833726_2019_蜂派科技_2019年年度报告[2020-003]_2020-04-28.pdf

2019 年度报告 蜂派科技 NEEQ:833726 杭州蜂派科技股份有限公司 Hangzhou PhonePad Technology Co.,Ltd 公司年度大事记公司年度大事记 1.公司于2019年12月4日取得证书编号为 GR201933005208 的国家级高新技术企业证书，是国家对公司技术开发能力、自主创新能力及企业成长性的肯定。2.报告期内，公司新获 11 项软件著作权，上线微信小游戏 6 款，Facebook小游戏十余款。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 蜂派科技、股份公司或公司 指 杭州蜂派科技股份有限公司 逻博网络 指 杭州逻博网络技术有限公司 搜游科技 指 杭州搜游科技有限公司 杭州蜂派投资 指 杭州蜂派投资管理合伙企业(有限合伙)灵羽科技 指 杭州灵羽科技有限公司 数豆网络 指 杭州数豆网络科技有限公司 行悦堂 指 杭州行悦堂健康科技股份有限公司 重庆联创共富 指 重庆联创共富一期股权投资企业(有限合伙)上海联创永钦 指 上海联创永钦创业投资企业(有限合伙)实际控制人 指 樊今明、徐永健、方升、吴菲 章程、公司章程 指 杭州蜂派科技股份有限公司的公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 企业会计准则 指 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则及后续修订准则 首创证券 指 首创证券有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期 指 2019 年度 AppStore 指 iOS 系统下苹果应用程序商店 Facebook 指 美国社交网络服务网站 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人樊今明、主管会计工作负责人汤莹莹及会计机构负责人（会计主管人员）汤莹莹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政策风险 随着网络游戏行业的快速发展，有关网络游戏引发的社会问题，如青少年沉迷于网络游戏而影响学习成绩、游戏中含有拜金和暴力情节影响未成年人的身心健康等引起了相关监管部门的高度重视，因此，政府不断加强对网络游戏行业的监管和立法，尤其是运营商的资质、游戏内容、游戏时间、游戏经营场所等多方面进行了更多、更严格的要求，给网络游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。2、产品开发风险 公司对产品的开发和设计都属于创新型产品，并无太多可参照的案例，立项后具有改变开发进度和开发方向以及对相关产品功能进行进一步优化的特性，对产品发展趋势的把握存在不确定因素，造成开发周期、上线时间、盈利情况不可测。3、核心人员引进及流失风险 游戏行业为文化产业的分支，其对从业人才的专业水准要求较高。在产品开发领域，游戏开发人才应具备美工设计、策划设计、程序设计等多领域知识，能整合加以运用;而对于游戏产品运营领域的人才，应具备产品策划、渠道整合、游戏运维等综合能力。引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，面临专业人才缺乏和流失的风险。4、知识产权保护风险 在游戏行业内，知识产权侵权现象较为常见。一方面是存在知识产权保护风险，游戏数据和源代码若被其他竞争者获取破解存在收入下滑的风险；再者，如果公司管理层对市面上的游戏信息掌握不够充分，可能会有研发人员窃取其他公司创意的情况发生，面临一定的软件著作权纠纷风险。5、客户相对集中的风险 受移动终端游戏平台集中度的影响，公司 2019 年前五名客户销售总额占营业收入的比例为 75.37%，客户的集中度较高。虽然公司不存在对单一游戏平台过度依赖的情形，但若主要业务平台发生不利变化，仍将会对公司的经营造成重大不利影响。6、外汇汇率波动风险 报告期末公司外币存款 131,485.52 美元，0.45 瑞士法郎，汇率随国内外政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。汇率的波动对公司业绩有一定的影响。7、收入和净利润下滑风险 报告期内公司营业收入为 3,917,385.34 元，较同期下降 22.91%;归属于挂牌公司股东的净利润和归属于挂牌公司股东的扣除非经常损益后的净利润分别为-5,660,191.07 元、-6,622,544.26 元。报告期内公司营业收入和净利润不佳的主要原因系原有游戏进入生命周期末期，小游戏广告收入有限。公司新游戏未来业务收入规模和游戏市场的不确定性仍可能给公司经营带来一定影响，存在收入和净利润下滑的风险。第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 杭州蜂派科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou PhonePad Technology Co.,Ltd 证券简称 蜂派科技 证券代码 833726 法定代表人 樊今明 办公地址 杭州市拱墅区佳源银座 906、907 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 胡颖影 职务 董事会秘书 电话 0571-56133687 传真 0571-56133680 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市拱墅区佳源银座 906、907 室 310000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 11 月 19 日 挂牌时间 2015 年 9 月 30 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务-I6420 互联网信息服务 主要产品与服务项目 公司主要从事移动终端游戏及相关产品的研发和运营,主要已上线游戏产品包括龙珠祖玛、火拼泡泡龙、明星梦工厂、天使之剑、金陵十三钗、狼人杀之家、奇想江湖等。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）11,490,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 樊今明、方升、吴菲、徐永健 实际控制人及其一致行动人 樊今明、方升、吴菲、徐永健 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913301000567139664 否 注册地址 杭州市拱墅区祥园路 108 号 4 幢1301 室 否 注册资本 11,490,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 首创证券 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 马胜林、栗永福 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西湖区紫荆花路 2 号联合大厦 A 座 3 单元 506 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 3,917,385.34 5,081,300.44-22.91%毛利率%80.88%82.92%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,660,191.07-30,614.44-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -6,622,544.26 -540,581.45 -加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-14.61%-0.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-17.09%-1.30%-基本每股收益-0.4926-0.0027-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 39,107,053.55 44,660,687.34-12.44%负债总计 3,187,870.37 3,081,313.09 3.46%归属于挂牌公司股东的净资产 35,919,183.18 41,579,374.25-13.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.13 3.62-13.54%资产负债率%（母公司）6.47%7.23%-资产负债率%（合并）8.15%6.9%-流动比率 7.07 8.94-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-4,398,463.98-2,887,899.22-应收账款周转率 4.02 3.31-存货周转率-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-12.44%-0.01%-营业收入增长率%-22.91%-15.69%-净利润增长率%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 11,490,000 11,490,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-283,018.88 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,161.19 委托他人投资或管理资产的损益 1,389,595.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-102,215.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 102,057.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,114,579.23 所得税影响数 152,226.04 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 962,353.19 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 1,035,585.74-应收票据-应收账款-1,035,585.74 应付票据及应付账款 22,512.71-应付票据-应付账款-22,512.71 执行新金融工具准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017 年修订）（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017 年修订）（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会20179 号），于2017 年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会201714 号）（上述准则统称“新金融工具准则”），要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。本公司于 2019 年 1 月 1 日起开始执行前述新金融工具准则。财政部于2019年4月发布了 关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196号）（以下简称“财务报表格式”），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知的要求编制财务报表。本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政策相关内容进行调整。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于互联网信息服务行业，致力于移动终端游戏及相关产品的开发和运营，在整个移动终端游戏产业链中，承担着游戏产品研发商和游戏运营商两个核心角色。作为游戏研发商，公司通过对网络游戏的策划、设计、编程、美工、声效、生产及测试等工作，完成对网络游戏的制作、构架和开发。其中自主研发游戏系公司利用自主研发团队、自有技术和自有资金独立进行，代理研发游戏系公司利用自主研发团队和自有技术与游戏定制者合作开发完成。公司拥有行业内高水平的技术人员，开发团队具备多年的游戏开发经验，熟知游戏市场的消费需求，发现市场空缺，并能够自主开发出广受欢迎的游戏产品。逐步建立规范可控的开发管理流程，通过对开发项目过程中的成本控制和有效测评来确保游戏开发的有序进行和及时上线。作为游戏运营商，公司采用自主运营、联合运营、代理运营等多种运营模式，以出售游戏装备及其它相关服务为用户提供游戏体验和增值服务。自主运营模式是指自研游戏通过宣传推广在公司官方网站发布运营，联合运营模式是指公司将游戏在游戏运营平台上根据运营商不同需求提供个性化版本进行推广，代理运营是指公司独代游戏经过测试运营通过后嫁接平台服务器在官方网站上线推广或联运市场上投放。公司通过多种运营方式并充分利用各种宣传渠道扩大消费群体，通过成熟的运营方法为游戏的持续稳定经营提供保障。公司拥有国家及行业主管部门颁发的各项资质证照，包括网络文化经营许可证、增值电信业务经营许可证与杭州市高新技术企业证书，报告期内被国家科技部火炬中心授予“高新技术企业”称号；迄今已开发并上线单机游戏与网络游戏 30 余款、应用产品 4 款、微信小游戏 17 款、Facebook 小游戏 13 款等，拥有软件著作权 24 项、多个网络游戏出版号。报告期内，公司主要商业模式未发生变化，且通过不断布局产品线和拓展运营渠道，发展良好。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，面对严峻的宏观经济环境和游戏行业不利的发展态势，公司始终积极面对、坚持精品内容研发，在自研自发原有业务模式基础上，尝试多类型产品、多渠道发行方式。报告期内自主研发并陆续上线微信小游戏 6 款、小程序 2 款，Facebook 小游戏 13 款，继续合作开发线下游艺产品一款。同时，通过对原有优质游戏的有效运营和用户维护，已上线存量游戏仍在不断贡献其价值。报告期营业收入继续较同期下降，虽然营业总成本控制较好，但营业利润随着收入下降而下降。公司营业收入下滑的原因主要有：原有游戏产品进入生命周期的中后期，受自然规律影响收入下滑；微信小游戏及 Facebook 游戏广告收入增长有限。公司利润不佳的原因主要系营业收入下滑所致。为保持公司的持续良好发展，报告期内公司在成本控制上继续做好规划，通过精简团队开支、控制推广成本等方式使得营业成本及管理费用较同期均有下降；基于行业内优越的游戏研发能力，报告期内与合作伙伴定制开发游戏产品，拓宽业务收入；敏锐察觉市场偏好导向，布局微信小游戏及海外 Facebook 游戏等领域，现已初见成效。报告期内公司经营数据尚有不足，但公司产品研发能力和产品布局能力仍在不断提升，优质的游戏质量和敏锐的市场嗅觉在行业内备受认可,报告期内获得国家科技部火炬中授予的 2019 年国家“高新技术企业”，是国家对公司技术开发能力、自主创新能力及企业成长性的肯定。未来公司在准确把握新技术发展趋势的基础上，避开大厂竞争、更加专注于休闲小游戏以及青少年细分市场领域的需求发掘，重视青少年儿童的身心健康并担负起应有的社会责任，在优势领域创造更大用户价值；联合业内优质资源、针对市场偏好高效出产多类型定制产品；通过移动端、实体游艺机等多渠道多方式获取用户，同时用优质的内容输出提升产品竞争力。公司将继续在移动游戏领域深耕细作,秉承追求卓越、精益求精、用户至上的工匠精神,实现业绩的稳健增长，保障公司持续经营能力。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 994,419.52 2.54%2,857,177.45 6.40%-65.20%应收票据 应收账款 689,513.92 1.76%1,035,585.74 2.32%-33.42%存货 投资性房地产 长期股权投资 4,298,923.55 10.99%2,173,291.26 4.87%97.81%固定资产 6,493,556.23 16.60%6,813,687.37 15.26%-4.70%在建工程 短期借款 长期借款 其他流动资产 20,574,710.40 52.61%23,342,660.27 52.27%-11.86%无形资产 729,297.76 1.86%966,269.32 2.16%-24.52%商誉 80,178.85 0.18%-100.00%长期待摊费用 833,726.99 2.13%963,926.51 2.16%-13.51%递延所得税资产 4,198,700.80 10.74%5,826,513.45 13.05%-27.94%其他非流动资产-283,018.88 0.63%-100.00%应付账款 6,422.82 0.02%22,512.71 0.05%-71.47%应付职工薪酬 1,121,941.16 2.87%961,580.10 2.15%16.68%应交税费 82,994.03 0.21%48,736.24 0.11%70.29%其他流动负债 1,966,329.25 5.03%2,047,092.61 4.58%-3.95%资产总计 39,107,053.55 100.00%44,660,687.34 100.00%-12.44%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年期末减少 65.20%，主要系活期银行存款减少所致；2、应收账款较上年期末减少 33.42%，主要系收入减少所致；3、长期股权投资较上年期末增加 97.81%，主要系新增对联营公司投资所致；4、商誉较上年期末减少 100%，系商誉计提减值准备所致；5、递延所得税资产较上年期末减少了 27.94%，主要系取得国家级高新技术企业证书，所得税税率变化所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 3,917,385.34-5,081,300.44-22.91%营业成本 749,194.46 19.12%867,718.93 17.08%-13.66%毛利率 80.88%-82.92%-销售费用 274,992.07 7.02%277,905.46 5.47%-1.05%管理费用 3,630,385.96 92.67%2,528,155.51 49.75%43.60%研发费用 4,485,400.81 114.50%6,084,031.84 119.73%-26.28%财务费用-94,135.67-2.40%-814,376.57-16.03%-88.44%信用减值损失-106,473.29-2.72%-资产减值损失-80,178.85-2.05%401,452.45 7.90%-119.97%其他收益 8,161.19 0.21%4,635.18 0.09%76.07%投资收益 1,617,284.82 41.28%627,572.14 12.35%157.71%公允价值变动收益 0-资产处置收益 0-18,396.63-0.36%-100.00%汇兑收益 0-营业利润-3,748,290.67-95.68%-2,897,074.39-57.01%-营业外收入 1,081.26 0.03%1,452.89 0.03%-25.58%营业外支出 386,315.75 9.86%153,249.48 3.02%152.08%所得税费用 1,624,720.89 41.47%-3,018,256.54-59.40%-净利润-5,758,246.05-146.99%-30,614.44-0.60%-项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年同期减少了 22.91%，系公司的网络游戏已进入生命周期的衰退期，网络游戏收入下滑，且外包项目减少所致；2、营业成本较上年同期减少了 13.66%，系游戏联运成本减少及运营人员精简所致；3、管理费用较上年同期增加了 43.60%，系原归于研发费用的已完工项目支出调整至管理费用所致；4、研发项目较上年同期减少了 26.28%，系原归于研发费用的已完工项目支出调整至管理费用所致；5、财务费用较上年同期减少了 88.44%，主要系汇兑收益减少所致；6、投资收益较上年同期增加了 157.71%，主要系公司加大理财规划，购买理财产品及联营公司盈利所致；7、营业利润较上年同期减少 851,216.28 元，主要系本年度收入下滑所致；8、营业外支出较上年同期增加了 152.08%，系无法上线运营特许使用权损失及无法收回款项的损失所致；9、所得税费用较上年同期变动幅度较大，系所得税税率变动所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 3,917,385.34 5,081,300.44-22.91%其他业务收入-主营业务成本 749,194.46 867,718.93-13.66%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%网络游戏 1,433,667.71 36.60%2,846,045.30 56.01%-49.63%单机游戏 1,289,288.53 32.91%702,741.12 13.83%83.47%技术服务费 1,088,584.68 27.79%1,532,514.02 30.16%-28.97%销售商品 105,844.42 2.70%-合计 3,917,385.34 100.00%5,081,300.44 100.00%-22.91%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、网络游戏收入较上年同期减少 49.63%，系公司的网络游戏已进入生命周期的衰退期所致；2、单机游戏收入较上年同期增加 83.47%，系海外 google 平台及国内单机平台收入增加；3、技术服务费收入较上年减少 28.97%，系本年外包项目有减少；4、新增销售商品收入，系百兽战记街机项目的售卡收入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Apple 1,032,799.44 26.36%否 2 杭州灵羽科技有限公司 751,414.72 19.18%是 3 Google Asia Pacific Pte.Ltd.557,947.7 14.24%否 4 杭州掌盟软件股份有限公司 347,580.1 8.87%否 5 支付宝（中国）网络技术有限公司 262,888.02 6.71%否 合计合计 2,952,629.98 75.36%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 阿里云计算有限公司 153,399.65 20.48%否 2 杭州灵羽科技有限公司 128,654.44 17.17%是 3 杭州数豆网络科技有限公司 125,000.00 16.68%是 4 杭州杭韵纸制品有限公司 95,390.00 12.73%否 5 北京响指文化发展有限公司 65,000.00 8.68%否 合计合计 567,444.09 75.74%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-4,398,463.98-2,887,899.22-投资活动产生的现金流量净额 251,809.59-8,450,530.13-102.98%筹资活动产生的现金流量净额 2,200,000.00-现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生现金流量净额较上年同期减少-1,510,564.76 元，系收入下滑、但费用开支并未减少所致；2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 8,702,339.72 元，系本期收回投资理财金额增加所致；3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 2,200,000.00 元，系子公司吸收少数股东投资所致 (三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，公司拥有 2 家全资子公司及 4 家联营企业，分别是逻博网络、搜游科技、灵羽科技、数豆网络、杭州行悦堂健康科技股份有限公司，上述子公司及联营企业基本情况如下：1、逻博网络系公司全资子公司，成立于 2010 年 11 月，企业类型为有限责任公司（法人独资），注册地址为拱墅区康景路 10 号 3 幢 402 室，法定代表人徐永健，注册资本壹拾万元整，经营范围：计算机网络、计算机软硬件、通信技术的技术开发、技术服务、技术咨询；成年人的非文化教育培训（涉及前置审批的项目除外）；货物及技术的进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可证方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）目前，逻博网络主要从事移动端单机游戏以及应用软件的开发服务。逻博网络报告期营业收入为0.00 元，净利润为-582,540.18 元。2、搜游科技系公司全资子公司，成立于 2015 年 4 月，企业类型为有限责任公司（法人独资），注册地址为拱墅区祥园路 108 号 4 幢 1302 室，法定代表人吴菲，注册资本壹仟万元整，经营范围：计算机软硬件、电子产品的技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让；计算机软硬件、电子产品的批发、零售；货物及技术进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。目前，搜游科技主要从事手机游戏开发及成果转让等服务。报告期营业收入为 125,453.68 元，净利润-1,643,986.35 元。3、灵羽科技系公司联营企业，公司占股 30%，成立于 2016 年 11 月，企业类型为有限责任公司，注册地址为浙江省杭州市拱墅区祥园路 108 号 4 幢 1305 室，法定代表人为吴鹏，经营范围：计算机软硬件、电子产品的技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2016 年 11 月 4 日，公司召开第一届董事会第七次会议审议通过关于对外投资设立参股子公司的议案，拟与楼亚平、邓子安共同出资设立灵羽科技，主要从事移动端游戏开发业务。公司设立灵羽科技的初始投资成本为 164,700.00 元，2017 年新增投资额 384,300.00 元。2019 年灵羽科技自主研发的游戏奇想江湖全渠道推广产生收入 333.26 万元，报告期内按权益法确认实现的投资收益为 204,758.20元。4、数豆网络系公司联营企业，公司占股 40%，成立于 2017 年 7 月，企业类型为有限责任公司，注册地址为浙江省杭州市拱墅区祥园路 108 号 4 号楼 1303 室，法定代表人为郭晶晶，经营范围：计算机软硬件、网络技术、通信技术的技术开发、技术服务及成果转让；计算机软硬件、电子产品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2017 年 6 月 26 日，公司召开第一届董事会第九次会议审议通过关于对外投资设立参股子公司的议案，拟与郭晶晶共同出资设立数豆网络，主要拓展游戏衍生类产品布局。公司设立数豆网络的初始投资成本为 2,000,000.00 元，报告期内按权益法确认实现的投资收益为-56,357.82 元，经济效益尚不明显。5、杭州行悦堂健康科技股份有限公司，公司占股 41.54%，成立于 2019 年 9 月 16 日，企业类型为有限责任公司，注册地址为浙江省杭州市西湖区古墩路 381-2 号，法定代表人为王晨洁，经营范围：服务：健康技术、生物技术、医药技术、电子产品、计算机软硬件的技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2019 年 8 月 23 日，公司召开第二届董事会第八次会议审议通过关于对外投资设立控股子公司的议案，与王晨洁、吴佳阳共同出资设立控股子公司杭州行悦堂健康科技有限公司，其中公司持股 51%，王晨洁占股 41%，吴佳阳占股 8%，从成立之日起纳入合并范围。2019 年 12 月 3 日，鉴于少数股东吴佳阳在健康行业从业优势及后期展望，吴佳阳追加认缴注册资本 90 万元，占股比例变为 25.07%，行悦堂注册资本从 395.00 万元增加至 485.00 万元，公司持股变为 41.54%，因王晨洁与吴佳阳已签订一致行动人协议，从完工工商变更登记之日起公司丧失控制权，不再纳入合并范围。2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 执行新金融工具准则导致的会计政策变更 财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量（2017 年修订）（财会20177 号）、企业会计准则第 23 号金融资产转移（2017 年修订）（财会20178 号）、企业会计准则第 24 号套期会计（2017 年修订）（财会20179 号），于2017 年 5 月 2 日发布了企业会计准则第 37 号金融工具列报（2017 年修订）（财会201714 号）（上述准则统称“新金融工具准则”），要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则。本公司于 2019 年 1 月 1 日起开始执行前述新金融工具准则。财政部于2019年4月发布了 关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知（财会20196号）（以下简称“财务报表格式”），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知的要求编制财务报表。本公司于 2019 年 1 月 1 日起执行上述修订后的准则和财务报表格式，对会计政策相关内容进行调整 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，公司具备完全独立自主的经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项重大的内部控制制度运行良好，体系逐步完善；公司的经营管理团队、核心技术和业务团队，人员稳定；公司和员工未发生重大违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。虽然报告期内公司出现了亏损，但公司现金流充沛，主营业务明确，经营模式和投资机会稳健，负债结构合理，同时公司所处互联网信息服务行业前景良好，公司在未来游戏细分市场具备一定的优势，有能力在未来取得优异的市场表现。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，具备持续经营能力。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、政策风险 随着网络游戏行业的快速发展,有关网络游戏引发的社会问题,如青少年沉迷于网络游戏而影响学习成绩、游戏中含有拜金和暴力情节影响未成年人的身心健康等引起了相关监管部门的高度重视,因此,政府不断加强对网络游戏行业的监管和立法,尤其是运营商的资质、游戏内容、游戏时间、游戏经营场所等多方面进行了更多、更严格的要求,给网络游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。风险管理措施：公司密切关注各项产业政策的调整和变更，严格遵照法律法规，取得必要的经营许可证书和资质版权授予等，配合产品进度提前规划并获得，避免因为政策变更带来的经营风险。2、产品开发风险 公司对产品的开发和设计都属于创新型产品,并无太多可参照的案例,立项后具有改变开发进度和开发方向以及对相关产品功能进行进一步优化的特性,对产品发展趋势的把握存在不确定因素,造成开发周期、上线时间、盈利情况不可测。风险管理措施：公司一方面将加强行业内同行间新技术的学习与交流，增强公司技术优势；另一方面将充分利用现有团队的技术优势和经验优势，不断加快自身的自主研发能力，增强公司核心竞争力；同时加强与游戏玩家的沟通，增强客户体验，掌握游戏玩家兴趣转变趋势，从而开发出更加符合用户需求的产品，使公司在竞争中处于有利地位。3、核心人员引进及流失风险 游戏行业为文化产业的分支,其对从业人才的专业水准要求较高。在产品开发领域,游戏开发人才应具备美工设计、策划设计、程序设计等多领域知识,能整合加以运用;而对于游戏产品运营领域的人才,应具备产品策划、渠道整合、游戏运维等综合能力。引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本,是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大,如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要,将使公司难以吸引和稳定核心技术人员,面临专业人才缺乏和流失的风险。风险管理措施：公司采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，包括核心技术人员持股，创造良好的工作和文化氛围，增强员工归属感；与核心技术人员签订劳动合同及保密协议，防止由于核心技术人员流失而导致公司遭受不必要的损失。4、知识产权保护风险 在游戏行业内,知识产权侵权现象较为常见。一方面是存在知识产权保护风险,游戏数据和源代码若被其他竞争者获取破解存在收入下滑的风险;再者,如果公司管理层对市面上的游戏信息掌握