833836_2019_盛祥电子_2019年年度报告_2020-06-15.pdf

江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 1 2019 年度报告 盛祥电子 NEEQ:833836 江西盛祥电子材料股份有限公司 Jiangxi ShengXiang Electronic Material Co.,Ltd.江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 1 月 8 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了关于公司发行股份购买资产暨重大资产重组的议案等相关议案，公司通过向明光瑞智股东蔡忠敏发行 12,200,000 股公司股份的方式，购买其持有的明光瑞智 61.00%股权。明光瑞智已于 2019 年 1 月 25 日办理完成工商变更手续，2019 年 4 月 4 日，公司公告了江西盛祥电子材料股份有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组实施情况报告书、江西盛祥电子材料股份有限公司股票发行新增股份在全国股份转让系统挂牌并公开转让的公告，完成了本重大资产重组相关事宜。公司于 2019 年 2 月 1 日起将明光瑞智纳入合并报表范围。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。瑞智公司于 2020 年 4 月获得明光市人民政府颁发的“2019 年度十强工业企业奖”瑞智公司于 2020 年 4 月获得明光市人民政府颁发的“2019 年度财政贡献上台阶奖”江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管董事、监事、高级管理人员及员工情况理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 电子布 指 电子布是指用于电子工业的电子级玻璃纤维布的总称。它是电子级玻璃纤维布中的高档产品。主要规格有 7637，7630，7628，7615，1506，2116，2113，3313，1080，106，104，主要用于覆铜板的制造。公司、本公司、股份公司、盛祥电子 指 江西盛祥电子材料股份有限公司 盛祥有限、有限公司 指 江西盛祥电子材料有限公司，系盛祥电子前身 股东大会 指 江西盛祥电子材料股份有限公司股东大会 明光、明光瑞智、瑞智公司、瑞智电子 指 明光瑞智电子科技有限公司 上年同期 指 2018 年 1 月 1 日到 2018 年 12 月 31 日 期初、报告期初 指 2019 年 1 月 1 日 期末、报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 股东会 指 江西盛祥电子材料股份有限公司股东会 董事会 指 江西盛祥电子材料股份有限公司董事会 监事会 指 江西盛祥电子材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的江西盛祥电子材料股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元，人民币万元 江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人宗道琴、主管会计工作负责人唐奇及会计机构负责人（会计主管人员）唐奇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 应收账款发生坏账的风险 按目前公司政策，公司与客户合同约定的销售货款信用期为60-120 天，报告期内公司应收账款的规模较大，2019 年 12 月31 日，应收账款账面余额为 200,931,174.29 元，应收账款周转率只有 231.23%，余额较大。其中一年以上应收账款余额为26,680,008.67 元，占比 13.28%，虽然目前公司尚未发生无法收回坏账情况，但若未来客户违约或经营情况恶化，导致公司应收账款无法收回，将对公司业绩产生不利影响。2 二期项目风险 公司产品分两期建设，第一期主要生产 7628 无碱电子布，已经投产，公司收入和利润都来源于7628无碱电子布的销售和服务，第二期产品（2116 无碱电子布）正在计划投产。该产品具有更薄、更轻、更耐高压等特点，公司期望通过第二期投产，取得在精密电子、汽车电子级电子布的突破。该产品需求受宏观经济和产品本身质量影响，一旦经济下行或者产品质量得不到市场需求方肯定，将对公司经营造成一定影响。报告期已并购下游企业明光瑞智，公司计划先启动明光瑞智二期后再计划启动投产盛祥电子布二期生产线。3 实际控制人股权质押占比过大风险 报告期内，公司实际控制人宗道琴以其在公司持有的共计24,160,000 股限售股，为公司共计 3650 万元的借款提供质押担保或质押反担保。因目前公司实际控制人宗道琴的持股比例为江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 6 46.53%，一旦公司未能及时履行还款义务，实际控制人持有的公司股份不能及时解除质押，可能导致实际控制人失去公司控股股东、实际控制人地位。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：与上年比，本期减少了：重要客户和供应商集中风险。减少原因：2018 年起公司就在积极改变此现状，努力开发新的客户：安徽鸿海新材料股份有限公司、重庆德凯实业股份有限公司、湖南亿润新材料科技有限公司、杭州蓝盛电子材料有限公司等 10 余家；在 2019 年又陆续开发了本省客户，如乐安县工投贸易有限责任公司、江西新永海电子科技有限公司等公司，2019 年又实现了明光瑞智并表，前五大客户销售金额占比营业收入为 25.84%，比上年前五大客户销售金额占比营业收入 65.01%大幅下降；公司2019 年前五大供应商采购金额占比采购总额为 59.86%，较之上年前五大供应商采购金额占比采购总额为 84.43%也有所下降。江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江西盛祥电子材料股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangxi ShengXiang Electronic Material Co.,Ltd.证券简称 盛祥电子 证券代码 833836 法定代表人 宗道琴 办公地址 江西省九江市开发区出口加工区外锦绣大道以西 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张卫卫 职务 董事会秘书 电话 18379239306，0792-6988667 传真 0792-8799690 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江西省九江市开发区出口加工区外锦绣大道以西 332005 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 江西省九江市开发区出口加工区外锦绣大道以西，江西盛祥电子材料股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 6 月 10 日 挂牌时间 2015 年 10 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业-电子元件制造-印制电路板制造 主要产品与服务项目 电子布的研发、生产和销售；覆铜板（CCL）和半固化片（PP）的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）146,970,200 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 宗道琴 实际控制人及其一致行动人 宗道琴 江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91360400576117711A 否 注册地址 江西省九江市开发区出口加工区外锦绣大道以西 否 注册资本 146,970,200.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华龙证券 主办券商办公地址 兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 覃继伟、罗佩 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 329,619,095.64 141,223,549.54 133.40%毛利率%8.60%13.26%-归属于挂牌公司股东的净利润-7,304,088.45 1,239,256.14-689.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,764,946.82-1,332,846.98-707.67%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-3.56%0.70%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.25%-0.75%-基本每股收益-0.05 0.01-600.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 494,022,165.87 277,893,684.12 77.77%负债总计 278,748,834.26 100,501,779.27 177.36%归属于挂牌公司股东的净资产 204,247,816.40 177,391,904.85 15.14%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.39 1.32 5.30%资产负债率%（母公司）36.86%36.17%-资产负债率%（合并）56.42%-流动比率 1.14 1.99-利息保障倍数 0.20 1.21-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-15,506,005.44-12,869,835.11-20.48%应收账款周转率 2.20 1.44-存货周转率 9.90 9.86-江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%77.77%-8.16%-营业收入增长率%133.40%-24.90%-净利润增长率%-689.39%-89.10%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 146,970,200 134,770,200 9.05%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,990,723.48 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 189,777.83 委托他人投资或管理资产的损益 433,941.36 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 30,876.32 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,645,318.99 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）184,460.62 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,460,858.37 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 11 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 98,074,074.87 应收款项融资 4,727,055.25 应收账款 93,211,518.52 应付票据及应付账款 6,396,997.43 应付票据 1,000,000.00 应付账款 5,396,997.43 可供出售金融资产 1,400,000.00 其他权益工具投资 1,400,000.00 其他应收款 30,450,414.39 30,332,000.27 递延所得税资产 1,323,661.65 1,361,748.93 未分配利润 22,094,203.87 21,899,958.72 盈余公积 2,316,925.80 2,295,343.01 江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、研发模式 公司坚持以客户需求为导向，根据客户和市场需求、覆铜板应用领域的技术发展趋势等诸多因素确定产品的研发方向，以保证所开发的产品具有良好的市场前景。公司采用自主创新与产学研相结合的研发模式。标的公司一方面注重吸收覆铜板领域的前沿技术，与多个高等院校、科研院所深入开展产学研合作；另一方面，标的公司设有研发中心，并配备了专职的研究人员以专利为主线进行产品系列开发，通过市场调研、新产品策划、立项、拟定设计方案、设计方案评审等一系列流程确认设计方案，根据开发任务进度表，标的公司进行产品设计、物料确认、样板制作及测试评估，合格后开始试产并量产，研发部门对产品的类型、性能等进行研发和改良，确保标的公司产品市场核心竞争力，实现技术的“产业化”。2、采购模式 公司生产与采购工作紧紧围绕销售订单进行，主要的采购模式是销售订单驱动模式。公司设立了的采购部门，负责原材料的采购及供应管理，采购的产品范围主要包括生产产品所需的主原材料和辅料，主原材料包括玻纤纱、铜箔、环氧树脂、玻布、二甲基甲酰胺等；辅料包括活性剂、填料、双氰胺、牛皮纸、包装材料等。公司所需的原材料均有多家供应商可以选择，市场供应充足。目前公司全部按市场化原则进行采购，即在询价的基础上，综合考虑产品质量、售后服务和历史合作情况等因素，对供应商进行了严格考察和认真筛选，形成经公司评定的合格供方，保持长期稳定的合作关系。对于每种原材料，公司都会精选 2-3 家合格供方进行供应，确保了产品质量并有效地控制了采购成本。同时，为了应对客户短期内的集中采购带来的波动，公司会结合客户订单和实际生产所需要的材料，进行约 30%-40%的备货。3、生产模式 公司采取了以销定产模式，生产部门根据客户产品需求，同时根据技术部下达的定制化技术指标进行生产，对生产指标进行分配，制定生产计划，所有生产环节的工艺操作均按照单个产品技术要求的不同而出现变化。公司在收到客户订单后，研发部和品质部会根据客户要求确定公司的产品能否满足，确认合格后，客户下发正式量产订单。如果不能满足，研发部根据客户要求研发出新的样品，送样品给客户确认，确认合格后，客户下发正式量产订单，公司根据客户产品数量及技术要求采购所需的原材料进行生产，不仅可以确保客户对公司产品的认可度，还可以最大限度地利用原材料库存，进而避免存货积压导致的存货跌价损失。4、销售模式 公司采取厂商直销模式进行销售，公司设有销售部，负责产品销售以及客户的开发和维护。销售部通过市场调研、客户满意度调查、相关行业研究等多种途径了解客户需求，确定不同客户在产品规格、质量、交货周期等方面的要求，有针对性的进行客户开发和维护。公司销售的主要产品为 7628 玻纤布、FR-4 覆铜板和半固化片，主要客户为覆铜板厂、线路板厂生产厂商，公司业务人员具体负责客户开发、订单接收、跟踪、发货、对账等具体工作，同时还及时分析、反馈和总结客户情况，包括经营状况、信用情况等。公司管理层和技术人员亦会定期拜访客户，通过与客户交流了解最新市场动向并巩固客户关系。报告期内及报告期末至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 13 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:2019 年 1 月 8 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了关于公司发行股份购买资产暨重大资产重组的议案等相关议案，公司通过向明光瑞智股东蔡忠敏发行 12,200,000 股公司股份的方式，购买其持有的明光瑞智 61.00%股权。明光瑞智已于 2019 年 1 月 25 日办理完成工商变更手续，2019年 4 月 4 日，公司公告了江西盛祥电子材料股份有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组实施情况报告书、江西盛祥电子材料股份有限公司股票发行新增股份在全国股份转让系统挂牌并公开转让的公告，完成了本重大资产重组相关事宜。公司于 2019 年 2 月 1 日起将明光瑞智纳入合并报表范围。盛祥电子与明光瑞智属同一行业上下游关系，公司主营业务原来以电子布生产及销售为主转为以覆铜板生产及销售为主，主要产品原来以盛祥电子生产的电子布为主现转为以明光瑞智生产的覆铜板为主，主要的客户类型也在同一行业的产业链上向下游延伸，即客户类型以原来覆铜板厂家为主变化为现在的以印制线路板厂家为主；由于主营业务的延伸也使得销售渠道及收入来源都有所变化。但以上这些变化都是积极的，产业链的进一步延伸增强了公司抵御市场风险的能力。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司完成了重大资产重组事项，新增股份于 2019 年 4 月 10 日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公司并购的明光瑞智电子科技有限公司属同一行业上下游关系，公司主营业务原来以电子布生产及销售为主转为以覆铜板生产及销售为主，公司生产经营正常。由于明光瑞智并表，报告期末总资产达 49,402.22 万元，相较年初增长 77.77%；报告期末负债 27,874.88 万元，相较年初增长177.36%；报告期末净资产 20,424.78 万元，相较年初增长 15.14%。由于并表后负债增多，报告期末资产负债率为 56.42%。报告期内，公司实现营业收入 32,961.91 万元，同比增加 133.40%；净利润亏损 730.41 万元，同比减少 689.39%。盛祥所生产的电子布是指用于电子工业的电子级玻璃纤维布的总称，是玻璃纤维布中的高档产品，主要规格有 7628，应用于覆铜板的制造。电子布的上游原材料为电子级玻璃纤维纱（简称为“电子纱”），其价格直接影响电子布的生产成本。电子布的直接下游行业为覆铜板行业，而覆铜板（CCL）是印制线路板（PCB）的基础材料，最终应用到各类电子产品。随着科技进步，手机特别是智能手机在全球普及率越来越高，终端需求持续增长。我国目前是全球手机第一生产大国，手机产量不断增加，这将带动电子布及覆铜板行业持续发展。公司也是基于延长产业线，增强抗风险能力的考虑，所以对下游企业明光瑞智公司进行了并购。报告期内，公司营业收入上升主要原因：A、报告期内增加并购企业明光瑞智营业收入 25,757.92 万江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 14 元。B、盛祥电子报告期营业收入相较上期减少 1,863.53 万，减少原因:中国是全球玻璃纤维纱第一生产大国，2018 年包括中国巨石、泰山玻纤、林州光远等大型玻纤企业窑池完成周期性检修，且中国巨石新上电子布生产线年产 50,000 万米产能，极大地压缩了电子布市场利润水平，造成电子布销售单价下滑明显，年均单价只有 3.10 元/米。报告期内，公司营业成本同比上升 17,878.71 万元，同比增幅 145.95%.主要原因：报告期内增加并购企业明光瑞智营业成本 18,368.92 万元。报告期内，公司净利润下降主要原因：1、因整个行业在去年一季度高位运行以来,在去年 5 月份以后销售价格持续下降，虽然报告期内营业收入同比上升 133.40%，但综合毛利率却比上年同期下降了4.66%。公司现金流：2019 年公司经营活动产生的现金流量净额为-1,550.60 万元，同比减少 63.67 万元，降幅为 4.28%。报告期内，本期支付给职工的支出比上期增加 1,461.58 万元。另外本期税收支出比上期减少 530.47 万元。目前行情处于低谷阶段，公司积极开展“两升一降”（提升质量、提升产量、降低能耗）活动，向企业内部挖潜；明光瑞智报告期覆铜板生产及销售势头良好，月产 17 万张覆铜板、20 万张半固化片，达到满负荷生产；盛祥电子通过不断技术改造，不断增加产量，充分释放产能，报告期电子布月均产 251万米，相较上期月均产 224 万米提升 12.05%的产能。预计在下一年度电子布月均产量可达 260 万米，可不断摊薄成本。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 13,653,920.98 2.76%7,514,445.48 2.70%81.70%应收票据 应收账款 191,892,300.22 38.84%93,211,518.52 33.54%105.87%存货 45,694,044.62 9.25%15,196,867.86 5.47%200.68%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 146,898,464.01 29.74%99,276,597.41 35.72%47.97%在建工程 短期借款 121,715,909.94 24.64%63,000,000.00 22.67%93.20%长期借款 应收款项融资 2,793,694.14 0.57%4,727,055.25 1.70%-40.90%预付款项 16,165,894.42 3.27%18,755,103.34 6.75%-13.81%其他应收款 7,599,212.54 1.54%30,332,000.27 10.91%-74.95%其他流动资产 12,012,144.46 2.43%842,417.94 0.30%1,325.91%无形资产 29,934,131.32 6.06%5,275,095.96 1.90%467.46%商誉 15,678,347.37 3.17%递延所得税资产 10,300,011.79 2.08%1,361,748.93 0.49%656.38%江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 15 应付票据 23,255,000.00 4.71%1,000,000.00 0.36%2,225.50%应付账款 69,248,467.34 14.02%5,396,997.43 1.94%1,183.09%预收账款 1,617,322.46 0.33%154,704.56 0.06%945.43%应交税费 2,015,295.05 0.41%487,023.52 0.18%313.80%应付职工薪酬 2,110,985.90 0.43%1,103,433.10 0.40%91.31%其他应付款 34,864,918.11 7.06%8,095,162.85 2.91%330.69%资产总计 494,022,165.87-277,893,684.12-77.77%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期末余额较上年末增加 6,139,475.50 元，增幅 81.70%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 12,531,670.96 元,其中受限制的其他货币资金为银行承兑汇票保证金 100 万元及贷款保证金 676.25 万元。2、应收账款：2019 年末余额较上年末增加 98,680,781.70 元，同比增幅 105.87%。主要原因：本期增加明光瑞智并表。3、存货：2019 年末余额较上年末增加 30,497,176.76 元，同比增加 200.68%，主要原因:本期增加明光瑞智并表金额 30,769,238.98 元。4、固定资产：2019 年末固定资产净值相较上年末增加 47,621,866.60 元，增长比例 47.97%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 55,268,209.98 元。5、短期借款：2019 年末公司银行贷款余额同比增加 58,715,909.94 元,增加比例 93.20%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 84,715,909.94 元。母公司 2019 年每月实际贷款金额为 6,200 万元,至 2019年末正值农商银行 2,500 万元贷款到期归还。6、应收款项融资：本期末余额较上年末下降 40.90%。主要是为了保证生产所需原材料，与各供应商维持良好的合作关系,在年末通过票据形式背书支付货款给部分供应商,2019 年末票据库存为合理水平；7、预付账款：2019 年末预付账款余额 16,165,894.42 元，减少比例 13.81%。主要原因：公司在供应商处所获得的信誉度提高，需要预付的货款金额下降。8、其他应收款：2019 年末余额较上年减少 22,732,787.73 元，减少比例 74.95%。主要原因：2018年明光瑞智电子科技有限公司资金拆借挂账 28,267,375.39 元，在本年度并表后应收应付相互冲抵。9、其他流动资产：2019 年末余额同比增加 11,169,726.52 元，增幅 1,325.91%。主要原因：2019 年公司通过购买理财产品质押开具承兑汇票支付给上游供应商，至 2019 年年末余额为 11,730,000.00 元；在 2018 年全年也只有 6,300,000.00 元用于购买理财进行质押开具承兑汇票，到 2018 年末则该理财产品全部结清。10、无形资产：2019 年末无形资产净值相较上年末增加 24,659,035.36 元，增长比例 467.46%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 24,755,993.49 元。11、商誉：2019 年末商誉余额 15,678,347.37 元，主要是由于 2019 年并购瑞智公司所新增。12、递延所得税资产：2019 年末公司递延所得税资产同比增加 8,938,262.86 元,增加比例 656.38%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 7,226,994.64 元。2019 年期末可弥补的税务亏损递延所得税费用8,854,860.46 元。13、应付票据：2019 年末余额较上年末增加 22,255,000.00 元，主要是本期增加明光瑞智并表金额11,525,000.00 元。14、应付账款：2019 年末余额较上年末增加 63,851,469.91 元，增加比例 1,183.09%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 52,493,340.09 元。其中应付原材料采购款 66,239,846.00 元及应付运费江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 16 1,715,103.47 元。15、预收款项：2019 年公司预收款项同比增加 1,462,617.90 元，增长比例 945.43%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 1,380,075.85 元。16、应交税费：截止报告期末公司应交税费 2,015,295.05 元，同比增加 1,528,271.53 元，增长比例313.80%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 783,719.99 元。整个公司相较上年末应交增值税增加572,823.79 元、应交土地使用税增加 603,266.15 元。17、应付职工薪酬：报告期末余额为 2,110,985.90 元，同比增加 1,007,552.80 元，增长比例 91.31%。主要原因：本期增加明光瑞智并表金额 1,447,277.36 元。18、其他应付款：2019 年末余额为 34,864,918.11 元，同比增加 26,769,755.26 元，增加比例 330.69%。主要原因：2019 年末因要还银行 3,500 万贷款，向开发区经发局借款 2,450 万元及向宗道琴借款 690 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 329,619,095.64-141,223,549.54-133.40%营业成本 301,283,945.24 91.40%122,496,824.36 86.74%145.95%毛利率 8.60%-13.26%-销售费用 11,987,446.14 3.64%2,346,124.64 1.66%410.95%管理费用 10,340,689.24 3.14%5,730,337.76 4.06%80.46%研发费用 11,132,765.97 3.38%5,987,793.35 4.24%85.92%财务费用 8,666,237.90 2.63%3,030,548.10 2.15%185.96%信用减值损失 1,547,678.37 0.47%-资产减值损失 0 -1,549,120.98 1.10%-其他收益 2,830,723.48 0.86%1,298,870.46 0.92%117.94%投资收益 433,941.36 0.13%464,170.37 0.33%-6.51%公允价值变动收益 0 0 0.00%-资产处置收益 0 0 0.00%-汇兑收益 0 0 0.00%-营业利润-11,166,039.44-3.39%649,881.03 0.46%-1,818.17%营业外收入 229,238.54 0.07%11,122.67 0.01%1,961.00%营业外支出 38,362.22 0.01%39,984.57 0.03%-4.06%净利润-8,094,711.81-2.22%1,239,256.14 0.88%-689.39%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2019 年公司营业收入为 329,619,095.64 元，同比增加 188,395,546.10 元，增长比例为133.40%。主要原因：A、报告期内增加并购企业明光瑞智营业收入 20,703.09 万元。B、盛祥电子报告期营业收入相较上期减少 1,863.53 万，减少原因:中国是全球玻璃纤维纱第一生产大国，2018 年包括中国江西盛祥电子材料股份有限公司 2019 年年度报告 公告编号：2020-040 17 巨石、泰山玻纤、林州光远等大型玻纤企业窑池完成周期性检修，且中国巨石新上电子布生产线年产50,000 万米产能，极大地压缩了电子布市场利润水平，造成电子布销售单价下滑明显，年均单价只有 3.10元/米。2、营业成本：2019 年公司营业成本为 301,283,945.24 元，同比增加 178,787,120.88 元，增长比例为145.95%。主要原因：与营业收入的增幅相匹配。3、毛利率：2019 年公司毛利率为 8.60%，同比下降 4.66%。主要原因：下游电子行业受中美贸易摩擦影响，也间接影响了电子布行情的回落，加之中国巨石等大型玻纤企业周期性窑池检修完毕恢复生产，市场利润空间被挤压，报告期电子布销售单价一度达到历史新低。4、销售费用：2019 年销售费用为 11,987,446.14 元，同比增加 9,641,321.50 元，增长比例为 410.95%。主要原因：报告期内增加并购企业明光瑞智销售费用 9,602,661.20 元。明光瑞智销售费用有所偏高是因为报告期新组建华东、华南销售办事处，替代原公司销售队伍，新旧交替阶段虽然费用支出相较上期有所增加，但在报告期可以看到明光瑞智销售收入相较上期有大幅增长，且销售团队趋于稳定，取得较好销售业绩。5、管理费用：2019 年管理费用为 10,340,689.24 元，同比增加 4,610,351.48 元，增长比例为 80.46%。主要原因：报告期内增加并购企业明光瑞智管理费用 4,309,823.03 元。6、研发费用：2019 年研发费用为 11,132,765.97 元，同比增加 5,144,972.62 元，增长比例为 85.92%。主要原因：报告期内增加并购企业明光瑞智研发费用 6,211,508.19 元。7、财务费用：2019 年财务费用为 8,666,237.90 元，同比增加 5,635,689.90 元，增长比例为 185.96%。主要原因:报告期内增加并购企业明光瑞智财务费用 4,810,632.33 元。8、其他收益：2019 年其他收益为 2,830,728.43 元，同比增加 1,531,857.97 元，增长比例为 117.94%。主要原因:报告期收到九江经济技术开发区产业优化升级奖励资金 1,300,000.00 元。9、营业利润与净利润：2019 年公司实现营业利润-11,166,039.44 元、净利润-7,304,088.45 元，分别比上年度下降 1,818.17%和 689.39%，报告期期间费用没有太大波动，主要是营业成本的增加导致营业利润及净利润的下降。下降的原因：下游电子行业受中美贸易摩擦影响，也间接影响了电子布行情的回落，加之中国巨石等大型玻纤企业周期性窑池检修完毕恢复生产，规模性企业开足马力的生产，不断挤压市场利润空间，导致从 2018 年三季度开始电子布销售单价持续下滑,报告期上半年达到历史低点，而主要原材料玻纤纱的采购价格虽然也有下降，但降幅没有电子布大且比电子布下滑滞后一些。并购企业明光瑞智在报告期一举扭转了一直亏损的局面，开始有小幅盈利。10、营业外收入：2