833458_2019_悦为电商_2019年年度报告_2020-04-27.pdf

1 2019 年度报告 悦为电商 NEEQ:833458 常州悦为电子商务股份有限公司 HappyDo E-commerce Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 2 月 23 日在上海召开了公司第一届供应商大会 公司董事长参加电视台访谈节目。2019 年 5 月 4 日组织公司员工参加纪念五四运动 100 周年登高活动。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/悦为电商 指 常州悦为电子商务股份有限公司 上海悦为 指 上海悦为网络科技有限公司 上海骏然 指 上海骏然投资管理有限公司 股东大会 指 常州悦为电子商务股份有限公司股东大会 董事会 指 常州悦为电子商务股份有限公司董事会 监事会 指 常州悦为电子商务股份有限公司监事会 三会 指 股东大会（股东会）、董事会、监事会的统称 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 东北证券 指 东北证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 常州悦为电子商务股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 GMV 指 成交金额 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人姚凌宇、主管会计工作负责人梁桂花及会计机构负责人（会计主管人员）梁桂花保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动及产业政策调整的风险 公司的主营业务为电子商务代运营业务，电子商务代运营业务受国家产业政策影响较大，公司的未来发展一定程度上受国家宏观经济调整、产业政策变化的影响。市场竞争激烈的风险 目前电子商务行业处于高速发展期，中小企业以及大量的初创型公司不断涌入，行业内鱼龙混杂，不免出现恶性竞争的情况。公司电商运营业务发展较早，具有一定的渠道优势和运营优势、人才优势，但不排除一些恶意竞争者以低价方式争抢客户资源，导致公司经营业务受到影响。高度依赖第三方交易平台的风险 电子商务第三方交易平台以阿里巴巴、天猫、淘宝、京东、唯品会、拼多多等平台为主，构成了整个框架体系的核心层，形成了寡头垄断的格局。公司为国内品牌企业提供电子商务代运营服务，需要借助并依赖天猫、淘宝、京东、唯品会、拼多多等第三方交易服务平台，不排除大型的第三方交易平台企业对公司未来的业务发展施加限制或压力的风险。客户中个别品牌企业自主从事电子商务运营的风险 公司服务的品牌企业不断加强对电子商务的了解，不排除公司所服务的部分品牌企业自主从事电子商务运营的可能性。这是公司乃至整个电子商务代运营行业均面临的风险。一方面公司通过加强内部管理，优化内部运营流程，提升整体运营水平，为品牌企业提供更优质的服务，另一方面公司要拓展更多具有6 稳定运营需求的品牌企业，以此来降低企业对某一品牌过渡依赖的风险。报告期内部分项目停止合作的风险 提醒投资者关注，代运营业务客户粘性较低，公司报告期内及未来部分项目停止合作的风险仍然存在。电商人才缺乏和流失的风险 近年来，电商企业发展迅猛，人才需求量急剧增长。随着公司业务的拓展，不断引进新的品牌，优秀的电商人才十分匮乏，公司现有人员也将面临流失的风险。公司将企业文化作为核心竞争力，不断完善人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时，注重人才培养，致力于创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇、晋升通道，重点培育核心技术人才，吸引优秀人才。同时，完善各项培训管理制度，加强运营人员梯队建设，降低因人才缺乏带来的风险。原代运营业务新客户不能有效沉淀公司营收规模减少的风险 近两年海外客户引进数量不断增加，但代运营客户的稳定性差，短期内难以培育出优质稳定的客户。公司原代运营事业部通过加大客户开发力度，增加引进客户的数量化解营收规模减少的风险，同时公司加快引进、培养、储备高素质运营人才，提高公司代运营业务的核心竞争力，并通过提供多方位的增值服务寻求与现有客户的深度合作机会，力求沉淀出优质客户。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 常州悦为电子商务股份有限公司 英文名称及缩写 HappyDo E-commerce Co.Ltd./HappyDo E-commerce 证券简称 悦为电商 证券代码 833458 法定代表人 姚凌宇 办公地址 上海宝山区呼兰西路 100 号永谊大厦 16 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 梁桂花 职务 财务总监 电话 021-36359345 传真 021-36359345 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海宝山区呼兰西路 100 号永谊大厦 16 楼邮编：200443 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海宝山区呼兰西路 100 号永谊大厦 16 楼（公司董事会办公室）三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 3 月 15 日 挂牌时间 2015 年 9 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“I 信息传输、软件和信息技术服务业”之“64，互联网和相关服务”之“6490，其他互联网服务”主要产品与服务项目 提供电子商务代运营服务和电子商务经销服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）11,271,184 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 姚凌宇 实际控制人及其一致行动人 姚凌宇、常州悦为投资咨询合伙企业（有限合伙）8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320400592503946Q 否 注册地址 常州武进国家高新技术产业开发区新雅路 18 号 130 室 否 注册资本 11,271,184 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 长春市生态大街 6666 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 曾莉、刘华凯 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 13 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 61,699,305.38 37,745,138.18 63.46%毛利率%62.19%68.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,081,045.80 16,655,874.48 50.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,772,791.91 15,763,829.26 44.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）51.71%60.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）46.95%57.04%-基本每股收益 2.23 1.48 50.68%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本本期期期期初初 增减比例增减比例%资产总计 71,444,231.01 44,364,965.85 61.04%负债总计 10,398,553.46 8,400,334.10 23.79%归属于挂牌公司股东的净资产 61,045,677.55 35,964,631.75 69.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.42 3.19 69.74%资产负债率%（母公司）3.38%7.92%-资产负债率%（合并）14.55%18.93%-流动比率 6.64 4.99-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 26,218,947.51 17,260,046.13 51.91%应收账款周转率 20.82 18.27-存货周转率 780.79-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%61.04%84.05%-营业收入增长率%63.46%45.70%-净利润增长率%50.58%61.93%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 11,271,184 11,271,184-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-90,496.04 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,318,176.31 委托他人投资或管理资产的损益 1,506,294.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-14,337.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,719,638.26 所得税影响数 411,384.37 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,308,253.89 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 一、所处行业 公司目前主要提供的服务是电子商务代运营服务，根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），电子商务代运营服务所处行业属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业”；根据国民经济行业分类国家标准（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业”之“64，互联网和相关服务”之“6490，其他互联网服务”；根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“I64，互联网和相关服务”。二、关键资源 公司因业务开展和管理的需要，自主研发并申请获取了 80 项软件著作权，下属子公司上海悦为网络科技有限公司、上海骏然投资管理有限公司 2018 年先后都获得了上海市高新技术企业称号。公司核心团队电商运营经验丰富，主要服务包括公司为传统品牌企业及国外知名品牌提供电子商务代运营服务，其中最具核心价值的是公司在网店运营方面的经验和代运营模式上的创新服务。目前，公司在运营的过程中将内部流程逐步标准化，制定了一整套标准化的内部运营流程，既通过个性化服务满足不同客户对不同类型项目的定制化需求，也能通过标准化流程实现公司整体运营效率的提升。三、客户类型 电商代运营服务的主要客户类型为：品牌内衣、化妆品、女装、食品、综合超市等。品牌客户包括南极电商、比利时巧克力 Leonidas、上海古今电子商务有限公司、芬兰超市 kesko、上海意华食品有限公司、英国手表 SEKONDA、保健品 BulkPowders、zinus 床垫、克顿传媒彼心酒业、韩国第一制糖 CJ、马来西亚矿泉水 Spritzer、西班牙红酒 JGC、上海莆格女装（pinkmary）、日本电动牙刷 BabySmile、韩国 LF服装、西班牙饰品、西班牙薯片、保富图摄影器材等。四、主营业务 报告期内公司专注于电子商务代运营业务，为国内外品牌企业提供电子商务整体解决方案，包括互联网品牌整合营销、电商全渠道建设、店铺运营、仓储物流及 IT 系统解决方案等；公司以第三方电子商务平台为依托，通过公司专业团队的运营能力，实现品牌企业产品的销售，公司通过向品牌企业收取固定服务费或销售提成佣金实现收益。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生明显变化。目前公司电子商务代运营业务有以下两种模式：一是传统代运营模式，为国内外品牌企业及客户提供在天猫、淘宝、京东、唯品会、一号店等主流电商平台开设并运营官方旗舰店，为客户提供电子商务全链条托管服务，包括行业电商现状及竞品数据分析、电子商务规划、网店开设、日常运营、推广引流、活动营销、在线客服、仓储物流、定期分析报告及优化建议，通过每月收取固定服务费和销售佣金的方式来获取收入。二是新型代运营模式，这种模式是以供应链为核心、由供货方委托方运营方紧密合作的一体化的新型模式，这种模式规避了委托方库存的风险，提高了资金使用效率，同时由于全方位的供应链服务提高了店铺物流 DSR 评分，保证了货品的质量，实现了三方共赢，提高了业务的稳定性。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 13 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、报告期内对企业经营有重大影响的事件 报告期内公司不断推进企业文化建设，梳理优化各项业务流程，建立培训体系，不断优化经营事业部的绩效考核方案及股权激励机制，通过绩效考核激发员工的工作积极性。报告期内，公司新型代运营事业部充分挖掘南极电商供应链优势，优化供货商委托方运营方深度合作方式，取得委托方报告期单店销量成倍增长的业绩，双十一当天南极人官方旗舰店实现了 1.6 亿的销售，新型代运营业务收入报告期实现了 97%以上的增长，实现了供货商、委托方及运营方的共赢，得到了委托方及品牌方的好评。报告期内悦为电商下属子公司上海悦为被阿里巴巴授予为天猫国际 5 星服务商。获得天猫首批unimarketing 认证服务商，为多家品牌提供了 unimarketing 服务。报告期内传纺代运营韩国床垫 ZINUS增加苏宁自营和极物两个平台、增加的项目有上海爱彼此家居、艾思芙化妆品 SNP、葡萄牙咖啡 Delta Q、保富图（上海）摄影器材、上海三枪袜品、深圳高美化妆品、兰维乐酸奶等。新媒体从单一的微商城业务发展成为拥有完善全域链业务，包括摄影视频部门（视觉）、直播媒体部门、渠道私域部门、品牌推广；并成功成为阿里 MCN 内容机构，认证视觉服务商。开通了三枪袜品、古今项目直播业务，为芬兰超市站外推广、韩国床垫 ZINUS 全域内容服务。二、报告期内业务、产品和服务有关经营计划的实现情况 1、报告期新型代运营业务取得了 97%的营收增长。2、传统代运营业务报告期内部分项目由于运营效果不理想而解约，新项目市场竟争加剧引进项目没有大幅增加，导致经营业绩增长缓慢。报告期内公司年初各项经营指标由于新型代运营业务的高速增长，各项经营指标完成的较好。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本本期期期期初初 本期期末与本期期末与上年上年期期末末金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 17,744,696.13 24.84%14,515,855.56 32.72%22.24%应收票据-应收账款 2,697,336.87 3.78%2,931,526.86 6.61%-7.99%存货 59,762.66 0.08%-100.00%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 1,101,575.94 1.54%1,403,039.51 3.16%-21.49%在建工程-短期借款-14 长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2019年公司总资产7,144.42万元，负债1,042.99万元，所有者权益6,101.44万元，资产负债率41.60%，流动比率为 6.62，从资产负债结构看，公司负债较低且流动资产质量较高，大部分为货币资金和委托理财产品，有足够的偿债能力。报告期内公司货币资金较上年期末增长 22.24%，主要原因为报告期内营业收入增幅较大，使营业利润较去年同期增长 48.79%，应收账款账期都比较短，资金回笼较快。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 61,699,305.38-37,745,138.18-63.46%营业成本 23,330,920.92 37.81%11,891,155.80 31.50%96.20%毛利率 62.19%-68.50%-销售费用 1,282,137.67 2.08%1,122,760.60 2.97%14.20%管理费用 6,268,726.85 10.16%4,347,757.28 11.52%44.18%研发费用 4,572,566.93 7.41%1,876,974.55 4.97%143.61%财务费用-50,069.01-0.08%-12,901.75-0.03%288.08%信用减值损失 21,007.46 0.03%-100.00%资产减值损失 0-109,979.24-0.29%-100.00%其他收益 1,318,176.31 2.14%338,729.86 0.90%289.15%投资收益 1,506,294.99 2.44%745,560.54 1.98%102.04%公允价值变动收益 0-资产处置收益-81,081.23-0.13%3,868.92 0.01%-2,195.71%汇兑收益 0-营业利润 28,759,228.89 46.61%19,328,632.16 51.21%48.79%营业外收入 0-营业外支出 23,751.81 0.04%4,682.60 0.01%407.24%净利润 25,081,045.80 40.65%16,655,874.48 44.13%50.58%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入同比增加 63.46%，主要原因为报告期内新签了保富图摄影器材、三枪袜品、葡萄牙咖啡等大型项目，使传统代运营业务有 11.20%以上的收入增长。新型代运营业务南极人旗舰店报告期内表现良好，实现营业收入 4,102.07 万元，占营业收入的 66.48%。新型代运营业务较去年同期带来了 97.00%以上的收入增长。2、管理费用同比增加 44.18%，主要原因为公司报告期内随着公司业务不断扩大，管理人员编制增加，人力成本较去年同期增加了 65.96%，此外因去年 6 月更换办公地址的原因，报告期内物业费、房租、15 折旧摊销等较去年同期增长 94.76%。公司为提高效益，努力践行开源节流方针，节约各项办公成本，使办公费、通讯费、差旅费、中介机构费用等较去年同期有一定的减少。3、营业利润较去年同期增加 48.79%，虽然报告期内营业收入增幅较去年同期增长了 63.46%，但是因业务不断扩大，人员编制较去年有了很大的增长，营业成本较去年同期增长了 96.20%。4、净利润较去年同期增加 50.58%，主要是因为营业收入较去年同期大幅增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 61,699,305.38 37,707,402.33 63.63%其他业务收入-37,735.85-100.00%主营业务成本 23,330,920.92 11,891,155.80 96.20%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%代运营服务类 61,507,053.41 99.69%37,707,402.33 99.90%63.12%其他 192,251.97 0.31%37,735.85 0.1%409.47%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司主营业务收入为 6,169.93 万元，较去年同期增幅 63.63%，其中，代运营服务类收入占营业收入的比重为 99.69%，较上年同期增长 63.12%，主要原因为报告期内新签了保富图摄影器材、三枪袜品、葡萄牙咖啡等大型项目，使传统代运营业务有 11.20%以上的收入增长；新型代运营业务南极人旗舰店表现良好，较去年同期带来了 97%以上的收入增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 义乌首诺针织有限公司 46,749,313.92 71.48%否 2 际诺思（厦门）轻工制品有限公司 2,978,991.64 4.55%否 3 上海古今电子商务有限公司 2,111,161.40 3.23%否 4 上海剧成品牌管理有限公司 1,361,963.68 2.08%否 5 上海古今内衣集团有限公司 1,262,511.50 1.93%否 合计合计 54,463,942.14 83.27%-报告期内，际诺思（厦门）轻工制品有限公司和上海剧成品牌管理有限公司采用预付结算，销售款16 已结算完，期末无应收账款余额。义乌首诺针织有限公司为公司主要客户，账期较短，其余应收账款余额主要为 12 月的销售收入，占期末应收账款余额 35.19%。上海古今电子商务有限公司，应收账款余额主要为 12 月和 11 月的销售收入，占期末应收账款余额20.08%。上海古今内衣集团有限公司，应收账款余额主要为 12 月和 11 月的销售收入，占期末应收账款余额3.91%。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海蓝仕企业服务外包有限公司 2,318,708.80 9.94%否 2 上海永谊投资管理有限公司 1,907,060.40 8.17%否 3 山东神宵网络科技有限公司 1,083,028.00 4.64%否 4 嘉兴蓝博人力资源服务外包有限公司 897,795.70 3.85%否 5 上加下信息技术成都有限公司 500,000.00 2.14%否 合计合计 6,706,592.90 28.74%-报告期内公司主要供应商上海蓝仕企业服务外包有限公司主要给公司提供外包服务，期末应付账款2.34 万元，为期末暂估的外包服务费，占期末应付账款 21.33%。上海永谊投资管理有限公司采用预付方式结算，期末无应付账款，预付账款余额 32.60 万元，占期末预付账款余额 48.56%。山东神宵网络科技有限公司采购款已经结算完毕，无应付账款余额。嘉兴蓝博人力资源服务外包有限公司主要给公司提供外包服务，期末应付账款 8.57 万元，为期末暂估的外包服务费，占期末应付账款 78.20%.上加下信息技术成都有限公司采购款已经结算完毕，无应付账款余额。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 26,218,947.51 17,260,046.13 51.91%投资活动产生的现金流量净额-23,031,004.78-6,599,849.53-248.96%筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额变动主要是公司营业收入增长所致。投资活动产生的现金流量净额变动主要是报告期内资金管理更高效，科学的利用闲置资金购买银行理财产品，提高资金收益所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，公司存在 2 家全资子公司。17 1、上海悦为（全资子公司）上海悦为成立于 2010 年 3 月 24 日；注册资本：500 万元；住所：宝山呼兰西路 100 号 1 幢 14 层 A、F、E-1 座；经营范围：在计算机网络科技领域从事技术咨询、技术服务；计算机网络工程安装；计算机软硬件开发；电子通讯工程；环保工程安装；货运代理服务；室内外装潢及设计；设计、制作各类广告；文化艺术交流策划；会展服务；商务信息咨询服务；电器产品、针纺织品、通讯设备、仪器仪表、服装、家具、计算机软硬件及其辅助设备、玩具、日用百货、床上用品、消毒用品（除专项）、清洁用品、黄金饰品、铂金饰品、钻石、珠宝饰品、银饰品、化妆品、医疗器械、仓储设备的销售；装卸、仓储服务（除危险化学品）；仓库规划、存储方案设计、包装材料设计；物业管理；食品销售；从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】；统一社会信用代码：91310113552914011B；公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；法定代表人：姚凌宇。报告期内上海悦为主要从事电子商务代运营业务。截至报告期末，总资产为 487.30 万元，净资产为 262.13 万元，2019 年度营业收入 1,756.54 万元，营业利润 134.88 万元，净利润 131.69 万元。期后事项：为集中发展公司主营业务及优化资源配置，2020 年 3 月 3 日公司第二届董事会第八次会议审议通过了关于转让全资子公司上海悦为网络科技有限公司 100%股权的议案，公司将以人民币268.82 万元向自然人刘京京转让公司所持有的上海悦为 100%股权。公司与自然人刘京京于 2020 年 3 月 5 日签订股权转让协议，并于 2020 年 3 月 10 日收到刘京京的全部股权转让款，2020 年 3 月 24 日工商信息变更完成。2、上海骏然（全资子公司）上海骏然成立于 2010 年 5 月 14 日，注册资本：1000 万元，住所：宝山区呼兰西路 100 号 1 幢 14层 AF 座。经营范围：许可项目：第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）；一般项目：从事计算机、物联网科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；供应链管理；电脑网络工程；计算机软硬件开发；电子通讯工程；货运代理；室内外装潢及设计；设计、制作、代理各类广告；文化艺术交流策划（除演出经纪）；会展服务；商务信息咨询；电器产品、日用百货、饰品、化妆品、针纺织品、通讯设备、仪器仪表、服装鞋帽、家具、计算机软硬件及耗材（除计算机信息系统安全专用产品）、金银饰品、钻石、珠宝饰品、智能设备、文体用品、日用百货的销售；从事货物或技术的进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；计算机数据处理服务；物流信息咨询。（依法须经批准的项目，凭营业执照依法自主开展经营活动）；统一社会信用代码：91310113555901275E；企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；法定代表人：姚凌宇。报告期内，上海骏然为南极人官方旗舰店运营取得了良好的运营佳绩。截至报告期末，总资产为 5,238.60 万元，净资产为 300.00 万元，2019 年度，营业收入 4,102.07 万元，营业利润 2,658.13 万元，净利润 2,293.50 万元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 18 1.会计政策的变更（1）本公司自 2019 年 1 月 1 日采用财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额 将“应收票据及应收账款”拆分为“应收账款”与“应收票据”列示 2019 年 12 月 31 日合并应收票据列示金额 0.00 元，应收账款列示金额 2,697,336.87 元；2019 年 1 月 1 日合并应收票据列示金额 0.00 元，应收账款列示金额 2,931,526.86 元。2019 年 12月 31 日母公司应收票据列示金额 0.00 元，应收账款列示金额0.00 元；2019 年 1 月 1 日母公司应收票据列示金额 0.00 元，应收账款列示金额 0.00 元。将“应付票据及应付账款”拆分为“应付账款”与“应付票据”列示 2019 年 12 月 31 日合并应付票据列示金额 0.00 元，应付账款列示金额 109,644.57 元；2019 年 1 月 1 日合并应付票据列示金额 0.00 元，应付账款列示金额 924,126.22 元。2019 年 12 月 31日母公司应付票据列示金额 0.00 元，应付账款列示金额 0.00元；2019 年 1 月 1 日母公司应付票据列示金额 0.00 元，应付账款列示金额 0.00 元。将利润表“减：资产减值损失”调整为“加：资产减值损失（损失以“-”号填列）”2019 年度合并资产减值损失列示金额 0.00 元；2018 年度合并资产减值损失列示金额-109,979.24 元。2019 年度母公司资产减值损失列示金额 0.00 元；2018 年度母公司资产减值损失列示金额 3,500.00 元。新增“信用减值损失”列示 2019 年度合并报表增加信用减值损失 21,007.46 元，减少资产减值损失 21,007.46 元；2019 年度母公司报表增加信用减值损失 108,039.58 元，减少资产减值损失 108,039.58 元。（2）本公司自 2019 年 1 月 1 日采用 企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（财会 20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（财会20179 号）以及企业会计准则第 37 号金融工具列报（财会201714 号）相关规定，根据累积影响数，调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。该会计政策变更导致影响详见财务报表附注五“4.首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况”（3）本公司自 2019 年 6 月 10 日采用企业会计准则第 7 号非货币性资产交换（财会20198 号）相关规定，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换，应根据准则规定进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，不需要进行追溯调整。本公司本年无影响。（4）本公司自 2019 年 6 月 17 日采用企业会计准则第 12 号债务重组（财会20199 号）相关规定，企业对 2019 年 1 月 1 日至本准则施行日之间发生的债务重组，应根据准则规定进行调整。企业对 2019 年 1 月 1 日之前发生的债务重组，不需要进行追溯调整。本公司本年无影响。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司的商业模式、主营产品未发生重大变化，各项业务稳步增长，未出现重大不利因素影响，公司资产负债结构合理，生产经营平稳发展，资金使用合理规范，公司按时发放员工薪酬，按时19 缴纳各项税费，未出现债务无法按期偿还的情况。公司持续经营能力不断增强。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济波动及产业政策调整的风险。公司的主营业务包括电子商务代运营业务，电子商务代运营业务受国家产业政策及国际形式影响较大，公司的未来发展一定程度上会受国家宏观经济调整、产业政策变化的影响。应对措施：公司加强内部绩效考核及股权激励机制，不断寻求经营模式的创新，培养优秀具有核心竞争力的团队，以此来缓解宏观经济波动及国际形式变化带来的不利影响。2、市场竞争激烈的风险。目前电子商务行业处于高速发展期，中小企业以及大量的初创型公司不断涌入，行业内鱼龙混杂，不免出现恶性竞争的情况。公司电商运营业务发展较早，具有一定的渠道优势和运营优势，但不排除一些恶意竞争者以低价方式争抢客户资源，导致公司经营业务受到影响。应对措施：公司在这一方面，继续培养高效，凝聚力超强的团队，增强团队能力。不断提升公司服务能力，为客户提供更加优质的服务。3、高度依赖第三方交易平台的风险。电子商务第三方交易平台以阿里巴巴、天猫、淘宝、京东、唯品会等平台为主，构成了整个框架体系的核心层，形成了寡头垄断的格局。公司为国内品牌企业提供电子商务代运营服务，需要借助并依赖天猫、淘宝、京东、唯品会等第三方交易服务平台，不排除大型的第三方交易平台企业对公司未来的业务发展施加限制或压力的风险。应对措施：公司除了在上述平台进行销售之外，采用更多更广泛的销售方式来缓解高度依赖第三方平台的风险，公司也进行自有供应链平台的研发。4、客户中个别品牌企业自主从事电子商务运营的风险。公司服务的品牌企业不断加强对电子商务的了解，不排除公司所服务的部分品牌企业自主从事电子商务运营的可能性。这是公司乃至整个电子商务代运营行业均面临的风险。一方面公司通过加强内部管理，优化内部运营流程，提升整体运营水平，为品牌企业提供更优质的服务，另一方面公司要拓展更多具有稳定运营需求的品牌企业，以此来降低企业对某一品牌过渡依赖的风险。应对措施：一方面公司通过加强内部管理，优化内部运营流程，提升整体运营能力水平，为品牌企业提供更好更优质的服务；另一方面，公司更专注于品牌市场，拓展具有稳定运营需求的品牌企业，以此来降低企业对品牌过分依赖的风险。5、报告期内部分项目停止合作的风险。公司需提醒投资者关注，代运营业务客户粘性较低，公司报告期内及未来部分项目停止合作的风险仍然存在。应对措施：在现有市场上积极拓展新市场和新渠道，不断开发新客户及提供更多的增值服务。6、电商人才缺乏和流失的风险。近年来，电商企业发展迅猛，人才需求量急剧增长。随着公司业务的拓展，不断引进新的品牌，优秀的电商人才十分匮乏，公司现有人员也将面临流失的风险。公司将企业文化作为核心竞争力，不断完善人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时，注重人才培养，致力于创造