836716_2015_芬尼科技_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

公告编号：2016-003 1 芬尼科技NEEQ:836716 广东芬尼科技股份有限公司 （Guangdong PHNIX Technology co.,Ltd.）年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 芬尼节能蝉联 2014-2015快公司中国最佳创新公司，与阿里巴巴、腾讯、优步中国等 50 家创新公司同登榜单。2015 年 9 月 15 号，芬尼节能正式搬迁入驻芬尼创意园，标志着芬尼节能发展进入新纪元。2015 年 10 月 16 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举了第一届董事会成员和第一届非职工代表监事会成员。2015 年度 4 月，芬尼节能被中国机械工业联合会评为中国机械工业优质品牌。公告编号：2016-003 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节 公司治理及内部控制.37 第十节 财务报告.41 公告编号：2016-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 芬尼科技、芬尼股份、股份公司、公司、本公司 指 广东芬尼科技股份有限公司 芬尼电器、芬尼有限 指 广东芬尼电器有限公司，整体变更前的公司 芬尼节能、芬尼克兹节能 指 广东芬尼克兹节能设备有限公司 芬尼环保、芬尼克兹环保 指 广州芬尼克兹环保科技有限公司 鹅毛云 指 广州鹅毛云电子商务有限公司 珠海财宜 指 珠海财宜投资管理企业（有限合伙）珠海丰芬 指 珠海丰芬投资管理企业（有限合伙）鑫雷节能 指 佛山市顺德区鑫雷节能设备有限公司 华雷金属 指 佛山市顺德区华雷金属制品有限公司 纬华节能 指 广州纬华节能设备有限公司 冠雷塑料 指 广州市冠雷塑料制品有限公司 科迪五金 指 中山市科迪五金塑料制品有限公司 欧华电气 指 广州欧华电气有限公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国元证券、主办券商 指 国元证券股份有限公司 天健、会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程或章程 指 广东芬尼科技股份有限公司章程 报告期 指 2015 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-003 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 新产品、新技术开发风险 公司报告期拥有多项国家发明专利、实用新型专利、外观专利，产品的质量和性能也得到了客户的充分认可，但如果公司未来对研发投入不足，对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断，对行业关键技术的发展动态不能及时掌控，公司则可能无法保持核心技术的领先优势、将面临竞争对手的冲击，从而导致公司的市场竞争力下降，阻碍公司业务的进一步发展。行业竞争加剧的风险 生产空气源热泵产品企业众多，如果公司不能巩固并加强在技术研发、成本控制、客户资源等方面的竞争优势，弥补产业链条、资金实力等方面的不足，公司的市场份额可能在今后的市场竞争中出现下降，产品的毛利率可能因竞争激烈而有所下降，最终影响公司经营成果。关联采购占比较高的风险 报告期内，公司与关联方存在比例较大关联采购，公司向关联方采购的换热器、钣金占同类采购比重较大，主要由于公司按单生产，大部分生产订单所需的换热器、钣金类型均不一致，其他供应商难以保证供货质量或及时交货所致。为进一步减少和避免关联交易，公司控股股东、董事、监事和高级管理人员分别出具了关于规范和减少关联交易的避免关联交易的承诺函。大额票据结算风险 公司应付票据金额较大且增幅较快，若公司在票据到期日不能公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-003 6 提供足够资金，将导致公司出现到期无法兑付应付票据的情况，将导致公司面临财务风险。原材料价格波动风险 公司的换热器、压缩机、内胆、钣金等主要零部件均为对外采购所得。由于公司还处在成长期，企业规模不大，对于供应商不具有较强的议价能力，但是公司一直将公司产品定位于高端用户，拥有极强的客户黏性，并取得了较高的售价优势。尽管在报告期内公司对外采购的产品价格没有出现大的波动，但不能排除由于原材料价格波动对公司经营造成影响。供应商风险 公司产品的零部件大多通过外购取得，除了原材料价格波动风险外，供应商供货的及时性以及供货质量都会影响到公司产品的销售。虽然报告期内公司主要供应商供货情况良好，但不能排除由于供货商出现供货不及时、产品质量不良等问题从而对公司的经营造成影响。汇率波动风险 公司产品海外销售占较大比例，人民币汇率的波动对公司的经营业绩影响较大。若人民币受全球经济影响，汇率在短期内出现剧烈波动，汇兑损失出现，将影响公司海外销售额，也可能有损公司出口产品的竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-003 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东芬尼科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong PHNIX Technology co.,Ltd.证券简称 芬尼科技 证券代码 836716 法定代表人 宗毅 注册地址 广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2 办公地址 广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2 主办券商 国元证券股份有限公司 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张芹 李江东 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 彭玉坤 电话 020-31155018 传真 020-31155049 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2 邮政编码 511458 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 12 日 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业（行业代码 C38）和通用设备制造业（行业代码 C34）主要产品与服务项目 公司主要从事空气源热泵产品的研发、生产、销售与售后服务，并提供相关技术的综合节能解决方案。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 54,120,000 控股股东 宗毅、张利 实际控制人 宗毅、张利 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914401015697943005 是 税务登记证号码 914401015697943005 是 公告编号：2016-003 8 组织机构代码 914401015697943005 是 公告编号：2016-003 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 459,683,653.46 401,831,199.02 14.40%毛利率 34.13%33.13%归属于挂牌公司股东的净利润 28,291,330.86 16,457,653.77 71.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,972,933.29 268,846.86 8,444.99%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.78%18.00%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）53.10%2.17%基本每股收益 0.52 0.30 73.33%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 278,776,458.73 236,436,423.87 17.91%负债总计 193,721,935.85 135,671,715.91 42.79%归属于挂牌公司股东的净资产 85,054,522.88 100,764,707.96-15.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57 1.86-15.59%资产负债率（母公司）36.00%75.00%流动比率 0.91 1.08 利息保障倍数 40.53 8.57 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 61,197,244.57 40,366,102.54 51.61%应收账款周转率 23.39 23.70 存货周转率 5.05 5.42 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 17.91%33.70%营业收入增长率 14.40%33.10%净利润增长率 71.90%12.49%公告编号：2016-003 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 54,120,000 54,120,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：上年期末普通股总股本为股改时点普通股总股本。六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-274,381.13 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）4,022,088.23 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,930,582.19 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 224,907.48 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,903,196.77 所得税影响数 584,799.20 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 5,318,397.57 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-003 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司专业从事空气源热泵产品的研发、生产、销售和服务，经过多年的积累，成为国内空气源热泵行业知名品牌，管理团队及核心技术团队积累了丰富的行业经验及技术，目前公司拥有 100 多名热泵技术研发人员，子公司芬尼节能被广东省科学技术厅授予了“广东省工业热泵工程研究中心”称号。公司现拥有多项发明专利、实用新型专利和外观专利，公司的核心技术主要包括：喷气增焓控制技术、全热回收技术、风机卸载技术、变频控制技术、滑移除霜控制技术、WiFi 无线控制技术、电子膨胀阀控制技术、手势感应控制技术等。公司拥有空气能热水器、泳池热泵、房间采暖热泵、中央热水热泵、印刷烘干热泵、特种行业热泵等众多产品线，可以针对客户不同需求提供商用、家用、工业用、特种行业用热泵的研发、生产、销售与售后服务，并提供相关技术的综合节能解决方案。同时，公司根据空气源热泵行业的技术发展趋势和国家产业政策指引的方向结合自身特色进行产品研发、储备和技术升级。公司成立至今，制订了严格产品质量标准，主要专注于国内外空气源热泵产品高端市场。内销主要通过经销商销售公司自有品牌产品，经销模式采取买断式经销模式，公司与国内经销商商签署经销合同，向经销商全款发货，然后由经销商自行销售，终端客户主要为工业节能、家庭、酒店、医院、学校等。目前公司经销商遍布全国各地。外销主要是为海外泳池、采暖设备供应商或海外贸易商提供高端节能产品，主要市场在北美、欧洲和中东等地区，积累了丰富的客户资源及良好的市场声誉。（一）研发模式 目前公司自有众多开发团队，包括热泵系统开发、产品结构开发、控制系统软硬件开发、移动控制软件开发、样机团队、实验团队、控制团队；对于销售部门反馈回的开发信息，需要进行市场调研。对于决定开发的产品，公司将在内部跨团队建立开发小组，相互协助完成开发。（二）采购模式 采购的原材料主要为压缩机（旋转式、涡旋式）、换热器（蒸发器、冷凝器）、钣金（镀锌钣喷涂、不锈钢、铝板）、内胆、电机（外转子、内转子）、风叶、膨胀阀（热力式，电子式）、四通阀、电控件、低压电器件等。目前的原材料主要以外购为主，大部分原材料由两家以上供应商提供，采用公开、公平、公正的方式进行竞争。公司有严格的质量管理体系和检测设备把控到货原材料的质量，并通过每个季度对供应商进行评定和整改，确保供应商具备持续供应合格产品的能力。经过多年的沉淀和积累，与多家压缩机制造商知名品牌公司建立战略合作伙伴关系，例如：艾默生、日立、美芝等。（三）生产模式 公司主要采取“以销定产”的生产模式。公司首先根据公司产品的历史销售数据进行分析，结合市场发展形势对产品未来的需求情况进行预测，并以此为主要依据制定生产计划。与此同时，通过定期召开内部周期会议审核公司的实际与预期销售情况的差异，结合当期的销售情况及库存情况，公司生产计划科将及时调整生产部门的工作编排，确保公司的生产活动的高效灵活运行。通过科学的生产管理模式，使公司的生产活动更具有合理性、灵活性、高效性。（四）营销模式 1、国内营销模式 公司的营销模式主要是通过互联网垂直平台网站，利用线上渠道使潜在用户了解公司产品，并通过网络平台收集潜在客户的需求，将各地潜在客户的需求反馈给经销商，进而传递给公司。通过全国各地的体验店，使潜在客户进一步了解公司产品，经过现场的体验和促销活动，促成交易。公司业务主要通过全国各地的经销商进行销售，公司通过一整套体系对经销商的筛选、考评、运营进行管理，并对经销商提供公司层面的支持和培训。每个经销商按照合同约定的区域进行销售，且公司支持 公告编号：2016-003 12 经销商再发展分销渠道。公司与直接签约的经销商的直接合作关系，其分销商不与公司直接发生业务往来。公司经销商遍布全国各地。2、国外营销模式 公司的热泵产品主要通过各个主流专业渠道商做市场推广，提升市场份额，寻找专业渠道商，加强品牌化运作，通过与世界级品牌合作，不断提升产品品质及品牌知名度。公司商业模式较上年度未发生较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1.总体经营情况 报告期内，公司实现营业收入 45,968.37 万元，同比增长 14.40%；总资产达 27,877.65 万元，同比增长 17.91%；净利润 2,829.13 万元，同比增长 71.90%。2.为整合公司业务产业链，避免同业竞争，规范关联交易，实现公司长期发展规划，公司合并了实际控制人控制的芬尼节能和芬尼环保两家公司。3.公司完成了股份制改造，完善企业内部控制制度，2015 年 12 月 14 日，全国中小企业股份转让系统受理公司报送的挂牌申请材料。4芬尼节能正式搬迁入驻芬尼创意园。5芬尼节能顺利完成自动化热泵装配生产线的安装调试和按期投产，改善了自动生产线生产工艺，为进入工业 4.0 时代进行了有益的尝试。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 459,683,653.46 14.40%-401,831,199.02 33.10%-营业成本 302,777,248.77 12.69%65.87%268,685,410.60 30.77%66.87%毛利率 34.13%-33.13%-管理费用 68,422,491.14 18.87%14.88%57,562,263.81 48.58%14.32%销售费用 58,661,333.90 17.19%12.76%50,057,966.62 49.33%12.46%财务费用-2,686,952.04-192.56%-0.58%2,902,940.10-21.89%0.72%营业利润 28,764,754.56 55.86%6.26%18,455,140.38 12.20%4.59%营业外收入 4,465,385.58 542.40%0.97%695,110.13-1.66%0.17%营业外支出 465,923.84 146.35%0.10%189,130.26 51.91%0.05%公告编号：2016-003 13 净利润 28,291,330.86 71.90%6.15%16,457,653.77 12.49%4.10%项目重大变动原因：一、财务费用较上期减少 5,589,892.14 元，降幅为 192.56%，主要是本期外汇汇率变动产生汇兑收益 3,812,523.09 元及利息支出较上期减少 1,677,399.50 元导致。二、营业利润较上期增长 10,309,614.18 元，增幅为 55.86%，主要是本期营业收入较上期增长 14.4%，销售毛利较上期增加 23,760,616.27 元和财务费用较上期减少 5,589,892.14 元等原因导致。三、营业外收入较上期增长 3,770,275.45 元，增幅为 542.40%，主要是本期收到的政府补助等较上期大幅增加导致。四、营业外支出较上期增长 276,793.58 元，增幅为 146.35%，主要是固定资产的处置损失较上期增加 282,839.33 元导致。五、净利润较上期增长 11,833,677.09 元，增幅为 71.90%，主要原因是营业利润较上期增长10,309,614.18 元以及政府补助较上期大幅增加 3,478,667.89 导致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 459,683,653.46 302,777,248.77 401,831,199.02 268,685,410.60 其他业务收入-合计合计 459,683,653.46 302,777,248.77 401,831,199.02 268,685,410.60 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 营业收入合计 459,683,653.46 100.00%401,831,199.02 100.00%（一）产品分类 -热泵及相关产品 448,120,778.05 97.48%392,016,770.62 97.56%净水产品 8,781,776.67 1.91%7,676,034.59 1.91%空气净化产品 1,210,264.15 0.26%其他类 1,570,834.59 0.34%2,138,393.81 0.53%（二）区域分类 内销 228,197,696.57 49.64%178,424,241.06 44.40%外销 231,485,956.89 50.36%223,406,957.96 55.60%收入构成变动的原因 报告期内，公司持续加大营销力度，积极拓展销售渠道，营业收入本期仍保持了较好增长。本年度收入结构稳定，热泵类产品的销售是公司的主要收入来源，占公司总收入的 97.48%。另外公司为开拓新的利润增长点，着手布局进入空气净化器行业，全年共实现了空气净化类产品销售 121.03 万元，占公司总收入的 0.26%。国内销售收入较上期增长 4977.34 万元，同比增长 27.90%，主要是公司持续的挖掘热泵在工业领域的新应用，新研发的印刷烘干机推向市场以来，节能减排效果得到客户一致认可，使该产品本年的销售额大幅增长。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 61,197,244.57 40,366,102.54 公告编号：2016-003 14 投资活动产生的现金流量净额-21,479,897.14-35,507,514.49 筹资活动产生的现金流量净额-18,849,419.02 -4,414,780.83 现金流量分析：一、公司经营活动产生的现金流量净额较上期增加 20,831,142.03 元，主要原因是公司本期销售额增长，同时销售回款政策执行良好。二、公司投资活动产生的现金流量净额较上期增加 14,027,617.35 元，主要原因是公司本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期减少。三、公司筹资活动产生的现金流量净额较上期减少 14,434,638.19 元，主要原因是公司本期分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上期增加 9,970,320.33 元 （4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 HaywardPool Europe 32,584,576.33 7.09%否 2 Hayward PoolCanada 22,464,124.01 4.89%否 3 Fluidra MiddleEast FZE 16,816,743.22 3.66%否 4 Valimport 14,435,839.09 3.14%否 5 UnigloryIndustrial Ltd 12,154,244.41 2.64%否 合计合计 98,455,527.06 21.42%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州市耀华电器有限公司 32,351,173.35 10.98%否 2 佛山市顺德区鑫雷节能设备有限公司 22,331,240.62 7.58%是 3 佛山市顺德区华雷金属制品有限公司 18,406,855.53 6.25%是 4 珠海市德诺商贸有限公司 16,263,643.51 5.52%否 5 艾默生环境优化技术(苏州)有限公司 11,219,337.31 3.81%否 合计合计 100,572,250.32 34.13%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 21,578,499.95 18,030,870.53 研发投入占营业收入的比例 4.69%4.49%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 82,998,577.95 59.47%29.77%52,046,059.11 4.77%22.01%7.76%应收账款 17,508,876.57-19.64%6.28%21,789,007.25 79.80%9.22%-2.93%存货 63,313,612.06 11.71%22.71%56,675,032.46 33.34%23.97%-1.26%长 期 股 权-0.00%公告编号：2016-003 15 投资 固定资产 90,343,281.88 36.91%32.41%65,987,299.29 147.16%27.91%4.50%在建工程 1,785,484.78-84.85%0.64%11,782,099.57-45.68%4.98%-4.34%短期借款 6,493,600.00 117.36%2.33%2,987,458.93 100.00%1.26%1.07%长期借款-资产总计 278,776,458.73 17.91%-236,436,423.87 33.70%-资产负债项目重大变动原因：一、货币资金较上年期末增加 30,952,518.84 元，主要是因为本期销售回款增加，同时公司为加强资金使用效率，加大了银行承兑的使用比例。二、固定资产较上年期末增加 24,355,982.59 元，在建工程减少 9,996,614.79 元，主要是因为公司投建的“芬尼创意园”工业园区部分设施达到预定使用状态，从在建工程转入固定资产核算导致。三、短期借款较上年期末增加 3,506,141.07 元，主要是因为芬尼节能子公司 Phnix North America Eco-energy Solutions Inc 本期借款增加导致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，芬尼节能的股东以其所持有的芬尼节能股权、芬尼环保除芬尼电器以外的股东以其所持有的芬尼环保股权向芬尼科技增资，完成资产重组，由芬尼科技全资控股芬尼节能和芬尼环保。公司目前全资控股的子公司有芬尼节能、芬尼环保和鹅毛云三家公司，子公司芬尼节能全资控股 Phnix North America Eco-energy Solutions Inc.。公司主要控股子公司 2015 年经营情况如下：1、芬尼节能 2015 年营业收入 314,260,789.35 元，净利润 29,139,627.78 元；2、芬尼环保 2015 年营业收入 16,629,018.89 元，净利润-1,140,311.44 元；3、鹅毛云 2015 年营业收入 16,694.17 元，净利润-237,469.88 元；4、芬尼节能子公司 Phnix North America Eco-energy Solutions Inc.2015年营业收入1,663,185.94元，净利润-2,552,594.65 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 （1）行业发展的有利因素 随着中国经济的快速增长，能源消费大幅度增加，全年能源消费总量由 1978 年的 5.7 亿吨标准煤增加到 2014 年的 42.6 亿吨标准煤。在能源消费增长的同时，国家面临越来越大的环境压力，如雾霾天气频频出现，水资源短缺等。目前，政府制定了一系列国家层面的政策、法规和规划方案，包括 节约能源法、可再生能源法，将大力推进全社会的节能减排。空气源热泵作为热泵最主要的一种的类型，热源广泛，安装简单。空气源热泵的应用场合众多，不仅可以实现冬季供暖、夏季制冷、全年热水制取，还可以在干燥、种植、高温工艺等多种领域发挥作用，应用潜力十分巨大。空气源热泵潜在的应用领域，其能源消费巨大，节能减排意义显著，例如：在供暖领域，北方冬季大范围的燃煤供暖造成污染物大量排放，这是雾霾频发的主要原因之一，最近北京市政府推行的煤改电和煤改气的补贴政策给热泵的发展提供了很好的机会，并将在全国集中供暖区域形成良好的示范作用；公告编号：2016-003 16 在淮河以南、长江流域等传统没有集中供热的区域，人们有着越来越多的采暖需求。在工业领域，经常需要 70-80的热水，传统采用锅炉制取，能耗大，排放大，采用热回收的热泵来将工业中的废热用于工艺热水，给传统的工业节能提供了新的思路。（2）行业发展的不利因素 欧美经济不景气，中国经济增速放缓，整个中国制造业处于一个供过于求的状态，经济发展的不确定性给客户造成一种观望的态势。热泵行业的标准相对滞后，产品不规范，有些企业为了抢占市场份额，不计成本低价销售，企业间恶性竞争加剧，低质低价的热泵充斥市场，低质量的产品制热效果差，能耗大，导致人们对空气源热泵的产生误解，制约了行业发展。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司的竞争优势：（1）研发优势 公司一直注重技术创新，致力于空气源热泵产品的研究和开发，持续的研发投入和项目经验的积累，已成功推出空气能热水器、泳池热泵、采暖热泵、印刷烘干热泵多个系列产品。公司拥有“广东省工业热泵工程研究中心”，通过外引内培的方式，组建和培养了专业技术研发人员队伍，制定了相关创新的激励政策，并积极与国内各大知名院校展开产学研活动，实现了人才、技术、资本和市场的有机结合。公司在空气源热泵领域拥有自主研发的多项专有技术，形成了多项国家发明专利，技术达到行业先进水平。（2）品牌优势 公司凭借着优质的产品以及完善的服务，借助网络营销推广，使得“芬尼”成为空气源热泵行业内的知名品牌，并获得“2013 品牌中国空气能行业 10 强品牌”、“2014 中国空气能行业 10 强品牌”、“2015年度慧聪网第八届中国空气能行业品牌盛会十大领军品牌”、“中国机械工业优质品牌”等荣誉。公司在业内及客户中赢得了良好的口碑，树立了良好的企业形象，拥有较高的品牌知名度，为公司大力拓展业务奠定了良好的市场基础。（3）销售模式优势 公司通过“打通电动汽车南北充电之路”、”互联网大蓬车”等公益活动吸引到大批企业级粉丝，提升了企业品牌的知名度和美誉度，促进了公司产品的销售。公司通过互联网营销模式实现了公司业务的快速扩张。公司不仅拥有自己的网上营销平台，还在各大门户网站、搜索引擎、家具家电网购等平台持续投入广告宣传,确保信息覆盖大部分目标客户,迅速打响品牌的知名度,并保持持续的影响力。结合线下销售，已经形成了全国范围内的立体销售网络，与同行业公司相比，具备更强的市场基础和销售优势。（4）产品优势 公司一直注重产品的质量和研发，产品在空气能热水器市场中广受消费者认可，获得“2015 年度慧聪网第八届中国空气能行业品牌盛会十大领军品牌”、”“中国机械工业优质品牌”等多项荣誉。公司通过结合物联网技术、喷气增焓控制技术、全热回收技术、风机卸载技术、变频控制技术、滑移除霜控制技术、WiFi 无线控制技术、电子膨胀阀控制技术、手势感应控制技术，产品在高能效、远程控制、低温环境应用、综合能源解决方案方面具备很强的市场竞争力。在商业领域，2015 年公司开发了能够在-30环温下工作的超低温空气源热泵北极星系列，该产品突破了空气源热泵的低温极限，可以替代传统的燃煤锅炉和燃气锅炉，广泛应用于北方采暖和制取生活热水，不仅降低了运行成本，还减少了污染排放，具有巨大的经济和社会效益，该产品的大面积推广，将给公司带来业绩的持续增长。在工业领域，2015 年公司开发了凹版印刷烘干机，用该设备来取代传统的印刷机电加热烘干箱。目前，已经和国内北人等的主流印刷设备厂达成战略合作，产品在软包装印刷厂得到广泛应用，不仅帮助 公告编号：2016-003 17 客户降低了电费开支，提高了盈利水平，又降低的污染排放。公司还将持续关注工业节能领域，开发出更多更好的工业节能产品。公司的竞争劣势：（1）面临提升管理水平、引进优秀人才的难题 随着公司业务规模的不断扩张，如何完善管理方式，引进企业发展所需要的优秀人才并建立起长期激励机制，将成为公司面临的挑战之一。公司将进一步优化管理模式、丰富管理手段、提高管理水平，逐步完善人才引进战略，并在时机成熟时建立公司的长期激励机制，为企业的长期发展奠定坚实的基础。（2）融资渠道限制 随着公司计划引进机器人生产线实现规模化生产、专业技术人才团队的建设、销售渠道的扩大以及新产品研发投入增加，公司的发展对资金投入的要求也逐渐提高，公司仅依靠内部资金积累、银行贷款难以同时对大量新研发的产品进行量产和快速推广，难以满足技术更新和业务快速增长的资金需求，这对公司进一步扩大规模和长远发展产生了不利影响。公司将积极运用全国中小企业股份转让系统这一平台拓展融资渠道，降低资金成本，突破资金实力制约瓶颈，届时企业规模将会迅速扩大，公司在空气能热水器行业内的业务能力和市场份额将快速提升。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司持续快速增长，持续投入产品开发和技术研发，推出了高品质、高性价比、高竞争力的产品，包括：高能效手势控制空气能热水器、变频采暖热泵、印刷烘干机等。不断推出的新产品使得公司的盈利能力不断增强。同时，公司销售渠道不断拓宽和加深，经销商数量显著增加，经销商销售能力也同步提升，并且与经销商的合作也在稳步加深，从而在扩大空气源热泵市场份额的同时，市场好评率显著提升，品牌影响力也明显加强。公司以下的这些因素也会对公司持续经营取到显著的促进作用：1、尽管世界经济增长趋缓，但节能环保行业具有巨大的市场空间，为持续经营提供了良好的大环境；2、持续的研发和品质管理投入保障了产品在市场的竞争力，保持相对竞争对手的优势；3、互联网销售模式减少了中间环节，使产品能够直达客户；4、公司通过节能环保的公益活动提升了品牌形象，提高了品牌美誉度，成为用户和公司的重要联接点；5、持续地挖掘热泵在商用和工业领域的新应用，成为业绩的新的增长点。综上所述，公司业务、资产、人员、机构、财务等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营状况良好；公司产品性能稳定，品牌认可度较好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；因此，公司拥有良好的持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）-二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 空气源热泵由于其优异的节能减排效果，面临着非常好的发展政策机遇。在节能减排、保护环境的要求日益迫切的大背景下，政府在全国和地方层面，从节能、大气污染防治、公告编号：2016-003 18 可再生能源利用等角度，都积极推出一些对于空气源热泵技术应用的鼓励政策。国际上，欧盟、日本等地区也在积极推进空气源热泵技术的应用。在家用方面，居民对于舒适热水和采暖的需求增加有效地促进空气源热泵产业的应用和发展。公司在空气源热泵产品市场具有很强的竞争地位，作为空气源热泵行业的专业品牌，通过互联网营销模型实现了突破性的增长，经过近三年的发展，销售额突破亿元，成为专业空气能热水器品牌的领先企业，拥有较强的品牌优势、销售优势、产品优势。在商用方面，北方为了减少污染排放，超低温热泵替代燃煤锅炉和燃气锅炉用于采暖和热水，已经成为节能减排的一个重要手段，各级政府都推出了鼓励“煤改电”的利好政策，公司的超低温热泵“北极星”系列产品将是这个市场上最有竞争力的产品之一。南方地区，由于人们生活水平的日益提升，南方采暖也提到议事日程，南方采暖的趋势是采用分户采暖方式，避免采用大集中供暖造成的浪费现象，而分户供暖的最佳方式是空气源热泵，这为热泵在南方地区的推广提供了广阔的市场空间。公司将为南方户式采暖提供了完备的解决方案。在农业方面，农产品的烘干给空气源烘干热泵提供了较大的市场发展空间，目前涉及的领域有烟叶、槟榔、红枣、木材、粮食经济作物的烘干处理。为此公司专门成立烘干热泵的研发和销售队伍，以快速响应市