835608_2019_鸠申文化_2019年年度报告_2020-04-22.pdf

1 2019 年度报告 鸠申文化 NEEQ:835608 上海鸠申文化传播股份有限公司 Shanghai Jiushen Culture Communication Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 自 2019 年 5 月 9 日起，公司股票转让方式从做市转让方式变更为集合竞价转让方式。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3131 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、鸠申文化 指 上海鸠申文化传播股份有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 律师 指 上海原本律师事务所 会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）国信证券、主办券商 指 国信证券 兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 万吨资产 指 上海万吨资产管理有限公司 美人鱼基金 指 上海万吨资产管理有限公司-万吨美人鱼八号新三板成长基金 公司章程 指 上海鸠申文化传播股份有限公司章程 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 指除有前缀外，均指公司股东大会、董事会、监事会 上海九芒 指 上海九芒企业管理咨询有限公司 上海七芒 指 上海七芒企业管理咨询有限公司 上海狐步 指 上海狐步企业管理咨询合伙企业(有限合伙)上海探戈 指 上海探戈企业管理咨询合伙企业(有限合伙)观空信息 指 上海观空信息科技有限公司 观空文化 指 霍尔果斯观空文化传播有限公司 报告期 指 2019 年 1 至 12 月 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 4A 广告公司 指 4A 源于美国“The American Association of Advertising Agencies”的缩写，中文为“美国广告代理协会”，因名称里有四个单词是以 A 字母开头，故简称为 4A。后来世界各地都以此为标准，取其从事广告业、符合资格、有组织的核心规则，形成了地区性的 4A 广告公司。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人熊玫、主管会计工作负责人谢凌霄及会计机构负责人（会计主管人员）谢凌霄保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项重要风险事项名称名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为熊玫，直接和间接共持有公司 90.99%的股份。若熊玫利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司和其他股东带来风险。公司治理风险 公司于 2015 年 8 月 17 日变更为股份公司。整体变更为股份公司后，公司建立了三会治理机构、三会议事规则以及其他规章制度。新的治理机构和规章制度对公司治理的要求比有限公司阶段高。由于股份公司设立至今时间较短，公司管理层的治理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需熟悉。因此，公司存在一定的治理风险。核心技术人员流失风险 公司目前的主营业务属于创意性服务，对于广告策划创意、市场调研、数据分析技术能力等有着较高的要求。因此核心技术人员对公司的服务创新、持续发展起着关键的作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司拟对核心技术人员提供股权激励，但仍无法完全规避核心技术人员的流失给公司持续发展带来风险。应收账款坏账风险 2017 年度、2018 年度及 2019 年度公司应收账款账面余额分别为 30,113,906.08 元、25,208,308.07 元和 133,768,796.64 元，占同期营业收入比重分别为 36.85%、31.88%和66.33%，呈现逐年递增趋势且 2019 年末公司应收账款余额较大。虽然公司应收账款的增长与正常的销售经营和业务发展有关，且 2019 年末的大额应收款是公司新增客户存在开票付款流程较长的特殊性所致，但如果客户出现违约或公司管理不力的情况，公司仍存在发生坏账的风险。6 客户集中度较高的风险 2017 年度、2018 年度和 2019 年度各期公司来源于前五大客户的收入，占同期营业收入比重分别为 83.52%、85.99%和 87.11%，呈逐年小幅上升态势，客户集中度仍然保持较高水平。一旦公司对其主要客户的销售出现下降或无法持续，将会对公司经营业绩产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期因公司业务的发展，采购资源相应进行了扩展，因而减少了“依赖媒体阵地资源的风险”。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海鸠申文化传播股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Jiushen Culture Communication Co.,Ltd 证券简称 鸠申文化 证券代码 835608 法定代表人 熊玫 办公地址 上海市徐汇区瑞金南路 500 号 3 号楼 2 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谢凌霄 职务 董事会秘书、财务总监 电话 021-33634043 传真 021-33634044 电子邮箱 martinmap- 公司网址 http:/map- 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区瑞金南路 500 号 3 号楼 2 楼（200032）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 5 月 13 日 挂牌时间 2016 年 1 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）（L7240）租赁和商务服务业-商务服务业-广告业-广告业 主要产品与服务项目 从事精准体验营销的策划、创意和制作，为客户提供体验营销及精准派样服务 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）21,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海九芒企业管理咨询有限公司 实际控制人及其一致行动人 熊玫 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000574184427P 否 注册地址 上海市嘉定区尚学路 225、229 号 4 幢 1652 室 否 注册资本 21,800,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张琦、李轲 会计师事务所办公地址 上海市汉口路 99 号 501-502 室（久事商务大厦）六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 201,657,689.89 79,072,064.90 155.03%毛利率%3.69%11.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 157,619.46 3,185,441.72-95.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-298,761.41 2,874,804.92-110.39%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.30%6.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.56%5.58%-基本每股收益 0.01 0.15-93.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 158,647,576.99 66,014,487.45 140.32%负债总计 105,348,686.10 12,873,216.02 718.36%归属于挂牌公司股东的净资产 53,298,890.89 53,141,271.43 0.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.44 2.44 0.00%资产负债率%（母公司）68.12%29.30%-资产负债率%（合并）66.40%19.50%-流动比率 1.4968 5.0270-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-757,826.87-3,722,326.42 79.64%应收账款周转率 2.5369 2.8586-存货周转率 -10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%140.32%4.61%-营业收入增长率%155.03%-3.24%-净利润增长率%-95.05%-68.23%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 21,800,000 21,800,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 787.34 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）529,342.83 公益性捐赠支出-20,350.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 509,780.17 所得税影响数 53,399.30 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 456,380.87 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 25,208,308.07 应收票据 11 应收账款 25,208,308.07 应付票据及应付账款 12,012,386.93 应付票据 应付账款 12,012,386.93 其他流动资产 10,093,760.01 93,760.01 交易性金融资产 10,000,000.00 1、财政部分别于 2019 年 4 月 30 日和 2019 年 9 月 19 日 发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6 号）和关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会（2019）16 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。财政部于 2018 年 6 月 15 日发布的财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）同时废止。2、公司自 2019 年 1 月 1 日起开始执行财政部于 2017 年 3 月至 5 月期间颁布修订的企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（财会20179 号）、企业会计准则第 37 号金融工具列报（财会 201714 号）（统称“新金融工具准则”）。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自成立以来，一直致力于从事精准体验营销的开拓和发展：以线下特通渠道的体验营销为基石，开拓和发展线上关联体验营销，最终实现线上线下 E2E 的精准体验营销，从而有效强化客户品牌形象和提升业务转化，实现品效合一。公司一直在不断开拓整合营销及市场推广（包括全案策划执行）服务。公司拥有自己的创意团队和制作团队，能直接面对终端客户为其提供精准营销服务、整合营销及市场推广，公司的终端客户主要是化妆品、洗护用品、银行、消费等行业内的优质企业。公司提供的精准体验营销服务主要包括精准体验营销服务和精准派样服务。精准体验营销服务是在以运动环境媒体及校园媒体为主的媒体渠道中，通过产品展示、布置展板围网、体验试用、公关活动等方式，向潜在消费群体推广营销公司客户产品的服务。公司在运动娱乐场所为精众消费人群构造一种轻松愉悦、充满激情的体验情景，在传递营销资讯的同时，使其感觉、情感、行为、想象等因素融合在一起，形成协同效应。让消费者得到更多乐趣和刺激，从而对宣传的产品产生一种积极的感性认知，潜移默化地影响其消费行为和选择。精准派样服务通过“熊妈妈”精准派样服务平台针对营销对象的特征，筛选潜在消费者与之相匹配的电商品牌进行合作，从而锁定特定消费群体；合作电商在线上发布相关营销广告，为派样活动预热造势，成功引起消费者关注，然后由合作电商或物流公司将样品附于包裹中一同寄给消费者。这种独特的派样方式可以提高派样到达率和营销效率，达成精准营销。公司的营销模式主要分为四类，一类是口碑营销，公司通过大量的为知名品牌所做的成功营销策划案例，在业内积聚了一定的口碑效应，公司不少新客户都是通过老客户介绍而来。二是公司在一些广告业内知名的媒体杂志上进行了案例宣传，成功地提高了公司的知名度。例如公司会经常性地在广告业内最具影响力的杂志亚洲户外上刊登经典案列，通过成功案例的介绍和经验分享，达到宣传公司的目的，为公司迎来了不少客户。三是公司和北京博视得广告有限公司、群邑（上海）广告有限公司及凯帝珂(上海)广告有限公司等 4A 广告公司有着深入的合作关系，通过互相合作为公司带来了很多客户资源。四是公司有一支专业的销售团队，他们通过电话、拜访等方式进行着陌生客户的开发，获得新客户订单。公司通过为客户提供体验营销服务、广告设计制作服务、精准派样服务及数字媒体全案策划执行，帮助客户实现在精准受众目标群体进行营销推广、媒体宣传和样品试用，达到客户产品的推广、品牌的宣传以及品牌价值提升的目的，从而向客户收取策划设计、宣传推广、制作及派样等服务费用。公司将持续加强营销体系建设，提升对客户的优质服务，以争取所有客户的稳定性，增强客户粘度。报告期内，公司商业模式没有发生变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 在外部宏观经济形势不景气的大背景下，依托公司董事会制定的发展战略，在全体员工的共同努力下，通过持续不断地推进业务创新，优化营销团队，完善服务体系，努力保证公司持续、稳定的发展。报告期内，公司实现营业收入 20,165.77 万元，较上年同期增加 155.03%；实现净利润 15.76 万元，较上期同比减少了 95.05%。公司本期营业收入较上期大幅上升，净利润却较上期大幅下滑，主要由于：（1）经济不景气，公司的主要客户预算下降，但仍要求保持高质量的结果，为了应对和维持竞争力，公司投入大量人力、物力，确保业务的高质量完成，导致成本上升，利润下滑；（2）此外，为了力求在经济寒冬中更好地“活下去”，公司尽力开拓新客户，即使项目毛利率极低，也积极承接完成。这使得公司营业收入较上期大幅上升，同时使得资产和负债也大幅增加。截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产15,864.74万元，较年初增加了140.32%；负债10,534.87万元，较年初增加了718.36%；净资产5,329.89万元，较年初增加了 0.30%。报告期内，公司现金储备较为充足，有力地支持了自身业务规模维持的资金需求。2019 年度公司运营状况良好；治理水平持续提升，内控制度更加完善；管理团队和核心员工稳定，公司具备良好的持续经营能力。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 22,485,479.89 14.17%12,952,335.57 19.62%73.60%应收票据 应收账款 133,768,796.64 84.32%25,208,308.07 38.19%430.65%存货 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 966,872.57 0.61%1,300,411.23 1.97%-25.65%在建工程 短期借款 长期借款 预付账款 1,046,817.36 0.66%16,260,746.54 24.63%-93.56%其他应收款 379,610.53 0.24%198,926.03 0.30%90.83%其他流动资产 10,093,760.01 15.29%-100.00%应付账款 102,681,304.16 64.72%12,012,386.93 18.20%754.80%应交税费 1,668,194.50 1.05%782,894.45 1.19%113.08%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金、其他流动资产：货币资金 2019 年末较 2018 年末增加 953.31 万元，增加 73.60%；其他流动资产 2019 年末较 2018 年末减少 1,009.38 万元，减少 100.00%；系 2018 年末持有银行理财产品1,000 万元计入了其他流动资产，而 2019 年末因业务资金周转需求，未购买银行理财产品，作为银行存14 款计入了货币资金。2、应收账款：2019 年末较 2018 年末增加 10,856.05 万元，增加 430.65%，系公司为了力求在经济寒冬中更好地“活下去”，尽力开拓新客户所致，增加额主要为公司新增客户上海繁慕文化传播有限公司 8,336.00 万元。3、固定资产：2019 年末较 2018 年末减少 33.35 万元，减少 25.65%，主要为正常计提折旧所致。4、预付款项：2019 年末较 2018 年末减少 1,521.39 万元，减少 93.56%，系 2019 年末加强了项目管理，使得 2019 年末未完工项目大幅减少所致。5、其他应收款：2019 年末较 2018 年末增加 18.07 万元，增加 90.83%，主要为支付给上海锦瑞企业管理有限公司房屋租赁押金较前任租赁方上海塑料制品公司塑料三厂大幅上升。6、应付账款：2019 年末较 2018 年末增加 9,066.89 万元，增加 754.80%，系新开拓项目产生的应付款所致，主要为新增供应商上海幻星文化传播有限公司 5066.19 万元，老供应商上海酉为文化传播有限公司 4,136.83 万元。7、应交税费：2019 年末较 2018 年末增加 88.53 万元，增加 113.08%，主要为营业收入大幅增加，相应计提的增值税也大幅增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 201,657,689.89-79,072,064.90-155.03%营业成本 194,211,665.70 96.31%69,783,983.19 88.25%178.30%毛利率 3.69%-11.75%-销售费用 2,644,793.36 1.31%1,249,789.54 1.58%111.62%管理费用 5,165,965.61 2.56%4,463,392.36 5.64%15.74%研发费用 0.00 0.00 财务费用-82,412.09-0.04%-24,987.93-0.03%229.81%信用减值损失 资产减值损失 0.00 0.00 其他收益 529,342.83 0.26%345,187.00 0.44%53.35%投资收益 335,353.43 0.17%490,013.69 0.62%-31.56%公允价值变动收益 0.00 0.00 资产处置收益 787.34 0.00%汇兑收益 0.00 0.00 营业利润 231,368.76 0.11%4,122,509.21 5.21%-94.39%营业外收入 0.00 0.00 营业外支出 20,350.00 0.01%净利润 157,619.46 0.08%3,185,441.72 4.03%-95.05%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2019 年度较 2018 年度增加 155.03%，系 2019 年度为了力求在经济寒冬中更好地“活下去”，公司尽力开拓新客户，即使项目毛利率极低，也积极承接完成，这使得公司营业收入较上期大15 幅上升。2、营业成本：2019 年度较 2018 年度增加 178.30%，系由于经济不景气，公司的主要客户预算下降，但仍要求保持高质量的结果，为了应对和维持竞争力，公司投入大量人力、物力，确保业务的高质量完成，导致营业成本上升的幅度超过了营业收入上升的幅度，致使毛利率下滑。3、销售费用：2019 年度较 2018 年度增加 111.62%，系营业收入增长，项目增加，为业务的高质量完成，公司投入的人员、销售相关费用增加所致。4、财务费用：2019 年度较 2018 年度增加 229.81%，系 2019 年度日常活期资金持有量增加，导致银行利息收入增加。5、其他收益：2019 年度较 2018 年度增加 53.35%，主要为 2019 年度增值税加计递减所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 201,657,689.89 79,072,064.90 155.03%其他业务收入 0.00 0.00 主营业务成本 194,211,665.70 69,783,983.19 178.30%其他业务成本 0.00 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%精准体验营销服务 193,084,350.51 95.75%74,887,246.99 94.71%157.83%精准派样服务 8,573,339.38 4.25%4,184,817.91 5.29%104.87%合计 201,657,689.89 100.00%79,072,064.9 100.00%155.03%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司收入构成变动不大，主要以精准体验营销服务为主，辅以精准派样服务。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 上海繁慕文化传播有限公司 78,641,509.43 39.00%否 2 欧莱雅（中国）有限公司 50,640,284.48 25.11%否 3 盛世长城国际广告有限公司上海第二分公司 21,096,240.55 10.46%否 4 莲特贸易（上海）有限公司 13,655,093.24 6.77%否 5 群邑广告（上海）有限公司 11,633,676.18 5.77%否 合计合计 175,666,803.88 87.11%-16 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海幻星文化传媒有限公司 51,200,000.00 26.36%否 2 上海酉为文化传播有限公司 42,340,000.00 21.80%否 3 中视金桥广告有限公司 10,200,000.00 5.25%否 4 艾瑟迅（上海）网络科技有限公司 6,692,440.87 3.45%否 5 江西鱼子酱文化传媒有限责任公司 2,548,000.00 1.31%否 合计合计 112,980,440.87 58.17%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-757,826.87-3,722,326.42 79.64%投资活动产生的现金流量净额 10,290,971.19-642,838.35 1,700.86%筹资活动产生的现金流量净额 0.00 0.00-现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：2019 年度较 2018 年度增加 79.64%，主要为公司在 2019 年度加强了应收账款的回收工作，使得经营活动现金净流出收窄。2、投资活动产生的现金流量净额：2019 年度较 2018 年度增加 1,700.86%，主要系 2018 年末持有银行理财产品 1000 万元，2019 年末由于业务资金周转需要，未继续购买相关银行理财产品，导致 2019年度投资活动产生的现金流量转为净流入，且金额较大。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、截至报告期末，公司拥有一家全资子公司，为上海观空信息科技有限公司。上海观空信息科技有限公司，是经工商局批准设立的有限责任公司，成立于 2015 年 3 月 10 日，统一信用代码为 91310114332336715H，注册资本人民币 250 万元，法定代表人：熊玫，注册地址为上海市嘉定区尚学路 225、229 号 4 幢 1450 室，经营范围为：从事计算机软硬件、网络系统技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，设计、制作、代理各类广告，利用自有媒体发布广告，图文设计制作，文化艺术交流策划，市场营销策划，企业营销策划，企业管理咨询，商务咨询，展览展示服务，建筑装饰装修建设工程设计与施工，办公用品、工艺品、艺术品（除文物）、日用百货、广告材料（除危险化学品）的销售。报告期内抵消合并前的营业收入为 280.59 万元，利润总额为 14.14 万元，净利润为 12.73 万元。2、报告期内取得和处置子公司的情况 霍尔果斯观空文化传播有限公司，是经工商局批准设立的有限责任公司，成立于 2017 年 7 月 10 日，统一信用代码为 91654004MA77J2J9XF,注册资本人民币 100 万元，法定代表人：熊玫，注册地址为新疆伊犁州霍尔果斯市亚欧南路 7 号兰州大酒店二层，经营范围为：设计、制作、代理各类广告；图片设计制作；文化艺术交流策划；公关活动组织策划；市场营销策划；企业营销策划；企业管理咨询；商务咨询；会务服务；展览展示服务；文具用品、办公用品、工艺品、日用百货、广告材料（除危险化学品）的销售。观空文化已于 2019 年 12 月完成公司清算注销手续。17 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 重要重要会计政策变更会计政策变更 1、执行财政部关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知 财政部于 2019 年 4 月 30 日发布了 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会（2019）6 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。本公司执行上述规定的主要影响如下：（1）会计政策变更的内容和原因：资产负债表中“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”列示；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”列示；比较数据相应调整。（2）受影响的报表项目名称和金额：“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”，“应收票据”本期金额 0 元，上期金额 0 元；“应收账款”本期金额 133,768,796.64 元，上期金额 25,208,308.07 元；“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”，“应付票据”本期金额 0 元，上期金额 0 元；“应付账款”本期金额 105,330,956.08 元，上期金额 12,012,386.93 元。2、执行企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计和企业会计准则第 37 号金融工具列报。修订后的准则规定，对于首次执行日尚未终止确认的金融工具，之前的确认和计量与修订后的准则要求不一致的，应当追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与修订后的准则要求不一致的，无需调整。本公司将因追溯调整产生的累积影响数调整当年年初留存收益和其他综合收益。（1）会计政策变更的内容和原因：可供出售权益工具投资重分类为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。（2）受影响的报表项目名称和金额：其他流动资产：减少 10,000,000.00 元；交易性金融资产：增加10,000,000.00 元。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、机构、财务等完全独立，具有良好的独立经营能力；实际控制人及核心经营管理层稳定；公司整体经营情况稳定，资产结构良好，资金储备较为充分。根据国家工商行政管理总局广告产业发展“十三五”规划显示，改革开放以来，我国广告业逐步发展壮大，广告市场主体涵盖各种所有制形式，广告服务专业化水平不断提高，广告新技术、新设备应用广泛，广告业对关联产业联系更加密切。市场需求面紧迫且空间巨大，根据目前公司的经营模式，公司在未来几年内可以保持盈利能力的持续性和稳定性。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。18 四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为熊玫，直接和间接共持有公司 90.99%的股份。若熊玫利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司和其他股东带来风险。应对措施：股份公司成立后，公司建立了较为健全的三会治理机制、三会议事规则及其它内部管理制度。通过股东大会、董事会、监事会共同发挥作用，限制实际控制人的权利，尽可能避免实际控制人利用实际控制权对其他股东带来风险。二、公司治理风险 公司于 2015 年 8 月 17 日变更为股份公司。整体变更为股份公司后，公司建立了三会治理机构、三会议事规则以及其他规章制度。新的治理机构和规章制度对公司治理的要求比有限公司阶段高。由于股份公司设立至今时间较短，公司管理层的治理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需熟悉。因此，公司存在一定的治理风险。应对措施：后续，公司管理层需加强公司内部控制制度的学习，提高自我规范管理的意识，并在主办券商及其他机构的协助与督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平。三、核心技术人员流失风险 公司目前的主营业务属于创意性服务，对于广告策划创意、市场调研、数据分析技术能力等有着较高的要求。因此核心技术人员对公司的服务创新、持续发展起着关键的作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司拟对核心技术人员提供股权激励，但仍无法完全规避核心技术人员的流失给公司持续发展带来风险。应对措施：对此，公司将不断完善人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时，注重人才培养，致力于创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇，重点培育核心技术人才，吸引优秀人才。同时完善各项培训管理制度，加强人才梯队建设，减低因人才流失带来的风险。四、应收账款坏账风险 2017 年度、2018 年度及 2019 年度公司应收账款账面余额分别为 30,113,906.08 元、25,208,308.07元和 133,768,796.64 元，占同期营业收入比重分别为 36.85%、31.88%和 66.33%，呈现逐年递增趋势且2019 年末公司应收账款余额较大。虽然公司应收账款的增长与正常的销售经营和业务发展有关，且 2019年末的大额应收款是公司新增客户存在开票付款流程较长的特殊性所致，但如果客户出现违约或公司管理不力的情况，公司仍存在发生坏账的风险。应对措施：公司已经加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，由财务部负责应收账款的管理，并督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作。五、客户集中度较高的风险 2017 年度、2018 年度和 2019 年度各期公司来源于前五大客户的收入，占同期营业收入比重分别为83.52%、85.99%和 87.11%，呈逐年小幅上升态势，客户集中度仍然保持较高水平。一旦公司对其主要客户的销售出现下降或无法持续，将会对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：为了降低该风险，在努力维护现有客户的基础上，公司将积极开拓新的客户资源、打开上海以外地区的市场，尽可能降低对个别客户的依赖程度 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(二)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是