834803_2019_鑫昌龙_2019年年度报告_2020-04-29.pdf

1 2019 鑫昌龙 NEEQ：834803 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司 Shenzhen Xinchanglong New MaterialTechnology Co.,Ltd 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4 46 6 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、鑫昌龙 指 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司 有限公司 指 深圳市鑫昌龙润滑科技有限公司 全资子公司、上杭鑫昌龙 指 上杭鑫昌龙实业有限公司 全资孙公司、华高新材料 指 海门市华高新材料科技有限公司 全资孙公司、研究所 指 深圳市鑫昌龙新材料研究所有限公司 全资孙公司、盘锦鑫昌龙 指 盘锦市鑫昌龙新材料有限责任公司 控股子公司、鑫成炭素 指 深圳市鑫成炭素科技有限公司 控股子公司、鑫帜 指 深圳市鑫帜高科有限公司 股东大会 指 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司监事会 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 公司章程 指 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司章程 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 律师事务所、律师 指 北京市君泽君（广州）律师事务所：戎魏魏 会计师事务所、会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）：王海第、陈庆宇 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王爱东、主管会计工作负责人李佳奇及会计机构负责人（会计主管人员）李佳奇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理风险 有限公司阶段，公司治理存在一定瑕疵。如公司的会议记录不健全、未按法律及公司章程要求发出会议通知；未建立具体的对外担保、重大投资、关联交易相关制度。2015 年 7 月，有限公司整体变更为股份公司后，建立了较为健全的三会治理结构、三会议事规则及关联交易制度等管理制度。新的治理结构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。租赁经营用地风险 公司的办公、经营用地主要是向松元厦向西公司租赁，公司已与其签订了房屋租赁合同并经深圳市龙华区公共资源交易中心登记备案。目前由于松元厦向西公司未能提供该出租地块、厂房的合法产权证明，因此该厂房的产权瑕疵可能导致公司面临生产场地搬迁的风险。针对上述问题，松元厦向西公司已出具承诺函，承诺所出租地块、房产的合法性以及可持续使用性，但是仍无法完全避免该租赁用地、厂房被认定为违法用地、建筑的可能，目前公司已了解上述情况并已在龙华区购买 4 套6 研发产业用房作为公司未来的办公场所，但租赁标的一旦被作出以上认定，也将对公司经营造成不利影响。客户集中度较高的风险 公司下游行业为通讯行业，由于该行业市场份额被一些大规模上市公司所占有，导致客户数量选择性有限，公司存在销售客户较为集中的风险，若公司主要客户的经营情况、资信状况、业务模式发生变化或者关键客户流失，将对经营业绩产生不利影响。原材料价格波动带来的风险 半流体填充油膏的主要原材料为矿物油，矿物油属于原油制品，受原油价格波动的影响较大。由于填充膏业务原材料成本在主营业务成本中的占比较大，其价格波动会对公司的毛利率产生较大影响。若未来主要原材料的价格朝着不利于公司的方向发展，公司的采购成本将上升，从而使得毛利率的降低，将对公司的业绩产生不利影响。应收账款无法收回的风险 由于行业的特殊性，公司应收账款比例较高，行业内公司的主要客户为规模较大上市企业，其具有良好的信用和较强的实力，应收账款回收风险较小。但如果出现应收账款无法按期收回而发生坏账的情形，可能对公司业绩及生产经营产生一定影响，并且长期保持金额较大的应收账款，将可能会影响公司的资金周转。所得税优惠政策变动的风险 公司于 2017 年 10 月被认定为高新技术企业，享受自认定年度起 3 年内减按 15%的税率征收企业所得税的税收优惠。2017 年度、2018 年、2019 年适用 15%的企业所得税率。高新技术企业证书有效期为 3 年，若公司未来不能满足相关的认定条件，相关税收优惠将被取消，公司的业绩可能受到影响。经营活动现金流持续为负的风险 公 司 2018 年、2019 年经 营活动现金流 量净额 分别为-1,421,599.70、32,557,268.62 元，公司报告期内的经营活动现金流已改善为正值，主要由于公司在上游合作上与炼油厂家的代理商采购，取得了 30 至 60 天的付款账期。存货积压风险 公司 2018 年及 2019 年年结存的存货余额较大，分别为51,806,400.52 元以及 36,405,684.74 元。公司生产模式为“订单式生产、维持库存”的模式，为了满足客户及时提货的需要，公司一般按客户需求预先生产一定量的存货。公司的销售主要通过每季度招投标方式获取订单，若公司未来的招投标未能中标，有可能造成存货积压，对公司未来的运营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 行业重大风险行业重大风险 无 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Xinchanglong New Material Technology Co.,Ltd 证券简称 鑫昌龙 证券代码 834803 法定代表人 王爱东 办公地址 深圳市龙华新区观澜街道松元厦社区向西新围 114 号 A 栋 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李佳奇 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0755-27970801 传真 0755-27970462 电子邮箱 lijiaqigl- 公司网址 www.gl- 联系地址及邮政编码 深圳市龙华新区观澜街道松元厦社区向西新围 114 号 A 栋（518110）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 鑫昌龙董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1996 年 10 月 10 日 挂牌时间 2015 年 12 月 18 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-通信和其他电子设备制造业（C39）-计算机制造（C391）-其他计算机制造（C3919）主要产品与服务项目 半流体填充油膏、改性塑料、润滑油相关产品 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）100,980,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 王爱东 实际控制人及其一致行动人 王爱东 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300279279001T 否 注册地址 深圳市龙华新区观澜街道松元厦社区向西新围 114 号 A 栋 否 注册资本 100,980,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王海第、陈庆宇 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 楼 1101 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 202,337,684.19 206,136,455.79-1.84%毛利率%9.83%16.43%-归属于挂牌公司股东的净利润-14,791,302.17 849,696.32-1,840.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-17,416,118.80-1,352,513.88-1,187.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-14.48%0.80%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-17.06%-1.28%-基本每股收益-0.15 0.0084-1,885.71%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 160,480,313.82 203,540,291.03-21.16%负债总计 65,159,249.59 95,037,691.42-31.44%归属于挂牌公司股东的净资产 95,711,152.43 109,054,340.55-12.24%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.95 1.08-12.04%资产负债率%（母公司）35.32%43.37%-资产负债率%（合并）40.60%46.69%-流动比率 2.09 1.98-利息保障倍数-8.51 1.42-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 32,557,268.62-1,421,599.70 2,390.19%应收账款周转率 4.14 3.42-存货周转率 4.14 3.30-10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-21.16%2.85%-营业收入增长率%-1.44%-7.61%-净利润增长率%-1,840.78%129.99%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 100,980,000 100,980,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 405,038.78 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,981,208.00 委托他人投资或管理资产的损益-124,703.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 99,530.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,361,073.67 所得税影响数 736,257.04 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,624,816.63 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是一家国内技术领先的专注于新材料行业的科技开发应用的高新技术企业，主营业务是半流体填充油膏、尾矿综合利用和润滑油相关产品的研发、生产和销售。主要分为三大板块。目前，半流体填充油膏是公司的核心产品。一、以公司全资子公司福建上杭鑫昌龙实业有限公司为主体的工业填充产品。主要产品是光纤光缆填充油膏，线缆防水胶。该板块向上游供应商采购加氢裂解白油和特种油品等原材料，通过公司研发团队不断研发完善产品技术配方并对生产工艺不断优化，提高产品性能质量，从而形成良好的竞争优势，到 2019 年公司在工业填充领域产品已经覆盖了通信光缆，电线电缆，安防线缆填充等领域。在国内处于行业龙头领先地位。公司通过招投标等方式取得下游客户订单，将产品销售给客户，实现可持续的盈利。公司该板块核心客户资质优秀，均为有强大实力的上市公司或大型企业。如上市公司亨通光电（600487）、中天科技（600522）、特发信息（000070）等。二、以公司全资子公司深圳考拉生态科技有限公司为主体的尾矿综合利用板块。采用对全国的尾矿库进行取样分析，在自建实验基地进行研发，研发方向为提炼满足各行各业要求的硅材料为我们的核心点，其他产品方向为建筑材料、贵金属材料、铁精矿等方向，最终达到尾矿综合治理 75%以上。该项目经过一年多的建设，预计于 2020 年初可以正式投产。同时报告期内，公司有多个尾矿再利用项目还在论证中。三、以公司作为主体的工业润滑油板块。报告期内公司将业务重心放在工业填充板块和尾矿再利用行业板块。对于工业润滑油板块依旧以提高服务质量，稳定客户，保持经营延续为主。报告期内公司在工业填充板块继续保持技术领先和市场占有率，实现了支撑公司主营业务的经营目标。另外塑料改性填充剂研发取得了良好的研发成果，成功开发出溶脂改性填充剂和增韧改性填充剂。报告期内公司尾矿再利用板块尚处于投资建设阶段，还没有形成销售。报告期内润滑油生产销售稳定未出现大幅波动。报告期内，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 12 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 随着社会经济的持续高速发展，我国光电线缆行业在国家宽带中国战略和培养发展战略性新兴产业的驱动下，将迎来良好的市场发展契机。报告期内实现营业收入 20,316.84 万元同比下降 1.44%；亏损1,479.13 万元。2019 年，公司净利润亏损较大，主要是下游客户订单量减少，竞争加剧，产品销售价格下滑较大，导致毛利率下降较大；主要是随着 2018 年中美贸易战，4G 网络建设投资下降，5G 网络投资还未发力；同时公司顺应市场变化，降低经营风险，主动调整客户结构和订单。随着行业的发展，竞争加剧是必然趋势，公司将在 2020 年光通信和绝缘材料领域依靠技术优势降低材料成本，但未来的发展还需实践检验，投资者对此应当保持足够的风险意识，该计划并不构成对投资者的业绩承诺。公司在前三年进行的产品研发已有部分完成试制，2020 年公司主要在以下几个方面进行市场推广：（1）光纤光缆填充膏板块，由于目前整体市场环境相对萎靡，三大运营商对光纤光缆的采购需求下降，下游客户对于订单的获取会愈加激烈，挖掘成本潜力是下游客户的重点方向，在此基础上，公司在光纤光缆填充膏领域研发的含硅纤膏，0.58 低密度缆膏对于客户成本下降效果显著，公司将加大此类产品的推广工作。（2）尾矿治理板块 公司自 2018 年着重研发了对尾矿中的治理工艺，对尾矿中存在的尾矿污泥，金属精矿的提取分类分选已取得成果，目前公司已介入一个广东韶关大宝山尾矿治理项目，并且已经实现投产，预计 2020年会带来营业收入和利润。所以在上述来看，2020 年主要的产品收入还是来源于光通信油膏，但其他产品会陆续形成营业收入和利润。13 (二二)行业情况行业情况 2016-2018 年，随着“宽带中国”战略推进，中国移动大力推动家庭宽带 FTTH 建设，带动光纤光缆量价齐升。2018 年下半年，随着中国移动 FTTH 建设进入尾声，光纤光缆需求开始下滑，而此时中国厂商的光棒产能迅速扩张，2018 年底光棒产能较 2016 年增长约 80%。因此，光纤光缆行业从供不应求走向供过于求，进而导致 2019 年中国移动光缆招标量价齐跌，其中价格更是较 2018 年下滑近 50%，由于下游客户的销售产品价格剧烈下滑，导致公司产品报告期销售价格相比 2018 年有较大下降。2020 年起，随着全球 5G 正式进入规模建设阶段，传输及宽带网络将随之升级，云计算投资也在加速，这些都有望给光纤光缆行业带来增量需求。同时，中国移动引领 5G C RAN 部署架构，该架构需要更多的光纤直连（AAU 到集中化 BBU），较传统 D RAN 部署方式可能需要更多的光纤（增加距离，增加纤芯数），这些都可能带动光纤光缆需求从 2020 年起逐步触底反弹。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 8,701,435.26 5.42%15,550,400.00 7.64%-44.04%应收票据-应收账款 46,280,580.44 28.84%51,466,399.10 25.29%-10.08%存货 36,405,684.74 22.69%51,806,400.52 25.45%-29.73%投资性房地产-长期股权投资 385,296.25 0.24%0 0%-固定资产 15,480,990.08 9.65%16,962,224.79 8.33%-8.73%在建工程 5,883,088.40 3.67%0 0%-短期借款 15,296,810.07 9.53%49,120,841.88 24.13%-68.86%长期借款 9,605,312.56 5.99%11,129,062.55 5.47%-13.69%应付账款 21,084,686.14 13.14%11,610,644.79 5.70%81.60%应付票据 11,774,052.43 7.34%2,013,547.60 0.99%484.74%其他流动负债 0 15,432,880.60 7.58%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少 684.90 万元，主要是归还短期借款，导致货币资金减少。2、应收票据减少 2,734.47 万元，其他流动负债减少 1,543.29 万元，主要是客户的结算方式发生变14 化，2018 年客户主要以电子商业承兑汇票进行结算，报告期改为以电汇方式结算。3、存货下降 1,540.07 万元，主要是公司 2019 年下半年以来优化库存成本，减少库存呆滞原材料和成品，降低采购备品备货量。4、在建工程增加588.31万元，主要是公司投资建设广东韶关大宝山尾矿处理基地的基建设施和设备。5、短期借款减少 3,382.40 万元，应付票据增加 976.06 万元，主要是公司报告期内公司为降低贷款利息，减少了部分贷款项目，同时部分授信品种由流贷变为开具银行承兑汇票和国内信用证。6、应付账款增加 947.41 万元，主要是报告期内部分下游供应商的结算方式由预付款变为月结 30 天。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 202,337,684.19-206,136,455.79-1.84%营业成本 182,440,280.95 90.17%172,261,075.74 83.57%5.91%毛利率 9.83%-16.43%-销售费用 9,922,140.23 4.90%12,102,055.76 5.87%-18.01%管理费用 9,888,662.56 4.89%10,039,094.30 4.87%-1.50%研发费用 9,636,418.88 4.76%7,450,742.27 3.61%29.34%财务费用 3,803,913.29 1.88%4,510,714.77 2.19%-15.67%信用减值损失-6,946,624.55-3.43%-资产减值损失-105,819.87-0.05%-336,204.62-0.16%68.53%其他收益 2,981,208.00 1.47%2,428,113.57 1.18%22.78%投资收益 249,782.43 0.12%-73,175.76-0.04%441.35%公允价值变动收益-资产处置收益 30,552.60 0.02%-汇兑收益-营业利润-17,598,867.86-8.70%1,218,918.06 0.59%-1,543.81%营业外收入 110,966.90 0.05%营业外支出 11,434.74 0.01%59,366.01 0.03%-80.74%净利润-14,720,770.97-7.28%516,328.13 0.25%-2,951.05%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本上升 876.07 万元，主要是报告期内公司产品销量有一定上升，但是由于单位销售价格下降，同时材料采购成本下降幅度不大，导致成本上升较快。2、销售费用下降 218 万元，主要是报告期内公司加强物流费用管控，减少不必要的工厂间调拨物流费用，优化工厂就近原则发货。3、研发费用增加 218.57 万元，主要是报告期内公司主要增加尾矿项目的投入开支。4、信用减值损失增加 659.75 万元，主要是新会计准则下应收账款坏账计提比例增加幅度较大，同时对逾期较严重的应收账款进行了单项计提。15 5、营业利润、净利润减少 1,849.18 万元和 1,483.92 万元，主要是报告期内产品毛利率下滑，信用减值损失较大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 202,114,923.84 205,825,130.48-1.80%其他业务收入 222,760.35 311,325.31-28.45 主营业务成本 182,266,005.29 172,035,024.38 5.95%其他业务成本 174,275.66 226,051.36-22.90%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额期金额 变动比例变动比例%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%半流体油膏业务 168,233,262.22 83.14%189,386,111.81 91.87%-11.17%润滑油业务 7,919,642.00 3.91%8,981,697.69 4.36%-11.82%改性塑料 25,962,019.62 12.83%7,457,320.98 3.62%248.14%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏亨通光电股份有限公司 86,650,516.17 42.65%否 2 江苏中天科技股份有限公司 38,736,550.06 19.07%否 3 苏北光缆有限公司 9,867,384.84 4.86%否 4 长飞光纤光缆股份有限公司 7,228,872.14 3.56%否 5 长春烽火技术有限公司 4,800,985.59 2.36%否 合计合计 147,284,308.80 72.50%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海外电国际贸易有限公司 29,343,396.72 17.66%否 2 上海得尊化工有限公司 25,164,104.74 15.14%否 3 浙江翔泰润滑油有限公司 16,434,732.61 9.89%否 16 4 上海度汉实业有限公司 15,119,007.98 9.10%否 5 上海大亮化工有限公司 8,310,175.65 5.00%否 合计合计 94,371,417.70 56.79%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 32,557,268.62-1,421,599.70 2,390.19%投资活动产生的现金流量净额-13,334,362.59-21,287,399.26-37.36%筹资活动产生的现金流量净额-18,832,375.60 3,577,523.31-626.41%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金流增加主要是公司在采购端以月结 30 天的采购方式增多，同时压缩下游客户的付款账期，导致经营活动现金流增加。本期净利润亏损较大和经营活动现金流净额为正数主要差异在信用资产减值损失，管理费用股权激励等费用列支规模较大。2、投资活动产生的现金流主要是公司在韶关大宝山尾矿的基建工程和设备投入。3、筹资活动产生的现金流减少主要是报告期公司归还较多的银行贷款。(四四)投资状况分析投资状况分析 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司拥有 6 家全资子公司，分别为海门市华高新材料科技有限公司、盘锦市鑫昌龙新材料有限责任公司、深圳市鑫昌龙研究所有限公司、昆山市梯地才新材料有限公司、上杭鑫昌龙实业有限公司；2 家控股子公司，分别为深圳市鑫成炭素科技有限公司及深圳市鑫帜高科有限公司，1 家合营公司郴州东燊生态科技有限公司；报告期内处置一家控股公司惠州市鑫成塑新材料有限公司。公司子公司、参股公司情况如下：子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例 取得方式 直接（%）间接（%）海门市华高新材料科技有限公司 海门市 海门市 制造业-100 投资新设 盘锦市鑫昌龙新材料有限责任公司 盘锦市 盘锦市 制造业-100 投资新设 深圳市鑫昌龙新材料研究所有限公司 深圳市 深圳市 制造业-100 投资新设 深圳市鑫成炭素科技有限公司 深圳市 深圳市 制造业 65-投资新设 深圳市鑫帜高科有限公司 深圳市 深圳市 制造业 85.71-投资新设 昆山市梯地才新材料有限公司 昆山市 昆山市 服务业 100-投资新设 上杭鑫昌龙实业有限公司 龙岩市 龙岩市 制造业 100-投资新设 郴州东燊生态科技有限公郴州市 郴州市 服务业 51 投资新设 17 司 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (五五)研发情况研发情况 1.1.研发模式研发模式 公司设立单独的研发部门，根据市场需求和调研的产品，划分独立的研发专业小组，对公司主营产品的延伸应用，上游原材料的配方改进，下游客户产品制造工艺等开发；公司每年对研发投入项目进行预算，绩效考核，以取得公司在技术上的领先优势。2.2.主要主要研发项目研发项目 研发支出研发支出前五名的前五名的研发项目：研发项目：序号序号 研发项目名称研发项目名称 报告期研发支出金额报告期研发支出金额 总总研发支出金额研发支出金额 1 新一代节能环保型通信光缆专用低密度填充材料的开发及运用 2,273,694.37 2,273,694.37 2 一种适用于超低温环境的光缆填充油膏的研发 1,030,753.70 1,030,753.70 3 OPGW 吸氢纤膏 1,011,384.80 2,664,895.18 4 降低再生塑料的熔指的材料的开发与应用 969,054.88 2,871,017.56 5 阻燃型电缆冷填充膏的开发应用 962,036.86 962,036.86 合计合计 6,246,924.61 9,802,397.67 3.3.研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 9,636,418.88 7,450,714.77 研发支出占营业收入的比例 4.76%3.61%研发支出中资本化的比例-4.4.研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 1 3 本科以下 27 22 研发人员总计 28 25 研发人员占员工总量的比例 24.78%20.83%5.5.专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 18 公司拥有的专利数量 40 18 公司拥有的发明专利数量 6 6 (六六)审计情况审计情况 1.1.非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 2.2.关键审计事项说明关键审计事项说明：关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。1、营业收入确认事项 2、应收账款减值事项（一）营业收入确认 1、事项描述 收入确认的会计政策详情及收入分析请参阅合并财务报表附注“四、重要会计政策、会计估计之（二十八）”所述的会计政策及“六、合并财务报表主要项目注释之注释 29”。鑫昌龙公司主要从事半流体填充膏、润滑油、改性塑料的生产和销售，于 2019 年度确认营业收入 20,316.84 万元，主要为国内销售产生的收入。鑫昌龙公司对于销售商品产生的收入是在商品所有权上的风险和报酬已转移至客户时确认的，根据双方约定，通常以货物运至指定地点并经客户对账作为收入确认时点。由于收入是公司的关键业绩指标，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，我们将收入确认识别为关键审计事项。2、审计应对 我们针对收入确认实施的主要审计程序包括：（1）了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性；（2）选取样本检查销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条件，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；（3）对本年记录的收入交易选取样本，核对对账单、发票、销售合同及出库单，评价相关收入确认是否符合鑫昌龙公司收入确认的会计政策；（4）向重要客户实施积极式函证程序，询证本期发生的销售金额及往来款项余额，确认业务收入19 的真实性、完整性；（5）对主要产品进行分析性复核，通过纵向及横向比较，了解产品销售结构和价格的波动情况，分析其波动趋势是否正常，并查明异常现象和重大波动原因，以评价收入的内容、数额是否合理、正确、完整；（6）就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、对账单及其他支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间；基于已执行的审计工作，我们认为管理层对收入相关的主要风险和报酬转移的判断是合理的。（二）应收账款减值 1、事项描述 截止 2019 年 12 月 31 日，应收账款期末余额 54,643,855.82 元，计提应收账款坏账金额为8,363,275.38 元，2019 年度计入损益的坏账金额为 6,946,624.55 元，相关财务信息在“六、合并财务报表主要项目注释之注释 2”中列示。由于评估应收账款的预计未来现金流量现值的固有不确定性以及当前市场环境的不可预测性，应收账款信用减值损失的评估很大程度上涉及管理层判断。因此，我们将应收账款减值作为关键审计事项。2、审计应对 我们针对应收账款减值确认实施的主要审计程序包括：（1）了解管理层与信用控制、账款回收和评估应收款项减值准备相关的关键财务报告内部控制，并评价这些内部控制的设计和运行有效性；（2）评估管理层本期坏账政策是否与上期保持一致，并评估管理层计算应收款项减值准备时所采用的方法、输入数据和假设的准确性，并复核其坏账准备计提是否充分；（3）根据抽样原则，检查与应收款项余额相关的销售发票、签收记录；（4）选取部分客户检查其财务报表日 2019 年 12 月 31 日期后的实际回款情况；基于已执行的审计工作，我们认为管理层对应收账款减值准备的计提是合理的。(七七)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 会计政策变更会计政策变更（1）执行新金融工具准则对本公司的影响）执行新金融工具准则对本公司的影响 20 本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部 2017 年修订的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量、企业会计准则第 23 号-金融资产转移和企业会计准则第 24 号-套期会计、企业会计准则第37 号-金融工具列报（以上四项统称），变更后的会计政策详见附注四。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本公司未调整可比期间信息。执行新金融工具准则对本期期初资产负债表相关项目无影响。（2）执行）执行新债务重组及非货币性资产交换准则对本公司的影响新债务重组及非货币性资产交换准则对本公司的影响 本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行财政部 2019 年修订的企业会计准则第 7 号非货币性资产交换，自 2019 年 6 月 17 日起执行财政部 2019 年修订的企业会计准则第 12 号债务重组。该项会计政策变更采用未来适用法处理，并根据准则的规定对于 2019 年 1 月 1 日至准则实施日之间发生的非货币性资产交换和债务重组进行调整。本公司执行上述准则对本报告期内财务报表无重大影响。2 会计估计变更会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。(八八)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的经营实体 名称 变更原因 惠州市鑫成塑新材料有限公司 处置 (九九)企业社会责任企业社会责任 1.1.扶贫社会责任履行情况扶贫社会责任履行情况 适用 不适用 2.2.其他社会责任履行情况其他社会责任履行情况 适用 不适用 三、三、持续持续经营经营评价评价 公司在业务、资产、人员、财务、研发方面具有完全的独立性，并拥有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务21 等经营指标健康。公司不存在大股东占用大额公司资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；报告期内，不存在债务违约和无法继续履行重大借款合同相关条款的情形，不存在过度依赖短期借款筹资的情形。经营方面，公司关键管理人员和核心技术人员长期在公司任职，不存在关键管