832391_2019_润达光伏_2019年年度报告_2020-05-21.pdf

1 2019 年度报告 润达光伏 NEEQ:832391 江苏润达光伏股份有限公司 Jiangsu Runda PV Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 抗蜗牛纹光伏组件 1、公司 2019 年申报无锡市智能制造车间示范项目，并顺利通过专家的现场评审。2、公司 2019 年参加了摩洛哥、乌克兰、迪拜、德国等多个国家的光伏专业展会。通过积极参加行业展会，树立公司品牌和形象，扩大国内外市场上企业的知名度。3、公司 2019 年取得 5 项实用新型专利的授权。截止 2019 年底，获得国家知识产权局授权的专利共计 43 项，其中 3 项为发明专利。4、公司 2019 年取得 TUV 新标单多晶认证证书。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、母公司、股份公司、润达光伏 指 江苏润达光伏股份有限公司 全资子公司、无锡公司 指 江苏润达光伏无锡有限公司 控股子公司、电力公司 指 江苏润达新能源电力有限公司 赣州公司 指 润达新能源电力（赣州）有限公司 泰州公司 指 泰州润达光伏新能源有限公司 扬州公司 指 扬州润达新能源电力有限公司 江阴公司 指 江阴润信达新能源电力有限公司 盱眙公司 指 盱眙润信达光伏新能源有限公司 万安公司 指 万安星润新能源有限公司 姜堰公司 指 泰州润信达新能源科技有限公司 江都公司 指 扬州润星新能源科技有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)律师 指 江苏路漫律师事务所 股东大会 指 江苏润达光伏股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏润达光伏股份有限公司董事会 监事会 指 江苏润达光伏股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 江苏润达光伏股份有限公司章程 三会议事规则 指 江苏润达光伏股份有限公司的股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则“双反”指 国外对我国出口产品进行反倾销调查和反补贴调查 EUR 指 欧元 531 政策 指 2018 年 5 月 31 日，国家发展改革委员会、财务部和国家能源局联合出台关于 2018 年光伏发电有关事项的通知，自 2018 年 6 月起各类资源区光伏电站标杆上网价、分布式发电补贴各下调 5 分，新投运的、采用“自发电、余电上网”模式的分布式光伏发电项目全电量度电补贴标准调整为每千瓦时 0.32 元（含税），采用“全额上网”模式的分布式光伏发电项目按所在资源区站价格执行，扶贫项目电价补贴不变。同时，为合理把握发展节奏，优化光伏发电新增建设规模，暂不安排 2018 年普通光伏电站建设规模，安排 10GW 左右规模支持分布式光伏项目建设。晶硅电池 指 用薄片状单晶硅或多晶硅电池片进行光电转换的电池。TUV 安全认证 指 TV 标志是德国 TV 专为元器件产品定制的一个安全认证标志，是德语中“技术监督协议”的缩写。产品通过该认证后，即说明该产品已满足欧盟相应的安全技术要求。MCS 认证 指 MCS 是 Microgeneration Certification Scheme 的缩写，是英国微型发电产品认证计划，为微型发电产品进行的标准认证。5 CEC 认证 指 是美国加里福尼亚州能源委员会（California Energy Commission）依法实施的电器能效法规。该法规实施的目的是为了节约能源，提高用电产品的效率，减少温室效应和气体排放。JET 认证 指 Japan Electrical Safety&Environment Technology Laboratories(JET)，日本电气安全环境研究所)颁发的证书，凭该认证的光伏组件产品可享受日本相关政府机构提供的各项补贴。CQC 太阳能产品认证 指 CQC 是指“产品自愿认证”。我国从 2002 年 5 月 1 日起实行 3C 强制认证制度，并颁布了“第一批 3C 认证产品目录”，对列入该目录的产品实行强制认证。但对于未列入该目录的产品，若因需要进行认证，可采用自愿认证的方式，就是 CQC 认证。产品通过中国质量认证中心(CQC)认证的则有“太阳能产品认证”标志。太阳能电池、光伏电池、电池片 指 利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，这种光电转换过程叫做“光生伏打效应”，因此太阳能电池又称为“光伏电池”。太阳能电池组件、光伏组件 指 将若干单片太阳能电池以串、并联的方式连接，并密封组装的电器件。其功能是将功率较小的太阳能电池组合叠加为可以单独使用的光电器件，通常功率较大，可以单独使用为各类储蓄电池充电，也可以多片串联或并联使用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元。PV 指 光伏，Photovoltaic 的英文缩写 MW 指 兆瓦，功率单位，1MW=1,000KW=1,000,000W GW 指 吉瓦，常用来表示发电装机容量,1GW=1,000MV=1,000,000KW 报告期、本期 指 2018 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 上年同期 指 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人严冬、主管会计工作负责人严冬及会计机构负责人（会计主管人员）陆曙宏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业政策变动风险 在国家光伏产业政策的大力扶持下，中国光伏行业经历了萌芽、快速发展，逐步进入当前的相对成熟阶段。目前，国内光伏产业政策导向已从突出发展规模转到有序发展、提质增效上来。在此背景下，国家出台新的有关引导产业升级、理性投资、市场化交易、促进消纳、补贴退坡等方面的产业政策，都可能对整个光伏行业带来冲击，对光伏企业的经营带来一定的不确定性。公司将进一步通过市场开拓，技术进步，成本降低等措施提高竞争力和抗风险能力。国际贸易摩擦的风险 出于保护本国光伏产业的目的，欧盟、美国、印度、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查。特朗普执政以来，美国政府于 2018 年 1月确认通过“201 法案”，对进口光伏产品征收为期四年的保障措施关税，再加上美国对中国光伏产品新设的“301 关税”，美国对进口中国光伏产品的贸易壁垒高筑。未来，以中美贸易关系为代表的国际贸易关系的不确定性，将给光伏企业的经营带来一定的风险。公司将继续加大“一带一路“沿线国家等新兴市场的开拓和国内市场的开发，化解单一市场风险，最大限度规避贸易摩擦风险企业带来的风险。市场和客户集中的风险 报告期内公司出口市场集中于欧盟市场，前五大客户销售额占比 77.30%，公司对单一的市场和少数客户形成了依赖，若市场发生变化或客户合作减少，将对公司的经营造成较大的影响。7 公司将借力国家“一带一路”战略的实施，进一步促进东南亚、印度、中亚、非洲等沿线新兴光伏市场和客户的开发，化解对单一市场、单一客户形成的依赖，使市场更加多元化发展。汇率波动风险 公司以自营出口为主，产品主要销往欧盟、日本等国家和地区,销售收入以美元、欧元、日元计量，结汇为人民币时，汇率的波动会对企业的经营业绩带来一定的不确定性。公司将采取远期汇率锁定、美元结算等方式规避汇率风险。产能过剩和行业竞争风险 光伏行业作为我国战略新兴行业，近年来发展迅速，因享有较高的市场补贴和广阔的应用前景，导致行业扩张加剧，面临产能过剩和竞争加剧的风险。目前中小企业面临接单困难，竞争加剧和产品毛利率下降的风险。公司将积极开拓市场，向下游电站应用发展，开展分布式光伏电站建设和运营服务，提高竞争力，化解经营风险。技术更新的风险 随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。而晶硅的价格不断下降带来晶硅电池发电成本的下降使得短期内晶硅电池发电仍占据光伏行业的主导地位，但随着光伏发电技术的快速发展和更迭过快，将会对公司的经营造成一定的风险。公司将持续通过技术创新和技术进步来化解技术风险。原材料价格波动的风险 报告期内原材料价格波动产生的风险。公司产品的主要原材料为晶硅电池片，包括多晶硅电池片和单晶硅电池片，晶硅电池片的价格的波动，对公司盈利构成一定的影响。公司将持续关注和分析原材料的价格波动，通过价格锁定和库存采购降低原材料价格波动风险。应收款风险 2019 年末公司应收账款净额为 2729.19 万元，占公司期末流动资产的 33.64%，占当期营业收入的 12.34%，且公司应收账款较为集中，如果客户发生违约，将会对公司应收账款造成重大回收风险。公司将调整销售政策并加强应收账款的管理，加快应收款的回收降低违约风险。税收政策风险 报告期内，根据相关规定，公司享受高新技术资格，按照 15%税率征收企业所得税，并根据财税【2002】7 号文之规定,公司自营出口或委托他人出口的太阳能光伏组件产品享受增值税“免抵退”待遇。如果公司无法通过高新技术企业年审或免抵退资格复审，将会增加公司税收负担，对公司盈利造成不利影响。公司将积极开展研发工作，在做好技术升级的同时，围绕高新技术企业相关要求，完善研发管理工作。不可抗力风险 2020 年初，“新冠疫情”对包括中国众多行业造成了较大的不利影响。对于光伏行业而言，在制造端，本次疫情直接导致了复工延迟及用工紧缺问题，再加上受本次疫情带来的物流不畅、原辅料供应延迟等问题拖累，行业产能利用率有所下滑；在应用端，本次疫情导致的全国用电负荷下降则间接导致了弃光限电比例的上升。自 2 月底以来，“新冠疫情”在国内逐步得到控制，但在美国、德国、意大利、西班牙等海外国家有恶化的趋势。当前海外市场需求占全球光伏市场需求的约四分之三，如果本次疫情在全球范围内进一步发酵，将削弱全球光伏市场增长预期。未来，全球范围内可能会出现社会异常事件、自然灾害等不可抗力，给光伏企业的经营带来一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏润达光伏股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Runda PV Co.,Ltd.证券简称 润达光伏 证券代码 832391 法定代表人 严冬 办公地址 无锡市锡山区鹅湖镇延祥路 108 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 史迎 职务 副总经理兼董事会秘书 电话 0510-83806218 传真 0510-86926611 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市锡山区鹅湖镇延祥路 108 号，邮政编码 214116 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 17 日 挂牌时间 2015 年 5 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-38 电气机械和器材制造业-382 输配电及控制设备制造-3825 光伏设备及元器件制造 主要产品与服务项目 太阳能电池、组件及相关配件的研发、生产、销售；太阳能电站的设计；电力工程施工（凭有效资质证书经营）；提供企业管理服务；承装修电力设施（凭有效许可证经营）；分布式光伏发电。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）61,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈俊律和陈俊达 实际控制人及其一致行动人 陈俊律和陈俊达 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320200693362353P 否 注册地址 江阴市顾山镇北山路 9 号 否 注册资本 61,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王荣前 刘倩 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界 A 座 24 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司于 2020 年 3 月 12 日第二届董事会第十二次会议，审议通过聘任陆曙宏先生为公司财务负责人兼任董事会秘书议案，议案内容详见全国股份转让系统官网（）上披露的江苏润达光伏股份有限公司第二届第十二次董事会会议决议公告，公告编号为 2020-004。原董事会秘书：史迎；现任董事会秘书：陆曙宏。陆曙宏先生的办公室传真：0510-83802000，电子邮箱： 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 221,150,483.81 266,346,224.97-16.97%毛利率%9.52%9.09%-归属于挂牌公司股东的净利润-21,212,477.23-3,933,264.63-439.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-22,606,870.99-5,530,211.65 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-20.00%-3.21%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.32%-4.52%-基本每股收益-0.35-0.06-483.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 145,186,135.69 178,336,088.90-18.59%负债总计 45,384,529.39 57,906,684.29-21.62%归属于挂牌公司股东的净资产 95,441,075.80 116,653,553.03-18.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57 1.92-18.18%资产负债率%（母公司）17.83%19.17%-资产负债率%（合并）31.26%32.47%-流动比率 184.29%191.19%-利息保障倍数-9.47-4.30-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 13,346,873.53 4,678,989.99 185.25%应收账款周转率 5.68 4.48-存货周转率 12.39 9.73-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-18.59%-31.49%-营业收入增长率%-16.97%-56.73%-净利润增长率%-502.42%-123.27%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 61,000,000 61,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-201,787.01 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,692,478.68 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益 127,507.63 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 23,222.66 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,476.08 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,644,898.04 所得税影响数 246,734.71 少数股东权益影响额（税后）3,769.57 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,394,393.76 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 13 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 1,480,965.00 应收账款 39,397,914.71 应收票据及应收账款 40,878,879.71 应付票据 549,409.20 应付账款 21,295,683.55 应付票据及应付账款 21,845,092.75 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 江苏润达光伏股份有限公司（以下简称“公司”）是处于新能源行业光伏发电领域的光伏组件制造商、分布式光伏发电工程项目建设总承包商和光伏电站运营服务商。长期致力于太阳能光伏组件的研发、生产和销售；光伏电站的设计、电力工程施工和光伏电站的运营。2009 年成立以来，公司拥有一支管理经验丰富，具有 10 多年光伏行业经验并与企业共发展的管理团队。在市场开拓、产品研发、工艺创新、精益生产和质量控制等方面积累了丰富的经验，已形成光伏组件产品规格齐全、装备自动化水平高、制造技术领先，成本控制有效及市场抗风险能力良好，具有核心竞争力的光伏企业。公司凭借卓越的产品品质和良好的商业信誉，以自有品牌直销为主、OEM 加工与经销商销售为辅的销售模式开拓业务，直接面向全球光伏市场组件分销商、电站项目承包商和电站运营商销售光伏组件，销售收入主要来源于光伏组件产品的销售收入。通过对应收款风险控制，确保了货款按期回笼，使公司获得稳定的现金流和经营利润，形成了适应市场竞争和可持续发展的盈利模式。公司采取适中的生产规模，以客户需求为中心，采取差异化经营策略和以销定产的生产模式，与上下游供应商及客户形成战略合作，应用自身的产品研发能力，精细化、专业化的制造能力和实验室级的检验能力，严格按照客户要求和 ISO9001 质量管理体系生产，控制好每一生产环节，通过高质量的原辅材料、先进的封装技术、自动化的生产设备和关键质量控制点的严格检验，确保向客户提供高性价比、高品质、高稳定性的光伏组件与服务，帮助客户创造价值，赢得市场和客户的认可，使公司获得了较好的发展。报告期内，公司控股子公司江苏润达新能源电力有限公司对外投资成立控股子公司江阴润信达新能源电力有限公司和全资子公司盱眙润信达光伏新能源有限公司，专注于分布式光伏电站的开发、设计、建设和运维，推进分布式光伏和“光伏+应用，向市场提供分布式光伏电站项目建设的完整解决方案、项目建设总承包和合同能源管理，以获得项目建设系统集成收入和电力销售收入为主要盈利模式。通过下游光伏电站的建设拉动公司组件销售，提高公司产能利用率，落实公司向下游电站方向发展的战略方向，进一步提升公司经营的抗风险能力，保证公司的可持续性发展。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 15 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、总体概述 报告期内，公司主要从事太阳能光伏组件的研发、生产和销售，分布式光伏电站项目的承揽建设和合同能源管理。公司坚持以市场需求为导向，以经济效益为核心，顺应行业市场发展趋势，专注于核心业务的发展并向下游电站业务拓展。光伏组件实施自营出口和国内加工并举措施；控股子公司江苏润达新能源电力有限公司，在分布式光伏电站项目和合同能源管理领域，取得了较好的成效。但因所处的光伏行业经历了欧盟“双反“、美国政府“201 法案”和“301 关税”、国内”531”新政等，国内外市场需求急速下降，国内外光伏市场形势和政策的突变，都给公司经营带来了严重的影响，导致效益下滑，具体经营情况:报告期内实现主营业务收入为 22,115.03 万元，比上年度减少 16.97%；营业成本为 20,008.95 万元，比上年度减少 17.36%；归属于母公司的净利润为-2,121.25 万元，比上年度减少 439.31%。二、报告期内重点开展的工作 1、大力开拓国内外市场，确保产销量的增长。大力开拓国际市场，努力开拓新兴市场和国内市场。虽然 2018 年下半年欧盟“双反”取消，但以中美贸易关系为代表的国际贸易关系的不确定性，仍将给光伏企业的经营带来很高的经营风险。公司在继续努力拓展国际市场，同时积极拓展国内市场，全年继续发挥出 250MW 光伏组件生产基地的产能优势。2、不断提升企业管理水平，提高各项技经指标。报告期内，江苏润达光伏无锡有限公司加强了团队建设、内部管控和流程优化，贯彻和落实了ISO9001 质量管理体系，提高了生产效率和质量控制能力，各项经济指标趋于良好。取得了 TUV 认证、MCS 认证等多项认证；通过了诸多客户对加工工厂质量体系的评审，为公司参与市场竞争创造了条件，为公司业绩提升做出了贡献。3、成立了江阴公司、盱眙公司，开展电站建设、运营和系统集成业务。报告期内，按照公司发展的总体规划，落实了向下游光伏电站发展的战略举措，公司控股子公司江苏润达新能源电力有限公司先后对外投资成立了全资子公司盱眙润信达光伏新能源有限公司和控股子公司江阴润信达新能源电力有限公司，主要从事太阳能发电工程项目的设计、施工和光伏电站的运营，致力于开发分布式光伏电站建设。以上子公司成立后，开展了工业屋顶分布式光伏电站和户用屋顶分布式光伏电站等项目建设，今后公司将继续推进光伏电站的开发、投资和建设，大力开展“光伏+”应用，使公司得到快速发展。4、结合市场需求开发新产品新技术，推动技术升级。报告期内，公司持续在研发上加大投入，积极推进科技创新和研发成果转化，取得了较好的成绩。开发了适应市场需求的新产品，其中抗蜗牛纹光伏组件获得江苏省高新技术产品称号。受理了 3 项实用新型专利申请，取得 5 项实用新型专利的授权。截止报告期末，获得江苏省高新技术产品称号的高新技术产品有 10 个，获得国家知识产权局授权的专利共计 43 项，其中，发明专利 3 项，实用新型专利40 项。此外，公司在工艺和原材料方面不断进行技术创新，提升了生产效率，降低了生产成本，稳定了产品质量，使公司通过科技创新和持续的研发投入，提供和满足了不同安装场合对光伏组件产品的需求，形成了公司专业化组件制造的技术优势和市场优势。5、积极拓展“一带一路”市场和新兴国家的光伏市场。公司响应国家号召，借力国家“一带一路”战略，抓住光伏应用在亚洲、拉丁美洲诸国进一步扩大，泰国、智利、墨西哥等国装机规模快速提升的机遇，进一步开拓东南亚、印度、中亚、非洲等沿线新兴光伏市场，为加大自营出口打下了基础。16 (二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上上年年期末期末 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比比重重%货币资金 14,995,348.62 10.33%40,684,424.59 22.81%-63.14%应收票据 1,480,965.00 0.83%应收账款 27,291,918.46 18.80%39,397,914.71 22.09%-30.73%存货 13,361,317.67 9.20%18,927,567.78 10.61%-29.41%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 44,127,860.64 30.39%34,012,171.97 19.07%29.74%在建工程 660,894.19 0.46%12,972,682.85 7.27%-94.91%短期借款 25,037,700.00 17.25%30,000,000.00 16.82%-16.54%长期借款 应付票据 649,684.00 0.45%549,409.20 0.31%18.25%应付账款 14,641,950.13 10.08%21,295,683.55 11.94%-31.24%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末货币资金较上年同期减少 2,568.91 万元，降幅 63.14%。主要原因为（1）、公司使用部分自有闲置资金进行短期低风险理财，以提高流动资金的使用效率，增加公司收益，报告期末公司购买理财余额 1,000 万元计入交易性金融资产项目；（2）、报告期销售收入较上年减少 4,519.57万元，同时客户增加了承兑汇票的支付，本期期末承兑汇票余额较去年增加了 819.97 万元。（3）、报告期期内偿还银行短期借款净额 500 万元，短期借款本期期末余额较上期期末减少 496.23 万元。2、应收账款：报告期末应收账款金额较上年同期减少 1,210.6 万元，降幅 30.73%。主要原因系报告期销售收入较上年减少 4,519.57 万元，降幅 16.97%，同时客户增加了承兑汇票的支付，本期期末承兑汇票余额较去年增加了 819.97 万元。3、固定资产：报告期末固定资产为 4,412.79 万元，较上年同期增加了 1,011.57 万元，增幅 29.74%。主要原因系（1）、在建工程转入固定资产 2,013.16 万元，其中：房屋建筑物转入固定资产 1,080.29 万元，太阳能电站转入固定资产 932.87 万元；（2）、本年直接购置固定资产 83.58 万元；（3）本年计提了固定资产折旧 666.79 万元。（4）、部分老生产线账面净值 316.48 万元转入持有待售。4、应付账款：报告期末应付账款较上年同期减少 665.37 万元，降幅 31.24%。主要原因系报告期销售收入减少，订单量随之减少，使原材料采购总量下跌所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%17 营业收入 221,150,483.81-266,346,224.97-16.97%营业成本 200,089,537.84 90.48%242,127,866.02 90.91%-17.36%毛利率 9.52%-9.09%-销售费用 7,975,928.62 3.61%7,885,828.13 2.96%1.14%管理费用 11,969,875.63 5.41%8,660,565.98 3.25%38.21%研发费用 8,857,047.12 4.00%14,166,183.46 5.32%-37.48%财务费用 1,443,691.73 0.65%1,157,007.85 0.43%24.78%信用减值损失-5,399,817.92-2.44%资产减值损失-2,648,123.25-1.20%10,861.13 0.00%-24,481.66%其他收益 1,695,954.76 0.77%2,018,251.06 0.76%-15.97%投资收益 127,507.63 0.06%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益-201,787.01-0.09%-142,356.32-0.05%-41.75%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润-16,130,089.57-7.29%-8,271,000.72-3.11%-95.02%营业外收入 39,184.08 0.02%11,791.84 0.00%232.30%营业外支出 15,961.42 0.01%7,308.15 0.00%118.41%净利润-21,077,798.31-9.53%-3,498,879.71-1.31%-502.42%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用：2019 年销售费用为 797.59 万元，较上年同期增加 9.01 万元，增幅为 2.96%，在销售收入下降同时销售费用反而有所增加，主要原因系报告期内公司为了稳定原销售渠道，同时开发新的销售渠道增加了销售费用的投入，从而在整个光伏行业不景气的情况下，营业收入较去年仅下降了 16.97%；2、销售费用-报关费：2019 年销售费用-报关费为 83.40 万元，较上年同期减少 63.45 万元，降幅为43.20%，主要原因系（1）、2019 年报关费单价较 2018 年有所降低；（2）、2018 年由于受欧盟“双反”的影响，已出口欧洲的组件约占全年营业收入的 27%发生退回，公司需要承担 2 次报关费用。2、管理费用：2019 年管理费用为 1,196.99 万元，较上年同期增加 330.93 万元，增幅为 38.21%，主要原因系报告期内管理费用中的折旧费增加了 344.78 万元，折旧费的增加原因为公司房屋建筑物和太阳能电站合计金额 2,013.16 万元从在建工程转入固定资产、同时公司新购固定资产 83.58 万元，增加了折旧费。3、研发费用：2019 年度研发费用为 885.70 万元，较上年同期减少 830.92 万元，降幅为 37.48%，主要原因系报告期内公司产品性能基本已经稳定，且 2019 年营业收入较去年同期有较大的下降，公司减少了研发项目的数量，从而减少了研发相应的人、机、料等的投入。4、信用减值损失：2019 年度信用减值损失为-539.98 万元，主要原因系由于受欧盟“双反”的影响与公司合作的一个欧洲客户宣布破产，公司根据相关款项的可回收性进行评估后确认为信用减值损失。5、资产减值损失：2019 年度资产减值损失为-264.81 万元，主要原因系早期购买的部分设备由于老化等原因导致产品合格率、制成率下降，生产成本过高，同时其生产的产品也不符合市场主流趋势，进行技术改造的成本过高，公司管理层准备出售，经市场评估后，确定了其可变现价值，计提相应减值准备。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%18 主营业务收入 214,257,709.63 263,165,411.43-18.58%其他业务收入 6,892,774.18 3,180,813.54 116.70%主营业务成本 191,989,744.58 239,226,485.33-19.75%其他业务成本 8,099,793.26 2,901,380.69 179.17%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 的比重的比重%单晶组件 78,204,399.46 35.36%59,312,438.56 22.27%31.85%多晶组件 121,053,386.41 54.74%181,817,644.96 68.26%-33.42%加工费 9,831,458.29 4.45%10,977,352.91 4.12%-10.44%光伏电站 5,168,465.47 2.34%11,057,975.00 4.15%-53.26%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%欧洲 91,757,926.03 41.49%73,460,177.96 27.58%24.91%日本 7,386,587.84 3.34%1,256,268.58 0.47%487.98%其他区域 0.00%2,677,230.98 1.01%-100.00%内销 115,113,195.76 52.07%185,771,733.91 69.75%-38.04%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、由于单晶组件相比多晶组件效率较高，目标客户需求逐渐转向高效组件，导致 2019 年度公司产品结构较上年有所变化，其中单晶组件年度销售占比持续上升由上年的 22.27%上升至 35.36%，单晶组件 2019 年销售收入较上年增长了 31.85%；多晶组件年度销售占比持续下降由上年的 68.26%下降至54.74%，多晶组件 2019 年销售收入较上年下降了 33.42%。2019 年子公司江苏润达新能源电力有限公司业务持续稳健开展,更加注重以建设销售太阳能电站和自投太阳能电站收取电费相结合的经营模式，自投电站收入逐年来源于未来的电费收益，且具有很强的可持续性；2019 建成自投电站 4 座，资产规模约800 万元，所以导致 2019 年光伏电站的销售较上年下降了 53.26%。2、由于自 2018 年下半年欧盟“双反”取消，报告期内公司加大了对欧洲市场的销售费用投入，2019年欧洲市场的销售收入较 2018 年增长了 24.91%、1,829.77 万元，销售收入占比由 2018 年的 27.58%上升到 41.49%；公司同时稳定发展日本市场，因为 2018 年日本市场的销售金额占收入总额仅 0.47%，基数较小，所以虽然 2019 年的日本市场的销售收入额较上年仅增加了 613.03 万元，但增长率却高达 487.98%；2019 年公司国外市场的重心主要集中在欧洲和日本市场，导致其他国外区域市场销售较上年下降了100%；2019 年由于国内光伏市场竞争激烈、政府“531”政策取消光伏补贴的持续影响和组件成本偏高等因素导致公司 2019 年国内销售较上年下降了 38.04%。19 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 无锡尚德太阳能电力有限公司 93,862,148.10 42.44%否 2 Aveli Solar Ltd.46,795,724.14 21.16%否 3 Grenfel