836972_2015_湘泉药业_2015年年度报告_2016-05-29.pdf

1 湘泉药业 NEEQ:836972 湖南湘泉药业股份有限公司 Hunan Xiangquanpharmaceutical Limited by Share Ltd 年度报告 2015 公告编号：2016-002 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年，按照行业准入要求，公司投资 5000 万元新建的 20 亿片/年中药制剂生产线新版GMP 技改工程竣工并通过国家 GMP 认证验收，于 12 月 30 日拿到新版 GMP 证书。公告编号：2016-002 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 公告编号：2016-002 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、湘泉药业 指 湖南湘泉药业股份有限公司 湘泉有限 指 湖南湘泉药业股份有限公司之前身湖南湘泉制药有限公司 湘泉制药 指 湖南湘泉集团制药有限公司，系湖南湘泉制药有限公司前身 湘泉集团 指 湖南湘泉集团有限公司，系湖南湘泉集团制药有限公司的母公司 摆手堂 指 湘西自治州摆手堂药材开发有限公司，系湘泉药业的全资子公司 中药饮片 指 吉首湘泉中药饮片有限公司，系湘泉药业的全资子公司 为民酒业 指 湖南为民酒业有限公司，系湘泉药业的全资子公司 百药园 指 湘西自治州百药园投资管理有限公司，系湘泉药业的股东 高新聚能 指 湖南高新聚能创业投资企业（有限合伙），系湘泉药业的股东 马应龙 指 马应龙药业集团股份有限公司，系湘泉药业的股东 湘西高新 指 湖南湘西高新创业投资企业（有限合伙），系湘泉药业的股东 稼和物业 指 湘西自治州稼和物业服务有限公司 长沙泰博 指 长沙泰博科技有限公司，2003 月 6 月王锡炳在收购湘泉制药的过程中借用其名义与湘西州政府、湘泉集团签署收购协议 主办券商、中山证券 指 中山证券有限责任公司 启元、律师事务所 指 湖南启元律师事务所 天职国际 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）股东会 指 湖南湘泉制药有限公司股东会 股东大会 指 湖南湘泉药业股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南湘泉药业股份有限公司董事会 监事会 指 湖南湘泉药业股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 指 最近一次经公司股东大会批准的章程 三会议事规则 指 股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）挂牌 指 公司在全国中小企业股份转让系统进行公开转让的行为 公司法 指 中华人民共和国公司法 中药材种植 指 主要用于中药配制以及中成药加工的药材作物的种植 中药饮片加工 指 对采集的天然或人工种植、养殖的动物和植物的药材部位进行加工、炮制，使其符合中药处方调剂或中成药生产使用的活动 中成药 指 中药成药，用不同方法制成丸、散、膏、丹、胶、酒、露茶、锭等十余种剂型的现成药 中成药生产 指 直接用于人体疾病防治的传统药的加工生产活动 GMP 指 Good Manufacturing Practice,药品生产质量管理规范。公告编号：2016-002 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、新版 GMP 投资改造的风险 公司 2015 年通过新版 GMP 认证，在全国制药行业调整中抢占了先机，拿到了行业竞争的入场券，但投入过大，仅生产线技改投资就高达 5000 万元，加上前期中心检验室改造和公用工程系统建设等配套工程投入，累计投资达 6000 多万元。建成投产后，公司每年仅投资利息和折旧达 400 多万元，企业经营成本增加，经营的压力和风险加大。2、存货过期风险 因公司业务特点原因，公司存有大量中药材原材料作为存货，由于晾晒、保存等原因可能使上述存货丧失药效等结果，导致存货跌价损失。报告期内，公司因上述原因导致存货跌价损失为 3,158,764.61 元。公司已在报告期内建立了符合 GMP 要求和标准的存货管理制度，减少上述损失的发生。3、关联交易的税务风险 报告期内公司与其子公司之间存在关联交易，子公司向母公司销售中药材及中药饮片的价格高于销售给外部企业。虽然上述差异系因内部销售的中药材及中药饮片与销售给外部企业相比经过了进一步的加工过程，但仍然存在被认定为通过关联方转移定价进行避税的风险。若上述行为引起税务部门的追缴或处罚，可能对公司造成一定的损失。4、客户集中度较高的风险 2015 年，公司前五大客户销售总额占同期销售总额的比例为 50.38%；前五大客户销售占同期销售额的比例较高，公司一公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了 2015 年度标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-002 6 定程度上存在对主要客户依赖的风险。5、对税收优惠、政府补助依赖的风险 公司位于中西部地区。财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知（财税201158 号）及国家税务总局公告 2012 年第 12 号中规定：自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。上述鼓励类产业企业是指以西部地区鼓励类产业目录中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业。湘泉药业符合减按 15%的税率征收企业所得税的政策。企业所得税法第二十七条第（一）项规定企业从事农、林、牧、渔业项目的所得，可以免征、减征企业所得税，其中中药材的种植、农产品初加工享受免征企业所得税的政策。中药饮片及摆手堂符合免征企业所得税的政策。根据中华人民共和国国务院令第 538 号颁布的中华人民共和国增值税暂行条例中第十五条第一项之规定农业生产者销售的自产农产品免征增值税，以及财税字199552 号，财政部、国家税务总局关于印发农业产品征税范围注释的通知，摆手堂从事药材种植与销售业务，符合免征增值税的政策。报告期内，政府补助占净利润为：51.56%，占比较大。若上述税收优惠政策发生变化、政府补助取消或税收优惠政策到期，将对公司的经营业绩产生一定的影响。6、实际控制人控制不当的风险 王锡炳家族通过直接、间接持有公司 73.97%的股份，为本公司的实际控制人，王锡炳先生任公司法定代表人、董事长。实际控制人有可能利用其对本公司的控股地位，通过行使表决权对公司经营决策、投资方向、人事安排等进行不当控制从而损害本公司及其他股东利益。7、应收账款无法回收风险 报告期期末，公司应收账款余额为 64,508,644.70 元。另外，报告期内的公司应收账款账龄在 3 年以上占比为 10.84%，占比有下降趋势，但主要为长期客户，上述应收账款的形成，占用了公司营运资金，对公司资产周转效率产生不利影响。如果应收账款回收不力，将对公司经营利润产生负面影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2016-002 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南湘泉药业股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Xiangquan pharmaceutical Limited by Share Ltd 证券简称 湘泉药业 证券代码 836972 法定代表人 王锡炳 注册地址 湖南省吉首市镇溪办事处雅溪社区 办公地址 湖南省吉首市镇溪办事处雅溪社区 主办券商 中山证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 康顺平、钟炽兵、康云高 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李耀 电话 13787033333 15377430013 传真 0743-8552368 电子邮箱 hn_ 公司网址 联系地址及邮政编码 湖南省吉首市镇溪办事处雅溪社区 416000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 26 日 行业（证监会规定的行业大类）C27-医药制造业 主要产品与服务项目 中药材种植与贸易、中药饮片加工与销售和中成药生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 51,000,000 控股股东 王锡炳 实际控制人 王锡炳、向选珍、王卫民、王卫华 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91433100753359499W 是 公告编号：2016-002 8 税务登记证号码 91433100753359499W 是 组织机构代码 91433100753359499W 是 公告编号：2016-002 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 100,472,554.60 83,344,947.94 20.55%毛利率 29.15%34.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,731,581.71 10,834,375.43 8.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,843,557.51 7,185,964.49-18.68%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.36%9.50%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.66%6.30%-基本每股收益 0.23 0.21 9.52%二、偿债能力二、偿债能力 单位单位：元元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 275,418,824.70 259,777,786.20 6.02%负债总计 144,180,491.56 140,271,034.77 2.79%归属于挂牌公司股东的净资产 131,238,333.14 119,506,751.43 9.82%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.57 2.34 9.83%资产负债率 52.35%54.00%-流动比率 1.59 1.48-利息保障倍数 3.28 3.23-三三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 10,123,006.14 1,066,653.77-应收账款周转率 1.89 2.42-存货周转率 0.87 0.84-四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 6.02%0.72%-营业收入增长率 20.55%-3.90%-净利润增长率 8.28%0.02%-公告编号：2016-002 10 五、五、股本股本情况情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 51,000,000 51,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 1.非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-89,669.01 2、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,048,757.33 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-71,064.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,888,024.20 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 5,888,024.20 公告编号：2016-002 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司立足于医药制造行业，主要从事中药材种植与贸易、中药饮片加工与销售和中成药生产与销售，具有从中药材种植、中药饮片加工、植物提取、中成药制剂，到再生资源利用完整的药业产业链。目前，公司共有药材种植基地 43 个，种植药材多达15 种，年产药材3630 吨。采收的药材一部分流向药材市场，一部分由公司下属的中药饮片加工制作成中药饮片；加工制作成的中药饮片，一部分流向市场，一部分供公司生产中成药所用；公司生产的中成药制品主要通过医药公司进行销售，而后由医药公司将药品提供给医院、药店等，最终由百姓消费。此外，公司制药过程中产生的药渣，被为民酒业有效利用，加工酿制成白酒进行销售。公司的收入主要来自销售药品、饮片、药材和白酒。主要的客户对象是医药商业公司，医院、药店药房诊所、制药企业、药材市场的批发商、酒类批发公司等。1、种植模式 公司基地建设模式主要有三种模式：(1)自建基地进行新品种的试种研究，示范种植成功后再向农户推广种植的发展模式；(2)“公司+农户+基地”的种植模式，该模式下，公司先对农户的种植土地进行考察，然后签订种植合同，公司根据预报的种植面积给农户提供发放种植所需的药材种苗，再由公司派出技术人员对农户进行种植、管理、施肥、采收的指导，待采收后再从药材款中扣除公司为农户预垫的种苗款；(3)“公司+中药材专业合作社+农户+基地”的种植模式，该模式下，公司直接与合作社签订种植合同，合作社再与农户签订种植合同。公司现有药材种植基地 43 个（包含 40 个联合种植基地），总面积 3 万余亩，其中，自办核心种植基地 3 个，规划种植总面积 3000 亩，实际种植面积达 1500 亩。各基地根据生产部门的原材料需求进行统一种植、统一管理，在经过严格的种植管理流程后定期进行采收。然后对采收的药材进行检验、加工，形成产品，流向药材市场或由公司下属的中药饮片加工制作成中药饮片后流向市场。由于公司掌控了中药制造业的上游资源，能够保证中药材原料的充足供应，并能够确保中药材的质量符合国家标准。此外，公司这种“公司+基地+农民”利益联合的种植模式不仅能为公司能够带来良好的经济效益，还能带来良好的社会效益，在促进当地农民的就业的同时，也促进了当地中药材种植的发展。2、采购模式 公司主要采购用于生产经营或提供劳务消耗的各种物资，包括原辅料、包装物以及达到固定资产管理标准的各种设备等。采购部根据生产部下发的生产计划制定原辅料的采购计划，由于公司具备从中药材种植、中药饮片加工到中成药生产的全产业链布局，公司生产中成药所需的原辅料中有部分来自自身的中药材种植基地；对于基地尚不能满足公司生产需要的原辅料部分，公司在综合比较后，选择市场上优质的供应商进行采购。购进原辅料经质量控制部验收合格入库后，公司支付供应商相应价款，所购进原辅料由仓库管理员科学管理。公司也会根据原辅料的市场价格波动情况，灵活调整采购计划，在保证不影响正常生产的情况下，合理控制原辅料的库存并尽可能降低生产经营成本。此外，公司也会严格按照新版 GMP 认证要求，及时更新生产设备，购进高规格、高标准的设备。公司的采购流程大致如下：公告编号：2016-002 12 3、研发模式 公司积极走产学研相结合之路，促进科技创新、自主创新。公司下设技术中心专门从事新产品的开发研究以及现有产品的升级，已完成对主导产品妇炎康片、肠康片部分标准提升和工艺升级；并先后与上海中药研究所、湖南中医药研究院、湖南中医药大学、西南民族大学、湖南农业大学、吉首大学等科研院校，建立了良好的产学合作关系。合作完成了 湘西地产药材黄柏综合利用和开发关键技术研究及产业化示范项目、吴茱萸规范化生产基地建设项目等国家、省重大项目，不仅缩短了部分中药材的达产期，还有效提高了种植药材的产能。4、销售模式（1）中成药 公司现设有 40 余人的销售团队，中成药的销售主要采取经销模式，由区域销售经理负责本区域的销售工作。区域销售经理与当地医药公司联络，而后由医药公司将药品提供给医院、药店等，最终由百姓消费。公司为鼓励销售制定了有效的激励机制，同时，为了防止销售经理跨区域销售而降低销售价格，从而影响药品价格的稳定性，公司制定了相应的监管措施。经过多年的经营，公司积累了稳定的客户源，并与客户建立了长期稳定的合作关系。此外，公司产品良好的疗效也得到了同行业其他制药公司的认可，公司根据其他制药企业的订单从事药品生产，并将产品直接销售其他制药企业，由对方负责药品的具体销售。这种销售模式为公司节约了部分销售费用，且由于客户均采取预付款形式，也减少了公司应收账款的风险。（2）中药饮片及中药材 公司按照客户的要求，向其提供相应的样品，并对质量、配送和检验标准等具体细节进行确认，双方对报价、付款期等进行确认后，签订购销合同。公司根据合同组织配货、加工等系列工作，将中药材加工至客户约定的要求后，直接将货物发给至客户，客户检验合格则做收货处理，公司据以确认收入，客户将在三个月内支付全部货款。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 物料需求计划 采购计划 请购单 固定资产申请单价 采购合同、订单 预付款 验收 入库 交付使用 结算 公告编号：2016-002 13 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 本年度实现营业收入 100,472,554.60元，较上年增长 20.55%，毛利率从上年的 34.08%下降到 29.15%，公司净利润从 2014 年的 10,834,375.43 元上升至 2015 年的 11,731,581.71 元，总资产从 2014 年的259,777,786.2元增长至2015 年的 275,418,824.7元，净资产从2014年的119,506,751.43元增长至2015年的 131,238,333.14 元，公司主要经营指标稳中有升。报告期内，公司中药材种植基地建设力度加大，目前公司已有中药材种植基地43个，充分发挥湘西在种植中药材方面的区位优势，加大中药材种植基地的建设力度。实施大健康产品的开发，公司将依托湘西丰富的野生中药材资源，在实现传统产品升级的同时，利用药食两用中药材开发出功能食品和保健品，为企业产品结构调整创造一个新亮点。进一步完善了营销网络建设优良的原料，通过精细化生产，变成优良的产品；优良的产品通过精细化的服务，健全的营销网络，才能达到终端消费者。为此，公司要整合现有营销网络资源，并选择有潜在优势的目标对象，有步骤地实施联合扩张，不断加大营销网络建设力度，扩大市场覆盖范围和营销能力。通过商业模式创新，应用信息技术，发挥电子商务和互联网+技术的优势，开拓市场，提高产品的市场占有率。大力实施品牌发展战略品牌战略是以创立名牌为导向来推动企业生产经营活动的一种战略。数年来通过品牌建设，公司在日趋激烈的市场竞争中获得一席之地。未来，公司将继续鼓励企业员工和工程技术人员发明创造，支持研发、设计和生产具有自主知识产权的关键核心技术和产品，依托自主知识产权和产学研合作，做强核心业务，争创知名品牌，驰名商标，打造具有竞争力和影响力的精品和品牌，巩固和扩大已经占有的市场，增强发展后劲和核心竞争力。2015年是公司确定的认证年、发展年。经过公司上下共同努力，完成了制药、饮片两厂新版GMP认证和酒厂生产许可证换证，实现了新三板挂牌申报，保持了主要经营指标同比增长10%左右，为“十三五”发展创造了基础条件。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 100,472,554.60 20.55%100.00%83,344,947.94-3.90%100.00%营业成本 71,188,338.47 29.57%70.85%54,940,374.03-7.04%65.92%毛利率 29.15%34.08%管理费用 8,783,676.62 2.38%8.74%8,579,321.62 5.58%10.29%销售费用 7,062,166.95 29.45%7.03%5,455,669.48-39.78%6.55%财务费用 3,545,573.95 23.92%3.53%2,861,224.12 5.66%3.43%营业利润 5,270,684.00-15.82%5.25%6,260,935.90 71.30%7.51%营业外收入 6,049,542.58 55.78%6.02%3,883,479.34-43.92%4.66%公告编号：2016-002 14 营业外支出 161,518.38-31.29%0.16%235,068.40-53.34%0.28%净利润 11,731,581.71 8.28%11.68%10,834,375.43 0.02%13.00%项目重大变动原因：1、营业外收入增长 55.78%，主要是本期收到政府补助 604.88 万元，较上年的 386.77 万元净增 218.11万元，该项同比增长 56.39%。2、营业外支出减少 31.29%，主要是公司 15 年公益性捐赠支出减少，14 年捐赠支出 23.2 万，占营业外支出总额 23.5 万元的 98.7%。3、营业收入增长 20.55%，主要是中药材的对外销售规模加大，比上年同期增加 1190.97 万元，增长4.88%。4、营业成本增长 29.57%，主要是中药材及其他中成药的销售规模加大，而中药材及其他中成药的毛利率较低。5、销售费用增加 160.65 万元，主要因为销售规模加大，业务费、运输费及职工薪酬增加所致。6、财务费用主要由利息收入、利息支出、手续费构成，报告期内财务费用总体保持较为平稳趋势，本期增加 68.43 万元，主要是增加 2,000.00 万元长期借款产生的利息所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 98,350,948.78 70,064,053.83 81,717,510.63 54,248,604.42 其他业务收入 2,121,605.82 1,124,284.64 1,627,437.31 691,769.61 合计合计 100,472,554.60 71,188,338.47 83,344,947.94 54,940,374.03 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 妇炎康 45,775,923.79 45.56%43,078,638.81 51.69%肠康片 5,976,923.68 5.95%4,205,570.58 5.05%其他中成药 637,715.86 0.63%382,603.34 0.46%中药材 45,960,385.45 45.74%34,050,697.90 40.86%合计 98,350,948.78 97.89%81,717,510.63 98.05%收入构成变动的原因 本期收入构成没有发生较大变动，中药材销售比例增加4.88个百分点，相应妇炎康销售占比下降6.13个百分点，中药材销售呈逐年上升趋势，妇炎康片销售产量受 2015 年新版 GMP 认证改造影响，收入占比下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 10,123,006.14 1,066,653.77 投资活动产生的现金流量净额-21,635,252.91-15,571,968.68 筹资活动产生的现金流量净额-4,931,232.07 -14,656,078.76 现金流量分析：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 10,123,006.14 元，2014 年度 1,066,653.77 元，增加比例较大，其中收到其他与经营活动有关的现金同比增加 69.38%，其中往来应收款收入较上年同期增 公告编号：2016-002 15 加 1418 万元，政府补助收入增加 76 万。支付其他与经营活动有关的现金同比减少 29.02%，其中往来应付款等较上年同期下降 695.3 万元。报告期内，公司投资活动净流量为负数，这两年公司 GMP 认证改造投资一直在增加；筹资活动净流量增加 1000 万，主要是固定资产贷款增加所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江西康成药业有限公司 17,537,643.81 17.46%否 2 江西广力药业有限公司 15,484,827.89 15.41%否 3 湖南协众药品器械有限公司 7,899,935.04 7.86%否 4 江西信德医药有限公司 5,446,094.69 5.42%否 5 陕西华远医药集团申宝有限公司 4,247,521.37 4.23%否 合计合计 50,616,022.79 50.38%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江西康成药业有限公司 10,039,043.12 14.91%否 2 彭南海 5,310,714.00 7.89%否 3 向闰发 4,965,042.00 7.37%否 4 向红毅 4,234,484.00 6.29%否 5 彭南东 4,116,997.00 6.11%否 合计合计 28,666,280.12 42.57%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 646,464.91 301,215.29 研发投入占营业收入的比例 0.64%0.36%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 30,935,909.21-47.20%11.23%58,586,914.63-29.31%22.55%-11.32%应收账款 57,469,905.82 58.92%20.87%36,162,135.71 10.05%13.92%6.95%存货 74,231,838.11 9.03%26.95%68,081,767.69 7.39%26.21%0.74%长期股权投资-0.00%-0.00%-固定资产 36,207,725.75 6.47%13.15%34,007,809.50 15.67%13.09%0.06%在建工程 30,895,734.07 156.65%11.22%12,038,032.70 354.81%4.63%6.59%短期借款 65,800,000.00-13.19%23.89%75,800,000.00 1.74%29.18%-5.29%长期借款 16,000,000.00-5.81%-0.00%5.81%资产总计 275,418,824.70 6.02%-259,777,786.20 0.72%-公告编号：2016-002 16 资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少:是因为本年度购建固定资产、无形资产及其他长期资产支出同比增加 737.2 万元，销售商品提供劳务收到的现金同比减少 859.67 万元，融资额度减少。2、应收账款增长:主要是季节性销售中药材等饮片规模加大，货款回笼不及时造成。3、在建工程投入增长:因为公司 GMP 认证生产线改造及配套工程投入增加。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 吉首湘泉中药饮片有限公司，系湘泉药业的全资子公司。持股比例 100%，主营业务：中药材、中药饮片的收购、生产、加工、销售。注册资本 600 万元。营业收入 88,736,810.11 元，净利润 19,311,666.93元。湘西自治州摆手堂药材开发有限公司，系湘泉药业的全资子公司。持股比例 100%，主营业务：中药材及其种苗种植、销售。注册资本 580 万元。营业收入 51,172,599.50 元，净利润 13,772,545.10 元。湖南为民酒业有限公司，系湘泉药业的全资子公司。持股比例 100%，主营业务：白酒生产、预包装食品批发兼零售。注册资金 200 万元。营业收入 1,931,891.05 元，净利润 124,820.04 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年购买银行理财产品 3800.00 万，收益 65.89 万元，其中：2015 年 2 月份购买建设银行“乾元-共享型”产品 1500 万元，同年 7 月份赎回；2015 年 7 月份购买建设银行“乾元-日新鑫月异溢”开放组合产品 2000 万，同年 12 月份赎回；2015 年 9 月份购买工商银行无固定期限超短人民币理财产品300 万元，同年 10 月份赎回。该对外投资事项将通过第二届董事会第二次会议审议。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、符合国家产业政策，中药行业将得到政策倾斜支撑。公司为一家中药制造企业，中药行业属国家新型可持续发展行业，符合国家产业政策。国家新医改与基本药物制度的方案和配套措施，中医药理论和文化与现代医疗模式的契合，对中药行业的快速发展提供了良好机会。据湘西州统计局数据表明，公司 20112015 销售收入，利润总额和上缴税金分别占湘西医药制造业总额的 26.8%，57.7%和 33.7%，已成为湘西州医药制造业的龙头企业。湘泉药业的发展得到州委、州政府及社会各界的认可，并得到大力支持，为湘泉药业的发展创造了良好的外部环境。2、湘西野生中药材资源丰富，中药行业发展特具优势。湘西州地处武陵山区，属亚热带润湿气候，有利于中药材生长，野生资源丰富，中药行业发展特具资源优势。湘西州委、州政府把生物医药产业列入全州重点发展的四大支柱产业之一，享受大量优惠政策。201128 号州长办公会议纪要：“州人民政府支持湘泉药业公司进行药材基地建设将整合扶贫开发、农业综合开发、林业等方面资金给予支持。相关部门对湘泉药业公司要加大支持力度，在项目和资金上优先安排，促进企业尽快做大做强”。3、通过新版 GMP 认证，在行业竞争中占据了优势。据国家 SFDA 的统计数据显示，中国现有 4000 多家中药企业，其中中成药生产企业近 900 家，中药饮片生产企业 1100 多家，既生产化学药又生产中成药的企业有 2000 多家。至 2015 年 12 月，全国制药企业三分之一未通过新版 GMP 认证，而公司 2015 年 12 月通过认证，在此次行业调整中胜出，抢占了发展的先机。4、产品市场需求大，在同类产品中有较强的竞争力。据世界卫生组织（WHO）对全球妇女健康状态的调查研究表明：妇科疾病发生率已达 65%以上，而在育龄期妇女中，妇科疾病发病率已超过了 70%。南方医药经济研究所（SFDA）数据显示：2008 年妇科炎 公告编号：2016-002 17 症用药市场规模达 84.25 亿元，2010 年已突破 100 亿元。妇科炎症用药市场规模较大，且处于稳定增长期。妇科炎症用药 2010 年市场调查。妇科炎症药市场 100 亿，其中口服药 30 亿左右，目前妇炎康单品占口服药市场 10%左右。近三年增长势头更为强劲。公司主导产品妇炎康片为妇科用药，属国家二级中药保护品种，受政策保护，全国仅四家企业生产，其中湘泉牌妇炎康片占领国内市场份额的 45%，江门德鑫公司妇炎康片略逊一筹，占有 38%的市场份额。公司产品妇炎康片在同类产品竞争中占有绝对优势。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 竞争优势、比较优势：1、产业链优势：公司拥有集药材种植、中药饮片加工、植物提取、中药制剂和再生资源利用于一体完整药业产业链。2、政策优势：地处湘西自治州，拥有丰富药材资源优势，享受西部大开发和民族政策双重优惠，目前为湖南省拟上市公司和湘西自治州重点扶持企业，地方政府扶持力度大。3、人才优势：实际控制人王锡炳是第八届、第九届全国人大代表和全国劳模，享受国务院特殊津贴专家，是酒鬼酒的创始人，曾领导酒鬼酒发展壮大并成功上市，有丰富的企业管理经验。同时公司根据企业发展的实际需要，适时调整组织架构，并配置适当数量的、具备足够胜任能力的优秀管理人员，建立了一支优秀的管理团队和技术熟练的员工队伍。4、品牌优势：公司主导产品妇炎康片和肠康片为国家二级中药保护品种、湖南省名牌产品，土茯苓片为湖南省名牌产品。企业通过 GMP 认证，曾获中国优秀企业、湖南小巨人企业、国家高新技术企业、湖南省农业产业化龙头企业、国家扶贫龙头企业、国家林业产业化龙头企业、国家农产品加工企业技术创新机构等荣誉称号。5、行业优势：公司所处医药行业是朝阳产业，符合国家产业政策和发展方向，未来前景看好，发展空间巨大。竞争劣势：1、难以引进优秀人才：虽然公司经过了多年的发展，已在行业内树立了良好的品牌形象，但受制于公司所处的地理位置，公司难以引进更多优秀的人才，而缺少优秀人才作为公司发展的原动力，公司的发展速度将会在一定程度上受到制约。2、规模较小，抗风险能力有待加强：虽然公司已经逐步建立健全了制药企业完善的产业链，主导产品在同类产品中也占据了一定的市场份额，但与千金药业、云南白药等同行业的上市公司相比，公司目前的规模较小，产品结构相对单一，公司的抗风险能力有待加强。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司已建成具有一定规模的从中药材种植、中药饮片加工、中药制剂生产，到再生资源利用的全药业产业链，自身经营能力良好，拥有经营管理所需的关键资源，管理层及核心员工队伍稳定，财务状况良好，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。因此，公司具有良好的持续经营能力。报告期内，公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、存货减值的风险 因公司业务开展需要，公司存有大量中药材原材料作为存货，中药材可能因晾晒、保管、储存时间等原因而丧失药效，或因市场价格变化而导致存货跌价损失。报告期内，公司存货跌价损失为 3,158,764.61 元。公司已建立了符合 GMP 要求和标准的存货管理制 公告编号：2016-002 18 度，力争减少上述损失的发生。2、客户集中度较高的风险 报告期内，公司前五大客户销售总额占同期销售总额的比例为 50.38%；前五大客户销售占同期销售额的比例较高，公