837129_2015_太阳股份_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

第1 页，共 147 页 2015太阳股份 NEEQ:837129 金太阳粮油股份有限公司（Golden Sun Grain and Oil Corporation Ltd）年度报告 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 147 页 与恒大战略合作：油脂精深加工车 新建日产 350 吨葵油脱蜡车间，包装油 OEM 工厂，9 月正式运行。2015 年 10 月正式投产。精炼一号线引进美国设备，节能减排、技改扩 2015 年 11 月 20 日金太阳粮油股份有限公司召产达到设计要求。开创立大会暨第一次股东 大会，选举了公司第 一届董事会董事及第一届监事会监事。2015 年 8 月 26 日“国家农业综合开发 15 年专题,公司主要领导走出去：考察 产业化经营项目”通过验收。了乌克兰、俄罗斯葵花油原料基地，准 其中小包装灌装线技改扩能，完善设 备在欧洲粮仓世界出口葵油主产地乌克 备，日灌装小包装油瓶能力达 1000 吨 兰，建立葵油基地及毛油加工厂，已达/天。成意向。公 司 年 度 大 事 记 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 147 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.37 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 147 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 本公司、公司、金太阳、股份公司 金太阳粮油股份有限公司 金太阳有限、江苏金太阳 江苏金太阳油脂有限责任公司 股东大会 金太阳粮油股份有限公司股东大会 董事会 金太阳粮油股份有限公司董事会 监事会 金太阳粮油股份有限公司监事会 三会 股东（大）会、董事会、监事会 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中信建投证券 中信建投证券股份有限公司 律师 国浩律师（上海）事务所 会计师、申报会计师、华普天健 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年 公司高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 元、万元 人民币元、人民币万元 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 147 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 食品安全和质量控制风险 公司主要从事食用植物油的研发、生产和销售，产品以中高端非转基因特色健康油品为主，具体包括葵花籽油、玉米油、橄榄油、亚麻籽油和菜籽油。食用植物油是消费者日常主要消费品之一。随着我国对食用植物油安全的重视、消费者对食用植物油安全意识以及权益保护意识的增强，食用植物油质量安全控制已经成为其加工企业经营活动中的重中之重。公司自成立以来十分重视食品安全，通过了ISO9001:2008 质量管理体系认证，制定了一系列的质量管理制度并严格实施，未发生重大食品安全和质量事故。公司的产品需要经过运输、仓储、上架销售等多个环节才能到达终端消费者。尽管公司已针对生产、销售等环节采取了严格的管理措施，仍不能完全排除因相关细节处置不当而导致食品安全和质量事件发生的可能性。如果发生食品安全和质量事故，那么将对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响，并有可能引发赔偿，公司存在食品安全和质量控制风险。金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 147 页 原材料价格波动风险 葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油是目前公司产品的主要原材料。目前，公司的葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油主要来自国内市场和进口。受国家产业政策和国际市场价格影响，报告期内的非转基因菜籽毛油价格变动较大，政策和国际市场的变化都可能影响葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油的市场价格。葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油的价格如果出现大幅波动，可能对公司盈利产生较大的影响。虽然公司一直根据订单情况制定较为合理的头寸区间，尽可能的减小原材料价格波动对公司利润的影响，但不能完全避免原材料价格波动带来的风险，原材料价格波动风险依然是公司主要的风险之一。市场竞争加剧的风险 目前，公司已在江苏、上海、山东、北京等几个省和地区铺建了销售网络，并逐步向其他省份扩展。但是在食用植物油加工行业，虽然跟中粮集团、西王食品等国内较大的食用植物油加工企业相比在规模和品牌知名度上存在一定的差距，但公司是中粮集团、西王食品等公司葵花籽油供应商，合作关系良好。未来食用植物油行业竞争会愈发激烈，公司如果不能有效推广自有品牌，拓宽营销渠道，在市场竞争加剧时可能会面临较大的风险。存货余额较大风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为13,492.34 万元和 11,311.19 万元，占公司资产总额的比例分别为 30.51%、25.70%。公司存货主要包括原材料、半成品和库存商品。报告期内，主要原材料葵花籽、菜籽价格持续走低，公司基于谨慎性原则，对部分原材料计提了存货跌价准备。但如果未来公司主要原材料的价格继续下滑，而公司未能及时作出相应对策，则可能影响公司的经营业绩。如果公司产品的市场销售价格大幅下降，或者公司产品销售不畅导致原材料无法正常消化，公司将面临存货跌价的风险。对外担保产生的或有损失风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司对外担保余额为9,450.00 万元，对外担保余额占公司资产总额的比例为 21.47%，其中为南通辉煌彩色钢板有限公司担保3,000 万元、为南通五建建设工程有限公司担保 2,000万元。在对外担保到期后将解除后，公司不再继续对外担保。报告期内因江苏苏通茧丝绸有限公司经营不善，无法偿还银行借款，公司计提了 480 万元的预计负债。虽然被担保方目前经营情况良好，但是如果未来经济持续不景气，被担保方无法偿还银行贷款，公司可能面临追偿风险，从而对公司的生产经营产生较大不利影响。本期重大风险是否发生重大变否 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 147 页 化：金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 147 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 金太阳粮油股份有限公司 英文名称及缩写 Golden Sun Grain and Oil Corporation Ltd 证券简称 太阳股份 证券代码 837129 法定代表人 王志荣 注册地址 江苏省如东县岔河镇交通东路 33 号 办公地址 江苏省如东县岔河镇交通东路 33 号 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 郑磊、宁云、马静 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 9 层 922-926 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 丛红芬 电话 0513-84310208 传真 0513-84311311 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省如东县岔河镇交通东路 33 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-22 行业（证监会规定的行业大类）C13 农副食品加工业 主要产品与服务项目 主要从事食用植物油的研发、生产和销售，目前以葵花籽油、菜籽油为主。金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 147 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,000,000 控股股东 陈洁 实际控制人 王志荣和陈洁夫妇 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9132060013870668XK 是 税务登记证号码 9132060013870668XK 是 组织机构代码 9132060013870668XK 是 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 147 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 1,311,163,630.73 985,737,254.95 33.01%毛利率%8.41%6.25%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,231,669.13 9,518,762.81 165.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,367,740.65 3,872,916.76 632.46%加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.78%12.87%_ 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）31.23%5.24%-基本每股收益 0.50 0.19 163.16%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 440,186,605.23 442,235,567.56 0.46%负债总计 346,008,589.62 357,762,776.54-3.29%归属于挂牌公司股东的净资产 94,178,015.61 78,666,346.48 19.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.88 1.69 11.24%资产负债率%78.60%80.90%-流动比率 0.88 0.87-利息保障倍数 4.11 1.94 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 147 页 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 25,220,725.26-22,710,593.80-应收账款周转率 32.17 42.31-存货周转率 9.68 6.86-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%0.46%0.09%-营业收入增长率%33.01%23.41%-净利润增长率%165.06%-14.60%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 50,000,000 33,580,000 48.90%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-26,881.17 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,718,952.93 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-748,166.34 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,189,096.30 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-4,800,000.00 处置联营企业及参股企业的损益 24,806.87 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 60,762.72 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 147 页 非经常性损益合计-2,581,428.69 所得税影响数-554,642.83 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额-3,136,071.52 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 147 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、公司是一家集研发、生产、销售为一体的食用植物油企业。根据证监会 2012年发布的上市公司行业分类指引规定，公司属于大类“C 制造业”中的子类“C13农副食品加工业”。根据国家统计局发布的国民经济行业分类与代码，公司属于大类“C13 农副食品加工业”中的子类“C1331 食用植物油加工”。根据全国股份转让系统公司颁布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业为“C13 农副食品加工业”中的子类“C1331 食用植物油加工”。公司销售主要通过经营贸易部和小包装部共同完成，经营贸易部负责散油和中包装油销售，小包装部负责小包装油品销售。品牌销售分为直营渠道和经销商渠道。直营渠道是指由公司向上海大润发有限公司、苏果超市有限公司、上海农工商超市有限公司等商场超市供货，公司招收的专职导购员负责门店销售。经销商渠道是指公司通过经销商向其所在的地方商厂超市供货，以及向消费者直接销售。公司与经销商、商场超市一般签订年度框架协议。电子商务方面，公司近年建立了天猫旗舰店，拓展销售渠道。公司一般作为原料供应商，为鲁花食用油有限公司、山东西王食品有限公司等客户销售散油并提供运输服务；部分当地客户直接来公司购买散油。公司主要客户为中粮食品营销有限公司、内蒙古鲁花葵花仁油有限公司、山东西王食品有限公司、康成投资（中国）有限公司、中粮东海粮油工业张家港有限公司等。2、报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司实现营业收入 1,311,163,630.73 元，较 2014 年增加 985,737,254.95 元，增幅为 33.01%。实现归属于母公司所有者的净利润为 25,231,669.13 元，较 2014 年增加 15,712,906.32 元，增幅为 165.07%。公司营业收入主要来自于主营业务收入，公司主营业务收入以葵花籽油、菜籽油、大豆油为主。报告期内，无对企业经营有重大影响的事项。1.主营业务分析主营业务分析 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 147 页 (1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的 比入 的 比重重%营业收入 1,311,163,630.73 33.01%-985,737,254.95 23.41%-营业成本 1,200,915,928.91 29.95%91.59%924,135,820.14 23.18%93.75%毛利率%8.41%-6.25%-管理费用 17,981,049.37 10.79%1.37%16,230,460.49 26.84%1.65%销售费用 38,407,166.82 43.24%2.93%26,812,267.16 57.41%2.72%财务费用 9,536,183.39 9.97%0.73%8,671,548.94 2.54%1.65%营业利润 36,379,197.94 219.15%2.77%11,398,612.14-11.94%1.16%营业外收入 1,889,701.64-32.91%0.14%2,816,507.59 26.51%0.29%营业外支出 4,936,867.16 559.79%0.38%748,252.17 32.55%0.08%净利润 25,231,669.13 165.06%1.92%9,519,341.33-14.60%0.97%项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年公司营业收入为 1,311,163,630.73 元，较 2014 年增长 33.01%，主要系本年新增绥化恒大非转基因压榨大豆油有限公司、山东西王食品有限公司等客户，散油销售量较上年大幅增加，导致本年收入较上年大幅增加。2、营业成本 2015 年公司营业成本为 1,200,915,928.91 元，较 2014 年增长 29.95%，主要原因是随着营业收入的增加营业成本相应增加。营业成本增长率低于营业收入增长率。3、销售费用 2015 年公司销售费用为 38,407,166.82 元，较 2014 年增长 43.24%，主要原因系本年全面与绥化恒大非转基因压榨大豆油有限公司、山东鲁花集团、山东西王食品有限公司等客户合作，增加了菜油及葵油的销售，销售采用汽车运输方式较多，汽运成本较以往船运成本高，导致本年运输成本大幅增加。4、营业利润 2015 年公司营业利润为 36,379,197.94 元，较 2014 年增长 219.15%，主要原因是本期销售收入较上年同期增长 33.01%，毛利率较上年同期上升 2.16 个百分点，三项费用有所增加但幅度小于收入增幅。5、营业外收入 2015 年营业外收入为 1,889,701.64 元，较 2014 年减少 32.91%，主要原因是本期收到的罚款收入较上年有所减少。6、营业外支出 2015 年营业外支出为 4,936,867.16 元，较 2014 年增加 559.79%，主要原因是本期对外担保损失 4,800,000.00 元。7、净利润 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 147 页 2015 年净利润为 10,049,619.07 元，较 2014 年增长 190.78%，主要原因是营业利润较上年大幅增加所致。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 1,276,133,236.71 1,176,004,067.81 951,743,308.62 904,116,247.80 其他业务收入 35,030,394.02 24,911,861.10 33,993,946.33 20,019,572.34 合计合计 1,311,163,630.73 1,200,915,928.91 985,737,254.95 924,135,820.14 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%葵花油 534,655,246.06 40.78%371,948,997.57 37.73%菜籽油 373,767,387.49 28.51%270,696,176.27 27.46%大豆油 233,880,369.48 17.84%174,999,317.74 17.75%玉米油 44,061,671.81 3.36%64,431,624.43 6.54%调和油 12,289,278.56 0.94%14,660,910.43 1.49%橄榄油 9,287,321.52 0.71%3,444,836.97 0.35%菜粕副产品 57,698,765.20 4.40%46,635,520.38 4.73%其他食用油 10,493,196.59 0.80%4,925,924.83 0.50%合计 1,276,133,236.71 97.33%951,743,308.62 96.55%收入构成变动的原因 2015 年公司营业收入为 1,311,163,630.73 元，较 2014 年增长 33.01%，主要系本年新增绥化恒大非转基因压榨大豆油有限公司、山东西王食品有限公司等客户，散油销售量较上年大幅增加，导致本年收入较上年大幅增加。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 25,220,725.26-22,710,593.80 投资活动产生的现金流量净额 57,291,393.14-28,746,439.23 筹资活动产生的现金流量净额-40,678,141.63 21,104,160.31 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2015 年经营活动产生的现金流量净额为 25,220,725.26 元，较 2014 年增加47,931,319.06 元，主要原因是本期公司销售收入较上年增长 33.01%导致销售商品、金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 147 页 提供劳务收到的现金增加。2、投资活动产生的现金流量净额 2015 年投资活动产生的现金流量净额为 57,291,393.14 元，较 2014 年净流出增加86,037,832.37 元，主要是本期处置公司收回投资收到的现金 30,381,000.00 元，收回单位往来投资款 46,115,278.89 元。3、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年筹资活动产生的现金流量净额为-40,678,141.63 元，较 2014 年减少61,782,301.94 元，主要是本期销售收入增加，销售回款较好，偿还银行借款较上年增加。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中粮食品营销有限公司 220,644,180.62 16.83%否 2 内蒙古鲁花葵花仁油有限公司 85,817,033.24 6.55%否 3 山东西王食品有限公司 70,451,101.94 5.37%否 4 绥化恒大非转基因压榨大豆油有限公司 51,715,779.06 3.94%否 5 中粮东海粮油工业张家港有限公司 36,238,941.73 2.76%否 合计 464,867,036.59 35.45%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 国药嘉远国际贸易公司(中服嘉远贸易公司)12,157.61 11.62%否 2 嘉吉粮油南通有限公司 9,727.16 9.29%否 3 上海邦成粮油发展有限公司 8,574.33 8.19%否 4 江苏金阳光粮油工业有限公司 5,326.24 5.09%是 5 中轻日用百货进出口公司 5,216.27 4.98%否 合计 104,670.91 39.17%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例%0.00%0.00%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 147 页 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 26,783,390.53 85.67%6.08%14,425,364.72-67.78%3.26%2.82%应收账款 59,791,200.91 175.12%13.58%21,732,450.79-12.59%4.91%8.67%存货 113,111,931.81-16.17%25.70%134,923,441.65 0.44%30.51%-4.81%长期股权投资 0.00-100.00%0.00%20,256,193.13-1.61%0.00%0.00%固定资产 103,719,901.57 12.12%23.56%92,511,013.87 62.33%20.92%2.64%在建工程 2,576,150.78-51.03%0.59%5,260,352.75-71.33%1.19%-0.60%短期借款 158,491,867.12 23.82%36.01%128,000,000.00 7.56%28.94%7.07%长期借款 0.00-100.00%0.00%23,800,000.00-28.74%5.38%-5.38%资产总计 440,186,605.23 0.46%-442,235,567.56 0.09%-0.00%资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2015 年末公司货币资金为 26,783,390.53 元，较 2014 年末增长 85.67%，主要原因是本期销售收入较上年增加 33.01%，销售商品回款及时。2、应收账款 2015 年末公司应收账款净值为 59,791,200.91 元，较 2014 年末增长 175.12%，主要原因是本期公司经营情况较好，销售收入较上年同期增加 325,426,375.78 元，增长33.01%。3、长期股权投资 2015 年末长期股权投资为 0 元，主要是公司在 2015 年处置了持有南通苏信电气有限公司 40%的股权。4、在建工程 2015 年末在建工程为 2,576,150.78 元，较 2014 年末下降 51.03%，主要是本期在建工程达到预定可使用状态转入固定资产所致。5、长期借款 2015 年末公司长期借款余额为 0 元，主要原因是本期销售情况良好，回款较好及时归还银行贷款。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 本年度新增子公司江苏金阳光工业有限公司，减少子公司南通金太阳科技饲料有限公司，孙公司南通大润福粮油科技发展有限公司。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司在不影响正常经营的情况下，将自有闲置资金投资于银行理财产品金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 147 页 进行理财，有利于提高资金使用效率，增加公司投资收益，不存在损害公司及全体股东利益的情形。截至 2015 年末，公司购买理财产品的金额为 3,200 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 随着社会经济发展和人民生活水平提高，消费者对食用油需求呈现出多样化趋势，普通油品在一定程度上已难以满足特定消费者对营养、健康的需求，具有营养、保健、美味的特种食用油产品将呈现出巨大市场空间。豆油、菜籽油等传统食用油的消费滞涨，调和油的市场份额在进一步下滑，不少城市家庭已完成消费升级，越来越多消费者倾向于选购高性价比纯种油。例如，家庭将重视油品的脂肪酸组成；重视油品中的生理活性物质和微量元素的含量；重视脂肪酸的合理比配；重视特种油料的开发利用，利用其富含功能性成分的特点，生产营养健康的功能性油脂等等。高端食用油将逐步发展为膳食营业补充剂，满足消费者特定的营养、保健需求。中国膳食营养补充剂市场正进入快速上升通道。国家发改委 2011 年首次将保健食品列入十二五发展规划，此规划提出 2015 年营养与保健食品产值达到 1 万亿元。据中国保健协会市场工委统计，截至 2011 年，我国膳食营养补充剂的市场份额在 770 亿元左右，而在 2008 年时这一数字为 550 亿元。据麦肯锡预测，中国健康产业发展速度将超美国、日本，预计 2020 年市场容量逾 2000 亿，其中营养与保健食品总体年增速超 15%。葵花籽油作为世界第四大油脂，在国内发展空间广大。美国农业部统计，2013-2014 年度的植物油产量结构中，棕榈油和棕榈仁油是最大的植物油种类，占到主要植物油产量的 39.9%；其次是大豆油、菜籽油和葵花籽油，占比分别为 26.59%、15.30%和 9.12%；其余的植物油种类占比均在 5%以下(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、规模与技术优势 公司拥有超过 10 万吨年产能，拥有独立的压榨生产线、浸出生产线、精炼生产线、灌装生产线、注塑吹瓶生产线。同时，公司厂区也形成了三条食用植物油生产线。公司葵花油生产加工规模效应显著，主要生产线采用先进的生产设备和工艺，2016年即将完成的改扩建项目中，生产线智能化程度高，实现了更高的生产控制水平。管理方面，公司全面推行 6S 管理，导入卓越绩效管理模式，清洁生产，标准化管理，有效保证产品质量，保障企业高效运转。此外，公司注重产研结合，参与博士集聚计划，与学者人才交流合作，创建了研究生工作站、江苏省米糠油加工工程技术研究中心。公司现拥有自主知识产权及核心技术，其中发明专利一项：微波闪蒸保险制粒；外观设计专利两项：包装油瓶及瓶贴的设计；精炼技术两项：米糠混合油精炼技术、葵花籽油的精炼技术。2、品种和品质优势 作为江苏省级农业产业化经营重点龙头企业，公司在保持传统产品加工项目的同时，相继开发出葵花籽油、红花籽油、茶籽油、米糠油、玉米胚芽油等绿色保健油品，是江苏省最大的保健油生产基地，目前产品已发展到 6 个系列，超过 30 个品种。“葵王”“金太阳”属于江苏省著名商标，“葵王”葵花籽食用油先后荣获 99 中国国际农业博览会名牌产品、第三届中国国际新技术名优产品博览会金牌奖、是中国粮食行业协会确认的放心油。公司注重产品品质。公司具有中国粮食业协会颁发 AAA 级信用等级证书。公司主要产品为葵花籽油和非转基因菜籽油，主要原材料葵花籽毛油和非转基因菜籽毛油。以金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 147 页 葵花油为例，关键质量指标（酸值、过氧化值、色泽等标准）均优于国家标准。与此同时，公司配有进口气相色谱仪、进口高效液相色谱仪、近红外分析仪等先进检测设备，建立了全程质量控制追溯体系，做到原料上每车每船每批检测、生产上每班每人每台检测、销售上每店每仓每瓶可追溯，检验项目除常规指标、油品纯度检验外，同时检测塑化剂、苯并芘、黄曲霉毒素、反式脂肪酸等特定指标，确保食品安全。3、交通便利 公司滨江临海，靠近南通兴东机场，距国际金融中心上海仅一百多公里，苏通大桥的开工建设，将使水、陆、空交通更为便捷，江苏沿江开发也将给公司带来发展机遇。在国内原材料供应不足的情况下，临海的地理优势将有助于公司获得国际市场的原材料；便利的交通运输条件节省了运输费用，降低了公司运营成本。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司根据公司法、证券法、全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。2015 年，公司实现营业收入 1,311,163,630.73 元，实现净利润 25,231,669.13 元，分别较上年同期上升 33.01%和 165.06%，报告期内，公司不存在大额的负债，公司不存在影响持续经营能力的情形。此外，公司积极推进技改工作，注重技术中心的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品质量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。报告期内，未发生对持续经营能力产生重大不利影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、食品安全和质量控制风险 公司主要从事食用植物油的研发、生产和销售，产品以中高端非转基因特色健康油品为主，具体包括葵花籽油、玉米油、橄榄油、亚麻籽油和菜籽油。食用植物油是消费者日常主要消费品之一。随着我国对食用植物油安全的重视、消费者对食用植物油安全意识以及权益保护意识的增强，食用植物油质量安全控制已经成为其加工企业经营活动中的重中之重。公司自成立以来十分重视食品安全，通过了 ISO9001:2008 质量管理体系认证，制定了一系列的质量管理制度并严格实施，未发生重大食品安全和质量事故。公司的产品需要经过运输、仓储、上架销售等多个环节才能到达终端消费者。尽管公司已针对生产、销售等环节采取了严格的管理措施，仍不能完全排除因相关细节处置不当而导致食品安全和质量事件发生的可能性。如果发生食品安全和质量事故，那么将对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响，并有可能引发赔偿，公司存在食品安全和质量控制风险。应对措施：针对食品安全和质量控制的风险，一方面，公司将继续加强对生产、销售等环节的质量管理；另一方面，加强对员工食品安全和质量控制培训，严格遵守 ISO9001:2008质量管理规程。2、原材料价格波动风险 金太阳粮油股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 147 页 葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油是目前公司产品的主要原材料。目前，公司的葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油主要来自国内市场和进口。受国家产业政策和国际市场价格影响，报告期内的非转基因菜籽毛油价格变动较大，政策和国际市场的变化都可能影响葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油的市场价格。葵花籽毛油、非转基因菜籽毛油的价格如果出现大幅波动，可能对公司盈利产生较大的影响。虽然公司一直根据订单情况制定较为合理的头寸区间，尽可能的减小原材料价格波动对公司利润的影响，但不能完全避免原材料价格波动带来的风险，原材料价格波动风险依然是公司主要的风险之一。应对措施：针对原材料价格波动风险，一方面，公司一直根据订单情况确定较为合理的区间头寸，同时密切关注主要原材料现货和期货价格走势，利用套期保值等手段尽可能的减小原材料价格波动对公司利润的影响；另一方面，公司计划在葵花籽主产区乌克兰投资建设原材料加工基地确保原材料的供应降低原材料价格波动风险。3、市场竞争加剧的风险 目前，公司已在江苏、上海、山东、北京等几个省和地区铺建了销售网络，并逐步向其他省份扩展。但是在食用植物油加工行业，虽然跟中粮集团、西王食品等国内较大的食用植物油加工企业相比在规模和品牌知名度上存在一定的差距，但公司是中粮集团、西王食品等公司葵花籽油供应商，合作关系良好。未来食用植物油行业竞争会愈发激烈，公司如果不能有效推广自有品牌，拓宽营销渠道，在市场竞争加剧时可能会面临较大的风险。应对措施：针对市场竞争加剧的风险，一方面，公司将不断加大投入引进优秀人才，同时继续巩固和中粮集团、西王食品等公司的合作关系；另一方面公司登陆新三板后融资能力不断提升，抵御市场竞争风险能力不断加强。4、存货余额较大风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 13,492.34 万元和 11,311.19 万元，占公司资产总额的比例分别为 30.51%、25.70%。公司存货主要包括原材料、半成品和库存商品。报告期内，主要原材料葵花籽、菜籽价格持续走低，公司基于谨慎性原则，对部分原材料计提了存货跌价准备。但如果未来公司主要原材料的价格继续下滑，而公司未能及时作出相应对策，则可能影响公司的经营业绩。如果公司产品的市场销售价格大幅下降，或者公司产品销售不畅导致原材料无法正常消化，公司将面临存货跌价的风险。应对措施：公司将加强对葵花油、菜籽油和大豆油等原材料价格的持续跟踪，一旦出现原材料价格大幅下降，公司立即减少原材料储备以防范采购风险，从而降低存货跌价风险。5、对外担保产生的或有损失风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司对外担保余额为 9,450.00 万元，对外担保余额占公司资产总额的比例为 21.47%，其中为南通辉煌彩色钢板有限公司担保 3,000 万元、为南通五建建设工程有限公司担保 2,000 万元。在对外担保到期后将解除后，公司不再继续对外担保。报告期内因江苏苏通茧丝绸有限公司经营不善，无法偿还银行借款，公司计提了 480 万元的预