836781_2015_惠嘉生物_2015年年度报告_2016-04-21.pdf

第1 页，共 151 页 浙江惠嘉生物科技股份有限公司（Zhejiang Huijia Bio-technology Co.,ltd.）2015惠嘉生物 NEEQ:836781 年度报告 第2 页，共 151 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 12 月 4 日，浙江惠嘉生物科技有限公司改制成立股份有限公司；2015 年 12 月 28 日，全国中小企业股份转让系统受理申请。2016 年 4 月 18 日，公司股票于全国股转系统挂牌公开转让，股票代码 836781，股票简称:惠嘉生物。2015 年 3 月和 6 月，公司在泰国、土耳其两地参加VIV系列国际畜牧展览会，企业形象和产品品牌推广取得丰硕成果。2015 年 9 月 17 日，复审通过国家高 新 技 术 企 业，证 书 号：GF201533000003。2015 年度，公司取得 14 项知识产权，其中发明专利一项，是复合菌剂及其所采用的复合微生物的连续发酵法，专利证号：ZL 201410662273.2；实用新型专利十一项，分别是：一种饲料加工用蒸汽灭菌罐，专利证号：ZL 201420622589.4；一种饲料加工用固体发酵装置，专利证号：ZL 201420621725.8；饲料添加剂包衣装置，专利证号：ZL 201520081942.7；固体发酵罐，专利证号：ZL 201520011449.2；新型液体发酵罐，专利证号：ZL 201520014534.X；一种带导向夹紧功能的倒料车，专利证号：ZL201520542513.5；一种底部出料式接料桶，专利证号：ZL201520542827.5；一种流化床热风循环利用装置，专利证号：ZL201520590488.5；一种双轴摇摆式颗粒剂，专利证号：ZL201520590024.7；一种组合式饲料切割装置，专利证号：ZL201520590297.1；一种自动配料系统，专利证号：ZL201520590055.2。软件著作权二项，分别是：包衣生产运行系统 V1.0 和多功能生传感器在线监控系统 V1.0。第3 页，共 151 页 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第第五节五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3636 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十节第十节 财务报告财务报告 .5151 第4 页，共 151 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、惠嘉生物 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 万方生物 浙江万方生物科技有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 股东大会 浙江惠嘉生物科技股份有限公司股东大会 董事会 浙江惠嘉生物科技股份有限公司董事会 监事会 浙江惠嘉生物科技股份有限公司监事会 三会 浙江惠嘉生物科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 报告期、2015 年度、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 饲料添加剂 在饲料加工、制作、使用过程中添加的少量或者微量物质，可分为营养性饲料添加剂和一般饲料添加剂 营养性饲料添加剂 指用于补充饲料营养成分的少量或者微量物质，包括饲料级氨基酸、维生素、矿物质微量元素、非蛋白氮等 一般饲料添加剂 指为保证或者改善饲料品质、提高饲料利用率而掺入饲料中的少量或者微量元素，如防霉剂、抗氧化剂等。微生物饲料添加剂 采用农业部认可的有益微生物经发酵制成的生物制剂，是抗生素的替代品，用于提高畜、禽的健康水平的人工培养菌群及其代谢产物，可调整畜、禽体内的微生态失调，保持微生态平衡，是激发动物自身有益菌种繁殖增长，同时抵制有害菌系生长的微生物制品。兽药 指用于预防、治疗、诊断动物疾病或者有目的地调节动物生理机能的物质（含药物饲料添加剂）。药物饲料添加剂 指为预防、治疗动物疾病而掺入载体或者稀释剂的兽药的预混物，包括抗球虫药类、驱虫剂类、抑制促生长类等。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 151 页 第一节 声明与提示【声明】本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证：本报告所载资料不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性和完整性均无异议。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明：保证 2015 年年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了中兴财光华审会字（2016）第 326014 号的标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 重大疫情及其引发的市场风险 公司饲料添加剂业务以猪禽饲料为主，对畜禽养殖业的依赖度很大，如果出现大规模的畜禽疫病，将对公司经营业绩产生不利影响。近年来，禽流感已经成为影响我国禽类养殖业的重大畜禽疫病。若大面积区域发生严重的疫情或者偶发的自然灾害，将可能挫伤养殖户的积极性，导致下游养殖业市场的萎缩，致使饲料产量或需求出现下降，其对上游饲料添加剂的需求也必然随之下降。饲料添加剂的直接下游行业是饲料加工行业，终端客户则为养殖行业。养殖行业周期性较强，尤其是生猪价格的周期性波动较为明显。重大疫情及自然灾害，是影响我国养殖、饲料及饲料添加剂行业健康发展的重要制约因素。一旦发生重大疫情及自然灾害，将有可能在一定程度上对公司经营业绩产生不利影响。产业竞争风险 饲料行业整合步伐加快，大型饲料生产企业集中度提浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 151 页 高，从而促使大型饲料龙头企业对饲料添加剂的需求越来越集中。同时跨国公司也在不断进行产业整合，跨国公司凭借资本实力优势，逐步提高其市场份额，通过规模化经营提高市场竞争力。随着产业竞争的加剧，公司产品存在一定市场饱和的风险，将对公司的发展带来挑战。新产品开发风险 为保持技术上的领先优势，公司近年来不断增加研发投入。虽然具备较强的产品研发实力，但是试验过程中对结果的不可控性等因素增加了时间风险性，由于某个环节的难题可能导致新产品推出滞后而影响收益；此外，新产品的市场潜力取决于市场的成熟度及公司对新产品的推广力度。如果公司开发的新产品市场不成熟或不符合市场需求，又不能及时调整销售策略，可能会给公司的生产经营造成不利影响。生产许可证和产品批准文号延续风险 公司主要从事微生物饲料添加剂、营养性饲料添加剂、一般饲料添加剂、药物饲料添加剂及兽药的研发、生产及销售。公司当前的主要产品包括益生菌系列产品（三效菌、益生菌等）和药物添加剂系列产品（吉他霉素、硫酸黏菌素等）。公司须向政府主管部门申请并取得相关饲料添加剂生产许可证、兽药生产许可证等，兽药生产许可证证书有一定的有效期，一旦有效期届满，公司需按照相关法律法规的规定，接受有关部门的重新评估后方可延续。倘若公司无法在预期的时间内获得产品批准文号的再注册批件，或未能在相关执照、认证或登记有效期届满时换领新证或更新登记，公司将不能够继续生产与销售有关产品，从而对公司的正常经营造成影响。主要客户集中的风险 公司对前五名的业务具有一定的依赖性，主要原因是近年来，公司下游行业饲料行业整合步伐加快，大型饲料生产商集中度提高，且经过大型饲料生产商认可的供应商一般资金、技术实力较强，双方合作关系一般比较牢固。虽然随着公司的发展，前五名客户销售额占公司销售总额的比例正在逐年下降，但在短时间内发展较多新的优质客户使得主要客户相对分散具有一定难度。若未来公司主要客户因畜禽疫情、自然灾害风险、行业景气周期的波动、或自身等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，将对公司的产品销售及正常生产经营产生不利影响，公司存在销售客户相对集中的风险。税收优惠政策风险 2015 年 9 月 17 日，惠嘉有限通过了浙江省高新技术企业复审，并取得证明编号为 GF201533000003 的高新技术证书，有效期三年，公司 2015 年度至 2017 年度减按15%的税率缴纳企业所得税。若公司继续申请高新技术企业失败或税收优惠政策未来发生变化，可能会对公司经营业绩产生一定影响。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 151 页 本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 151 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Huijia Bio-technology Co.,ltd.证券简称 惠嘉生物 证券代码 836781 法定代表人 刘金松 注册地址 安吉县梅溪镇晓墅工业功能区 办公地址 安吉县梅溪镇晓墅工业功能区 主办券商 财通证券股份有限公司 主办券商办公地址 浙江省杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716 室 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 肖志军、陈鸿 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 严小娟 电 话 0572-5900100 传 真 0572-5900198 电子邮箱 公司网址 www.huijia- 联系地址及邮政编码 浙江省安吉县梅溪镇晓墅工业功能区 313307 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 浙江省安吉县梅溪镇晓墅工业功能区浙江惠嘉生物科技股份有限公司董事会办公室 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 151 页 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-18 行业（证监会规定的行业大类）C14 食品制造业 主要产品与服务项目 公司研发、生产和销售绿色安全饲料添加剂产品以及兽药产品，全面保障动物健康，促进动物生长，提高动物抗病力。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 84,800,000 控股股东 刘金松 实际控制人 刘金松、杨彩梅、曾新福、严小娟 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91330500670259652T 是 税务登记证号码 91330500670259652T 是 组织机构代码 91330500670259652T 是 注：报告期内，公司换发了加载统一社会信用代码的新营业执照，公司税务登记证及组织机构代码证由湖州市工商行政管理局收回。公司统一社会信用代码为 91330500670259652T。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 151 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 194,566,021.86 173,086,504.20 12.41%毛利率 28.28%16.13%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,047,310.20 9,732,311.07 105.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,219,503.05 6,802,358.74 153.05%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）31.58%30.68%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.12%21.45%-基本每股收益 0.57 0.49 16.33%二、偿债能力 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 236,698,254.41 142,008,145.50 66.68%负债总计 102,443,729.06 91,839,320.95 11.55%归属于挂牌公司股东的净资产 134,254,525.35 36,586,008.74 266.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.58 1.83-13.45%资产负债率 43.28%64.67%-流动比率 1.20 0.51-利息保障倍数 23.56 54.74-浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 151 页 三、营运情况 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 910,288.55 18,836,616.17-应收账款周转率 5.63 5.01-存货周转率 6.01 8.18-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率 66.68%-6.49%-营业收入增长率 12.41%-24.02%-净利润增长率 170.31%-5.67%-五、股本情况 单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 84,800,000 50,000,000 69.60 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-128,530.66 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,458,062.59 委托他人投资或管理资产的损益 68,346.37 其他营业外收入和支出-47,785.25 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,350,093.05 所得税影响数 516,211.49 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 151 页 非经常性损益净额 2,833,881.56 少数股东权益影响额（税后）6,074.41 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 报告期内，公司不存在因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 151 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 （一）研发模式 做为浙江省农业科技企业，浙江大学合作单位，公司分别设立了益生菌工程技术研究所和制剂工程研究所，益生菌制剂工程研究所由生物发酵方面的专业人才组成、制剂工程研究所由医药、兽药与动物营养专业人员组成。研究所负责公司各类产品的技术创新、产品研发、重大技术改造项目、重要科研选题、新产品实验等事项。公司长期坚持自主创新为主的研发思路，从生物发酵和制剂工程两个方面加强产品的研发。近年来，在生物发酵方面，公司自主开发了丁酸梭菌和地衣芽孢杆菌两个农业部新产品，并在此后又开发了全新的三效菌系列产品。在制剂方面，公司自主研发了甜味剂的新工艺、吉它霉素酰化新工艺、粘杆菌素微囊化工艺、丁酸钠新型生产工艺、酸制剂产品及植物精油产品生产工艺。正是通过自主创新的不断推进，公司在产品方面获得了长足的进步，提升了产品的竞争力和利润水平。公司还与浙江大学、浙江省农业科学院等科研院校建立了广泛的技术合作与交流，知识产权明晰。报告期内，公司与高校专家的合作主要系公司聘请相关专家为公司的项目研发进行指导和论证。公司研发项目立项前，须举办专家论证会，合作的机构院校专家教授参与专业性论证，并为研发项目提供专业性的方向性指导意见；在项目进展的各个阶段，合作机构院校为公司的阶段性研究成果提供科学专业的实验检验，并且提出阶段性的检验意见。公司与合作院校签订的框架协议对保密事项做了规定，公司与高校之间的合作不会影响公司的技术保密性。公司知识产权无权属纠纷或潜在纠纷。（二）采购模式 公司大部分原材料采取向生产厂家直接采购的模式，少部分原材料向经销商采购。公司原辅材料采购采用以市场需求驱动的原材料需求计划采购模式，将实浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 151 页 际的客户订单与客户需求预测相结合，通过计划控制管理，在对供应商管理评审的基础上，采取订单方式集中采购，以保障原材料的供应稳定。公司采购部按照销售部门销售计划，由生产部门结合生产实际计算所需物料（包括原辅材料、燃料）数量并结合库存实际情况下达采购计划，公司采购部负责组织采购，公司采购遵循制定的采购管理制度，保障公司原材料采购的质量及提高公司原材料管理的水平。（三）生产模式 公司按照 GMP 相关标准进行生产，以保证产品的质量。公司销售部根据市场情况，于每月下旬制订下个月销售计划，生产部门据此计划组织生产，以自有生产设备将各类兽药、饲料添加剂原料、益生菌发酵原料等制成饲料添加剂和兽药产品，确保生产计划的完成同时，公司根据客户订单，将饲料添加剂根据客户需求加工成不同规格的成品后销售。各生产车间负责具体产品的生产流程管理，同时对产品的制造过程、工艺要求、卫生规范，产品质量等执行情况进行监督管理。（四）销售模式 公司的销售模式以直销为主、经销为辅。对大型饲料生产企业采取直销模式，针对中小客户的开拓采取经销模式，符合我国饲料及养殖行业的生产经营特点。公司直接对接大客户的销售业务，并着力加强对国内前 100 强客户的开拓，这也成为公司最主要的销售目标。公司也重视中小客户的业务，为了便于规范和管理，公司将中小客户的业务交由经销商经营，这在客观上也起到了稳定产品基本销量，加快新产品进入市场的速度、降低项目风险的作用。公司销售的经销模式采取买断式销售，公司通过与主要经销商的长期合作，形成相互信任的战略合作关系，有利于公司产品在国内和东南亚市场分别统一报价，避免经销商之间互相竞争。同时，公司也会加强与终端客户的交流和联系，以保证不至于因中间经销商的变化而影响公司销售。本年度，公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计年度内变化统计 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 151 页 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾 2015 年，在宏观经济下滑、饲料产量低速增长、畜禽产品消费不旺带来的市场萎缩、企业经营成本上升的大环境下，公司抓住了饲料产业转型升级、动物产品消费品质升级的机遇，产品结构进一步优化，绿色、安全、高效型产品得到了快速增长，主营业务实现了大幅增长。2015 年，公司全年实现营业收入 19,456.60 万元，同比增长 12.41%；完成利润总额为 2,943.72 万元，同比增长 202.26%；实现归属于挂牌公司股东的净利润2，004.73万元，同比增长105.99%。截至2015年底，公司资产总额23,669.83万元，归属于挂牌公司股东的净资产 13,425.45 万元，资产负债率为 43.28%；加权平均净资产收益率达到 31.58%。报告期内，公司的业务稳步提升，净资产规模进一步扩大，资产质量良好，全年圆满完成了预定经营目标，并保持了良好的发展态势，报告期内经营情况概述如下：2015 年，针对饲料企业客户规模化、品牌化及市场占有份额集中化的情形，公司坚持大客户战略，集中优势力量，大力发展大客户资源开发，同时加快产品研发，推动产品的创新与转型升级，大力推广绿色、安全型生物类产品，并利用制剂技术提高了各类添加剂的生物利用度及减少排放，为动物提供“安全、绿色、高效、环保”的微生物类产品制剂类产品。与此同时，公司圆满完成了 FAMI-QS、GMP+的审核。公司在市场开拓、产品结构优化、降本减费增效等方面采取积极有效措施，并持续为客户提供“安全、绿色、高效”的动物肠道健康综合解决方案，使得公司在 2015 年度取得良好的业绩，市场份额进一步上升。综上，公司管理层认为公司持续经营能力好，具有较强的盈利性和持续增长性。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 151 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 194,566,021.86 12.41%-173,086,504.20-24.02%-营业成本 139,544,724.66-3.87%71.72%145,159,503.67-27.08%83.87%毛利率 28.28%-16.13%-管理费用 16,993,893.88 1.00%8.73%16,825,420.13 13.96%9.72%销售费用 8,515,570.68 70.03%4.38%5,008,327.78 143.39%2.89%财务费用 1,203,763.29 599.90%0.62%171,991.15-48.96%0.10%营业利润 26,155,424.74 348.38%13.44%5,833,334.00-36.12%3.37%营业外收入 3,515,248.99-11.91%1.81%3,990,678.92 329.64%2.31%营业外支出 233,502.31 174.55%0.12%85,050.20 178.85%0.05%净利润 23,342,322.61 170.31%12.00%8,635,275.49-5.67%4.99%项目重大变动原因项目重大变动原因:1.销售费用：2015 年度的销售费用为 851.56 万元，较上年同期增长 70.03%，主要系报告期内因市场开拓的需要，公司增加了市场销售人员，工资薪金及绩效奖金增加，以及运输费用增加所致。2.财务费用：2015 年财务费用为 120.38 万元，较上年同期 17.20 万元增加了 599.90%，主要系报告期内增加贷款导致贷款利息增加所致。3.营业利润：2015 年营业利润为 2615.54 万元，较上年同期 583.33 万元增加了 348.38%，主要系报告期内营业收入增加，加大产品研发力度及设备投入与改造，主要产品生产工艺和生产技术均有较大突破，导致营业成本降低。4.营业外支出：主要系报告期内处置固定资产净损失所致。5.净利润：主要系报告期营业收入的增长及毛利率提升带来净利润较大幅度增长。毛利率的提升主要系公司报告期内加大产品研发力度及设备投入与改造，主要产品生产工艺和生产技术均有较大突破所致。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 151 页 (2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 194,566,021.86 139,544,724.66 173,086,504.20 145,159,503.67 其他业务收入-合计合计 194,566,021.86 139,544,724.66 173,086,504.20 145,159,503.67 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 兽药 34,557,527.62 17.76%8,242,480.63 4.76%药物添加剂 112,125,277.46 57.63%132,325,166.03 76.45%一般饲料添加剂 2,796,966.94 1.44%3,587,173.81 2.07%营养型添加剂 12,705,299.46 6.53%4,882,704.74 2.82%微生物添加剂 30,081,170.90 15.46%23,010,935.75 13.30%兽药材料 2,081,617.09 1.07%45,299.14 0.03%代加工 218,162.39 0.11%992,744.10 0.57%合计 194,566,021.86 100.00%173,086,504.20 100.00%收入构成变动的原因 兽药由于工艺的进步及销售渠道的建立，2015 年产品制剂工艺及生产能力有一定的提升，产品采购与销售规模加大；同时由于国家对药物添加剂使用的一些政策原因，药物添加剂会呈现稳中有降的态势，而兽药产品销售相对有所上升。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 910,288.55 18,836,616.17 投资活动产生的现金流量净额 -28,111,458.34 -34,557,707.06 筹资活动产生的现金流量净额 29,696,588.44 18,060,734.73 现金流量分析：浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 151 页 1、本期经营活动产生的现金流量净额较上期下降 1,792.63 万元，减少了 95.17%,主要系公司一方面 2015 年度为发挥企业竞争优势，提升客户信用额度，致使销售商品提供劳务收到的现金减少；另一方面系因本年度公司拓展市场，增加品牌效应，积极引入销售人才，致使支付的销售费用及管理费用增加。2、投资活动产生的现金流量净额较上期增加 6,446,248.72 元，主要系公司 2014 年度购置新厂房支付的现金金额较大所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 1163.59 万元，增长了64.43%，主要系公司 2015 年度股权融资额增加所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售 占比占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 双胞胎（集团）股份有限公司 58,560,042.64 30.10%否 2 辽宁禾丰牧业股份有限公司 6,700,854.70 3.44%否 3 长沙惠好嘉生物科技有限公司 5,380,192.38 2.77%是 4 贵港瑞康饲料有限公司 4,999,999.98 2.57%否 5 成都邦得科技有限公司 4,479,743.55 2.30%否 合合 计计 80,120,833.2580,120,833.25 41.18%41.18%注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购 占比占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 天方药业有限公司 31,189,556.70 22.35%否 2 浙江普洛康裕生物制药有限公司 27,675,134.74 19.83%否 3 河北圣雪大成唐山制药有限责任公司 13,862,428.77 9.93%否 4 嘉兴沪东日用制剂有限公司 5,911,452.99 4.24%否 5 河北惠诺药业有限公司 5,149,476.07 3.69%否 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 151 页 合 计 83,788,049.27 60.04%注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,015,578.51 9,693,108.59 研发投入占营业收入的比例 2.58%5.60%（注：报告期内，惠嘉生物为高新技术企业，2015 年度和 2014 年度单体研发支出分别为 5,015,578.51 元和 9,693,108.59 元，占其本身当年营业收入比例分别为 6.53%和 5.62%。）2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比变动比例例 占总资产占总资产 的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 41,666,634.32 744.64%17.60%4,933,063.27 90.21%3.47%14.13%应收账款 39,453,865.35 50.81%16.67%26,160,707.44-39.16%18.42%-1.75%存货 35,795,380.05 235.81%15.12%10,659,489.24-57.06%7.51%7.62%长期股权投资-固定资产 85,991,216.80 61.17%36.33%53,352,856.75 82.33%37.57%-1.24%在建工程 2,364,760.86-85.49%1.00%16,295,953.95 1,681.61%11.48%-10.48%短期借款 15,000,000.00-25.00%6.34%20,000,000.00 100.00%14.08%-7.75%长期借款-资产总计 236,698,254.41 66.68%-142,008,145.50-6.49%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：报告期内期末余额 4,166.66 万元较上年 493.31 万元增长了3,673.35 万元，增加了 744.64%，主要原因系公司 2015 年销售规模增加导致货款收入现金流入增加；另一方面公司 2015 年度公司进行了三次股权融资，股权融资现金流入金额较大。浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 151 页 2.应收账款：报告期内期末余额 3945.39 万元较上年 2616.07 万元增长了50.81%，主要系公司对客户信用额度的提升以及公司销售大规模增加，致使公司应收账款余额增加。3.存货：报告期内期末余额 3579.54 万元较上年 1065.95 万元增长了2513.59 万元，增加了 235.81%，主要一系 2015 年原料价格有上行的趋势，公司增加了原料库存备货；二系公司 2015 年逐渐由外购到自行加工处理高效吉他霉素，该产品周期较长（一般为 15-20 天），因此也增加了存货金额。4.固定资产：报告期内期末余额 8599.12 万元较上年 5335.29 万元增长了3263.83 万元，增加了 61.17%，主要系 2014 年度购置的新惠嘉厂房在 2015 年度转固；以及公司整体因生产规模扩张，购置固定资产所致。5.在建工程：报告期内期末余额 236.48 万元较上年 1629.60 万元降低了1393.12 万元，减少了 85.49%，主要系 2014 年度购置的新惠嘉厂房在 2015 年度转固所致。6.总资产：本期总资产增长 66.68%，主要系 1）随着公司业务规模扩大，公司应收账款和存货均有所增加；2）公司为进一步扩大生产能力，固定资产大幅增加；3）公司通过股权融资及银行贷款等筹资活动，公司流动资金增多。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司全资子公司浙江万方生物科技有限公司，成立于 2013 年 7 月 3 日，注册地址安吉县梅溪镇晓墅工业功能区 3 幢，注册资本 3000 万元，法定代表人倪兵兵，经营范围为：饲料添加剂研发，兽药、饲料添加剂、混合型饲料添加剂生产、销售，货物与技术的进出口业务。报告期内子公司营业收入为135,752,259.09 元，净利润 13,993,835.09 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 151 页 截至 2015 年 12 月 31 日，公司无对外委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、经历了 2014-2015 年的养殖业不景气之后，畜禽养殖业又迎来新一轮的涨价潮。当前畜禽的市场价格高起，国内大量资金与资源投入养殖业，农户与规模养殖场的补栏积极性高涨，为此后的市场空间提供了巨大的想象。公司的全部产品是围绕养殖与饲料进行开发的，这对公司的未来是一个重大利好。与此同时，国内对绿色养殖呼声也日益高涨。低抗与无抗饲料添加剂的需求日益提升。这虽然一方面也客观降低了公司的药物添加剂的需求，但新产品的研发准备，以及公司在备用产品上的开发，将不仅仅补充这一方面可能的损失，更会大大保障公司未来的发展。2、基于低抗养殖的趋势，公司新研发的绿色营养型的抗菌产品丁酸宝丁酸盐缓释制剂、强力酸缓释型酸剂及赛诺肥缓释型植物精油将会日益被客户所接受。由于绿色无抗养殖一方面带来机遇，同时也为现场养殖的动物保健提供了新的机遇。公司于 2015 年初步试水动物现场保健，取得了一定的成功。同时决定在此后的 2-3 年里，加强对于动保现场产品的开发，顺应当前的规模养殖趋势，为中大型专业养殖提供更多的顾问式方案服务。3、当前市场竞争形势激烈。在饲料添加剂方面，有着众多强有力的对手。然而，公司最大的优势是快速的创新及强大的生产能力，在一众多对手仅仅提供单一产品或者单一系列产品服务的情况下，公司已经具备了四大系列产品，初步具备了为客户提供方案化服务的能力。在动保现场，虽然竞争同样激烈，但动物养殖现场越来越注重的绿色养殖、以防为主的理念越来越被接受。我们将充分利用公司的绿色产品系列、辅以适当的兽药治疗，提供绿色的完全的方案化服务，全面适应绿色养殖的大趋势。绿色养殖、规模养殖是当前行业的主流趋势。公司的发展也正是顺应了当前的趋势。（1）着力发展绿色饲料添加剂产品。在维持现有市场稳定的情况下，公司着力开发绿色饲料添加剂产品。并将未来的研发重点与市场开发重点着力于绿色饲料添加剂的开发。一方面在对绿色益浙江惠嘉生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 151 页 生菌产品进行深入研究与开发，一方面利用制剂工艺技术开发其它绿色抑菌产品。(2)加强对规模养殖现场的专业方案服务。由于市场快速由农户养殖向专业规模猪场发展，公司利用自身多系列产品的优势，为规模养殖户提供专业的方案服务。从专业的饲料添加剂应用组合方案，到动物的现场保健方案。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）市场地位突出 公司从 2010 年起，开始从事饲料及饲料添加剂产品的生产和销售，并陆续开发出农业部新饲料添加剂-丁酸梭菌和地衣芽孢杆菌、缓释型酸化剂、包被丁酸钠等新产品。经过多年的发展，公司的市场地位已有明显提高。公司充分利用在生物技术研究上的优势，先后在益生菌制剂、药物添加剂制剂、动物营养保健品制剂和兽药制剂技术等多个领域取得了国内领先地位。公司在药物添加剂和营养性添加剂制剂技术方面，有着明显的竞争优势。公司的吉它霉素系列、粘杆菌素系列制剂产品具有明显的市场领先地位。（2）产品多元化优势 各种饲料添加剂和兽药的市场价格会出现阶段性波动，产品结构单一的企业发展容易受产品市场价格阶段性波动的影响。以坚持“相关技术、相关产品、相关领域多元化”的经营战略，依靠相关技术和市场渠道积累，成为行业中产品种类最齐全的生产型企业。公司的目标是成为行业的绿色完全服务商。绿色的含义包括多个方面：发展绿色的生物技术添加剂产品；发展绿色的营养性添加剂产品；通过制剂技术提