835368_2019_连城数控_2019年年度报告_2020-04-22.pdf

1 2019 连城数控 NEEQ：835368 大连连城数控机器股份有限公司 Dalian Linton NC Machine Co.,Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年，公司作为主编单位编写的半导体及光伏行业国际标准 SEMI PV-0319单晶炉内部加料器材料应用指南正式发布。2019 年，公司研制成功首条硅片自动化生产线并交付客户，具备硅片加工成套设备交付能力。2019 年，公司获得专利、软件著作权共计九项。2019 年，公司完成 2019 年第一次股票发行，共募集资金 2.9 亿元。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.33 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.38 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.41 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.44 第九节第九节 行业信息行业信息.48 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.55 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、连城数控 指 大连连城数控机器股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商/开源证券 指 开源证券股份有限公司 审计机构/会计师/信永中和 指 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)律师/律师事务所 指 辽宁宪御律师事务所 报告期 指 2019 年 1 月 1 日-2019 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 除特别注明外,人民币元、万元、亿元 三会 指 股东大会、董事会、监事会 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李春安、主管会计工作负责人王鸣及会计机构负责人（会计主管人员）刘洋保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业波动和政策风险 如果光伏发电建设规模大幅不及预期，或者各国政府对光伏发电的扶持和补贴政策调整幅度过大、频率过快，不具有稳定性，光伏发电的投资回报率和投资意愿将会降低，公司收入规模、产品售价、销量及毛利率水平可能受到重大不利影响，公司将面临出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。海外需求及贸易政策风险 如果世界主要光伏发电市场的政府扶持政策发生不利变化，或者对中国太阳能光伏产品实施关税或非关税壁垒等贸易保护政策，国内太阳能光伏产业将受到较大影响，公司产品的市场需求将可能进而受到虚弱。客户相对集中及关联方占比较高的风险 2019年度，公司前5名客户营业收入占公司营业收入的比例为91.94%。公司的下游客户主要集中于主流硅片生产商，包括隆基股份、晶科能源、江苏中能和东方希望等。若主要客户因行业周期的波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，公司的产品销售及生产经营将受到不利影响。公司存在销售客户相对集中的风险。2019 年度，公司来自于关联方的营业收入为 67,298.53 万元，占营业收入的比例 69.21%，其中来自隆基股份收入的比例为67.84%。公司对关联方客户的销售额较高。若关联交易的决策程序履行不当，可能会导致关联交易有失公允性和必要性，损害公司利益；若隆基股份的行业地位发生不利变化，使其需求6 降低，且公司开拓和维护非关联方客户的进度不及预期，则公司的营业收入存在下滑的风险。境外经营风险 公司的全资子公司连城晶体技术公司在美国境内开展研发、销售活动，同时连城数控的产品也向海外销售，需要遵守相关国家的法律、法规以及海外贸易的相关规则。如果研发及销售所涉国家和地区进行相应的资质、许可管制，中国或者客户所在国家对跨境资金流动、结换汇等进行严格管制、有关进口政策发生变化、汇率出现较大波动等，则连城数控的海外销售将受到不利影响。应收账款余额较大的风险 截至 2019 年期末,公司应收账款余额为 41,815.82 万元，净值为37,370.11 万元。目前公司处于高速成长期，不排除今后受金融危机或产业政策调整等因素的影响，通过调整对客户的信用期来促进销售，从而使公司面临应收账款余额和周转率波动较大的风险。尽管主要客户的资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但若公司对这些客户的应收账款催收不力或下游客户财务状况出现恶化，公司将面临一定的坏账风险。存货跌价风险 截至 2019 年期末，公司存货账面价值为 53,609.88 万元，主要由原材料、在产品及发出商品构成，占期末流动资产的比例为29.08%。公司存货期末余额较大与公司主营业务的经营特点相关。公司主要产品为晶体硅生长及加工设备供应商，由于公司设备产品从采购、生产、发货到验收存在一定周期，故公司一般根据销售合同情况组织采购、生产和发货，由于设备在发出后安装调试环节周期较长，导致发出商品余额较大。如果光伏行业再度陷入低迷且持续时间较长，部分下游客户有可能继续推迟履行，甚至取消合同，将对公司的未来经营业绩造成不利影响。毛利率下降的风险 2019 年度，公司主营业务毛利率为 35.00%，较 2018 年度有所下降。公司主营业务毛利率水平主要受行业发展状况、竞争格局、客户结构、产品价格、原材料价格、员工薪酬水平、成本控制以及产能利用率等多种因素的影响。若上述因素发生持续不利变化，公司产品的毛利率或将面临下降风险，进而公司的经营业绩将可能受到不利影响。税收优惠政策的风险 如果未来国家有关高新技术企业的认定、相关税收优惠政策发生变化，国家有关软件产品增值税即征即退政策发生变化，国家对外贸易政策发生变化，下调单晶炉产品出口退税率或取消其出口退税，公司经营状况受到一定影响。产品替代或技术替代风险 若薄膜太阳能电池技术得到显著改进，扭转其转换效率低、自然衰减率高的劣势，其市场份额将会扩大，从而影响晶体硅太阳能电池的市场需求，进而会影响本公司的晶体硅切割设备的市场需求。此外，风能、核能、生物质能等其他可再生能源的发展也会对太阳能光伏产业产生一定的替代效应，从而影响本公司产品的市场需求。技术开发失败的风险 公司新产品从研究设计，到产品通过检测认证，最终到产业化生产并得到市场认可，需要较长的时间周期及大量的人力物力7 投入，存在产品开发失败的风险。如果公司对新技术和新产品的研究及开发失败，或对技术、产品及市场发展趋势的把握出现偏差，公司现有的技术优势将可能丧失，给未来发展带来不利影响。控股股东和实际控制人控制不当的风险 实际控制人李春安、钟宝申合计控制公司 40.47%的股份。李春安、钟宝申可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的发展战略、人力资源、经营决策等重大事项进行不当控制，从而损害公司及其他股东的利益。人力资源风险 公司人力资源风险主要包括：规模扩大引致的管理风险；核心技术人员违反保密、竞业禁止等方面规定的风险；关键岗位人才流失的风险。法律风险 公司租赁的位于大连市甘井子区陆安机动车检测有限公司南楼2-5 号、后牧村（原石矿院内）、沙岗子村、西小磨子村和营城子工业园区的厂房所在土地性质为集体土地，租赁厂房未办理不动产权证书，存在法律瑕疵。公司存在因有关第三方就公司承租该等物业提出异议或权利主张而产生诉讼纠纷，或受到当地土地与房屋管理部门处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 大连连城数控机器股份有限公司 英文名称及缩写 Dalian Linton NC Machine Co.,Ltd.证券简称 连城数控 证券代码 835368 法定代表人 李春安 办公地址 辽宁省大连市甘井子区营城子镇工业园区营日路 40 号-1、40 号-2、40 号-3 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王鸣 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0411-62638881 传真 0411-62638881 电子邮箱 公司网址 http:/ 辽宁省大连市甘井子区营城子镇工业园区营日路40号-1、40号-2、40 号-3 116036 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 9 月 25 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3562 制造业-专用设备制造业-电子和电工机械专用设备制造-电子工业专用设备制造 主要产品与服务项目 晶体硅生长及加工设备的研发、制造和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）100,330,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 沈阳汇智投资有限公司 实际控制人及其一致行动人 钟宝申、李春安 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91210200665825074T 否 注册地址 辽宁省大连市甘井子区营城子镇工业园区营日路 40 号-1、40 号-2、40 号-3 否 注册资本 100,330,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张克东、张世卓 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 972,421,117.86 1,053,212,312.26-7.67%毛利率%34.77%39.59%-归属于挂牌公司股东的净利润 161,165,373.44 164,669,830.79-2.13%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 141,264,637.47 158,369,121.86-10.80%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.44%24.91%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.41%23.95%-基本每股收益 1.69 2.06-17.96%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 2,134,612,100.54 1,601,169,966.45 33.32%负债总计 1,013,956,750.17 890,274,091.46 13.89%归属于挂牌公司股东的净资产 1,118,794,124.02 696,610,475.48 60.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.15 8.67 28.60%资产负债率%（母公司）47.78%53.21%-资产负债率%（合并）47.50%55.60%-流动比率 1.84 1.59-利息保障倍数 61.48 75.44-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 -45,187,185.22 107,916,233.16 -141.87%应收账款周转率 1.82 2.12-存货周转率 1.26 1.36-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%33.32%2.55%-营业收入增长率%-7.67%20.15%-11 净利润增长率%-2.18%-10.09%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 100,330,000 80,330,000 24.90%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-8,697,820.10 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,560,304.08 债务重组损益-788,247.86 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得投资收益 4,088,588.92 单独进行减值测试的应收款项准备转回 14,180,534.23 其他符合非经常性损益定义的损益项目 13,334,666.92 非经常性损益合计非经常性损益合计 24,678,026.19 所得税影响数 4,670,484.91 少数股东权益影响额（税后）106,805.31 非经常性非经常性损益净额损益净额 19,900,735.97 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用不适用 八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正其他原因不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据与应收账款 715,024,759.60 应收票据 155,133,695.90 应收账款 559,891,063.70 12 货币资金 205,769,596.74 199,059,596.74 其他流动资产 8,765,762.76 15,475,762.76 其他收益 24,900,079.17 28,041,178.66 18,550,914.86 24,701,372.31 营业外收入 7,912,511.49 4,771,412 6,239,865.75 89,408.30 期初现金及现金等价物余额 191,998,415.64 185,288,415.64 投资支付的现金 121,721,788.69 135,931,788.69 5,040,813.45 13,826,213.45 收回投资收到的现金 47,596,325.80 57,956,325.80 1,670,428.80 3,745,828.80 期末现金及现金等价物余额 136,005,714.64 125,445,714.64 191,998,415.64 185,288,415.64 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,166,000.00 282,980.00 50,000.00 2,815,939.00 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是国内技术领先的晶体硅生长及加工设备供应商，为光伏及半导体行业下游客户提供高性能的晶硅制造和硅片处理等生产设备。公司拥有一支来自数控机床制造业的工程师队伍，具有设计、开发精密机械制造的能力。公司主要产品包括单晶炉、线切设备、磨床、硅片处理设备和氩气回收装备等。自成立以来，公司以产品质量为基础，以市场和客户需求为导向，采用“产品+服务”并举的业务模式，通过不断的技术迭代、新产品研发和服务质量提升赢取客户认可，保持行业领先地位，树立和维护公司在行业内的良好声誉。（一）研发模式 公司研发包括对已有产品的技术创新和新产品开发。公司技术研发主要采取“自主研发+对外合作”的方式。公司拥有自己的研发人员，具备技术研发能力，并能根据市场发展方向和相关技术发展进度确定自身的技术研发方向。同时，公司与高校保持密切的产学研合作关系，共同对目标领域的前沿技术进行研发。公司通过对研发项目过程和节点的科学把控提高项目效率，能够及时将项目成果应用于产品和市场，确保公司在行业内的技术领先地位。（二）采购模式 公司主要采用“以产定购”的采购模式。公司所需原材料中的标准件和外购通用件直接向市场采购，定制件（如底座、机器框架等）则通过合格供应商定制加工。为了缩短产品交货期，公司对于采购、加工周期相对较长的零部件和原材料，通常根据销售预测，提前小批量的采购、加工。公司的生产部门根据公司制定的年度销售计划和客户订单制定生产预投产计划，并以此为依据细化月度物料需求计划。在此月度计划的指导下，应用公司 ERP 系统生成采购需求，由采购部门和生产部门共同完成具体采购工作。采购部门主要负责生产所需的标准件、电器件以及进口配件的采购；生产部门主要负责定制件的采购。（三）生产模式 公司按客户订单组织生产，建立了“以销定产”的生产模式。具体地，公司根据接到的订单排定生产计划，同时在签订销售合同之前组织销售部、技术部、生产部对合同条款进行评审，审议是否能够满足交货期、所需资源、验收服务以及特殊需求等条件。评审通过后，销售部门制作销售通知单并下发相关部门。生产部门每月组织生产、技术和采购等相关部门召开生产调度会以确定每月的生产计划，并通过 ERP 系统自动生成原材料采购订单，根据此生产计划组织生产装配，完成成品检验后办理入库手续。（四）销售模式 公司的产品销售全部采取订单式的直销方式，即直接与产品的最终用户签署合同和结算货款，并向其提供技术支持和售后服务。公司销售部门负责整体销售和市场开拓工作。公司充分利用自身核心技术，通过公司售后工程师的技术推广和营销计划，积极挖掘客户的潜在需求，及时为客户提供个性化的策划方案。公司通过积极的品牌宣传、对售后服务快速反应机制的进一步完善、对一批综合技术能力强的售后服务人才的培养、及14 对产品质量的提高等措施不断扩大知名度和客户认可度，不断地树立和提升在行业内的声誉。报告期内以及至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司坚持研发投入，强化内部管理，节能降耗，提高产能，满足国内市场需求与拓展海外市场并举，围绕年初制定的发展战略及目标，牢固树立质量意识和品牌意识，在公司经营层及全体员工的共同努力下，保证了企业的健康发展。1、经营业绩情况 本期，公司实现营业收入 97,242.11 万元，同比下降 7.67%，实现净利润 16,647.81 万元。产品销售毛利率为 34.77%，较上年毛利率 39.59%降低 4.81 个百分点。受“531 光伏新政”的影响 2019 年公司营业收入下降 7.67%。报告期末，公司资产总额 213,461.21 万元，同比增加 33.23%，净资产总额为 112,065.54 万元，归属于母公司的净资产 111,879.41 万元，同比增加 60.61%，主要系公司增资扩股、经营盈利所致。2、战略执行情况（1）技术研发情况 公司自成立以来，始终将技术研发作为核心竞争力，围绕市场需求持续研发投入，持续开展应用技术和行业前沿的新产品、新工艺的研究，成功开发出市场竞争力强的产品。自动化事业部研制出首条硅片工厂自动化生产线，使公司实现由单一设备供应商向成套设备解决方案提供商的转型，使公司具备整体硅片工厂制造设备的交付能力。（2）市场营销实施情况 国内市场稳步扩展，客户稳定。海外业务积极拓展，公司加强了在欧美、东南亚、台湾等海外市场的开发力度，并已实现了在线切割设备和单晶炉设备方面的批量销售，且得到了客户的认可。（3）降本增效情况 降本增效一直都是提升企业盈利能力的法宝，对内在车间现场，公司全面有效实行 6S 管理，营造激发员工创新的制度环境和文化氛围；工艺改进取得的成本节约效应开始显现；同时严格控制制造费用，对外通过建立供应商评价体系，严格把控供应商，在确保品质和交期的前提下，合理控制采购成本。（4）质量管控情况 在降本增效的同时，公司以“质量问题无小事”为工作中心，以事前预防、过程监管为重点，通过产品检验、推行产品加工过程卡及工艺流程图等指导文件，对产品质量管理流程捋顺等有效措施，减少产品质量问题，同时密切关注客户诉求，对质量反馈问题及时分析对策，跟踪改善结果，以达到客户满15 意。始终以坚持高端定位，重视提升产品品质，提升品牌影响力为努力目标。(二二)行业情况行业情况 2019 年，虽然中国光伏新增装机再次同比下降，但新增和累计光伏装机容量仍继续保持全球第一，光伏发电持续为社会能源供应作出贡献。2019 年，中国新增光伏并网装机容量达到 30.1GW，同比下降32.0%；截至 2019 年底，累计光伏并网装机量达到 204.3GW，同比增长 17.1%；全年光伏发电量 2242.6亿千瓦时，同比增长 26.3%，占中国全年总发电量的 3.1%，同比提高 0.5 个百分点。2019 年，受益于海外市场增长，光伏各环节产业规模保持快速增长势头。2019 年，中国光伏产品出口额约 207.8 亿美元，同比增长 29%，“双反”以来首次超过 200 亿美元。2019 年，中国硅片出口额为 20 亿美元，出口量 51.8 亿片（约 27.3GW），单晶硅片出口量约占 70%。首次影响，截至 2019 年末，中国硅片、电池和组件等环节生产持续加速；硅片产量 134.6GW，同比增长 25.7%；电池片产量 108.6GW，同比增长 27.7%；组件产量 98.6GW，同比增长 17.0%。2019 年，市场继续坚守单晶光伏的主流技术路线。2019 年，单晶硅片（P 型+N 型）产量约占 65%，作为主流技术路线持续渗透。受益于二次加料、快速长晶等技术的不断进步，单晶长晶技术指标提升较快，单晶炉平均单炉投料量由 2018 年的 950 公斤提高到了 2019 年的 1300 公斤，铸锭炉平均单炉投料由 2018 年的 900 公斤提高到了 2019 年的 1100 公斤。产品效率方面，2019 年，规模生产的单多晶电池平均转换效率分别为 22.3%和 19.3%。单晶电池均采用 PERC 技术，平均转换效率较 2018 年提高 0.5 个百分点，领先企业转换效率达到 22.6%。2019 年，单晶硅片企业持续扩张产能。2019 年，单晶硅片龙头企业隆基股份和中环股份均持续公告产能扩张计划。随着海内外市场需求开始逐步转向单晶，2019 年单晶产品占比快速提升，单晶硅片市场占比首次超过多晶，达到约 65%，同比增加 20 个百分点。同时，铸锭单晶产品在 2019 年内逐渐进入市场，2019 年市场占比约为 2.5%。2019 年，中国光伏政策有所调整，平价上网促使行业继续朝着“多晶转单晶”、“大尺寸+薄片化”、“高产能+高效自动化”的方向发展。2019 年，中国光伏发电采取了优先支持不需要国家补贴的平价项目，对需要国家补贴的项目采取竞争配置方式确定市场规模的管理方式，但因政策出台时间较晚，项目建设时间不足半年，很多项目年底前无法并网，再加上补贴拖欠导致民营企业投资积极性下降等原因，截至 2019 年底竞价项目实际并网量只有目标规模的三分之一。新的阶段，“降本+提效”仍然是光伏企业提升核心竞争力的重要手段，“多晶转单晶”、“大尺寸+薄片化”、“高产能+高效自动化”是光伏行业的主要发展趋势。2020 年，在未建成的 2019 年竞价项目、特高压项目，加上新增竞价项目、平价项目等拉动下，预计国内新增光伏市场将恢复性增长，尽管受 COVID-19 疫情影响短期内存在不确定性。中长期来看，“十四五”期间，随着应用市场多样化以及电力市场化交易、“隔墙售电”的开展，新增光伏装机将稳步上升。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 170,013,678.71 7.96%158,540,953.98 9.90%7.24%应收票据 19,947.15 0.00%52,148.26 0.00%-61.75%16 应收账款 373,701,094.06 17.51%559,891,063.70 34.97%-33.25%存货 536,098,798.14 25.11%424,775,467.45 26.53%26.21%投资性房地产 长期股权投资 94,264,333.87 4.42%15,787,279.09 0.99%497.09%固定资产 90,122,859.45 4.22%92,308,777.55 5.77%-2.37%在建工程 9,300,690.99 0.44%293,488.28 0.02%3,069.02%短期借款 长期借款 交易性金融资产 161,093,990.29 7.55%70,560,000.00 4.41%128.31%应收款项融资 538,015,335.32 25.20%155,081,547.64 9.69%246.92%预付款项 44,315,490.56 2.08%18,096,041.68 1.13%144.89%其他应收款 2,263,136.97 0.11%2,583,955.59 0.16%-12.42%其他流动资产 17,779,930.37 0.83%814,717.99 0.05%2,082.34%无形资产 77,131,147.12 3.61%79,938,864.39 4.99%-3.51%长期待摊费用 1,369,308.11 0.06%475,683.90 0.03%187.86%递延所得税资产 16,563,937.02 0.78%21,969,976.95 1.37%-24.61%其他非流动资产 2,558,422.41 0.12%-应付票据 205,216,932.73 9.61%118,028,350.83 7.37%73.87%应付账款 298,800,397.21 14.00%259,957,008.36 16.24%14.94%预收款项 425,422,543.38 19.93%391,748,170.62 24.47%8.60%应付职工薪酬 24,037,131.70 1.13%21,550,748.69 1.35%11.54%应交税费 10,871,177.71 0.51%38,920,474.43 2.43%-72.07%其他应付款 3,698,936.23 0.17%20,028,169.96 1.25%-81.53%其他流动负债 33,941,688.32 1.59%26,284,582.50 1.64%29.13%递延收益 11,803,844.35 0.55%13,600,791.43 0.85%-13.21%递延所得税负债 164,098.54 0.01%155,794.64 0.01%5.33%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据本期期末较本期期初降低 61.75%，其主要原因是 2019 年 1 月 1 日起，公司适用新金融工具准则，银行承兑汇票纳入应收款项融资核算所致。期末应收票据金额较小，全部是未到期的商业承兑汇票。2、应收账款本期期末较本期期初降低 33.25%，其主要原因是 2019 年以来光伏行业好转，下游客户资金压力减弱，回款速度加快所致。3、存货本期期末较本期期初增长 26.21%，其主要原因是 2019 年公司下游客户订单量增长，采购生产所需原材料增加较快所致。4、长期股权投资本期期末较本期期初增长 497.09%，其主要原因是本期增加对参股公司投资所致。5、在建工程本期期末较本期期初增长 3,069.02%，其主要原因是公司光伏、半导体设备研发及生产的需17 要，公司 2019 年进行了二期厂房建设所致。后因政府规划变更，项目现处于停工状态。6、交易性金融资产本期期末较本期期初增长 128.31%，其主要原因是公司使用使用闲置资金购买了安全性较高和流动性较强的结构性存款和固定收益理财产品所致。7、应收款项融资本期期末较本期期初增长 246.92%，其主要原因是 2019 年 1 月 1 日起，公司适用新金融工具准则，银行承兑汇票纳入应收款项融资核算所致。报告期客户回款状况较好，交易结算方式以较为灵活的银行承兑汇票为主。8、预付款项本期期末较本期期初增长 144.89%，其主要原因是公司 2019 年订单增加对应增加了对外采购金额，在签署的采购合同中约定的预付采购款增加所致。9、其他应收款本期期末较本期期初降低 12.42%，其主要原因是本期收回投标保证金增加所致。10、其他流动资产本期期末较本期期初增长 2,082.34%，其主要原因是期末留抵的增值税额较本期期初增加所致。11、长期待摊费用本期期末较本期期初增长 187.86%，其主要原因是公司新增生产用厂房装修费所致。12、递延所得税资产本期期末较本期期初降低 24.61%，其主要原因是本期作为计算依据的可抵扣时间性差异较期初减少所致。13、应付票据本期期末较本期期初增长 73.87%，其主要原因是公司为了提高资金使用效率，同供应商结算方式大幅度变更为票据结算的方式所致。14、应付账款本期期末较本期期初增长 14.94%，其主要原因是公司销售订单数量增加，本期期末应付采购款相应增加所致。15、应付职工薪酬本期期末较本期期初增长 11.54%，其主要原因是公司经营规模扩大，员工数量及平均薪资水平增加所致。16、应交税费本期期末较本期期初降低 72.07%，其主要原因是本期期末应交增值税减少所致。17、其他应付款本期期末较本期期初降低 81.53%，其主要原因是 2019 年公司完成股票发行后，返还了浙江红什投资管理有限公司于 2018 年交付的履约保证金 1,500 万元所致。18、其他流动负债本期期末较本期期初增长 29.13%，其主要原因是当期计提的产品质量保证金增加所致。19、递延收益本期期末较本期期初降低 13.21%，其主要原因是与资产相关的政府补助按照使用寿命合理的分配计入损益，对应递延收益减少所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重%营业收入 972,421,117.86 100.00%1,053,212,312.26 100.00%-7.67%营业成本 634,300,544.36 65.23%636,298,201.92 60.41%-0.31%毛利率 34.77%-39.59%-12.17%销售费用 56,748,823.80 5.84%65,520,036.75 6.22%-13.39%管理费用 74,670,529.91 7.68%78,580,516.03 7.46%-4.98%研发费用 50,981,281.31 5.24%38,587,599.87 3.66%32.12%财务费用 857,955.20 0.09%809,995.65 0.08%5.92%信用减值损失 35,733,225.66 3.67%-资产减值损失-12,279,813.98-1.26%-64,533,935.24-6.13%-80.97%其他收益 21,874,640.26 2.25%28,041,178.66 2.66%-21.99%18 投资收益-5,307,519.35-0.55%-1,276,669.32-0.12%-315.73%公允价值变动收益 1,093,990.29 0.11%-资产处置收益-27,699.98 0.00%汇兑收益-营业利润 189,942,183.41 19.53%187,830,716.37 17.83%1.12%营业外收入 13,455,868.37 1.38%4,771,412.00 0.45%182.01%营业外支出 9,607,269.41 0.99%230,098.91 0.02%4,075.28%净利润 166,478,052.53 17.12%170,192,200.31 16.16%-2.18%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、毛利率本期较上年同期降低 12.17%，主要系受上年“531 光伏政策”的影响，光伏产业链产品价格呈下降趋势，为了实现“平价上网”，下游客户降低采购价格，故毛利率较上年有所下降。2、销售费用本期较上年同期降低 13.39%，主要系本期售后服务费用较上年同期减少所致。3、研发费用本期较上年同期增长 32.12%，主要系光伏行业对成本控制和技术标准的要求越来越高，公司增加研发投入，提高产品的竞争力，以保持在同行业中领先水平。4、信用减值损失本期为 35,733,225.66 元。公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，在资产负债表日对应收款项计算坏账准备，将计提或转回的坏账准备计入本科目。5、资产减值损失本期较上年同期降低 80.97%。公司自 2019 年 1 月 1 日起按照新金融工具准则规定重新计量应收票据、应收账款和其他应收账款的预期信用损失准备，转入信用减值损失科目。报告期内的资产减值损失核算的是计提的存货跌价准备。6、其他收益本期较上年同期降低 21.99%，主要系本期取得的软件退税收入较上年减少所致。7、投资收益本期较上年同期降低 315.73%，主要系权益法核算的长期股权投资确认的投资损失较上年增加所致。8、公允价值变动收益本期为 1,093,990.29 元，系公司购入的结构性存款和固定收益理财在期末按公允价值计量形成的变动收益。9、营业外收入本期较上年同期增长 182.01%，主要系供应商罚款收入增加 7,198,275.86 元所致。10、营业外支出本期较上年同期增长 4,075.28%，主要系二期厂房在建工程损失 864.13 万元所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 944,748,541.90 1,011,087,158.99-6.56%其他业务收入 27,672,575.96 42,125,153.27-34.31%主营业务成本 614,095,264.01 604,207,080.94 1.64%其他业务成本 20,205,280.35 32,091,120.98-37.04%按产品分类分析按产品分类分析：适用适用 不适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额期金额 变动比例变动比例%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%收入金额收入金额 占营