430682_2020_中天羊业_2020年年度报告_2021-04-26.pdf

1 2020 中天羊业 NEEQ：430682 甘肃中天羊业股份有限公司 Gansu Zhongtian Sheep Industry Co.,Ltd 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2 月，公司发起了“中天力量，共抗疫情中天羊业抗击新型冠状病毒肺炎疫情捐款倡议行动”，呼吁每一位中天羊业员工弘扬乐善好施的中华民族传统美德，全力以赴、凝聚爱心，通过自愿微信捐款方式，慷慨解囊、踊跃捐赠，与社会各界一道抗击疫情，为抗击疫情，奉献爱心。公司通过微信红包捐款方式，共有 210 名中天羊业员工捐出善款，捐款总额 20000 元，以支持甘肃省古浪县开展新型冠状病毒肺炎疫情防控工作。2 月，根据国务院扶贫办、人力资源社会保障部关于加强贫困村创业致富带头人培训工作的通知和甘肃省扶贫办、甘肃省人社厅关于进一步加强贫困村创业致富带头人培训工作的通知要求，经单位推荐、综合评审、实地查验、确定甘肃中天羊业股份有限公司为甘肃省贫困村创业致富带头人省级培训实训基地之一。3 月，国家知识产权局公布了“2019 年度国家知识产权优势企业名单”,甘肃中天羊业股份有限公司名列其中。4 月，甘肃新媒体集团特别推出的“2020 新甘肃 3.15 消费者首选企业（品牌）”调查活动中，通过“线上+线下”相结合调查基础上进行综合评判，甘肃中天羊业股份有限公司荣获“2020 新甘肃 3.15 消费者首选企业（品牌）”。4 月，公司董事长陈耀祥荣获 2020 年甘肃“最美扶贫人”称号。6 月，甘肃省农业农村厅发布甘肃省农业农村厅关于做好“甘味”农产品品牌目录发布会暨宣传推介活动筹备工作的通知，公布了“甘味”农产品区域公用品牌名单（50 个）和“甘味”农产品企业商标品牌名单（150 个）。甘肃中天羊业股份有限公司“陇原中天”牌羊肉入选“甘味”农产品企业商标品牌名单。9 月，由中国肉类协会、世界肉类组织联合主办的“双汇2020 肉类产业发展大会”在山东青岛隆重举行。作为 2020 年在推动国内肉羊产业精准扶贫，疫情期间保障羊肉食品安全方面做出突出贡献的农业产业化国家重点农头企业，甘肃中天羊业股份有限公司被评为“中国肉类食品行业牛羊业十强企业”。11 月，由农民日报社组织评定的 2020 中国农业企业 500 强发布，甘肃省 14 家企业入围，甘肃中天羊业股份有限公司荣登榜单。11 月，2020 全国劳动模范和先进工作者表彰大会在人民大会堂隆重召开，习近平总书记等党和国家领导人出席会议并为荣誉获得者颁奖，公司董事长陈耀祥先生荣获全国劳动模范。11 月，第一届中国肉羊产业高质量发展大会暨第四届中国好羊肉颁奖盛典在山东省利津县隆重举行，中天羊业荣获网络人气中国最具影响力羊肉品牌荣誉称号。12 月，公司控股子公司民勤中天羊业有限公司生产的“陇原中天”冻鲜羊肉喜获国家森林生态标志产品认定。实施森标工程是党中央、国务院作出的部署，是中央 1 号文件确定的一项重要任务，是林业产业发展“十三五”规划确定的十大重点工程之一，实施这项工程对于将生态优势转化为经济优势，实现林产品优质优价，满足消费者对生态、安全产品的需求，促进绿色发展和林农增收具有战略意义，为中国林产品走向世界、推动绿水青山变成金山银山提供重要支撑。3 目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标会计数据和财务指标.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重大事件重大事件.26 第六节第六节 股份变动、融资和利润分配股份变动、融资和利润分配.29 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及核心员工情况及核心员工情况.35 第八节第八节 行业信息行业信息.40 第九节第九节 公司治理、内部控制和投资者保护公司治理、内部控制和投资者保护.53 第十节第十节 财务会计报告财务会计报告.60 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.189 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈耀祥、主管会计工作负责人马国侠及会计机构负责人（会计主管人员）陈耀祥保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。深圳堂堂会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在未按要求披露的事项 是 否 【重大风险提示表】【重大风险提示表】重大风险事项名称重大风险事项名称 重大风险事项简要描述重大风险事项简要描述 动物疫病的风险 畜牧养殖行业尤其是规模化养殖企业面临的最大风险就是大规模传染性疫病，其会导致大规模牲畜死亡，且造成病畜肉的不可食用；同时规模化养殖由于饲养密度的加大、营养的限制、引种的频繁、防疫体系缺失等问题会使得如呼吸道感染类疾病、外寄生虫疾病等规模化养殖特有疾病层出不断，严重影响肉羊繁育，为畜牧养殖业带来很大的损失。供应商及客户中自然人较多的风险 受羊肉行业特点的影响，公司供应商及客户中自然人所占比例较高。自然人自身的有着如下特点：经营拓展能力有限、经营期限不确定、经营风险的承受能力易受其自身条件和自然规律的制约或影响等，这些特点可能会导致其作为公司交易对象的不稳定性，包括自身存在的不稳定性以及交易金额的不稳定性，从而会对公司的日常生产经营活动的稳定性产生不利影响。食品安全风险 国家针对食品安全问题监管力度日益增强并出台了各种规范性文件。公司通过科学的统一管理、严格的监控和先进的检测手段，自公司成立之日起至本报告期末从未发生过重大食品安全问题。虽然公司高度重视产品质量控制，但不能完全排除由于不可抗力或工作疏忽等原因造成的食品安全问题。如果发5 生食品安全问题，将会给公司的业绩和运营带来不良影响。应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款为 451,050,224.93 万元，占流动资产的比例为 51.36%，占总资产的比例为 26.54%，应收账款占流动资产比例较高。公司可能会面临回款周期延长甚至出现坏账损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：本期重大风险未发生重大变化 是否存在被调出创新层的风险是否存在被调出创新层的风险 是 否 行业重大风险行业重大风险 动物疫病的风险:畜牧养殖行业尤其是规模化养殖企业面临的最大风险就是大规模传染性疫病，其会导致大规模牲畜死亡，且造成病畜肉的不可食用；同时规模化养殖由于饲养密度的加大、营养的限制、引种的频繁、防疫体系缺失等问题会使得如呼吸道感染类疾病、外寄生虫疾病等规模化养殖特有疾病层出不断，严重影响肉羊繁育，为畜牧养殖业带来很大的损失。食品安全风险:国家针对食品安全问题监管力度日益增强并出台了各种规范性文件。公司通过科学的统一管理、严格的监控和先进的检测手段，自公司成立之日起至本报告期末从未发生过重大食品安全问题。虽然公司高度重视产品质量控制，但不能完全排除由于不可抗力或工作疏忽等原因造成的食品安全问题。如果发生食品安全问题，将会给公司的业绩和运营带来不良影响。释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、中天羊业 指 甘肃中天羊业股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本年度 指 2020 年 1 月 1 日2020 年 12 月 31 日 股转系统、全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 甘肃中天羊业股份有限公司章程 民勤中天 指 民勤中天羊业有限公司 金昌中天 指 金昌中天羊业有限公司 中天食品 指 陇西中天食品有限责任公司 兰州智诚 指 兰州智诚房地产投资顾问有限公司 古浪中天 指 古浪中天羊业有限公司 会宁中天 指 会宁陇原中天羊业有限公司 兰州新区陇原中天 指 兰州新区陇原中天羊业有限公司 合水中天 指 合水陇原中天羊业有限公司 布病 指 布鲁氏菌病 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 甘肃中天羊业股份有限公司 英文名称及缩写 Gansu Zhongtian Sheep Industry Co.,Ltd 证券简称 中天羊业 证券代码 430682 法定代表人 陈耀祥 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书姓名 赵世民 是否具备全国股转系统董事会秘书任职资格 是 联系地址 甘肃省陇西县长安路中天羊业证券部 电话 0932-6626128 传真 0932-6626128 电子邮箱 公司网址 办公地址 甘肃省定西市陇西县长安路 邮政编码 748100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 甘肃省陇西县长安路中天羊业证券部 三、三、企业信息企业信息 股票交易场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 11 月 5 日 挂牌时间 2014 年 4 月 11 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-03 畜牧业-031 牲畜饲养-0314 羊的饲养 主要产品与服务项目 良种肉羊的扩繁、育肥、屠宰分割、精深加工等 普通股股票交易方式 连续竞价交易 集合竞价交易 做市交易 普通股总股本（股）297,750,000 优先股总股本（股）0 控股股东 陈耀祥 实际控制人及其一致行动人 实际控制人为（陈耀祥、刘韶琼），一致行动人为（西藏新海新创业投资有限公司、西藏智强创业投资合伙企业（有限合伙）7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91621100767711721T 否 注册地址 甘肃省定西市陇西县长安路 否 注册资本 297,750,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商（报告期内）华龙证券 主办券商办公地址 兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 主办券商（报告披露日）华龙证券 会计师事务所 深圳堂堂会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名及连续签字年限 万寿昌 吴育堂 1 年 1 年 会计师事务所办公地址 深圳市福田区福田街道福山社区滨河大道 5022 号联合广场 A 座 51F 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标财务指标 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 679,289,444.3 794,419,271.67-14.49%毛利率%13.16%13.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,826,505.71 28,165,330.74-75.76%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,821,891.86 18,953,864.88-125.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.06%4.47%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.75%3.01%-基本每股收益 0.02 0.09-77.78%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 1,699,643,206.45 1,385,986,199.58 22.63%负债总计 1,050,370,527.13 743,325,022.98 41.31%归属于挂牌公司股东的净资产 648,231,482.62 641,404,976.91 1.06%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.18 2.15 1.40%资产负债率%（母公司）62.52%63.42%-资产负债率%（合并）61.80%53.63%-流动比率 1.34 2.03-利息保障倍数 1.28 1.75-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-104,931,696.05 120,377,631.75-187.17%应收账款周转率 1.72 2.76-存货周转率 8.92 5.14-9 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%22.63%14.31%-营业收入增长率%-14.49%18.05%-净利润增长率%-76.16%-33.48%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 297,750,000 297,750,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 七、七、与业绩预告与业绩预告/业绩业绩快报快报中披露的财务数据差异中披露的财务数据差异 适用 不适用 八、八、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,144,509.85 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 7,497,923.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 68,465.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,710,898.67 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）62,501.1 非经常性非经常性损益净额损益净额 11,648,397.57 九、九、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 10 十、十、会会计数据追溯调整或重述情况计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 详见本附注“十三、其他重要事项说明”相关内容。不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 期初现金及现金等价物余额 289,800,850.97 269,800,850.97-应收股利 19,122,116.55 27,392,885.5-未分配利润 8,270,768.95 17,787,415.49-投资收益-21,529,092.70-13,258,323.75-11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：业务模式：业务模式：公司主要从事优质肉羊的育种、养殖和羊肉产品加工业务，在肉羊行业实施全产业链经营。建立了肉羊的育种、养殖与屠宰加工两大业务体系。在育种业务方面在育种业务方面，公司贯彻政府的扶贫政策，凭借先进的良种培育及饲养繁育技术，公司向农村养殖户、养殖合作社推广优质肉羊品种，不断提高当地肉羊养殖良种化程度，以“保价”“保收益”的方式保障养殖户的养殖收益，促进当地畜牧业健康发展。在屠宰加工业务方面，在屠宰加工业务方面，公司回收养殖合作社及养殖户育肥的肉羊，进行规模化、标准化的屠宰加工，经多年打造的覆盖全国的销售渠道，向消费市场供应优质羊肉产品。公司通过上述两项业务，不断巩固“前期优质供种中期全程服务后期回收加工”的产业链及价值链，以真品质、好羊肉打造“中天羊业”品牌，在进一步提升企业利润的同时，实现农户增收及脱贫的社会价值。采购育肥羊主要集中在省内武威、金昌、定西、白银、甘南、庆阳、陇南等市州。生产模式：生产模式：公司利用先进的屠宰生产线，采用伊斯兰式屠宰方法,由阿訇主刀屠宰,并执行头蹄检验、红白脏胴体同步检验检疫,合格胴体进入排酸库,利用排酸成熟工艺改善肉质的嫩度和风味。排酸后的胴体进入分割车间,分割制成各类冷鲜、冷冻羊肉产品。销售模式：销售模式：公司销售产品分为冷鲜羊肉类产品和冷冻羊肉类，在销产品覆盖精品肉砖系列、带骨中式系列、西式精分割系列、精品串系列、熟食系列、礼品系列等九大系列一百余个品种，适销高、中、低端各大客户群。全国营销范围划分为东部及西部片区，东部片区涵盖东北、华北、华中、华南等区域，该片区营销中心设立于北京；西部片区以甘肃为中心，辐射西北、西南等区域，营销中心设立于兰州。经过多年的市场布局及渠道深耕，公司已完成了线下、线上覆盖全国的立体化销售网络的建设，其中线下渠道包括批发、餐饮、商超、专卖店等各类别客户；在线上渠道通过与天猫、京东、拼多多等大型线上销售平台的合作，实现了“工厂客户”的直营销售模式。销售区域主要集中在安徽、北京、河北、天津、福建、广东、深圳、上海、江苏、江西、山东、河南、山西、四川、甘肃、宁夏、陕西、新疆等18 个省市。盈利模式：盈利模式：冷鲜、冷冻羊肉为公司主要的收入、利润来源。公司机械化、产业化、规模化的生产提高了产量及产品品质，高端冷鲜、冷冻肉类食品市场需求不断扩大，销售渠道稳定，均是公司稳定、持续盈利的保证。报告期内，公司的商业模式较上期无变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 12 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 截止 2020 年 12 月 31 日，公司资产总额为 1,699,643,206.45 元，其中流动资产 878,287,414.36元，非流动资产 821,355,792.09 元，负债总额 1,050,370,527.13 元，股东权益 649,272,679.32 元，资产负债率为 61.80%，较年初的 53.63%有所上升，主要原因系长短期借款增加所致。本报告期，经营活动产生的现金净流量为-104,931,696.05 元，比上年同期下降 187.17%，主要原因是本年度应收账款回款较慢，支付采购款金额较大；投资活动产生的现金流量净额为-248,565,908.56元，同比增加 25.09%，主要原因是兰州新区项目本期新增固定资产及在建工程；筹资活动产生的现金流量净额为 215,028,483.74 万元,同比增加 122.59%，主要原因兰州新区项目增加贷款金额较大所致。产能提升：产能提升：会宁中天为甘肃全省第一个由政府建设、公司投入设备及资金的轻资产运营模式试点，2020 年正式运营，该模式减轻了企业的初始投入，使企业有更多资源用于生产运营，进而提升资源的利用效率。产品研发：产品研发：公司通过不断的市场调研，第一时间掌握市场需求，根据需求变化大力开展相关产品的研发工作。目前已研发出包括中式分割系列、西式分割系列、带骨涮系列、户外烧烤系列及熟食制品系列等 5 大品类 160 多种产品，如：烤羊腿、酱羊腱、调理羊排、红油羊肚丝、风味羊杂、麻辣羊蹄、炒肉片、羊肉丸子、香菇羊肉酱等。本报告期内，公司加大新品羊肉串、熟食羊蝎子、熟食羊棒骨、熟食羊杂等产品投入市场；同时，对研发的产品制定了相应的企业标准，以保证产品生产流程的规范化。市场开拓：市场开拓：本报告期内，公司的市场开拓战略为巩固现有市场，拓展新的领域。通过搭建成熟的城市物流网络，完成“工厂终端”的价值链建设，确立了在兰州鲜羊肉市场的领先地位；在此基础上，深耕甘肃市场，大力拓展省内流通及餐饮渠道。在全国市场上，公司在巩固流通批发客户的基础上，进一步提升华东、华中、华南市场的市场份额，不断加速向餐饮渠道的延伸。品牌建设：品牌建设：本报告期内，公司加强与餐饮客户的合作，将“中天羊业”品牌打入餐饮终端，将品牌概念植根于顾客心中，提高了顾客忠诚度；大力发展电商业务，将品牌概念输入到终端消费者，进而增加品牌影响力。公司本年度共参加全国性行业展会十余场，取得了广泛的好评，强化了公司的行业影响力。自 2017 年下半年以来，我国活羊和羊肉价格一路高涨，肉羊产业进入新的发展周期。2020 年初突发的新冠肺炎疫情进一步放大了国内羊肉供给不足的短板，市场供需失衡加剧，羊肉价格屡创历史新高。随着国内疫情有效控制，消费急速回升，国外进口羊肉量持续下降，羊肉供需矛盾进一步加大，未来三年，羊肉价格将继续保持高位运行。作为国内肉羊产业头部企业，中天羊业积蓄多年的品种优势、技术优势、品牌优势将大幅凸显。1全力推进肉羊全产业链发展和轻资产模式复制全力推进肉羊全产业链发展和轻资产模式复制 公司与延安市南泥湾开发区管委会合作，由南泥湾开发集团投资建设湖羊养殖基地，中天羊业负责运营，计划 2021 年完成 3 万只湖羊引种工作，三年内实现当地产业引种达到 20 万只，公司目前已入驻南泥湾开展工作。公司与新疆沙雅县政府合作，项目通过 EPCO 模式落地建设，计划建设万只湖羊核心育种场、10 万吨饲料加工厂，通过“投种还羔”模式带动沙雅县肉羊产业发展，助力脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接。同时，公司计划与黑龙江伊春市政府及伊春森工集团达成合作，引进中天羊业湖羊，通过 EPCO 模式，合作建设湖羊育种、扩繁场和肉羊精深加工生产线，力争三年将伊春地区羊只存栏达到百万只以上。以上轻资产项目落地实施是未来三至五年，中天羊业业务在全国拓展和复制的重中之重，是中天羊13 业抓住机遇实现转型发展的重大机遇，改变以往资产重、周期长、偿债压力大的发展模式，实现技术输出、模式输出、管理输出，嫁接业务实现现金流持续稳定增长，为公司登陆国内 A 股市场打造坚实基础。2.发挥国家肉羊育种核心企业优势，占领肉羊育种制高点发挥国家肉羊育种核心企业优势，占领肉羊育种制高点 2019 年，农业农村部畜禽良种攻关计划（2019-2022）发布，中天羊业作为湖羊联合育种牵头单位，是国家层面对中天羊业在湖羊遗传育种方面所做贡献的肯定和鞭策。农业种质资源是保障国家粮食安全与重要农产品供给的战略性资源，是种业原始创新的物质基础，种质资源安全是国家安全的重要组成部分，当前，湖羊种业还存在“小散弱”等问题，中天羊业将联合全国合作湖羊繁育场，共同建设湖羊产业发展联合体，从育种技术、种质创新、联合攻关、股权合作等多方位开展深度合作，重振、规范、提升湖羊育繁推，解决“卡脖子”难题，建立商业化育种体系，助推多省区湖羊养殖项目落地，助力乡村振兴。3.创新供应链金融模式，助力羊肉精深加工业务由大变强创新供应链金融模式，助力羊肉精深加工业务由大变强 目前，中天羊业在甘肃省内肉羊屠宰加工能力达到 200 万只，居全国首位。2021 年，中天羊业计划在行业内推行供应链金融模式，由政府推荐合作社（养殖户），农村商业银行为政府推荐养殖户办理20-200 万元无抵押贷款，养殖户与中天羊业、农村商业银行签订订单供应链协议，农户交育肥羊给中天羊业屠宰加工，销售回款后归还农户贷款，此种合作将有效解决现款收购的资金压力，可快速复制推广，实现加工企业、养殖户和金融机构三方共赢，中天羊业会宁公司即将启动运行。(二二)行业情况行业情况 受新冠肺炎疫情影响，2020 年我国肉羊产业各环节生产经营主体扩大再生产的积极性受挫。但由于居民消费转型，牛羊肉的需求不断增加，加之受非洲猪瘟影响生猪产能尚未完全恢复，羊肉替代需求较为旺盛，且国家陆续出台一系列保障和促进畜牧业产业发展，2020 年 5 月之后肉羊企业基本复工复产，下半年生产步伐持续加快，全年肉羊产业发展整体趋好。1.羊肉价格继续保持高位运行，波动相对稳定 根据农业农村部监测数据，2020 年全国羊肉集贸市场月度平均价格（以下简称羊肉价格）继续保持高位运行，显著高于 2019 年同期水平，上半年各月同比增长保持在 14%以上，下半年差距逐渐缩小。112月，羊肉价格从 81.2 元/kg 增长至 83.3 元/kg，涨幅为 2.6%，主要经历了三阶段“N”型波动：12 月，从 81.2 元/kg 上升至 82.3 元/kg，增长 1.4%；26 月，从 82.3 元/kg 下滑至 78.2 元/kg，下降 5.0%；612 月，从 78.2 元/kg 上升至 83.3 元/kg，增长 6.5%。2.羊肉产能继续提高，但增速减缓 从出栏量看，20112020 年，我国羊出栏从 26 232.2 万只上升至 31 941.0 万只，增长 21.8%，年均增长率为 2.2%。其中，近 5 年增速有所减缓，年均增长率为 1.6%；2020 年，受疫情影响，我国肉羊集中出栏期延长，出栏数量仅比 2019 年增长 0.8%。根据农业农村部监测数据，2020 年第 4 季度出栏量增量最大，累计出栏量呈 15 月上升、612 月下降的态势；112 月，我国累计新生羔羊、出售羔羊和出售架子羊数量同比均呈下降趋势。从存栏量看，20112019 年，我国羊存栏量呈先增后减再逐渐恢复的态势，总体从 28 664.2 万只增长到 30 072.1 万只，增长 4.9%，年均增长率为 0.6%。其中，2015 年达到存栏量峰值 31174.3 万只。从出栏率看，20112020 年羊只出栏率总体呈上升态势，从 0.9 增长到 1.1。其中，从 2017 年开始突破 1，说明我国肉羊产能不断提高。从羊肉产量看，20112020 年，我国羊肉产量整体呈增长态势，增长了 20.1%，年均增长率为 2.1%。其中，近 5 年增速变缓，年均增长率为 1.3%；2020 年，羊肉产量增速有所下降，仅比 2019 年增长 1.0%。（数据来源于中国国家统计局）3.羊肉进口量下降明显 自加入世界贸易组织以来，我国进口羊肉总量持续增长，2014 年进口增长趋势发生转折。2014 年，受国内突发小反刍疫情影响，活羊流动受限、销售受阻，消费者消费信心下降、需求骤减，活羊及羊产品价格下降，国内外价差进一步压缩，进口羊肉比较优势下降。2015 年和 2016 年我国羊肉进口量连续14 2 年下降，2016 年进口量为 22.0 万 t，较 2014 年下降 22.2%。2017 年，由于羊源短缺、羊肉供给减少，国内羊价逐渐回升，羊肉进口也逐渐回温，到 2019 年羊肉进口量达到峰值 39.2 万 t，20172019 年年均增长率高达 21.3%。2020 年，受新冠肺炎疫情影响，羊肉进口量再一次下降。根据海关总署发布的数据，2020 年我国羊肉进口 36.5 万 t，同比下降 7.0%，降幅较大。考虑到我国进口来源过于集中（澳大利亚和新西兰进口量总和占总进口量的 95%以上），未来应拓宽进口渠道，降低风险。（数据来源于中国畜牧杂志）4.羊肉消费先降后稳步恢复 近年来随着居民肉类消费结构不断转型升级，羊肉消费需求持续增长。20112019 年，我国居民人均户内羊肉消费量总体呈先增后减的趋势，从 1.1 kg/人增长至 1.2 kg/人，增长 18.3%，年均增幅为 2.1%。其中，自 2017 年下半年羊肉价格回升后羊肉消费量开始下降，年均降幅为 6.0%。根据居民人均户内羊肉消费量和人口数据，估算得出 20112019 年全国居民户内羊肉消费总量从 141.9 万 t 增长到 173.9 万t，共增长 22.6%，年均增长率为 2.6%。其中，2017 年户内消费总量整体有所下降，年均降幅为 5.7%。同时近年来随着居民生活方式的转变，在家储备食物的数量不断下降，且火锅等餐饮方式涌现，羊肉户外消费不断增加。20112019 年我国羊肉表观消费量从 405.5 万 t 增长到 526.6 万 t，增幅为 29.9%，年均增长率为 2.9%。受新冠肺炎疫情影响，全国餐饮消费下降明显。根据国家统计局数据，2020 年全国餐饮收入比 2019 年下降 16.6%，其中，10 月增速年内首次转正，到第 4 季度餐饮收入同比增长 0.2%，季度餐饮市场规模恢复至上年同期水平。2020 年年初羊肉消费一度萎靡，尤其是羊肉户外消费下降明显。随着国内疫情逐渐得到控制，市场、超市和各类餐饮企业相继恢复营业，居民外出餐饮消费基本恢复，且随着秋冬天气转凉，羊肉季节性消费继续增加。（数据来源于中国畜牧杂志）5.羊肉出口进一步下降 我国虽是羊肉生产大国和消费大国，但自给能力不足，鲜少出口，且出口品类比较局限，以山羊肉为主，出口市场也主要针对亚洲，包括中国香港和中国澳门。20012006 年，我国羊肉出口整体呈上升趋势，随后开始下降，尽管 2010 年有小幅回升，但之后整体仍保持较为明显的下降趋势。20112019年，我国羊肉出口从 8 118.0 t 下降到 1 954.3 t，下降 75.9%，年均降幅为 16.3%。2019 年我国羊肉有一定比例出口到阿拉伯、约旦和越南等国，而 2020 年上半年主要出口到中国香港和中国澳门，极少量出口到阿拉伯，预计 2021 年羊肉出口继续下降。（数据来源于中国畜牧杂志）纵观整个羊肉行业，在肉羊屠宰加工方面，大型屠宰加工企业凭借其规模化、标准化、集约化的优势，加强产品品质，拓展下游渠道，进一步提升企业利润，同时积累更多的资金，为产业并购、扩大规模打下基础。在市场配给企业的极为有利的成长空间之下，公司将依托不易被复制的技术优势、渠道优势，通过掌握羊源基地、发挥雄厚加工能力必将牢牢占领市场主导地位，并将有效提升中天羊业整体盈利能力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 36,476,639.73 2.15%174,945,760.6 12.62%-79.15%应收票据-应收账款 451,050,224.93 26.54%288,786,605.65 20.84%56.19%存货 30,648,745.52 1.80%121,632,862.26 8.78%-74.80%15 投资性房地产-长期股权投资-固定资产 346,358,012.61 20.38%293,984,825.97 21.21%17.81%在建工程 394,954,069.45 23.24%72,200,392.12 5.21%447.02%无形资产 23,537,576.08 1.38%24,241,054.35 1.75%-2.90%商誉-短期借款 174,053,032.33 10.24%117,266,366.67 8.46%48.43%长期借款 292759465.92 17.22%218,000,000.00 15.73%34.29%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内货币资金较上年同期减少 79.15%,主要原因是本期基建项目较多，支付采购原料等资金支付较多；2、报告期内应收账款较上年同期增长 56.19%,主要原因是因 2020 年新冠疫情影响，经销商受冷链停运及下游餐饮禁堂食等客观因素，公司对一些合作时间长、信用好的老客户延长账龄，确保市场及时恢复；3、报告期内存货较上年同期减少 74.80%,主要原因是 2020 年末产品价格上浮较大，公司预测年后价格将下降，所以年末预留库存较少；4、报告期内在建工程较上年同期增加 447.02%,主要原因是新区中天是 2019 年开工建设，一期投资规模 4.5 亿，2020 年底一期工程进入收尾阶段，转入在建较多；5、报告期内短期借款较上年同期增加 48.43%,主要原因是 2020 年经营需要新增短期借款；6、报告期内长期借款较上年同期增加 34.29%,主要原因是 2020 年新增；兰州新区公司项目贷款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 679,289,444.3-794,419,271.67-14.49%营业成本 589,913,485.54 86.84%687,883,035.16 86.59%14.24%毛利率 13.16%-13.41%-销售费用 4,227,636.79 0.62%7,383,676.7 0.93%-42.74%管理费用 20,702,061.72 3.05%27,701,416.13 3.49%-25.27%研发费用 3,921,580.74 0.58%4,493,206.81 0.57%-12.72%财务费用 27,528,172.07 4.05%34,437,382.04 4.33%-20.06%信用减值损失-29,199,613.63-4.30%-9,349,785.58 1.18%212.30%资产减值损失-其他收益 4,144,509.85 0.61%6,084,066.28 0.77%31.88%投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-16 汇兑收益-营业利润 6,543,037.37 0.96%27,680,485.07 3.48%-76.36%营业外收入 248,977.45 0.04%177,534.08 0.02%40.24%营业外支出 180,512.1 0.03%121,993.90 0.02%47.97%净利润 6,611,502.72 0.97%27,736,025.25 3.49%-76.16%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内销售费用较上年同期减少 42.74%,主要原因是 2019 年各地进行产品促销、业务宣传，产品展销等。2020 年疫情原因，这些活动一概不能参加，所以费用下降；2、报告期内信用减值损失较上年同期增加 212.30%,主要原因主要是 2020 年新冠疫情影响，经销商受冷链停运及下游餐饮禁堂食等客观因素，为加快市场及时恢复，公司给部分客户延长账期，另产业扶贫投羊收款时间为 3 年，计提减资损失较多；3、报告期内其他收益较上年同期减少 31.88%,主要原因主要是 2020 年公司收到财政补贴等项目资金同比减少；4、报告期内营业利润较上年同期减少 76.34%,主要原因主要是 2020 年受疫情影响，产销同比下降所致；5、报告期内营业外收入较上年同期增长40.24%,主要原因主要是2020年研发用材料处置收入价格增高，金额增加；6、报告期内营业外支出较上年同期增长 47.97%,主要原因主要是以前年度部分预付账款业务未执行完，转入营业外支出。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 677,541,232.81 791,818,344.75-14.43%其他业务收入 1,748,211.49 2,600,926.92-32.79%主营业务成本 589,159,782.39 686,948,629.19-14.24%其他业务成本 753,703.15 934,405.97-19.34%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 营业收入营业收入 营业成本营业成本 毛利率毛利率%营业收入营业收入比上年同比上年同期期 增减增减%营业成本营业成本比上年同比上年同期期 增减增减%毛利率比上毛利率比上年同期增年同期增减减%活体羊 237,574,555.75 207,757,979.79 12.55%11.23%21.54%-12.40%羊肉类 546,834,861.15 490,244,338.14 10.3