836606_2015_华泰液力_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

1 华 泰 液 力 NEEQ:836606 蚌埠华泰液力变矩器股份有限公司 年度报告 2015 2 公司年度大事记公司年度大事记 2015年9月21日，蚌埠华泰召开创立大会暨第一次股东大会，并于2015年10月10日在蚌埠市工商行政管理局完成工商变更登记，领 取 了 统 一 社 会 信 用 代 码 为91340300769003913E(1-1)的营业执照。2015 年 5 月 28 日，公司年产 60 万套液压、液力传动机械项目开工典礼 2015 年 5 月 15 日，公司董事长与市国土局签署 55亩工业用地使用权转让合同 公告编号：2016-005 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.48 公告编号：2016-005 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、华泰液力 指 蚌埠华泰液力变矩器股份有限公司 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 大成律师 指 北京大成（上海）律师事务所 致同会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 蚌埠华泰液力变矩器股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 上期 指 2014 年 报告期 指 2015 年 公告编号：2016-005 5 第一节声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述（一）公司治理风险（一）公司治理风险 股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，相应的内部控制制度得以健全。但由于股份公司设立时间距今较短，各项内部控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模的扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。针对上述风险，公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，提高董事、监事和高级管理人员对公司法、非上市公众公司监督管理办法等相关规定的认识，强化规范运作的意识，严格履行职责，切实执行公司法、公司章程及各项制度等的规定，使公司规范治理更趋完善。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所对公司出具了 2015 年度标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 6（二）市场竞争风险（二）市场竞争风险 近年来随着汽车市场规模不断扩大，市场竞争加剧，国内汽车零部件企业不断加大投入提高自主研发、技术创新与海外市场开拓能力，产品竞争力不断增强；近些年国外著名汽车零部件厂商也在大举进入国内市场，市场竞争将进一步加剧，如果公司未来不能进一步提升技术研发实力、制造服务能力和经营管理水平，则可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。针对上述风险，公司将继续招募高精尖技术人才，为公司后续产品研发储备核心研发团队；其次，公司通过提高自身管理能力，保证产品质量，从而满足客户对产品的各方面需求；最后，公司将加大市场宣传力度，树立企业良好形象。（三）受经济整体形势影响较大的风（三）受经济整体形势影响较大的风险险 叉车主要用于物流行业、仓储搬运、工程等领域，叉车及其零部件的生产和销售受宏观经济影响较大，叉车产业与宏观经济波动的相关性明显，全球及国内经济的周期性波动都将对叉车生产和需求带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，物流行业、固定资产投资都得到快速增长；反之当宏观经济处于下降阶段时，物流行业、固定资产固定投资会受到较大的压力。公司的业务收入主要来源叉车液力变矩器，如果其经营状况受到宏观经济的不利影响，可能会造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等情况，因此公司存在受经济周期波动影响的风险。针对上述风险，公司在未来生产经营中将发挥产品质量优势，立足于主营业务，不断开拓新的业绩增长点，加强公司内部管理，合理利用客户资源，加大科研开发投入，加快新产品推广力度，减轻宏观经济波动对公司的影响。（四）行业集中风险（四）行业集中风险 目前，本公司核心产品液力变矩器，主要用于叉车配套。报告期内公司，90%以上的收入来自叉车液力变矩器销售收入，对叉车市场存在较高的依赖度。一旦出现叉车市场不景气，现有客户大幅减少或取消对公司的订货，将直接影响公司的生产 公告编号：2016-005 7 经营。针对上述风险，公司在专注叉车市场领域的同时，经过多年的产品和技术积累，已开始布局装载机等工程机械领域，以分散风险。（四）公司净资产规模偏低风险（四）公司净资产规模偏低风险 报告期内，公司主要生产销售叉车液力变矩器。由于细分市场叉车市场有限，公司 2012 年 12 月之前注册资本为 200 万元。随着公司市场开拓，企业销售规模稳步增长，注册资本增加至目前的 1300 万元，公司业务持续改善，公司净资产规模增长较快，但公司整体净资产规模仍偏低。随着公司业务规模扩展，公司营运资金需求、固定资产购置等支出也将大幅度增长，公司净资产规模偏低可能对公司未来业务扩展带来不利影响。公司主动接触资本市场，引进投资者，进行新厂区建设和产能扩建等。未来公司将在资本市场中主动融资，改变现在融资难的被动局面，通过引入新的外部股东扩充自身资本金实力。另一方面，公司将加强自身盈利能力，实现自我“造血”能力。（四）公司旧厂房被收回的风险四）公司旧厂房被收回的风险 公司现有厂房所属园区土地为政府无偿划拨给上海理工大学使用，属临时用地，未办理相应土地使用权证，因此公司目前租用的上理大学科技园有限公司的房屋属临时建筑，未取得房产证，未办理房产租赁合同备案。该等建筑物或因此面临被拆除或拆迁、无法正常使用的风险。针对上述风险，尽管公司已另行购买土地修建厂房，且蚌埠高新区管委会及其他相关政府主管部门已出具相关证明，该部分未报建厂房短期无拆除风险。但未来在公司新厂房投产前主管部门要求公司搬离现有厂房，将会对公司生产经营产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-005 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 蚌埠华泰液力变矩器股份有限公司 英文名称及缩写 BENGBU HUATAI HYDRAULIC CONVERT TOROUE CO.,LTD 证券简称 华泰液力 证券代码 836606 法定代表人 刘登水 注册地址 安徽省蚌埠市黄山路 8318 号（南）1 号 办公地址 安徽省蚌埠市黄山路 8318 号（南）1 号 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 致同会计师事务所 签字注册会计师姓名 龙传喜、李士龙 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 房兴光 电话 0552-4076095 传真 0552-4076095 电子邮箱 公司网址 http/ 联系地址及邮政编码 安徽省蚌埠市黄山路 8318 号（南）1 号 233000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 26 日 行业（证监会规定的行业大类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 液力变矩器、工程机械及配件、液压密封件的生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 15,000,000 控股股东 刘登水 实际控制人 刘登水、黄家荣 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91340300769003913E（1-1）是 公告编号：2016-005 9 税务登记证号码 91340300769003913E（1-1）是 组织机构代码 91340300769003913E（1-1）是 注册情况变更原因：税务登记证、营业执照、组织机构代码证三证合一。公告编号：2016-005 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 17,190,850.04 15,974,121.31 7.62%毛利率 30.95%29.55%-归属于挂牌公司股东的净利润 589,688.65 1,300,551.58-54.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 516,477.87 1,244,290.05-58.49%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.99%15.69%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.37%15.02%_-基本每股收益 0.05 0.33-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 37,285,835.64 19,391,256.52 92.28%负债总计 20,759,144.27 10,454,253.80 98.57%归属于挂牌公司股东的净资产 16,526,691.37 8,937,002.72 84.92%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.10 2.23-资产负债率 55.68%53.91%-流动比率 1.22 1.41-利息保障倍数 4.34 17.52-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,069,571.84-531,790.52-301.13%应收账款周转率 3.21 3.45-存货周转率 1.93 1.89-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 92.28%23.93%-营业收入增长率 7.62%-3.88%-净利润增长率-54.66%-12.19%-公告编号：2016-005 11 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 15,000,000 0-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：公司 2014 年期末未改制为股份公司，因此普通股总股本为 0。六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-65,003.66 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）149,133.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 86,130.33 所得税影响数 12,919.55 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 73,210.78 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后-公告编号：2016-005 12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司业务立足于通用设备制造业，致力于变矩器的研发、生产和销售，主营业务收入主要来源于冲焊性液力变矩器的销售。公司和日本EXEDY集团、河南省国控集团、兵器装备集团南方公司重庆红宇精密机械有限公司等国内外知名企业建立了从信息、资本协作到制造协作的广泛联系，为公司长远发展提供了众多的社会资源。公司建立了自主开发系列变矩器产品的物理模型，并已成功自主开发了YJH275、YJH295、YJH315系列产品。行业领先的技术研发与应用能力是公司得以持续发展的动力，也是核心产品得以为客户认可、创造附加价值的根本。公司根据市场需求，由研发中心进行产品研发并投入市场，根据客户订单安排原材料采购，组织产品生产、测试及质量检测，向客户交付合格的产品，按照合同约定，公司实现收入，获得利润和现金流。（一）研发模式（一）研发模式 经过多年的行业积累，公司现已形成较为完善的多层次研发体系，目前公司新产品研发由技术部负责，具体分为以下三个阶段：（1）前期准备阶段 市场业务部门预先收集用户需求信息,交由技术部与用户进行前期技术可行性对接后，将技术分析意见提交总经理，由总经理召集各部门负责人进行新产品开发意见征询，决定是否开发。立项后编制开发准备计划，再由技术部下发开发准备计划表，开发准备计划进度由企管部根据计划要求进行监督并考核。（2）中期测试阶段 企管部编制初品试制计划并进行三轮中试。首轮将 2 至 3 套初品零件加工、全检记录完成后进行总装并试验。技术部发起首次评审会，收集反馈意见对技术文件进行修改；第二轮根据修改后的技术文件准备 3 至 5 套零件重复第一轮工作后进行第二次试制评审，继续完善技术文件直至定稿，将试制文件收回并下发正式生产文件；第三轮由生产部根据生产文件组织首批次生产、试验，完成后由市场部交用户进行装车试验。（3）市场验证阶段 公告编号：2016-005 13 市场部、技术部联合跟踪用户反馈意见，由技术部、企管部召集相关职能部门召开末次评审会。各阶段技术文件、检验记录、QC 工程表、评价报告整理存档后确定本此研发工作完成。（二）采购模式（二）采购模式 公司采购模式为：按需采购，一般按照销售计划制定相应采购计划并向合格供应商订货，保证原材料及物料库存能支持公司日常生产计划。公司制定了供应商管理制度以及合格供应商名单并进行供应商管理。新供应商进入合格供应商名单须经过公司初步调查、样品承认及供应商审核。公司将生产所需原材料分为 A、B、C 三类，其中 A 类原材料为高价值配套件，如单向离合器；B 类原材料主要为锻件、板材、铝合金压铸件等；C 类物料为各种辅材，包括标准件、低值易耗品、包装箱、泡沫材料等。采购部每年对 A、B 两类供应商进行年度审核，以确保供应商产品质量及供货能力。为保证公司持续经营能力，针对同一原材料至少拥有 2 家合格供应商或外协厂商，避免对单一供应商产生过度依赖。（三）生产模式（三）生产模式 公司产品生产由生产部负责，产品以销定产，市场稳定的产品在销售淡季适当做一定数量的安全库存。每月由市场部编制下月销售计划，生产部根据销售计划编制下月生产周计划。市场部接到用户临时计划时，由市场部分管业务人员提出书面申请，由企管部向生产部下达临时追加计划，限期完成，确保及时交付。公司部分非核心零件生产来自外协加工，生产所需模具及图纸由公司提供。对于外协加工厂商，公司严格按照供应商管理制度进行管理，每年对其进行资格审核，达到质量控制目的。（四）销售模式（四）销售模式 根据不同细分市场的特点，公司采取不同的销售模式，具体如下：序序号号 细分市场类型细分市场类型 销售模式销售模式 推广计划推广计划 客户管理客户管理 1 国际品牌叉车国内配套 直接销售 高配置、高品质、合理售价逐渐提高市场份额 总经理直管、业务人员分区域管理、其他部门配合 2 国内品牌叉车配套 直接销售 品种齐全、中等配置、高品质、行业均价逐渐总经理直管、业务人员分区域管理、其他部门 公告编号：2016-005 14 提高市场份额 配合 3 国际品牌叉车售后 代理销售 低配置、低成本、高性价比、品种齐全、代理商激励拓展市场 区域销售经理负责、其他部门配合 4 国内品牌叉车售后 代理销售为主、直接销售为辅 低配置、低成本、高性价比、品种齐全、代理商激励拓展市场 区域销售经理负责、其他部门配合 公司销售市场分配套和售后配件两大领域，配套由公司市场部直接销售管理，售后配件以渠道销售模式为主。公司销售点目前已经完成对全国各省市自治区的全覆盖，每个省份有 1 至 3 个合作经销商。对于大区经销商及部分有实力的地区经销商，公司通过签订框架协议方式进行长期合作，约定年度销售任务，采取年终根据实际完成业绩返利折扣的激励措施，用以经销商的忠诚度和业务完成量。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 2015 年在公司管理层及全体员工的共同努力下，较好的完成了 2015 年的既定目标，报告期内销售收入占比稳定，公司主营业务明确、突出。公司2015年共实现营业收入17,190,850.04元，比去年同期增加了7.62%，公司总资产37,285,835.64元，同比增加了92.28%，净资产16,526,691.37元，同比增长84.92%，实现了公司的持续增长。1、实施重大在建工程项目即60万套/年液压液力传动机械项目，本年增加4,292,758.60元，购买土地9,72,8,675.00元，实现了公司资产的快速增长，2、公司通过研发投入,开拓现有产品在大吨位叉车、装载机领域的应用，实现科研成果转化。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成单位：元）利润构成单位：元 公告编号：2016-005 15 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 17,190,850.04 7.62%-15,974,121.31-3.88%-营业成本 11,870,319.31 5.48%69.05%11,253,847.93-4.30%70.45%毛利率 30.95%-29.55%-管理费用 3,661,466.02 60.19%21.30%2,285,666.25-6.04%14.31%销售费用 690,208.30 45.40%4.01%474,680.96-17.26%2.97%财务费用 242,423.62 67.97%1.41%144,321.86 68.93%0.90%营业利润 571,170.52-65.12%3.32%1,637,708.71-0.22%10.25%营业外收入 151,433.99 100.31%0.88%75,600.00 45.38%0.47%营业外支出 65,303.66 11070.27%0.38%584.62-净利润 589,688.65-54.66%3.43%1,300,551.58-12.19%8.14%项目重大变动原因：1、本期销售费用较上年度增加 215,527.34 元，涨幅 45.40%，主要原因为随着公司收入的增长，公司销售人员薪酬、运费、业务招待费等均较上年有所增长。2、本期管理费用较上年度增加 1,375,799.77 元，涨幅 60.19%，主要原因为本期因新三板挂牌新增咨询服务费 1,363,566.03 元。3、本期财务费用较上年度增加 98,101.76 元，涨幅为 67.97%，主要原因为本期平均借款金额较上年度增加，相应的利息费用较上年增加 92,936.12 元。4、本期营业外收入较上年度增加 75,833.99 元，涨幅 100.31%，主要原因为本期较上年新增专利创新资助等政府补助 73,533.99 元。5、本期营业外支出较上年度增加 64,719.04 元，主要原因为本期新增固定资产处置损失 65,003.66 元。6、公司营业利润、净利润分别较上年度下降了 65.12%、54.66%，主要原因为公司本期因新三板挂牌事项新增咨询服务费 1,363,566.03 元。（2）收入构成）收入构成单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 17,165,278.32 11,870,319.31 15,974,121.31 11,253,847.93 其他业务收入 25,571.72-合计合计 17,190,850.04 11,870,319.31 15,974,121.31 11,253,847.93 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 YJH265 叉车配套 8,504,066.54 49.57%7,359,776.98 46.07%YJH265 叉车配件 6,256,224.25 36.39%6,912,506.56 43.27%YJH315 变矩器 1,563,438.51 9.09%1,701,837.77 10.65%公告编号：2016-005 16 YJH265Q 装载机变矩器 841,539.02 9.00%-收入构成变动的原因 2015年，公司重视质量管理，提高产品质量，抓住市场机遇，扩大各主要产品的产能，积极拓展新的市场领域，公司销售规模有了进一步的增长。一、YJH265叉车配套类产品销售量较去年同期增长,主要原因是：1、由于我公司产品性价比高；2、新增龙工叉车配套业务；3、提高了原有中柴公司配套份额；二、YJH265叉车配件类产品销售量较去年同期减少，主要原因是：宏观经济下行，市场需求全行业疲软造成；三、YJH315变矩器类产品销售量较去年同期增长减少，主要原因是：进一步稳定产品质量，根据市场调查调整了适应市场的销售价格；四、YJH265Q装载机变矩器类产品为我公司新开发产品，由于性能优越，质量稳定，报告期内，受制于我公司产能限制，自批量投放市场至今一直供不应求，目前正在积极扩大产能，以满足市场需求。（3）现金流量状况）现金流量状况单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,069,571.84-531,790.52 投资活动产生的现金流量净额-5,720,633.61-171,716.24 筹资活动产生的现金流量净额 6,792,480.53 1,885,416.65 现金流量分析：1.公司经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因为本年度积极消化库存，减少采购付款,从而导致 2015年经营性现金流量净额增加。2.公司2015年投资活动产生的现金流量净额为-5,720,633.61元，主要原因系本年度购入土地和60万套年液压液力传动机械项目，,从而使本期投资活动产生的现金流量净额较上期减少。3.公司筹资活动产生的现金流量净额为6792480.53元，较上期增加，主要原因：吸收投资7,000,000.00 元。（4）主要客户情况单位：元）主要客户情况单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 冈热机械(常州)有限公司 3,020,875.64 17.57%否 2 合肥市盛安机械有限责任公司 2,765,106.11 16.08%否 3 三菱重工叉車（大连）有限公司 1,452,823.15 8.45%否 4 广州佛朗斯机械有限公司 1,130,639.20 6.58%否 5 优嘉力叉车（安徽）有限公司 1,050,229.06 6.11%否 合计合计 9,419,673.15 54.79%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位：元单位：元 公告编号：2016-005 17 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江绍兴市丰盛铸造有限公司 1,132,707.47 9.46%否 2 上海铁渊实业有限公司 860,268.24 7.20%否 3 蚌埠市高新区宝森冲压模具加工厂 658,731.95 5.53%否 4 江苏南京恩海科技有限公司 635,266.00 5.27%否 5 常州市嘉盾机械制造有限公司 503,290.88 4.18%否 合计合计 3,790,264.54 31.64%-（6）研发支出单位：元）研发支出单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 988,577.77 959,071.17 研发投入占营业收入的比例 5.75%6.00%2、资产负债结构分析单位：元、资产负债结构分析单位：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 货币资金 6,634,281.32 262.53%17.79%1,829,992.56 182.37%9.44%8.36%应收账款 5,357,986.10 14.67%14.37%4,672,575.48 17.42%24.10%-9.73%存货 5,667,337.15-14.70%1,520.00%6,644,365.52 26.75%34.26%-19.07%长期股权投资-固定资产 4,809,473.00 5.52%12.90%4,557,901.14-2.86%23.50%-10.61%在建工程 4,442,408.60 2868.53%11.91%149,650.00-0.77%11.14%短期借款 2,000,000.00-2,000,000.00-长期借款-资产总计 37,285,835.64 92.28%-19,391,256.52-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比增长 262.53%，主要增长原因是本期新增投资款 700 万元所致。2、在建工程同比增长 2868.53%，主要增长原因是公司自建的 60 万套/年液压液力传动机械项目本期新增投入 4,292,758.60 元。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况-（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况-（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 国际上液力变矩器企业生产较多的分布在美国、德国、日本、韩国等发达国家机械工业和汽车工业 公告编号：2016-005 18 比较发达的国家和地区。随着我国经济的快速增长和国内市场的开放，国际液力变矩器企业进入我国，日本大金、德国 ZF 等国际大型企业都已经进入我国。对我国的该行业发展造成了一定的影响。一方面，国际企业的进入，能够带来先进的技术和管理经验，为我国企业提供了借鉴，促进了整个行业的发展；另一方面，国际企业的进入也给国内液力变矩器行业企业造成威胁，一定程度上使行业的竞争会更为激烈。从经营模式模式来看，我国叉车液力变矩器市场属于直接向商用车制造商供应的配套市场（OEM市场）。作为叉车整车制造行业的上游行业，叉车液力变矩器的市场需求随着整车市场的变化而变化。随着国内经济结构性改革的深入推进，市场和企业的活力进一步被激发，叉车市场迎来新的发展机会，形成行业增长新动力。同时，国内的物流成本仍相对较高，物流效率还有进一步改善的空间，叉车行业周期性拐点基本显现，大物流行业的发展将全面驱动叉车行业市场规模的扩大。而随着人口红利的逐步消失和人力成本的不断上升，叉车的替代效应逐渐显现，叉车的应用规模仍将扩大。叉车整车销售厂家主要集中在我国中东部沿海地区，市场竞争激烈，各类生产厂商多达 120 余家，因此该地区也是叉车液力变矩器销售的主战场。随着市场需求的不断增大，对液力变矩器投资也在不断的增大，行业技术取得了较快发展，我国的液力变矩器行业发展朝着高度、大功率、低功耗、节能型、高可靠性、长寿命，集成化、复合化方向发展，与国际行业的差距正在减小。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1、竞争优势、竞争优势（1）技术及产品质量优势 公司自设立以来，一直专注于叉车液力变矩器的技术研究，在该领域积累了雄厚的技术基础，奠定了公司在产品性能、品质和效率等方面的行业领先地位。公司 2013 年产品研发经费投人 1,055,221.18元，2014 年产品研发经费投入 959,071.17 元，2015 年产品研发经费投入 988,577.77 元，充分的资金投入保证了公司的技术研发优势。公司自主开发的系列变矩器产品物理模型在业内处于技术领先水平，并已成功实现技术成果转化，极大提高了公司产品的市场竞争力。2012 年，公司 YJH265K 液力变矩器在日本 EXEDY 集团总部和EXEDY 集团相同型号产品作对比试验，总成传动效率高出对方同类型产品 2.9%；2013 年，公司YJH265ZC 高效变矩器在芜湖奇瑞集团整车 5 项变矩器指标对比试验中，在同型号产品中 5 项试验结果为最优，其中整车系统热平衡温度指标大幅低于同类产品温度，节能效果显著。（2）丰富的行业经验 公司注重人才的培养，建立了骨干员工培养发展体系。公司已建立起一支经验较丰富、结构相对合 公告编号：2016-005 19 理的管理团队，主要高级管理人员均有多年变矩器行业运营经验，对变矩器行业的技术和业务较为熟悉、并对行业未来发展趋势有着较深刻理解，能够带领公司在不断创新的变矩器行业内健康、快速发展。在员工培训方面，公司建立了一套相对完整实用的员工培训体系，保证每位新进员工都能尽快独立承担业务，从而为公司人员和业务的快速扩张奠定基础。（3）管理优势 公司凭借健全完善的液力变矩器生产体系，在产品生产上严守质量关，经过多年的积累在业内确立了良好的信誉。公司已通过 ISO9001-2008 质量管理体系认证，并在三菱重工的协助下，建立“PPAP”质量管控体系，为进一步拓展海内外市场奠定了坚实基础。目前，公司凭借良好的产品质量，已和日本 EXEDY 集团、河南省国控集团、兵器装备集团南方公司及重庆红宇精密机械等公司建立了从资本协作到制造协作的广泛联系，并多次被评为优秀供应商。公司在分享液力变矩器行业快速增长带来收益的同时，以清晰的市场定位、可靠的产品及服务质量来确保公司的质量与品牌优势。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 公司是一家专业从事液力变矩器、工程机械及配件及液压密封件等工业品研发、生产和销售的技术型企业。根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准的无保留意见的审计报告显示，公司 2015年、2014 年、2013 年度的主营业务收入分别为 17,190,850.04 元、15,974,121.31 元、16,618,706.28 元占公司全部收入的 100%，主营业务明确。公司 2013 年度、2014 年度、2015 年度综合毛利率分别为 29.24%、29.55%、30.95%，综合毛利率处于较高的稳定水平，公司 2013 年度净利润 1,484,144.31 元，2014年度净利润 1,300,551.58 元，2015年度净利润 589,688.65元，公司盈利水平良好。综上所述，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司为高新技术企业，创新能力较强，为公司的持续经营奠定了良好的基础，公司没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。公告编号：2016-005 20 （六）自愿披露（六）自愿披露-二、未来展望（自愿披露）（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势-（二）公司发展战略（二）公司发展战略-（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标-（四）不确定性因素（四）不确定性因素-三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 公告编号：2016-005 21（一）公司治理风险（一）公司治理风险 近年来随着汽车市场规模不断扩大，市场竞争加剧，国内汽车零部件企业不断加大投入提高自主研发、技术创新与海外市场开拓能力，产品竞争力不断增强；近些年国外著名汽车零部件厂商也在大举进入国内市场，市场竞争将进一步加剧，如果公司未来不能进一步提升技术研发实力、制造服务能力和经营管理水平，则可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。针对上述风险，公司将加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，提高董事、监事和高级管理人员对公司法、非上市公众公司监督管理办法等相关规定的认识，强化规范运作的意识，严格履行职责，切实执行公司法、公司章程及各项制度等的规定，使公司规范治理更趋完善。（二）市场竞争风险（二）市场竞争风险 近年来随着汽车市场规模不断扩大，市场竞争加剧，国内汽车零部件企业不断加大投入提高自主研发、技术创新与海外市场开拓能力，产品竞争力不断增强；近些年国外著名汽车零部件厂商也在大举进入国内市场，市场竞争将进一步加剧，如果公司未来不能进一步提升技术研发实力、制造服务能力和经营管理水平，则可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。针对上述风险，公司将继续招募高精尖技术人才，为公司后续产品研发储备核心研发团队；其次，公司通过提高自身管理能力，保证产品质量，从而满足客户对产品的各方面需求；最后，公司将加大市场宣传力度，树立企业良好形象.（三）受经济整体形势影响较大的风险（三）受经济整体形势影响较大的风险 叉车主要用于物流行业、仓储搬运、工程等领域，叉车及其零部件的生产和销售受宏观经济影响较大，叉车产业与宏观经济波动的相关性明显，全球及国内经济的周期性波动都将对叉车生产和需求带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，物流行业、固定资产投资都得到快速增长；反之当宏观经济处于下降阶段时，物流行业、固定资产固定投资会受到较大的压力。公司的业务收入主要来源叉车液力变矩器，如果其经营状况受到宏观经济的不利影响，可能会造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等情况，因此公司存在受经济周期波动影响的风险。针对上述风险，公司在未来生产经营中将发挥产品质量优势，立足于主营业务，不断开拓新的业绩增长点，加强公司内部管理，合理利用客户资源，加大科研开发投入，加快新产品推广力度，减轻宏观经济 公告编号：2016-005 22 波动对公司的影响。（四）行业集中风险（四）行业集中风险 目前，本公司核心产品液力变矩器，用于叉车生产。报告期内公司，90%以上的收入来自叉车配件液力变矩器销售收入，对叉车市场存在较高的依赖度。一旦出现叉车市场不景气，现有客户大幅减少或取消对公司的订货，将直接影响公司的生产经营。针对上述风险，公司在专注叉车市场领域的同时，经过多年的产品和技术积累，已开始布局装载机等领域，以分散风险。（五）公司净资产规模偏低风险（五）公司净资产规模偏低风险 报告期内，公司主要生产销售叉车液力变矩器。由于细分市场叉车市场有限，公司 2012 年 12 月之前注册资本为 200 万元。随着公司市场开拓，企业销售规模稳步增长，注册资本增加至目前的 1300 万元，公司业务持续改善，公司净资产规模增长较快，但公司整体净资产规模仍偏低。随着公司业务规模扩展，公司营运资金需求、固定资产购置等支出也将大幅度增长，公司净资产规模偏低可能对公司未来业务扩展带来不利影响。公司主动