836941_2015_宜美科技_2015年年度报告_2016-06-07.pdf

宜美科技 NEEQ:836941 江苏宜美照明科技股份有限公司 Imigy Lighting Electric Co.,Ltd 年度报告 2015 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：20160031公司年度大事记公司年度大事记 宜美科技新办公大楼正式启用 宜美科技获得 ISO9001 企业认证 宜美科技获得高新技术企业证书 公司 2015 年共计收到 1 项发明专利权受理通知书及 2 项实用新型证书、2 项外观专利证书并受让 8 项实用新型及外观专利。江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003 致投资者的信 尊敬的投资者：我们怀揣一个愿望，那就是把宜美科技打造成为中国 LED 照明领域的先锋企业和全球知名的 LED 照明品牌。我们深知这是一条风险与机遇并存、充满快乐的同时也遍布荆棘的道路，我们唯有投入巨大的激情与持续不断的努力才可能实现我们的梦想。我们相信：如果把企业比作一棵树，那么经济和社会效益是果实，经营管理是躯干，企业文化则是给予树木营养的土壤。我们坚信：没有优秀的企业文化，就没有优秀的企业！宜美以“重品质、树品牌、服务客户、全员参与”的质量方针塑造自我，以“只做质量好的产品”的经营理念著称于业界。目前，宜美科技高品质的 LED 商业照明产品已经畅销欧洲、澳洲及北美洲的数十个国家，在全球中高端照明市场中树立了良好的口碑和品牌形象。宜美科技依靠拥有多年 LED 行业经验的核心团队及宜美人热忱、诚信、敬业的工作作风，努力为全球中高端客户提供优质的产品及周到的服务。通过不断积累与提升，宜美正在向着我们的目标快乐的奔跑！江苏宜美照明科技股份有限公司江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.38 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003释义释义 释义项目释义项目 释义释义 宜美科技、公司、股份公司、本公司 指 江苏宜美照明科技股份有限公司 宜美有限 指 昆山宜美照明有限责任公司 宜美投资 指 上海宜美财富投资控股有限公司 上海宜美 指 上海宜美电子科技有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 江苏宜美照明科技股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2015 年 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003第一节声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济波动的风险 LED 照明行业市场需求与宏观经济联系紧密,宏观经济波动对公司业务有较大影响。目前全球经济不确定因素增多,增速放缓且存在下行风险,欧美等成熟市场需求出现下降,亚、非及拉美等新兴市场则经历经济结构转型时期,固定资产及房地产投资热情减退,这些因素均会对 LED 照明产品的市场需求产生不利影响。由于公司外销收入占比较高,若未来全球宏观经济增速进一步下滑,将会对公司的经营业绩产生不利影响。汇率波动风险 报告期内,公司存在较高比例的外销收入,主要采用美元结算。如果未来人民币兑美元的汇率发生剧烈波动,将会对公司出口业务及财务费用造成不确定性影响。市场竞争风险 由于 LED 照明器具制造行业处于 LED 照明产业链的下游,成本公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003受到上游芯片厂家及终端客户的双重制约,且 LED 照明器具制造企业数量众多,行业集中度较低。在充分的市场竞争环境中,价格是最敏感的因素,而产品价格的持续下跌,必然会显著影响企业的盈利能力。未来随着上游芯片价格的进一步下降以及产品工艺技术的不断进步,产品价格呈进一步下降的趋势,市场竞争程度将加剧,若公司未能及时采取有效应对措施,将会对公司经营业绩产生不利影响。实际控制人不当控制风险 公司董事长、总经理焦向辉通过宜美投资间接控制公司46,590,000 股股份,占公司总股本的 77.65%,为公司实际控制人,若其利用实际控制人的特殊地位,通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、利润分配、对外投资等进行控制,可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。公司在册员工未全部缴纳社保及住房公积金导致的违规风险 公司属于劳动密集型制造企业,生产人员占员工总人数的比例超过 7 成,且该部分员工收入相对较低,流动性较大,绝大部分不愿意缴纳社保及公积金。截至 2015 年 12 月 31 日,公司在册员工共计 332 名,公司为其中 183 名员工足额缴纳社保及住房公积金,并为其余 149 名员工购买了商业保险。针对上述公司在册员工未全部缴纳社保及住房公积金所导致的违规风险,公司及控股股东、实际控制人采取了如下措施:1、公司与不愿缴纳社保的员工签订自愿放弃缴纳社保协议;2、公司于 2015 年 10 月 27 日取得了昆山市人力资源和社会保障局出具的 证明:公司自 2013 年 1 月 1 日起不存在欠缴社会保险金的情况,公司及公司控股股东、实际控制人均不存在因违反有关社会保险保障方面法律法规而受到行政处罚的情况,也不存在正被人力资源和社会保障机关立案调查的情形;3、公司控股股东、实际控制人分别出具承诺,如果公司所在地社保主管部门与公积金主管部门要求公司对其任何期间员工应缴纳的社会保险费用和住房公积金进行补缴,控股股东及实际控制人将按主管部门核定的数额无偿代公司补缴,并承担相关费用。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏宜美照明科技股份有限公司 英文名称及缩写 IMIGY LIGHTING ELECTRIC CO.,LTD 证券简称 宜美科技 证券代码 836941 法定代表人 焦向辉 注册地址 昆山市周市镇横长泾路 366 号 办公地址 昆山市周市镇横长泾路 366 号 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 丁春荣、刘一红 会计师事务所办公地址 江苏省苏州市新市路 130 号宏基大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吕良 电话 0512-36903951 传真 0512-36903956 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省昆山市周市镇横长泾路 366 号;215313 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务部 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 26 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 LED 室内商业照明产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 60,000,000 控股股东 宜美投资 实际控制人 焦向辉 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320500588429608A 是 税务登记证号码 91320500588429608A 是 组织机构代码 91320500588429608A 是 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 194,780,677.1728,156,974.63 591.77%毛利率 20.32%14.30%-归属于挂牌公司股东的净利润 19,661,923.70673,587.40 2,818.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,055,188.74610,726.77 2,692.61%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）48.75%3.34%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）42.29%3.03%-基本每股收益 0.330.01-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 134,907,869.8969,720,886.71 93.50%负债总计 62,743,468.8149,218,409.33 27.48%归属于挂牌公司股东的净资产 72,164,401.0820,502,477.38 251.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.200.34 252.94%资产负债率 46.51%70.59%-流动比率 1.561.03-利息保障倍数 42.382.40-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,185,934.797,227,921.50-应收账款周转率 10.373.94-存货周转率 5.892.13-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 93.50%127.08%-江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003营业收入增长率 591.77%168,199.78%-净利润增长率 2,818.99%-436.71%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,00060,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券 0.000.00-期权数量 00-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)44,383.56持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,969,804.32除上述各项之外的其他营业外收入和支出 52,559.13非经常性损益合计非经常性损益合计 3,066,747.01所得税影响数-460,012.05少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额非经常性损益净额 2,606,734.96江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：201600311第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司是集研发、生产、销售为一体的专注 LED 室内商业照明领域的专业企业。目前公司的产品主要通过境外有实力的进口商及经销商进行经销，以西欧、澳洲、北美等发达国家和地区为主要市场，公司通过参加国内外的照明产品展会等平台，展示公司产品，以优质的产品品质、强大的研发实力以及快速的服务响应赢得海外大经销商客户的青睐。公司以市场为导向，以产品品质为抓手，以严格的国标标准和质检手段保证产品品质。出口产品均严格按照进口国的法律法规要求，经具有公信力的第三方认证机构认证，并在向客户销售时提供市场要求的相应认证证书。通过长期的合作，公司产品经受住了时间与市场的检验，得到了海外广大客户的认可。公司核心技术人员均为行业资深人士，对 LED 照明行业的市场竞争状况、行业发展趋势有较为准确的判断。通过对现阶段公司综合竞争力的全面分析，公司采取专注中高端市场且更倾向于海外市场的差异化竞争策略。目前，已在西欧、澳洲、北美等市场构建起稳定的海外经销商合作网络，2014 年及 2015 年，公司外销规模分别为 2,200.19 万元和 17,473.33 万元，呈现快速增长态势。未来公司将在保持当前优势区域竞争地位的基础上，进一步开拓海外其他区域市场，并选择合适的时机，加大对国内市场的投入力度，提升公司的综合竞争力和影响力。今后，公司将继续以“我们做质量好的产品”作为公司核心理念，始终坚持对产品品质的不懈追求。通过对产品及新技术研发的持续投入，满足市场及客户需求的快速变化，保持公司的市场竞争地位。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照年初制定的年度经营计划，坚持以市场需求为导向，继续专注于 LED 室内商业照明领域的稳健发展，积极展开行业拓展和中高端大客户的维护和开发工作，扩大产能和服务规模，江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003丰富和优化现有产品，进一步增强产品和服务的竞争力，取得了较好的经营成果。2015 年，公司主营业务继续保持较好的发展势头，各项主要经营指标较去年同期呈现增长态势。报告期内，公司实现营业收入 19,478.07 万元，比上年同期增长 591.77%；实现净利润 1,966.19 万元，比去年同期增长 2,818.99%。报告期内，公司主营业务稳步快速增长，公司在 LED 室内商业照明领域的市场地位得到进一步巩固和提升。在产品方面，公司顺利完成 LED 面板灯、LED 筒灯及 LED 吸顶灯等拳头产品的多样化、系列化工作，同时对产品线进行了丰富和优化，大幅提升现有产品的性能、品质和市场竞争力。在核心技术的产业化方面，公司 2015 年共计收到 1 项发明专利权受理通知书、2 项实用新型专利证书及 2 项外观专利证书，同时受让了 8 项实用新型及外观专利。在品牌战略和推广方面，公司选定“LED 照明，宜美更好”、“BETTER LED LIGHTING”作为“宜美”、“IMIGY”品牌的核心价值元素，并通过各种推广渠道（展会、刊物、网络、网站）将其在客户心智层面“注册”。同时凭借产品品质、国际权威产品认证及成功案例等实现在客户心目中的价值证明。对于重点客户，充分关注客户现实需求和潜在需求，以持续满足客户需要为主要手段，培育客户忠诚度。对于公司未来发展和展望，公司将继续跟踪和深入了解国家政策指向、行业市场动态，加快产品研发项目的实施进度，并努力开拓新产品，引进和培养人才，保证公司业绩持续稳健增长，为公司做大做强搭建所需要的技术、市场、盈利及管理平台。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 营业收入 194,780,677.17591.77%-28,156,974.63168,199.78%-营业成本 155,210,078.02543.18%79.68%24,131,781.33150,087.21%85.70%毛利率 20.32%-14.30%-管理费用 16,598,013.75472.78%8.52%2,897,809.31442.49%10.29%销售费用 5,849,179.771,725.33%3.00%320,445.55-1.14%财务费用-2,258,557.62-510.47%-1.16%550,236.18-234.64%1.95%营业利润 22,149,575.312,617.93%11.37%814,943.31-395.16%2.89%营业外收入 141,537.5668.87%0.07%83,814.17794.24%0.30%营业外支出 44,594.87-0.02%-净利润 19,661,923.702,818.99%10.09%673,587.40-436.71%2.39%项目重大变动原因：江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：20160031、营业收入较上年同期增加了 16,662.37 万元，增长率为 591.77%，主要原因系 2014 年公司厂房建设期结束后产能尚未得到充分释放，经营业绩规模较小，2015 年公司生产经营活动已步入正轨，产能逐渐得到释放，业务规模呈现出爆发性增长态势。2、营业成本较上年同期增加了 13,107.83 万元，增长率为 543.18%，主要原因系公司 2015 年生产经营活动步入正轨，销售收入呈爆发性增长，与之相匹配的营业成本也相应增加。3、管理费用较上年同期增加了 1,370.02 万元，增长率为 472.78%，主要有两方面原因，一方面，公司正处于成长期，营业收入快速增长，由 2014 年的 2,815.70 万元增长至 2015 年的 19,478.07 万元，随着业务规模的扩大，公司管理人员的薪酬、差旅费、办公费等多项费用也随之增长；另一方面，公司十分重视技术研究开发工作，一直以来都将技术创新视为企业提升盈利能力的重要途径，每年投入大量的费用进行新产品和核心技术的研发，近一年来持续加大研发费用的投入，2015 年 1-12 月公司研发支出 1,018.37万元，占管理费用的 61.35%，较 2014 年增长 862.17 万元，涨幅达 552.00%。4、销售费用较上年同期增加了 552.87 万元，涨幅达 1,725.33%，主要原因系自 2014 年下半年公司厂房建设完成以来，业务逐渐步入正轨，公司业务规模快速扩大，相关销售人员的薪酬和运输及出口费用由2014 年的 8.57 万元和 23.48 万元分别增长至 210.93 万元和 265.13 万元，同时广告宣传费用达 63.75 万元。综上，公司销售费用增长幅度较大。5.财务费用主要系银行借款形成的利息支出、银行存款美元户结汇形成的汇兑损益。2015 年 12 月末公司财务费用较 2014 年减少了 280.88 万元，主要系公司业务收入以外销为主，占比达 89.79%，随着 2015年人民币兑美元汇率的持续走低，公司汇兑损益达到-283.18 万元，另外，偿还借款利息支出 53.75 万元。6、营业利润较上年同期增加了 2,133.46 万元，主要原因系公司业务不断扩大，管理不断规范，公司盈利能力和盈利水平均相应显著提高。7、营业外收入较上年同期增加了 5.77 万元，主要系 2015 年公司外贸业务稳定增长，收到周市镇财政奖励 3 万元，其它均为废品收入。8、营业外支出 4.4 万元，其中因预付货款无法收回核销 2.9 万元，慈善捐赠 1 万元。9、净利润：2015 年净利润由 2014 年的 67.36 万元增长至 1,966.19 万元，较 2014 年增加了 1,898.83万元，涨幅达 2,818.99%，公司净利润快速增长的主要原因是：2014 年建设期结束后生产经营活动逐渐步入正轨，随着公司规模的不断扩大，公司业务量也不断增长，营业收入爆发性增长，导致净利润大幅增加。同时，经过多年的技术研发积累，公司产品种类逐渐增多，生产技艺不断提高，毛利率显著提升，公司毛利率由 2014 年的 14.30%提升至 2015 年的 20.32%。（2）收入构成）收入构成 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 194,627,626.70 155,109,266.2228,156,974.63 24,131,781.33其他业务收入 153,050.47 100,811.80-合计合计 194,780,677.17 155,210,078.0228,156,974.63 24,131,781.33 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 面板灯 116,222,352.1059.67%15,998,521.39 56.82%筒灯 62,889,619.1532.29%8,193,658.48 29.10%广告装饰灯 7,765,856.273.99%2,944,287.05 10.46%吸顶灯 7,749,799.183.98%1,020,507.71 3.62%收入构成变动的原因 本年度公司主营业务收入 194,627,626.70 元，占营业收入总额的 99.92%，其中两大主要产品系列面板灯及筒灯销售收入占营业收入总额的 92.66%，与去年同类产品占比基本持平。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,185,934.797,227,921.50投资活动产生的现金流量净额-6,188,955.96-10,473,335.59筹资活动产生的现金流量净额 20,462,429.151,156,838.92现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额净增加 695.80 万元，是因为公司经营规模逐年扩大，现金流量相应增加。公司经营活动现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金和支付的各项税费呈递增趋势，经营活动现金流量与净利润关系勾稽正常，无重大差异。2、投资活动产生的现金流量净额净减少 428.44 万元，主要原因是公司办公楼建设几近结束，相关投资日趋减少。另外公司利用闲置资金投资股票取得收益 296.98 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额净增加 1,930.56 万元，主要原因系公司收到了股东缴纳的注册资本4,000.00 万元；偿还了 2013 年和 2014 的银行长期借款 1,100.00 万元并支付了相关利息费；分配股利支出800.00 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 SAL NATIONWIDE PTY LTD(澳大利亚)54,464,661.6427.96%否 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：20160032 JCC LOGHTING PRODUCTS LTD(英国)48,758,607.5725.03%否 3 上海宜美电子科技有限公司 6,435,156.943.30%是 4 APL Company Limited(德国)5,225,928.072.68%否 5 LYNEX INTERNATIONAL LIMITED(新西兰)4,993,235.332.56%否 合计合计 119,877,589.5561.53%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海传国光电科技有限公司 12,484,588.978.30%否 2 伊戈尔电气股份有限公司 11,783,662.867.84%否 3 江西省兆驰光电有限公司 7,692,163.165.12%否 4 深圳鼎高光电产品有限公司 7,618,267.245.07%否 5 宁波杰西卡国际贸易有限公司 5,808,953.973.86%否 合计合计 45,387,636.2030.19%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,183,658.57 1,561,911.96研发投入占营业收入的比例 5.23%5.55%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 本年期末本年期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的比重占总资产的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的比重占总资产的比重 占总资产比重的增减占总资产比重的增减 货币资金 32,659,924.89 2,286.25%24.21%1,368,669.73-60.69%1.96%1,135.20%应收账款 23,259,541.66 62.69%17.24%14,297,165.22-20.51%-15.94%存货 30,071,977.33 32.97%22.29%22,615,734.84-32.44%-31.29%长期股权投资-固定资产 18,166,082.53-1.29%13.47%18,402,701.27170,924.85%26.39%-48.96%在建工程 8,483,836.81 237.76%6.29%2,511,820.00217.79%3.60%74.72%短期借款-长期借款 0.00-100.00%-11,000,000.0019.57%15.78%-资产总计 134,907,869.89 93.50%-69,720,886.71127.08%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年末货币资金 3,265.99 万元，较去年增幅 2,286.25%，主要原因系公司收到了股东缴纳的注江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003册资本 4,000.00 万元，同时 2015 年业务快速增长，现金流逐渐增加。2、2015 年末应收账款余额 2,325.95 万元，与业务规模扩大、营业收入增长有关，勾稽正常，无重大差异。3、存货：报告期内公司业务规模快速增长，存货规模相应增加。4、在建工程：主要系公司办公大楼建设投入。5、长期借款：报告期内公司归还了银行借款 1,100 万元，所有长期借款清偿完毕。6、总资产：报告期内公司业务步入正轨，经营业绩快速增长，同时取得了丰厚的经营成果，各项资产均显著增加，导致总资产增长幅度较大。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 无。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 由于公司款项回收及时、资金流动性良好，在不影响主营业务的前提下，公司将生产周转闲置资金用于股票投资以便提高资金使用效率、获取资本市场利得，进而增加公司收益。有限公司于 2015 年 9月 29 日召开股东会，审议通过公司以自有闲置资金投资股票的事项并形成决议。自 2015 年 10 月 8 日至 2015 年 12 月 31 日，公司共计投入 2,100 万元购买股票，期末持有股票市值0 元，收益共计 296.98 万元。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业为电气机械和器材制造业（C38）中的照明灯具制造（C3872）。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为电气机械和器材制造业（C38）。根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业为照明灯具制造（C3872）。2016-2021 年中国 LED 照明产业市场前瞻与投资战略规划分析报告指出：2015 年，美国、欧盟仍是最大的出口目的地，其中美国继续保持高速增长，市场份额较 2014 年扩大了 4.2 个百分点，东盟国家在大幅增长 38.4%后，成为第三大出口目的地，欧盟保持稳定。从子行业出口情况看，2015 年，照明灯具完成累计出口额占到了全行业累计出口额的 79.25%。此外，LED 照明正在快速的完成替换传统的照明光源以及灯具，2015 年全球 LED 照明市场规模为 557亿元，市场渗透率达 36.9%。这意味着，虽然增速放缓，但是 LED 取代传统照明市场仍然还有非常大的提升空间。统计数据显示，2015 年我国半导体照明产业整体规模达到 4,245 亿元人民币，较 2014 年增江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003长 21%。其中，LED 外延芯片环节产值约 151 亿元，较 2014 年增长约 10%；LED 封装产值达到 615 亿元，增长 19%；LED 应用领域的产业规模达到 3,479 亿元，其中 LED 通用照明仍然是市场发展的最主要推动力，产值达 1,552 亿元，增长率为 32.5%，渗透率超过 30%，占应用市场的比重也由 2014 年的 41%，增加到 2015 年的 45%。（注：相关数据信息摘录自半导体照明网，网址：http:/ 年照明行业全行业销售额 5600 亿人民币，同比增长 8%；出口额453 亿美元，同比增长 9%，其中 LED 照明产品出口额为 108 亿美元，同比增长 20%。受政府政策的推动、LED 照明产品价格下降、技术日趋成熟、市场认知度增加等因素影响，LED照明市场进一步扩大，LED 照明市场渗透加速。原本传统照明厂商在开发新产品时，也开始大量地导入LED 光源替代传统的光源产品。LED 照明产品在通用照明市场的普及率将继续快速提升，并渗透至各种照明领域当中。从中国 LED 产业的政策支持层面来看，无论是从中央还是到地方各相关职能部门，都可以听到一致且坚定的声音：大力扶持 LED 产业。这无疑是促进 LED 产业发展一剂最有效的强心剂。在此背景下，LED 企业借势发力，预计 2016 年 LED 行业各方面的“渗透”都将有不同程度的提高。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1、公司的竞争优势（1）高品质的产品定位 公司将“我们做质量好的产品”列为企业的核心价值观，以优质的产品和高效的服务作为展示企业核心竞争力的最佳平台。公司对海外市场需求的准确深入理解，始终坚持高品质、高性价比的产品定位。这一准确的产品定位为公司在目标市场赢得了专业大客户的认可与信赖。在西欧、澳洲、北美等目标市场公司成功树立高端品质的品牌形象，取得了较高的美誉度，越来越多的优秀渠道商成为公司的国际市场战略合作伙伴。（2）精准的差异化竞争策略 公司通过对国内外 LED 照明行业竞争格局及现阶段自身竞争优劣势的深入分析，制定了差异化的竞争策略。由于公司产品定位中高端，凭借过硬的品质和合理的售价，目前已在西欧、澳大利亚及北美等海外目标市场完成了销售渠道的布局，与当地渠道商建立了长期的供货关系，培养了一大批稳定的大客户群体。目前，公司产品在上述目标市场取得了较高的知名度和美誉度，在目标市场的 LED 商业照明灯具中国厂商中，处于领先地位。（3）专业的产品系列 江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003公司自进入 LED 照明行业后，更加专注于 LED 面板灯、LED 筒灯、LED 吸顶灯这三个产品。通过公司的专注与持续投入，目前已将 LED 面板灯、塑包铝筒灯等打造成了公司的优势产品。凭借专业的研发、制造团队，公司的专业照明产品每一天都在不断的产品技术创新中发展，公司在 LED 面板灯和LED 筒灯领域的技术优势、规模优势继续显现，将支撑公司在未来继续保持快速增长和市场领先的地位。（4）对行业的深入理解和准确认知优势 公司核心管理团队均具有多年的行业经验，对我国 LED 商业照明行业的技术水平、产品应用、生产组织模式、竞争格局及发展趋势具有深入的理解和准确的认知。对行业的深入理解和准确认知有利于公司精准认识企业所处的发展阶段，创新商业模式，制定符合自身发展路径的全局战略。公司深刻理解所处行业的国内外惯例与标准，掌握客户需求，对品质控制、制造工艺及供应链体系管理拥有丰富的经验，可以确保公司不断开发出符合国内质量标准，并充分契合客户需求的新产品，保持公司业绩长期持续提升。2、公司的竞争劣势（1）产品销售区域较为局限 目前，公司的产品主要出口到欧洲、澳大利亚，在海外其他市场的占有率较低。未来，公司将采取积极主动的销售策略，进一步完善海外市场的销售布局，打通其他区域的销售渠道。同时，面对国内市场激烈的竞争环境，公司目前阶段的投入较少，在国内市场的知名度十分有限，今后公司将选择合适的时机，加大国内市场的开发力度。（2）融资渠道单一 公司目前融资渠道单一，主要依靠银行贷款和自身的积累。未来，公司进一步扩大业务规模，新技术研发，新产品开发均需要大量的资金。融资渠道的单一制约了公司的发展速度。因此，通过在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，充分借力资本市场，扩大融资渠道，是公司发展的必经之路。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。公司业务规模持续扩大，经营业绩高速增长，资产负债结构合理，通过建立健全法人治理结构和内部控制制度，公司治理更加完善。同时公司加大技术研发、市场开拓和销售力度，不断增强核心技术能力，营造良好的品牌形象，树立优质的产品质量口碑，持续经营能力良好。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。江苏宜美照明科技股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016003 三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 一、宏观经济波动的风险 LED 照明行业市场需求与宏观经济联系紧密，宏观经济波动对公司业务较大影响。目前全球经济不确定因素增多，增速放缓且存在下行风险，欧美等熟市场需求出现下降，亚、非及拉美等新兴市场则经历经济结构转型时期，固资产及房地产投资热情减退，这些因素均会对 LED 照明产品的市场需求产生利影响。由于公司外销收入占比较高，若未来全球宏观经济增速进一步下滑，会对公司的经营业绩产生不利影响。二、汇率波动风险 报告期内，公司存在较高比例的外销收入，主要采用美元结算。如果未来人民币兑美元的汇率发生剧烈波动，将会公司出口业务及财务费用造成不确定性影响。三、市场竞争风险 由于 LED 照明器具制造行业处于 LED 照明产业链的下游，成本受到上游芯片厂家及终端客户的双重制约，定价能力较弱。且 LED 照明器具制造企业数量众多，行业集中度较低。在充分的市场竞争环境中，价格是最敏感的因素，而产品价格的持续下跌，必然会显著影响企业的盈利能力。未来随着上游芯片价格的进一步下降以及产品工艺技术的不断进步，产品价格呈进一步下降的趋势，市场竞争程度将加剧，若公司未能及时采取有效应对措施，将会对公司经营业绩产生不利影响。四、实际控制人不当控制风险 公司董事长、总经理焦向辉通过宜美控股间接控制公司 46,590,000 股股份，占公司总股本的 2%，为公司实际控制人，若其利用实际控制人的特殊地位，通过形式表决权或其他方式对公司的经营决策、利润分配、对外投资等进行控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。五、公司在册员工未全部缴纳社保及住房公积金