833442_2019_江苏铁科_2019年年度报告_2020-04-21.pdf

1 2019 江苏铁科 NEEQ：833442 江苏铁科新材料股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1 1、新产品、新项目取得新进展、新产品、新项目取得新进展 轨道交通领域，公司为中车公司开发的城轨用的一系橡胶弹簧、牵引中心橡胶堆通过了产品首件鉴定，装车运用考验合格中；公司为中车公司开发的时速 160 公里动力集中动车组复合材料地板和胶合板复合隔音地板分别通过了客户的产品首件鉴定和技术审查，装车运用考验中。风电领域，公司在保持既有产品销售的基础上，重点研发 3.0MW 以上大功率风力发电机组系列弹性支撑，主要有上海电气 3.45MW 的弹性支撑、重庆海装5.0MW 的弹性支撑、太原重工 3.6WM 弹性支撑等，形成批量供货，拓展了风电产品的市场空间。2 2、新增授权发明专利一项、实、新增授权发明专利一项、实用新型专利四项用新型专利四项 报告期内，公司收到国家知识产权局授权的发明专利一项：大功率风力发电机组发电机弹性支撑件及安装方法；实用新型专利四项：铁路货车轴箱弹性支撑件、一种惯容橡胶隔振器纵向刚度检测装置、一种用于惯容-橡胶复合减振器的预压装置、一种外镶式行星滚柱丝杠-橡胶复合减震器。截止报告期期末，公司累计获得授权专利 65项，其中发明专利 18 项，实用新型专利 47 项。3 3、通过多项专业资质年度监督审核认证、通过多项专业资质年度监督审核认证 报告期内，公司既有 30 种铁路货车产品顺利通过了中铁检验认证中心 CRCC 年度监督审核，取得了维持使用产品认证证书和认证标志的通知书；公司 GB/T 19001-2015 质量管理体系、GB/T 28001-2011 职业健康安全管理体系、GB/T 24001-2015 环境管理体系，通过了北京中大华远认证中心的年度监督审核。公司 IATF16949 体系通过了上海奥世管理体系认证有限公司的换版审核。通过了中国船级社年度监督审核。4 4、实施两次权益分派、实施两次权益分派 2019 年 9 月 9 日召开的 2019 年第一次临时股东大会审议通过了关于江苏铁科新材料股份有限公司 2019 年半年度权益分派预案议案，2019 年10 月 22 日公布了2019 年半年度权益分派实施公告。根据该方案，公司以现有总股本 17,980 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币5.00 元，共计派发了人民币 8,990 万元。2019 年 12 月 12 日召开的 2019 年第三次临时股东大会审议通过了关于江苏铁科新材料股份有限公司 2019 年第三季度权益分派预案议案，2019 年 12 月 24 日公布了2019 年第三季度权益分派实施公告。根据该方案，公司以现有总股本 17,980万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 4.00 元，共计派发了人民币 7,192 万元。5 5、保持新三板创新层资格、保持新三板创新层资格 根据关于正式发布 2019 年创新层挂牌公司名单的公告（股转系统公告2019856 号），公司继续保持创新层企业资格，并被纳入新三板创新成指（899003）和三板成指（899001）。6 6、获得的荣誉、获得的荣誉 报告期内，公司被认定为“江苏省民营科技企业”，有效期为 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、江苏铁科 指 江苏铁科新材料股份有限公司 铁恒投资 指 上海铁恒投资管理有限公司 亚隆华投资 指 南京亚隆华投资管理有限公司 铁科投资 指 镇江铁科投资管理中心（有限合伙）主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 管理层 指 董事、监事及高级管理人员 三会 指 董事会、监事会和股东大会 公司章程 指 经江苏铁科股东大会审议通过的现行有效的股份公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吕珏、主管会计工作负责人吕珏及会计机构负责人（会计主管人员）康文娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理和内部控制风险 股份公司成立后，公司制定了较完善的内部控制制度，法人治理结构健全有效，公司实际控制人也签署了相应的声明及承诺，形成了有效的约束机制及内部管理机制。随着公司业务的发展，公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理等内部控制制度诸多方面进行调整。随着新三板深化改革，要求公司根据改革新规不断完善充实治理机制。如果公司管理层的管理水平不能适应公司后续发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司的后续发展而及时调整和完善，公司将面临内部控制的风险。且作为非上市公众公司，若不能对改革的新规及时学习和应用，存在对新规理解不到位的治理风险，使治理机制不能迅速实现科学化、高效化和制度化，或不能做到信息披露的客观、及时。因此公司仍存在公司治理和内部控制风险，会在一定程度上影响公司的正常经营或损害公司及其他中小股东利益。原材料价格波动风险 2019 年，受国家政策及供需矛盾的影响，公司所处行业的主要原材料价格依然处于高位运行。公司的原材料主要为天然橡胶、合成橡胶、复合材料、工程塑料、铁件等。原材料成本在公司产品生产成本中比重较高，且其价格受市场需求变动等多方面因素影响，生产零部件专业化协作的模式使得公司在扩6 大销售规模的同时必须依赖供应商的配套供应能力，若供应商不能及时供货，将导致公司无法按期生产和交货；同时若核心部件的供应商大幅提价，将降低公司产品的毛利率，影响公司的盈利能力。未来如果不能有效地通过成本控制、价格传导等措施消解成本上涨的压力，公司将存在主要原材料价格波动的风险，并可能最终影响公司的生产成本和公司业绩。市场竞争风险 公司在轨道交通减振、减磨制品以及风力发电机组弹性支撑制品这两个细分市场处在行业领先地位。铁路货车检修配件市场需求相对稳定；而新造铁路货车需求波动程度较大，市场受到生产厂商增多、铁路货车修程修制改革、铁路设备制造企业进行内部市场保护及同行业恶意竞价等因素影响，竞争不断加剧。风力发电行业受国家政策、国家区域布局和年度计划影响比较大，行业竞争日趋激烈。若公司不能在设备改造、技术精进、人才培养等方面进一步增强实力，进一步提升自身的行业竞争能力，公司将会存在竞争优势和行业地位减弱，面临经营业绩下降的风险。核心技术人员流失的风险 公司所处行业技术门槛高，应用技术的发展较快。作为高新技术企业，公司产品对研发水平、生产工艺的要求较高，因此，拥有稳定、高素质的研发和技术服务队伍对自身的发展壮大至关重要。公司自成立以来，重视对研发技术人员的培养，拥有一批技术水平过硬、人员稳定的研发技术团队，并对技术研发投入较多，公司通过制定有效的薪酬标准体系，保持研发技术团队的稳定，但随着市场竞争的加剧，如果公司不能在未来发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成核心团队不稳定，或不能及时更新技术、持续开发出适应市场需求的新产品，遭遇新产品替代，将面临产品竞争力下降的风险，进而导致公司持续发展受到影响。应收账款余额较大的风险 公司主要客户对供应商的交易结算一般是在产品发至客户并验收合格或使用结束后，才根据合同条款进行结算，结算周期较长这一行业特点导致公司应收账款金额较大。2019 年末公司应收账款账面价值为 11,467.32 万元，占同期期末公司总资产的比例为 17.95%。虽然应收账款的账龄主要集中在一年以内，且对应客户主要集中在铁路市场（包括各铁路局和中车集团旗下各主机厂商）和各风电主机厂商等大型国企和上市公司，不能收回的风险较小，但由于应收账款金额较大，占用公司较多营运资金，如果发生大额呆坏账，将会对公司的经营业绩产生较大影响。税收优惠风险 公司于 2018 年 10 月 24 日通过审查获得证书编号为 GR201832000523 的高新技术企业证书，有效期为三年。按照相关规定，自 2018 年至 2020 减按 15%税率征收企业所得税。若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将可能恢复执行 25%的企业所得税税率，无法获得企业所得税税收优惠将给公司的税负、盈利带来一定程度影响。7 政策风险 公司所处行业发展与宏观经济环境及下游行业发展政策密切相关。轨道交通领域，中国国家铁路集团有限公司从 2020 年开始实施铁路货车修程修制的改革方案，由计划性预防修向数字化精准预防修转变，由统一检修制度向精细化分级检修度转变，降低货车检修成本，提高货车运用效率。相关政策的调整变动将会对公司主要产品的需求量有下降的风险。风电领域，受国家政策、行业发展政策的影响较大，若未来国家对风电行业的出台的多项涉及风电上网电价、补贴政策调整、行业建设规划、保障消纳机制、监督管理方法的支持政策持续减弱或退出，可能导致新建风电项目减少，相关风电重要零部件需求相应减少，进而对公司经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：报告期内，公司发生重大变化的重大风险是：政策风险：公司所处行业发展与宏观经济环境及下游行业发展政策密切相关。轨道交通领域，中国国家铁路集团有限公司从 2020 年开始实施铁路货车修程修制的改革方案，由计划性预防修向数字化精准预防修转变，由统一检修制度向精细化分级检修度转变，降低货车检修成本，提高货车运用效率。相关政策的调整变动将会对公司主要产品的需求量有下降的风险。风电领域，受国家政策、行业发展政策的影响较大，若未来国家对风电行业的出台的多项涉及风电上网电价、补贴政策调整、行业建设规划、保障消纳机制、监督管理方法的支持政策持续减弱或退出，可能导致新建风电项目减少，相关风电重要零部件需求相应减少，进而对公司经营业绩产生不利影响。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏铁科新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Tieke New Material Co.,Ltd 证券简称 江苏铁科 证券代码 833442 法定代表人 吕珏 办公地址 江苏省镇江市润兴路 29 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 康文娟 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 051185726030 传真 051185726076 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省镇江市润兴路 29 号，212021 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 江苏铁科董秘办 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 9 月 18 日 挂牌时间 2015 年 8 月 25 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-29橡胶和塑料制品业-291橡胶制品业-2919其他橡胶制品制造 C制造业-29橡胶和塑料制品业-292塑料制品业-2929其他塑料制品制造 主要产品与服务项目 铁道机车车辆减振、减磨和密封元件、风力发电机组系列弹性支 撑元件、高分子复合材料元件和船用减振元件的研发应用、工业生产、销售和服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）179,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 11 控股股东 上海铁恒投资管理有限公司、南京亚隆华投资管理有限公司 实际控制人及其一致行动人 吕珏、陈军红、上海铁恒投资管理有限公司、南京亚隆华投资管9 理有限公司、镇江铁科投资管理中心（有限合伙）四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321100756437675D 否 注册地址 江苏省镇江市润兴路 29 号 否 注册资本 179,800,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 汤威、朱伟 会计师事务所办公地址 无锡市太湖新城嘉业财富中心 5-1001 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后，公司做市商变动情况如下：2020 年 3 月 30 日，公司做市商公告国元证券股份有限公司关于后续加入为江苏铁科新材料股份有限公司股票提供做市报价服务，经全国中小企业股份系统有限公司同意，自 2020 年 3 月 31 日起，为我公司股票提供做市报价服务。2020 年 4 月 1 日，公司做市商公告红塔证券股份有限公司关于退出为江苏铁科新材料股份有限公司股票提供做市报价服务，经全国中小企业股份系统有限公司同意，自 2020 年 4 月 2 日起，退出为我公司股票提供做市报价服务。截止2019 年年度年度报告披露日，为我公司股票提供报价服务的做市商有 11 家。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 273,326,548.96 290,374,583.57-5.87%毛利率%36.79%39.11%-归属于挂牌公司股东的净利润 93,674,088.65 101,924,067.05-8.09%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 58,932,252.19 70,657,054.68-16.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.59%17.13%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.18%11.88%-基本每股收益 0.52 0.57-8.77%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 638,734,761.96 665,007,104.21-3.95%负债总计 97,366,801.85 54,803,752.53 77.66%归属于挂牌公司股东的净资产 541,367,960.11 610,203,351.68-11.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.01 3.39-11.21%资产负债率%（母公司）15.24%8.24%-资产负债率%（合并）15.24%8.24%-流动比率 6.27 11.59-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 58,984,950.50 74,004,480.84-20.30%应收账款周转率 2.40 2.71-存货周转率 3.38 3.95-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-3.95%4.27%-11 营业收入增长率%-5.87%-2.29%-净利润增长率%-8.09%3.76%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 179,800,000.00 179,800,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0.00%计入负债的优先股数量 0.00 0.00 0.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-8,346.84 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,135,600.00 委托他人投资或管理资产的损益 38,819,463.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-62,872.53 非经常性损益合计非经常性损益合计 40,883,843.9340,883,843.93 所得税影响数 6,142,007.47 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 34,741,836.4634,741,836.46 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 136,313,298.75 应收票据 30,777,217.35 应收款项融资 4,449,282.00 应收账款 101,086,799.40 应付票据及应付账 款 41,557,844.98 应付账款 41,557,844.98 交易性金融资产 399,009,505.90 12 其他流动资产 399,009,505.90 （1）本公司根据财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会【2019】6号）及其解读和企业会计准则的要求编制 2019 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。（2）根据财政部 2017 年发布的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计、企业会计准则第 37 号金融工具列报等 4 项新金融工具准则的相关要求，挂牌公司应自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。根据新金融工具准则的实施时间要求，公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述新金融工具准则，依据上述新金融工具准则的规定对相关会计政策进行变更。根据新金融工具准则中衔接规定相关要求，对上年同期比较报表不进行追溯调整，仅对期初留存收益或其他综合收益进行调整。本公司无因追溯调整产生的累积影响数调整 2019 年年初留存收益和其他综合收益。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是铁路货车系列配件和大功率风力发电机组减振元件等细分行业的生产服务供应商，专注于减振降噪、减磨减重、密封防护技术的研制与开发，专业生产与销售工程塑料、特种橡胶、高分子复合材料及制品。属于橡胶和塑料制品行业，公司自成立以来，坚持通过自主研发提升企业核心竞争力，是经江苏省批准认定的国家高新技术企业和国家科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业，现拥有授权专利 65 项（其中发明专利 18 项，实用新型专利 47 项）；具有中铁检验认证中心颁发的 30 种铁路产品认证证书，另有十余种产品具备铁道部定点生产资质；产品胶管获得了 DNC.GL 船级社认证证书，产品可曲挠橡胶接头和隔振器获得了中国船级社（CCS）认证证书。公司获得了 GB/T 19001-2016 质量管理体系认证证书、GB/T 28001-2011 职业健康安全管理体系认证证书与 GB/T 24001-2016 环境管理体系认证证书；获得了 TS16949 质量管理体系的认证证书。公司立足于轨道交通、风力发电等行业，采取直销的方式拓展市场，公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通，能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品使用环境和技术要求开展研发、生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。公司销售客户主要是铁路行业大型主机设备制造和车辆造修企业以及风电机组厂商，核心客户包括中国国家铁路集团有限公司所辖十八个铁路局集团公司、中国中车集团公司、神华铁路货车有限责任公司、国电联合技术有限公司、明阳智慧能源集团股份公司、中船重工集团、上海电气、金风科技、浙江运达、三一重能等。公司获取订单的方式有两种：一种是通过公开招标，中标后签订购销合同；另一种是通过竞争性谈判直接获取订单。收入来源主要是产品销售及完善的售后服务。公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 13 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现收入 27,332.65 万元，较上年同期下降了 5.87%，主要原因是铁路货车行业发展放缓，货车采购量同比下降，使铁路配件市场需求下降，影响了铁路货车配件的销售额所致。报告期内，公司实现净利润 9,367.41 万元，较上年同期下降了 8.09%，主要原因是销售收入的减少,同时因市场竞争加剧，产品投标价格下行，综合毛利率下滑,使净利润下降。2019 年，国内宏观经济下行，公司所服务的行业发展阶段性暂缓，市场竞争依然激烈，面对环保升级、原材料价格波动、市场竞争等不利因素，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，一方面紧跟行业发展趋势，加强技术创新，全力拓展市场，进行市场与自我分析，围绕客户需求，致力于新产品、新项目的研发，增强核心产品市场竞争力，另一方面加强内部管理，引进先进的设备进行技术升级改造，加强生产流程的精细化管理，进一步提质降本增效，保障了为客户提供的高品质的产品质量，维持了较高的产品市场占有率，巩固了细分行业的优势地位。报告期内，公司各项业务进展顺利，基本完成了年初制定的经营目标。(二二)行业情况行业情况 公司涉及的细分市场，包括轨道交通、风力发电、船舶、新材料等领域。1、轨道交通领域 轨道交通行业作为国民经济的基础性行业之一，一直受到中央和各级地方政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。“公转 铁”是国家交通运输的重要发展战略，近三年，全国铁路货运量持续增长，2019 年全国铁路固定资产投资保持强度规模，同比保持稳定。2019 年 1-12 月，全国铁路货运量累计值达 43.18 亿吨，同比上年增长 7.25%。铁路货车制造业作为公司主要生产服务对象，受宏观经济增速放缓影响，行业增速阶段性暂缓，报告期内铁总招标采购新造货车数量为 42,200 辆份，同比下降 27%。配件采购在 6 月份才陆续启动，公司密切关注客户需求及招标信息，合理配置资源，取得了较高的市场份额，保持了行业的领先地位。在货车配件维修细分领域，继续与中车环保公司等单位合作加大弹性元件旧件回收的利用力度，保持了市场占有率。2019 年，中国铁路将深入实施“复兴号”品牌战略，持续投入时速 160 公里动力集中动车组替换既有普速客车市场。公司为中车公司开发的时速 160 公里动力集中动车组复合材料地板及胶合板复合隔音地板已进入装机验证阶段，有望增加未来轨道交通领域城轨市场的销售额。2、风电领域 大力推进能源转型，优化能源结构，努力实现绿色发展的目标，是我国能源革命发展战略。风电作为可再生清洁能源中最主要的能源之一，2019 年国家陆续出台了多项政策以保障风电行业健康、有序的发展，主要从补贴政策、消纳机制、上网电价等多个方面推动风电行业逐步迈向平价上网时代，从而带来新的装机增量，风电规模将稳步增长。随着风电技术的发展，风电主机功率大型化成为趋势，大风机单机功率大、单位面积装机容量大，对风能的利用效率高，发电效益更好，从而降低了成本空间。近年来，我国 3MW 及以上容量机组在招标市场的份额逐渐扩大，已经成为行业布局的重点，在全国每年新增装机容量中的比例也快速增加。公司重点研发 3.0MW 以上大功率风力发电机组系列弹性支撑，为上海电气研发的 3.45MW 的弹性支14 撑、为重庆海装研发的 5.0MW 的弹性支撑、为太原重工研发的 3.6MW 的弹性支撑、东方电气 5MW 以上弹性支撑、太重 3.4MW 和 3.6MW 弹性支撑，已形成小批量供货，拓展了风电产品的市场空间。报告期内，公司风电产品的销售收入比去年同期增加了 70%。3、船舶领域 随着船舶工业的转型升级，加强关键核心技术研发，开展质量品牌建设，大力推动示范应用，强化关键零部件基础能力，增加国际竞争力等将是未来我国船舶配套产业应该重点考虑的问题。公司研发的船舶用扰性软管、隔振器、可曲饶橡胶接头等隔振制品，可以提高曲轴的疲劳强度和寿命，同时降低整机的振动和噪音，保护正时齿轮、凸轮轴、飞轮螺栓等不受破坏。公司还将重点开发船舶用系列橡胶减振、减磨元件等产品满足船舶行业新产品的减振要求。报告期内，与江苏大学合作的省产业前瞻项目“惯容-橡胶复合弹性支撑的产品”完成了装机振动对比测试工作，并通过了中船的供应商评审，将我公司纳入其供应商体系，可批量生产与销售。同时，隔振器和橡胶膨胀节也进行了小批量的供应，拓展了船舶制品的市场空间。3、新材料领域 现代高科技的发展离不开复合材料，复合材料对现代科学技术的发展，有着十分重要的作用。复合材料的研究深度和应用广度及其生产发展的速度和规模，已成为衡量一个国家科学技术先进水平的重要标志之一。进入 21 世纪以来，全球复合材料市场快速增长，亚洲尤其中国市场增长较快。现阶段，我国玻璃钢、复合材料行业面临一个新的大发展时期，如城市化进程中大规模的市政建设、新能源的利用和大规模开发、环境保护政策的出台、汽车工业的发展、大规模的铁路建设、大飞机项目等。在巨大的市场需求牵引下，复合材料产业的发展将有很广阔的发展空间。“十二五”期间，中国复合材料产业每年将保持 9%的增长幅度，复合材料产量达到 600 万吨，其中热固性复合材料产量达到 300 万吨，热塑性复合材料用量达到 230 万吨。公司目前有树脂基高分子复合材料，层压板、缠绕管筒、工程塑料、复合材料片材等多种高分子材料制品，广泛应用于箱体内衬、机车、船舶、机械、等工业中。公司新厂区项目重点开发热塑性复合材料及相关制品，以满足市场的需求。报告期内，公司研发的特种装备复合材料相关制品完成了样品的试制，正在进行台架测试工作，新型风电摩擦片已成功试样，完成了台架测试等工作，装机运行考验中，待装机运行考验合格即可批量销售，市场预期较好，是公司未来的业绩增长点。公司在轨道交通减振、减磨制品以及风力发电机组弹性支撑制品这两个细分市场处于行业领先地位。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 25,103,235.65 3.93%44,162,872.71 6.64%-43.16%交易性金融资产 368,002,184.65 57.61%399,009,505.90 60.00%-7.77%应收票据 34,239,577.34 5.36%30,777,217.35 4.63%11.25%应收账款 114,673,188.37 17.95%101,086,799.40 15.20%13.44%应收款项融资 8,026,171.46 1.26%4,449,282.00 0.67%80.39%存货 54,609,172.59 8.55%47,680,134.48 7.17%14.53%投资性房地产-15 长期股权投资-固定资产 23,690,474.16 3.71%25,012,860.66 3.76%-5.29%在建工程-短期借款-应付票据 16,532,577.92 2.59%其他流动负债 24,689,788.81 3.87%长期借款-资产总计 638,734,761.96 100.00%665,007,104.21 100.00%-3.95%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）报告期末，公司货币资金余额较期初减少了 43.16%，主要原因是公司在期末实施了 2019 年第三季度权益分派，减少了期末货币资金余额。（2）报告期末，公司应收款项融资余额较期初增加了 80.39%，主要是从 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，对相关的会计政策进行变更，将期末留存的需背书转让的银行承兑汇票从”应收票据“调整至”应收款项融资“项目中核算。公司期末留存的需背书转让的银行承兑汇票余额比期初增加。（3）报告期末，公司应付票据余额 16,532,577.92 元，而期初无余额，主要是本期增加了开具的银行承兑汇票用于支付应付账款的金额。（4）报告期末，公司其他流动负债余额 24,689,788.81 元,主要是执行新金融工具准则，期末增加了已背书但尚未到期的应收票据的金额。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 273,326,548.96 100.00%290,374,583.57 100.00%-5.87%营业成本 172,766,528.17 63.21%176,804,645.90 60.89%-2.28%毛利率 36.79%-39.11%-销售费用 10,655,563.02 3.90%11,492,068.57 3.96%-7.28%管理费用 6,539,406.40 2.39%6,650,415.67 2.29%-1.67%研发费用 10,096,759.08 3.69%10,766,154.24 3.71%-6.22%财务费用 262,763.65 0.10%-32,298.03 0.01%-9.14%信用减值损失-2,407,774.17-资产减值损失-281,172.55-其他收益 2,135,600.00 0.78%1,294,569.43 0.45%64.97%投资收益 38,819,463.30 14.20%35,586,880.20 12.26%9.08%公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 109,468,594.77 40.05%118,695,429.05 40.88%-7.77%营业外收入-16 营业外支出 71,219.37 0.03%96,729.19 0.03%-26.37%净利润 93,674,088.65 34.27%101,924,067.05 35.10%-8.09%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）报告期内，公司营业收入较上年下降 5.87%，主要原因是铁路货车行业发展放缓，货车采购量同比下降，使铁路配件市场需求下降，影响了铁路货车配件的销售额所致。（2）公司执行新金融工具准则，本年信用减值损失（资产减值损失）较上年同期增加 756.33%，主要原因是应收账款的增加使计提的信用减值损失的增加。（3）报告期内，公司其他收益较上年增加了 64.97%，主要原因是报告期内科技项目的政府补助的增加。（4）报告期内，公司营业外支出较上年减少了 26.37%，主要原因是固定资产报废的损失的减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 273,034,096.13 290,374,583.57-5.97%其他业务收入 292,452.83-主营业务成本 172,686,528.17 176,804,645.90-2.33%其他业务成本 80,000.00-报告期内，公司增加的其他业务收入是技术报务收入。按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额期金额 变动比例变动比例%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%高分子复合材料制品 20,073,915.03 7.34%16,174,796.58 5.57%24.11%工程塑料制品 43,917,382.09 16.07%60,479,619.18 20.83%-27.38%橡胶制品 209,042,799.01 76.48%213,720,167.81 73.60%-2.19%合计 273,034,096.13 99.89%290,374,583.57 100.00%-5.97%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中车石家庄车辆有限公司 31,743,419.62 11.61%否 2 中国船舶重工集团海装风电股份有限公司 15,757,305.43 5.77%否 3 中车沈阳机车车辆有限公司 11,342,436.38 4.15%否 4 中车物流有限公司 11,217,091.15 4.10%否 17 5 神华铁路货车运输有限责任公司沧州机车车辆维修分公司 8,981,655.14 3.29%否 合计合计 79,041,907.7279,041,907.72 28.92%28.92%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 邢台中车环保科技有限公司 21,368,402.22 13.61%否 2 武义县晨光汽配制造有限公司 20,943,699.85 13.34%否 3 江苏永茂普隆汽车配件制造有限公司 10,877,296.62 6.93%否 4 无锡明奥达铁路配件有限公司 8,655,855.32 5.51%否 5 常州市科恒车辆配件有限公司 7,626,905.64 4.86%否 合计合计 69,472,159.6569,472,159.65 44.25%44.25%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 58,984,950.50 74,004,480.84-20.30%投资活动产生的现金流量净额 67,190,901.85 19,669,928.17 241.59%筹资活动产生的现金流量净额-161,820,000.00-71,920,000.00-125.00%现金流量分析现金流量分