838547_2019_天盛股份_2019年年度报告_2020-04-26.pdf

公告公告编号编号：2020-005 1 2019 年度报告 天盛股份 NEEQ:838547 南通天盛新能源股份有限公司 公告公告编号编号：2020-005 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 公告公告编号编号：2020-005 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 天盛股份，本公司，公司 指 南通天盛新能源股份有限公司 天晟科技 指 南通天晟新能源科技有限公司 公司章程 指 南通天盛新能源股份有限公司章程 股东大会，股东会 指 南通天盛新能源股份有限公司股东大会，股东会 董事会 指 南通天盛新能源股份有限公司董事会 监事会 指 南通天盛新能源股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理，副总经理，财务总监，董事会秘书及公司章程规定的其他人员 三会 指 股东会（大会），董事会，监事会 三会议事规则 指 股东会（大会），董事会，监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会，证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 立信、会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 铝浆 指 铝微粒、粘合剂、溶剂、助剂所组成的浆料，用于电池片背面材料。银浆 指 高纯度的金属银微粒、玻璃磨料、粘合剂、溶剂、助剂组成的一种机械混合物的膏状浆料，用于晶体硅太阳能电池片的高温烧结导电材料。GW 指 功率单位，1GW 即 10 的 9 次方瓦特 公告公告编号编号：2020-005 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人毛平、主管会计工作负责人陈耘谦及会计机构负责人（会计主管人员）陈耘谦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1）宏观经济环境变化的风险 公司是一家生产光伏电池片辅料的企业，产品主要是晶体硅太阳能电池铝浆、银浆。太阳能电池导电浆料处于光伏行业的上游，下游行业的景气度会对公司所处行业造成较大影响，因此，公司存在受宏观经济周期波动影响的风险。2）政策风险 政府扶持一直是光伏产业发展的重要推动力，近年来，各国对光伏产业纷纷削弱了扶持力度，光伏行业也随之发生了整合与调整。生产能力差、规模小、技术水平低的光伏企业逐渐被淘汰。太阳能导电浆料作为晶体硅太阳能电池的原材料，处于光伏行业的上游，亦受到光伏行业整体波动的影响。3）市场竞争风险 太阳能电池导电浆料作为太阳能电池上游的原材料，对行业进入者的技术实力和资金实力要求较高。同时，由于该行业发展前景广阔以及平均行业利润水平较高，不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式涉足，市场竞争较为激烈。考虑到公司的技术优势，尽管公司可能在一段时间内将保持竞争优势，随着市场的变化和客户需求的提高，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，保持高速增长，迅速做大做强，则未来将面临市场竞争地位下降公告公告编号编号：2020-005 5 的风险。4）公司治理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不够规范，内部控制制度不够健全，规范治理意识相对薄弱。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的实施与执行需要经过长期生产经营实践活动的考验，公司治理结构和内部控制体系方可逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围逐渐扩展，内部员工日益增多，将会对公司治理提出更高的要求。公司治理的规范情况可能影响公司持续、稳定、健康发展。5）技术风险 公司将不断的技术创新作为企业可持续发展的动力。自公司成立以来，公司的研发团队就保持了相当的稳定性，并培养了一批在太阳能行业有影响力的技术人员，积累了丰富的产品经验，拥有多项自主知识产权以及国内领先的核心技术。公司在现有产品的基础上，将持续进行太阳能电池正面银浆，背面银浆的研发、量产测试，同时也在积极进行现有导电铝浆产品的升级换代，增强产品的稳定性和光电转换效率，以适应激烈的市场竞争，提升企业的核心竞争力。但公司银浆的研究成果能否成功通过客户的测试，并最终实现产业化生产具有一定的不确定性，同时，公司在针对客户需求开发具有个性化的浆料产品并实现产品生产的过程中，也存在研制出的产品不能满足客户需求的可能性。因此，公司存在一定的新产品开发风险。6）实际控制人控制不当的风险 尽管在股份公司成立后，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺将规范公司治理，股东大会、董事会、监事会规范运作，提高内部控制制度的有效性，但公司实际控制人毛平、朱鹏能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司实际控制人毛平、朱鹏利用其对公司的实际控制权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能损害公司和其他中小股东的利益。7）财务风险 1）应收款项和应收票据占总资产比重较高的风险。报告期内公司应收票据和应收账款比重较大。虽然报告期内公司应收款项的账龄绝大部分均在 1 年以内，公司也对其充分计提了坏账准备，且客户的信用状况良好，但如果公司未来不能保持对应收款项的有效管控，或主要债务人的财务状况发生重大不利变化，则可能存在应收款项无法收回的风险。2）原材料价格波动的风险。公司主要产品为铝浆，为光伏行业上游企业，生产所需的铝粉为资源性原材料，铝粉受铝矿开采量的变化、市场价格走势预期以及终端需求变化等因素的影响，加之受我国环境监管公告公告编号编号：2020-005 6 的趋严，长期市场价格走高的可能性大，从而加剧了公司产品成本的波动，将对公司业绩水平造成不利影响。3）经营活动现金流量不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告公告编号编号：2020-005 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南通天盛新能源股份有限公司 英文名称及缩写 Nantong T-sun New Energy Co.,LTD 证券简称 天盛股份 证券代码 838547 法定代表人 毛平 办公地址 江苏省南通市经济技术开发区吉庆路 28 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈耘谦 职务 董事会秘书 电话 0513-81527892 传真 0513-85700368 电子邮箱 公司网址 http:/ 江苏省南通市经济技术开发区吉庆路 28 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 南通天盛新能源股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 11 月 28 日 挂牌时间 2016 年 8 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据 挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于电气机械和器材制造业（C38）大类下的输配电及控制设备制造（C382）下的太阳能组件（太阳能电池）、控制设备及其他太阳能设备和元器件制造（C3825）。主要产品与服务项目 太阳能电池导电浆料的开发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）34,650,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 毛平，朱鹏 实际控制人及其一致行动人 毛平，朱鹏 公告公告编号编号：2020-005 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320600084426358C 否 注册地址 南通市经济技术开发区吉庆路 28号 否 注册资本 34,650,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王许，朱磊 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 7 楼新黄浦金融大厦 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告公告编号编号：2020-005 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 208,321,504.98 163,625,785.81 27.32%毛利率%22.86%14.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,357,907.83-20,133,957.91 181.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,402,902.51-23,343,233.07 140.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.71%-10.70%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.01%-12.40%-基本每股收益 0.47-0.58 181.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 257,414,389.44 236,241,670.59 8.96%负债总计 60,429,227.46 56,656,153.64 6.66%归属于挂牌公司股东的净资产 196,985,161.98 179,585,516.95 9.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.68 5.18 9.69%资产负债率%（母公司）31.05%30.87%-资产负债率%（合并）23.48%23.98%-流动比率 375.62%388.91%-利息保障倍数 39.05-63.36-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 23,795,896.79 35,135,147.49-32.27%应收账款周转率 2.06 1.54-存货周转率 8.81 6.99-公告公告编号编号：2020-005 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%8.96%-13.15%-营业收入增长率%27.32%-38.92%-净利润增长率%181.25%-177.37%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 34,650,000 34,650,000 0%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-3,879.11 计入当期损益的政府补助 7,042,323.84 持有交易性金融资产、处置交易性金融资产取得的投资收益 1,166,027.37 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-26,363.32 其他符合非经常性损益定义的损益项目 32,013.41 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,210,122.19 所得税影响数 1,255,116.87 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 6,955,005.32 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 公告公告编号编号：2020-005 11 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 40,507,825.98 6,685,938.50 33,903,034.37 14,941,813.37 应收款项融资 不适用 33,821,887.48 18,961,221.00 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司致力于太阳能电池电子浆料的研发、生产、销售，包括高效晶体硅太阳能电池背面铝浆、背面银浆、正面银浆、N 型银浆等。主要客户为光伏太阳能电池企业。本公司拥有独立的研发技术，时刻保持技术创新，与国内外同类产品相比，本公司生产的产品不仅品种齐全，顺应客户需求，而且还具有明显的性价比优势，满足市场需求，前景广阔。报告期内，公司的商业模式较上期没有发生变化。（一）研发模式，公司采取自主研发以及与大学研究院联合研发的方式获取自主知识产权，注重产品的梯度开发，根据客户的需求进行材料配方与客户晶体硅电池片的定制化设计，形成“自主知识产权+定制化设计”的商业模式，这种商业模式大大提升了公司的市场竞争力，使公司获取技术研发优势的同时进一步增强了客户对本公司的粘度。（二）采购模式，公司总经办下设采购科，专门负责公司原材料的采购。公司采购的原材料主要是铝粉，由于原材料的质量直接决定了太阳能电池电子浆料的光电转换效率，因此公司对于原材料供应商的要求较高。为保证原材料供应的稳定性，公司的铝粉的采购采用“两个主供应商+一个备选供应商”的模式，以保证供货质量。针对产品的每种原材料，公司都会通过多家对比、试验、检测，最终保留最优、最合适的三家来做备用供应商，其中两家作为主供应商，另外一家作为备选供应商，保证产品的质量和出货的时效性。（三）销售模式，公司成立有独立的销售部门，销售部门下设销售部和客服部。销售部主要负责确定销售策略，制定年度销售计划；客服部支持销售工作，监督计划的执行情况，做好客户整体服务流程前后的服务工作，负责客户档案资料的整理与分类、对不同类型的客户进行不定期回访。公司销售主要采用直销的方式，直销模式能更好地掌握客户信息需求，为客户定制化设计产品，有利于增加客户粘性。（四）生产模式，公司的固定资产主要是机器设备、检测设备、运输工具和房产设备。生产环节，公司在确保一定数量的库存以满足客户偶发性需求的基础上，采取订单式的生产模式实现较低生产成本，满足客户需求，实现稳健经营。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年公司实现营业收入 2.08 亿元，较上年同期 1.63 亿，同比上升 27.32%。销售上升主要是因为 1）经过 2018 年 5.31 政策导致的行业低迷后，2019 年行业复苏。13 2）公司传统产品继续保持稳定的销售，PERC 产品加大销售，N 型银浆开始贡献稳定销售；2019 年实现归属于挂牌公司股东的净利润盈利 1635.79 万元，较上年同期净利润亏损2013.39 万元，同比上升 181.25%。2019 年公司业绩大幅上升主要是因为产品结构调整，综合产品毛利率从 2018 年的 14.29%上升到 22.86%。毛利率上升主要是传统产品保持稳定的毛利率；相比传统铝浆 Perc 产品毛利率较高，Perc 产品销量增加，贡献较多利润。2019 年公司加强费用管理，管理费用和销售费用对比同期下降 15%，费用减少达 270万；同时公司注重研发的投入，研发费用上升 5.82%，2019 年达到 1597 万。目前行业技术的发展和迭代较快，双面PERC、N型、HIT等多种技术路线组合，公司在传统浆料继续保持低成本优势，传统产品价格目前保持稳定，传统产品继续保持市场份额；同时公司加大在新产品研发投入和试产，1)PERC产品已形成一定的稳定出货量,双面PERC已经批量销售；2)N型银浆继续保持技术领先,扩大市场份额,形成行业中替代国外进口的拳头产品；3)HIT技术正在研发实验阶段；以上这些都是公司未来的业绩爆发点。经营活动现金流量净额为 2379.58 万元，尽管较上年同期 3513.51 万元，下降幅度达32.27%，但公司通过加强客户信用管理、应收账款催收、法律诉讼、现款贸易等方法仍保持较好的经营活动现金水平。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末本期期末与本期期与本期期初金额变初金额变动比例动比例%金额金额 占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 66,315,589.85 25.76%47,905,192.24 20.28%38.43%应收票据 921,838.12 0.36%40,507,825.98 17.15%-97.72%应收账款 104,811,152.53 40.72%64,901,291.75 27.47%61.49%应收票据融资 17,152,797.67 6.66%0.00%存货 15,007,781.95 5.83%17,012,920.87 7.20%-11.79%投资性房地产 0.00%0.00%长期股权投资 0.00%0.00%固定资产 41,110,608.43 15.97%43,630,795.88 18.47%-5.78%在建工程 46,981.13 0.02%0.00%短期借款 10,013,485.00 3.89%10,625,923.84 4.50%-5.76%长期借款 0.00%0.00%应付票据 4,815,122.31 1.87%-0.00%应付账款 35,710,753.60 13.87%30,921,217.93 13.09%15.49%资产总计 257,414,389.44 236,241,670.59 8.96%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2019 年末货币资金较 2018 年末增长 1841.0 万，同比增长 39.37%，主要是因为 2019 年 14 加强应收账款的回收。2019 年末应收账款较 2018 年末增长 3991.0 万，同比增长 61.49%，主要是因为 2019 年下半年销售增加，应收账款尚未到回款期。2019 年末应收票据和应收票据融资合计较 2018 年末减少 2243.4 万，同比减少 55.38%，主要是因为应收票据到期托收成银行存款。2019 年末存货较 2018 年末减少 200.5 万，同比降低 11.79%，主要加强原材料和库存商品管理，加快存货周转。2019 年末应付票据及应付账款同比 2018 年增加 960.4 万，主要是第四季度产品销量增加，采购量加大，尚未到期的应付款项。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重%金额金额 占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 208,321,504.98-163,625,785.81-27.32%营业成本 160,700,364.38 77.14%140,237,600.47 85.71%14.59%毛利率 22.86%-14.29%-销售费用 6,727,009.46 3.23%9,965,265.36 6.09%-32.50%管理费用 8,650,671.38 4.15%8,128,382.38 4.97%6.43%研发费用 15,974,343.58 7.67%15,095,943.60 9.23%5.82%财务费用 280,003.72 0.13%209,716.13 0.13%33.52%信用减值损失-6,460,720.16-3.10%0.00%资产减值损失 128,837.21 0.06%-12,487,068.36 7.63%-98.97%其他收益 7,074,337.25 3.40%3,427,328.24 2.09%106.41%投资收益 1,166,027.37 0.56%390,155.95 0.24%198.86%公允价值变动收益 0 0.00%-0.00%资产处置收益 2,176.11 0.00%-0.00%汇兑收益 0 0.00%0.00%营业利润 16,803,944.00 8.07%-20,003,380.56-12.23%184.01%营业外收入 6,495.15 0.00%0.00%营业外支出 38,913.69 0.02%34,903.27 0.02%11.49%净利润 16,357,907.83 7.85%-20,133,957.91-12.30%181.25%项目重大变动原因项目重大变动原因：2019 年经营业绩较 2018 年上升较快主要是：经过 2018 年 5.31 政策导致的行业低迷后，2019 年行业复苏。公司传统产品继续保持稳定的销售，PERC 产品加大销售，N 型银浆开始贡献稳定销售；2019 年实现归属于挂牌公司股东的净利润盈利 1635.79 万元，较上年同期净利润亏损2013.39 万元，同比上升 181.25%。2019 年公司业绩大幅上升主要是因为产品结构调整，综合产品毛利率从 2018 年的 14.29%上升到 22.86%。毛利率上升主要是传统产品保持稳定的毛 15 利率；相比传统铝浆 Perc 产品毛利率较高，Perc 产品销量增加，贡献较多利润。2019 年营业成本同比 2018 年上升主要是 2019 年产品销量同比增加，产品销售结构变化，银浆产品销量扩大，银浆产品的原材料成本高。2019 年销售费用同比 2018 年下降主要是：1）业务绩效而引起薪资降低 170.4 万；2）产品运输费减少 115.6 万；半成品的运输费重分类到生产成本。2019 年管理费用同比 2018 年上升主要是：1）薪资增加 88.1 万；2）差旅费、业务招待费减少 15.6 万。2019 信用减值损失和资产减值损失同比 2018 年减少主要是 1）提取应收账款坏账准备减少 602.7 万。2019 年营业利润和净利润同比 2018 年上升主要是因为产品结构调整，公司综合产品毛利率从 2018 年的 14.29%上升到 22.86%。毛利率上升主要是传统产品保持稳定的毛利率；相比传统铝浆，Perc 产品毛利率较高，Perc 产品销量增加，贡献较多盈利。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 205,776,005.00 161,339,597.12 27.54%其他业务收入 2,545,499.98 2,286,188.69 11.34%主营业务成本 157,760,824.68 137,619,967.71 14.64%其他业务成本 2,939,539.70 2,617,632.76 12.30%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%收入金额收入金额 占营业占营业收入收入的比的比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%（1）铝浆 151,855,621.06 72.89%127,952,535.24 78.20%18.68%（2）银浆 53,920,383.94 25.88%33,387,061.88 20.40%61.50%合计 205,776,005.00 98.78%161,339,597.12 98.60%27.54%1）2019 年 Perc 铝浆销量上升；2）N 型银浆开始形成稳定销售；按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2019 年销售收入与 2018 年大幅上升，公司传统产品继续保持稳定的销售，PERC 产品加大销售，N 型银浆开始贡献稳定销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 江苏润阳悦达光伏科技有限公司 20,599,472.19 9.89%否 2 横店集团东磁股份有限公司 16,069,968.10 7.71%否 3 尚德太阳能电力有限公司 12,301,948.90 5.91%否 16 4 江西展宇新能源股份有限公司 9,764,793.84 4.69%否 5 泰州中来光电科技有限公司 8,468,787.07 4.07%否 合计合计 67,204,970.10 32.27%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关是否存在关联关系系 1 泸溪县群祥新材料有限责任公司 24,948,328.57 17.59%否 2 中船重工黄冈贵金属有限公司 24,233,455.32 17.09%否 3 湖南宁乡吉唯信金属粉体有限公司 14,185,697.35 10.00%否 4 中钞长城贵金属有限公司 12,886,571.68 9.09%否 5 山东诚旭新材料有限公司 12,232,887.18 8.63%否 合计合计 88,486,940.10 62.40%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 23,795,896.79 35,135,147.49-32.27%投资活动产生的现金流量净额-5,367,040.19-4,656,084.41-15.27%筹资活动产生的现金流量净额-430,263.33 5,126,890.33-108.39%现金流量分析现金流量分析：2019 年经营活动产生的净现金流量 2379.58 万同比 2018 年 3513.51 万的差异主要是2019 年下半年的销售没到客户付款期，没能形成收款。2019 年投资活动产生的净现金流量同比 2018 年差异是购买固定资产增加。2019 年筹资活动产生的净现金流量同比 2018 年差异主要是 2019 年减少 500 万银行流动资金贷款。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 南通天晟新能源科技有限公司是南通天盛新能源股份有限公司投资的全资子公司。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）执行财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知和关于 17 修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知 财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日 发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。（2）执行企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报。修订后的准则规定，对于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益。以按照财会20196 号和财会201916 号的规定调整后的上年年末余额为基础，执行上述新金融工具准则。三、三、持续持续经营经营评价评价 根据对太阳能产业发展态势分析，公司所属行业符合国家长期能源发展战略，在未来拥有强有力的持续发展能力。公司实际控制人及高级管理人员均正常履职；公司未拖欠员工工资；不存在无法支付供应商货款的情况；公司不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素(一)持续到本年度的风险因素 1、宏观经济环境变化的风险 公司是一家生产光伏电池片辅料的企业，产品主要是晶体硅太阳能电池铝浆。在经历了光伏行业前期的快速扩张后，自2011 年年底以来，美国和欧盟等国家和地区针对我国的光伏生产企业采取的“反补贴和反倾销”调查对我国光伏行业产生了直接影响。电池浆料处于光伏行业的上游，下游行业的景气度会对公司所处行业造成较大影响，因此，公司存在受宏观经济周期波动影响的风险。应对措施：新能源作为近20年崛起的新型行业，符合了世界经济转型及环境保护的大势要求。十八大报告明确提出要坚持节能减排以绿色低碳为导向，大力发展非化石能源，优化能源消费结构，为促进我国可再生能源开发利用，国家能源局根据中华人民共和国可再生能源法、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定、国家能源发展战略行动计划（2014-2020 年）以及推动能源生产和消费革命的总要求，提出了保障，实现2020、18 2030 年非化石能源占一次能源消费比重分别达到15%、20%的能源发展战略目标。太阳能光伏发电作为新能源众领域中的一支，其资源储备的无限性、易于转化性以及对环境零污染的特点，使得各界对太阳能发展应用充满信心。2、政策风险 政府扶持一直是光伏产业发展的重要动力，近年来，各国对光伏产业纷纷削弱了扶持力度，光伏行业也随之发生了整合与调整。生产能力差，规模小，技术水平低的光伏企业逐渐被淘汰。铝浆作为晶体硅太阳能电池的原材料，处于光伏行业的上游，亦受到光伏行业整体波动的影响。应对措施：公司所属行业为光伏产业，是国家重点扶持的绿色能源行业。公司将继续研究国家产业政策动态，提高对产业政策变化的预见性，及时做出经营调整。3、市场竞争风险 浆料作为太阳能电池上游的原材料，对行业进入者的技术实力和资金实力要求较高。同时，由于该行业发展前景广阔以及平均行业利润水平较高，不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式涉足，市场竞争较为激烈。考虑到公司的技术优势，尽管公司可能在一段时间内将保持竞争优势，随着市场的变化和客户需求的提高，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，保持高速增长，迅速做大做强，则未来将面临市场竞争地位下降的风险。应对措施：公司继续加大研发投入，技术创新，进行产品升级。拓展海外市场，加强销售队伍和客户服务队伍的建设，与客户紧密联系，对客户的反馈，积极、迅速地做出反应。4、技术风险（1）技术人员流失的风险 浆料属于太阳能电池的必要原材料，对太阳能电池的性能如开路电压、转换效率等有较大影响，是制造太阳能电池的关键原材料之一。目前高效浆料对太阳能电池效率有较明显的影响，采用高效浆料后单晶硅太阳能电池转换率可达到18.2%以上，多晶硅太阳能电池的电池转换率为16.8%以上。然而，和国外的浆料生产商相比，国内企业对于太阳能浆料的研究还处于起步阶段，核心技术人员的培养还需要较长的周期。因此，企业现有的技术人员拥有的浆料的配方设计与研制能力是公司长期保持技术优势并引导客户需求的重要保障。能否保持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持行业技术优势和未来发展的潜力。随着行业竞争的加剧，同行业企业均在培养和吸引此类技术人才，这对公司吸引、稳定专业技术人员带来一定的压力，虽然公司已采取了多种措施以稳定和吸引技术人员队伍并取得了较好的效果，但在激烈的人才竞争环境下，仍然存在着技术人员流失的风险。如果不能做好技术人员的引进和保留工作，将对公司的未来业务发展造成不利影响。（2）核心技术失密风险 浆料的系列配方及相关制作工艺作为公司的主要核心技术，是公司竞争优势的集中体现，对公司的生产经营和未来发展有重大影响，如果公司不做好技术保密工作，将面临核心技术失密的风险。（3）新产品开发风险 公司将不断的技术创新作为企业可持续发展的动力。自公司成立以来，公司的研发团队就保持了相当的稳定性，并培养了一批在太阳能行业有影响力的技术人员，积累了丰富的产品经验，拥有多项自主知识产权以及国内领先的核心技术。公司在现有产品的基础上，将持续进行正电极银浆的研发和量产测试，同时也在积极进行现有产品的升级换代，增强产品的 19 稳定性，以适应激烈的市场竞争，提升企业的核心竞争力。但公司银浆的研究成果能否成功通过客户的测试，并最终实现产业化生产具有一定的不确定性，同时，公司在针对客户需求开发具有个性化的浆料产品并实现产品生产的过程中，也存在研制出的产品不能满足客户需求的可能性。因此，公司存在一定的新产品开发风险。应对措施：招聘新的研发人员，储备研发能力，申请专利保护。研发部门做好技术保密，实现研发和生产工艺的区分。5、公司治理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不够规范，内部控制制度不够健全，规范治理意识相对薄弱。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的实施与执行需要经过长期生产经营实践活动的考验，公司治理结构和内部控制体系方可逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围逐渐扩展，内部员工日益增多，将会对公司治理提出更高的要求。公司治理的规范情况可能影响公司持续、稳定、健康发展。应对措施：招聘管理人员，完善公司组织结构，完善、制定新的管理制度，形成完整的内部控制体系。6、实际控制人控制不当的风险 尽管在股份公司成立后，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺将规范公司治理，股东大会、董事会、监事会规范运作，提高内部控制制度的有效性，但公司实际控制人毛平、朱鹏能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司实际控制人毛平、朱鹏利用其对公司的实际控制权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能损害公司和其他中小股东的利益。应对措施：公司严格按照三会议事规则，和公司章程的规定对