832786_2019_骑士乳业_2019年年度报告_2022-06-27.pdf

1 2019 骑士乳业 NEEQ：832786 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司投资 4 亿多元建设的内蒙古敕勒川糖业有限责任公司，经过一年半的建设期于 2018 年 10月 20 日顺利投产；2019 年内蒙古敕勒川糖业有限责任公司生产白砂糖近 5 万吨。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3636 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .5353 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .5555 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .6262 第九节第九节 行业信息行业信息 .6565 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .7272 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .8080 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、内蒙古骑士、集团公司 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 包头骑士 指 包头骑士乳业有限责任公司 裕祥农场 指 达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司 兴甜农业 指 包头市兴甜农牧业有限责任公司 骑士农业 指 包头市骑士农牧业有限责任公司 聚甜农业 指 呼和浩特市骑士聚甜农牧业有限责任公司 骑士牧场 指 鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司 康泰仑牧场 指 鄂尔多斯市康泰仑农牧业有限责任公司 敕勒川糖业 指 内蒙古敕勒川糖业有限责任公司 公司及其子公司 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司、包头骑士乳业有 限责任公司、达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、鄂 尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康泰仑 农牧业股份有限公司、内蒙古敕勒川糖业有限责任公 司、包头市兴甜农牧业有限责任公司、呼和浩特市骑 士聚甜农牧业有限责任公司、包头市骑士农牧业有限 责任公司 股东大会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司股东大会 董事会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事会 监事会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司监事会 三会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事、监事、总经 理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事制度、董事会议事制度、监事会 议事制度 蒙牛乳业 指 内蒙古蒙牛乳业包头有限公司 伊利乳业 指 内蒙古伊利集团及其子公司 圣牧高科 指 内蒙古圣牧高科奶业有限公司及其子公司 新三板、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司、全国中小 企业股份转让系统 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理 人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可 能导致公司利益转移的其他关系。公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本年度内 指 2019 年 01 月 01 日至 2019 年 12 月 31 日 主办券商、中山证券 指 中山证券有限责任公司 5 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 TMR 指 Total Mixed Ration 奶牛全混合日粮的英文缩写，是指 根据奶牛在不同生长发育期和泌乳期的营养需求，按 营养专家设计的日粮配方，用特制的搅拌机对日粮各 组分进行搅拌、切割、混合和饲喂的一种先进饲养工 艺。DHI 指 Dairy Herd Improvement 奶牛生产性能测定的英文缩 写，指通过测试奶牛数据和资料并分析后，及时发现 牛场管理存在的问题，调整饲养和生产管理，有效地 解决实际问题，最大限度的提高奶牛生产效率和养殖 经济效益。荷斯坦牛 指 一种以产奶量高而闻名于世的品种，原产于荷兰北部 的北荷兰省和西弗里省，后引入其他国家。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人党涌涛、主管会计工作负责人王喜临及会计机构负责人（会计主管人员）王天恩保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、食品质量风险 近年来，各级政府部门对食品安全问题越来越重视，不断完善食品监管法律法规；另一方面，社会对公众食品安全、质量问题也日益重视。本公司致力于向市场提供安全优质的奶源、奶制品、白砂糖、糖蜜和甜菜粕，通过先进的管理技术、严格的质量监控手段，保证食品质量。公司从事食品生产、销售多年，从未出现过重大食品安全问题。虽然公司已经建立了完善的产品质量控制体系，产品质量监控贯穿采购、生产、销售全过程。但是奶制品生产链条长，管理环节较多，公司无法避免因管理疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。如果发生食品安全质量问题，将会给公司的声誉、经营造成不利影响。针对上述风险，公司会加强在各个生产环节的质量控制，进一步完善食品质量控制体系，最大限度地降低食品安全风险。2、奶牛疫病风险 公司目前有两个子公司从事奶牛养殖，虽然公司具有完善的疫病防控体系，每个从事奶牛养殖的子公司都配备专门的兽医人员。但若公司周边地区或自身发生疫病，公司的原奶产量就会大幅下降。并且如果发生疫情，消费者可能会担心乳制品的质量问题，直接影响公司原奶的销售数量，给公司带来不利影响。公司会加强疫病防治管理，定期对奶牛进行疫病监测监控。3、税收优惠风险 依据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条和财政部7 国家税务总局关于关于印发的通知（财税字199552 号），本公司之控股子公司鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多 斯市康泰仑农牧业股份有限公司销售的自产鲜牛奶免征增值税，本公司之控股子公司达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司、呼和浩特市骑士聚甜农牧业有限责任公司、包头市骑士农牧业有限责任公司销售自产农产品免征增值税。依据财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636 号），本公司之控股子公司达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司、呼和浩特市骑士聚甜农牧业有限责任公司、包头市骑士农牧业有限责任公司从事的农业机耕免征增值税。依据企业所得税法 第二十七条，企业所得税法实施条例 第八十六条，从事农、林、牧、渔的企业免征所得税。本公司之控股子公司鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康泰仑农牧业有限责任公司、达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司、呼和浩特市骑士聚甜农牧业有限责任公司、包头市骑士农牧业有限责任公司所经营的项目属于中华人民共和国企业所得税法第二十七条和中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十六条所列农、牧业范围，该类农、牧业范围的产品免征企业所得税。依据享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行），本公司之控股子公司包头骑士乳业有限责任公司销售巴氏奶所得免征所得税。依据国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告（国家税务总局公告 2012 年 12 号）和国家发展和改革委员会发布的西部地区鼓励类产业目录（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 15 号）、国家税务总局关于执行有关企业所得税问题的公告（国家税收总局公告 2015 年第 14 号），本公司之控股子公司包头骑士乳业有限责任公司、为设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率缴纳企业所得税。若上述优惠政策发生变化，将直接影响公司的净利润。本期重大风险是否发生重大变化：否 行业重大风险行业重大风险 1、食品质量风险 近年来，各级政府部门对食品安全问题越来越重视，不断完善食品监管法律法规；另一方面，社会对公众食品安全、质量问题也日益重视。本公司致力于向市场提供安全优质的奶源、奶制品、白砂糖、糖蜜和甜菜粕，通过先进的管理技术、严格的质量监控手段，保证食品质量。公司从事食品生产、销售多年，从未出现过重大食品安全问题。虽然公司已经建立了完善的产品质量控制体系，产品质量监控贯穿采购、生产、销售全过程。但是奶制品生产链条长，管理环节较多，公司无法避免因管理疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。如果发生食品安全质量问题，将会给公司的声誉、经营造成不利影响。针对上述风险，公司会加强在各个生产环节的质量控制，进一步完善食品质量控制体系，最大限度地降低食品安全风险。8 2、奶牛疫病风险 公司目前有两个子公司从事奶牛养殖，虽然公司具有完善的疫病防控体系，每个从事奶牛养殖的子公司都配备专门的兽医人员。但若公司周边地区或自身发生疫病，公司的原奶产量就会大幅下降。并且如果发生疫情，消费者可能会担心乳制品的质量问题，直接影响公司原奶的销售数量，给公司带来不利影响。公司会加强疫病防治管理，定期对奶牛进行疫病监测监控。第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 英文名称及缩写 Inner Mongolia CHEVALESE Dairy Group Co.,Ltd.证券简称 骑士乳业 证券代码 832786 法定代表人 党涌涛 办公地址 包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 陈勇 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0472-4601087 传真 0472-4601385 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层014060 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 5 月 22 日 挂牌时间 2015 年 7 月 28 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据上市公司行业分类指引（2012 年修订）（中国证监会，2012 年 10 月），公司的农业种植属于“农业”（A01），公司的生鲜乳产品归属于“畜牧业”（A03），公司各类奶制品的生产所属行业为制造业中的食品制造业（C14），制糖业属于制造业的农副食品加工业（C13）。根据国民经济行业分类9 （2017 年），公司农业种植属于“农、林、牧、渔业”（A0190、A0511），公司的生鲜乳产品属于“农、林、牧、渔业”（A0311、A0530）公司所属行业为制造业中的乳制品制造业（C1440）；制糖业属于制造业中的农副食品加工业（C1340）。主要产品与服务项目 牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产与销售。公司聚焦乳、糖产业，专门从事饲料和甜菜种植、奶牛养殖和鲜奶供应、牛乳和糖制品生产，业务涵盖产业链上下游并形成农、牧、乳、糖四大板块，践行业务协同循环经济模式 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）159,600,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 控股股东 党涌涛 实际控制人及其一致行动人 党涌涛、田胜利、乔世荣、薛虎、高智利、党永峰、菅海军、黄立刚、陈勇、杜旭林、王喜临、潘玉玺 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91150200660981342H 否 注册地址 包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层 否 注册资本 159,600,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1196 号世纪汇二座 1102 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王忠箴、许玉娟 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 10 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 635,949,866.61 450,952,648.72 41.02%毛利率%25.66%25.37%-归属于挂牌公司股东的净利润 37,411,837.97 26,894,383.51 39.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 35,976,511.23 14,296,249.94 151.65%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.04%7.90%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.65%4.20%-基本每股收益 0.24 0.17 41.18%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,104,906,337.55 942,261,277.53 17.26%负债总计 718,518,570.11 588,189,413.59 22.16%归属于挂牌公司股东的净资产 386,387,767.44 354,071,863.94 9.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.42 2.22 9.01%资产负债率%（母公司）31.40%32.74%-资产负债率%（合并）65.03%62.42%-流动比率 0.78 0.84-利息保障倍数 2.67 4.10-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 89,956,308.00 27,745,069.52 224.22%应收账款周转率 9.98 9.16-存货周转率 3.12 3.19-12 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%17.26%36.25%-营业收入增长率%41.02%6.25%-净利润增长率%39.11%189.76%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 159,600,000 159,600,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额（1）非流动性资产处置损益 4,269,656.97（2）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）10,136,359.38（3）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-12,659,975.97（4）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,365,139.40 非经常性损益合计非经常性损益合计 380,900.98 所得税影响数-1,054,425.76 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,435,326.74 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）13 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 流动资产 -货币资金 48,347,236.69 48,347,236.69-交易性金融资产 261,000.00-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 261,000.00 -应收票据应收票据 750,000.00 应收账款 48,928,011.11 48,928,011.11-应收款项融资 0-预付款项 25,693,817.86 25,693,817.86-其他应收款 5,445,842.50 5,445,842.50-存货 137,462,269.52 137,462,269.52-一年内到期的非流动资产 2,677,423.07 2,677,423.07-其他流动资产 30,189,179.10 30,189,179.10-流动资产合计 299,004,779.85 299,754,779.85-非流动资产 -长期应收款 1,156,543.19 1,156,543.19-固定资产 466,536,471.37 466,536,471.37-在建工程 158,695.88 158,695.88-生产性生物资产 82,127,512.36 82,127,512.36-无形资产 45,103,927.79 45,103,927.79-长期待摊费用 17,043,683.26 17,043,683.26-递延所得税资产 391,942.55 391,942.55-其他非流动资产 29,987,721.28 29,987,721.28-非流动资产合计 642,506,497.68 642,506,497.68-资产总计 941,511,277.53 942,261,277.53-流动负债 -短期借款 55,800,000.00 56,758,467.83-应付账款 217,669,225.60 217,669,225.60-预收款项 17,143,232.17 17,143,232.17-应付职工薪酬 7,458,936.24 7,458,936.24-应交税费 410,130.66 410,130.66-其他应付款 19,643,314.63 17,679,013.06-其中：应付利息 1,164,301.57 -一年内到期的非流动负债 39,592,993.54 39,592,993.54-14 其他流动负债其他流动负债 750,000.00 流动负债合计 357,717,832.84 357,461,999.10-非流动负债 -长期借款 69,000,000.00 69,205,833.74-长期应付款 91,356,714.20 91,356,714.20-递延收益 69,299,616.55 69,299,616.55-递延所得税负债 65,250.00 65,250.00-非流动负债合计 229,721,580.75 230,727,414.49-负 债 合 计 587,439,413.59 588,189,413.59-所有者权益 股本 159,600,000.00 159,600,000.00-资本公积 7,594,721.84 7,594,721.84-盈余公积 6,027,181.99 6,027,181.99-未分配利润 180,553,916.86 180,849,960.11-归属于母公司所有者权益合计 354,071,863.94 354,071,863.94-所有者权益合计 354,071,863.94 354,071,863.94-负债及所有者权益合计 941,511,277.53 942,261,277.53-15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：内蒙古骑士乳业集团股份有限公司是一家从事牧草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖、优质生鲜乳供应、各类奶制品的研发、生产和销售的全产业链乳制品综合供应商。2019 年是内蒙古骑士乳业集团股份有限公司战略调整后的集中冲刺的一年，骑士集团农、牧、乳、糖全产业链虽已成型、初具规模，但未完全达产，生产指标需要进一步提高，由于 2018 年公司甜菜产量不理想尤其是订单户产量不理想，公司 2019 年调整种植战略，加大公司自种面积，自种面积达 13 万亩，2019 年共出产甜菜近 30 万吨，切实解决了制糖对原料的需求，工厂产量较去年有了明显的提高，完成了年度目标。公司现在有大型集约化、现代化、标准化奶牛养殖基地（场）两座占地 4000 多亩，养殖奶牛近8000，其中泌乳牛 3500 头，日产鲜奶 90 多吨。乳制品工厂拥有奶粉、酸奶、巴氏奶、乳饮等生产线十几条，可日处理鲜奶 600 吨。现代化制糖工厂可日处理甜菜 5000 吨，可年产 8-10 万吨白砂糖。1、主要产品和服务 公司的主要产品为有机生鲜乳、各类奶制品、白砂糖及其副产品。（1）生鲜乳销售 报告期内公司生鲜乳销售最重要的客户是蒙牛、伊利等高端客户，2019 年和 2018 年生鲜乳销售收入占营业收入的比例分别为 23.73%和 27.66%。公司产品的销售方式和定价政策为：在挤奶环节生产出生鲜乳后，直接用运奶罐运输至收购厂家，检验脂肪、蛋白、乳糖、干物质、微生物、冰点、抗生素等指标，合格后入库。公司销售的生鲜乳价格，实际执行中根据蛋白质、脂肪、干物质、微生物指标和“随行就市”原则进行浮动。公司与蒙牛乳业、伊利乳业的销售款结算方式为月结模式。（2）奶制品销售 公司奶制品主要通过经销商的销售模式，公司的销售模式全部为买断式销售。销售结算方式一般采取月结的模式。公司现金销售主要系直销中向个人客户销售的酸奶、巴氏奶等产品，年销售量较小。（3）白砂糖及其附产品销售 2019 年公司制糖工厂生产的白砂糖、糖蜜、甜菜粕，通过公司的销售人员直接销往各个客户，一般采取现货现结的方式，白砂糖也有少部分采用期货方式出售。2、采购模式 公司基本采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”，公司采购的生产用主要原材料包括种子、玉米、精饲料、生鲜乳、以及生产辅料和包装物等，除了原材料公司还会引进奶牛，原材料和奶牛引进全部由公司自主采购，没有委托及代理采购的情况。公司根据原材料种类及采购特点设置了奶源部和采购部，其中奶源部主要负责原料奶的采购，采购部负责除原料奶之外的其他原辅材料的采购。公司优先选择已通过无公害和有机认证企业，对签约供应商录入合格供应商名录进行动态管理。基于完善的采购管理制度、合格供应商管理制度等采购内控制度，公司每年对供应商进行评估，对原材料进行索证、验证，确保原材料符合各项标准要求，保证产品质量安全，在公司采购流程控制、授权审批等严格的控制方式下，根据不同的原材料供应状况和公司实际生产的需求，形成了多种有针对性的采购模式：（1）种子及农场原材料采购模式：农场根据流转的土地面积、有机转换的要求及每年年初公司制定的种植计划，由采购部门根据公司制定的计划会同财务、质量和生产部门从公司合格供应商名录中选取合作伙伴进行比价和质量分析，并于播种前 1 个月左右的时候分品种采购符合公司和国家标准16 的种子。在牧草、玉米和甜菜的生长早期、中期和晚期采购符合有机要求的肥料，每年进行有计划的肥料采购，另外平时主要使用的符合有机标准的生物有机肥由骑士牧场和康泰仑牧场提供。该采购模式能满足农场实际种植的需求，也满足了骑士牧场和康泰仑对饲草的要求，和两家公司部分籽实玉米的需求，同时充分利用了上述两家公司的副产品，实现了循环经济。公司采购的甜菜种子为国际上普遍认可的进口品种，肥料采购是通过与中化现代农业有限公司等大型企业进行合作进行的，出产的甜菜全部供给给内蒙古敕勒川糖业有限责任公司进行白砂糖精加工。（2）玉米、精饲料采购模式：骑士牧场和康泰仑牧场每年根据自身饲养的奶牛数量、结构并结合农业的种植计划制定整体采购计划。对外采购的玉米和精饲料由采购部门根据公司制定的采购计划会同财务、质量和生产部门从公司合格供应商名录中选取合作伙伴进行比价和质量分析，并根据公司相关原材料的库存情况批准对外采购。（3）生鲜乳采购模式：公司生鲜乳来源于公司自有牧场和合作牧场。公司自有牧场的有机生鲜乳 50%以上销售给蒙牛、伊利，自用比例在逐渐增加，主要在高端产品上优先使用。公司的合作牧场均为规模化养殖牧场，随着整体养殖水平的提高和合作牧场多年来公司的督管，合作牧场公司原料奶供应在质量和数量上均有充分保证。目前，公司与 10 多家牧场建立了稳定的合作关系。合作牧场奶牛数量保持在 8000 头以上，每年可为公司稳定提供近 2 万吨的生鲜牛乳。公司则长期为合作牧场在提高奶牛品种改良优化、提高养殖水平、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施、疫病防治等诸多方面提供全面的技术指导。一般情况下，由于合作牧场的原料奶产量和公司产品市场预计销售量可以大致预计，公司不会出现原料奶大幅供过于求或供应缺口的情况。若由于各种原因，公司年度中间出现原料奶供过于求时，公司将通过调整产品结构，多生产奶粉的方式予以消化；在原料奶供不应求时，公司将减少骑士牧场和康泰仑对蒙牛伊利的生鲜乳供应，增加两家公司对包头骑士的生鲜乳供应，避免因奶源不足造成的生产停滞。公司现有奶制品生产能力与骑士牧场和康泰仑的产能基本匹配，故公司在应对奶价大幅波动、奶源不足等方面有较强的抗风险能力。3、研发及生产模式 （1）研发模式 公司产品核心技术主要依靠自主研发，小部分与国内大专院校、科研机构共同开发应用到产品中，核心技术所有权全部属于自有。产品的技术主要集中在有机转换、产品研发、产品配方等方面。（2）生产模式 牧草及玉米种植 公司的牧草及玉米种植全部由农场完成。农场根据流转土地的面积，按照有机转换的要求，在满足骑士牧场和康泰仑对苜蓿的需求情况下，剩余面积种植青贮玉米、籽实玉米、燕麦。农场的苜蓿产量能匹配骑士牧场和康泰仑牧场的基本需求，这样保证了公司在蛋白饲料方面的质量、数量。甜菜种植 公司的甜菜种植由农场组织实施。农场按照产量、糖分的要求，根据流转土地的不同，种植不同的品种的甜菜，严格按照 2018 年种植得出的种植流程进行种植管理，2019 年为制糖项目的原料供应提供了保障。奶牛养殖和繁育模式 公司根据本场牛群结构进行合理的分群管理，不同阶段奶牛配比日粮配方，采用 TMR 全混合日粮饲喂。奶牛繁殖是奶牛泌乳开始和延续的启动阀。奶牛繁育技术管理是奶牛生产的关键技术之一，而规范的技术操作流程是奶牛繁殖技术管理的重要组成部分。公司有专门的繁育技术人员通过监控软件、喷漆及目视观察等方式对奶牛发情、优质冻精的取用、保证 95%的奶牛在产后 85 天以内完成配种等环节进行检测及流程控制完成奶牛的繁育环节，并保证每头奶牛有 2 个月的待产期（停奶期）。生鲜乳生产 生鲜乳生产过程中挤奶是最重要的生产环节。为保护奶牛健康，提高牛奶质量，提高挤奶工作整体业务能力，公司配置了国内最大的利拉伐 80 位重型转盘挤奶机，并根据挤奶台生产流程严格进行17 生鲜乳的生产活动。奶制品 公司设立生产部，由负责生产管理的副总经理直接管理，生产部下设四个生产车间，生产车间根据生产计划开展生产。公司保质期较短的为巴氏杀菌奶产品、酸奶产品，这两种产品由于保质期限短、需要冷链配送，采取严格的“以销定产”生产模式，生产部根据销售计划编制生产计划并组织生产，销售部门每月根据具体销售情况对月初制定的销售计划进行调整，生产部门也据此做相应调整。公司保质期较长的为常温奶、奶粉产品、奶茶粉、雪糕和冰淇淋产品，这几种产品采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，销售部根据上月末销售订单及当期市场需求变化趋势制定销售计划，生产部根据销售计划编制生产计划组织生产，同时，公司根据市场情况结合销售计划保持合理的库存水平，并相应调整每月的生产数量。白砂糖及其副产品 公司制糖工厂由公司副总经理直接管理，生产下设 4 个工段，根据流程进行生产，产出的白砂糖，经过机器自动码垛，按照批次、品质分别入库；副产品包装后入库。销售部门根据市场需求联系相应客户，出售相关产品。4、盈利模式 本公司立足于奶制品行业兼顾制糖业，属于消费群体广阔、市场容量巨大的行业，公司以全产业链为基础，有机转换技术、“零添加”产品生产技术、标准化饲养技术、奶牛全混合日粮饲喂技术、奶牛疾病综合防治技术和牛群保健技术、多类别产品研发、先进的制糖设备等为主体的核心技术生产有机生鲜乳、酸奶、巴氏奶、奶粉制品、白砂糖等产品，进而销售，以产供销的差价赚取利润。公司的主要客户包括蒙牛乳业、圣牧高科、伊利乳业等；一方面，公司是蒙牛乳业有机生鲜乳的战略供应商，与其建立了稳定的战略合作关系，以优质的有机生鲜乳赚取较普通生鲜乳更高的利润；另一方面，公司拥有较强的特色产品研发能力（如“零添加”系列酸奶、巴氏奶等），在实现多样产品批量销售的同时，亦增加了与行业巨头（如蒙牛乳业、伊利乳业等）的差异化竞争关系，提高产品的技术附加值，提升公司的整体竞争力；再一方面乳制品加工离不开白砂糖，我公司生产的白砂糖不仅可以自用降低成本，更可以加强与蒙牛乳业、圣牧高科、伊利乳业等食品加工业巨头的联系。公司商业模式在报告期内未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年农业实现自种面积较去年比增加了 60%，公司旗下农业自种面积共计 13 万亩，产量也较去年随着种植面积的增加而增长，甜菜总产量近 30 万吨，为制糖工厂生产提供了重要保障。18 奶牛养殖保持稳定增长，2019 年生鲜乳价格上浮幅度较大使得养殖的效益大幅增加，加上公司通过降低饲喂成本、提高奶牛健康水平、优化牛群结构等方式，保证了养殖效益。在乳制品销售面临激烈市场竞争的情况下，公司通过调整产品结构、增加品种、加强市场掌控等方式，2019 年公司乳制品加工、销售方面表现良好，盈利稳定。2019 年公司制糖工厂于 10 月中上旬开启新的榨季，由于原料较去年供应充足，工厂加工保持平稳态势，截至报告期末已按计划完成大部分生产任务，同时公司已经进行了 2020 年计划安排，2020年公司将保持自种面积的情况下大力推动订单种植，为制糖项目 2020-2021 榨季打好基础。(二二)行业情况行业情况 乳制品制造的产业链较长，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，各环节之间联系紧密，一体化程度要求很高。随着国家对乳制品加工业市场准入的严格限制以及对现有乳制品加工企业的整顿，我国乳品行业的市场集中度有所提高，市场份额开始转向品牌知名度高、实力强、规模效益显著的大企业。特别是一些大型乳品企业通过资产重组、兼并收购等方式，扩大了规模，加强了对奶源以及销售渠道的控制。未来这种趋势将更加明显：全国市场份额高度集中于全国一线品牌，区域市场份额高度集中于区域强势品牌。除此之外，在产品和渠道层面均无竞争优势的中小企业面临被淘汰的命运。从我国人均乳制品消费量来看，我国乳制品消费量远未达到饱和状态。我国人均乳品消费量与其他乳制品消费大国如印度、美国和欧洲差距巨大。即使是饮食习惯较为相近的日本和韩国，人均消费量也是我国的 2 倍左右；其他发展中国家如巴西、南非和墨西哥的人均消费量是我国的 3 倍左右。我国人均乳制品消费偏低，我国乳制品的市场空间依旧巨大。尤其是在农村市场，农村人均乳制品消费量不到城镇的一半。未来随着收入倍增计划的实施，农村人均消费量的提升幅度将较为明显。2019年全国乳制品产量为 2719.4 万吨，同比增长 5.6%。2019/2020 榨季，受云南、广西糖料种植生长期遭受干旱天气和虫灾的影响，再加上国内原本产不足需、走私严厉打击及全球食糖缺口，白砂糖主力多头一度突破 5600 元/吨压力位，向 5800 元/吨冲击。报告期，国内原料乳收购价格、白糖价格涨幅较大。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额初金额变动比例变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 118,881,786.27 10.76%48,347,236.69 5.13%145.89%应收票据 2,682,790.10 0.24%750,000.00 0.08%257.71%应收账款 69,390,254.53 6.28%48,928,011.11 5.19%41.82%存货 165,455,112.13 14.97%137,462,269.52 14.59%20.36%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%0%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%0%固定资产 533,053,156.80 48.24%466,536,471.37 49.51%14.26%在建工程 4,787,091.00 0.43%158,695.88 0.02%2916.52%19 短期借款 147,606,137.68 13.36%56,758,467.83 6.02%160.06%长期借款 37,000,000.00 3.35%69,205,833.74 7.34%-46.54%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年上涨是由于 2019 年度公司甜菜产量较上一年度产量大幅增加，白砂糖产量随之增加，加之糖价上涨，公司销售白砂糖等产品收入大幅增加，导致银行存款大幅增加所致；2、应收账款较上一年度增长 41.82%也是由于今年白砂糖产量、价格、销量增加所致；3、2019 年公司旗下牧场为满足自身经营发展需求，新建了可年产 2 万吨粉状饲料库，导致在建工程大幅上涨；4、2019 年公司经营策略较 2018 年有较大改变，2018 年公司种植甜菜以自种和订单相结合的模式进行，2019 年公司侧重于自种甜菜，自种面积较 2018 年增长 60%，导致公司需要向农业种植投入大量现金，使得公司短期借款大幅上涨；5、公司长期借款大幅下降是由于 2019 年公司提前将平安国际融资租赁（天津）有限公司及君创国际融资租赁有限公司借款归还所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 635,949,866.61-450,952,648.72-41.02%营业成本 472,761,772.51 74.34%336,543,800.64 74.63%40.48%毛利率 25.66%-25.37%-销售费用 52,141,596.93 8.20%33,027,486.08 7.32%57.87%管理费用 38,200,449.25 6.01%46,957,682.83 10.41%-18.65%研发费用 1,395,452.99 0.22%1,1