836626_2015_三仟院_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

第1 页，共 112 页 上海三仟院文化传媒股份有限公司（Shanghai Sanzen-in Media Co.,Ltd）2015三仟院 NEEQ:836626 年度报告 第2 页，共 112 页 1、2015 年 5 月，公司成立了日本东京事务所，加强日本市场的开发和流行趋势信息的收集，提升公司整体的设计研发能力。2、2015 年 10 月 1 日，和东方梦工场签约知名 IP 动漫形象“功夫熊猫”的服装授权，并和美特斯邦威公司合作推出功夫熊猫系列的产品。3、2015 年 11 月 10 日，上海三仟院文化传媒股份有限公司成立。4、2015 年 11 月，公司成立生活家居品部门，并和公司最大客户绫致公司开始生活馆产品的订单合作。公 司 年 度 大 事 记 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第3 页，共 112 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.37 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第4 页，共 112 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 三仟院、股份公司、公司、本公司 上海三仟院文化传媒股份有限公司 绫致时装 绫致时装（天津）有限公司 美特斯邦威 上海美特斯邦威服饰股份有限公司 股东大会 上海三仟院文化传媒股份有限公司股东大会 董事会 上海三仟院文化传媒股份有限公司董事会 高级管理人员 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司章程 2015 年 9 月 16 日，经股份公司创立大会审议通过的公司章程 主办券商、国联证券 国联证券股份有限公司 报告期、本报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第5 页，共 112 页 第一节 声明与提示【声明】公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证财务会计资料真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）公司治理风险 有限公司阶段，公司治理结构较为简单，尚未建立起规范的治理机制；股份公司阶段，公司建立健全了法人治理机制，公司法人治理机制得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制，公司治理体系得到显著提升。但是，股份公司建立“三会一层”等治理机制时间尚短，其良好运行尚需在实践中不断的检验。若公司治理欠佳，将会制约公司快速发展，故短期内公司存在公司治理及内部控制制度不能有效执行的风险。（二）实际控制人控制不当的风险 公司股东李闻文，直接持有公司 80%的股权，是公司控股股东，担任公司董事长兼总经理，能够对公司经营决策产生重大影响，对股份公司具有实际的控制权和影响力，认定为公司的实际控制人。虽然公司已制订了较为完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等决策，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人控制不当的风险。（三）客户集中度较高的风险 公司 2015 年对前五名客户合计销售金额占当期销售总额的比例为 97%，对客户的依赖程度相对较高。2015 年年度报告 公告编号：2016001 第6 页，共 112 页 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 主要是因为公司在客户的选择上有着严格的要求，公司仅选择行业内规模较大的品牌零售服装企业进行合作，规模大的品牌零售服装企业会带来比较大的业务量且资金回款有保障。国内市场上，规模较大的品牌零售服装企业数量相对有限，公司可选择目标客户相对较少。虽然公司凭借良好的客户服务能力和产品执行力与客户合作多年，保持了长期稳固的商业合作关系，但是如果上述客户经营状况发生变化，采购策略发生改变，双方存在终止合同的可能，可能对公司的经营造成影响。（四）生产外包的风险 目前公司的生产环节绝大部分外包，由外协加工厂商生产，且公司未来仍将继续保持生产外包的经营模式。虽然公司制定了全面、严格的外协加工质量控制规范和外协厂商管理制度，与外协加工单位建立了良好的合作关系，但如果主要外协加工厂商不能如期完成生产，产品质量下降或出现较大瑕疵，因故无法继续履行加工合同而公司又无法及时寻找到替代的外协加工厂商，则公司面临委托加工产品无法及时完成，从而造成对客户的销售合同无法按期完成的风险。这会对公司的经营造成不利影响。（五）核心技术人员不足的风险 服装行业市场化程度较高，进入门槛较低，竞争较为激烈，公司主要的竞争力在于经验丰富、技艺熟练的核心技术人员，包括面料采购主管、设计师、制版师、生产主管等，他们是公司承接和完成客户订单的基础。在物价上涨、劳动力成本日益升高的背景下，公司通过员工持股计划、提高薪资福利等措施留住人才，避免核心技术人员流失的风险。但未来公司如果进一步扩大规模，对核心技术人员的需求增加，而公司未能通过自行培养或外部招聘补充相应人员或公司现有核心技术人员流失，则公司将面临核心技术人员不足的风险。(六)汇率波动风险 2015 年，公司国外销售金额为 23,529,559.8 元。自 2005 年 7 月以来，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。国外销售的货款以美元计价，因此这部分的应收款项将会受到汇率波动的影响。当人民币对应收外汇款的币种持续升值时，将产生汇兑损失，可能对公司的经营产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第7 页，共 112 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海三仟院文化传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Sanzen-in Media Co.,Ltd 证券简称 三仟院 证券代码 836626 法定代表人 李闻文 注册地址 上海静安区陕西北路 197 号 办公地址 上海虹梅路 3325 号新智驿大厦 7 楼 主办券商 国联证券股份有限公司 主办券商办公地址 无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 会计师事务所 天职国际会计师事务所 签字注册会计师姓名 胡建军，周垚 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 161 号招商局大厦 35 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈治恒 电话 021-63203588-8120 传真 021-34701637 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 上海市虹梅路 3325 号新智驿大厦 7 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海三仟院文化传媒股份有限公司 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-18 行业（证监会规定的行业大类）C18：纺织服装,服饰业 主要产品与服务项目 针对国内及海外市场女式时装的研发、设计、生产和销售及动漫 IP 衍生品的设计，生产和销售。2015 年年度报告 公告编号：2016001 第8 页，共 112 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 12,500,000 控股股东 李闻文 实际控制人 李闻文 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913100007472575929 是 税务登记证号码 913100007472575929 是 组织机构代码 913100007472575929 是 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第9 页，共 112 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 235,582,391.38 191,532,580.95 23.00%毛利率%18.78%17.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,538,834.05 14,375,486.76 22.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,933,776.52 13,201,520.53 20.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）43.50%46.07%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）39.52%42.31%-基本每股收益 1.40 1.15 21.74%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 97,095,622.89 84,818,023.74 14.48%负债总计 44,571,054.46 44,996,913.87-0.95%归属于挂牌公司股东的净资产 44,601,290.03 37,825,477.52 17.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.57 4.55-21.54%资产负债率%45.90%53.05%-流动比率 2.10 1.78-利息保障倍数 123.15 67.38 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第10 页，共 112 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 15,809,149.07 12,891,935.79-应收账款周转率 16.64 11.61-存货周转率 4.74 4.43-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%14.48%10.67%-营业收入增长率%23.00%-9.89%-净利润增长率%43.01%-13.11%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 12,500,000 12,500,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：表格中期初数以公司 2015 年 11 月 10 日股份改制成功后为期初。六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 2,232,200.31 所得税影响数 558,050.08 少数股东权益影响额（税后）69,092.70 非经常性损益净额 1,605,057.53 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第11 页，共 112 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营时尚女装的设计、生产与销售，为下游品牌零售客户提供 ODM 及 OEM 业务。在经济全球化的环境下，各个企业在全球价值链中的联系越来越紧密，服务与制造业呈现日益融合的趋势。在服装产业中，公司控制产品研发、面辅料采购、技术工艺、净加工外包、质量检验等供应链中的诸多环节，通过整合优势资源，不断提升企业在产业价值链中的服务能力和竞争优势，长期稳定地为客户提供高性价比的产品和服务。（一）采购模式 除 OEM 业务由客户提供原材料外，其它业务模式均由公司自主组织采购。公司采购以各式面料为主，辅以部分纽扣、拉链等辅料。采购过程中，采购人员严格执行询价、议价程序，选择的供应商证照齐全，具有相关资质。面料采购部根据设计师设计要求，准确寻找或与供应商共同开发所需面料，在综合考虑质量、价格、交货时间、售后服务、客户群等因素的基础上进行评估，与供应商议定最终价格。（二）销售模式 公司销售根据客户所在地分为国内销售及国外销售，国外销售主要集中于日本市场。国内销售方面，公司依托强大的客户服务能力及快速的产品供应能力，与国内知名服装品牌形成稳定的合作关系，为其提供 ODM 业务，包括“VERO MODA”、“美特斯邦威”、“MECITY”等知名品牌。国外销售方面，公司接受日方企业订单，为其提供 ODM及 OEM 业务，公司根据日方企业的需求安排生产、出货、全检并最终出口至日本，服务的客户主要为日本 ITOCHU 公司(伊藤忠商事株式会社)。（三）生产模式 公司的生产活动包括两类，一是自有工厂生产加工，针对的是日本客户高端线品牌；二是外协委托加工，公司负责面辅料的采购，外协加工厂根据公司的工艺单组织生产，公司负责质量监督。公司是以销定产，业务部门从客户处获取订单后，由生产部门拟定生产计划组织生产，根据各订单、各款式要求不同，确定生产车间，组织面辅料的调配等。（四）研发模式 ODM 业务是公司的主要业务，其重要环节之一是研发部进行新品设计，与客户共同确定设计稿后制作版式及样衣，客户确认后正式下单。研发部负责收集市场时尚潮流趋势信息，分析终端消费者需求偏好的变化，根据客户的品牌风格确定研发方案、设计款式、组织面辅料、制作样衣，向国内外知名品牌进行推介。（五）盈利模式 公司主营时尚女装的设计、生产与销售，为下游品牌零售客户提供 ODM 及 OEM 业务。公司拥有从业多年的核心技术团队，在服装设计、面料选购、制版、生产工艺和质量控制等方面均积累了丰富的行业经验。公司凭借优秀的客户服务能力和产品执行力，与国内外多个知名服装品牌形成稳定的合作关系，为其提供服装 ODM 及 OEM 业务，获取利润。2015 年年度报告 公告编号：2016001 第12 页，共 112 页 在客户选择上，公司采取集中策略，仅选择行业内规模较大的品牌零售服装企业进行合作。国内市场上，规模较大的品牌零售服装企业数量相对有限，公司可选择目标客户相对较少，因此公司的客户集中度较高。一方面，规模大的品牌零售服装企业会带来比较大的业务量且资金回款有保障，从而降低公司的经营风险，保证稳定持续的现金流；另一方面，公司可以集中资源为大客户提供高水平的服务，从而稳固彼此的商业合作关系。在现有业务的基础上，公司将通过业务的拓展来进一步提高公司的盈利能力。首先是进一步拓展市场，整合资源，从传统的 OEM、ODM 贸易供应商角色，逐步转变为时装行业各细分领域中领先品牌的核心生产供应商；客户范围由现有的日本、内销拓展到欧美及新兴发展中国家市场；供应链整合由江浙地区拓展到全国，乃至国外。其次，通过投资合作的模式向供应链上游扩张。一方面通过自建、合资、协议合作等方式进行成衣加工基地的建设，在内地和东南亚地区做中长期的布局；另一方面通过投资或者合作方式入股具有研发实力或者拥有稀缺性资源的中小面料公司。随着国民生活水平的日益提高，消费者对文化 IP 类的相关需求逐步增长，同时国家也大力支持扶植文化服务产业。相比国外成熟的 IP 衍生品市场，国内的 IP 产品市场还很薄弱，整个产业链尚未完善。公司将会抓住这个时机，积极投入到 IP 形象的授权，产品研发，渠道推广，线上线下销售等方面，利用和国内众多服装品牌公司多年的合作基础，积极开展和推进与动漫 IP 形象相关的业务，使之成为公司新的业务增长点。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司财务状况良好，经营业绩稳中有升，符合行业发展的趋势及业绩预期。1、公司财务情况 报告期末，公司资产总额为 97,095,622.89 元，比上年度末增长 14.48%；负债总额44,571,054.46 元，比上年度末减少 0.95%；资产负债率 45.9%，比上年度末下降 13.48%；净资产总额 52,524,568.43 元，比上年度末增长 31.9%。2、公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 235,582,391.38 元，较上年同比上升 23%；营业成本191,329,640.80 元，较上年同比上升 21.74%；净利润 21,506,480.10 元，较上年同比上升 43.01%。3、公司现金流情况 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 15,809,149.07 元，与上年同比有 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第13 页，共 112 页 明显改善。4、公司年度经营目标完成情况 公司营业收入年度计划 21400 万元，完成率 110.09%，净利润年度计划 2040 万元，完成率 105.42%，全年业务完成情况符合正常预期。报告期内,公司在主营业务上克服整体市场疲软，企业成本上升等不利因素，通过加强客户提案，控制内部成本提升营业额和净利润。同时，公司积极尝试新业务模式的开发和投入,包括动漫 IP 形象的授权销售和生活家居类产品的订单业务等。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 235,582,391.38 23.00%-191,532,580.95-9.89%-营业成本 191,329,640.80 21.74%81.22%157,160,151.51-12.31%82.05%毛利率%18.78%-17.95%-管理费用 11,729,475.30 7.24%4.98%10,937,165.04 32.42%5.71%销售费用 4,260,043.60 13.33%1.81%3,758,877.36 24.47%1.96%财务费用-235,702.41-173.30%-321,555.07-47.38%0.17%营业利润 26,892,690.09 41.75%11.42%18,971,301.68-12.04%9.90%营业外收入 2,155,870.68 81.44%0.92%1,188,176.68-21.95%0.62%营业外支出 36.54-99.97%0.00%75,087.02 11,324.77%0.04%净利润 21,506,480.10 43.01%9.13%15,038,942.51 13.11%7.85%项目重大变动原因:1、报告期内财务费用较上年同期下降的原因主要是报告期汇兑收益增加。2、报告期内营业利润较上期增加的主要原因是，销售收入比上期增加了 4400 万元，同时本期公司的成本控制较好，整体毛利率水平有所提高；3、报告期内营业外收入较上期增长较大的原因是，子公司在上股交挂牌获得政府补贴73 万元，同时获得注册地政府奖励 30 万元；4、报告期内营业外支出较上期变动较大的原因是，公司在 2014 年 7 月份向中国红十字会捐赠 6.6 万所致；5、报告期内净利润较上期变动较大的原因是，由于营业利润有 41.75%的增幅，营业外收入 81.44%的增幅，营业外支出的降低等因素导致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第14 页，共 112 页 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 235,582,391.38 191,329,640.80 190,977,963.93 156,662,858.39 其他业务收入-554,617.02 497,293.12 合计合计 235,582,391.38 191,329,640.80 191,532,580.95 157,160,151.51 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%梭织服装 193,606,019.40 82.18%180,320,895.15 94.15%针织服装 41,976,371.98 17.82%10,657,068.77 5.56%收入构成变动的原因 针织服装今年营业额比上年增加 3132 万元，同比增长 293.88%，主要原因是对 2家客户的销售额有加大增长，绫致公司的销售增加 2311.2 万元，美特斯邦威公司销售额增加 820.8 万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 15,809,149.07 12,891,935.79 投资活动产生的现金流量净额-3,264,016.95 673,360.64 筹资活动产生的现金流量净额-8,088,566.73-24,743,438.96 现金流量分析：1、报告期内投资活动产生的现金流量变动较大的原因，构建固定资产投入比上期增加22.21 万元，收购上海乾涵实业有限公司 100%股权投入 310 万元，导致报告期投资活动现金支出增加。2、报告期内筹资活动产生的现金流量变动较大的原因，报告期内子公司吸收投资收到196 万元，报告期内分配股利比上期少支付 618 万元，上期支付三仟院（上海）纺织科技股份公司股权转让款支付现金 681 万元，导致报告期筹资活动现金比上期流出减少。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 绫致时装（天津）有限公司 138,096,968.93 58.62%否 2 上海美特斯邦威服饰股份有限公司 75,048,496.58 31.86%否 3 ITOCHU CORPORATION TOKWY 13,984,979.35 5.94%否 4 上海米安斯迪服饰有限公司 4,588,856.21 1.95%否 5 HONEYS CO.,LTD 3,235,534.00 1.37%否 合计 234,954,835.07 99.74%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第15 页，共 112 页 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苏州华明贵裳制衣有限公司 8,464,873.72 4.22%否 2 绍兴红宣进出口有限公司 7,850,020.46 3.92%否 3 吴江众城实业有限公司 7,831,647.45 3.91%否 4 上海江镇丝绸时装有限公司 6,505,619.77 3.25%否 5 绍兴县雅昌纺织品有限公司 6,403,202.11 3.19%否 合计 37,055,363.51 18.49%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 28,515,747.27 21.23%29.37%23,522,795.61-32.63%27.73%1.64%应收账款 11,825,764.43-28.30%12.18%16,492,814.97 90.19%19.44%-7.26%存货 45,255,121.28 27.63%46.61%35,458,628.04 37.69%41.81%4.80%长期股权投资 2,356,345.21-28.23%2.43%3,283,034.42 100.00%3.87%-1.44%固定资产 858,019.53-17.88%0.88%1,044,848.98-27.17%1.23%-0.35%在建工程-短期借款 5,000,000.00 0.00%5.15%5,000,000.00 0.00%5.89%-0.74%长期借款-资产总计 97,095,622.89 14.48%-84,818,023.74 10.67%-资产负债项目重大变动原因：-3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 子公司三仟院（上海）纺织科技股份有限公司于 2011 年 8 月成立，注册在上海市青浦区徐泾镇沪青平公里 1362 号，法定代表人：李闻文。公司类型：股份有限公司。注册资本人民币 1300 万元。公司经营范围为销售服装服饰、服装面辅料、针纺织品、从事货物及技术的进出口业务等。对该子公司的持股比例为 97%。报告期营业 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第16 页，共 112 页 收入 185,053,283.16 元，净利润 17,604,908.76 元；子公司上海遇裳服饰有限公司于 2015 年 4 月成立，是三仟院以现金投资成立的全资子公司。上海遇裳服饰有限公司经营期限 20 年。住所：上海市松江区叶榭叶发路 551 号。法定代表人：张颖。公司类型：一人有限责任公司。注册资金人民币 100万元。公司经营范围：服装及配套饰品生产加工销售；从事货物及技术的进出口业务等。报告期内属筹建和试运行阶段，2016 年正式开业运行。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内认购交银国际信托有限公司发行的“交银国信现金管理 1 号组合投资集合资金信托计划”，该理财信托产品为不定期，随时认购随时赎回按日计算收益的产品，报告期内累计认购 20,000,000.00 元，获得投资收益 76,366.17 元。认购赎回明细：5 月 5 日认购 500 万元，7 月 3 日认购 500 万元，7 月 31 日赎回 1000万元；9 月 4 日认购 1000 万元，9 月 30 日赎回 1000 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 自改革开放以来，我国服装业发生了巨大的变革，服装纺织业发展迅猛，我国成为世界服装的生产、消费、进出口大国。服装业既是传统民族工业，又是我国出口创汇的支柱产业，受到国家政策的支持和保护。经过多年发展，目前我国纺织服装业呈现出以下特征：一是规模大、产量大。我国人口众多，有利于服装生产加工这种劳动密集型企业的充分发展壮大，大规模的厂房和大批廉价劳动力造就了国内服装行业的大产量、大规模的现状。二是水平较低。虽然国内服装企业众多，发展迅速，但目前来看仍是以服装代加工为主，国内自主知名品牌和高端品牌较少，总体水平偏低，国内高端市场很大一部分由外来高端品牌占据。随着国内自主服装品牌的发展，国内外知名品牌争夺国内高端市场的现状将会愈演愈烈。三是品牌意识突显，品牌对于流行趋势的导向作用明显增强。随着国民经济的发展和人们生活水平的提高，人们对服装的要求不再仅仅局限于遮体避寒等基本功能，对于服装品质和流行时尚的追求在服装选择中的决定性作用越来越大。知名的品牌更容易赢得消费者的信赖，品牌对于流行趋势的导向作用逐渐加强。四是集群化发展。据中国报告大厅发布的2013-2018 年中国服装市场深度分析报告显示，我国服装产业多集中在南方地区以及环渤海地区，并以此三大经济圈为辐射中心向外发展，围绕专业市场、出口优势、龙头企业等形成以生产某知名产品为主的区域产业集群。五是品牌和市场细分化时代的到来。以丹麦知名服装公司绫致时装为例，绫致时装旗下自主品牌多达 12 个，这 12 个品牌分别针对时尚女性(ONLY)、成熟女性(VEROMODA)、青春男生(JACKJONES)等不同的消费者群体，做到品牌和市场的细分，有针对性的设计和生产产品。另外，服装企业的加工商与经销商也进一步分化，逐步出现了单纯负责产品经销的职业经销商。“十二五”期间我国服装行业实现了产销、出口、效益、投资的稳定增长，行业运行总体良好。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第17 页，共 112 页 1.优秀的客户资源优势 公司凭借强大的客户服务能力、供应链整合能力以及快速的产品供应能力，与国内外知名的品牌服装零售商形成了稳定并且紧密的合作关系，如“VERO MODA”、“美特斯邦威”、“MECITY”、“HOTWIND”等。公司优秀的客户资源优势为公司未来的市场拓展和渗透奠定了坚实的基础，便于公司拓展其他知名品牌服装零售商。2.良好的客户服务能力优势 公司客户较为集中，为业内规模较大的零售企业，因此公司能够集中资源为客户提供高水平的服务，便于客户关系的维护。同时公司管理团队和核心技术人员均由业务经验丰富且长期稳定在公司效力的人员组成，熟悉公司业务，经过长期的磨合，公司业务团队和技术团队能够快速响应客户的需求，一张设计图稿可以控制在 7 天内制作样衣，快速响应的能力使得公司能够及时把握业务机会。同时公司通过整合供应链上的优势资源，控制产品研发、面辅料采购、技术工艺、净加工外包、质量检验等供应链中的诸多环节，不断提升企业在产业价值链中的服务能力。3.成本控制优势 公司会定期派遣核心技术人员到合作外协工厂进行现场指导，外协工厂按照公司的要求进行排料，以达到最大化的面辅料利用率。且公司会以提高采购量等措施来激励促使核心外协工厂转移生产基地以降低人力成本。公司通过以上途径来减少外协工厂生产成本，降低加工费用以保证公司的对客户的价格策略能够有效实施。4.研发设计优势 服装研发设计能力是公司开展 ODM 业务的核心竞争力，公司是否能够提供符合潮流趋势及客户需求的服装设计，是否能够根据设计稿精准制版及打样以实现生产工艺，对公司业务的开展十分关键。目前，经过多年经营，公司已形成富有业务经验的研发技术团队，包括设计师、制版师和样衣师，能够在分析市场和消费者偏好的基础上把握品牌客户的需求进行新品的设计。公司经过多年的研发设计和经验积累，已拥有大量的制版模具，能够根据设计稿精准制版进而打样来实现生产工艺，以满足客户数量和质量上的需求。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司集研发设计，生产和销售于一体，主要从事时尚女装的 ODM 及 OEM 业务。三仟院主要负责日本市场客户的 ODM 及 OEM 业务，子公司纺织科技和溢昕针织负责国内市场品牌客户的 ODM 业务，其中纺织科技生产梭织产品，包括大衣、衬衫等，溢昕针织生产针织产品，包括毛衫、T 恤、卫衣等。我国是服装大国，市场规模很大。随着经济、社会的发展，人们在讲究质量的同时，也越来越注重服装的样式、品牌，公司拥有领先的设计能力，能引导时尚潮流，迎合品牌客户需求，在行业中具有较强的竞争优势。公司2013 年、2014 年及 2015 年度主营业务收入分别 212,556,386.46 元、191,532,580.95元与 235,582,391.38 元，主营业务收入占营业收入比重分别为 99.93%、99.78%和 100%，主营业务突出。公司自设立以来主营业务及服务没有发生重大变化。公司 2013 年、2014年及 2015 年度营业利润分别为 21,569,316.82 元、18,971,301.68 元和26,892,690.09元。公司管理层规范运作的意识较强，能够认真按照公司法等相关法律法规的规定开展经营活动；公司积极完善法人治理结构，建立现代企业管理制度，促进公司的规范运作，特别是股份公司成立以来，管理层进一步加强和完善了公司治理工作；公司的发 2015 年年度报告 公告编号：2016001 第18 页，共 112 页 展方向清晰，注重人才，积极推进业务，并落实各项业务指标。公司以自身情况与中国注册会计师审计准则第 1324 号持续经营中可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项进行了逐条比对评估，认为在财务方面，公司不存在无法偿还的到期债务、过度依赖短期借款筹资、大额逾期未缴税金、经营性亏损等情形；在经营方面，公司不存在关键管理人员离职且无人替代、主导产品不符合国家产业政策、失去主要市场、人力资源短缺的情形；此外，公司也不存在违反法律法规、经营期限即将到期且无意继续经营的情形。公司确认自身不存在影响未来持续经营能力的事项，公司有能力在未来继续发展，扩大市场占比。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 未来，国内消费市场的迅速崛起已开始成为纺织服装行业新的增长点。国内服装市场总容量已经超过 8000 亿元人民币，保守估计至 2015 年整个服装内销市场的扩容速度大约在 15%左右，远远超过出口市场，未来前景广阔。消费总量的增长和消费升级已成为内销市场的两条主线，伴随着未来居民收入的继续增长，纺织服装消费也将会呈现快速增长势头。未来服装行业仍具有广阔的发展空间。1.居民可支配收入增加促进服装消费 受益于中国经济发展和收入分配改革，我国居民人均可支配收入及消费支出近几年呈现增长趋势，居民的消费能力和消费意愿持续增强。2005 年至 2015 年数据显示，城镇居民的衣着类支出占可支配收入的比例稳定在 6%-8%的区间内；2000 年至 2014 年数据显示，农村居民的衣着类支出占纯收入的比例稳定在 4%-5%的区间内。居民衣着类支出随收入的增长而持续增长。随着我国 GDP 的持续增长，居民收入也将不断提高，居民收入的增加促进了居民衣着类支出的提高。2.国内市场细分和“快时尚”派生新机遇 从当前国内服装消费市场回馈的信息看，消费者，尤其是休闲装和女装的消费者购买季节周期已经从过去“春夏秋冬”四季演变成“初春、春、初夏、夏、初秋、秋、初冬、冬”八季，每季服装消费“一季化”特征越来越明显，中国社会正进入“快时尚”的消费阶段。“快时尚”意味着消费者更换服装的频率加快、款式变化要求增大，给服装制造带来良好机遇。3.互联网的广泛运用带来新的销售机遇 互联网通过电商的模式已经并将继续给服装业的销售环节带来机遇。以淘宝、京东、唯品会等为代表的 BtoC 销售模式已经逐渐被年轻消费者所接受。中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的2014 年中国网络购物市场研究报告显示，截至 2014 年 12 月，我国网络购物用户规模达到 3.61 亿，较 2013 年底增加 5,953 万人，增长率为 19.7%；我国网民使用网络购物的比例从 48.9%提升至 55.7%。与此同时，2014 年手机购物市场发展迅速。2014 年我国手机网络购物用户规模达到 2.36 亿，增长率为 63.5%，是网络购物市场整体用户规模增长速度的 3.2 倍，手机购物的使用比例提升了 13.5 个百分点，达到 42.4%。网络购物及手机购物已成为中国消费市场不容忽视的重要销售通道，为服装的销售带来新的机遇。2015 年年度报告 公告编号：2016001 第19 页，共 112 页 4.“一带一路”战略实施或给行业带来新机会 目前纺织服装行业在区域结构上，产业主要集中在沿海地区，中西部地区明显的发展滞后和不足。通过“一带一路”的战略调整，中西部将是一个新的发展出路。在海外投资方面，伴随国内人工、环保、土地等成本上涨，目前行业内海外投资已经由服装向产业链上游纱线、染整等领域蔓延，也从开始的小企业为主，发展到现在不少大企业也开始海外布局，向国外转移生产基地，控制成本，提升市场竞争力。(二二)公司发展战略公司发展战略 1.主营 ODM 业务方面加强研发投入，