836878_2015_裕源大通_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

第1 页，共 129 页 北京裕源大通科技股份有限公司（Wellhead Stone Technology Inc.（Wellhead-Stone）2015裕源大通 NEEQ:836878 年度报告 第2 页，共 129 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 2 月，公司推出多运营商共建共享全业务产品，产品可兼容多个运营商，符合节能型经济的需求 2015 年 11 月 05 日，公司取得股份制改制后的营业执照，正式更名为北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年 11 月 27 日，公司正式收到中国移动通信有限公司的中标通知书，中标“中国移动 2015光纤分布系统产品集中采购”。2016 年 4 月 25 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 129 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.38 第十节财务报告.46 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 129 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、裕源大通 北京裕源大通科技股份有限公司 有限公司 公司前身“北京裕源大通科技有限公司”国务院 中华人民共和国国务院 工信部 中华人民共和国工信部 股东(大)会 北京裕源大通科技股份有限公司股东(大)会 国中伟业 北京国中伟业科技有限公司 国泰铭和 北京国泰铭和科技有限公司 和泰世纪 北京和泰世纪科技有限公司 合信沃德 新疆合信沃德电子科技有限公司 西藏裕源大通 西藏裕源大通科技有限公司 新疆裕源大通 新疆裕源大通电子科技有限公司 北京嘉禾汇智 北京嘉禾汇智投资管理有限公司 凯华网联 北京凯华网联技术有限公司 苏州新坐标 苏州新坐标伍号投资管理合伙企业（有限合伙）鸿基投资 霍尔果斯市鸿基股权投资管理合伙企业（有限合伙）鸿福投资 霍尔果斯市鸿福股权投资管理合伙企业（有限合伙）鸿源投资 霍尔果斯市鸿源创盈股权投资管理合伙企业（有限合伙）国泰元鑫 国泰元鑫资产管理有限公司 鸿雁投资 霍尔果斯鸿雁创盈股权投资管理合伙企业（有限合伙）友合蜂巢 友合蜂巢（杭州）资产管理有限公司-友合蜂巢 3 号基金 董事会 北京裕源大通科技股份有限公司董事会 监事会 北京裕源大通科技股份有限公司监事会 公司法 中华人民共和国公司法 三会 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投证券 中信建投证券股份有限公司 律师 北京市天元律师事务所 会计师 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构 北京国融兴华资产评估有限责任公司 公司章程 北京裕源大通科技股份有限公司章程 报告期 2014 年度、2015 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 直营销售 由公司总部直接经营、投资、管理各个零售点的经营形态。即总部直接经营的连锁店。运营商 提供网络服务的供应商，国内三大运营商指的是中国移动，中国联通，中国电信。北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 129 页 无线覆盖 在有无线覆盖的地方，手机等终端可以正常接收和发射信号，进行无线通信。在没有无线覆盖的地方，手机等终端无法进行无线通信。由于无线电磁波传输时会发生衰落以及存在噪声干扰，因而覆盖距离有限。RAS 多网数字光纤分布系统。它是一套可以支持三大运营商所有制式的通信系统 SP 证 第二类增值电信业务经营许可证简称 SP 证。SP 证的业务种类是第二类增值电信业务中的信息服务业务 宽带接入 相对传统拨号上网而言，尽管目前没有统一标准规定宽带的带宽应达到多少，但依据大众习惯和网络多媒体数据流量考虑，网络的数据传输速率至少应达到 256Kbps 才能称之为宽带，其最大优势是带宽远远超过 56Kbps 拨号上网方式。室内分布系统 针对室内用户群、用于改善建筑物内移动通信环境的一种成功的方案；是利用室内天线分布系统将移动基站的信号均匀分布在室内每个角落，从而保证室内区域拥有理想的信号覆盖 TDD 移动通信系统中使用的全双工通信技术的一种，与 FDD 相对应，是在帧周期的下行线路操作中及时区分无线信道以及继续上行线路操作的一种技术 FDD 移动通信系统中使用的全双工通信技术的一种，与 TDD 相对应。FDD采用两个独立的信道分别进行向下传送和向上传送信息的技术。为了防止邻近的发射机和接收机之间产生相互干扰，在两个信道之间存在一个保护频段 2G 第二代手机通信技术规格，以数字语音传输技术为核心。一般定义为无法直接传送如电子邮件、软件等信息；只具有通话和一些如时间日期等传送的手机通信技术规格。3G 使用支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术的第三代移动通信技术的线路和设备铺设而成的通信网络。3G 网络将无线通信与国际互联网等多媒体通信手段相结合，是新一代移动通信系统 4G 基于 IP 协议的高速蜂窝移动网，现有的各种无线通信技术从现有 3G演进，并在 3GLTE 阶段完成标准统一。基站 公用移动通信基站是无线电台站的一种形式，是指在一定的无线电覆盖区中，通过移动通信交换中心，与移动电话终端之间进行信息传递的无线电收发信电台。北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 129 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 税收优惠政策变动风险 公司于 2011 年 10 月 11 日取得国家高新技术企业资格，证件号为 GR201111000925，有效期 3 年，有效期为 2011 年 10 月 11 日至 2014 年 10 月 11 日；公司于 2014 年 10 月 30 日通过国家高新技术企业资格复审，证件号为 GR201411001362，有效期 3 年。根据 国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知（国税函2009203 号）的规定，认定（复审）合格的高新技术企业，自认定（复审）批准的有效期当年开始，可申请享受企业所得税优惠。公司自2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日按 15%的税率享受企业所得税优惠。一旦公司未来不能持续被认定为高新技术企业，将对公司净利润产生不利影响。行业竞争的风险 虽然与其他竞争对手相比，公司具有技术产品领先、服务质量过硬等优势，但行业的竞争也在不断加剧，其中不少新入厂商采用的低价竞争手段将会给公司的优质产品带来一定的价格压力，而公司产品主要定位于中、高端市场，虽然公司已经基本建立了能够辐射全国的、行业内较为庞大的营销网络，但仍然不够完善，竞争对手仍可凭借其地域性优势抢占其所在北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 129 页 区域市场的份额，进而影响公司的整体战略布局和目标市场的开拓。如果公司不能及时适应不断变化的市场环境，跟上日新月异的发展步伐，并有效开拓市场，公司将在竞争中丧失现有优势，对未来经营发展产生不利影响。应收账款发生坏账损失的风险 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日，公司应收账款净额分别为 7,719.57 万元、21,762.37 万元，公司应收账款规模增加较为明显，占流动资产比例分别为 25.41%、59.38%。随着公司经营规模的扩大，应收账款余额也呈上升趋势。尽管公司客户目前资信良好，应收账款发生大额坏账的可能性较小，但若出现重大应收账款不能收回的情况，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。另外，若应收账款没能按时收回，将导致公司计提的坏账准备大幅增加，影响公司净利润。公司盈利能力对客户存在较大依赖的风险 2014 年度、2015 年度，公司前五大客户占公司全部营业收入的比例分别为 65.31%、53.97%，公司盈利对于前五大客户存在较大的依赖。公司财务杠杆过高导致的财务风险 2014 年度、2015 年度，公司资产负债率逐年增高，财务费用分别为 910.38 万元、1,119.26 万元，财务费用支出过高对公司盈利能力造成了较大的影响。如未来公司无法持续获得银行借款支持或未能及时优化公司债权融资比例，将影响公司流动资金来源，降低公司盈利能力，甚至影响公司正常的生产经营。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 129 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京裕源大通科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wellhead Stone Technology Inc.（Wellhead-Stone）证券简称 裕源大通 证券代码 836878 法定代表人 孙玉静 注册地址 北京市海淀区清河火车站东路 9 号院内 3016 室 办公地址 北京市朝阳区安翔北里 11 号创业大厦 B 座 708 室 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王荣前、刘永 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门万通新世界广场 A 座 24 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张铁锋 电话 010-64853432 传真 010-64853939 电子邮箱 zhangtiefengwellhead- 公司网址 www.wellhead- 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区安翔北里 11 号创业大厦 B 座 708 室 100101 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-25 行业（证监会规定的行业大类）I65-软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 无线覆盖和宽带接入产品与服务 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 129 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 51,000,000 控股股东 孙玉静 实际控制人 孙玉静 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9111010876219127XB 是 税务登记证号码 9111010876219127XB 是 组织机构代码 9111010876219127XB 是 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 129 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 342,892,226.39 178,225,777.59 92.39%毛利率%27.84%30.37%-归属于挂牌公司股东的净利润 31,418,689.73 7,885,422.23 298.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 30,539,272.73 6,599,151.98 362.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）43.16%14.84%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）41.95%12.42%-基本每股收益 0.63 0.16 293.75%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 367,957,244.92 305,293,273.71 20.53%负债总计 279,456,607.73 248,211,326.25 12.59%归属于挂牌公司股东的净资产 88,500,637.19 57,081,947.46 55.04%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.74 1.14 52.63%资产负债率%75.95%81.30%-流动比率 1.38 1.35-利息保障倍数 4.50 2.21 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 129 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-104,171,633.56-42,013,880.65-应收账款周转率 2.29 2.97-存货周转率 3.72 2.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%20.53%48.61%-营业收入增长率%92.39%50.31%-净利润增长率%298.44%176.25%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 51,000,000 50,000,000 2.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助 1,171,595.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-116,438.75 非经常性损益合计 1,055,156.25 所得税影响数 175,739.25 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 879,417.00 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 129 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主营业务是从事无线网络覆盖业务及宽带接入业务，主要提供无线网络覆盖系列产品及宽带接入系列产品和服务。公司产品和技术拥有自主知识产权，具有 18 项专利技术、42 项计算机软件著作权，公司依托最先进的 4G 技术研发的产品已涵盖全国近30 个省市和地区，建立了覆盖全国的销售和服务网络，成为中国电信运营商最值得信赖的产品提供商和服务提供商之一。2014 年度、2015 年度，公司主营业务收入分别为17,637.58 万元、34,289.22 万元，占当期营业收入比重分别为 98.96%、100.00%，公司主营业务突出，收入主要来源于主营业务。2015 年以前公司业务主要集中在三大运营商，主要盈利模式是通过售卖光纤分布系统及其他配套产品获取利润。2015 年公司除进一步巩固了原有业务，还开拓了部分室分工程、基站工程业务。公司通过技术创新、设计方案改进、成本控制、财务筹划等多种手段来保持盈利的稳定和增长，其中技术创新可以有效提高产品竞争力和定价能力。光纤分布系统已经在中国移动 20 多个省分公司进行过招标，市场份额、市场价格已经基本清晰，各厂商之间的竞争也不再集中于价格竞争，对公司长期盈利能力的增长有利。本年度公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 受益于国家鼓励、促进、引导信息消费的利好政策，各运营商分别加速了 4G 建设，公司主营业务得到快速增长。2015 年度，公司收入、净利润分别较去年同期增长 92.39%、298.44%，公司业绩较去年同期增长迅猛。2015 年度，公司的营业毛利率稳定且保持在较高的水平，因而使得公司具备了良好的盈利能力。国家十三五计划提出，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛运用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间，预计未来五年，我国将进入信息基础设施建设的高峰期。1.1.主营业务分析主营业务分析 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 129 页 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 342,892,226.39 92.39%-178,225,777.59 50.31%-营业成本 247,441,597.04 99.38%72.16%124,102,843.49 41.72%69.63%毛利率%27.84%-30.37%-管理费用 19,842,939.12 49.59%5.79%13,264,541.01 2.93%7.44%销售费用 24,109,137.84 7.55%7.03%22,417,464.30 5.48%12.58%财务费用 11,192,588.46 22.94%3.26%9,103,798.02 1.03%5.11%营业利润 35,198,912.95 348.51%10.27%7,847,960.85-168.87%4.40%营业外收入 1,171,595.00-22.60%0.34%1,513,620.00-2.80%0.85%营业外支出 116,438.75 37,858.44%0.03%306.75-99.87%0.00%净利润 31,418,689.73 298.44%-7,885,422.23-176.25%4.42%项目重大变动原因:1、营业收入 本年度营业收入 342,892,226.39 元与 2014 年度收入 178,225,777.59 元相比，增长比例92.39%；由于本年度运营商 4G 网络全面铺开、市场需求加大，造成公司整体营收入上升，公司 RAS 产品销售收入增加 75.12%，室分工程和基站工程收入增长 180.29%。2、营业成本 本年度营业成本 247,441,597.04 元与 2014 年度营业成本 124,102,843.49 元相比，增长比例 99.38%；由于营业收入上升造成营业成本上升，公司的成本结构未发生较大变化，公司毛利率水平略有下降。3、管理费用 本年度管理费用 19,842,939.12 元与 2014 年度管理费用 13,264,541.01 元相比，增长比例 49.59%，管理费用的上升主要是由于本年度内招聘了新员工导致工资费用、员工福利以及五险一金支出增加以及公司加大研发投入所致。4、营业利润 营业利润较上年增加 348.51%，主要原因是本年度收入增长比例 92.39%，增长幅度快，营业利润相应增加。5、营业外支出 本年度营业外收入增长主要是由于税收滞纳金 98,888.75 元造成。6、净利润 本年度收入增长比例 92.39%，增长幅度快，造成净利润增长。(2)(2)收入构成收入构成 北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 129 页 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 342,892,226.39 247,441,597.04 176,375,777.59 123,211,674.73 其他业务收入 0.00 0.00 1,850,000.00 891,168.76 合计合计 342,892,226.39 247,441,597.04 178,225,777.59 124,102,843.49 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%基站工程收入 53,830,000.00 15.70%-室分工程收入 36,838,666.14 10.74%32,347,812.55 18.15%RAS 产品销售收入 252,223,560.25 73.56%144,027,965.04 80.81%技术开发收入-1,850,000.00 1.04%收入构成变动的原因 基站工程收入为公司 2015 年度新增业务收入，基站工程业务收入主要为公司受委托进行灯杆式基站建设而形成的收入，该业务增长较为迅速，此外公司传统 RAS 产品销售收入以及室分工程收入也较去年有大幅增长。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-104,171,633.56-42,013,880.65 投资活动产生的现金流量净额-198,518.73-768,560.68 筹资活动产生的现金流量净额 109,543,840.90 39,342,236.62 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 本年度经营活动产生的现金流量净额-104,171,633.53 元与 2014 年度现金流量净额-42,013,880.65 元相比，减少 62,157,752.91 元；主要是由于报告期内公司收入规模增加，公司加大生产量以供销售，需要大量资金用于生产备货等，需要预付采购款、施工款，以及人员工资和税费增加，造成经营活动产生的现金流量净额减少。2、筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 109,543,840.90 元与 2014 年度现金流量净额39,342,236.62 元相比，增加 70,201,604.28 元，由于公司销售规模增加，业务增长迅速，需要更多的资金来满足经营活动，故公司加大筹资力度，造成报告期筹资活动产生的现金流量净额增加。3、公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在重大差异的原因在于：公司由于营业收入增长比例 92.39%，增长幅度快，形成大量应收账款，本年度应收账款增长比例达到 180.31%，同时公司需要提前预付采购款安排生产，支付项目施工货北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 129 页 款，造成经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在比例上的差异。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京华宇杰缘房地产经纪有限公司 53,830,000.00 15.70%否 2 北京首信科技股份有限公司 35,936,820.09 10.48%否 3 大唐高鸿信息技术有限公司 33,312,820.50 9.72%否 4 中国移动通信集团广东有限公司 33,194,305.98 9.68%否 5 中国移动通信集团北京有限公司 28,784,111.96 8.39%否 合计 185,058,058.53 53.97%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京移联信华照明工程有限公司 58,213,246.45 25.16%否 2 江苏亨鑫科技有限公司 34,741,647.25 15.01%否 3 大唐融合通信技术无锡有限公司 19,765,235.05 8.54%否 4 江苏狮恩国际贸易有限公司 19,401,738.46 8.38%否 5 南京英仕全通讯设备有限公司 6,750,698.14 2.92%否 合计 138,872,565.35 60.01%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,918,385.37 7,380,783.94 研发投入占营业收入的比例%3.18%4.14%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 7,950,078.12 29.02%2.16%6,161,872.17 31.36%2.02%7.05%应收账款 217,623,725.06 181.91%59.14%77,195,678.34 89.70%25.29%133.90%存货 57,564,236.55-23.73%15.64%75,471,296.46 54.54%24.72%-36.72%长期股权投资-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%固定资产 683,195.59-16.33%0.19%816,519.92 0.24%0.27%-30.58%在建工程-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 129 页 短期借款 144,348,000.00 63.37%39.23%88,359,020.00 4.79%28.94%35.54%长期借款 13,000,000.00-43.48%3.53%23,000,000.00 35.29%7.53%-53.10%资产总计 367,957,244.92 20.53%-305,293,273.71 48.61%-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款 本年度应收账款 217,623,725.06 元与 2014 年度应收账款 77,195,678.34 元相比，增长比例 181.91%；增加的主要原因是报告期内，公司营业收入规模增长，产品销量增加，应收账款同比增加，移动运营商和北京华宇杰缘房地产经纪有限公司的应收账款明显增加所致；2、短期借款 短期借款 144,348,000.00 元与 2014 年度短期借款 88,359,020.00 元相比，增长比例 63.37%；增加的主要原因是因本年度运营商 4G 网络全面铺开、市场需求加大，针对此情况我司加大生产量以供销售。采购成本加大、产品销量增加，因此为满足营运资金的需求，公司短期借款出现较大幅度增长；3、长期借款 长期借款 13,000,000.00 元与 2014 年度长期借款 23,000,000.00 元相比，下降比例 43.48%，长期借款下降的主要原因是公司 2015 年 12 月 19 号还款 4,000,000.00 元，剩余 19,000,000.00 元当中有 6,000,000.00 元转为一年内到期的长期借款所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司目前控股子公司为西藏裕源大通科技有限公司、新疆裕源大通电子科技有限公司，二者分别于 2015 年 3 月、6 月成立，均为公司的全资子公司。公司对二者的投资采用长期股权投资成本法核算，不存在投资收益。公司无参股公司。1、西藏裕源大通科技有限公司（简称“西藏裕源大通”）根据拉萨市工商局柳梧新区分局核发的注册号为 540195200002316 的营业执照，西藏裕源大通科技有限公司的成立日期为 2015 年 3 月 18 日，注册资本为 1000万元，法定代表人为孙玉静，住所为拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1215 室，经营范围为“技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机、计算机软件及辅助设备、电子产品、机械设备、通讯设备的销售；计算机系统服务；应用软件服务；计算机技术培训。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。营业期限至 2045 年 3 月 17 日。根据北京嘉钰会计师事务所出具嘉钰验字 2015 第 15119-3号验资报告，截至 2015 年 11 月 19 日，西藏裕源大通注册资本以及实收资本为 1000万元人民币。期末净资产人民币 1000 万元。2、新疆裕源大通电子科技有限公司（简称“新疆裕源大通”）根据伊犁哈萨克自治州工商行政管理局霍尔果斯口岸工商分局核发的注册号为654000055013242 的营业执照，新疆裕源大通的成立日期为 2015 年 6 月 3 日，注册资本为 1000 万元，法定代表人为孙玉静，住所为新疆伊犁州霍尔果斯口岸亚欧路 1 号建设银行 3 楼 320 室，经营范围为“计算机技术的开发、推广服务；计算机软硬件及辅助设备、电子产品的销售；机械设备、通讯设备的销售；计算机系统及应用软件服务”，营业期限为长期。根据北京嘉钰会计师事务所出具嘉钰验字 2015 第15119-4 号验资报告，截至 2015 年 11 月 19 日，新疆裕源大通注册资本以及实收资本为 1000 万元人民币。北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 129 页 期末净资产人民币 9,999,472.33 元，本期净利润-527.67 元。控股子公司为西藏裕源大通科技有限公司、新疆裕源大通电子科技有限公司均为报告期内新设立，子公司收入规模均较小，截至报告期末收入占比均小于 10%。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 目前国内工业内部结构调整加快，以煤炭、钢铁、水泥为代表的资源类、重工业类行业产能过剩现象严重，还处于调整探底的发展阶段，短期无法走出困境。而新产业、新业态、新产品增长较快，以计算机、通讯、新能源、新材料医药制造等产业为代表的高新技术产业快速发展。随着国家大力推动信息消费和大众创业，移动互联网产业迅速发展，“互联网+”成为国家经济转型的全新驱动力。因此，企业和个人都需要更加高速的无线通信网络，这对传统无线网络通讯系统提出了更高的需求。国家十三五计划提出，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛运用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间，预计未来五年，我国将进入信息基础设施建设的高峰期。目前，我国的无线通信网络以 4G 为主，3G 为辅。在以往的 2G、3G 无线网络建设中，主要以语音业务位置，且根据网络制式特点，运营商比较注重广域覆盖；有异于 2G、3G通信网络，4G、4G+、及将来的 5G 网络将要重构当前的通信网络。未来的 5G 网络时代，网络速率要求达到 300Mbps 以上，与此同时，5G 的服务对象不再仅限于人与人间的通信，而是扩展到高达数百亿台低成本的设备和传感器。因此，对未来无线网络的要求不仅要做到覆盖够广，而且要更加精细化、准确、快速。而目前已建的通信网络显然无法满足“互联网+”时代所要求的精细化的深度网络覆盖。近几年，以几家大型通信企业为代表的公司，研发了数字光纤分布系统，极大提升了网络精细化覆盖程度，并为多种频段信号高速传输提供了大带宽、高容量。而且，光纤分布系统采用了多种先进的前沿技术，实现了多频段、小型化，同时可以提供平滑升级，从 4G 升级到 4G+或 5G，只需在后台进行软件升级即可，为后续网络的演进提供了保障。总之，在未来的 3-5 年，运营商仍将在网络建设特别是深度覆盖领域加大投入，产业链上下游企业仍将持续收益。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、多网数字光纤分布系统作为末端网络覆盖的主流解决方案已经得到业内广泛认可，随着应用规模的不断扩大和网络验证，围绕 RAS 多网数字光纤分布系统的整个产业链也得到长足发展。公司 RAS 多网数字光纤分布系统自身演进性强，公司产品已经向宽带化、芯片化、小型化、智能化、绿色节能化方向发展演进。经过多年的技术积累和大规模的应用验证，公司 RAS 产品技术领先，应用规模在行业中位列第一，产品已经形成多系列和多制式，公司还参与起草了相关行业标准和运营商的企业标准。相比竞争对手来说，公司围绕核心技术、平台进行产品开发和拓展，主营业务突出，研发投入较大，产品销售占到总业务量 70%以上。2、国家政策大力支持：通信设备制造业具有高附加值、高技术含量等特点，历来受到我国产业政策的大力支持。中国制造业发展纲要（20152025）、当前优先发展的高技术产业化重点领域指南、“宽带中国”战略及实施方案、2006-2020北京裕源大通科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 129 页 年国家信息化发展战略、电子信息产业调整和振兴规划等国家政策文件都明确提出了促进通信设备制造业发展的相关意见。多网数字光纤分布系统是通信设备制造业的子行业，在未来较长的一段时间内，将继续得到产业政策的支持，享受相应的税收、研发等方面的优惠政策。3、国内市场爆发式增长：我国国民经济的持续快速发展，推动了移动通信产业的蓬勃发展。尤其是当前移动互联网的兴起，对移动网络数据带宽的需求急剧增长，另一方面，4G 移动通信的工作频率多在 2GHz 以上，较 2G、3G 移动通信的频段进一步提高。在相同的功率下，基站在更高工作频率下的覆盖面积将会降低，从而需要增加大量的基站及无线覆盖设备，国内室分覆盖的市场需求将出现爆发式增长，相应的数字光纤分布系统市场容量也将剧增。4、积极拓展国际市场：中国产业信息网发布的2014-2019 年中国移动通信及终端设备制造行业市场研究与投资战略规划报告中显示：移动通信业是全球发展最快的行业之一。一方面，新兴发展中国家和地区仍处于建设与完善移动通信基础网络的阶段，2G、3G 通信设备仍有较大需求；另一方面，发达国家的移动通信网络也从 3G 网络向 4G移动通信网络更新。随着 4G 移动通信网络的迅速推广，全球室分覆盖的市场需求将同样出现爆发式增长，为RAS多网数字光纤分布系统带来新的市场机遇和巨大的市场空间。5、运营服务：我公司在全国拥有 20 余处办事处，在编人员为运营业务骨干。具备全国市场固网、移动网络开发运维能力。(五五)持续经营评价持续经营评价 随着国家大力推动信息消费和大众创业，移动互联网产业迅速发展，“互联网+”成为国家经济转型的全新驱动力。因此，企业和个人都需要更加高速的无线通信网络，这对传统无线网络通讯系统提出了更高的需求。在未来 3-5 年内，运营商仍将在网络建设特别是深度覆盖领域加大投入，产业链上下游企业仍将持续受益。公司主营业务是从事无线网络覆盖业务及宽带接入业务，未来 3-5 年内，公司所处行业需求仍处于上升期。公司具有独立的经营、财务、行政管理体系，业务体系完整，具有直接面向市场独立经营的能力。公司治理结构完善，持续经营能力良好。(六六)自愿披露自愿披露 根据 2016 年 2 月 26 日召开的 2016 年第二次临时股东大会决议，公司同意进行资本公积转增股本 2040 万股，已经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年3 月 31 日出具中兴财光华审验字（2016）第 202027 号验资报告验证。股本从 5100 万元变更为 7140 万元。本公司挂牌时间：2016 年 4 月 25 日，裕源大通证券代码：836878。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、税收优惠政策变动风险 公司于 2011 年 10 月 11 日取得国家高新技术企业资格，证件号为 GR201111000925，有效期 3 年，有效期为 2011 年 10 月 11 日至 2014 年 10 月 11 日；公司于 2014 年 10 月30 日通过国家高新技术