836002_2019_ST乐蜀_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

1 2019 年度报告 乐蜀网络 NEEQ:836002 上海乐蜀网络科技股份有限公司 Shanghai Leshu Information Technology co.,ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2019 年度，公司收购北京逗游网络技术有限公司及其全资子公司石家庄慧闻网络科技有限公司 2、2019 年度，公司成功申请计算机软件著作权 100 余项 3、2019 年度，公司成功申请计算机游戏软件版号 11 项 4、2019 年度，公司领取高新技术企业证书 5、2019 年度，公司获得镇政府颁发的优秀企业证书 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1818 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3434 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、乐蜀网络、上海乐蜀 指 上海乐蜀网络科技股份有限公司 子公司、灵擎网络、上海灵擎 指 上海灵擎网络科技有限公司 子公司、亲婴网络、上海亲婴 指 上海亲婴网络科技有限公司 子公司、游苑网络、上海游苑 指 上海游苑网络科技有限公司 子公司、武汉乐蜀 指 武汉乐蜀网络科技有限公司 子公司、趣抓网络、上海趣抓 指 上海趣抓网络科技有限公司 子公司、逗游网络、北京逗游 指 北京逗游网络技术有限公司 孙公司、石家庄慧闻、慧闻网络 指 石家庄慧闻网络科技有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司股东大会 指 上海乐蜀网络科技股份有限公司股东大会 公司董事会 指 上海乐蜀网络科技股份有限公司董事会 公司监事会 指 上海乐蜀网络科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 IP 指 Intellectual Property,知识产权 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 元/万元 指 人民币元/万元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 海通证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 上海乐蜀网络科技股份有限公司章程 公告编号：2020-033 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人金乃松、主管会计工作负责人田白雪及会计机构负责人（会计主管人员）葛亚香保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 游戏行业风险 网络游戏行业是一个大众消费行业,客户数量众多,对社会影响大,政府对其监管力度大,行业法规政策也相对健全。企业一旦违反法律政策,受到处罚,公司业务将受到较大不利影响。目前,游戏行业竞争比较激烈,大量游戏从业者涌入,市场产品呈爆发式增长,但产品类型集中,同质化严重,创新不足。游戏产品具有周期性短且不具备可复制性的特征,单个产品成功不能保证后续产品的成功,因此后续盈利具有不确定性。此外,网络游戏行业依托于互联网,互联网固有的风险如黑客入侵、病毒等也有可能给企业带来风险。中国网络游戏市场绝大部分用户资源被少数平台掌握,这些平台对游戏研发企业有较大议价权,降低了游戏研发企业的盈利空间。人才流失风险 互联网行业属于人力资本和知识密集型行业,整个行业的专业人才供不应求,引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本,是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大、市场竞争的不断加剧,如果企业文化、考核机制、激励机制等不能满足公司发展的需要,公司难以吸引和稳定核心技术人员,公司将面临专业人才缺乏和流失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 2019 年度，公司经营情况良好，保持稳定持续增长，不再呈持续亏损状态，净资产不再为负。公告编号：2020-033 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海乐蜀网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Leshu Information Technology co.,ltd 证券简称 ST 乐蜀 证券代码 836002 法定代表人 金乃松 办公地址 上海市静安区江场路 1228 弄 20 号 9 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谢婵华 职务 董事会秘书 电话 021-32523940 传真 021-32523940 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市静安区江场路 1228 弄 20 号 9 楼 200072 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 9 月 21 日 挂牌时间 2016 年 4 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-64 互联网和相关服务-642 互联网信息服务-6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 游戏研发、游戏数据分析、广告联盟 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）10,700,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 金乃松 实际控制人及其一致行动人 金乃松 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000561931825U 否 公告编号：2020-033 7 注册地址 上海市宝山区上大路 1 号 601 室 否 注册资本 10,700,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李劲松、彭剑 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2020-033 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 84,326,063.89 46,739,836.10 80.42%毛利率%52.02%65.65%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,612,923.10 9,279,670.45-52.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,588,536.11 8,942,451.31-48.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）647.25%-141.05%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）664.89%-135.92%-基本每股收益 0.52 0.87-40.23%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 47,232,679.22 34,341,373.19 37.54%负债总计 41,667,903.11 36,280,643.64 14.85%归属于挂牌公司股东的净资产 6,164,544.18-1,939,270.45-417.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.58-0.18-422.22%资产负债率%（母公司）64.97%77.59%-资产负债率%（合并）88.22%105.65%-流动比率 79.55%38.43%-利息保障倍数-41.61-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 14,026,521.59 9,637,953.23 45.53%应收账款周转率 8.42 8.08-存货周转率 560.29 183.75-公告编号：2020-033 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%37.54%78.47%-营业收入增长率%80.42%37.93%-净利润增长率%-52.20%151.31%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 10,700,000 10,700,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-129,848.51 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-23,105.44 非经常性损益合计非经常性损益合计-152,953.95 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）-6.99 非经常性非经常性损益净额损益净额-152,946.96 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 (空)不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 应收账款-8,322,063.56 应收票据及应收账款 8,322,063.56-公告编号：2020-033 10 应付票据 应付账款-7,820,032.27 应付票据及应付账款 7,820,032.27-2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号）。本公司 2019 年属于执行新金融工具准则，但未执行新收入准则和新租赁准则情形，资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表列报项目的变化，主要是执新金融工具准则导致的变化，在以下执行新金融工具准则中反映。财会20196 号中还将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”、“应收账款”，将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”及“应付账款”，分别列示。公告编号：2020-033 11 第四节第四节 管理管理层讨论与分析层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于互联网游戏及相关服务行业，目前公司的主营业务包括游戏研发、游戏媒体及广告联盟三大模块。主要业务是游戏研发以及游戏媒体。目前游戏项目主要包含手机游戏、休闲小游戏，玩法多样，可有效满足不同类型游戏爱好者的需求。游戏产品的主要收入来源为游戏玩家的充值收入及在游戏中的第三方内嵌广告收入；游戏媒体网站 9k9k、第一手游、逗游网等主要通过为游戏运营商提供各类信息发布收取服务费及根据玩家在网站平台上的游戏下载数据和游戏后续消费情况与游戏公司进行收入分成；广告联盟平台能够为客户提供有针对性、性价比较高的推广服务。客户根据广告投放的实际效果，例如软件下载量、游戏充值金额、客户留存率等，付费给联盟平台。联盟平台定期根据推广的效果与平台上的网络媒体进行结算，采购和销售二者之间利差就是联盟平台的利润来源。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现主营业务收入 84,326,063.89 元，较上年度增加 37,586,227.79 元，增幅 80.42%。其中：1.广告联盟业务增加收入 9,890,599.96 元，增幅 111.72%。主要是经过前期的拓展，公司在上下游渠道有了较为稳定的合作关系；2.游戏媒体业务增加营业收入 8,977,029.57 元，增幅 38.51%。主要是公司网站内容逐步增加，流量逐渐上升，且 2019 年度公司收购了业内其他媒体网站；3.自主研发较上年度增加营业收入 25,116,941.24 元，增幅 321.43%，主要是公司于 2018 年度起研发的小游戏获得了较为不错的收益；4.游戏运营实现营业收入减少 6,398,342.98 元，减幅 94.63%，主要是公司在本年度内取消了游戏自运营项目，将重心逐步转移至研发及推广方面。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期末与本期期本期期初初金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 16,086,406.05 34.06%4,131,981.39 12.03%289.31%应收票据 应收账款 11,697,101.92 24.76%8,322,063.56 24.23%40.56%公告编号：2020-033 12 存货 72,205.13 0.15%72,205.13 0.21%-投资性房地产 长期股权投资 固定资产 645,729.01 1.37%544,416.90 1.59%18.61%在建工程 短期借款 长期借款 无形资产 5,679,994.09 12.03%3,932,225.40 11.45%44.45%开发支出 5,831,896.93 12.35%15,814,109.78 46.05%-63.12%应付票据 应付账款 11,288,658.65 23.90%7,820,032.27 22.77%44.36%预收款项 10,391,400.47 22.00%6,556,177.43 19.09%58.50%其他应付款 14,153,845.26 29.97%19,003,797.95 55.34%-25.52%资产总计 47,232,679.22 100.00%34,341,373.19 100.00%37.54%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，公司各项业务收入均有了一定幅度的增长。1.货币资金较上年增加11,954,424.66元,主要是公司业务收入增加，带来的货币资金的增加；2.应收账款较上年增加3,375,038.36元，主要是公司联盟业务营业收入增长，同时导致应收账款增加；客户均为行业内知名企业，虽回款周期长，但稳定性强，出现坏账的情形较低；3.固定资产金额较上年增加101,312.11元，主要是公司办公人员增加，购置的办公设备。4.无形资产较上年增加1,747,768.69元，主要是2019年多款游戏研发完毕，如精灵王座、破晓奇兵、无尽魔导士转为无形资产；5.开发支出较上年减少9,982,212.85元，主要是2018年处于资本化阶段的项目多数已于2019年度陆续转入到无形资产，以及个别研发项目终止，相关支出调回到研发费用阶段。6.应付账款较上年增加3,468,626.38元，主要是本年度的联盟业务营业收入增加，对应的营业成本带来的应付账款增加，以及公司小游戏项目的推广支出；7.预收款项较上年增加3,835,223.04，主要是本年度新增的游戏预分成款，与上年度收取的游戏预分成款于本年交付完成计入营业收入的差额；8.其他应付款较上年减少4,849,952.69元，主要是公司陆续偿还了前期的部分借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 84,326,063.89-46,739,836.10-80.42%营业成本 40,455,586.05 47.98%16,056,498.76 34.35%151.96%毛利率 52.02%-65.65%-20.76%销售费用 10,370,691.76 12.30%8,971,133.89 19.19%15.60%管理费用 22,923,078.36 27.18%9,210,363.85 19.71%148.88%研发费用 3,717,256.16 4.41%1,180,462.06 2.53%214.90%财务费用 87,920.53 0.10%326,820.54 0.70%-73.10%信用减值损失-369,344.80 资产减值损失-1,803,862.09-2.14%-263,479.74 0.56%584.63%公告编号：2020-033 13 其他收益 220,832.94 0.26%418,830.48 0.90%-47.27%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 4,562,639.94 5.41%11,046,236.33 23.63%-58.70%营业外收入 991.14 0.00%475.04 0.00%108.64%营业外支出 153,945.09 0.18%82,086.38 0.18%87.54%净利润 4,435,589.15 5.26%9,279,670.45 19.85%-52.20%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、报告期内，公司实现主营业务收入84,326,063.89元，较上年度增加37,586,227.79元，增幅80.42%。其中：1.广告联盟业务增加收入 9,890,599.96 元，增幅 111.72%。主要是经过前期的拓展，公司在上下游渠道有了较为稳定的合作关系；2.游戏媒体业务增加营业收入 8,977,029.57 元，增幅 38.51%。主要是公司网站内容逐步增加，流量逐渐上升，且 2019 年度公司收购了业内其他媒体网站；3.自主研发较上年度增加营业收入 25,116,941.24 元，增幅 321.43%，主要是公司于 2018 年度起研发的小游戏通过运营推广获得了较为不错的收益；4.游戏运营实现营业收入减少 6,398,342.98 元，减幅 94.63%，主要是公司在本年度内取消了游戏自运营项目，将重心逐步转移至研发及推广方面。二、报告期内，公司主营业务成本 40,455,586.056 元，较上年度增加 24,399,087.29 元，增幅 151.96%。其中：1.广告联盟业务成本较上年度增加 8,499,756.82 元，增幅 257.56%，主要是广告联盟业务收入增加，对应带来的成本的增加，及企业为稳定渠道关系，缩减公司利润所致；2.游戏媒体业务成本较上年度减少 2,481,610.99，减幅 51.91%，主要是公司网站目前总体经营稳定，公司网站经营策略从广告型转为内容型，增派人手进行网站内容扩充，停止了外部广告投放所致；3.自主研发业务成本较上年度 23,489,992.92 元，增幅 819.32%，主要包含：(1)2019 年新增研发出了大量小游戏和小程序项目，公司推广自研小游戏和小程序项目支付的大量推广成本；(2)前期研发中的 4 个大型游戏项目在 2019 年研发完成开始摊销，使无形资产摊销额大量增加。4.代理费及游戏运营业务成本减少 5,109,051.46，减幅 100.00%，主要是公司年度内停止了游戏自运营项目所致。三、报告期内，毛利率较上年度减少 13.63%，主要是公司 2019 年度上线小游戏业务利润点较低所致；四、销售费用较去年增加 1,399,557.87 元，主要是公司对应岗位人员增加所致；五、管理费用较去年增加 13,712,714.51 元，主要是：1.公司 2019 年新增研发大量小游戏，相关人员的薪酬福利计入管理费用，及办公场地租金上调，员工人数增加带来的办公费增长。2.已停服的游戏项目摊销剩余的无形资产净值，和对运营效果不佳的游戏项目计提减值准备，导致的管理费用大量增加。六、研发费用较上年度增加 2,536,794.10 元，主要是小游戏：成语多多、心动练习生计入研发费用，以及原计入开发支出但在 2019 年度终止研发的项目转入研发费用所致。七、财务费用较上年度减少 238,900.01 元，主要是公司的借款逐渐偿还，从而导致利息减少。八、资产减值损失较上年度增加 1,540,382.35 元，主要是公司对前期转入无形资产，但运营不佳的游戏项目净值进行减值所致。九、其他收益减少-197,997.54 元，主要是 2019 年没有收到政府扶持所致；十、营业利润较上年度减少 6,483,596.39 元，主要是 2019 年度产品总体利润率较低，且其他各项费公告编号：2020-033 14 用提高所致；十一、营业外支出较上年度增加 71,858.71 元，主要是公司清理了一部分固定资产。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 84,326,063.89 46,739,836.10 80.42%其他业务收入-主营业务成本 40,455,586.05 16,056,498.76 151.96%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%广告联盟 18,743,510.03 22.23%8,852,910.07 18.94%111.72%游戏媒体 32,288,423.84 38.29%23,311,394.27 49.87%38.51%自主研发 32,930,993.79 39.05%7,814,052.55 16.72%321.43%代理费及游戏运营 363,136.23 0.43%6,761,479.21 14.47%-94.63%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1.广告联盟业务增加收入9,890,599.96元，增幅111.72%。主要是经过前期的拓展，公司在上下游渠道有了较为稳定的合作关系；2.游戏媒体业务增加营业收入8,977,029.57元，增幅38.51%。主要是公司网站内容逐步增加，流量逐渐上升，且2019年度公司收购了业内其他媒体网站；3.自主研发较上年度增加营业收入25,116,941.24元，增幅321.43%，主要是公司于2018年度起研发的小游戏获得了较为不错的收益；4.游戏运营实现营业收入减少6,398,342.98元，减幅94.63%，主要是公司在本年度内取消了游戏自运营项目，将重心逐步转移至研发及推广方面。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市腾讯计算机系统有限公司 13,585,775.85 16.11%否 2 上海恺英网络科技有限公司 9,969,749.69 11.82%否 3 广州爱九游信息技术有限公司 7,931,106.75 9.41%否 4 成都若娱互动科技有限公司 2,700,414.47 3.20%否 5 江西贪玩信息技术有限公司 2,618,065.56 3.10%否 合计合计 36,805,112.32 43.64%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占是否存在关联关系是否存在关联关系 公告编号：2020-033 15 比比%1 福建畅玩网络有限公司 6,385,103.81 15.78%否 2 上海千跃文化传播有限公司 3,301,886.2 8.16%否 3 成都德有邻网络科技有限公司 2,311,320.69 5.71%否 4 翱飞(上海)网络科技有限公司 1,962,264.1 4.85%否 5 广州网游网络科技有限公司 1,363,149.95 3.37%否 合计合计 15,323,724.75 37.87%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 14,026,521.59 9,637,953.23 45.53%投资活动产生的现金流量净额-3,728,951.80-12,704,229.47-70.65%筹资活动产生的现金流量净额-590,000.00 4,000,000.00-114.75%现金流量分析现金流量分析：一、经营活动产生的现金流量净额相较于 2018 年增加了 4,388,568.36 元，增幅 45.53%，主要原因在于：公司自主研发了近百款小游戏及小程序，使得本年收入大大增加，加上公司前期研发的大型游戏除个别外，全部在本年度内研发完成，开始逐步产生收入。二、投资活动产生的现金流量净额相较于 2018 年增加了 8,975,277.67 元，变动比例达到了 70.65%，主要原因在于：2018 年度公司游戏几乎全部处于开发收尾测试阶段，全年资本化支出额较大，而 2019年度公司大部分游戏已研发完成转入无形资产，发生的资本化支出较少，因此本年度购建无形资产支付的现金较上年度有大幅减少，进而导致投资活动产生的现金流量净额大幅增加。三、筹资活动产生的现金流量净额相较于 2018 年减少了 4,590,000.00 元，变动比例达到 114.75%，主要原因在于：2019 年度相较上年度公司经营稳定，营收大幅增加，对资金的借款需求大量降低，前期的借款也全部还清，因此筹资活动产生的现金流量净额大量减少。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.上海灵擎网络科技有限公司成立于 2013 年 12 月 30 日，统一社会信用代码：913101140862405656，经营范围：网络技术及计算机技术领域的技术开发、技术咨询技术转让、技术服务，设计、制作、代理各类广告，利用自有媒体发布广告。乐蜀网络于 2015 年 6 月以灵擎网络净资产 100%收购上海灵擎网络科技有限公司。上海灵擎网络科技有限公司 2019 年营业收入 8,493,292.5 元，销售费用 6,784,648.96 元，管理费用 1,520,162.23 元，净利润 152,157.60 元。2.上海亲婴网络科技有限公司成立于 2017 年 8 月 28 日，注册资本 60 万元，统一社会信用代码：91310114MA1GU8YM57，经营范围：从事网络技术、计算机技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，设计、制作、代理各类广告，利用自有媒体发布广告，计算机、软件及辅助设备的销售。亲婴网络由乐蜀网络于 2017 年 100%全资注册。上海亲婴网络科技有限公司 2019 年营业收入 408,204.19 元，管理费用 1,129,963.75 元，净利润-723,697.45 元。3.上海游苑网络科技有限公司成立于 2017 年 8 月 28 日，注册资本 60 万元，统一社会信用代码：91310114MA1GU8Y80A，经营范围：从事网络技术、计算机技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，设计、制作、代理各类广告，利用自有媒体发布广告，计算机、软件及辅助设备的销售。游苑网络由乐蜀网络于 2017 年 100%全资注册；2019 年公司吸收 2 名新股东，注册资本增至 100 万元，新股东李嵩投资 100 万元，占增资后注册资本的 20%；新股东孙春锋投资 100 万元，占增资后注册资本的 20%。上海游苑网络科技有限公司 2019 年营业收入 63.15 元，管理费用 2,336,784.54 元，净利润 公告编号：2020-033 16 -2,605,021.41 元。4.武汉乐蜀网络科技有限公司成立于 2017 年 11 月 27 日，注册资本 100 万元，统一社会信用代码：91420111MA4KX5RX80，经营范围：计算机网络技术咨询、技术研发；计算机技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务；计算机信息技术服务；广告设计、制作、发布及代理；计算机软件及辅助设备的销售。武汉乐蜀由乐蜀网络 2017 年 100%全资注册。武汉乐蜀网络科技有限公司 2019 年营业收入 621,792.97 元，销售费用 2,154,566.93 元，管理费用 141,813.97 元，净利润-1,700,978.38 元。5.上海趣抓网络科技有限公司成立于 2018 年 1 月 5 日，注册资本 10 万元，统一社会信用代码：91310114MA1GUEW681，经营范围：从事网络技术、计算机技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务,设计、制作、代理各类广告,利用自有媒体发布广告,计算机、软件及辅助设备的销售。上海趣抓由乐蜀网络 2018 年 100%全资注册；2019 年乐蜀网络以人民币 100 万元转让 10%股权给杭州意拓数字科技有限公司。上海趣抓网络科技有限公司 2019 年营业收入 854,495.99 元，销售费用 911,941.43 元，管理费用 1,670,588.83 元，净利润-1,733,185.99 元。6.北京逗游网络技术有限公司成立于 2010 年 4 月 7 日，注册资本 100 万元，统一社会信用代码：91110112553094502T，经营范围：技术推广；数据处理；计算机系统服务；电脑动画设计；网页制作；设计、制作、代理、发布广告；计算机技术培训；经济贸易咨询；从事互联网文化活动；第二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息服务）（互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械、含电子公告服务）。北京逗游由乐蜀网络 2019 年 10 月以货币 1000 万元收购（含其全资子公司石家庄慧闻网络科技有限公司）北京逗游网络技术有限公司 2019 年 8-12 月营业收入 1,885,743.56 元，销售费用 4,668.00 元，管理费用 811,311.84 元，净利润 144,652.63 元。7.石家庄慧闻网络科技有限公司成立于 2017 年 7 月 20 日，注册资本 10 万元，统一社会信用代码：91130101MA08TP2G4R，经营范围：计算机软硬件开发与销售；计算机网络技术服务、技术推广；数据处理；计算机信息系统集成服务；计算机技术咨询服务；电脑图文设计、网页制作；设计、制作、代理、发布广告；第二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息服务）；互联网信息服务（不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械、含电子公告服务）；企业形象设计。石家庄慧闻由乐蜀网络 2019 年 10 月收购北京逗游时一同纳入收购。石家庄慧闻网络科技有限公司 2019 年 8-12 月营业收入 419,768.15 元，销售费用 28,600.00 元，管理费用 354,273.43 元，净利润 16,885.84 元。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否(四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用(五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2019 年 4 月 30 日，财政部发布了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196 号）。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号）。本公司 2019 年属于执行新金融工具准则，但未执行新收入准则和新租赁准则情形，资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表列报项目的变化，主要是执新金融工具准则导致的变化，在以下执行新金融工具准则中反映。财会20196 号中还将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”、“应收账款”，将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”及“应付账款”，分别列示。公告编号：2020-033 17 本公司执行此项会计政策对列报前期财务报表项目及金额的影响如下：序号序号 受影响的报表项目名称受影响的报表项目名称 影响影响 2018 年年 12 月月 31 日日/2018 年度金额年度金额 增加增加+/减少减少-1 应收票据 应收账款 8,322,063.56 应收票据及应收账款-8,322,063.56 2 应付票据 应付账款 7,820,032.27 应付票据及应付账款-7,820,032.27 三、三、持续持续经营经营评价评价 公司经营情况良好，持续稳定发展，报告期末，公司净资产不再为负。从公司风险管理的角度来说，公司在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，公司具备完全独立自主的经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项重大的内部控制制度运行良好，体系逐步完善；公司经营管理团队、核心技术和业务团队，人员稳定；经营管理层、业务骨干团队稳定。公司和全体员工没有发生重大违法、违规行为。综合判断，公司有良好的持续经营能力，未发现可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、游戏行业风险 网络游戏行业是一个大众消费行业,客户数量众多,对社会影响大,政府对其监管力度大,行业法规政策也相对健全。企业一旦违反法律政策,受到处罚,公司业务将受到较大不利影响。目前,游戏行业竞争比较激烈,大量游戏从业者涌入,市场产品呈爆发式增长,但产品类型集中,同质化严重,创新不足。游戏产品具有周期性短且不具备可复制性的特征,单个产品成功不能保证后续产品的成功,因此后续盈利具有不确定性。此外,网络游戏行业依托于互联网,互联网固有的风险如黑客入侵、病毒等也有可能给企业带来风险。中国网络游戏市场绝大部分用户资源被少数平台掌握,这些平台对游戏研发企业有较大议价权,降低了游戏研发企业的盈利空间。二、人才流失风险 互联网行业属于人力资本和知识密集型行业,整个行业的专业人才供不应求,引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本,是公司的核心竞争力