833428_2019_江大源_2019年年度报告_2020-04-07.pdf

2019 年度报告 江大源 NEEQ:833428 江苏江大源生态生物科技股份有限公司（Jiangsu J.D.Y Bio-tech Co.，Ltd.）公司年度大事记公司年度大事记 一、2019 年 3 月 26 日，“江大源辅酶 Q10 软胶囊”的国家保健食品注册证书延续注册获得国家市场监督管理总局批准，注册号：国食健注 G20110176，有效期至 2024 年 3 月 25日。二、2019 年 4 月 23 日，“江大蜂胶鱼油软胶囊”的国家保健食品注册证书延续注册获得国家市场监督管理总局批准，注册号：国食健注 G20100641，有效期至 2024 年 4 月 22 日。二、2019 年 11 月 26 日，江苏江大源生态生物科技股份有限公司被评为“全国蜂业优秀标准化基地”，全国仅有 9 家企业获此殊荣，是中国养蜂学会对江大源在蜂产品行业做出的突出贡献表示肯定。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、江大源 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司 江大有限、有限公司 指 江苏江大源生态生物科技有限公司，本公司前身 蜂之队 指 镇江蜂之队投资管理合伙企业（有限合伙企业）股东大会 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司监事会 公司章程 指 江苏江大源生态生物科技股份有限公司公司章程“三会”议事规则 指 苏江大源生态生物科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 会计师事务所 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、律师 指 国浩律师(南京)事务所 国家食药总局 指 中华人民共和国国家食品药品监督管理总局 报告期 指 2019 年年度 报告期末 指 2019 年 12 月 31 日 元 指 指人民币元 CO2 指 二氧化碳 蜂胶 指 掺杂其他杂质、未经提取的蜂胶 超临界 CO2 流体萃取技术 指 公司核心技术，将超临界二氧化碳与待分离的物质接触，使其有选择性地把极性大小、沸点高低和分子量大小的成分依次萃取出来 GMP 指“药品/保健食品生产质量管理规范”认证，是一种特别注重制造过程中产品质量与卫生、安全的自主性管理制度。它是一套适用于制药、食品等行业的强制性标准，要求企业从原料、人员、设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家有关法规达到卫生质量要求，形成一套可操作的作业规范，帮助企业改善卫生环境，及时发现生产过程中存在的问题并加以改善。第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邵兴军、主管会计工作负责人高爱华及会计机构负责人（会计主管人员）高爱华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风重要风险事项名称险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述（一）产品质量和食品安全风险 公司的主营业务是以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售，公司产品所需的原材料是原胶，原胶指掺杂其他杂质、未经提取的工蜂采集植物树脂等分泌物与其上颚腺、蜡腺等分泌物混合形成的胶粘性物质（蜂胶）。若所购原胶含胶量过低或品质达不到要求会引起公司提取成本增加，另一方面还可能会对最终产品的品质带来影响。公司严格按照品质控制体系的要求进行产品设计、生产和检验，从而对产品质量进行有效控制，但如果在原料采购、存货管理、产品生产或销售任一环节出现质量问题，或者因为其他原因发生产品质量问题，将会影响公司的信誉和公司产品的销售，可能会对公司的生产经营造成不利影响。）（二）市场竞争风险 随着人们健康意识的增强和收入水平的提高，保健食品行业内企业迅速增多，市场竞争开始加剧。近几年，医药企业纷纷进军保健食品市场领域。尽管目前国内以生产蜂胶产品为主的保健食品企业较少，但在整个保健食品行业，公司的竞争对手越来越多。市场竞争不断加剧的风险，可能对公司持续提高市场份额和盈利能力构成障碍和影响，可能导致公司财务状况和经营业绩下滑。（三）采购和原材料价格波动风险 蜂胶产品的主要原料是原胶，原胶是掺杂其他杂质、未经提取的工蜂采集植物树脂等分泌物与其上颚腺、蜡腺等分泌物混合形成的胶粘性物质（蜂胶）。报告期内公司以原胶和包装物为主的材料成本占生产成本的比重超过 75%，因此，市场上原胶的供应量发生波动，可能会影响公司原胶的采购，以原胶为主的原材料价格变动直接影响公司的毛利率。另外原材料市场价格出现波动或公司库存管理不当，将会影响公司的生产成本，进而增加公司的经营风险。（四）销售渠道管控风险 公司目前采用了区域经销的方式。目前，公司未直接面向市场进行广告宣传，产品的广告宣传主要由经销商负责。在与经销商的合作中，公司明确要求经销商严格按照公司提供的宣传材料开展宣传活动，但在实践中仍可能存在个别经销商夸大宣传等违规经营的问题。公司的区域经销商均为独立经营的经营实体，公司难以对经销商的日常销售和宣传行为进行实时控制。尽管违规宣传的法律责任由经销商承担，但仍有可能会给本公司的品牌及声誉带来负面影响，存在因经销商违规宣传而影响公司品牌声誉的风险。（五）核心技术人员流失及技术泄密风险 公司所处行业属于技术密集性行业，技术人员对公司产品创新，持续发展起着关键作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。通过长期发展，公司形成了自主创新能力并拥有自主知识产权的核心技术，已经建成较高素质的技术人员队伍，为公司长远发展奠定了良好的基础。报告期内，公司技术人员队伍稳定，未发生过技术泄密的情况。但是随着行业竞争的加剧，一旦核心技术人员离开公司或公司核心技术人员泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，对公司的生产经营和发展会造成不利影响。（六）单一产品依赖风险 公司成立以来，致力于以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括蜂胶软胶囊、蜂胶提取物、诺力固胶囊、辅酶 Q10 软胶囊、灰树花富硒酵母胶囊等产品。2017 年度、2018 年度、2019 年度，蜂胶软胶囊占主营业务收入的比重为 69.89%、68.84%、70.97%。如果蜂胶软胶囊的生产、销售、市场竞争格局等发生不利变化，将对公司的生产经营造成一定影响。（七）税收优惠政策变化的风险 2008 年 10 月，有限公司取得高新技术企业资格，取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年；2011 年 9月，有限公司通过高新技术企业资格复审；2014 年 6 月，有限公司再次被认定为高新技术企业，取得上述单位联合颁发的 高新技术企业证书，有效期三年；2017 年 12 月，公司再次被认定为高新技术企业，取得上述单位联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年。根据中华人民共和国所得税法及其实施条例的规定，报告期内公司按 15%的税率缴纳企业所得税。如果未来公司不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按 25%的税率征收所得税。所得税优惠政策变化导致的所得税税率的提高将对公司的盈利能力产生一定影响。（八）行业环境变化风险 2018 年末，因保健品行业的“百日行动”，从而引发了大健康产业的深度调整，给合作市场的可持续经营带来很大不确定性，对公司的本年度的生产和销售产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏江大源生态生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu J.D.Y Bio-tech Co.，Ltd.证券简称 江大源 证券代码 833428 法定代表人 邵兴军 办公地址 江苏省镇江高新技术产业开发园区扬帆路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张敏 职务 副总经理、董事会秘书 电话 0511-88899511 传真 0511-88899522 电子邮箱 Zhangmin_ 公司网址 http:/ 镇江高新技术产业开发园区扬帆路 2 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-11-12 挂牌时间 2015-08-28 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-食品制造业-其他食品制造 主要产品与服务项目 以蜂胶系列产品、诺力固胶囊骨健康产品为主的保健食品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）37,820,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 邵兴军 实际控制人及其一致行动人 邵兴军、蜂之队 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913211007322519134 否 注册地址 江苏省镇江高新技术产业开发园区扬帆路 2 号 否 注册资本 37,820,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 蔡卫华 杨磊 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标摘要摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 31,376,474.45 51,571,200.84-39.16%毛利率%62.77%63.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,102,935.69 14,820,053.26-31.83%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,333,555.40 12,423,321.14-57.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.48%15.53%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.53%13.02%-基本每股收益 0.27 0.39-30.77%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 95,080,198.15 99,797,960.47-4.73%负债总计 7,532,395.22 9,053,688.98-16.80%归属于挂牌公司股东的净资产 87,547,802.93 90,744,271.49-3.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.32 2.40-3.33%资产负债率%（母公司）7.92%9.07%-资产负债率%（合并）7.92%9.07%-流动比率 1066.67%901.93%-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 13,013,580.65 23,437,115.61-44.47%应收账款周转率 79.92 30.74%-存货周转率 1.39 1.22-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-4.73%-8.17%-营业收入增长率%-39.16%-15.92%-净利润增长率%-31.83%-3.80%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 37,820,000 37,820,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 416,900.04 委托他人投资或管理资产的损益 5,816,368.31 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-576,223.05 其他营业外收入和支出 30,970.87 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,688,016.17 所得税影响数 918,635.88 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 4,769,380.29 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据会计数据追溯调整或重述情况追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 交易性金融资产 0.00 67,592,347.94 可供出售金融资产 689,000.00 0.00 应收票据 83,976.00 0.00 应收款项融资 0.00 83,976.00 其他流动资产 65,237,577.40 40,577.4 递延所得税资产 85,720.24 39,070.24 递延所得税负债 0.00 209,302.19 其他综合收益-264,350.00 0.00 盈余公积 6,811,724.08 6,930,328.66 期初未分配利润 11,889,116.75 12,956,557.92 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司处于保健食品行业、是以蜂胶系列产品为主的保健食品的生产商，是专业从事天然产品研发、生产、销售和科普教育的国家高新技术企业。公司具有较强的研发能力，拥有江苏省超临界萃取天然药物工程技术研究中心和专业的研发团队，截至本报告期末已取得 8 项发明专利，15 项实用新型专利。公司运用优良的流态化超临界 CO2萃取技术、先进的生产设备、优质原料和专业的技术团队，为全国一百多座城市的顾客提供以江大蜂胶为核心的中高端蜂产品、蜂胶提取物和以改善骨关节增加骨营养为主的淘源记诺力固胶囊产品。公司通过区域经销的模式开拓业务，收入来源主要是产品销售和服务。公司专注于产品研发、生产、品牌建设、营销策划、市场管理以及售后服务跟踪，公司在满足消费者健康需求的同时获得自身的持续发展。其中，持续的技术研发、严格的原料采购管理及产品质量把控和区域经销的销售模式是保证产品品质、扩大消费群体并实现收入和现金回流的关键。报告期内，公司的商业模式无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 3137.65 万元，较上年同期降低 39.16%。其中，软胶囊实现营业收入2226.67 万元，较上年同期降低 37.28%，乙醇提取物实现营业收入 599.25 万元，较上年同期降低 39.31%，硬胶囊实现营业收入 224.49 万元，较上年同期降低 42.51%，其他产品收入 87.24 万元。报告期内，实现净利润 1010.29 万元，较上年同期降低 31.83%，去除非损后产品经营净利润 533.36万元，较上年同期降低 57.07%。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期上年期末末金额变动比例金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 528,067.65 0.55%1,800,827.46 1.80%-70.68%应收票据 0.00 83,976.00 0.09%-100.00%应收账款 217,420.11 0.23%528,334.54 0.56%-58.85%存货 4,965,197.46 5.22%11,837,835.76 11.86%-58.06%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 14,361,893.04 15.11%16,266,832.89 16.30%-11.71%在建工程 短期借款 长期借款 交易性金融资产 72,115,785.15 75.85%其他流动资产 65,237,577.40 65.37%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，货币资金较上年期末下降 70.68%，主要系资金用于购买理财产品。2、报告期末，应收账款较上年期末下降 58.85%，系公司加强应收账款的管理，降低了应收账款的额度。3、报告期末，存货较上年期末下降 58.85%，主要系公司从策略层面降低库存风险，控制存货采购所致。4、报告期末，固定资产较上年期末下降 11.71%，系正常折旧摊销致固定资产净值减少。5、本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，购买的理财产品计入“交易性金融资产”科目核算，以前年度计入“其他流动资产”科目核算，报告期末，理财产品余额较上年期末增长 10.54%。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%营业收入 31,376,474.45-51,571,200.84-39.16%营业成本 11,680,907.73 37.23%19,072,655.05 36.98%-38.76%毛利率 62.77%-63.02%-销售费用 6,192,458.51 19.74%8,618,819.85 16.71%-28.15%管理费用 4,706,473.50 15.00%5,716,167.51 11.08%-17.66%研发费用 2,168,988.47 6.91%2,914,723.06 5.65%-25.59%财务费用 3,567.00 0.01%-16,296.90-0.03%信用减值损失 9,541.19 0.03%0.00 资产减值损失 0.00 116,213.49 0.23%其他收益 13,459.88 0.04%投资收益 5,816,368.31 18.54%2,378,439.37 4.61%144.55%公允价值变动收益-576,223.05-1.84%资产处置收益 0.00 0.00 汇兑收益 0.00 0.00 营业利润 11,181,280.07 35.64%16,689,629.74 32.36%-33.00%营业外收入 457,870.91 1.46%534,186.65 1.04%-14.29%营业外支出 10,000.00 0.03%100,000.00 0.19%-90.00%净利润 10,102,935.69 32.20%14,820,053.26 28.74%-31.83%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年同期下降 39.16%，主要系保健品行业受国家政策调整，消费者信心不足导致市场销售额下滑。2、营业成本较上年同期下降 38.76%，主要系营业收入下降所致。2、管理费用较上年同期下降 17.66%，主要系公司加强行政机构和人员的管理，在管理费用中人员薪资和办公费等方面均有所下降。3、销售费用较上年同期下降 28.15%，主要系受行业政策影响，一线销售人员不稳定因素增加，部分员工离职导致销售费用中工资薪酬和出差费用大幅下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 31,376,474.45 51,571,200.84-39.16%其他业务收入 0.00 0.00 主营业务成本 11,680,907.73 19,072,655.05-38.76%其他业务成本 0.00 0.00 按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%软胶囊 22,266,704.23 70.97%35,502,051.83 68.84%-37.28%提取物 5,992,487.79 7.15%9,874,382.88 19.15%-39.31%硬胶囊 2,244,861.91 19.10%3,904,702.89 7.57%-42.51%其他产品 872,420.52 2.78%2,290,063.24 4.44%-61.90%按区域分类按区域分类分析分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：受行业政策影响，保健品在渠道销售中的销量直线下滑，导致公司提取物销售的下降幅度超过终端产品销售的下降幅度。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 1 2,140,884.97 6.82%否 2 客户 2 2,111,942.98 6.73%否 3 客户 3 1,838,075.34 5.86%否 4 客户 4 1,695,086.72 5.40%否 5 客户 5 1,424,024.36 4.54%否 合计合计 9,210,014.37 29.35%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商 1 340,247.80 12.44%否 2 供应商 2 324,373.38 11.86%否 3 供应商 3 318,129.26 11.63%否 4 供应商 4 302,654.88 11.06%否 5 供应商 5 215,114.64 7.86%否 合计合计 1,500,519.96 54.85%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额 13,013,580.65 23,437,115.61-44.47%投资活动产生的现金流量净额 463,459.54-8,701,065.33-105.33%筹资活动产生的现金流量净额-14,749,800.00-19,666,400.00 25.00%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降幅度较大，主要系本期公司销售收入下降幅度较大。2、投资活动产生的现金流量净额为正，系本期赎回理财产品金额大于购买理财产品金额所致。3、筹资活动产生的现金流理净额较上年同期下降，主要系本期分红现金支出少于上年同期所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司控股子公司、参股公司情况、参股公司情况 无 2 2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人 是 否 (四四)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (五五)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 执行关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知 财政部于 2019 年 4 月 30 日印发了关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知，要求执行企业会计准则的非金融企业应当按照本通知编制 2019 年度中期财务报表和年度财务报表及以后期间的财务报表。公司按照规定，相应对财务报表格式进行了修订。执行新金融工具准则 财政部于 2017 年颁布了企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量、企业会计准则第 23号金融资产转移、企业会计准则第 24 号套期会计及企业会计准则第 37 号金融工具列报（以下统称“新金融工具准则”），本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，对会计政策相关内容进行了调整。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，管理层面：会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、业务骨干队伍基本稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为，公司持续经营情况良好。经营层面：保健品行业政策的深度调整，给公司的经营带来很大不确定性，可能存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。报告期内，公司实现营业收入 3137.65 万元，较上年同期降低 39.16%。其中，软胶囊实现营业收入2226.67 万元，较上年同期降低 37.28%，乙醇提取物实现营业收入 599.25 万元，较上年同期降低 39.31%，硬胶囊实现营业收入 224.49 万元，较上年同期降低 42.51%，其他产品收入 87.24 万元。报告期内，实现净利润 1010.29 万元，较上年同期降低 31.83%，去除非损后产品经营净利润 533.36万元，较上年同期降低 57.07%。四、四、风险风险因素因素 (一一)持续持续到本年度的到本年度的风险因素风险因素 1产品质量和食品安全风险 公司的主营业务是以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售，公司产品所需的原材料是原胶，原胶指掺杂其他杂质、未经提取的工蜂采集植物树脂等分泌物与其上颚腺、蜡腺等分泌物混合形成的胶粘性物质（蜂胶）。若所购原胶含胶量过低或品质达不到要求会引起公司提取成本增加，另一方面还可能会对最终产品的品质带来影响。公司严格按照品质控制体系的要求进行产品设计、生产和检验，从而对产品质量进行有效控制，但如果在原料采购、存货管理、产品生产或销售任一环节出现质量问题，或者因为其他原因发生产品质量问题，将会影响公司的信誉和公司产品的销售，可能会对公司的生产经营造成不利影响。应对措施：首先，公司对原辅料及包装材料的采购环节进行严格控制。在采购环节公司严格按照采购管理制度规范控制采购流程，对供应商的原料质量、交货期限、价格等方面进行综合考察与评价，在付款前严格执行原料检验，对不能通过公司质量管理部检验的原料一律做退货处理。其次，公司制定了严于国家标准的产品标准，以保证生产过程的品质控制，尽量避免因质量控制出现失误而带来的产品质量和食品安全风险。2市场竞争风险 随着人们健康意识的增强和收入水平的提高，保健食品行业内企业迅速增多，市场竞争开始加剧。近几年，医药企业纷纷进军保健食品市场领域，尽管目前国内以生产蜂胶产品为主的保健食品企业较少，但在整个保健食品行业，公司的竞争对手越来越多。市场竞争不断加剧的风险，可能对公司市场份额和盈利能力构成障碍和影响，可能导致公司财务状况和经营业绩下滑。应对措施：面对激烈的市场竞争，公司将继续加大对产品的研发投入，以及加大市场开拓与售后服务的力度；公司引进了生产设备构建自有生产线，打造产能优势。3采购和原材料价格波动风险 市场上原胶的供应量发生波动，可能会影响公司原胶的采购，以原胶为主的原材料价格变动直接影响公司的毛利率。虽然目前原胶国内市场货源充足，供应渠道畅通，但若市场上原胶的供应量出现波动将影响公司的原胶采购，原材料市场价格出现波动或公司库存管理不当，将会影响公司的生产成本，进而增加公司的经营风险。应对措施：公司将加强研发，提升产品的性能及质量，并始终将公司定位为中高端蜂胶产品生产商，加大和竞争对手的技术水平差距，从而提升公司的销售收入和毛利率水平；加强原材料库存管理，公司建有冷冻仓库，一直根据原材料的价格波动，适当增加预期价格上涨时原材料的合理储备，降低原材料价格波动对公司经营的影响；公司凭借多年在行业里积累的良好信誉及依托自身资金实力，不断提高对供应商的议价能力，通过年初签订框架合同的形式，提前锁定原材料在未来一年内的价格。4销售渠道管控风险 公司目前采用了区域经销与直销相结合的方式。目前，公司未直接面向市场进行广告宣传，产品的广告宣传主要由经销商负责。在与经销商的合作中，公司明确要求经销商严格按照公司提供的宣传材料开展宣传活动，但在实践中仍可能存在个别经销商夸大宣传等违规宣传的问题。公司的区域经销商均为独立经营的经营实体，公司难以对经销商的日常销售和宣传行为进行实时控制。尽管违规宣传的法律责任由经销商承担，但仍有可能会给本公司的品牌及声誉带来负面影响，存在因经销商违规宣传而影响公司品牌声誉的风险。应对措施：公司大力引进和培养销售人才，扩大自己的营销团队，将部分销售人员派驻到较大的经销商处指导经销商对公司产品的广告宣传；公司未来将严格规范经销商销售渠道管理，约定经销商不得采用传销、虚假宣传等违法违规销售手段，进一步加强销售渠道管控。5核心技术人员流失及技术泄密风险 公司所处行业属于技术密集性行业，技术人员对公司产品创新，持续发展起着关键作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。通过长期发展，公司形成了自主创新能力并拥有自主知识产权的核心技术，已经建成较高素质的技术人员队伍，为公司长远发展奠定了良好的基础。报告期内，公司技术人员队伍稳定，未发生过技术泄密的情况。但是随着行业竞争的加剧，一旦核心技术人员离开公司或公司核心技术人员泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，对公司的生产经营和发展会造成不利影响。应对措施：公司一直把科技人员的人力资源开发与投资作为企业管理和发展的基础，建立了相应的企业文化。公司通过专利奖励、技术岗位津贴等方式给相关的骨干人员以优良的待遇；并成立以高管和核心技术人员为主要投资者的合伙企业，直接或间接持有公司股份。因此，公司有能力防止技术及核心商业机密的泄漏和流失。6单一产品依赖风险 公司成立以来，致力于以蜂胶系列产品为主的保健食品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括蜂胶软胶囊、蜂胶提取物、诺力固胶囊、辅酶 Q10 软胶囊、灰树花富硒酵母胶囊等产品。2017 年度、2018 年度、2019 年度，蜂胶软胶囊占主营业务收入的比重分别为 69.89%、68.84%和 70.97%。如果蜂胶软胶囊的生产、销售、市场竞争格局等发生不利变化，将对公司的生产经营造成一定影响。应对措施：公司以现有产品为基础，加大招商力度，通过多种营销方式，不断提高其他产品的销售收入占比，经过努力，2019 年上半年，诺力固胶囊等产品的销售收入占比有所提升，蜂胶软胶囊的销售收入的占比较往年有所下降。7税收优惠政策变化的风险 2008 年 10 月，有限公司取得高新技术企业资格，取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年；2011 年 9 月，有限公司通过高新技术企业资格复审；2014 年 6 月，有限公司再次被认定为高新技术企业，取得上述单位联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年；2017 年 12 月，公司再次被认定为高新技术企业，取得上述单位联合颁发的高新技术企业证书，有效期三年。根据中华人民共和国所得税法及其实施条例的规定，报告期内公司按 15%的税率缴纳企业所得税。如果未来公司不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按 25%的税率征收所得税。所得税优惠政策变化导致的所得税税率的提高将对公司的盈利能力产生一定影响。应对措施：公司将参照高新技术企业认定管理办法的规定，在研发、生产、管理、经营等方面持续达到高新技术企业认定条件，进而能继续享受现行高新技术企业的各类优惠政策。同时，公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大产品销售规模，增强盈利能力；公司通过研发新产品、优化生产工艺和流程，进一步增加公司的产品附加值，扩大公司的行业影响力，在保健食品行业做大做强，从而将税收优惠对公司盈利能力产生的影响进一步减小。8.行业环境变化风险 2018 年末，因保健品行业的“百日行动”，从而引发了大健康产业的深度调整，给合作市场的可持续经营带来很大不确定性，对公司的本年度的生产和销售产生重大影响。应对措施：公司会加大员工素质和业务能力的提升，与合作市场共同应对上述风险，从而将上述影响降到最低。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 五.二.(三)是否存在股权激励事项 是 否 是否存在股份回购事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在破产重整事项 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁诉讼、仲裁事项事项 适用 不适用 3 3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大重大诉讼