836887_2015_永泽医药_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

证券代码：836887 证券简称：永泽医药 主办券商：第一创业 公告编号：2016-003 第1 页，共 91 页 深圳永泽医药股份有限公司 SHENZHEN YONGZE PHARMACEUTICAL CO.,LTD.2015永泽医药 NEEQ:836887 年度报告 证券代码：836887 证券简称：永泽医药 主办券商：第一创业 公告编号：2016-003 第2 页，共 91 页 2015 年 12 月 2 日，公司完成企业股份制改造，由深圳市永泽医药有限公司变更为深圳永泽医药股份有限公司。2015 年 1 月 14 日，公司顺利通过广东省食品药品监督管理局的新版GSP认证并取得证书。公 司 年 度 大 事 记 证券代码：836887 证券简称：永泽医药 主办券商：第一创业 公告编号：2016-003 第3 页，共 91 页 2015 年，永泽医药成立 10 周年庆典。2015年12月30日全国中小企业股份转让系统正式受理了深圳永泽医药股份有限公司挂牌申请材料。深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 91 页 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.12 第三节会计数据和财务指标摘要.14 第四节管理层讨论与分析.16 第五节重要事项.29 第六节股本变动及股东情况.32 第七节融资及分配情况.35 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节公司治理及内部控制.41 第十节财务报告.47 深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 91 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、永泽医药 深圳永泽医药股份有限公司 有限公司 公司前身“深圳市永泽医药有限公司”股东大会、董事会、监事会 深圳永泽医药股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 深圳永泽医药股份有限公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 深圳永泽医药股份有限公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 深圳永泽医药股份有限公司章程 三会议事规则 深圳永泽医药股份有限公司股东大会议事规则、深圳永泽医药股份有限公司董事会议事规则、深圳永泽医药股份有限公司监事会议事规则 挂牌 深圳永泽医药股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统进行公开转让 永泽投资 深圳永泽投资管理有限合伙企业（有限合伙）根道资本 北京根道资本管理有限公司 百傲科技 上海百傲科技股份有限公司 致君制药 国药集团致君（深圳）制药有限公司（原深圳致君制药有限公司）券商、第一创业 第一创业证券股份有限公司 会所、上会 上会会计师事务所(特殊普通合伙)律所、百瑞 北京市百瑞（深圳）律师事务所 市监局 深圳市市场监督管理局 公司法 中华人民共和国公司法 GSP 药品经营质量管理规范认证证书 GMP 药品生产质量管理规范 注射用头孢唑肟钠 商品名：达力清，属第三代头孢菌素，具广谱抗菌作用 注射用头孢地嗪钠 商品名：达力净，属第三代注射用头孢菌素类抗生素，通过抑制细菌细胞壁的合成发挥杀菌作用 注射用亚胺培南-西司他丁钠 商品名：佳宁，为一非常广谱的抗生素，适用于多种病原体所致和需氧/厌氧菌引起的混合感染 基因检测诊断 通过血液、其他体液或细胞对 DNA 进行检测的技术，可以诊断疾病，也可以用于疾病风险的预测 深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 91 页 阿托伐他汀钙 本品可治疗其总胆固醇升高，低密度脂蛋白胆固醇升高，载脂蛋白 B 升高和甘油三酯升高 头孢地尼 属第 3 代头孢，为口服第三代头孢菌素，抗菌谱广 深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 91 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.医药行业政策风险 医药行业是国家重点发展和监管的行业之一，尽管发展潜力巨大，但容易受到国家及地方政策的影响。为规范医药行业市场秩序，加强对医药企业的经营监管，政府对行业进入者实行行政许可制度，主要包括药品经营许可证制度、药品经营质量管理规范（GSP）认证制度、疫苗经营制度等。为严格控制医药商业流通企业的数量，2011 年商务部 全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015）的颁布提高了药品流通行业准入标准，将是否符合行业规划作为行业准入的重要标准。新版 GSP 的推行，明确规定了“截止2016年1月1日，不达标企业停止药品经营活动”，对于医药流通的软硬件标准、准入门槛、经营质量管理、风控能力等都得到了提升和加强。此外，为压缩流通渠道环节，提高配送服务水平，各地药品监督部门对医疗机构药品集中采购配送企业设定了一定准入门槛。医药商业企业市场准入门槛不断提高，高投资价值中有一定的政策风险。如若公司未能在相关证照有效期届满前或资质条件变化后续展、重续或再认证，则不能再继续经营相关业务，从而对正常经营活动造成重大影响。应对措施：公司专门成立相应的部门和专业人员进行实时跟踪国家的最新政策以及相关证照的管理，对国家相关政策的调整做到及时的应对措施，保证公深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 91 页 司持续稳定的发展。如公司物流部严格遵守行业标准，按照 GSP 的规定严格控制药品的采购、运输、入库、养护、储存等环节，制定一套完整的药品跟踪体系。2.市场竞争加剧的风险 国内医药市场竞争日趋严峻。第一，在医疗体制改革相关政策的推动，尤其是中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见明确要求减少药品配送中间商业环节，提倡压缩医药流通环节，将进一步促进行业集中度的迅速提升；第二，目前部分大型央企和地方国企加速并购重组地方医药企业，同行业公司也持续加大了对医药流通领域的投资和市场营销网点的布控力度，使得国内医药市场竞争日益激烈；第三，行业内医药产品种类较多，同质化竞争日益激烈，同质化竞争日益激烈，具有相同作用的医药产品很难在市场上占据绝对优势。因此，无论是从政策导向，还是从行业发展来看，未来医药流通行业竞争进一步加剧。虽然公司代理的抗生素在行业市场发展中有一定的市场竞争力和影响力，但是随着未来竞争加剧，特别是公司想独自拓展全国业务范围，将面临着越来越大的竞争压力。应对措施：公司也将采取丰富产品类别、扩大业务规模、创立品牌发展战略、创建医药网络平台等举措来应对市场风险。3.抗生素产品的特殊风险 报告期内公司总代理的产品以抗生素药物为主，根据卫生部抗菌药物临床应用指导原则和卫生部办公厅关于进一步加强抗菌药物临床应用管理的通知以及 2012 年 8 月 1 日起施行的抗菌药物临床应用管理办法，对抗菌药物临床应用实行分级管理，进一步加大对抗生素药物使用的监管力度，防止抗生素滥用。随着我国严格的抗菌药分级管理制度进一步实施，公司代理的产品会受到严格的监管，对于公司的经营业绩会造成一定的风险。应对措施：一方面，公司努力的拓展业务范围，争取获得更多药品的代理经销权；另一方面，公司也将继续走精品路线，代理具有强大的品牌优势和巨大的市场潜力的产品。4.产品质量风险 医药产品关系到社会公众健康，国家对药品的生产制造、原材料、储藏环境、运输条件等均有严格的条件限制，在药品生产、运输、储藏过程中，外部环境变化可能对药品本身成分、含量等产生影响，从而使药品的功效、性质发生变化，不再符合国家相关标准。如果公司的质量管理工作出现纰漏或因经销商不当储藏、销售等因素导致发生产品质量问题，不但可能会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和产品销深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 91 页 售。应对措施：公司在药品采购资质审核、产品质量验收、产品在库储存养护、产品销售、产品出库复核、产品运输、产品售后服务等环节按照 GSP 的规定严格控制风险，杜绝任何质量事故的发生。5.供应商重大依赖的风险 2014 年和 2015 年，公司向前五名供应商采购占采购总额的比例分别为 96.34%和 98.16%。其中，向国药集团致君（深圳）制药有限公司（原深圳致君制药有限公司）的采购金额分别为 47,032,029.49 元和65483802.56 元；占当期采购总额的比例为 81.80%和83.76%。虽然公司与国药集团致君（深圳）制药有限公司（原深圳致君制药有限公司）保持 10 多年的长期合作关系，而且注射用头孢地嗪钠为公司委托研发，但是供应商集中度相对较高，会给公司经营带来一定风险。应对措施：公司在维护好供应商长期合作关系的同时，正积极丰富产品类别，开发新市场，开发新供应商。6.存货管理风险 公司经营模式为将从上游医药生产企业及其他医药物流企业采购的药品，批发给下游的医药分销企业、医院等。下游客户对药品配送的及时性要求很高，公司对各种药品必须保持一定合理数量的库存量，来应对下游终端需求的及时性和突发性，保证销售的正常进行。药品经营质量管理规范等对医药流通企业的库存管理提出了相当高的要求。公司 2015年末、2014 年末、存货余额分别为 4,952,456.95 元、4,799,703.09 元，公司在 2014 年出现负毛利产品，公司已经对存货计提跌价准备。公司建立了完善的供应链管理系统，具备较高的库存管理能力，但随着公司业务规模的扩张，存货数量也会相应增加，对公司的存货管理提出了更高的要求。如果公司不能对存货进行有效管理，或者因市场环境变化及竞争加剧等因素导致存货积压，出现毁损、减值情况，将会影响公司的正常经营。应对措施：公司需要关注库房存储温度、相对湿度等条件，而且对分类保管、药品追踪、发货复核等方面进行了规范。7.偿债能力风险 医药流通企业属资金密集型企业，对资金的需求较大，行业特点是资产负债率较高。公司 2015 年末、2014 年末的资产负债率分别为 61.23%、55.76%，流动比率分别为 0.85、1.71，速动比率分别为 0.53、1.21。公司不存在短期借款，虽然资产负债率较高是行业的普遍特征，流动比率和速动比率要低于行业的平均水平，短期偿债能力还有一定提升的空间，公司深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 91 页 面临着一定的偿债风险。应对措施：公司积极扩大市场销售，充分调配存货管理，防止库存积压资金，同时关注公司短期偿还债务，防范偿债能力风险。8.实际控制人控制的风险 公司股东薛建欣直接持有公司 700 万股，占公司股本总额的 70%，系公司的控股股东。第二大股东蔡玉姣直接持有公司 100 万股，占公司股本总额的 10%。薛建欣与蔡玉姣系夫妻关系，合计直接持股比例达到80%，系公司的实际控制人，且处于绝对控股地位。本公司已根据公司法、非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等法律法规，制定了三会议事规则、关联交易决策制度、关联方资金往来管理办法等内部规范性文件且有效执行。上述措施虽然从制度安排上有效地避免了控股股东操纵公司或损害公司利益情况的发生，但控股股东仍可能通过公司董事会或行使股东表决权等方式对公司的人事、经营决策等进行不当控制，从而可能损害中小股东的利益。应对措施:公司已根据公司法、非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等法律法规，制定了三会议事规则、关联交易决策制度、关联方资金往来管理办法等内部规范性文件且有效执行。9.公司治理风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构不完善，内部控制有所欠缺。公司在 2015 年 12 月 02 日变更为股份有限公司后，逐步建立健全了法人治理结构，设立了“三会”议事规则、对外担保管理制度、关联交易管理办法及对外投资管理制度等规章制度，制定了适应公司现阶段发展的内部控制制度体系，但是由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过长时间的运行检验，特别是公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让后，新的制度对公司治理提出了更高的要求因此，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司董事长兼总经理薛建欣与公司董事兼副总经理蔡玉姣系夫妻关系，薛建欣与公司董事梁敏娜系翁媳关系，蔡玉姣与梁敏娜系婆媳关系。虽然公司已建立健全了的治理结构，并制定了完备的“三会”议事规则。但如果公司董事之间利用其相互间关联关系干扰公司正常治理，将可能干扰公司的正常运行。应对措施：公司将更加重视董事会和股东大会的决策效率和效果，重视发挥监事会、中介机构的的监深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 91 页 督职能，确保信息披露充分、准确、完整、及时。通过中介机构的培训和自主学习不断提高管理层的经营决策和对相关法律法规的把握水平，减少失误。同时，公司将通过股份发行，不断优化股东结构，实现公司治理的良性循环。10.公司规模较小的风险 公司存在经营规模较小，盈利能力较弱的风险。公司报告期内的主营业务为药品、生物制品等产品的代理、批发及销售。2014 年和 2015 年公司营业收入分别为 72,573,972.11 元、93,044,028.13 元；净利润分别为 241,517.61 元、695,452.36 元。公司收入规模虽逐年增长，但目前盈利仍然较小，与同行业龙头企业相比，抵御市场波动能力相对较弱。应对措施:公司销售部门积极开拓市场,提高销售量,同时公司也在产品方面做了结构调整,在原有的业务产品的基础上,扩大后期上市头孢地嗪与亚胺培南两大主打品种的市场占有率及销售额。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 91 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳永泽医药股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN YONGZE PHARMACEUTICAL CO.,LTD.证券简称 永泽医药 证券代码 836887 法定代表人 薛建欣 注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A3504 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A3504 主办券商 第一创业证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵宏瑞 杨小磊 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 彭宝珍 电话 0755-25905178 传真 0755-25905078 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市福田区益田路江苏大厦 A3504 518026 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-21 行业（证监会规定的行业大类）F51 批发业 主要产品与服务项目 主要产品为抗生素和医疗器械，包括注射用头孢唑肟钠（商品名：达力清）、注射用头孢地嗪钠（商品名：达力深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 91 页 净）、注射用亚胺培南-西司他丁钠（商品名：佳宁）和基因检测诊断试剂。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 控股股东 薛建欣 实际控制人 薛建欣、蔡玉姣 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914403007771620093 是 税务登记证号码 914403007771620093 是 组织机构代码 914403007771620093 是 注：公司完成股改工商登记后实现“三证合一”，社会统一信用代码“914403007771620093”。深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 91 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 93,044,028.13 72,573,972.11 28.21%毛利率%16.09%12.12%-归属于挂牌公司股东的净利润 695,452.36 241,517.61 187.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 859,365.46 336,588.96 155.32%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.38%3.59%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.36%5.00%-基本每股收益 0.07 0.05 40.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 25,008,735.70 17,182,757.74 45.55%负债总计 15,312,394.92 9,581,869.32 59.81%归属于挂牌公司股东的净资产 9,696,340.78 7,600,888.42 27.57%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.97 1.27-23.62%资产负债率%61.23%55.76%-流动比率 0.85 1.71-利息保障倍数-655.99 150.53-深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 91 页 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,499,950.19-51,027.05-应收账款周转率 3,243.37 1,248.13-存货周转率 16.01 8.03-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%45.55%33.47%-营业收入增长率%28.21%33.88%-净利润增长率%187.95%-26.19%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 10,000,000 6,000,000 66.67%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-75,476.06 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-143,074.86 非经常性损益合计-218,550.92 所得税影响数 54,637.73 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-163,913.19 深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 91 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司的商业模式主要是经销商模式。公司从事医药批发业务多年，与上游医药生产厂商签署全国总代理协议或者部分地区总代理协议，且保持可靠稳定的长期合作关系，保证了产品供应及时、质量可靠。同时，公司充分利用与客户在长期合作中形成的品牌效应，形成了长期、良好的合作关系。公司利用自身拥有的相关资质，先进的药品信息化管理系统和药品存储仓库，主要批发给全国各地有药品经营资质的企业，但不涉及连锁营业网点、直营、加盟等。公司建立符合经营全过程管理及质量控制要求的信息化系统，对药品的购进、验收、养护、出库复核、销售等进行真实、完整、准确地记录和管理。1、采购模式 质量管理部根据库存情况，结合市场部购销计划或通过调查市场需求制定临时采购计划，选择优质供货单位。公司对供货单位进行严格的审查，要求供货单位都必须提供药品生产许可证或药品经营许可证和营业执照、法人委托书原件、销售人员的上岗证、身份证复印件、质量保证协议以及有关药品的质量标准、生产批文、物价批文、药检报告、药品说明书等，对供货单位及销售人员的合法资格、质量信誉及所供产品资料进行质量审核，审核所供药品是否在其生产或经营范围之内，药品标准是否符合国家标准，检查包装、标签、药品说明书是否符合药品包装、标签和说明书管理规定的规定。若采购中涉及首营企业、首营品种的，采购员应当录入相关审批表，经质管部和质量负责人审核批准，以确定供货单位的质量管理体系是否满足本公司要求。质量管理部审核确定不合格、合格供应商以及准入、不准入品种后，报质量负责人审批，方可与供货方签订采购合同与质量保证协议，制作采购订单、传送采购信息，进行药品采购。2、销售模式 公司取得生产厂家某种药品的总代理权或总经销权，然后通过遴选当地优质的二级药品代理公司，与其共同参与招投标取得药品在当地销售的资质，由二级经销商销售到医院、药店以及个人消费者。在遴选优质二级经销商的过程中，首先双方互换审核了企业药品经营资料，审核通过药品经营的相关法规后方可作进一步详谈，如：价格，付款等。公司的客户为全国各地药品经销商，由于不在同一城市，公司为保证资金安全采取的销售方式为：款到发货，公司收到经销公司货款后发货并出具发票，核实客户货物完好无损收到后，该购销业务即全部清讫；报告期内只有极小部分采用赊销模式销售产品，截至 2015 年 12 月 31 日，应收账款余额为 0 元。目前公司以细分市场 为主导，已经建立了“大区经理+省区经理+分销代理”的复合销售模式，推行终端关注，以学术带动市场，以文化促进营销，形成自身的经营特色。为保障客户权益，公司不断完善售后服务管理制度，解决客户开发市场遇到的问题。同时，公司为客户提供产品知识培训，药品终端市场使用过程中不良反应等及时与生产厂家沟通处理。深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 91 页 3、盈利模式 目前，公司以代理销售为主，委托研发为辅，通过获得全国总代理权、全国总经销权或者区域经销权销售产品，赚取差价获取利润。公司凭借自身拥有的相关资质、多年的药品代理行业经验、先进的药品信息化管理系统和覆盖全国的销售网络等优势获得药品的全国总代理权、全国总经销权或者区域经销权与各地有实力的药品代理企业合作，通过招投标取得各省药品集中采购权，最后配送、销售给药品分销企业赚取利润。公司通过委托研发的模式，与有 GMP 的药品生产企业合作开发，由公司负担产品开发所需原材料、技术服务以及生产加工的所有费用，药品生产企业负责研发生产，待研发成功后，产品的所有权和经销权归公司所有，而药品生产企业则取得产品的研发、注册和生产权。然后与各地有实力的药品代理企业合作，通过招投标取得各省药品集中采购权，最后配送、销售给药品分销企业赚取利润。未来，公司将进一步加强委托研发力度，通过委托研发的形式获得产品全国代理的主动权。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司克服市场竞争激烈等诸多不利条件，在努力开拓市场的同时不断强化企业内部管理，实现了净利润大幅增长。1、经营业绩：2015 年营业收入为 93,044,028.13 元，比上年同期增加 28.21%，原因是主要产品抗生素增长幅度较大，特别在山东市场销售增加明显；2015 年营业成本为78,074,385.48 元，占收入比重 83.91%，比去年同期降低 3.97%；原因是 2015 年销售量在原有的基础上又较大的增加，供应商在主要产品如头孢唑肟 1.0 克采购价格下降 2%导致营业成本降低；2015 年净利润为 695,452.36 元，与上年同期相比增加 187.95%,实现大幅增长的原因是销售收入的大幅增加并且营业成本的降低；管理费用为 4,726,626.46 元，同比增加 71.26%，原因是公司准备挂牌新三板，中介机构费增加明显。公司挂牌新三板，当地政府对新三板挂牌有扶持政策，公司正积极申请财政补贴。2、战略发展：公司拥有药品经营许可证、医疗器械经营许可证，通过了新版 GSP 认证并取得了 GSP 认证证书。同时，公司非常重视与科研部门、医药院校、生产厂商的交流与合作，大力投入新产品的技术创新，通过委托研发的模式开发新产品，取得产品销售的总代理权。目前公司委托研发的阿托伐他汀钙、头孢地尼颗粒、注射用头孢地嗪钠（1.5g）三种药品被国家药监局已受理并正在审评中。未来，公司将进一步加强心血管产品类的研发申报、进口产品的注册代理销售业务,努力成为中国领先的拥有最完善营销网络和最具特色精品的新特药运营商。深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 91 页 3、财务运作：公司 2015 年完善财务管理制度，进一步提升财务管理团队，通过进入资本市场，公司各项财务管理工作进一步规范，接受各个中介机构的监督。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 93,044,028.13 28.21%-72,573,972.11 34.00%-营业成本 78,074,385.48 22.42%83.91%63,777,711.61 36.00%87.88%毛利率%16.09%-12.12%-管理费用 4,726,626.46 71.26%5.08%2,759,969.58 4.00%3.80%销售费用 8,759,105.17 68.91%9.41%5,185,665.79 30.00%7.15%财务费用-1,645.15-166.73%0.00%2,465.46 187.00%0.00%营业利润 1,129,243.36 127.94%1.21%495,412.54 10.00%0.68%营业外收入 44,107.87-0.05%-100.00%0.00%营业外支出 92,503.93-27.03%0.10%126,761.80 984.00%0.17%净利润 695,452.36 187.95%0.75%241,517.61-26.00%0.33%项目重大变动原因:1）营业收入：报告期内营业收入比上年同期增加了20,470,056.02元，变动比率28.21%，原因主要市场业务量增加显著，尤其山东市场业务增加较多；就产品来说抗生素类销售增长显著。2）营业成本：报告期内营业成本占营业收入的比重下降，下降幅度为 3.97%，原因是2015 年销售量在原有基础上实现了较大幅度的增长，供应商作为业绩激励，相应采购价格下降 1-2%。3)毛利率：报告期内毛利率由期初 12.12%提高到 16.09%，原因是报告期公司向供应商采购产品单位成本较 2014 年降低 2%-2.5%左右；公司总体销售单价较 2014 年有所增长，最终由于上述原因导致公司毛利率增加了 4%左右。4）管理费用：报告期内管理费用增加 1,966,656.88 元，增加比率为 71.26%，主要原因为：公司为挂牌新三板，中介机构费较去年同期增加较大；公司报告期内收入金额较 2014年增长较大，公司管理人员工资相应增长。5）销售费用：报告期内销售费用增加额 3,573,439.38 元，增加比率 68.91%，主要原因：公司运输费用较上年增加 2,060,945.23 元，增加比例为 256%，主要为国家有关部门对药品监管渐严，企业从 2014 年起严格按照药品监管要求，对于企业销售的高端抗生素类药品，全部采取温控冷藏运输车辆运输，该种运输系特种运输，运费明显上升；同时，企业针对价值较高的商品，在运输途中，购买运费险，部分产品的保费与运费趋同。深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 91 页 6）财务费用：报告期内的财务费用降低幅度较大，原因是公司的货币资金较充裕，银行存款产生的利息收入增加抵减财务费用。7）营业利润：报告期内的营业利润增加额为 633,830.82 元，增加比率为 127.94%，原因是业务量的增加，营业成本的降低，导致利润的增加。8）营业外支出：报告期内的营业外支出减少额为 34,257.87 元，降低比例为 27.03%，原因是公司偶然性支出较 2014 年减少。9）净利润：报告期内净利润增加额为 453,934.75 元，增加比率为 187.95%,业务量的增加，毛利率略有上升，导致净利润的增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 93,044,028.13 78,074,385.48 72,573,972.11 63,777,711.61 其他业务收入-合计合计 93,044,028.13 78,074,385.48 72,573,972.11 63,777,711.61 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%西药 92,614,824.25 99.54%72,409,661.43 99.77%其中：抗生素 90,633,080.66 97.41%70,902,328.10 97.70%非抗生素 1,981,743.59 2.12%1,507,333.33 2.08%医疗器械 429,203.88 0.46%64,310.68 0.09%收入构成变动的原因 报告期内的主要产品的西药增加金额为 20,205,162.82 元，其中抗生素增加19,730,752.56 元，较 2014 年增加比率为 27.83%，非抗生素增加额为 474,410.26 元，较 2014 年增加比率为 31.47%，原因是公司积极开拓市场,特别在山东市场,各项产品业务都出现快速的增长所致,如 2015 年获得了山东光华药业有限公司 1700 万的新增订单。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 5,499,950.19-51,027.05 投资活动产生的现金流量净额-2,174,354.84-194,465.24 筹资活动产生的现金流量净额 1,400,000.00 3,000,000.00 现金流量分析：深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 91 页 1、报告期内经营活动产生的现金流量净额 5,499,950.19 元，比去年同期增加额为5,550,977.24 元，原因报告期公司销售收入较 2014 年增加 20,470,056.02 元，增加比率为 28.21%；公司销售收款模式采用款到发货，期末不存在应收账款，报告期内发生的营业收入全部形成公司经营活动现金流。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额-2,174,354.84 元，比去年同期减少额为1,979,889.60 元，主要是报告公司购买固定资产（运输工具）所致。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额为1,400,000元，较2014年减少1,600,000.00元，主要原因报告期筹资现金流较 2014 年减少所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东光华药业有限公司 16,384,307.69 17.61%否 2 河南邦仁医药集团有限公司 7,737,430.43 8.32%否 3 河南省国药医药集团有限公司 6,285,282.05 6.76%否 4 江西鸿骅医药有限责任公司 4,360,769.23 4.69%否 5 陕西津华医药有限公司 4,185,743.59 4.50%否 合计 38,953,532.99 41.88%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 国药集团致君（深圳）制药有限公司(原深圳致君制药有限公司)65,483,802.56 83.76%否 2 深圳致君医药贸易有限公司 9,230,188.03 11.80%否 3 深圳市中联制药有限公司 1,757,264.96 2.24%否 4 上海百傲科技股份有限公司 318,343.69 0.35%是 5 普宁市双邺医疗器械有限公司 13,864.08 0.01%否 合计 76,803,463.32 98.16%-(6)(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比深圳永泽医药股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 91 页 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 重重的增减的增减 货币资金 7,565,512.28 166.40%30.25%2,839,916.93 3,225.07%16.53%13.72%应收账款-13,682.29-63.01%0.08%-0.08%存货 4,952,456.95 3.18%19.80%4,799,703.09-56.72%27.93%-8.13%长期股权投资-固定资产 2,296,332.92 465.12%9.18%406,346.25-15.66%2.36%6.82%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 25,008,735.70 45.55%-17,182,757.74 33.47%-资产负债项目重大变动原因：1)货币资金：报告期内货币资金比去年同期增加额 4,725,595.35 元，同比增加比率166.40%，原因本期的业务量的增加，报告期内已完成交易事项以及款到发货的销售模式导致收到的银行存款；公司在报告期完成增资 140 万，上述原因导致公司货币资金较期初增加较大。2)固定资产：报告期间内固定资产比去年同期增加额 1,889,986.67 元，同比增加比率465.12%，原因是本期增加了固定资产(汽车)所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、有利因素 （1）政府加大对医药行业的支持力度近年来，政府相继出台了一系列规划及政策，如药品经营许可证管理办法、药品流通监督管理办法、药品经营质量管理规范来规范我国的医药行业的体制和流程。伴随着医改的逐步推进，医药商业企业将从事基础医疗服务网络药品配送业务，有望成为全新的盈利增长点。招标制度的改革也有利于大型医药商业企业扩大市场份额。此外，取消药品加成，门诊药房未来可能从医院剥离，处方药外流成为大概率事件，社会零售药房可能成为受益者。医疗服务体系、医疗保障体系和药品供应保障体系不断完善，进一步了扩大消费需求和提高了用药水平，为医药行业的发展带来充足的增长机遇。（2）消费者对健康理念的追求 随着我国经济建设的快速发展和人民生活水平的提高，药品消费市场的空间将随之扩大。近 10 年来，我国国民经济保持着平均 1