834866_2019_利欣制药_2019年度报告_2020-04-27.pdf

1 2019 年度报告 利欣制药 NEEQ:834866 河南利欣制药股份有限公司 Henan Lixin Pharmaceutical Limited by Share Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 （或（或）致投资者致投资者的信的信 公司于2019年3月7日取得了河南省科技型中小企业证书（证书编号：2014S1400045）。该证书的获得，是对利欣制药在技术研发和自主创新方面的努力所给予的肯定，有利于进一步提高核心竞争力和影响力，将对公司未来经营业绩产生积极影响，对公司的经营发展也有着积极的推动作用。公司于 2019 年 12 月 27日取得全国中小企业股份转让系统公司出具的关于河南利欣制药股份有限公司股票发行股份登记的函【2019】5147号。本次发行的股票种类为人民 币 普 通 股，总 计44,278,238.00 股，募集资金总额 47820497.04 元。本次发行完成后公司的总资产及净资产规模均有大幅度的提高。本次发行有利于拓展公司业务链，提升公司盈利能力。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 元、万元 指 人民币元、人民币万元“三会议事规则”指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 律师 指 北京市中银（深圳）律师事务所 会计师 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 国家医保目录 指 国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2009 年版）基本药物 指 适应基本医疗卫生要求，剂型适宜，价格合理，能够保障供应，公司可公平获得的药品 药包材 指 直接接触药品的包装材料和容器 塑料瓶、塑瓶 指 大输液包装用的聚丙烯塑料瓶 玻璃瓶 指 大输液包装用的玻璃瓶 大输液 指 50ml 或以上的大容量注射液 新版 GMP 指 药品生产质量管理规范（2010 年修订），中华人民共和国卫生部 2011 年 1 月 27 日发布 GMP 指 药品生产质量管理规范 泰昌担保 指 镇平县泰昌担保信用有限公司 正得乐医疗 指 河南正得乐医疗科技有限公司 誉森实业、法人股东 指 南阳誉森实业有限公司 中誉医药 指 南阳中誉医药有限公司 公司、利欣公司、股份公司 指 河南利欣制药股份有限公司 利欣药业、有限公司 指 南阳利欣药业有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李明虎、主管会计工作负责人孙旭亮及会计机构负责人（会计主管人员）杨东辉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 国家监管、产业政策风险 医药作为一种特殊性产品，其安全性和有效性关乎病患者的生命安全，世界各国都采取了严格的监督管理措施。为维护广大病患者的利益，我国对医药生产依法实行严格监管。如果不能始终满足国家医药生产监督管理部门的有关规定，药品生产企业的生产经营许可将会被暂停或取消，从而对公司的生产经营产生重大影响。公司内部控制风险 股份公司成立前，公司的法人治理结构不够完善，内部控制欠缺，曾发生过关联交易和关联方资金往来的情况。股份公司成立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段的内部控制体系。但是随着公司的业务不断扩大，公司需要对资源进行整合、市场开拓、产品研发、质量管理以及财务管理等内部控制流程进行升级和完善以匹配扩大的产能和规模，这将对各部门的工作协调性、严密性和连续性提出更高的要求。如果公司管理水平不能适应公司规模扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着规模的扩大而及时调整和完善，公司将面临着经营管理风险。新药研发风险 新药研发是一项技术性和规范性强、投资强度高、人力资源投入大的系统工程，从基础研发发现成果到产品获准上市销售通常需要 6-10 年。新药研发基于自热科学研究的成果转化，6 涉及到管理学、经济学乃至社会学等诸多学科的协作，涉及到专利申请策略及专利保护政策，还涉及到产品的疗效和医生及病人的接受程度，其整个过程受到政府部门的严格监管，因此如果不能前瞻性地根据临床用药需求确定研发方向，如果不能根据最新科研成果进行品种立项，如果不能组织各学科专业人才通力协作以提高研发效率，如果不能制定合理的规划以保证各阶段研究的无缝衔接，如果不能开展针对性的市场推广以解决产品上市后的销售，公司将面临新药研发失败的风险。公司应收账款回收的风险 2018 年末和 2019年末应收账款账面余额62,941,722.31 元。和 95,211,106.99 元，应收账款净额占当期总资产的比例分别为36.56%和 43.66%，占相应各期销售收入的比例分别是 100.38%和 68.90%，销售收入逐年增大，应收账款余额也逐年增大。随着公司销售规模的不断扩大、应收账款总额的增加及部分应收账款账龄的延长，若宏观经济环境、客户经营状况等因素发生不利变化，公司可能面临因客户延迟甚至无法付款导致公司发生坏账损失的风险。存货管理的风险 2018 年末和 2019 年末公司存货余额分别为 15,756,976.61元和18,185,114.99 元，占各期期末资产总额的比例分别为9.15%和8.34%，2018年度和2019年度存货周转率分别为2.48和2.28，公司期末存货结余金额较大，存货周转速度较慢。公司为了满足生产和销售需要，需要一定的存货保有量，未来随着公司业务规模逐步扩大，存货占用公司营运资金可能会进一步增加，若公司管理出现问题，导致公司产品出现积压、过期等情形，则将对公司日常经营造成一定的负面影响。资金流动性风险 公司处于业务增长期，厂房、设备投资以及研发投入金额较大，使得公司对资金需要较大，最近两年一期公司通过银行借款及关联方筹借短期资金，公司 2018 年末和 2019 年末流动比率分别为 78.42 和 147.21，速动比率分别是 64.01 和 127.31，报告期内流动比率和速动比率比去年同期有所增长。2020 年上半年公司需要归还 1800 万元的银行借款，如果公司不能够合理安排资金投放，有效提高营运资金周转，银行贷款的归还和公司规模扩大导致的资金缺口，将引发公司资金的流动性风险。环保政策风险 医药企业在生产活动中会产生废气、废水、废渣、粉尘等污染性排放物，同时也会产生噪音，如果不恰当处理或者操作不当会导致环境的污染。虽然目前公司持有南阳市镇平县环保局颁发的排放污染物许可证及环保合法合规证明，但随着人们生活水平的提高，环保意识不断加强和国家对环保要求的提高，未来，国家可能出台更加严格的排污、环保措施，一方面会提高医药制造行业的门槛，使得新企业进入变得困难；另一方面将促使现有企业加大在治理污染方面的资金投入，增加其经营成本的同时也使很多中小型医药制造企业因为环保问题而停产关闭，但是对环保已达标的企业又增加了新的发展机会。因此，公司面临环保标准提高和环保投资加大的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南利欣制药股份有限公司 英文名称及缩写 Henan Lixin Pharmaceutical Limited by Share Ltd 证券简称 利欣制药 证券代码 834866 法定代表人 李明虎 办公地址 南阳市镇平城东工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邹青玉 职务 董事会秘书 电话 15936136793 传真 0377-65901958 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 河南省南阳市镇平县城东工业园区邮政编码：474250 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事长办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 1 月 16 日 挂牌时间 2015 年 12 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-27医药制造业-272化学药品制剂制造-272化学药品制剂制造 主要产品与服务项目 片剂、硬胶囊剂、大容量注射剂、小容量针剂的生产销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）58,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李明虎 实际控制人及其一致行动人 李明虎、王世印 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91411300733847073D 否 注册地址 河南省南阳市镇平工业园区 否 注册资本 102,778,238 是 公司 2019 年第一次股票发行，于 2019 年 11 月 20 日完成了验资，2019 年 12 月 27 日收到全国中小企业股份转让系统发的股份登记函，于 2020 年 1 月 6 日在中国结算上完成了新增股份登记。截止 2019年 12 月 31 日股本总额为 58,500,000 元，注册资本为 102,778,238 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 狄民权 王振军 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 138,188,281.98 62,467,837.38 121.22%毛利率%72.02%44.15%-归属于挂牌公司股东的净利润 19,211,269.34 6,036,973.86 218.23%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,325,968.82 4,513,042.36 283.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）26.53%13.88%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.93%10.38%-基本每股收益 0.33 0.12 175.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 221,186,668.32 172,174,682.25 28.46%负债总计 91,356,260.69 109,376,041.00-16.475%归属于挂牌公司股东的净资产 129,830,407.63 62,798,641.25 106.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.26 1.07 17.38%资产负债率%（母公司）41.30%63.53%-资产负债率%（合并）41.30%63.53%-流动比率 1.47 0.78-利息保障倍数 6.62 2.53-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-22,704,397.44 3,047,522.21-845.01%应收账款周转率 1.75 1.22-存货周转率 2.28 2.48-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%28.47%3.11%-营业收入增长率%121.22%3.41%-净利润增长率%218.23%185.54%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 58,500,000 58,500,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,445,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-225,234.68 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,219,765.32 所得税影响数 334,464.80 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,885,300.52 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更会计差错更正 其他原因 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所属行业为医药制造业，主要从事药品的研发、生产和销售。公司主要产品包括片剂、硬胶囊剂、大容量注射剂、原料药的生产销售。目前国内医药行业产业链划分为上、中、下游，其中：上游包括化学原料药、包装材料、原辅料生产行业及能源行业；中游包括化学制剂药、中成药、生物制药和医疗机械子行业；下游行业为医药经销商、医院，终端用户为对药物有需求的病患者。按照剂型不同，化学药品制剂可大致分为片剂、粉剂、合剂、胶囊以及注射剂五类。容量在 50ml 或以上的大容量注射剂，即为大输液。在医药消费市场的需求方面，随着国家医疗卫生体制、医疗保险体制及医药生产流通体制改革的进一步深化，人们健康意识的增强和我国人口结构的老龄化趋势，大输液产品的市场需求将保持稳步增长。医药行业备受我国产业政策的大力支持，“十三五”规划纲要为医药产业发展指明了方向。预计未来几年，中国医药行业将继续整体保持较高速增长。一方面，随着国民经济的稳定增长和健康卫生意识的逐步提高，城乡居民的药品消费能力将进一步提高；另一方面，我国人口老龄化进程加速将进一步带动药品消费增长。公司自成立以来，一直专业从事医药产品的研发、生产和销售，是豫西南地区领先的药品生产企业，主要产品为各种规格的注射液和针剂产品等。公司产品品种较多，拥有多项药品生产专利或核心技术，建立了稳定的采购与销售渠道，通过向客户出售大容量注射剂、小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、冻干粉针剂、化学原料药合成等化学药品制剂取得收入、利润和现金流。2019 年全年公司的输液产品在豫西南乃至河南地区公立医院的销售格局已全面打开，销量猛增，收益持续稳定增长。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司生产、质量、销售、采购各部通力配合，围绕公司发展战略及经营目标，通过优化产品质量、严控生产成本和降低销售费用、提升内控经营管理水平、组建营销队伍开拓销售市场，努力拓展主营业务和实现新的利润增长点。报告期内，公司实现营业收入 138,188,281.98 元，比去年同期增长 121.22%；总资产达到221,186,668.32 元，比去年同期增长 28.47%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 19,211,269.34 元，比去年同期增长 218.23%。12 2019 年底，公司总资产较上年末增加 49,011,986.07 元，增长 28.47%，本期销售收入较上期增长121.22%，是因为 2019 年公司增加了 4 种治疗性品种、基础输液的销售渠道由往年市场销售转化为直接面向医院销售，使得销售收入翻倍增长。归属挂牌公司股东的净利润 19,211,269.34 元，比去年同期增长 218.23%，其一是因为公司本期的营业收入 138,188,281.98 元，比去年同期增长 121.22%；其二是因为报告期内公司增加了治疗性药品的生产和销售，毛利率较高，导致了利润的大幅度增加。本报告期内，公司在产品经营策略、市场营销、团队建设等方面采取了如下切实可行的措施，保证了公司年度经营管理指标全面达成。1、产品经营策略 本年度同业竞争加剧，公司准确对市场变化进行预判并及时调整产品经营策略，在稳定原有产品线市场占有率的前提下，控制生产和运营成本，提升产品质量和市场口碑，积极开拓新客户，摸索新的营销模式和利润增长点，促成了业绩的大幅度增长。2、市场营销 本年度内，营销部门积极应对市场变化，建立健全了公司的营销管理体系；补充、壮大市场营销队伍；强化对大客户管理，拓展销售渠道；与生产部精诚配合，控制各项成本，挖掘潜在客户，重视客户需求，为公司业务开辟广阔市场。在全体销售人员的不懈努力下，实现了订单额较上一年度大幅增长。3、团队建设 报告期内，公司员工队伍迅速壮大，特别是形成一支有开拓进取精神的销售团队。为提高各部门的工作业绩，本年度公司进行了全面绩效考核、岗位技能培训、企业文化建设、经营管理培训等。通过一系列的学习培训，促使销售队伍、技术骨干、管理团队和基层员工的素质得到了大幅提升，提升了公司凝聚力。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 11,701,636.74 5.37%354,471.77 0.20%3,201.15%应收票据-235,300.90 0.14%-应收账款 95,211,106.99 43.66%62,706,421.41 36.42%51.84%存货 18,185,114.99 8.34%15,756,976.61 9.15%15.41%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 65,080,230.51 29.84%67,672,903.84 39.04%-3.83%在建工程 1,457,753.06 0.67%-短期借款 37,800,000.00 17.33%37,800,000.00 21.80%0.00%长期借款-资产总计 221,186,668.32-172,174,682.25-28.47%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比增加 3201.15%，与去年同期相比增加幅度较大，主要是因为：其一是报告期销售收入增长、接近年末清账阶段，各医疗机构和营销客户集中回款所致。其二是因为 2019 年第一次股票发13 行成功所致；其三是公司的销售模式优化，往来业务频繁，导致了货币资金的增加。2.应收账款同比增加 51.84%，其一是因为报告期内销售额增加所致。其二是因为公立医疗机构受医保和财政资金的拨付影响，账期加长。其三是因为报告期内公司优化了销售模式，由公司直接配送到各医疗机构，没有中间商赚差价，销售价格上涨，销售额提高了，应收账款就相应的增加了。3.存货同比增加 15.41%，其一是因为报告期内销售模式转型，公司需要较多的存货才能满足市场需求。其二是在 12 月末，为即将到来的春节假期和假期车间检修提前为保市场供应备货所致。主要增加的存货是基础大输液。4.总资产同比增加 28.47%，主要是报告期内公司销售收入增加，股本增加，利润增加导致资产增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 138,188,281.98-62,467,837.38-121.22%营业成本 38,666,852.90 27.98%34,890,263.24 55.85%10.82%毛利率 72.02%-44.15%-销售费用 44,955,770.55 32.53%3,055,861.80 4.89%1,371.13%管理费用 14,335,546.96 10.37%7,306,735.34 11.70%96.20%研发费用 6,081,364.28 4.40%3,312,749.76 5.30%83.57%财务费用 3,929,086.03 2.84%3,945,678.89 6.32%-0.42%信用减值损失-7,867,970.06 5.69%-资产减值损失-5,952,460.58 9.53%-其他收益 1,349,000.00 0.98%152,000.00 0.24%7.88%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-汇兑收益-营业利润 21,350,126.97 15.45%2,379,627.28 3.81%797.20%营业外收入 1,096,000.00 0.80%2,335,693.37 3.74%-53.08%营业外支出 225,234.68 0.16%694,832.78 1.11%-67.58%净利润 19,211,269.34 13.90%6,036,973.86 9.66%218.23%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入同比增加 121.22%，主要是因为报告期内公司优化了销售模式，在 2017 年和 2018 年，公司的药品主要是基础大输液，都是经过经销商销往各大终端公立医疗机构，售价较低。2019 年公司优化了销售渠道，公司跨过了中间的经销商，直接配送到终端各大公立医疗机构，没有中间商赚差价，药品售价上调，毛利率增加，销售额增加；第二个原因是报告期内公司在稳固塑瓶市场成果的同时，大力拓展毛利率较高的治疗性品种，因此增加了本期的销售收入。2.营业成本同比增加 10.82%，公司收入增大，成本增大，但成本增加幅度没有收入大，主要原因其一是报告期内公司调整了产品结构，增加了毛利率高的治疗性品种，售价较高，原材料价格无太大变化，14 人工成本增加；其二是锅炉进行了升级改造，节约了能耗；其三由于产品产量增加，分摊的固定成本降低，从而降低了产品的生产成本。3.销售费用同比增加 1371.13%，主要是报告期内销售收入大幅度增长，公司为了向全国推广增加的治疗性品种，委托各大企业做市场推广、质量跟踪和治疗效果监督，导致公司下半年的市场活动费用投入的较多。4.管理费用同比增加 96.20%，主要是薪酬费用、办公费用、差费增加所致。5.研发费用同比增加 83.57%，主要是报告期内研发项目增加所致。6.营业利润同比增加 797.20%，主要原因：其一是因为报告期内公司拓展了销售渠道，销售收入大幅度增加；其二是因为公司增加了毛利率高的治疗性品种，毛利率的增加直接导致营业利润的增加。7.营业外收入同比减少 53.08%，主要是报告期内政府补助减少所致。8.营业外支出同比减少 67.58%，主要是对外捐赠减少所致。9.净利润同比增加 218.23%，主要原因是营业利润的增加，原因同第 6 条。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 138,188,281.98 62,467,837.38 121.22%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 38,666,852.90 34,890,263.24 10.82%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%针剂 25,792,499.05 18.66%16,851,428.65 26.98%53.05%塑瓶 98,652,693.02 71.39%41,442,233.72 66.34%138.05%玻瓶 12,731,990.19 9.21%2,821,516.53 4.52%351.24%胶囊 1,009,952.82 0.73%1,352,089.50 2.16%-25.30%合计 138,188,281.98 100.00%62,467,268.40 100.00%-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2019 年营业收入较 2018 年增加 75,720,444.60 元，其中塑瓶的销售收入较 2018 年增加57,210,459.30 元，致使销售收入增加的原因是塑瓶销量的大幅度增加，中标的地区和医院不断增加，药品的销量和售价也不断攀升，药品的利润空间较其他产品更具有市场竞争力，因此公司根据市场情况对产品的生产和销售结构进行了调整，增加了利润空间大的塑瓶的生产和销售，因此造成产品销售结构发生变化，经过产品结构调整，公司的产品市场竞争力和盈利能力都得到了大幅提升。玻瓶的销售收入较 2018 年增加 351.24%，是因为公司 2019 年增加了毛利率高的治疗性品种的销售。15 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南阳市中心医院 12,411,688.44 8.98%否 2 南阳市第二人民医院 8,566,729.71 6.20%否 3 镇平县人民医院 7,146,521 5.17%否 4 南阳市第一人民医院 4,553,918.69 3.30%否 5 方城县人民医院 4,213,217.77 3.05%否 合计合计 36,892,075.61 26.7%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 湖南乐福地医药包材科技有限公司 4,201,920.00 12.29%否 2 南阳天益包装材料有限公司 3,604,726.77 10.54%否 3 江苏兴惠欣塑料有限公司 3,339,219.09 9.76%否 4 镇平县中誉农业农民专业合作社 3,322,806.14 9.72%否 5 上海紫炫贸易有限公司 2,208,795.00 6.46%否 合计合计 16,677,467.00 48.77%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-22,704,397.44 3,047,522.21-845.01%投资活动产生的现金流量净额-1,954,453.53-1,501,771.68-30.14%筹资活动产生的现金流量净额 36,006,015.94-15,891,867.14 326.57%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额较上年同比减少 845.01%，主要是本报告期内医院等客户应收账款账龄较长，回款比较慢所致。2.投资活动产生的现金流量净额较上年同比减少 30.14%，主要是本报告期内在建工程投入金额高于上年同期所致。3.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 326.57%，主要是本报告期内完成了一次债转股的股票发行所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 16 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，具有良好的独立自主经营能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康，经营管理层、核心业务人员队伍稳定。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。因此，公司具有较强的持续经营能力。1、主营业务突出可持续 公司自成立以来，以药品生产和销售为主营业务，生产方面严格执行国家药品 GMP 生产规范，已通过国家新版 GMP 认证，可保证持续生产；销售方面公司以质量和服务抓住老客户的同时，又积极筹建销售队伍开拓全国市场，大容量注射剂的销售额较去年同期，都取得较大增长，过硬的产品质量、稳定的客户、被市场认可的利欣品牌、具有开拓精神的销售团队，这些方面可保证销售业务持续健康发展。2、治理结构完善可持续 公司治理结构完善，内部控制执行有效，公司各项业务、资产、人员、财务均独立于控股股东、实际控制人以及其控股的其他企业。公司通过不断地自我评价和修复调整，确保了内部控制的基础和执行动态优化。报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，具有良好的独立自主经营能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康，经营管理层、核心业务人员队伍稳定。3、经营情况稳定可持续 公司经营团队稳定，管理规范逐步发展健全，老客户稳定且销售金额逐年提高，在生产方面严格执行 GMP 生产规范，认真落实监管部门各项要求，控制生产成本和运营费用，在销售上坚持质量第一、客户第一，做好售前和售后服务工作，在抓住老客户的同时，又持续开拓新客户，以过硬的产品质量和用户口碑打造利欣品牌，以保证公司经营稳定持续发展。4、可能影响持续经营的风险因素及控制策略 随着国家监管政策和检查力度越加严格，环保治理和 GMP 检查会直接影响企业生存与发展，公司董事长会立足长远，规范公司环保达标排放和 GMP 生产质量管理，根据监管部门的建议和要求，积极配合各项检查并整改完善。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、国家监管、产业政策风险 医药作为一种特殊性产品，其安全性和有效性关乎病患者的生命安全，世界各国都采取了严格的监督管理措施。为维护广大病患者的利益，我国对医药生产依法实行严格监管。如果不能始终满足国家医药生产监督管理部门的有关规定，药品生产企业的生产经营许可将会被暂停或取消，从而对公司的生产经营产生重大影响。针对上述风险，应对措施：公司的质检和生产部门一致都在严把药品质量关，药品生产设备的更新刻不容缓，公司将决定加大对药品生产设备的资金投入；并努力引进高技术人员来引导生产，严格按照国家药监局 GMP 要求操作，从而提高药品的生产质量，“没有最好，只有更好”是我们的企业宗旨。17 2、公司内部控制风险 股份公司成立前，公司的法人治理结构不够完善，内部控制欠缺，曾发生过关联交易和关联方资金往来的情况。股份公司成立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段的内部控制体系。但是随着公司的业务不断扩大，公司需要对资源进行整合、市场开拓、产品研发、质量管理以及财务管理等内部控制流程进行升级和完善以匹配扩大的产能和规模，这将对各部门的工作协调性、严密性和连续性提出更高的要求。如果公司管理水平不能适应公司规模扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着规模的扩大而及时调整和完善，公司将面临着经营管理风险。针对上述风险，应对措施：公司管理层将在主办券商的协助下，不断学习并严格执行公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策管理制度及其他各项管理制度，使公司朝着更加规范的方向发展。3、新药研发风险 新药研发是一项技术性和规范性强、投资强度高、人力资源投入大的系统工程，从基础研发发现成果到产品获准上市销售通常需要 6-10 年。新药研发基于自热科学研究的成果转化，涉及到管理学、经济学乃至社会学等诸多学科的协作，涉及到专利申请策略及专利保护政策，还涉及到产品的疗效和医生及病人的接受程度，其整个过程受到政府部门的严格监管，因此如果不能前瞻性地根据临床用药需求确定研发方向，如果不能根据最新科研成果进行品种立项，如果不能组织各学科专业人才通力协作以提高研发效率，如果不能制定合理的规划以保证各阶段研究的无缝衔接，如果不能开展针对性的市场推广以解决产品上市后的销售，公司将面临新药研发失败的风险。公司新药品种柴胡鼻腔喷雾剂已完成期、期临床试验，期临床实验即将完成，盐酸法舒地尔原料药及盐酸法舒地尔注射液所研制的情况已申报到国家药品监督管理局药品审批中心排队等候审批，但是不能确定是否能够取得国家药品监督管理部门颁发的产品注册证，可能面临无法取得产品注册证，产品研发失败，或者推迟上市的情况，对公司未来的生产经营产生不利影响。针对上述风险，应对措施：未来，公司将在新产品研发方面进一步加强立项的科学性、严谨性，并加强研发过程管理，巩固销售力量，保证公司的新产品顺利推出市场。4、公司应收账款回收的风险 2018 年末和 2019 年末应收账款账面余额 62,941,722.31 元和 95,211,106.99 元，应收账款净额占当期总资产的比例分别为 36.56%和 43.66%，占相应各期销售收入的比例分别是 100.38%和 68.90%，销售收入逐年增大，应收账款余额也逐年增大。随着公司销售规模的不断扩大、应收账款总额的增加及部分应收账款账龄的延长，若宏观经济环境、客户经营状况等因素发生不利变化，公司可能面临因客户延迟甚至无法付款导致公司发生坏账损失的风险。针对上述风险，应对措施：公司管理层一方面将加强对账龄较长客户的应收账款的催收；另一方面针对以往信用不好的客户，公司减少与其合作，在开发新客户时，将严格考核其信用状况，选择优良客户进行合作，以此来加快应收账款的风险。5、存货管理的风险 2018 年末和 2019 年末公司存货余额分别为 15,756,976.61 元和 18,185,114.99 元，占各期期末资产总额的比例分别为 9.15%和 8.34%，2018 年度和 2019 年度存货周转率分别为 2.48 和 2.28，公司期末存货结余金额较大，存货周转速度较慢。公司为了满足生产和销售需要，需要一定的存货保有量，未来随着公司业务规模逐步扩大，存货占用公司营运资金可能会进一步增加，若公司管理出现问题，导致公司产品出现积压、过期等情形，则将对公司日常经营造成一定的负面影响。针对上述风险，应对措施：公司将逐步加强存货的采购与管理