837102_2015_星华反光_杭州星华反光材料股份有限公司2015年年度报告_2016-04-20.pdf

星 华 反 光NEEQ:837102 杭州星华反光材料股份有限公司 Hangzhou chinastars Reflective Materials Co.,Ltd.年度报告 2015 1 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 10 月 30 日，公司整体变更为股份公司。2015 年 12 月 4 日，公司注册资本增加至 900 万元整。2 公告编号：2016-001 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.39 3 公告编号：2016-001 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 星华反光、星华股份、公司、股份公司 指 杭州星华反光材料股份有限公司 星华有限、有限公司 指 杭州星华反光材料有限公司，杭州星华反光材料股份有限公司之前身 星华服饰 指 杭州星华尼格服饰有限公司，星华反光之控股子公司 星华指纹 指 杭州星华指纹产品有限公司，星华反光之全资子公司 浙江星华 指 浙江星华反光材料有限公司，星华反光之全资子公司 万图投资 指 德清万图投资管理合伙企业（有限合伙）万图信息 指 杭州万图信息技术有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 章程、公司章程 指 杭州星华反光材料股份有限公司公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 杭州星华反光材料股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州星华反光材料股份有限公司董事会 长城证券 指 长城证券股份有限公司 中汇事务所、中汇 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年度 元 指 人民币元 4 公告编号：2016-001 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 原材料价格波动的风险 公司所需的主要原材料有玻璃微珠、胶黏剂和织物等化工类产品，细分类别繁多。公司的直接材料成本占主营业务成本比例达到 80%以上。2013 年以来，受市场因素影响，相关原辅材料价格波动频繁，尽管单一原材料价格的波动对企业盈利能力的影响较为有限，但若多项主要原辅材料采购价格持续波动，且公司产品售价无法及时进行相应调整，将给公司盈利能力的稳定性带来不利影响。产品类别较为集中的风险 本公司主导产品是反光布和反光服，2015 年两种主导产品的销售收入合计占公司主营业务收入的比例为95.91%。存在产品类别较为集中的风险。如果下游行业产品技术革新、升级换代，传统应用领域的市场将有可能受到较大影响。市场竞争加剧的风险 近几年，随着国民经济的提升，安全意识不仅受到全社会的极力重视，还倍受国家产业政策的关注、支持和扶植。随着各项强制使用反光材料政策在各国相继出台执行，形成了反光材料行业巨大的市场需求，这无疑将整个行业全面推向快速发展的轨道。行业规模发展迅速，行业内的企业也将进一步增加，行业竞争更加激烈。汇率变动风险 自我国建立了以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。5 公告编号：2016-001 制度后，人民币汇率波动幅度将进一步加大。公司在海外具有一定市场份额，公司外销产品主要以美元计价结算，在交易结算过程中需要进行人民币和美元兑换，从签订合同到收取货款均需经过一定时间，该期间人民币对外币汇率的变动将对公司经营业绩带来一定程度的不确定性。实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人王世杰、陈奕夫妇直接持有公司75.67%的股份，通过万图投资间接持有公司 6.80%的股份。对公司具有绝对控制权，同时王世杰担任公司董事长、总经理，陈奕担任公司董事，若其利用实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。企业所得税税收优惠的风险 公司于 2013 年 9 月 26 日通过高新技术企业认定，公司自通过高新技术企业认定后三年内(含 2013 年)，享受15%企业所得税优惠税率。若公司到期后不能通过高新技术企业复审，将对公司的经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 公告编号：2016-001 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州星华反光材料股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou chinastars Reflective Material Co.,Ltd.证券简称 星华反光 证券代码 837102 法定代表人 王世杰 注册地址 杭州市余杭区径山镇漕桥村凤凰山 办公地址 杭州市江干区市民街 98 号尊宝大厦金樽 24 楼 主办券商 长城证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 鲁立、沈玉锋 会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 俞菊 电话 0571-88156167 传真 0571-88156150 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市江干区市民街 98 号尊宝大厦金樽 24 楼 310020 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间-行业（证监会规定的行业大类）C41 其他制作业 主要产品与服务项目 反光材料及反光制品的研发设计、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 9,000,000 控股股东 王世杰、陈奕 实际控制人 王世杰、陈奕 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91330100747192063J 否 7 公告编号：2016-001 税务登记证号码 91330100747192063J 否 组织机构代码 91330100747192063J 否 8 公告编号：2016-001 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 209,813,784.24 204,386,199.05 2.59%毛利率 25.33%24.69%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,454,881.91 15,724,371.38-1.71%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,525,734.03 14,592,039.73 6.40%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）35.79%32.77%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）38.86%42.20%-基本每股收益 1.93 1.57 18.65%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 146,024,603.44 139,073,447.47 5.00%负债总计 95,740,006.72 88,226,705.52 8.52%归属于挂牌公司股东的净资产 49,681,501.67 48,351,101.84 2.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.52 4.84 14.17%资产负债率 65.56%63.44%-流动比率 1.26 1.31-利息保障倍数 9.59 6.09-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 26,069,891.35 20,654,705.49-应收账款周转率 4.70 4.41-存货周转率 4.41 4.49-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 5.00%-8.64%-营业收入增长率 2.66%19.64%-净利润增长率-2.27%52.43%-9 公告编号：2016-001 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 9,000,000 10,000,000-10.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 23,734.81 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 358,300.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-332,397.11 除上述各项之外的其他营业外收支净额-54,848.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 -5,210.94 所得税影响数 59,884.29 少数股东权益影响额（税后）5,756.89 非经常性非经常性损益净额损益净额 -70,852.12 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -10 公告编号：2016-001 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌公司管理型行业分类指引的标准，公司所处行业为“C2659 其他合成材料制造”公司的主营业务为反光材料及反光制品的研发、设计及生产，主要产品包括反光布及各规格，各等级的以反光布为原材料制造的反光制品、反光服饰，比如：反光背心、反光晶格衣物、反光饰品、反光热贴、反光腰带、反光 T 恤、反光雨具等。公司自成立以来一直致力于反光材料的技术研究、应用和市场开发，在技术创新、产品创新、知识管理等方面积累了丰富的经验，形成了较强的品牌竞争优势。为了应对市场竞争环境的改变，公司从优化升级产品结构入手，将经营重点定位于中高端反光产品的研发、生产和销售。公司实施“按需采购，集中管理，合理分配”的资源采购模式。在不同部门安置固定人员，提交申购单，经过生产经理的汇总审批，进而进行采购。在长期的采购过程中，积累了丰富的供应商资源，公司选取稳定、供应及时的优秀供应商，保持了稳定的合作关系。公司同知名厂家如：德清恒运、杭州彩艺、上海安杰、绵阳光耀、江西盛富莱等，进行合作，保证了原材料的质量，同时公司技术部门对原材料的质量把控严格，保证公司产品质量稳定。公司根据自身产品特征和主要客户的采购需求，采用“订单+计划”相结合的生产模式。对于热销产品，储蓄部分产成品，保证发货速度；销售量较为集中的时间段，根据以往销售情况，适当储蓄部分产品，确保供货。公司订单生产的主要流程为：联系客户客户确认样品及报价客户再次确认客户下达订单生产、计划部确定交货期下达生产指令按订单进行生产产品检验合格后入库交付客户。为了实现有序、高效、稳定的生产，公司还制定了精细化标准，严格按照工艺指令组织产品生产，确保批量产品质量稳定，对不成熟的产品按照试验单生产；注重现有设备的维护、改造、更新工作，保证机器设备始终处于良好的运行状态，并逐步提高设备机械化水平。此外，通过操作技能的提升，提高产品成品率和质量均一性。公司的销售模式主要分为内销、外销和网销三块业务。内销业务以直销模式为主，公司通过直销模式，在国内中高端市场积极搭建与客户之间一对一的交流平台，及时了解客户的需求和市场动态，不断提高自身产品及服务的专业化水平，扩大市场规模，外销业务主要通过与国外客户建立合作关系进行产品的海外销售；线上通过公司官网、第三方 B2B 网站、各大国外社交网站等销售产品。线下通过参加国内外各类展会进行产品推广，从而建立客户关系。目前，反光材料的出口以南美、非洲和东南亚为主，出口到欧美国家的主要产品是反光服。网络销售是公司新的销售渠道，目前，该渠道销售规模发展迅速。日常运营时，通常由推广运营部制定生产计划，统计生产数量，通知生产部进行生产，网络销售部亦可根据销售情况对生产部提出建议。11 公告编号：2016-001 报告期内公司商业模式和主营业务无重大变化,也未对公司经营情况产生重大影响。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，在国家整体经济增长放缓，反光制品行业竞争激烈的情况下，公司保持了营业收入和净利润的基本稳定,2015 年公司实现销售收入 2.1 亿元,净利润 1,551.39 万元，基本完成计划目标，销售收入与净利润与 2014 年基本持平。2015 年 10 月，公司以净资产折股整体变更为股份有限公司，按照公司法等相关法律法规的要求，建立了由股东大会、董事会、监事会组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会等相关制度。公司制订了公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外投资管理制度、对外担保管理制度等规章制度，完善了法人治理结构。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 209,813,784.24 2.59%-204,386,199.05 19.64%-营业成本 156,649,021.61 1.78%74.66%153,914,913.67 15.95%75.31%毛利率 25.33%-24.69%-管理费用 25,564,540.59 36.81%12.18%18,686,295.15 24.16%9.14%销售费用 8,945,911.17 22.62%4.26%7,295,503.71 27.17%3.57%财务费用 1,028,787.24-70.42%0.49%3,477,457.76 10.16%1.70%营业利润 19,780,308.49 5.89%9.43%18,679,806.85 53.43%9.14%营业外收入 488,079.88 216.58%0.23%154,173.10-15.10%0.08%营业外支出 390,494.40 16.51%0.19%335,159.80 84.64%0.16%净利润 15,513,854.77-2.27%7.39%15,873,729.65 52.43%7.77%项目重大变动原因：管理费用较上年增加 36.81%，主要是加大研发投入使研发费用增加 3,329,374.13 元，员工人数增多及员工工资普遍上调导致员工工资增加 1,321,852.69 元所致。财务费用较上年减少-70.42%，主要是公司缩减贷款规模和贷款利率下调导致利息支出减少 1,318,190.96元以及汇率变动的影响所致。12 公告编号：2016-001 营业外收入较上年增长 216.58%，主要系本期收到的政府补贴增加所致。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 209,413,228.08 156,351,730.62 204,162,241.13 153,886,524.05 其他业务收入 400,556.16 297,290.99 223,957.92 28,389.62 合计合计 209,813,784.24209,813,784.24 156,649,021.61156,649,021.61 204,386,199.05204,386,199.05 153,914,913.67153,914,913.67 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 反光布 157,296,619.04 74.97%155,351,547.86 76.01%反光服 46,392,955.88 22.11%36,747,154.33 17.98%其他 5,723,653.16 2.73%12,063,538.94 5.90%收入构成变动的原因 2015 年度，公司营业收入的构成较上年无重大变动，主要以反光布和反光服为主，其中反光布占比较大，公司业务规模和产品结构较为稳定。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 26,069,891.35 20,654,705.49 投资活动产生的现金流量净额-9,414,794.81-7,554,412.33 筹资活动产生的现金流量净额 2,493,023.45 -27,438,008.87 现金流量分析：本年度公司经营活动产生的现金流量净额为 26,069,891.35 元，较去年增长 26.22%，公司经营活动获取现金的能力较强。本年度公司投资活动产生的现金流量净额为-9,414,794.81 元，主要是本期购置固定资产、无形资产及其他长期资产以及收购子公司股权支付的现金较大所致。2015 年度筹资活动产生的现金流量净额为 2,493,023.45 元，上年同期为-27,438,008.87 元，2014年筹资活动产生的现金流量净额为负数，主要是 2014 年偿还债务支付的现金大于取得借款收到的现金所致。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 RADIANS INC 12,805,109.72 6.10%否 2 宁波翔宏工贸有限公司 5,527,617.23 2.63%否 3 INTERNATIONAL SOURCING 5,133,977.69 2.45%否 4 磐安蓝贝工贸有限公司 4,270,402.49 2.04%否 5 常州君创反光材料有限公司 4,109,127.61 1.96%否 合计合计 31,846,234.7431,846,234.74 15.18%15.18%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。13 公告编号：2016-001（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海安杰反光材料有限公司 18,032,351.50 13.39%否 2 杭州彩艺纺织印染整理有限公司 14,321,175.73 10.63%否 3 武义县壶山帆顺制衣厂 13,338,529.51 9.90%否 4 德清恒运纺织有限公司 9,895,741.88 7.35%否 5 江西盛富莱定向反光材料有限公司 6,405,367.52 4.75%否 合计合计 61,993,166.1461,993,166.14 46.02%46.02%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 11,088,987.74 7,759,613.61 研发投入占营业收入的比例 5.29%3.80%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 31,687,263.25 156.38%21.70%12,359,718.70-53.81%8.89%12.81%应收账款 44,527,300.07-0.69%30.49%44,835,329.00-6.43%32.23%-1.74%存货 35,753,810.36 1.22%24.49%35,323,902.64 6.22%25.40%-0.91%长期股权投资-固定资产 11,460,171.87 3.67%7.85%11,054,035.53-10.54%7.95%-0.10%在建工程 4,693,859.43 1,889.55%3.21%235,925.39 242.45%0.17%3.04%短期借款 30,900,000.00 21.00%21.16%25,600,000.00-44.95%18.41%2.75%长期借款-资产总计 146,024,603.44 5.00%-139,073,447.47-8.64%-资产负债项目重大变动原因：本年末货币资金余额 31,687,263.25 元，较上年末增长 156.38%，主要是本年经营活动产生的净现金流入较大以及吸收股东现金增资所致。本年末在建工程余额 4,693,859.43 万，较上年末增长 1889.55%，主要是本期购置一套南方环保 RTO 设备以及公司筹建年产 3720 万平方米反光材料建设项目所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 14 公告编号：2016-001（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 序序号号 子公司子公司名名称称 取得方式取得方式 持股比例（持股比例（%）注册资本注册资本 营业收入营业收入 净利润净利润 1 星华尼格 设立 93.82 1,618.00 14,140,836.96 225,259.15 2 星华指纹 同一控制下企业合并 100.00 500.00 35,258,579.42 2,876,656.14 3 浙江星华 同一控制下企业合并 100.00 1,200.00 0.00-383,529.80 本公司与星华指纹原股东于 2015 年 4 月 25 日签订股权转让协议，本公司以 500 万元受让陈奕、金国荣持有的星华指纹公司合计 100%股权。因本公司和星华指纹公司同受相同方最终控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下的企业合并。上述股权转让事宜已于 2015 年 5 月 4 日办妥工商变更登记手续，截止 2015 年 4 月 30 日,本公司已用货币资金及抵消往来款的方式支付 100%的股权转让价款计 500 万元，已拥有星华指纹公司的实质控制权，故将 2015 年 4 月 30 日确定为合并日。2015 年 1-4月，本公司将其纳入合并财务报表范围，并依据企业会计准则第 20 号-企业合并的规定，相应调整了合并财务报表的比较数据。本公司与浙江星华原股东于 2015 年 4 月 17 日签订股权转让协议，本公司以 1,200 万元受让王世杰、杭州万图信息技术有限公司持有的浙江星华公司合计 100%股权。因本公司和浙江星华公司同受相同方最终控制且该项控制非暂时的，故该项合并为同一控制下的企业合并。上述股权转让事宜已于 2015 年 4月 23 日办妥工商变更登记手续，截止 2015 年 4 月 30 日,本公司已用货币资金及抵消往来款的方式支付 100%的股权转让价款计 1,200 万元，已拥有浙江星华公司的实质控制权，故将 2015 年 4 月 30 日确定为合并日。2015 年 1-4 月，本公司将其纳入合并财务报表范围，并依据企业会计准则第 20 号-企业合并的规定，相应调整了合并财务报表的比较数据。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、行业发展概况（1）反光材料在全球的发展状况 上世纪30年代，美国3M公司率先研发成功反光标识牌。1950年，玻璃微珠型反光布首次应用于服装领域。目前，玻璃微珠反光布具备良好的产品稳定性、适应性，且应用领域非常广泛，成为下游行业的普遍选择。微棱镜型反光材料由于市场需求量相对较小，且工艺难度较大，目前全球仅少数企业具备产品生产技术。（2）反光材料行业在我国的发展状况 20世纪70年代，反光材料开始被引入国内。我国反光材料行业起步虽晚，但整体发展速度较快。经过数十年的发展，我国反光材料行业逐步进入成熟阶段，涌现出一些具备较大生产规模，生产技术及工艺上成熟，产品品质出众的大型反光材料生产企业。这些企业拥有了反光材料领域的自主知识产权，反光材料产品体系不断丰富，不仅替代了进口产品，打破了国外品牌独大的局面，而且走出去同3M等国外知名反光材料公司直接竞争，抢占国际市场份额。2、行业发展有利因素 15 公告编号：2016-001（1）国家产业政策助推反光材料行业长期发展 作为一种重要的新型材料，反光材料行业的发展对于提升我国交通安全产品和民用防护产品的技术水平，保障我国社会经济安全运行具有重要意义。本行业一直得到国家科技政策和产业政策的支持，并被列入国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录。近年来，国家相关部门相继出台了相关法规和政策，为我国反光材料行业的发展提供了良好的政策环境，有利于国内反光材料企业在更高的起点上与国际同行竞争。良好的政策环境无疑为我国反光材料行业强大的助推力，有力地将行业整体推向快速发展的轨道。（2）国民经济的增长为本行业发展创造了有利环境 我国反光材料行业的发展离不开国民经济的带动，近年来我国国民经济运行态势良好，随着国民经济持续快速的稳步增长，不仅保证了国家对基础设施的持续投入，还保证了居民消费水平和消费能力的不断增长，这些都为本行业的发展创造了良好的外部环境和条件，未来我国反光材料市场将继续保持大幅增长。（3）民众安全意识的提升拓宽了反光材料应用领域 随着现代社会物质文化水平的提高，人们的安全意识日益深入，安全要求也越来越高，原本主要被应用于交通领域的反光材料开始拓展到个人安全防护领域。反光材料凭借高效、环保、节能的优势，在交通、消防、环卫、采矿、广告、等领域的广泛应用。近年来，反光材料融入人们日常生活的趋势日益明显，在如服装、鞋类、箱包等领域都出现了运用反光材料提升产品外观及安全性的趋势。世界各国政府都大力支持反光材料的民用化推广，许多国家和地区陆续出台相关鼓励措施推动反光材料的日常使用。因此，伴随着人们安全意识的不断提升，未来反光材料的市场空间将进一步得到拓展。3、竞争分析（1）行业竞争壁垒 由于反光材料本身的高科技性和特殊性，这就要求产品品质必须具备较强的专业性和稳定性。同时还要求相应的加工厂商具备较强的综合实力，这就给进入本行业设定了较高的行业门槛。1）资金壁垒 由于国内反光行业涉足较晚，设备研制水平仍落后于其他西方国家，部分核心设备依然需要从国外进口，设备投入就占据了资金投放的重头。随着下游市场产品需求日趋多样化，这不仅要求产品品类要丰富，同时还要具备快速的市场反应能力。对此，相应的生产企业就必须具备较强的产品研发及生产能力。这对于资金实力不足的初入者就形成了极具考验的资金壁垒。2）技术及产品标准认证壁垒 本行业产品科技含量较高，涉及的专业、学科比较广泛，一定程度上对人才的甄选也会相对严格，对应的技术人才不仅要精通专业领域的知识，同时还需要具备跨专业知识背景以及丰富的实践经验。对于反光材料行业中高端及精细产品的开发，涉及的工艺难度较高，因此对于任何想进入本行业中高端领域的企业来说，都造成了巨大的技术壁垒。由于反光材料的多样性和特殊性，相关认证部门对其分别制定了不同的国际标准和行业标准，并且对于出口国外的产品，品质要求更为严格。面对如此严谨的产品标准认证要求，对于不具备以上资格和能力的企业来说，无疑是困难重重。3）市场营销壁垒 16 公告编号：2016-001 在当前的市场大环境下，企业的生存与发展离不开强有力目标客户的支持与拥护，然而这些具备强大实力的目标客户群体往往对产品品质的要求极为严格，并且要求供应商必须具备长期稳定的生产供给能力，这道市场营销的高门槛无疑是将很多尚未具备生产规模能力的中小企业挡在了门外。（2）行业竞争格局 1）全球行业竞争格局 放眼全球反光材料市场，实力雄厚的资历企业依然为数不多，主要分布在美国、中国、日本等地，其中排位靠前的企业有美国的3M、艾利丹尼森，日本的恩希爱，中国的道明光学、星华反光材料有限公司、常州华日升反光材料有限公司等。由于西方国家进入反光材料行业较早，设备与技术上均要领先于其他国家同行业者，因此美国的两大反光材料生产巨头企业占据了大量的市场份额。中国反光材料企业做为行业内的后起之秀，凭借稳定的产品质量及灵活可控的成本优势，以强劲的势头进入国际市场，与行业内的国际巨头共同抢占市场份额。2）国内行业竞争格局 再看国内反光材料市场，由于市场放大效应的影响，市场需求量呈现快速增长趋势，这大大促使了国内反光材料生产企业的规模化发展，品质稳定的国产中高端反光材料逐渐快速覆盖国内市场，一定程度上导致原有国外企业在中高端产品市场中的优势地位正逐步削弱。高品质的国产中高端反光材料不仅快速占领国内市场，同时还大批量远销海外，优良的品质获得了国外众多高端客户的一致认可，这为国内规模企业成功进入国际市场打好了坚实的基础。另外，国内规模反光材料企业还不断强化自身的产品竞争优势及市场应变能力，并前瞻性的树立企业品牌意识，这对于国内小型反光材料制造企业无疑是重大的冲击，行业内的整合势头也将日趋明朗。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术研发优势 公司自成立以来一直把人才作为企业技术创新的核心竞争力，以生产拥有自主知识产权的中高端反光产品为目标，重视研究型人才的引进。公司每年都会根据自身需要，在国内反光材料领域具有较高研究水平的大专院校招收一定数量的毕业生，充实公司的研发实力。2013，公司通过“高新技术企业”的认定，目前拥有发明专利6项，外观设计专利5项、实用新型专利22项，具有较强的产品研发和创新能力。2、质量优势 公司创造性的开发、研制出符合本企业生产需求的一整套环保、高效、可再利用的生产工艺，并能及时调整、优化，从而提高效率，同时提高产品质量。在生产流程中，公司严格把控产品从采购到加工到成品入库再到交货的各个环节，充分保障了产品的品质。2008年，公司获得GB/T19001-2008/ISO9001：2008质量管理体系认证；2013年2月，公司产品通过SGS认证；2010年4月，公司通过美国ANSI认证；2015年11月，公司反光布产品通过(Hohenstein 的有害物质检验获得Oeko-TEXREAStandard100授权，该授权证明公司产品符合欧盟及美国相关法规要求。（3）品牌优势 公司敢于创新，始终致力于反光材料安全防护事业的发展，获浙江省高新技术企业、浙江省科技型中小企业、杭州市百佳企业等荣誉。公司从事反光材料行业多年，积累了丰富的行业经验，并通过京东、淘宝等网络平台进行销售，实现了网上和网下双渠道，较大的产品销售规模说明公司产品受到客户的喜爱，“CNSS”品牌商标获得了市场的认可，具有较高的知名度。17 公告编号：2016-001（4）人才优势 公司拥有优秀的研发人才队伍，为公司的持续发展提供了技术保障。持续引进重点院校对口专业优秀人才，经过多年的自主研发和实践，成功打造了一支技术精良的中高级工程师队伍，使其成长为企业材料创新、设备优化、工艺改进领域的中坚力量。依托企业技术优势，公司创造性地开发、研制出符合本企业生产需求的一整套高效、环保、能量回用的生产设备，并能根据实际生产需要进行生产工艺的调整、优化。同时，星华反光积极整合上下游产业链,具备自主研发、稳定生产各类反光产品的专业实力，可为客户提供质量稳定的产品，快速满足客户各种需求。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司主营业务突出，业务规模稳定，盈利能力和经营活动获取现金的能力较强，行业政策、市场环境等均未发生重大不利变化，公司具有持续经营能力。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 反光材料民用市场以反光布作为反光材料，也是公司主要营业领域。职业用高可视性警示服被广泛应用于警察、环卫、道路施工、消防、航空地勤、救援、采矿等大量户外工作行业，应用领域非常广阔。同时，此类高可视性警示服使用寿命较短，一般更换周期为 1-2年，因此每年存在大量的更新需求，市场潜力很大。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司制定了长远发展的战略规划，在现有基础上，制定品牌专业化延伸策略，即把星华反光打造成为全球最强的反光布供应商，把“CNSS”打造成安防产业的第一品牌；根据这一战略定位，公司计划将产业延伸至反光膜市场，建立业界首选的胶水、玻璃微珠、反光制品完整的产业链，组建设备、工艺、产品的研发生产，保证产品的稳定供给。完善国内贸易、国际营销、网络营销渠道，建立全球营销组织体系，培育具有产业和营销优势的核心团队，形成星华反光的品牌优势。公司所有技术、营销和文化相结合，投入到为客户提升价值和产品供给的服务中，使星华企业员工凝聚力量，从而通过为客户的价值服务，提高企业本身的综合竞争能力。同时在现有管理模式的基础上，全面推行经营、生产、科研的标准化管理，精细化绩效考核管理，加强企业文化建设，形成星华反光独特的企业运营管理模式和企业文化，凝聚优秀员工，推动星华反光的健康、持续、快速发展，实现全球最强的反光布供应商的目标。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 2016 年是公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌后进行规范经营的第一年,公司将进一步加强现代公司治理结构的制度建设。通过建立健全各项制度,形成有效的决策机制、激励机制和监督约束机制。2016 年公司将大力拓展市场,强化技术产品创新。公司2016 年会大力加强优秀人才的引进,以市场销售人员和技术开发人员为主,与此18 公告编号：2016-001 同时,进一步优化公司的激励机制,保持员工队伍的稳定性。让公司优秀人才“招得来、干得好、留得下”。在现有销售量的基础上，实现利润最大化。掌握全球反光行业的总体发展趋势，及时关注、应对竞争对手经营策略的调整。在做好传统安防产业反光产品销售工作的同时，重点在户外行业的应用推广方面进行突破，抓住一切与大客户合作的机会；在做好基本产品销售工作的同时，重点在高附加值产品上寻找新的增长点；在做好现有客户的营销和服务工作的同时，深入分析客户实际需求，结合公司长远的战略规划，帮助中小客户提升价值；在做好公司主营产品销售工作的同时，未来要往反光膜市场延伸，提前积累客户，为公司长远战略规划做好市场预热与准备。（四（四）不确定性因素不确定性因素 我国整体经济形势下行压力依然较大，反光材料及反光制品行业市场竞争加剧，对公司经营计划和目标的实现具有较大的影响。三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料价格波动的风险 公司所需的主要原材料有玻璃微珠、胶黏剂和织物等。公司的直接材料成本占主营业务成本比例达到80%以上。公司原材料主要为化工类产品，细分类别繁多。2013年以来，受市场因素影响，相关原辅材料价格波动频繁，尽管单一原材料价格的波动对企业盈利能力的影响较为有限，但若多项主要原辅材料采购价格持续波动，且公司产品售价无法及时进行相应调整，将给公司盈利能力的稳定性带来不利影响。应对措施：公