833938_2019_天狐创意_2019年年度报告_2020-06-21.pdf

1 2019 年度报告 天狐创意 NEEQ:833938 上海天狐创意设计股份有限公司 Shanghai Tanhoo Creative Design Corp.Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 2 月，公司拿到高新技术企业证书，证书编号：GR201831003584，有效期三年，2018 年 11 月2 日-2021 年 11 月 1 日。2019 年 7 月，公司区级企业技术中心认定结果公示。2019 年 4 月，全资子公司“上海礼悟文化传播有限公司”法人代表由邹倩变更为胡志伟，公司培育多年的“上海礼物”项目开始以独立法人公司运营。2019 年 12 月，公司取得 AAA 级企业信用资质等级评估证书。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、天狐股份、天狐创意 指 上海天狐创意设计股份有限公司 设享网络 指 上海设享网络科技有限公司，公司的全资子公司 礼悟文化 指 上海礼悟文化传播有限公司，公司全资子公司 孙公司 指 上海萌漫文化传播有限公司，义乌礼悟文化传播有限公司，礼悟文化的控股子公司 永堂投资 指 上海永堂投资管理中心（有限合伙）三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监及信息披露负责人 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 公司现行有效的上海天狐创意设计股份有限公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 众华、审计会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）海华永泰，律师 指 上海海华永泰律师事务所 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海市工商局 指 上海市工商行政管理局 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 品牌文化衍生品 指 将品牌文化和产品有机结合所形成的周边产品，具有新媒体的属性，可以有效传播品牌的价值观，同时具有独立的盈利性 互联网+指 将互联网与传统行业相结合，促进各行各业产业发展 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司出席会议的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。董事胡志伟先生因疫情原因滞留国外无法回国，且已辞职，未配合签署本年年报审核相关文件。公司负责人邹倩、主管会计工作负责人刘守珍及会计机构负责人（会计主管人员）刘守珍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事胡志伟先生因疫情原因滞留国外无法回国，且已辞职，未出席会议。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制的风险 截至 2019 年 12 月 31 日，公司共同实际控制人胡志伟、邹倩两人分别直接持有公司股份 1244.3 万股、1260 万股，合计占公司总股本比例的 80.78%，处于绝对控制地位。此外，胡志伟先生担任公司董事长职务，邹倩女士担任公司副董事长兼总经理职务，两人在公司重大事项决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。因胡志伟、邹倩共同签署的一致行动协议有效期至 2019 年 12 月 31 日终止，一致行动协议到期不再续签，故自 2020 年 1 月 1 日起，公司无控股股东，第一大股东为邹倩，公司实际控制人由胡志伟、邹倩变更为邹倩。2020 年 6 月 5 日，董事会收到胡志伟先生辞职报告，辞去公司董事长及董事职务，仍担任全资子公司上海礼悟文化传播有限公司及两家孙公司执行董事。2、知识产权风险 文化创意行业是知识密集型行业，是依托于个人的才华以及对基础产品的理解衍生而来的行业，因此，个人创意乃是整个企业的技术核心，创意应6 该是独一无二的，但一个好的创意生成之后，容易被模仿、被山寨，如果创意被剽窃之后，将形成同质化竞争，由此将引发一系列不良后果。3、市场竞争风险 公司所处的文化创意行业面临激烈的市场竞争。虽然行业进入壁垒高，但该行业的企业数量没有停下增长的脚步，行业企业总体呈现“小、散、乱”的状态，这将导致行业整体竞争日趋激烈。如果公司未能持续保持自己的核心竞争优势，积极适应市场变化，将无法有效维护自身现有的市场地位及竞争优势，进而存在导致公司经营业绩下降的风险。公司独特的商业模式可能被模仿，甚至被新的竞争者超越。4、人员流失风险 文化创意行业是典型的知识密集型、智慧密集型行业，设计人员的专业素质是制约文化创意产业发展的直接因素，是衡量公司市场竞争力的关键因素之一。公司经过多年的探索和积累，培养了一支实践经验丰富的高素质管理设计团队。随着业务规模的不断扩大，公司对行业内初、中、高级人才的需求也日益迫切，公司能否有效吸纳人才，是公司日后能否顺利开展业务并保持市场竞争力的重要因素。作为一家处于成长期的企业，面对巨大的市场机会，企业的快速发展需要能够与之匹配的人才团队，对团队的稳定性、专业性、开拓性、快速学习等方面提出了更高的要求。在未来的发展中，公司可能会面对相关的团队适应性风险，如果出现核心人员离职，将给公司未来运营带来较大风险。5、客户依赖风险 2019 年、2018 年和 2017 年前五名客户的销售金额分别占当期营业收入的50.78%、48.26%、61.49%，虽然最近三年公司对前五大客户集中度呈现下降趋势，但公司客户主要集中于汽车领域，集中度仍然较高，公司对该类型客户依赖性仍然较强。上海上汽大众汽车销售有限公司作为公司主要客户，其对供应商的甄选较为严格，如果未来上海上汽大众汽车销售有限公司准入制度发生变化，公司不能与其继续保持稳定合作且无法成功开拓其他市场，将对公司经营发展产生重大不利影响。6、产品质量风险 公司通过为品牌客户提供衍生品设计、研发、销售获取相应收益。由于文化创意品是智能化、知识化的高附加值产品，公司将高附加值的环节作为公司的主营业务，低附加值的生产部分外包。公司在供应商的审核方面建立了严格的管理制度，对于供应商审核，公司要求在整个产品线都必须实施产品层次的供应商审核，对于主营产品或者买断经销产品，则必须对供应商进行生产过程层次以上的审核，因此确保了公司产品质量及交货期。但如果供应商有较大的变化，产品质量控制可能出现重大问题或交货期发生重大延误，将会对公司正常生产经营活动产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海天狐创意设计股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Tanhoo Creative Design Corp.Ltd 证券简称 天狐创意 证券代码 833938 法定代表人 邹倩 办公地址 上海市虹口区东大名路 501 号白玉兰广场 1503 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邹倩 职务 信息披露负责人 电话 021-33810898 传真 021-33810898 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市虹口区东大名路 501 号白玉兰广场 1503 室，邮编 200082 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 信息披露负责人办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 25 日 挂牌时间 2015 年 10 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）M7491-科学研究和技术服务业-专业技术服务业-其他专业技术服务-专业化设计服务 主要产品与服务项目 品牌文化衍生品研发设计、产品实现与销售推广 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）31,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 胡志伟、邹倩 实际控制人及其一致行动人 胡志伟、邹倩 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9131000069299122XA 否 注册地址 上海市杨浦区国通路 127 号1301-45 室 否 注册资本 3100 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陆士敏，莫旭巍 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 因胡志伟、邹倩共同签署的一致行动协议有效期至 2019 年 12 月 31 日终止，一致行动协议到期不再续签，故自 2020 年 1 月 1 日起，公司无控股股东，第一大股东为邹倩，公司实际控制人由胡志伟、邹倩变更为邹倩。2020 年 6 月 5 日，董事会收到胡志伟先生辞职报告，辞去公司董事长及董事职务，仍担任全资子公司上海礼悟文化传播有限公司及两家孙公司执行董事。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 72,736,601.81 59,795,081.73 21.64%毛利率%27.67%38.37%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,472,341.93-13,459,181.23 81.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,138,325.71-16,055,761.47 80.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-10.84%-43.73%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-13.76%-52.17%-基本每股收益-0.08-0.43 81.40%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 45,640,592.84 43,724,641.69 4.38%负债总计 24,064,749.94 19,675,760.68 22.31%归属于挂牌公司股东的净资产 21,576,539.08 24,048,881.01-10.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.70 0.78 -10.26%资产负债率%（母公司）46.73%44.77%-资产负债率%（合并）52.73%45.00%-流动比率 1.82 2.17 -利息保障倍数 -9.27 -541.71 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 2,504,502.67-5,575,033.64 144.92%应收账款周转率 3.75 3.15 -存货周转率 3.03 2.08 -10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%4.38%-20.25%-营业收入增长率%21.64%24.55%-净利润增长率%81.63%89.93%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 31,000,000 31,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 250,659.76 计入当期损益的政府补助，（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）365,218.30 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 0.00 除上述各项之外的其他营业收外收入和支出 58,480.73 非经常性损益合计非经常性损益合计 674,358.79 所得税影响数 8,375.01 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 665,983.78 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据-1,573,352.19-应收账款-17,907,614.51-应收票据及应收账款 19,480,966.70-应付票据-应付账款-13,845,679.92-应付票据及应付账款 13,845,679.92-12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家致力于文化衍生产品的设计研发、产品实现与市场运营的文化创意企业。以有形的系列化专属定制产品诠释品牌的核心理念、传播品牌价值。2012 年被评为上海市高新技术企业；2013 年立项杨浦区科技小巨人；2014 年荣获长三角地区文化创意产业金鼎奖之十佳杰出企业的称号，获得上海市纳税信用 A 级企业认定，取得杨浦区两个优先企业认定；2015 年获上海市“专、精、特、新”企业评定，成功挂牌“新三板”；2016 年杨浦区科技小巨人验收通过；2017 年通过 ISO9001 质量体系认证；2018年公司第三次认定高新技术企业成功，有效期至 2021 年。公司专注于文化衍生品细分领域的纵深发展，十余年间走出了一条从服务 IP、到运营 IP、最终创造 IP 的坚实道路。公司创业之初立足于服务品牌，以汽车行业为切入点，先后服务于上海大众、大众中国、长安福特、捷豹路虎，长安马自达、东风标致、上汽通用、雪铁龙、BMW、奥迪、奔驰等整车厂商品牌。2010 年，在举世瞩目的上海世博会期间公司作为“上汽集团-通用汽车馆”特许商品总包服务商，在世博会舞台上成功举办了“汽车文化与品牌衍生品产业发展论坛”。2014 年，公司依托在汽车行业积累的经验，开始向其它行业复制并成功突破了动漫游戏产业的衍生品业务，目前主要客户包括故宫博物院、腾讯、完美世界、龙图科技、光线传媒、华谊兄弟等。为了突破 BB 业务的局限性，2014 年 8 月公司获得了迪士尼米奇家族、漫威英雄系列在汽车用品以及家居产品 20 余品类的商品授权，开展在中国地区的销售，并成功拓展了 BC 销售渠道网络，主要包括以万达院线、时光网为代表的全国院线体系；以泡泡玛特、新世界百货为代表的零售店体系；以京东、天猫为代表的电商体系，以及众多的经销商合作伙伴，更成为了上海迪士尼乐园、迪士尼商店的直接供应商。2016 年 9 月公司与上海申迪集团合作，开始筹备“上海礼物”项目，标志着公司向着创造 IP 的终极目标开始了冲刺。截至 2017 年 12 月该项目已经获得了 2017 年上海市文化创意产业专项基金最高额度 300 万元的资金支持；代表上海市文创产业品牌亮相意大利弗罗伦萨的中意文化交流活动；在上海国际旅游度假区建设了第一家上海礼物形象店；与百联集团、东方航空签订了渠道合作协议，共建上海礼物零售商业体系；与上海手表、英雄钢笔、回力球鞋、上海美术电影制片厂、香约等新老品牌签订了品牌合作，共同开发上海礼物品牌旗下商品的战略合作协议。2017 年 10 月深圳礼品展、12 月上海创博会“上海礼物”携近百款最新开发的海派文创商品首次呈现在公众面前，获得空前好评。2018 年“上海礼物”项目分别在上海市市北一店、东方明珠运筹开实体店。2018 年 12 月，经上海市文化创意办公室专家组集体决策，“上海礼物品牌创新服务平台”验收通过。公司视创意设计、产品实现能力为企业核心竞争力。自有设计团队 20 余人，已获得 88 项设计专利，其中发明专利 1 项，实用新型 59 项，外观专利 28 项；同时公司积极与外部设计力量合作，公司是上海工业设计协会副会长单位，是江南大学、南京艺术学院、华东师范大学设计学院的实习基地。公司除上海总部外，在深圳和北京各设有办事处，将企业的服务能力拓展到全国多数地区。企业的终极竞争是品牌影响力的竞争，天狐股份以最终目标用户的视角打造一个更加包容的文化衍生品生态圈，使得具有 IP 内涵的产品可以线上销售、线下体验，以互动娱乐、健康时尚、快乐分享的形式服务于广大的中产阶级目标人群，运用品牌信任转移的理论与机制最终实现天狐创意在文化衍生品行业领军品牌的塑造。公司的商业模式主要为：（一）销售模式 公司主要采取直销的模式，将开发出来的品牌文化衍生品销售给下游客户。公司历年来主要通过参加各种专业展会（如汽车展、授权展、礼品展）的形式来拓展品牌客户，通过在展会上展示成功案例和产品为公司赢得机会，并用出色的创意设计和周到的服务赢得客户的信赖，建立长久稳固的合作关系。13 为了国际化发展的需要，公司积极参加国际展会，拓展海外市场。在互联网+的时代背景下，报告期内公司开发并运营电商平台-上海礼物（ C2B2B&C 的渠道模式理念。针对公司的自有产品，也在积极拓展经销商代理商模式，并于京东灯第三方零售平台建立起合作关系。（二）采购模式 公司面向市场独立采购，建立了较为完善的供应链管理体系及严格的采购制度，公司将供应链采购环节分为开发采购、订单采购、品质管控三个部分，采用先进的供应链电子管理系统，建立科学、合理的供应链过程管理制度，将生产监控、质量管控、交付配送、投诉响应等执行层面的基础工作放在首位，保证供应链的高效、安全运转。（三）生产模式 结合品牌文化衍生品单笔订单数量少、品种杂的特点，公司按照客户订单实行“ODM”或“OEM”的定制生产模式。（四）盈利模式 公司通过为品牌客户提供衍生品设计、研发、销售获取相应收益。由于文化创意品是智能化、知识化的高附加值产品，公司将高附加值的部分作为公司的主营业务，低附加值的生产部分外包，这种盈利模式使公司利润最大化。因此，公司最主要的利润来源是给客户带来品牌增值的产品和服务所带来的溢价，并把这部分利益分享给产业链上的合作方。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、打通品牌文化衍生品产业链计划。报告期内公司“上海礼物”项目以独立法人主体“上海礼悟文化传播有限公司”及其控股子公司运营，实现营业收入 500 余万元。2、业务拓展计划。14 在大客户服务领域，公司在报告期内依托上海总部、深圳办事处业务中心，北京办事处业务中心，深度挖掘客户需求，新开拓成单客户 231 家，其中：汽车行业知名客户如：大庆沃尔沃汽车制造有限公司、沃尔沃汽车销售（上海）有限公司，北京现代汽车有限公司销售分公司，上海蔚来汽车销售服务有限公司；泛娱乐行业重要客户如：历峰商业有限公司，北京奇点链接科技文化有限公司；授权礼物行业重要客户如：东莞市世英联创意设计有限公司，深圳华侨城滨海有限公司，义乌市人民政府城西街道办事处，上海汤姆熊娱乐有限公司，上海野兽王国实业有限公司，无锡时代天使医疗器械科技有限公司、沈阳保利影城有限公司等。老客户挖掘方面，报告期内北京故宫文化传播有限公司、OPPO 广东移动通信有限公司等客户贡献不俗业绩。因此，公司在汽车行业整体市场行情下滑的前提下，营业收入逆势上涨，创公司历史新高，并且母公司近三年以来首次扭亏为盈。3、经营发展计划 在人才梯队搭建方面，报告期内公司继续推行“事业合伙人机制”，将在公司工作一年以上做出突出贡献的员工转变为“事业合伙人”，通过“共创共享”的机制，从体制上激发员工动能，保障为公司做出巨大贡献的员工可以获得市场同行高水平的薪酬回报，打造公司与员工双赢的管理格局。在项目流程管理和服务能力提升方面，报告期内公司深化“甘特图”项目管理模型，公司在“产品设计”和“市场营销”领域根据 ISO9001 质量体系认证流程规范，进一步提升了公司的管理精细化和服务的效率及效果。在公司经营管理架构上，报告期内公司梳理组织架构，拟定并颁布销售、采购、设计、人事行政、财务相关制度，培训并组织执行，公司管理从人制管理模式向制度管理模式迈出了关键性一步；报告期内，公司自建仓库，进一步加强商品收、发、存内控管理，为公司提升实物管理水平奠定了基础；报告期内，公司进一步强化深圳办事处、北京办事处团队配置，采用就地服务的原则更好地维护客户、拓展业务、以及与供应商开展合作。在设计研发方面，报告期内公司加大研发资源配置及资金投入，申请并成功认定为“市专精特新企业”、“区企业技术中心”。公司同时被市工业设计协会授予 2019 年“三新”创新突破奖。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 6,028,755.59 13.21%4,126,942.11 9.44%46.08%应收票据 4,053,835.00 8.88%1,573,352.19 3.60%157.66%应收账款 19,621,726.31 42.99%17,907,614.51 40.96%9.57%存货 7,124,375.65 15.61%10,109,333.66 23.12%-29.53%投资性房地产-0.00%-0.00%0.00%长期股权投资-0.00%-0.00%0.00%固定资产 1,678,142.45 3.68%1,863,786.66 4.26%-9.96%在建工程-0.00%-0.00%0.00%短期借款-0.00%-0.00%0.00%长期借款 1,163,776.19 2.55%1,711,210.68 3.91%-31.99%资产总计 45,640,592.84 100.00%43,724,641.69 100.00%4.38%15 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1）货币资金同比增加 190.18 万元，增幅 46.08%，主要原因是公司 2019 年净利润增加导致经营活动现金净流入增加。2）应收票据同比增加 240.05 万元，增幅 157.66%，主要因为本期销售收入增加导致。3）长期借款同比减少 54.74 万元，降幅 31.99%，主要原因是长期借款到期归还。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 72,736,601.81-59,795,081.73-21.64%营业成本 52,608,263.08 72.33%36,849,830.74 61.63%42.76%毛利率 27.67%-38.37%-销售费用 9,213,643.46 12.67%11,861,773.70 19.84%-22.32%管理费用 6,520,328.94 8.96%12,879,874.25 21.54%-49.38%研发费用 7,498,228.19 10.31%5,936,912.73 9.93%26.30%财务费用-307,569.60-0.42%137,608.79 0.23%-323.51%信用减值损失 -128,889.83 -0.18%-0.00%-资产减值损失 -0.00%-7,914,359.21 -13.24%100.00%其他收益 365,218.30 0.50%2,397,366.00 4.01%-84.77%投资收益-0.00%137,736.99 0.23%-100.00%公允价值变动收益-0.00%-0.00%0.00%资产处置收益 250,659.76 0.34%65,595.00 0.11%282.13%汇兑收益-0.00%-0.00%0.00%营业利润-2,529,854.86-3.48%-13,362,427.49-22.35%-81.07%营业外收入 61,500.13 0.08%-0.00%100.00%营业外支出 3,019.4 0.00%3,617.75 0.01%-16.54%净利润-2,473,038.11-3.40%-13,459,181.23-22.51%-81.63%项目重大变动原因项目重大变动原因：1）本期营业收入 7273.66 万元，同比增幅 21.64%，增长原因：公司在报告期内依托上海总部、深圳办事处业务中心，北京办事处业务中心，深度挖掘客户需求，新开拓成单客户 231 家，其中：汽车行业知名客户如：大庆沃尔沃汽车制造有限公司、沃尔沃汽车销售（上海）有限公司，北京现代汽车有限公司销售分公司，上海蔚来汽车销售服务有限公司；泛娱乐行业重要客户如：历峰商业有限公司，北京奇点链接科技文化有限公司；授权礼物行业重要客户如：东莞市世英16 联创意设计有限公司，深圳华侨城滨海有限公司，义乌市人民政府城西街道办事处，上海汤姆熊娱乐有限公司，上海野兽王国实业有限公司，无锡时代天使医疗器械科技有限公司、沈阳保利影城有限公司等。老客户挖掘方面，报告期内北京故宫文化传播有限公司、OPPO 广东移动通信有限公司等客户贡献不俗业绩。因此，公司在汽车行业整体市场行情下滑的前提下，营业收入逆势上涨，创公司历史新高，并且母公司近三年以来首次扭亏为盈。2）本期营业成本 5260.83 万元，同比增幅 42.76%，增长原因：一是营业收入增长带来的营业成本自然增加，二是本期为了扩大市场占有率以及清理库存，适当牺牲了一些毛利空间，毛利率由去年同期的 38.37%下降到本期的 27.67%。3）本期销售费用 921.36 万元，同比降幅 22.32%，下降的主要原因一是公司加强了费用控制，精简了投入产出比不高的部分授权品类进而压缩了迪士尼授权金等销售费用支出，二是公司合并了部分销售部门、岗位，销售人员职工薪酬有所节约。4）本期管理费用 652.03 万元，同比降幅 49.38%，下降的主要原因是公司培育多年的授权、礼物项目与传统的大客户服务项目分立，由公司董事长、副董事长分别管控，独立核算、自负盈亏，最大限度减少交叉管理，报告期内公司用更少的管理人员完成了管理工作，存货盘亏、职工薪酬、服务费等均大幅度下降，为公司大幅度减亏做出了巨大贡献。5）本期研发费用 749.82 万元，同比增加 26.30%，增加原因主要是公司 2019 年加大研发投入，新增品牌研究专家 1 名，设计与开发技术人员 8 人，建立健全研发人员成果转化激励机制，按成果转化产品销售收入给予研发人员提成激励，大幅度减少了新产品设计任务外包工作，导致研发人员职工薪酬同比增加 258.30 万元，新产品设计费用同比减少 142.28 万元，为公司营业收入创历史新高做出了一定贡献。6）本期财务费用-30.76 万元，同比降幅 323.51%，下降的主要原因是汇兑损益影响。7）本期其他收益 36.52 万元，同比降幅 84.77%，主要原因是去年同期确认“上海礼物”项目政府补贴收入 210 万元，本期区技术中心认定政府补贴 30 万元。8）本期投资收益 0 万元，同比下降 100%，主要原因是去年同期理财收入 13.77 万元，本期无此收入。9）本期计提信用减值损失 12.89 万元，去年同期计提资产减值损失 791.44 万元，同比降幅 98.37%，主要原因是去年同期对一年内没有销售过的商品全额计提跌价准备 734.49 万元。10）本期资产处置收益 25.07 万元，同比上期增幅 282.13%，主要原因是本期处置两枚车牌所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 72,736,601.81 59,795,081.73 21.64%其他业务收入 0.00 0 0.00%主营业务成本 52,608,263.08 36,849,830.74 42.76%其他业务成本 0.00 0 0.00%17 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%汽车行业衍生品销售收入 38,531,731.88 52.97%39,958,282.63 66.83%-3.57%非汽车行业衍生品销售收入 34,204,869.93 47.03%19,836,799.10 33.17%72.43%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：面对汽车行业整体行情下滑的大环境，公司加大了泛娱乐等非汽车行业衍生品研发及销售力度，报告期内新开拓并成单非汽车行业重要客户有：历峰商业有限公司，北京奇点链接科技文化有限公司，东莞市世英联创意设计有限公司，深圳华侨城滨海有限公司，义乌市人民政府城西街道办事处，上海汤姆熊娱乐有限公司，上海野兽王国实业有限公司，无锡时代天使医疗器械科技有限公司，沈阳保利影城有限公司等。老客户挖掘方面，报告期内北京故宫文化传播有限公司、OPPO 广东移动通信有限公司等客户贡献不俗业绩。因此，2019 年非汽车行业衍生品销售收入首次突破 3000 万大关，营业收入占比由去年同期的 33.17%增加到本期的 47.03%，增长 13.86 个百分点，为公司营业收入创历史新高做出了巨大贡献。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海上汽大众汽车销售有限公司 19,091,271.53 26.25 否 2 北京故宫文化传播有限公司 5,457,653.12 7.50 否 3 上汽通用汽车销售有限公司 5,240,752.29 7.21 否 4 OPPO 广东移动通信有限公司 3,646,285.41 5.01 否 5 JAGUAR LAND ROVER LTD.3,495,575.62 4.81 否 合计合计 36,931,537.97 50.78-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳铮铭科技有限公司 3,654,615.00 6.89 否 2 深圳市睿禾科技有限公司 2,835,500.00 5.34 否 3 深圳市鑫博伟业钟表有限公司 1,854,600.00 3.50 否 18 4 东莞市爱亚玩具有限公司 1,697,400.00 3.20 否 5 上海景尚汽车零部件有限公司 1,613,640.00 3.04 否 合计合计 11,655,755.00 21.97-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 2,504,502.67-5,575,033.64 144.92%投资活动产生的现金流量净额-381,814.22 2,495,552.09-115.30%筹资活动产生的现金流量净额-788,145.24 1,686,582.38-146.73%现金流量分析现金流量分析：1）本期经营活动产生的净现金流量同比增加 807.95 万元，主要原因是净利润较去年同期增加了1098.61 万元。本期净利润与经营活动产生的净现金流量净额的差异为 497.75 万元，主要由于本期应付类款项增加导致经营性应付增加了 512.06 万元。2）本期投资活动产生的净现金流量同比减少 287.74 万元，主要原因是去年收回理财产品 300 万元。3）本期筹资活动产生的净现金流量同比减少 247.47 万元，主要原因是去年取得借款 248 万元。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、全资子公司情况（1）上海设享网络科技有限公司 全资子公司设享网络以游戏周边衍生产品为主，通过产品设计、开发采购、线上以及线下渠道的推广，借助互联网思维和粉丝经济的商业理念，实现公司商业利益。2019 年，上海设享网络科技有限公司营业收入为 98.79 万元，净利润-16.10 万元。（2）上海礼悟文化传播有限公司 全资子公司上海礼悟文化传播有限公司（以下简称“上海礼悟”），该公司类型为“一人有限责任公司（法人独资）”，注册资本 1000 万元，营业范围：文化艺术交流活动策划，会议及展览服务，工业设计，包装装潢设计，多媒体设计，工艺品设计，文化用品、体育用品及器材、日用百货的销售，食品流通，烟草专卖零售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】2019 年 4 月 24 日，该公司执行董事、法人代表由邹倩变更为胡志伟，监事由胡志伟变更为张勇，上海礼物项目逐步以该公司名义独立运营。2019 年，上海礼悟文化传播有限公司营业收入为 356.73 万元，净利润-309.34 万元。2、控股孙公司情况 19 （1）上海萌漫文化传播有限公司 2019 年 5 月 23 日，上海礼悟取得控股子公司“上海萌漫文化传播有限公司”99%的股权，执行董事胡志伟先生持股 1%，该公司成立时间 2018 年 12 月 7 日，注册地址为上海市杨浦区国通路 127 号 16层(集中登记地)，注册类型为“有限责任公司”，注册资本 200 万元，营业范围：文化艺术交流活动策划，品牌