832919_2019_世纪龙文_2019年年度报告_2020-04-15.pdf

1 2019 年度报告 世纪龙文 NEEQ:832919 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司 Beijing Wisdom Longwin Brand Management Co.,LTD.2 致投资者致投资者的信的信 尊敬的世纪龙文投资者：非常感谢你们长时间以来的不断支持和信任。作为世纪龙文的董事长，我想写信告诉你们：世纪龙文是一个充满希望的公司，也是一个极好的投资机会，感谢各位投资者们能够认同我们成长的潜力！自 2017 年向云先生被任命为公司总经理，意味着龙文的转型升级之路步入快车 道。至此，龙文构建的面向企业服务的品牌营销传媒资本（财经服务、并购、投资）全产业链商业模式基本成型。公司自 2002 年成立至今已运营了 16 年，在公司经过前期的快速发展后，犹记得 2010 年是我及公司二次创业的肇始之年，当时，凭借长达 10 年的行业经验和对市场的理解，让我清楚地知道，此前行之有效的品牌公关模式已是红海市场，市场竞争如逆水行舟，不进则退。佛家有云，人人皆自性圆满，亦即每个人都有无限潜力，于是，世纪龙文开始了自我突破。遇见，这是人生的一种美妙感受与际遇，对企业亦是如此。过去的 9 年多之于世纪龙文，像是煎熬，其实更是磨砺。我逐渐认识到，现代企业的投资有三重境界：第一是资金投资，第二是管理投资，第三也是最高的境界，是品牌投资。我们要做的是深度服务客户，除了资金投入外，还需要把团队和服务一起带入企业，帮助企业共同成长。按照我的规划，2010 年-2016 年这 6 年间，我们已经完成人员、理念、规模的优 化整合；2017-2019 年，我们将完成新型全产业链商业模式的全面整合。世纪龙文 2019 年的营收较 2018 年有所降低，是公司在进行产业链整合过程中做出的调整，虽然利 润不及预期，但随着公司利润管控体系的日渐完善，世纪龙文一定会有一个光明的未来！2019 年度公司对新客户的布局已全面开展，在 2020 年将会将势能释放。龙飞 在天，行千里而转万回，历百难而终不悔。厉兵秣马七载，如今，世纪龙文已经整装待发，攻城的号角正在吹响：感谢所有在寒冬中不离不弃、雪中送炭的投资人们，2020 年，世纪龙文将更加专注于为我们的客户和股东创造价值！北京世纪龙文品牌管理股份有限公司 董事长：夏春喜 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 世纪龙文、公司、本公司或股份公司 指 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会所、信永中和 指 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司股东大会 董事会 指 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司董事会 监事会 指 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司监事会 高级管理人员、高管 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 前海龙文 指 深圳前海世纪龙文资产管理有限公司 互动、互动科技 指 北京世纪隆文互动网络科技有限公司 博慧龙文 指 博慧龙文(北京)文化传媒有限公司 捷文传动 指 捷文传动(上海)品牌营销顾问有限公司 玺德龙文 指 北京玺德隆文广告有限公司 议园 指 议园(上海)品牌营销策划有限公司 龙文龙武 指 龙文龙武(北京)管理顾问有限公司 龙曜 指 北京龙曜顾问有限公司 优策会 指 广州优策会投资管理有限公司 盛荣恒升 指 北京盛荣恒升投资管理中心(有限合伙)深圳富本 指 深圳市创东方富本投资企业(有限合伙)晋声（上海）集团 指 晋声（上海）各分子公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人向云、主管会计工作负责人冯媛媛及会计机构负责人（会计主管人员）冯媛媛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事刘明达因个人原因未出席会议。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 人才流失风险 公司所在的咨询行业属于知识密集型行业,行业主要依靠人才资源积累的知识和经验来提供服务,人才的专业素质是咨询服务质量的关键因素。因此公司的发展和业务结构调整需要大量拥有专业经验的人才队伍,目前行业发展的不规范、机制不健全等因素使得行业的人才流动较为频繁。虽然公司制订了较为完善的人员薪资制度和考核体系,但未来如果公司的核心人才出现流失,将会影响公司所提供服务的质量和效率,不利于公司的正常发展。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人夏春喜、侯雪莲二人为夫妻关系,合计持有公司56.6643%的股份,为公司的控股股东和实际控制人。夏春喜在公司担任董事长，虽然公司章程等公司制度就控股股东、实际控制人的诚信义务、关联交易、重大决策等做出了规定，并建立了规范的法人治理规范，但仍存在实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施影响的可能，从而6 影响公司决策的科学性和合理性，并有可能损害公司及公司其他股东的利益。现金流量及盈利能力风险 公司 2018 年、2019 年经营活动产生的现金流量净额分别为-10,784,902.19 元和-5,991,752.63 元，2018 年、2019 年净利润分别为-19,574,942.63 元、-11,517,810.97 元。虽然 2019 年盈利情况及经营现金流较 2018 年均有所改善，但仍处于亏损状态,如不能恰当应对,公司可能出现现金流紧张的风险。连续亏损的经营风险 2019 年公司的业务规模有所下降，客户的开拓度及业务维持度未达到预期，挂牌以来连续年度亏损。虽然公司已经采取有效措施，加快转型速度，降低转型成本，但公司仍面临一定的经营风险,可能影响公司抵御市场波动的能力。客户较为集中的风险 报告期内公司向前五大客户销售比例达到总额的 88.35%。由于公司对前五大客户的销售占营业收入的比例相对较高，如果部分客户经营情况不利，从而减少对公司服务的采购，公司的营业收入增长将受到影响。虽然公司加强了在市场开拓方面的投入,未来有望减轻对主要客户的依赖程度，但短期内公司仍存在客户集中度过高的风险。公司偿债能力较弱的风险 由于公司连续亏损使得公司净资产金额首次出现负值，导致公司偿债能力指标较低，偿债能力相对较弱，持续经营存在重大不确定性。如果公司不能实现盈利或获取投资者资金投入，有可能面临无法清偿债务的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京世纪龙文品牌管理股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Wisdom Longwin Brand Management Co.,LTD.证券简称 世纪龙文 证券代码 832919 法定代表人 夏春喜 办公地址 北京市东城区安定门外大街 1 号荔枝大厦 13 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 冯媛媛 职务 董事会秘书兼财务总监 电话 8610-58295833 传真 8610-58295833-8002 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市东城区安定门外大街 1 号荔枝大厦 13 层邮编:100011 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司资料室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 8 月 8 日 挂牌时间 2015 年 7 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L72 商务服务业-社会经济咨询(L7233)主要产品与服务项目 价值管理、品牌管理服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）18,199,790.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 夏春喜 实际控制人及其一致行动人 夏春喜、侯雪莲 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91110101741586459X 否 注册地址 北京市东城区前门大街107/109号1 幢二层 208 号 是 注册资本 18,199,790.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 宋刚、黄丽 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 34,180,370.25 59,143,809.24-42.21 毛利率%31.25 23.04-归属于挂牌公司股东的净利润-11,653,804.05-19,529,001.22 40.33 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,774,683.31-19,377,146.67 39.23 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-316.29-93.23-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-319.57-92.17-基本每股收益-0.64-1.07 40.19 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 9,553,360.46 22,147,583.48-56.86 负债总计 12,014,385.08 12,310,797.13-2.41 归属于挂牌公司股东的净资产-2,461,019.02 9,511,477.99-125.87 归属于挂牌公司股东的每股净资产-0.14 0.52-126.00 资产负债率%（母公司）24.22 16.04-资产负债率%（合并）125.76 42.95-流动比率 0.73 1.23-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-5,991,752.63-10,784,902.19 44.44 应收账款周转率 1.40 2.05-存货周转率 -10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-56.86-50.1-营业收入增长率%-42.21-16.02-净利润增长率%42.21 2.32-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 18,199,790 18,199,790 0.00 计入权益的优先股数量 0 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-30,418.87 计入当期损益的政府补助 159,640.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-721.05 非经常性损益合计非经常性损益合计 128,500.08 所得税影响数 6,425.01 少数股东权益影响额（税后）1,195.81 非经常性非经常性损益净额损益净额 120,879.26 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 6,194,057.28 0 23,045,122.82 0 应收账款 0 6,194,057.28 0 23,045,122.82 11 应付票据及应付账款 9,538,558.62 0 12,040,264.82 0 应付账款 0 9,538,558.62 0 12,040,264.82 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司坚持为客户实现价值最大化的发展理念，通过品牌管理、公共关系、管理咨询、市值管理等一系列工具为客户提供价值管理服务。所谓价值管理，即：通过综合利用多种科学与合规的价值经营方法和手段，帮助客户公司制定正确发展战略、完善公司治理、改进经营管理、提升资本效率，致力于追求客户公司价值最大化，并通过与金融资本市场保持准确、及时的信息交互传导，维持各关联方之间关系的相对动态平衡，在合法合规的前提下设法使公司估值反映公司预期价值，实现客户公司价值的最优化。公司主要为客户提供品牌管理、价值管理及投资等咨询服务，按照国民经济行业分类（GBT4754-2011），公司属于“商务服务业（L72）”分类下的“社会经济咨询（L7233）”。社会经济咨询，是指咨询机构为政府和企业提供智力服务，协助企业制定最佳行动方案，以取得最佳效益的活动。在具体执行过程中，要求咨询机构能够充分利用自身智力资源、外部媒介、公关资源以及各类信息资料，通过综合研究处理，为企业充当顾问、外脑的作用。价值管理行业更偏重于对企业成长的结果负责，是咨询业务的升级。价值管理行业是一门新兴行业，是近年来伴随着我国经济及资本市场的快速发展而应运而生的。该行业无明显的周期或季节性特征，市场化程度越高的区域对该行业的需求越大。伴随监管层严监管的主旋律，中国大量企业面临着提升内部管理，提升营销并对接资本市场的需求，而价值管理作为一站式服务企业销售提升、管理提升、资本提升的服务体系，其需求将会迎来井喷。公司经过多年的发展，充分结合咨询及股权服务行业发展的现状和趋势，为客户提供实现产业、资本市场价值最大化的综合服务。公司采用直接面向客户销售的模式，主要客户包括晋声（上海）电子科技有限公司、杭州诺贝尔陶瓷有限公司等知名品牌客户；并通过价值管理的服务优势，投资入股优秀的高成长性企业。公司凭借高度整合化的价值管理服务，获得了客户的高度认可，随着公司对客户需求的深度挖掘和被投企业的成长壮大，将进一步提升公司的市场竞争水平。报告期内公司商业模式及影响公司商业模式的各项要素未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内财务情况概览、报告期内财务情况概览 报告期内，公司管理层面对复杂多变的经济形势，沉着应对；并积极贯彻执行公司“从公关品牌到价值管理，从数量规模到质量效能”的既定的发展战略和目标，营业收入 34,180,370.25 元，较上年同期13 减少 24,963,438.99 元，降低幅度 42.21%；公司经营活动产生的现金流量净额为-5,991,752.63 元，较上年同期增加 4,793,149.56 元。营业收入减少的主要原因是：公司客户杭州诺贝尔陶瓷有限公司、晋声（上海）集团、武汉艾德蒙科技股份有限公司因合作减少，使得收入减少 2,326.60 万元，公司在 2019 年度致力于新行业客户的开拓，但因新客户的业务开展需有一定的铺垫期，报告期新客户的收入未能实现，预计 2020 年度公司将会将该部分新客户的业务进行释放。经营现金流量净额增加的主要原因为：1）经营活动现金流入减少-26,247,759.55 元，主要因为公司 2019 年度业务出现下滑，整体收入的减少使得现金流入减少；2）经营活动现金流出减少-31,040,909.11 元，主要为业务下滑对应支付给供应商的现金减少 23,987,394.25 元，支付给职工以及为职工支付的现金减少 3,265,715.67 元，支付其他与经营活动有关的现金减少 2,865,305.86 元；综合导致公司经营活动现金流量净额增加 4,793,149.56 元。报告期内，公司实现净利润为-11,517,810.97 元，较 2018 年度-19,574,942.63 元增长 41.16%，主要原因为 1）公司客户杭州诺贝尔陶瓷有限公司、晋声（上海）集团、武汉艾德蒙科技股份有限公司合作减少，且新客户的开拓能力尚未完全释放达到预期，使公司 2019 年度收入较上年减少 42.21%；2）公司加大成本控制，在职工薪酬和房屋租赁方面进行优化，使销售费用减少 26.77%，管理费用减少 26.11%；3）公司新增应收账款减少使得公司确认的应收账款信用减值损失减少 118.05%；4）公司 2019 年度投资收益较上年度减少 78.27%。综合上述影响，公司净利润较上年度增加 41.16%。报告期内，公司管理层延续落实 2014 年以来开展的对业务进行的转型升级，主要行动落实在以下三个方面：1）加强对外的商务开发，进一步推广价值管理业务。2）在平台化、生态化的理念引导下，持续优化人才契合度，逐步完成了以价值管理为核心，品牌、营销、传媒、资本互为端口的全局建设。3）继续深度开发老客户，以赋能投资的方式，进一步提升公司与老客户的粘合度。由于公司与原主要客户晋声（上海）集团合作减少且新客户开拓尚未完全释放导致业绩尚未扭亏为盈，伴随公司业务体系转型升级的完成以及价值管理产业链中执行团队的日趋成熟，且公司预计与大健康产业行业客户在价值管理服务上进行合作，世纪龙文价值管理产业链的潜力有望在 2020 年得到释放。2、报告期内业务情况概览、报告期内业务情况概览 1)用短期阵痛换长远发展，用时间换空间 其一，公司传统业务的利润率下降，这是行业发展的必然趋势，这也验证了公司此前提出的战略转型的必要性与正确性；其二，为了适应公司战略性发展的布局，公司在维持现有传统业务的基础上，加大开拓价值管理服务业务。得益于公司 2018 年将客户“开发-执行”体系由原先的“分散开发-分散执行”升级为“总部云端开发-分解业务单元执行”。2020 年各子公司能够认真揣摩市场变化与客户需要，耐心打磨团队与产品，在既有客户中树立了良好的口碑形象。在 2019 年度公司在全新的大健康产业行业继续与客户进行深度沟通，建立了信任基础。预期在 2020 年将会将该部分客户的价值管理服务进行释放。2)商业模式全面创新，不断加宽护城河 其一，客户服务范畴扩大。此前，世纪龙文主要以服务大型/超大型企业客户为主，高成长性中小企业为辅；报告期内，世纪龙文将价值服务的主体客户池转变至上市公司及股权价值处于爆发前夜的高潜力公司。其二，盈利模式创新。与传统的公关、品牌等服务机构相比，世纪龙文不再单纯靠竞争激烈的服务费来盈利，所以能够避免陷入零和的“价格竞争博弈”。更多的利用服务切入优质高成长性企业的股权投资并享受超额收益将是世纪龙文未来的主要盈利方式。其三，组织模式创新。价值管理所需调配的资源和执行体系相比以往的传统服务大了许多，靠传统的组织模式是难以满足客户的要求的。2018 年公司对执行体系进行优化，引进相关大健康行业、媒体行业执行资源增强世纪龙文服务客户的能力，标志着世纪龙文开源型执行体系正式进入实施阶段，未来将会有更多更优秀的执行资源进入客户企业的价值服务链，以满足客户对于价值成长的个性化需求。3)抢占先机，为下阶段发展打好基础 世纪龙文所布局的一站式价值管理服务体系能够无缝对接中小企业所需求的第三方服务，帮助中小14 企业提升内部管理，提升营销并对接资本市场的需求。伴随着资本市场“监管升级，脱虚向实”的主旋律，市场对于价值管理服务体系的需求将呈现井喷之势。世纪龙文作为中小企业价值管理服务这一蓝海市场的提前布局者，具有先发优势。根据产品生命周期理论和客户生命周期理论，现阶段，公司的战略目标主要集中在布局体系以及“巩固老客户”、“吸引新客户”，新客户处于关系的探索和试验阶段，在这一阶段新客户会下一些尝试性的订单，企业与客户开始交流并建立联系。如果公司能够顺利的进入成长期并且引导新客户进入形成期，那么公司的先发优势将得到巩固并有可能产生较大的竞争优势。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 1,538,950.79 16.11 7,292,072.42 32.92-78.90 应收票据 应收账款 5,026,203.48 52.61 6,194,057.28 27.97-18.85 预付账款 1,067,745.77 11.18 526,099.00 2.38 102.96 存货 投资性房地产 长期股权投资 348,928.71 3.65 343,064.90 1.55 1.71 固定资产 183,090.72 1.92 336,246.64 1.52-45.55 递延所得税资产 5,327,718.76 24.06-100.00 在建工程 短期借款 应付职工薪酬 1,075,806.64 11.26 1,740,508.76 7.86-38.19 其他应付款 1,222,368.67 12.80 678,306.50 3.06 80.21 长期借款 资产总计 9,553,360.46 100.00 22,147,583.48 100.00-56.86 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：截至 2019 年 12 月 31 日，公司货币资金年末较年初减少 78.90%，主要系：1）公司在 2019年度业务出现下滑，整体收入的减少使得现金流入减少，对应支付的成本减少；同时支付的职工薪酬减少 326.57 万元，支付的房租等其他与经营活动有关的现金减少 286.53 万元；2）公司 2018 年度公司出售所持有的北京宏诚创新科技有限公司股权收到出售股权款 318.80 万元，2019 年度公司出售所持有的议园（上海）品牌营销策划有限公司股权收到出售股权款 100 万元。综合上述原因，公司本年度货币资金减少 575.31 万元。2、预付账款：截至 2019 年 12 月 31 日，公司预付账款年末较年初增加 102.96%，主要系公司年末未结项项目较年初增加。3、固定资产：截至 2019 年 12 月 31 日，公司固定资产年末较年初减少 45.55%，主要系公司本期计提折15 旧 17.67 万元形成。5、递延所得税资产：截至 2019 年 12 月 31 日，公司递延所得税资产较年初减少 100%，主要系公司连续亏损，未来不确定能有足够盈利抵扣资产计提的减值损失，将递延所得税资产全额冲回。6、应付职工薪酬：截至 2019 年 12 月 31 日，公司应付职工薪酬年末较年初减少 38.19%，主要系公司本期架构调整，人员减少使得期末应付工资减少。7、其他应付款：截至 2019 年 12 月 31 日，公司其他应付款年末较年初增加 80.21%，主要系年末增加了公司收购前海龙文少数股权应支付的股权转让款 50 万元。8、资产总计：截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产年末较年初减少 56.86%，主要系公司货币资金减少及应收账款减少形成。公司本年末资产负债率为 114.00%，资产主要为货币资金、应收账款、预付账款及递延所得税资产等长期资产，企业流动资产占总资产的比例为 91.87%，资产的可变现性相对较好。负债主要为公司应付供应商款及应付员工 2019 年度 12 月份薪酬，预计会增加 2020 年的现金流出，公司在 2020 年度将继续加快催收应收账款，同时对新增业务的回款也缩短回款期。合理安排供应商支出，以确保公司现金流。同时公司也会大力发展业务，提高公司的盈利水平，增加公司总资产，以便降低公司的资产负债率。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 34,180,370.25-59,143,809.24-42.21 营业成本 23,500,635.20 68.75 45,519,625.57 76.96-48.37 毛利率 31.25%-23.04%-销售费用 8,817,333.77 25.80 12,040,109.30 20.36-26.77 管理费用 10,365,777.21 30.33 14,028,058.60 23.72-26.11 研发费用-财务费用 3,215.94 0.01 11,326.76 0.02-71.61 信用减值损失 2,023,916.16 5.92 100.00 资产减值损失-343,064.90-1.00-11,360,035.65 19.21 96.98 其他收益 261,068.90 0.76 5,597.84 0.01 4,563.74 投资收益 492,741.17 1.44 2,267,677.45 3.83-78.27 公允价值变动收益-资产处置收益-30,418.87-0.09-汇兑收益-营业利润-6,162,442.01-18.03-21,653,744.07-36.61 71.54 营业外收入-12,598.35 0.02-100.00 营业外支出 721.05 0.00 175,074.29 0.30-99.59 所得税费用 5,354,647.91 15.67-2,241,277.38-3.79 338.91 净利润-11,517,810.97-33.70-19,574,942.63-33.10-41.16 16 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2019 年度较 2018 年度减少 42.21%，主要系：公司传统业务出现下滑，同时价值管理新业务开发未达预期，原客户杭州诺贝尔陶瓷有限公司业务减少使得收入减少 608.25 万元，原客户晋声（上海）集团、武汉艾德蒙科技股份有限公司合作业务减少使得收入减少 1,718.35 万元。2、营业成本：2019 年度较 2018 年度减少 48.37%，主要系：公司收入减少对应使得成本减少。3、销售费用：2019 年度较 2018 年度减少 26.77%，主要系：公司业务减少，对应业务人员减少，使得销售人员薪酬减少 331.57 万元。4、管理费用：2019 年度较 2018 年度减少 26.11%，主要系：公司调整架构使职工薪酬减少 112.89 万元；公司 2019 年度办公场所租赁费减少 96.25 万元形成。4、财务费用：2019 年度较 2018 年度减少 71.61%，主要系 2019 年度公司手续费等其他支出减少形成。5、信用资产减值损失：2019 年度较 2018 年度减少 202.39 万元，主要系公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，2019 年度应收款项减值损失计入信用减值损失核算。本次会计政策变更不涉及以前年度的追溯调整。应收账款下降使得计提的实际信用资产减值损失较上年减少。6、资产减值损失：2019 年度较 2018 年度减少 96.98%，主要系主要系公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，2019 年度应收款项减值损失计入信用减值损失核算。7、其他收益：2019 年度较 2018 年度增加 4563.74%，主要系公司子公司捷文传动收到政府稳岗补贴补助形成。8、投资收益：2019 年度较 2018 年度减少 78.27%，主要系公司 2018 年度公司出售所持有的北京宏诚创新科技有限公司股权取得投资收益使 2018 年度投资收益金额较大。9、营业外收入：2019 年度较 2018 年度减少 100.00%，主要系公司 2018 年度产生其他营业外收入，2019年度未发生形成。10、营业外支出：2019 年度较 2018 年度减少 99.59%，主要系前海龙文公司 2018 年度变更办公地址使原租赁地址的房租押金无法退回，但 2019 年度未发生大额营业外支出形成。11、所得税费用：2019 年度较 2018 年度增加 338.91%，主要系公司连续亏损，未来不确定能有足够盈利抵扣资产计提的减值损失，将以前确认的递延所得税费用冲回 532.77 万元。12、净利润：2019 年度较 2018 年度增加 41.16%，主要系：1）公司客户杭州诺贝尔陶瓷有限公司、晋声（上海）集团、武汉艾德蒙科技股份有限公司合作减少，且新客户的开拓能力尚未完全释放达到预期，使公司 2019 年度收入较上年减少 42.21%；2）公司加大成本控制，在职工薪酬和房屋租赁方面进行优化，使销售费用减少 26.77%，管理费用减少 26.11%；3）公司新增应收账款减少使得公司确认的应收账款信用减值损失减少 82.18；4）公司 2019 年度投资收益较上年度减少 78.27%。综合上述影响，公司净利润较上年度增加 41.16%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 34,180,370.25 59,143,809.24-42.21 其他业务收入-主营业务成本 23,500,635.20 45,519,625.57-48.37 其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 17 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%品牌管理服务 31,050,936.28 90.84 49,496,881.21 83.69-37.27 价值管理服务 3,129,433.97 9.16 9,646,928.03 16.31-67.56 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司营业收入同比下降 42.21%，品牌管理服务和价值管理服务的营收均有所下降，相应占比未出现大幅度变动。公司 2019 年度基本可以延续 2018 年度的客户布局状况，2019 年度公司价值管理服务继续以品牌管理服务作为切入点，故品牌管理服务占比与去年占比有微小增长，未出现重大变化。价值管理服务应收有所下降，占比有所下降，主要系公司在价值管理服务的发展过程中，新客户的开拓未完全释放。价值管理服务是公司转型的方向和未来业务发展的重点，为了向客户提供更有深度更具黏性的服务，公司在2019 年度主动加强了对老客户需求的深度挖掘，同时适当增加对外商务开拓的力度，预计 2020 年度会对一些大健康产业行业客户进行价值管理服务，使公司价值管理服务出现增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 晋声（上海）集团 13,130,512.41 38.42 否 2 飞生（上海）电子科技有限公司 12,209,974.21 35.72 否 3 武汉艾德蒙科技股份有限公司 2,688,679.21 7.87 否 4 江西世纪龙文生物医药科技有限公司 1,167,169.81 3.41 是 5 世纪云鼎品牌咨询有限责任公司 1,000,000.00 2.93 否 合计合计 30,196,335.64 88.35-应收账款联动分析：2019 年 12 月 31 日应收账款较 2018 年 12 月 31 日下降 18.85%，主要系公司 2019 年度收入减少2,496.34 万元，当年应收账款回款情况良好期末未收回款项减少形成。2019 年度应收账款周转率为 1.40，较 2018 年度的 2.05 有所下降，2019 年度回款周期较 2018 年度有所下降，未出现明显波动，主要系公司在公司 2019 年度实现的收入下降，虽然 2019 年加大了以前年度应收账款的催款力度，回款也有好转，但以前年度应收款项仍未完全收回。公司在 2020 年度将继续加大应收账款的催款力度，加强公司内部催款流程管理。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 重庆京东海嘉电子商务有限公司 5,447,466.04 23.18 否 2 广西京东新杰电子商务有限公司 4,579,020.77 19.48 否 3 上海迪领企业形象策划有限公司 1,573,584.87 6.70 否 4 上海塑尼印务科技有限公司 874,216.43 3.72 否 18 5 上海佩麟企业形象策划有限公司 729,415.95 3.10 否 合计合计 13,203,704.06 56.18-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-5,991,752.63-10,784,902.19 44.44 投资活动产生的现金流量净额 238,631.00 3,120,624.64-92.35 筹资活动产生的现金流量净额 0 0 0 现金流量分析现金流量分析：1、2019 年度经营活动产生的现金流量净额为-5,991,752.63 元，较 2018 年度-10,784,902.19 元增加 4,793,149.56 元，主要原因：1）经营活动现金流入减少-26,247,759.55 元，主要因为公司