838146_2019_福百盛_2019年年度报告_2020-04-22.pdf

1 2019 年度报告 福百盛 NEEQ:838146 广东福百盛股份有限公司（GUANGDONG FORTUNE GRAIN Co.,Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 1 月公司子公司广东大家食品有限公司获得“广东省重点农业龙头企业”称号 2019 年 6 月公司开展“公司+农户”肉鸡养殖业务 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业行业信息信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、福百盛 指 广东福百盛股份有限公司 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 广东福百盛股份有限公司股东大会 董事会 指 广东福百盛股份有限公司董事会 监事会 指 广东福百盛股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 广东福百盛股份有限公司章程 全国股份转让系统公司、股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 大家食品、广东大家 指 广东大家食品有限公司 大家投资、肇庆大家 指 肇庆市大家投资发展有限公司 怀集大家 指 怀集大家食品有限公司 广牧饲料、肇庆广牧 指 肇庆市广牧饲料有限公司 至牛牧业 指 广东至牛牧业有限公司 桥头养殖场 指 广东大家食品有限公司怀集桥头养殖场 高要养殖场 指 广东大家食品有限公司高要养殖场 大岗养殖场 指 怀集县大岗镇银桥种猪繁育场 唐人神集团 指 湖南唐人神集团股份有限公司及其关联公司 温氏集团 指 广东温氏食品集团股份有限公司及其关联公司 九鼎集团 指 湖南九鼎科技（集团）有限公司及其关联公司 中粮集团 指 中粮集团有限公司及其关联公司 中储粮 指 中国储备粮管理集团有限公司及其关联公司 锦峰集团 指 鹤山市锦峰膨化饲料有限公司及其关联公司 嘉吉集团 指 Cargill,Inc.及其关联公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人阮杏朝、主管会计工作负责人古婉雯及会计机构负责人（会计主管人员）叶惠仪保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政策风险 农产品进口贸易可能会由于转基因、反倾销等政策变动导致不能正常通关的风险，以及关税政策调整导致成本上升的风险。公司将持续保持对国家农产品进口政策的高度关注，与进出口政府监管部门保持密切沟通，同时积极开拓其他经营品种，弥补业务受限的损失。生猪养殖行业发展与国家农业政策方向息息相关，国家收储、环保、产业支持、税收优惠等政策的变动，都会对生猪产业产生较大的影响。公司将持续跟踪政策变动趋势，灵活调整经营策略，通过产业链完善提高抗风险能力。2、市场风险 饲料原料价格受宏观经济、品种供求、汇率、运费、天气等众多因素影响，存在价格大幅波动给公司经营稳定造成影响的风险。公司通过“期现结合、策略购销”的经营模式，可有效对冲和转移价格风险。生猪价格受行业母猪存栏规模、饲料成本、消费结构等多种因素影响呈周期性波动特征，公司存在因成本和售价波动而造成盈利不稳定的市场风险。公司将不断加大自有猪苗生产基地建设，建立“公司+基地+农户”和“自繁自养”并行的经营模式，开拓下游肉制品市场，通过完善产业链来抵抗行业周期风险。3、资金风险 公司饲料原料贸易业务属于商品流通环节，业务性质要求公司必须具备较高的资金周转速度和较强的资金调度与风控能力。6 同时，在交易过程中，公司对上游需要预付一定的定金和货款，对下游需要给予一定的赊销额度及信用期限，因此会存在一定的资金敞口风险。公司通过建立健全客户信用管理体系、加强货款回收管理、定期制定资金计划以合理筹划资金、设置专人专岗监控资金敞口、积极开拓融资渠道等措施增强资金风险应对能力。4、行业竞争风险 饲料原料贸易及生猪养殖行业领域市场集中度不高。由于市场前景广阔，吸引了新的竞争者不断进入本行业，市场竞争较为激烈。公司将通过不断开拓新的经营模式、加强成本控制和技术管理能力、增强饲料原料业务及养殖业务的协调效应、完善产业链等措施提高公司的核心竞争力。5、人才流失风险 鉴于农业行业独特的从业特征和社会观念，人才流失是行业面临的重大问题，人才流失风险将会对公司发展造成不利影响。公司将不断改善薪酬制度、完善绩效考核机制、加大人才引进力度、完善内外部培训体系、增强公司文化建设、实施股权激励等措施稳定公司人才队伍。6、疾病风险 生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪圆环病毒等。生猪疫病发生带来的风险包括两类，一是疫病发生将导致生猪的死亡，直接导致生猪产量的降低；二是疫病大规模发生与流行，易影响消费者心理，导致市场需求萎缩，对生猪销售产生不利影响。公司已制定严格的疫病防控制度，设立生产技术部持续监控和解决疾病问题，并与华南农业大学、广东省农科院等科研院校疫病防范专家合作，实施以防为主、防治结合的风险应对策略，可有效抵御疾病风险。7、租赁、承包农村集体土地的风险 公司现有养殖用地为租赁、承包农村集体土地。养殖用地采用租赁、承包方式可能产生的风险主要包括规模化畜禽养殖用地土地政策变化风险、承包或租赁协议条款争议的法律风险和出租、发包方违约风险。公司已按照中华人民共和国农村土地承包法等法律法规，与当地村民委员会等村集体组织签订长期的土地租赁合同、完善土地流转各项手续、合规合法使用土地，并积极参与当地扶贫建设、维护公司与当地的社会关系，有效防范土地使用潜在的风险。8、经营活动现金流不稳定的风险 公司目前正处于规模不断扩展的高速发展阶段，加上公司所处行业特点，决定了公司经营活动现金流不稳定的特点。公司已通过加强资金的统筹安排及精细化管控、拓宽融资渠道、加强客户信用期管理、提高外部融资能力及加快应收账款周转速度等措施，保障公司的持续经营与健康发展。9、期货工具运用风险 公司饲料原料贸易业务的产品主要是豆粕、菜粕等大宗饲料原料，其价格受影响因素较多。为规避价格波动风险，公司利用商品期货工具进行风险管理。虽然“期现结合”的经营模式有利于锁定收益和对冲风险，但期货产品本身也存在价格波动异常的风险。公司已制定完善的期货内控制度，严格控制经营头寸，规定明确的决策权限，加强市场信息研究，定期汇报和总结期货市场7 趋势及操作情况，多层次预防期货工具运用的风险。10、产品销售区域集中的风险 公司饲料原料贸易业务的产品销售区域主要集中于华南地区，经营区域较为集中。虽然华南地区庞大的市场能够满足公司的发展，但为了增强公司抗风险能力，公司制定“立足华南、辐射全国”的发展计划，积极开拓其他市场区域。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东福百盛股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG FORTUNE GRAIN Co.,Ltd.（FBS）证券简称 福百盛 证券代码 838146 法定代表人 阮杏朝 办公地址 广东省广州市海珠区阅江东路保利叁悦广场 C 塔 1111 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 古婉雯 职务 董事会秘书 电话 020-87648890 传真 020-87646126 电子邮箱 fubaishenggd- 公司网址-联系地址及邮政编码 广东省广州市海珠区阅江东路保利叁悦广场 C 塔 1111 室（510335）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 6 月 11 日 挂牌时间 2016 年 8 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业（F）-批发业（F51）-农、林、牧产品批发（F511）-谷物、豆及薯类批发（F5111）主要产品与服务项目 饲料原料贸易、畜禽养殖与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）87,480,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 阮杏朝 实际控制人及其一致行动人 阮杏朝 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440000729212518U 否 注册地址 广东省广州市越秀区洪桥街 27 号二楼东北面之 12 否 注册资本 87,480,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何国铨、刘伟 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司股权激励方案的激励对象胡月玲在第一个行权期行权认购公司股份 2 万股，因个人原因，于2019 年 6 月 30 日向公司提出离职申请并办理完成离职手续，符合激励计划第十四章、二、3 的规定。公司回购并注销上述胡月玲所持有的 2 万股公司股份。公司于 2019 年 12 月 11 日召开的第二届董事会第六次会议审议通过 关于的议案，并经 2019 年 12 月 30 日召开的 2019年第三次临时股东大会审议通过，同意公司回购并注销已离职激励对象胡月玲持有的 2 万股公司股份。2020 年 3 月 4 日，中国证券登记结算有限责任公司出具股份注销确认书，确认回购股份已注销。本次股份回购注销后，公司注册资本（元）及普通股总股本（股）变更为 87,460,000。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,568,132,485.51 1,621,647,903.93-3.30%毛利率%1.67%3.22%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,138,766.27 29,550,465.73-96.15%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,308,681.51 28,535,005.73-81.40%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.37%10.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.73%9.67%-基本每股收益 0.01 0.34-96.20%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 318,962,656.21 368,391,455.34-13.42%负债总计 18,045,602.79 55,365,055.53-67.41%归属于挂牌公司股东的净资产 300,917,053.42 313,026,399.81-3.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.44 3.57-3.64%资产负债率%（母公司）4.90%8.69%-资产负债率%（合并）5.66%15.03%-流动比率 13.80 5.64-利息保障倍数 26.89 45.63-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 104,520,730.29 24,054,842.91 334.51%应收账款周转率 38.42 37.21-存货周转率 23.17 14.37-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-13.42%9.78%-营业收入增长率%-3.30%2.04%-净利润增长率%-96.15%29.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 87,480,000 87,570,000-0.10%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益-3,814,429.39 2、越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 3、计入当期损益的政府补助，但与公司正常业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 300,000.00 4、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5、公司取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 6、非货币性资产交换损益 7、委托他人投资或管理资产的损益 8、因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 9、债务重组损益 10、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 11、交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 12、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 13、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 14、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 12 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 15、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 16、对外委托贷款取得的损益 17、采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 18、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 19、受托经营取得的托管费收入 20、除上述各项之外的营业外收支净额-952,148.66 21、其他符合非经常性损益定义的损益项目 398,074.78 非经常性损益合计非经常性损益合计-4,068,503.27 所得税影响数 101,411.97 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额-4,169,915.24 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 34,205,565.12 47,431,967.76 应收票据及应收账款 34,205,565.12 47,431,967.76 应付账款 973,432.83 4,119,682.13 应付票据及应付账款 973,432.83 4,119,682.13 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专注于大宗饲料原料供应链运营和生猪产业一体化运营的现代农业企业，致力于为饲料生产企业提供专业、综合的原料供应链服务，为消费者提供安全、放心的优质猪肉产品。公司目前主营饲料原料贸易及生猪等畜禽养殖业务，产品主要为饲料原料、生猪等畜禽产品。公司饲料原料贸易业务已形成“期现结合、策略购销”的农产品贸易新模式，一方面采取期现结合的贸易方式规避市场风险，一方面根据市场供求基本面进行分析判断，审时度势，通过头寸管理，采取不同的购销策略进行购销贸易。公司已成功运用上述商业模式经营多年，已形成与该模式相匹配的经营与风控体系。公司目前经营品种主要包括蛋白类和能量类饲料原料，与上下游众多知名企业均建立了稳定的合作关系，销售网络覆盖华南、东北、华中等地区。公司生猪养殖业务采用“公司+基地+农户”的商业模式，建立包括饲料供应、种苗繁育、委托养殖、技术输出、肉猪销售等在内的一体化运营业务链。公司自建种苗繁育基地，通过自产和外购的方式获得优质猪苗，与农户签订委托养殖合同，统一向农户供应猪苗、饲料、药物等养殖物资，协助农户设计猪舍及配套设备，免费提供养殖技术服务，统一回收肥猪进行销售。报告期内，公司对养殖业务进行拓展，开展肉鸡及肉鸽养殖业务。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司饲料原料贸易业务销售量 51.48 万吨，生猪养殖业务出栏肉猪 16.30 万头，实现营业收入 1,568,132,485.51 元，较上年同期下降 3.30%；营业成本 1,541,981,215.84 元，较上年同期下降 1.75%；归属于挂牌公司股东的净利润 1,138,766.27 元，较上年同期下降 96.15%。公司经营业绩下降的主要原因是：一、受生猪养殖行业周期和全国非洲猪瘟疫情影响，生猪跨省市调拨销售受阻，且上半年生猪价格低迷，公司亏损较大。下半年虽然猪价快速回升，上半年亏损得到弥补，但因出于风险考虑，减少外购猪苗，出栏量减少，弥补有限，致使收入和利润仍然同比下降。再有，公司为加强生物安全防控，增加防控成本的支出。二、受中美贸易的不确定影响和终端的需求下滑，贸易经营行情难以把握，公司谨慎控制饲料原料销售量的增长。报告期末，公司资产总额为 318,962,656.21 元，较报告期初减少 13.42%；公司负债总额为18,045,602.79 元，较报告期初减少 67.41%；公司归属于挂牌公司股东的净资产为 300,917,053.42 元，14 较报告期初减少 3.87%。公司负债下降较大的主要原因是：公司资金充足，减少银行贷款。净资产下降的主要原因是公司在报告期内对股东分红。报告期末，公司经营活动产生的现金流量净额为 104,520,730.29 元，较上年同期增加 334.51%，主要原因是饲料原料销售量的增长，导致经营活动现金流入增加，同时，生猪养殖业务减少猪苗的对外采购，导致经营活动现金流出也减少。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 179,189,171.76 56.18%118,932,277.13 32.28%50.66%应收票据 应收账款 34,205,565.12 10.72%47,431,967.76 12.88%-27.88%存货 16,653,776.91 5.22%118,710,907.09 32.22%-85.97%投资性房地产 1,170,802.65 0.37%1,262,952.69 0.34%-7.30%长期股权投资 固定资产 19,598,744.26 6.14%37,099,104.25 10.07%-47.17%在建工程 27,041,005.29 8.48%4,109,368.24 1.12%558.03%短期借款 8,082,260.00 2.53%18,000,000.00 4.89%-55.10%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期末，货币资金 179,189,171.76 元，较报告期初增加 50.66%；存货 16,653,776.91 元，较报告期初减少 85.97%，两者主要原因是因疫情原因，生猪养殖业务放缓了投苗进度，资金投入大幅减少导致。应收账款 34,205,565.12 元，较报告期初降低 27.88%，主要原因是：1.公司加强了应收款管理，加快应收款回款；2.本年主要产品的单价较去年同期下降，导致整体应收款同比下降。固定资产 19,598744.26 元，较报告期初减少 47.17%，主要原因是 11 月开始公司对高要养殖场 1-2号线进行更新改造，固定资产转在建工程所致。在建工程 27,041,005.29 元，较报告期初增加 558.03%，主要公司看好生猪养殖市场，继续扩大产能规模以及对原有养殖场进行升级改造所致，具体是：1、对高要养殖场 1-2 号线更新改造；2、高要 3 号工程本年新增投入 923 万元；3、增加至牛牧业鸽棚改造工程 276 万元。短期借款 808.226 万元，较报告期初减少 55.10%，主要是本年公司自有资金充足，主动减少银行贷款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 1,568,132,485.51-1,621,647,903.93-3.30%15 营业成本 1,541,981,215.84 98.33%1,569,422,471.91 96.78%-1.75%毛利率 1.67%-3.22%-销售费用 6,207,538.92 0.40%9,910,038.43 0.61%-37.36%管理费用 13,823,251.07 0.88%18,068,726.22 1.11%-23.50%研发费用 0-0-财务费用-2,884,914.41-0.18%-122,818.75-0.01%-2,248.92%信用减值损失-2,312,631.94-0.15%0-资产减值损失 0-1,912,137.24-0.12%其他收益 0-0-投资收益 1,851,727.51 0.12%7,605,274.41 0.47%-75.65%公允价值变动收益-112,610.00-0.01%206,500.00 0.01%-154.53%资产处置收益 1,679.80 0.00%0-汇兑收益 0-0-营业利润 7,837,531.70 0.50%29,768,634.63 1.84%-73.67%营业外收入 496,000.97 0.03%1,837,054.38 0.11%-73.00%营业外支出 4,964,258.82 0.32%908,638.97 0.06%446.34%净利润 1,138,766.27 0.07%29,550,465.73 1.82%-96.15%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，销售费用 6,207,538.92 元，较上年同期减少 37.36%，主要原因是运费减少所致，运费减少原因：1.本年度客户的配送需求量减少；2.本年度两广跨区销售减少，运费相应也减少。管理费用 13,823,251.07 元，较上年同期减少 23.50%，主要原因是：1.因达不到考核要求 2019 年冲销了已计提的第三期股权激励费用；2.因本年养殖板块效益不好，绩效工资相比 18 年大幅减少。财务费用-2,884,914.41 元,较上年同期减少 2248.92%，主要是由于公司自有资金充足，减少了贷款支出并且利息收入增加所致。投资收益 1,851,727.51 元，较上年同期减少 75.65%，主要是公司运用期现结合的经营模式，本年期货套保收益较去年减少。公允价值变动收益-112,600.00 元，较上年同期减少 154.53%，原因是报告期末期货持仓浮动亏损比上年增加。营业利润 7,837,531.70 元，较上年同期减少 73.67%，净利润 1,138,766.27 元，较上年同期减少96.15%，两者的主要因为是受生猪养殖行业周期和全国非洲猪瘟疫情影响，生猪跨省市调拨销售受阻，且上半年生猪价格低迷，公司亏损较大。下半年虽然猪价快速回升，上半年亏损得到弥补，但因出于风险考虑，减少外购猪苗，出栏量减少，弥补有限，营业利润及净利润仍然同比下降较大。营业外收入 496,000.97 元，较上年同期较少 73%，主要是报告期收到的政府补贴减少所致。营业外支出 4,964,258.82 元，较上年同期增加 446.34%，主要是生猪死淘增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 1,567,970,628.71 1,621,419,228.83-3.30%其他业务收入 161,856.80 228,675.10-29.22%主营业务成本 1,541,889,065.80 1,569,295,213.87-1.75%16 其他业务成本 92,150.04 127,258.04-27.59%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%饲料原料 1,297,578,202.68 82.75%1,222,106,569.18 75.36%6.18%肉猪 262,048,612.69 16.71%399,312,659.65 24.62%-34.38%肉鸡 8,343,813.34 0.53%其他 161,856.80 0.01%228,675.10 0.01%-29.22%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：肉猪销售收入比重下降，主要原因是处于疫情安全考虑，减少投苗量，出栏量减少所致。同时公司处于业务拓展需要，增加肉鸡养殖业务。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 温氏集团 288,165,936.96 18.38%否 2 唐人神集团 165,692,055.01 10.57%否 3 九鼎集团 70,778,941.33 4.51%否 4 广东天农食品有限公司 52,432,192.31 3.34%否 5 锦峰集团 42,939,159.04 2.74%否 合计合计 620,008,284.65 39.54%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中粮集团 183,874,504.18 11.92%否 2 中储粮 127,965,000.46 8.30%否 3 上海浦耀贸易有限公司 117,255,558.47 7.60%否 4 嘉吉集团 99,407,662.53 6.45%否 5 东莞沈恒粮油有限公司 86,735,595.65 5.62%否 合计合计 615,238,321.29 39.89%-17 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 104,520,730.29 24,054,842.91 334.51%投资活动产生的现金流量净额-23,039,680.50-4,457,783.63-416.84%筹资活动产生的现金流量净额-19,843,583.24-3,367,775.68-489.22%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额 104,520,730.29 元，较上年同期增加 334.51%，主要因疫情原因，公司放缓了养殖业务的投苗进度，生猪养殖业务减少外购猪苗及原材料的对外采购，导致经营活动现金流出减少。投资活动产生的现金流量净额-23,039,680.50 元，较去年同期减少 416.84%，主要原因是为扩大养殖规模工程投入增加所致。筹资活动产生的现金流量净额-19,843,583.24 元，较去年同期减少 489.22%，主要原因是报告期内未发行新股，此项比去年减少 1284 万元所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司全资子公司广东大家食品有限公司的净利润对公司净利润影响达 10%以上。截至2019 年末，广东大家食品有限公司总资产 188,590,647.27 元、总负债 4,828,442.44 元、净资产183,762,204.83 元。2019 年度，营业收入 270,392,426.03 元、净利润-4,873,375.22 元。报告期内，公司出于业务发展需要，注销子公司肇庆市大家投资发展有限公司，注销前该子公司未经营实质业务，仅持有公司子公司广东大家食品有限公司 14.13%出资额。公司于 2019 年 10 月 8 日全资取得广东至牛牧业有限公司，发展肉鸽养殖业务，收购金额 530 万元。截至 2019 年末，该子公司尚在基建状态，尚未投入生产。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下简称“新金融工具准则”）。2、根据财政部 2019 年 4 月 30 日发布 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号），本公司对财务报表列报项目进行了以下调整：资产负债表：将原“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”及“应收账款”；将原“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”及“应付账款”。科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 18 应收账款 34,205,565.12 47,431,967.76 应收票据及应收账款 34,205,565.12 47,431,967.76 应付账款 973,432.83 4,119,682.13 应付票据及应付账款 973,432.83 4,119,682.13 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务经营及收入来源稳定；公司管理层和核心团队保持稳定，人力资源状况与公司业务发展匹配较好；公司主要供应商及核心客户群稳定；公司内部治理更加完善，作业流程更加规范，内部控制体系运行良好，财务状况持续保持健康状态。因此，公司持续经营能力稳定，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，也不存在影响公司持续经营的潜在风险。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、政策风险 农产品进口贸易可能会由于转基因、反倾销等政策变动导致不能正常通关的风险，以及关税政策调整导致成本上升的风险。生猪养殖行业发展与国家农业政策方向息息相关，国家收储、环保、产业支持、税收优惠等政策的变动，都会对生猪产业产生较大的影响。应对措施：公司将持续保持对国家农产品进口政策的高度关注，与进出口政府监管部门保持密切沟通，同时积极开拓其他经营品种，弥补业务受限的损失。公司将持续跟踪政策变动趋势，灵活调整经营策略，通过产业链完善提高抗风险能力。2、市场风险 饲料原料价格受宏观经济、品种供求、汇率、运费、天气等众多因素影响，存在价格大幅波动给公司经营稳定造成影响的风险。生猪价格受行业母猪存栏规模、饲料成本、消费结构等多种因素影响呈周期性波动特征，公司存在因成本和售价波动而造成盈利不稳定的市场风险。应对措施：公司通过“期现结合、策略购销”的经营模式，可有效对冲和转移价格风险。公司将不断加大自有猪苗生产基地建设，建立“公司+基地+农户”和“自繁自养”并行的经营模式，开拓下游肉制品市场，通过完善产业链来抵抗行业周期风险。3、资金风险 公司饲料原料贸易业务属于商品流通环节，业务性质要求公司必须具备较高的资金周转速度和较强的资金调度与风控能力。同时，在交易过程中，公司对上游需要预付一定的定金和货款，对下游需要给予一定的赊销额度及信用期限，因此会存在一定的资金敞口风险。应对措施：公司通过建立健全客户信用管理体系、加强货款回收管理、定期制定资金计划以合理筹划资金、设置专人专岗监控资金敞口、积极开拓融资渠道等措施增强资金风险应对能力。4、行业竞争风险 饲料原料贸易及生猪养殖行业领域市场集中度不高。由于市场前景广阔，吸引了新的竞争者不断进入本行业，市场竞争较为激烈。应对措施：公司将通过不断开拓新的经营模式、加强成本控制和技术管理能力、增强饲料原料业务及养殖业务的协调效应、完善产业链等措施提高公司的核心竞争力。5、人才流失风险 鉴于农业行业独特的从业特征和社会观念，人才流失是行业面临的重大问题，人才流失风险将会对19 公司发展造成不利影响。应对措施：公司将不断改善薪酬制度、完善绩效考核机制、加大人才引进力度、完善内外部培训体系、增强公司文化建设、实施股权激励等措施稳定公司人才队伍。6、疾病风险 生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪圆环病毒等。生猪疫病发生带来的风险包括两类，一是疫病发生将导致生猪的死亡，直接导致生猪产量的降低；二是疫病大规模发生与流行，易影响消费者心理，导致市场需求萎缩，对生猪销售产生不利影响。应对措施：公司已制定严格的疫病防控制度，设立生产技术部持续监控和解决疾病问题，并与华南农业大学、广东省农科院等科研院校疫病防范专家合作，实施以防为主、防治结合的风险应对策略，可有效抵御疾病风险。7、租赁、承包农村集体土地的风险 公司现有养殖用地为租赁、承包农村集体土地。养殖用地采用租赁、承包方式可能产生的风险主要包括规模化畜禽养殖用地土地政策变化风险、承包或租赁协议条款争议的法律风险和出租、发包方违约风险。应对措施：公司已按照中华人民共和国农村土地承包法等法律法规，与当地村民委员会等村集体组织签订长期的土地租赁合同、完善土地流转各项手续、合规合法使用土地，并积极参与当地扶贫建设、维护公司与当地的社会关系，有效防范土地使用潜在的风险。8、经营活动