、合金铁粉等，大部分原材料均以招标方式在国内市场上比价采购。公司与主要供应商维持战略合作关系，根据产品市场的需求情况和公司库存情况制定生产采购计划，在保障公司生产、销售稳定运行的前提下维持合理、稳定的原材料库存，提高经营效率。3、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式。公司与主要客户签订了长期合作的框架合同，约定产品价格和定价方式，在收到客户向公司下达订单后，生产部根据订单制定生产计划，安排生产任务，生产部门按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产，并通知采购部根据生产订单情况及时制定和调整物资采购计划。4、销售模式 公司目前主要采取直销模式，在深度开发重庆、四川地区的客户同时进行有针对性的市场开拓。公司对重要的项目客户派出常驻人员，进行驻场服务，对一般性项目客户进行定期巡访，及时掌握客户需求，改进产品。对于国内长期优质客户，公司主要采用“框架协议+即时订单”的合作方式，通过框架协议对产品规格、价格、付款方式、运输方式进行初步约定，客户产生实际需求时再逐笔签订订单约定具体交易方式；对于一般客户，则主要采取逐笔签订合同的销售模式。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内公司实现营业收入 79,950,428.48 元，实现净利润 9,423,043.31 元,基本完成了年初制定的目标。受市场大环境及经济下行影响，2019 年营业收入较上年同期减少 6.28%,净利润较上年同期减少 50.68%。报告期内公司管理费用 6,529,380.28 元，较上年同期减少 15.59%。截止报告期末，公司资产14 总计 108,241,465.60 元，较上年期末增加 15.29%；净资产 66,768,677.20 元，较上年期末减少 9.99%。截至报告期末，公司流动资产 59,726,410.35 元，占资产总额的 55.18%，较上年末减少 10.69%，其中预付款 816,891.10 元，较上年期末减少 49.47%。截止报告期末，公司流动负债 38,989,724.40 元，较上年期末增加 99.49%，其中应付账款 9,373,794.66 元，较上年期末增加 29.83%。报告期公司经营活动产生的现金流量净额为 27,164,835.65 元。投资活动产生的现金流量净额为-20,655,249.10 元。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 1,320,818.98 1.22%7,221,889.68 7.69%-81.71%应收票据 6,302,096.30 5.82%8,163,860.13 8.70%-22.80%应收账款 20,970,015.60 19.37%19,460,571.65 20.73%7.76%存货 15,511,571.27 14.33%14,654,550.28 15.61%5.85%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%0%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%0%固定资产 11,633,851.80 10.75%13,323,835.47 14.19%-12.68%在建工程 23,839,037.63 22.02%658,638.19 0.70%3,519.44%短期借款 10,000,000.00 9.24%4,900,000.00 5.22%104.08%长期借款 0.00 0.00%166,800.00 0.18%-100.00%资产总计 108,241,465.60 93,886,767.23 15.29%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金减少是因为支付工程款与权益分派所致；2019 年度基本无新增设备导致固定资产减少；2019年公司新厂房在建，导致在建工程增加；短期借款主要是用于新厂房建设及正常经营流动资金；总资产增加是因为在建工程增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 79,950,428.48-85,304,334.55-6.28%营业成本 59,846,698.00 74.85%58,463,936.5 68.54%2.37%毛利率 25.15%-31.46%-销售费用 1,972,538.38 2.47%1,993,383.29 2.34%-1.05%管理费用 6,529,380.28 8.17%7,734,924.10 9.07%-15.59%研发费用 4,328,444.25 5.41%2,708,564.89 3.18%59.81%财务费用 100,859.09 0.13%218,661.89 0.26%-53.87%15 信用减值损失-233,687.03-0.29%0 0%0%资产减值损失 0 0%31,829.71 0.04%0%其他收益 1,659,052.40 2.08%6,663,791.80 7.81%-75.10%投资收益 349,926.73 0.44%689,552.60 0.81%-49.25%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%1,879.25 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 8,509,078.98 10.64%20,901,645.68 24.50%-59.29%营业外收入 1,560,867.18 1.95%1,475,088.46 1.73%5.82%营业外支出 20,461.80 0.03%142,205.53 0.17%-85.61%净利润 9,423,043.31 11.79%19,104,915.42 22.40%-50.68%项目重大变动原因项目重大变动原因：2019 年度公司加强管理措施显现效果导致管理费用减少；2019 年度公司加大产品开发力度，导致研发费用投入有较大幅度增加；2019 年度公司中间资金充足，归还了贷款，导致财务费用减少；其他收益减少是因为有建筑进项增加退税减少。2019 年度，由于新建厂房，购理财产品减少导致投资收益下降；2019年度受经济下行大环境影响，人工工资、原材料、加工费成本增加，导致利润下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 79,939,419.31 85,293,425.46-6.28%其他业务收入 11,009.17 10,909.09 0.92%主营业务成本 59,846,698.00 58,463,936.50 2.37%其他业务成本 0.00 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%摩托车配件 58,901,710.72 73.68%62,823,417.43 79.65%-6.24%汽车配件 12,064,175.20 15.09%12,891,903.80 15.11%-6.42%电动工具配件 6,545,121.86 8.19%7,146,312.58 8.38%-8.41%其他用配件 2,428,411.53 3.04%2,431,791.65 2.85%-0.14%合计 79,393,419.31 100.00%85,293,425.46 99.99%-6.92%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成无重大变动 16 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 12,408,910.20 15.52%否 2 第二名 10,219,333.75 12.78%否 3 第三名 8,556,946.84 10.70%否 4 第四名 6,363,849.02 7.96%否 5 第五名 6,193,695.57 7.75%否 合计合计 43,742,735.38 54.71%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 7,245,640.00 23.07%否 2 第二名 2,773,990.37 8.83%否 3 第三名 2,512,885.55 8.00%否 4 第四名 2,202,000.00 7.01%否 5 第五名 1,975,972.70 6.29%否 合计合计 16,710,488.62 53.20%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 27,164,835.65 15,795,065.17 71.98%投资活动产生的现金流量净额-20,655,249.10-280,560.26-7,262.14%筹资活动产生的现金流量净额-12,410,657.25-20,306,378.77-38.88%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额增加是因为回款现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额减少是因为支付新厂房建设工程款与权益分派所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无控股子公司，无参股公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 17 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）重要会计政策变更）重要会计政策变更 本公司自 2019 年 1 月 1 日开始执行 2017 年发布的新金融工具准则，按财政部于 2019 年 4 月 30 日颁布的 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知(财会(2019)6 号，以下简称“财会 6 号文件”)编制 2019 年度财务报表。财会 6 号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订，将“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”和“应收账款”两个项目，将“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”和“应付账款”两个项目，同时明确或修订了“一年内到期的非流动资产”、“递延收益”、“其他权益工具”、“研发费用”、“财务费用”项目下的“利息收入”、“其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”和“营业外支出”行目的列报内容，调整了“资产减值损失”项目的列示位置，明确了“其他权益工具持有者投入资本”项目的列报内容。对于上述列报项目的变更，本公司对上年比较数据进行了追溯调整。本公司执行上述规定的主要影响如下：项目 2018 年 12 月 31 日/2018 年度 2019 年 1 月 1 日/2018 年度 调整数 应收票据及应收账款 27,624,431.78 -27,624,431.78 应收票据 8,163,860.13 8,163,860.13 应收账款 19,460,571.65 19,460,571.65 应付票据及应付账款 7,219,833.21 -7,219,833.21 应付票据 应付账款 7,219,833.21 7,219,833.21 本公司自 2019 年 6 月 17 日(“首次执行日”)起执行财政部于 2019 年修订的企业会计准则第 12 号债务重组（财会20199 号）、自 2019 年 1 月 1 日（“首次执行日”）起执行财政部 2019 年的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（财会20198 号），执行该两项新准则对本公司财务报表暂无重大影响。（2）会计估计的变更）会计估计的变更 会计估计变更的内容 审批程序 开始适用的时点 备注 无 无 无 无 三、三、持续持续经营经营评价评价 从目前积极的国家产业政策和公司发展现状分析，公司具备持续经营能力，具体分析如下:（一）产业政策支特 公司为国家级高新技术企业，属于国家鼓励类产业。（二）业务方面的可持续性 公司主营业务突出，在摩托车细分市场业绩突出，产品需求持续稳定，业务具有可持续性。（三）公司治理的可持续性 18 公司治理结构完善，内部控制制度能够得到有效执行，具有完整的业务体系和直接面向市场独立自主经营的能力。（四）盈利能力的可持续性 本年度公司经营情况稳定，在经济下行压力较大的背景下，公司仍实现了持续盈利。报告期内，公司营业收入 79,950,428.48 元，实现净利润 9,423,043.31 元。营业收入较上年同期减少 6.28%,，净利润较上年同期减少 50.68%。（五）稳健的管理团队和研发团队 公司拥有稳定的经营管理团队和研发团队。经营管理层、核心员工及核心技术人员队伍稳定，风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，制定了发展战略和发展规划，为公司良好运营提供了有力支持。报告期内，公司持续增长能力良好.不存在债务违约、债务无法按期偿还的情况，不存在高级管理人员无法履职的情况，不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款的情况，不存在主要生产、经营资质缺失或者无法续期、无法获得主要生产、经营要素的情况。四、四、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、公司无自有土地、房产的风险 公司目前名下无自有房屋所有权，生产经营所使用的土地使用权和房屋建筑物均系向恒明公司租赁取得。2006 年 10 月 23 日和 2009 年 2 月 2 日,聚能有限与恒明公司分别签订租赁合同和租赁合同变更协议，租赁恒明公司位于大渡口区八桥镇五一村一社厂房作为生产经营场所，租赁面积 8,582 平米，租赁期限为 2007 年 2 月 1 日至 2025 年 1 月 31 日。2015 年 7 月 1 日，双方协商重新签订新的租赁合同，约定租赁期限为 15 年，租金第 1 年至第 5 年为人民币 75 万元，第 6 年至第 15 年每年租金将在上年的基础上递增 5%。虽然公司与恒明公司的签署的租赁协议期限较长，且恒明公司已经出具承诺在租赁期内不提前收回相关土地房产，但如果恒明公司因自身不可抗拒原因提前终止协议，公司生产经营将面临一定的风险。2016 年 5 月 23 日，重庆市大渡口区人民政府第 122 次常务会议审议决定同意重庆聚能粉末冶金股份有限公司粉末冶金产业基地项目入驻建桥工业园区事项，公司并于 2016 年 10 月 24日，在重庆市国土资源与房屋管理局通过招拍挂竞得大渡口区大渡口组团 N 分区 N37（部分一）地块的国有建设用地使用权（公告序号：G16137），2018 年 9 月获得初步设计批复，2018 年 12 月，取得工程规划许可证，2019 年 1 月 21 日取得施工许可证并开始动工修建，预计 2020 年内新厂房能够竣工。二、无实际控制人的风险 公司的股东为 5 位自然人，分别为骆大国、胡文隽、谢英、刘萍、聂勋伦，其各自持有 20%的股权，单一股东持股均未超过 50%，任何单一股东依其持有的股权所享有的表决权不足以对股东会的决议产生重大影响，也无法决定董事会多数席位。自公司成立以来，公司的经营方针等重大事项的决策均由全体股东共同商定，高级管理人员任免均由全体董事共同商定，不存在任何单一股东、董事能够自行决策的情形。因此，公司无控股股东、实际控制人。虽然公司在设立股份公司后已建立和逐步完善科学的法人治理结构，制定公司章程、三会议事规则、关联交易及对外担保等管理办法，对公司股东的决策行为进行规范，但仍存在股东大会审议公司重大事项时无法形成最终决议的风险。三、人力资源风险 作为高新技术企业，公司的高速发展得益于拥有一批具有丰富实践经验和专业技能、务实、开拓的技术人才和擅长企业经营管理的高级管理人才，但高级人才比例仍然偏低。此外，公司也面临市场竞争加剧引致的人力资源成本上升的问题，由此可能影响公司的管理绩效、研究开发能力和市场开拓能力,从而引致降低公司的市场竞争力的风险。措施：提升员工的福利待遇，不断改善工作环境，加强与员19 工的沟通交流，坚持以人为本，培养员工对公司的认同感和归宿感，做到吸引人和留住人。四、存货跌价的风险 截至 2019 年 12 月 31 日，公司存货账面价值为 15,511,571.27 元，其中原材料 7,352,946.21 元，库存商品 6,222,959.14 元。公司目前存货虽为维持正常生产所必需，但如果原材料包装、储存或自然条件不佳，可能影响产品质量，该部分原材料将弃用。另一方面，由于主机生产厂新产品开发、业务转型等原因，不再生产原由公司配套零件的机种，造成该类制品销售中断，形成库存积压，产生跌价损失，从而影响公司的经营效果。为规避此类风险，公司采取改善原材料储存条件措施，并与客户约定建立更改产品状态提前预警机制，凡由于客户原因导致改型由客户负责消化公司旧状态的所有库存品，以降低公司存货跌价的风险。五、新产品研发风险 公司目前研究开发的新产品主要为“高密度、高强度、高精度、多结构”的汽车、摩托车粉末冶金制品及电动工具用粉末冶金制品，在新产品的开发和试制过程中，公司根据多年来积累的市场经验和对行业发展趋势的判断选择新产品开发的方向和进度，如果公司判断失误,将存在开发研究方向风险、开发资金筹措风险、脱离市场需求风险、技术储备过时风险等。公司在新品开发阶段严格按照开发程序进行前期可行性分析，坚持审慎原则，将开发重点放在客户委托研发上，采取开发费用与客户共担的方式，降低研发存在的风险。六、原材料价格波动风险 尽管与主要原材料供应商保持着良好的合作关系，供应渠道畅通，供应充足，且近几年主要产品原料价格基本保持稳定。但随着公司产品结构的调整，仍不能完全排除粉末冶金市场相应原材料供需结构发生变化，导致供应紧张、价格、质量波动的可能性，从而对公司产品质量、成本和盈利能力带来不利影响。针对原材料价格变动风险，为提高公司的成本控制能力，公司将对供应链进行持续优化，与供应商签定年度供货协议，密切关注原材料的市场价格走势，科学合理安排产、供、销周期，以降低原材料价格波动可能带来的风险。七、市场风险(一)市场开发不足的风险 粉末冶金制品，是一般中小型精密铸造件、压铸件、模锻件和切削加工件的主要替代品，目前主要为汽车、摩托车、家电、电动工具、农业机械、办公机具等主机行业产品提供配套的基础零件。公司前期业务主要为摩托车用粉末冶金零部件的生产制造，目前公司正在积极研发、拓展汽车和电动工具用粉末冶金零部件的市场。由于受目前工艺特点、制造技术、市场认知程度等限制，粉末冶金制品短期内可能存在市场开发领域不足的风险，在新产品的