832397_2019_恒神股份_2019年年度报告_2020-04-22.pdf

公告编号：公告编号：20202020-0 02626 1 证券证券代码代码：832397 832397 证券简称：恒神股份证券简称：恒神股份 主办券商：中信建投主办券商：中信建投 2019 恒神股份 NEEQ：832397 江苏恒神股份有限公司（Jiangsu HengshenCo.,LTD.）年度报告 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 2 公司年度大事记公司年度大事记 2019 年 1 月，陕煤、悦达、天惠与公司合作签约共建新材料。2019 年 3 月，公司携前途 K50 亮相 2019 法国 JEC 复材展。2019 年 3 月，公司完成新增股份登记，募集资金 25.6 亿元。2019 年 4 月，江苏省省委书记娄勤俭一行至公司调研。2019 年 11 月，国际汽车工作组IATF 确认恒神股份的质量管理体系已通过审核。2020 年 3 月，公司碳纤维、经编织物、树脂等产品顺利通过了 DNV GL船级社产品认证。公告编号：公告编号：20202020-0 02626 3 致投资者的信 尊敬的各位投资者：2019 年，是恒神股份发展历程中最为关键之年，是恒神股份面对当前宏观经济形势和应对复杂多样市场环境的改革之年，也是在新的股权结构和治理结构下走向蜕变的始发之年。这一年，公司在陕煤集团的正确领导下，在全体股东成员和管理团队的共同努力下，坚持“开源节流、开拓市场、稳定生产、优化组织、精兵简政”的基本思路，各项工作扎实推进。这一年，强强联合，开启恒神发展新征程。2019 年 1 月 5 日，镇江市人民政府、丹阳市人民政府、陕煤集团、恒神股份、悦达集团、天惠投资联合签订战略合作协议，实现国有资本与民营资本的有效整合，开启共同践行实业兴邦，产业报国的伟大梦想。未来三年，我们将在陕煤集团的支持和助力下，抓紧时间调整、整顿、改革，把“补短板、做长项、强优势”作为发展基调，围绕提升技术水平，拓展市场空间、优化产品结构、改善经营指标狠下功夫，做好迎接产业周期的到来所能实现的短期价值回报和长期价值提升的准备，充分释放新材料行业的发展潜力。这一年，稳中有进，开拓恒神发展新局面。市场开拓方面：2019 年恒神实现销售收入29,022 万元，同比 2018 年销售收入 16,767 万元增长 73%；其中高附加值业务收入 15,382万元，同比 2018 年 8,859 万元增长 74%。碳纤维新品研发方面：研发用于风电拉挤板生产，各项指标已经达到后道应用要求；用于罐体缠绕，用以替代干喷湿纺碳纤维，目前经过公司罐体缠绕试验后基本符合应用要求。材料研发方面：2019 年公司研发了一款碳纤维精编织物和乙烯基树脂，通过了 DNV 船级社认证，为国内首家碳纤维获得船级社认证。研发的EV101UL 系列预浸料通过客户验证，销售量突破新高。同时，完成了 5 款原材料的国产化工作，采购成本直接节降约 130 万。新的一年，恒神股份将以更加务实、更加卓著的奋斗姿态，以产品对位化、多元化应对市场需求，提升扎根行业的专注度和深度，不断优化恒神的产品结构，完善产品的适应性水平，努力提升核心技术的研发能力，练好科技型企业的基本功；同时，我们将更加注重企业综合绩效，全面提升企业的盈利能力、偿债能力、运营能力、股东回报及发展能力，不断优化净资产收益率、营收利润率、资产周转率、研发投入等量化指标，实现结构布局合理、主导业务突出、产业协同发力的整体态势，充分融入到关联产业的分工合作体系当中，力争在价值链、产业链和供应链中逐渐形成优势，让价值投资成为恒神未来发展的实现方式！董事长：李仰东 2020 年 4 月 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 4 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3838 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5151 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、恒神、恒神股份 指 江苏恒神股份有限公司 股东大会 指 江苏恒神股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏恒神股份有限公司董事会 监事会 指 江苏恒神股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏恒神股份有限公司章程 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 报告期、本期、本年度 指 自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 上年、去年、上期 指 自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 复材公司 指 复合材料与工程有限公司 云宝公司 指 云宝澳大利亚有限公司 恒宝股份 指 恒宝股份有限公司 PBC 指 Personnal Business Commitment 个人绩效承诺 KPI 指 Key Performance Indicator 关键绩效指标 碳纤维 指 一种具有高强度、高模量的耐高温无机纤维，兼具纺织纤维的柔软可加工特性，属于战略性新材料 碳纤维预浸料 指 用碳纤维纱、环氧树脂经过涂膜、热压、冷却、覆膜、卷取等工艺加工而成的复合材料称为碳纤维预浸料 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李仰东、主管会计工作负责人吴纲及会计机构负责人（会计主管人员）吴纲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 因涉及国家秘密申请豁免披露前两大客户的具体名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、盈利能力不足的风险 报告期内公司实现净利润-19,788.10 万元，公司碳纤维系列产品的实际产量与产能仍有差距，产品单位固定生产成本较高。同时虽然公司在防务、航空、航天等领域的销售业绩较前两年有所提高，但因部分项目认证时间较长，形成大规模销售尚需一段时间，进而影响公司整体产能释放，使得产品单位生产成本仍高于销售价格，尚未达到盈亏平衡，公司短期内仍存在盈利能力不足的风险。2、产品稳定性的风险 碳纤维制备是精细化、连续化和规模化的大生产过程，控制点多、控制精度要求高，产品稳定性存在不确定的风险。3、人才流失的风险 掌握碳纤维核心技术的专业人才以及具有丰富生产、管理、销售经验的业务人员对公司持续稳定经营具有重要作用。随着行业格局的不断变化，各大碳纤维生产企业对包括技术研发人员在内的各类人才的争夺日趋激烈。人员的不稳定，尤其是关键技术人才的流失，将制约公司的创新能力和长远发展。4、泄密风险 公司的核心技术和核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分。公司的研发成果或敏感信息如果泄漏或受到攻击，公告编号：公告编号：20202020-0 02626 7 将给公司生产经营带来重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏恒神股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu HengshenCo.,LTD.证券简称 恒神股份 证券代码 832397 法定代表人 李仰东 办公地址 江苏省丹阳市通港路 777 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 蒋丽霞 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 0511-86939310 传真 0511-86939312 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省丹阳市通港路 777 号（邮政编码 212314）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 8 月 17 日 挂牌时间 2015 年 5 月 6 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-28 化学纤维制造业-282 合成纤维制造-2829 其他合成纤维制造 主要产品与服务项目 碳纤维、碳纤维织物、预浸料及其复合材料的研发、生产、销售和技术服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）3,338,142,472 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 陕西化工集团有限公司 实际控制人及其一致行动人 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321100666352897G 否 注册地址 江苏省丹阳市通港路 777 号 否 注册资本 3,338,142,472 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 2、3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王铁军、杜敏 会计师事务所办公地址 陕西省西安市浐灞生态区浐灞大道一号外事大厦 6 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司于 2020 年 2 月 24 日召开第三届董事会第一次会议，选举李仰东先生为第三届董事会董事长。根据公司章程第七条的规定“董事长为公司的法定代表人”，公司的法定代表人发生变更。公告编号：公告编号：20202020-0 02626 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 290,215,257.18 167,668,567.37 73.09%毛利率%10.24%-9.06%-归属于挂牌公司股东的净利润-197,880,985.93-229,400,632.07 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-236,829,669.98-306,769,074.00 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.04%-20.06%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-7.23%-26.83%-基本每股收益-0.06-0.18 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 4,941,954,153.15 3,911,008,858.75 26.36%负债总计 1,553,241,801.21 2,882,678,729.17-46.12%归属于挂牌公司股东的净资产 3,388,712,351.94 1,028,330,129.58 229.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.02 0.81 25.76%资产负债率%（母公司）31.43%73.07%-资产负债率%（合并）31.43%73.71%-流动比率 856.56%81.37%-利息保障倍数-3.60-1.82-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-15,800,686.18 110,393,355.78-114.31%应收账款周转率 3.72 3.73-存货周转率 1.34 0.89-公告编号：公告编号：20202020-0 02626 11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%26.36%-6.64%-营业收入增长率%73.09%-17.97%-净利润增长率%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 3,338,142,472.00 1,273,950,000.00 162.03%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-88,276.91 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）47,478,412.04 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,555,621.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 45,834,513.51 所得税影响数 6,885,829.46 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 38,948,684.05 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用不适用 单位：万元 本期 上年同期 增长比例 高附加值业务销售收入 15,382.20 8,858.64 73.64%八、八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 12 递延所得税资产 143,885,947.49 145,084,127.38 非流动资产合计 3,549,621,079.65 3,555,935,760.58 资产总计 3,910,303,172.13 3,911,008,858.75 应交税费 1,849,923.07 9,345,295.68 流动负债合计 639,853,509.89 436,366,408.61 负债总计 2,875,183,356.56 2,882,678,729.17 未分配利润-947,612,623.34-954,402,309.33 归属于母公司所有者权益合计 1,035,119,815.57 1,028,330,129.58 所有者权益（或股东权益）合计 1,035,119,815.57 1,028,330,129.58 负债和所有者权益（或股东权益）总计 3,910,303,172.13 3,911,008,858.75 二、营业总成本 524,892,712.58 529,281,837.29 税金及附加 6,910,188.36 11,299,313.07 三、营业利润-281,034,062.06-285,423,186.77 四、利润总额-272,553,829.34-276,942,954.05 所得税费用-46,883,953.27-47,542,321.98 五、净利润-225,669,876.07-229,400,632.07 1.持续经营净利润（净亏损以“”号填列）-225,669,876.07-229,400,632.07 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）-225,669,876.07-229,400,632.07 七、综合收益总额-225,753,625.76-229,484,381.76 （一）归属于母公司所有者的综合收益总额-225,753,625.76-229,484,381.76 收到其他与经营活动有关的现金 30,931,814.18 59,052,814.18 经营活动现金流入小计 337,078,091.37 365,199,091.37 经营活动产生的现金流量净额 82,272,355.78 110,393,355.78 收到其他与投资活动有关的现金 28,121,000.00 投资活动现金流入小计 28,263,810.13 142,810.13 投资活动产生的现金流量净额 26,465,024.63-1,655,975.37 预付款项 8,993,371.08 3,876,870.04 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 13 流动资产合计 360,682,092.48 355,073,098.17 其他非流动资产 5,116,501.04 其他应付款 278,915,054.01 66,394,212.07 其他非流动负债 1,226,500,000.00 1,437,482,473.89 非流动负债合计 2,235,329,846.67 2,446,312,320.56 应收票据及应收账款 55,954,665.73 应收票据 570,000.00 应收账款 53,937,950.71 应收款项融资 999,375.00 其他应收款 1,501,639.54 1,456,486.29 其他流动负债 1,538,368.05 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：材料是人类文明的里程碑，也是人类赖以生存和发展的重要物质基础，所以人类的历史一般是按照材料来划分。复合材料，尤其是碳纤维复合材料作为继石器、青铜、铁器、钢和铝之后的新一代材料，对我国的先进装备起到重要的支撑作用。一代材料、一代装备。强有力的新一代装备是实现中国梦、强国梦的重要组成部分之一。恒神股份作为专业化的纤维和复合材料企业，立志为中国的基础材料工业做出贡献。我们的愿景和使命是：把碳纤维及其复合材料的价值带给全社会，让装备更轻更强！公司所属行业是国家重点支持发展的战略新兴产业中的碳纤维行业，公司致力于成为国内领先、国际一流的碳纤维、织物、液体树脂、预浸料、粘接剂、复合材料制件设计和工程化的碳纤维及其复合材料综合解决方案供应商。公司是国内仅有的拥有垂直产业链的碳纤维企业，具备为客户提供从各类纤维增强复合材料、液体树脂生产供应到先进复合材料制件设计工程化的整体能力，并可根据客户需求进行定制化开发，满足国家在重大装备、高端工业装备等领域对碳纤维及先进复合材料应用的迫切需求，以及国内外体育休闲等通用领域的旺盛需求。公司产品主要应用于重大装备、高端工业装备、体育休闲等领域。重大装备涵盖航空、航天等领域，主要客户包括中国航空工业集团下属公司、中国航天科技及科工集团下属公司、中国船舶工业及重工集团下属公司、中国兵器工业集团下属公司等；高端工业装备涵盖民用航空、轨道交通、新能源等领域，主要客户包括中国商用飞机有限责任公司、中国中车集团下属青岛四方、长客股份等；体育休闲涵盖范围广泛，主要客户包括国内外体育休闲品牌商和制造商。公司根据不同行业客户不同需求，量体裁衣；可直接为客户提供碳纤维、织物、预浸料、复合材料制件等系列产品；可为客户提供材料选型、应用设计、产品开发、生产与制造等整体应用服务；与客户开展共同研发；也可为客户提供材料/性能最佳的复合材料制造工艺。通过直接销售产品、提供设计开发服务、合作研发、技术成果转让等模式获得收入，并促进碳纤维复合材料的应用，从而带动公司产品销售大幅增长。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化；报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 15 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年，公司碳纤维及复合材料的整体研制和生产水平进一步提升，产品品质和稳定性大幅提高；市场开拓成效明显，部分重大装备项目实现持续批量供货。研发项目的领域和范围不断扩大，研发成果产业化项目不断增多，为公司后续业绩增长打下了坚实的基础。1、总体经营情况 报告期内，公司实现营业收入 29,021.53 万元，较上年同期 16,766.86 万元增加 12,254.67 万元，增长 73.09%；产品综合毛利率为 10.24%，较上年同期-9.06%有所提高。主要原因为：一方面由于航空、航天领域业务收入实现较大幅度增长，碳纤维及复合材料的整体研制和生产水平进一步提升，产品品质和稳定性大幅提高；另一方面公司销售策略调整，优化产品结构，高附加值业务产品销量增加使公司整体毛利率水平上升，产品获利能力进一步提升。报告期内，公司实现净利润-19,788.10 万元，比上年同期-22,940.06 万元减亏 3,151.96 万元，净利润减亏的主要原因为：报告期内公司产品综合毛利率较上年有所提升导致毛利增加 4,491 万元；报告期内公司财务费用 3,402.67 万元，较去年同期 9,752.20 万元减少 65.11%，主要原因是报告期内偿还公司部分借款，利息支出较上年减少 4,444.53 万元，引进投资本年利息收入较上年增加 1,900.96 万元；报告期内消化历史库存，转回存货跌价准备 5,368.48 万元；报告期内公司继续加大研发投入，完善公司基于碳纤维及其复合材料全生命周期产品研发和应用设计服务能力，本年度研发投入为 13,768 万元，占公司营业收入比例为 47%，研发项目涵盖航空、航天、轨道交通、风电、基础材料研究等领域。由于碳纤维及其复合材料应用在国内尚属新兴产业，市场应用的拓展及生产水平的提升均需一个渐进的过程，报告期内受产能还未能完全释放等因素的影响，报告期内公司仍然亏损，随着公司产能的进一步释放及碳纤维应用水平的进一步提升，公司整体情况将趋向良性发展。2、客户及市场情况 报告期内，公司客户及市场结构较去年同期进一步优化。公司在航空、航天、陆路交通、新能源领域的收入占比较去年同期大幅提高。公司前期已经通过材料认证的重大装备项目正持续放量。报告期内，来自航空、航天等领域的高附加值项目和收入较去年实现大幅增长。公司在陆路交通和新能源领域的收入占比增长明显，部分细分领域市场占有率大幅提高。公司持续参与中国商飞的部分研发项目，进一步深化了商飞碳纤维复合材料的应用。公司前期在航空、航天领域的项目和技术积累正在持续为公司后期收入和利润增长作出贡献。3、研发情况 报告期内公司加大研发投入，累计 13,768.15 万元，较 2018 年增加 92%，重点围绕提升产品品质和开发新市场产品应用，取得重大进步。碳纤维方面，公司重点提升 T700 级和 T800 级产品的大线稳定化生产性能和质量，积极推进在航空航天等高端先进复合材料领域的应用研究与验证。同时研发低成本大丝束碳纤维及其织物产品，加大在新能源领域的应用研究与验证。预浸料方面，公司加大在新能源、交通、医疗等领域的产品开发和应用技术研究，推出快速固化预浸料、民航内饰用阻燃预浸料等新产品。2019 年，公司开发的碳纤维、织物、复材制件系列新产品通过 DNV-GL 认证，为风能、船舶领域应用奠定了基础，通过了 IATF16949 体系认证，为汽车领域应用奠定了基础。公司在民机领域，碳纤维、织物、预浸料、复材零部件制造上整体发力，提供系统解决方案，纤维、织物完成材料预鉴定工作，成型工艺完成工艺规范建立工作，零部件完成典型件研制、全尺寸试验件制造及相关试验工作，为型号阶段奠定工作基础。4、专利授权情况 截至报告期末，公司有效授权专利 183 项，其中发明专利 64 项。公告编号：公告编号：20202020-0 02626 16 (二二)行业情况行业情况 1、产业引导与扶持政策不断落地和深化 高性能碳纤维及先进复合材料产业是国家重点支持发展的战略新兴产业，在国家“十三五规划”和中国制造 2025的总体指引下，国家各部委和地方政府纷纷出台一系列落地的引导和扶持计划。2、国内碳纤维研制及复合材料应用设计开发水平不断提高 长期以来，国内碳纤维产业因投入巨大、专业人才稀缺、工艺复杂、控制精度高以及国外技术封锁等原因，致使碳纤维产品品质、性能稳定性及创新能力一直落后于美国、日本等国家；但近几年该行业发展突飞猛进，碳纤维研制从最初始的 T300 级向高性能 T800 级、T1000 级以及高强高模碳纤维产品升级，以公司为代表的国内少数碳纤维龙头企业已实现高性能 T800 级碳纤维稳定生产，掌握了干喷湿纺原丝生产工艺，为降低碳纤维的生产和应用成本提供支撑。国内碳纤维复合材料应用以往因设计开发能力普遍薄弱以及成本高昂等问题，下游应用需求得不到有效满足，制约了行业的整体发展；近几年，这一问题得到有效缓解，以公司为代表的碳纤维行业龙头注重加大复合材料应用设计、研发制造能力的培养，深入研究并推广液体成型、OOA 等复合材料低成本生产工艺，借鉴和吸收优秀资源，实现碳纤维复合材料在航空航天、轨道交通、海洋工程、新能源等一系列关乎国计民生的战略新兴产业初步应用。3、产业升级催生大量碳纤维及复合材料应用需求 高性能碳纤维具备高强度、高模量、低密度等特性，以碳纤维为原材料开发的复合材料制件具备抗破坏、抗变形、轻量化等优异性能，并可根据不同应用需求进行个性化设计和开发，是国际公认的轻量化材料首选，也是目前国际上航空航天、轨道交通、新能源等领域的最重要配套材料之一。近两年，随着中国制造强国战略推行，国内碳纤维的应用领域正在快速发展和提档升级。在国家重点发展的航空航天、海洋工程、先进轨道交通、新能源汽车、电力装备等领域正加大自主创新开发力度，加快突破核心技术并形成自主完整的产业链体系。碳纤维及复合材料以其高性能、轻量化、抗疲劳、可设计与加工的优异性能与装备领域的发展形成有效结合，引领市场需求进入快速增长阶段。公司也将牢牢抓住政策和市场增长的机遇，加大研发投入，进一步提升产品品质，引领碳纤维行业的发展，推动碳纤维产业的市场应用，为公司未来发展提供更多的利润增长点。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 1,154,367,804.60 23.36%18,637,532.54 0.48%6,093.78%应收票据 514,064.00 0.01%570,000.00 0.01%-9.81%应收账款 90,665,677.54 1.83%53,937,950.71 1.38%68.09%存货 130,188,273.42 2.63%134,012,582.73 3.43%-2.85%投 资 性 房 地产 长 期 股 权 投资 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 17 固定资产 3,052,322,525.76 61.76%3,009,548,186.95 76.95%1.42%在建工程 14,591,025.69 0.30%235,893,261.82 6.03%-93.81%短期借款 115,000,000.00 2.94%-100%长期借款 670,000,000.00 13.56%765,000,000.00 19.56%-12.42%其 他 流 动 资产 132,200,461.43 2.68%141,582,300.86 3.62%-6.63%长 期 待 摊 费用 递 延 所 得 税资产 194,832,575.75 3.94%145,084,127.38 3.71%34.29%应付票据 应付账款 46,440,690.06 0.94%56,029,004.17 1.43%-17.11%应 付 职 工 薪酬 11,439,829.95 0.23%6,913,159.30 0.18%65.48%应交税费 12,476,598.24 0.25%9,345,295.68 0.24%33.51%其他应付款 7,696,123.18 0.16%66,394,212.07 1.70%-88.41%递延收益 238,786,846.67 4.83%243,829,846.67 6.23%-2.07%其 他 非 流 动负债 466,845,671.17 9.45%1,437,482,473.89 36.75%-67.52%未分配利润-1,152,283,295.26-23.32%-954,402,309.33-24.40%资产合计 4,941,954,153.15 100.00%3,911,008,858.75 100%26.36%应 收 账 款 融资 6,722,502.63 0.14%999,375.00 0.03%572.67%一 年 内 到 期的 非 流 动 负债 80,000,000.00 1.64%160,000,000.00 4.09%-50.00%其 他 流 动 负债 1,020,000.00 0.02%1,538,368.05 0.04%-33.70%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：货币资金本年期末比本年期初增长 6,093.78%，主要原因是报告期内引进战略投资者，增加投资款所致。2、应收账款：应收账款本年期末比本年期初增长 68.09%，主要原因是报告期内公司高附加值业务较上年同期有所增加且账期较长所致。3、应收账款融资：应收账款融资本年期末比本年期初增长 572.67%，主要原因是报告期内银行承兑汇票增加所致。4、在建工程：在建工程本年期末比本年期初减少 93.81%，主要原因是报告期内复材园设备转固所致。5、短期借款：短期借款本年期末比本年期初减少 100.00%，主要原因是报告期内借款到期偿还所致。6、递延所得税资产：递延所得税资产本年期末比本年期初增长 34.29%，主要原因是可弥补亏损增加所致。7、应付职工薪酬：应付职工薪酬本年期末比本年期初增长 65.48%，主要原因是报告期末预提绩效工资。8、应交税费：应交税费本年期末比本年期初增长 33.51%，主要原因是因对部分已转固但尚未实际投入 公告编号：公告编号：20202020-0 02626 18 使用的房产计提房产税存在差异，报告期内补提房产税 439.00 万元所致。9、其他应付款：其他应付款本年期末比本年期初减少 88.41%，主要原因是报告期内偿还非金融机构借款所致。10、一年内到期的非流动负债：一年内到期的非流动负债本年期末比本年期初减少 50%，原因是银团等借款到期偿还所致。11、其他流动负债：其他流动负债本年期末比本年期初减少 33.70%，主要原因是报告期内应付利息重分类至其他流动负债所致。12、其他非流动负债：其他非流动负债本年期末比本年期初减少 67.52%，主要原因是报告期内丹阳市天惠投资发展有限公司债转股所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 290,215,257.18-167,668,567.37-73.09%营业成本 260,497,102.33 89.76%182,861,611.18 109.06%42.46%毛利率 10.24%-9.06%-销售费用 27,711,381.42 9.55%23,796,920.43 14.19%16.45%管理费用 161,957,160.77 55.81%141,994,254.98 84.69%14.06%研发费用 137,681,458.55 47.44%71,807,734.16 42.83%91.74%财务费用 34,026,672.18 11.72%97,522,003.47 58.16%-65.11%信用减值损失-4,172,298.71-1.44%资产减值损失 53,684,756.47 18.50%-6,351,380.52-3.79%-其他收益 44,448,412.04 15.32%41,053,494.88 24.48%8.27%投资收益 0 0%0 0%0%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益-88,276.91-0.03%41,487,968.79 24.74%-100.21%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润-249,103,812.68-85.83%-285,423,186.77-170.23%-营业外收入 3,154,673.54 1.09%8,611,203.27 5.14%-63.37%营业外支出 1,680,295.16 0.58%130,970.55 0.08%1,182.96%净利润-197,880,985.93-68.18%-229,400,632.07-136.82%-所得税费用-49,748,448.37-17.14%-47,542,321.98-28.35%-项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内公司营业收入29,021.53万元（其中高附加值业务增加6,523.56万元，增长73.64%，较上年同期16,766.86万元增长73.09%，主要原因是报告期内高附加值领域业务收入实现较大幅度增长。公告编号：公告编号：20202020-0 02626 19 2、营业成本：报告期内公司营业成本26,049.71万元，较上年同期18,286.16万元增长42.46%，主要原因是报告期内扩大高附加值产品的生产和销售规模成本随之增加。3、研发费用：报告期内公司继续加大研发投入，完善公司基于碳纤维及其复合材料全生命周期产品研发和应用设计服务能力，本年度研发投入为13,768万元，占公司营业收入比例为47%，研发项目涵盖航空、航天、轨道交通、风电、基础材料研究等领域。4、财务费用：报告期内公司财务费用3,402.67万元，较上年同期9,752.20万元减少65.11%，主要原因是报告期内偿还公司部分借款，利息支出较上年同期减少4,444.53万元；利息收入较上年同期增加1,900.96万元。5、资产减值损失：报告期内公司资产减值损失5,368.48万元，系转回前期计提的存货跌价准备5,368.48万所致。6、资产处置收益：报告期内公司资产处置收益-8.83万元，较上年同期4,148.80万元减少100.21%，主要原因是上年同期收到政府旧城改建拆迁款4,148.80万元。7、营业外收入：报告期内公司营业外收入315.47万元，较上年同期861.12万元减少63.37%，主要原因是报告期内收到与公司日常活动无关的政府补助减少。8、营业外支出：报告期内公司营业外支出168.03万元，较上年同期13.10万元增长1,182.96%，主要原因是报