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第1 页，共 118 页 深圳市源兴医药股份有限公司（Shenzhen Yuanxing Pharmaceutical Co.,Ltd.）2015源兴医药 NEEQ:836962 年度报告 第2 页，共 118 页 2015 年 12 月 21 日，公司完成股份制改造，标志公司经营管理迈入新起点、新征程。2010 年-2015 年公司连续 6 年评为广东省质量信用 A 类医疗器械国家高新技术生产企业。2015 年 6 月，源兴医药自主研发的藻酸盐敷料、水胶体敷料等8个产品获得CE证书。2015年 11 月，公司自主研发的水胶体敷料获得国家三类医疗器械注册证。2015 年 8 月天津塘沽大爆炸，公司捐赠价值超过 200 万元的医疗用品，公司多年来一直致力公益事业，强化企业社会责任，救助及服务广大患者。致 投 资 者 的 信 公 司 年 度 大 事 记 尊敬的各位投资者，深圳市源兴医药股份有限公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌对公司发展具有里程碑的意义，这将是公司成长创新之路的新起点，新动力，新要求，新方向，公司战略定位是专注于打造国内先进的高端功能医用敷料技术平台，公司的目标是立足于中国大创面、大护理、大健康市场，成为高端医用功能敷料的行业领跑者。我们将严格恪守和执行国家对新三板挂牌公司的各项管理要求，紧抓主营业务方向，服务于中国健康医疗市场，扩大企业规模，创造更高的利润，努力回馈广大投资者！深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第3 页，共 118 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.28 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.39 第十节财务报告.43 深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第4 页，共 118 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、源兴医药 深圳市源兴医药股份有限公司 源兴医药有限 源兴医药前身，深圳市源兴纳米医药科技有限公司 华科核 深圳市华科核医疗技术有限公司，系公司全资子公司 康美中邦 深圳市康美中邦纳米涂层材料科技有限公司，系公司全资子公司 东美胜源 深圳市东美胜源纳米复合材料科技有限公司，系公司全资子公司 同兴源 深圳市同兴源贸易有限公司，系公司全资子公司 深圳分公司 深圳市源兴医药股份有限公司深圳分公司 源兴生物 深圳市源兴生物医药科技有限公司，系公司股东 源政投资 深圳市源政投资发展有限公司，系公司股东 股东大会 深圳市源兴医药股份有限公司股东大会 董事会 深圳市源兴医药股份有限公司董事会 监事会 深圳市源兴医药股份有限公司监事会 高级管理人员 深圳市源兴医药股份有限公司总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 深圳市源兴医药股份有限公司董事、监事、高级管理人员 公司法 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 现行有效的中华人民共和国证券法 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）信息披露细则 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）公司章程 最近一次经公司股东大会批准的现行有效的章程 中国证监会、证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司、股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 第一创业证券/主办券商 第一创业证券股份有限公司 律师事务所 北京市盈科（深圳）律师事务所 上会会计师 上会会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 人民币元、人民币万元 报告期、报告期内、当期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第5 页，共 118 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、国家监管、产业政策的风险 医药行业是国家重点发展和监管的行业之一，尽管发展潜力巨大，但容易受到国家及地方政策的影响。为规范医药行业市场秩序，针对医药管理体制和运行机制、医疗卫生保障体制等方面存在的问题将逐步提出相应的改革措施，对药品生产和药品经营实行许可证制度，对医疗器械产品市场实行准入审查制度。随着国家药监主管部门对市场准入门槛的不断提高，若未来国家有关部门对相关资质和认证标准进行调整，公司无法继续取得经营所需的资质和认证，将会对公司持续经营能力造成重大不利影响。2、研发失败的风险 公司医药及医疗器械产品的研发是一项高投入、高风险的工作，程序多，周期长，淘汰率高。新药及医疗器械产品从最初的研发到最终的上市销售涉及的过程复杂，产品研发的过程中可能面临不能获得监管部门产品注册证书的风险，面临相关法规或政策变动的风险。上述风险的存在可能导致公司新产品的研发周期延长、研发成本的提高、研发产品失败等问题。3、核心技术失密及人才流失的风险 公司主要产品的核心技术和核心技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分。公司共拥有 16 项外观专利权、2 项发明专利，以及诸多非专利技术，公司的核心技术及生产工艺如果失密将给公司生产经营带深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第6 页，共 118 页 来不利影响。4、市场竞争加剧的风险 国内医药市场竞争日趋严峻。第一，在医疗体制改革相关政策的推动下，行业集中度将提升；第二，目前部分大型央企和地方国企加速并购重组地方医药企业，同行业公司也持续加大了对医药制造领域的投资和市场营销网点的布控力度，使得国内医药市场竞争日益激烈；第三，行业内医疗器械种类较多，同质化竞争日益激烈，具有相同作用的医疗器械产品很难在市场上占据绝对优势。因此，无论是从政策导向，还是从行业发展来看，未来医药制造行业竞争进一步加剧。5、产品质量控制风险 公司产品多属于类、III 类医疗器械产品，是医疗器械产品（质量）风险级别较高的产品（植入人体，用于支持、维持生命，对人体具有潜在危险，对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械），由国务院食品药品监督管理部门以及省、市人民政府药品监督管理部门审查，如果发生重大质量事故，将会受到各级食药监局管理部门的罚款、停产整顿等处罚，甚至吊销产品注册证。6、房产租赁风险 公司尚无自有房产，目前主要生产经营和办公场所均为租赁房产。公司存在租赁到期无法续租、租金增加、出租方单方面提前中止协议以及拆迁而影响公司未来生产经营的风险。7、公司治理结构不完善的风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构与内部控制尚不完善。股份公司设立后，公司逐步建立了健全的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。如果未来公司治理结构不适应发展需要，可能会影响公司持续、稳定、健康发展。公司将根据生产经营情况不断调整公司治理结构，以适应公司发展。8、存货管理风险 公司的经营模式是从上游供应商处采购原材料、包辅材料等，经过生产加工环节，形成商品并销售给经销商或连锁药店，此种模式下公司对各种药品必须保持一定合理的库存量，来应对下游终端需求的即时性和突发性，保证销售的正常进行。2015 年末、2014 年末，公司存货余额分别为 8,232,601.80 元、8,034,280.40 元，占资产总额的比例分别为 15.73%、14.42%。随着公司业务规模的扩张，存货数量也会相应增加，对公司的存货管理提出了更高的要求。如果公司不能对存货进行有效管理，或者因市场环境变化深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第7 页，共 118 页 及竞争加剧等因素导致存货积压，出现毁损、减值情况，将会影响公司的正常经营。9、应收账款客户集中风险 公司 2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日应收账款前五名占应收账款总额的比例分别是 90.00%、76.70%。由于公司应收账款客户主要系各地知名度较高、资金流较充裕的连锁药店，资信情况良好，一般不存在发生坏账的风险。但是如果经济环境发生变化导致连锁药店的经营发生困难，将可能发生公司大额应收账款不能收回的风险。10、交易性金融资产价格波动风险 2015 年度、2014 年度，公司实现的净利润额分别为325.12 万元、1,124.96 万元，除了毛利率下滑对公司净利润的小幅影响外，导致公司净利润发生大幅 下降的最主要原因是由于本期股票市场发生波动，导致公司持有的交易性金融资产发生公允价值变动损失和投资损失共计人民币 280.95 万元，因此，公司存在交易性金融资产价格波动的风险。11、收入下降和盈利能力降低的风险 2015 年度、2014 年度，公司实现的收入额分别为3,470.96 万元、3,596.25 万元，同比下降 3.48%，实现的净利润额分别为 325.12 万元、1,124.96 万元，同比下降 71.10%。如果公司未来不能持续扩大收入规模，可能导致公司无法维持较高的盈利能力水平。12、实际控制人变更的 风险 自 2013 年 1 月至 2015 年 9 月，公司实际控制人为杨向阳，2015 年 12 月后，高培军、江学伟、蹇明丽、李娟签订了一致行动人协议，约定四人在作为公司股东期间，在行使公司法和深圳市源兴医药股份有限公司章程赋予公司股东的权利（包括但不限于股东提案权、股东表决权）时，均采取一致行动，作出相同的意思表示。江学伟、蹇明丽、李娟均同意在股东大会行使股东提案权、表决权时，以高培军意见作为一致行动的意见，该意见对全体一致行动人均具有约束力，各方需按该意见行使股东权利，发表意见。公司的实际控制变人变更为高培军、蹇明丽、李娟、江学伟。未来，若高培军、蹇明丽、李娟、江学伟利用公司实际控制人的地位，改变公司的经营策略及业务方向，将可能导致公司业务发生重大变更。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第8 页，共 118 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市源兴医药股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Yuanxing Pharmaceutical Co.,Ltd.证券简称 源兴医药 证券代码 836962 法定代表人 高培军 注册地址 深圳市南山区高新技术产业园北环大道北松坪山路 1 号源兴科技大厦南座 10 层 1001 号 办公地址 深圳市南山区高新技术产业园北环大道北松坪山路 1 号源兴科技大厦南座 10 层 1001 号 主办券商 第一创业证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨小磊、杨桂丽 会计师事务所办公地址 上海静安区威海路 755 号报业大厦 20 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 蹇明丽 电话 0755-26994513 传真 0755-26968906 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市南山区高新技术产业园北环大道北松坪山路 1号源兴科技大厦南座 10 层 1001 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-22 行业（证监会规定的行业大C27-医药制造业 深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第9 页，共 118 页 类）主要产品与服务项目 公司产品分为三大类，创面类、肛肠类和妇科类，主要产品有斯丽凯、阿杰姆、清创佳 TM、斯立妥、阿敷祺、阿希米和司菲等品牌系列产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 36,000,000 控股股东 无 实际控制人 高培军 江学伟 李娟 蹇明丽 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440300733051956F 是 税务登记证号码 91440300733051956F 是 组织机构代码 91440300733051956F 是 注：公司于 2015 年 12 月 21 日改制成为股份有限公司，深圳市市场监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为 91440300733051956F 的营业执照。深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第10 页，共 118 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 34,709,592.24 35,962,545.61-3.48%毛利率%69.86%72.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,251,246.64 11,249,614.98-71.10%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,666,049.92 10,370,973.94-45.37%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.34%43.15%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.27%39.78%-基本每股收益 0.09 1.12-91.96%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 52,322,045.43 55,730,943.02-6.12%负债总计 14,376,380.37 24,036,524.60-40.19%归属于挂牌公司股东的净资产 37,945,665.06 31,694,418.42 19.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.05 3.17-66.88%资产负债率%27.48%43.13%-流动比率 2.90 1.79-利息保障倍数-深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第11 页，共 118 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 12,071,519.33 8,194,334.31-应收账款周转率 16.49 16.20-存货周转率 1.27 1.48-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-6.12%16.52%-营业收入增长率%-3.48%2.30%-净利润增长率%-71.10%0.51%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 36,000,000 10,000,000 260.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-460,321.62 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)183,060.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-2,605,591.93 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 41,908.51 深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第12 页，共 118 页 非经常性损益合计-2,840,945.04 所得税影响数 426,141.76 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-2,414,803.28 深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第13 页，共 118 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1 1、行业属性、行业属性 根据中国证监会 上市公司行业分类指引，公司属于医药制造业（行业编码 C27）。根据国家统计局发布的国民经济行业分类代码表（GB/T4754-2011），公司属于卫生材料及医药用品制造（C2770）。按照挂牌公司管理型行业分类指引，可分类为“C2770 卫生材料及医药用品制造”。按照挂牌公司投资型行业分类指引，可分类为“151010 医疗保健设备与用品”。卫生材料及医药用品制造指卫生材料、外科敷料、药用包装材料以及其他内、外科用医药制品的制造。公司的胶原贴敷料、医用冷敷敷料等产品的核心材料为活性胶原蛋白，主要用于医疗美容、皮肤烧伤后的组织修复，属于外科敷料。根据中国证监会上市公司行业分类指引，公司全资子公司华科核属于“C358 医疗仪器设备及器械制造”。根据国家统计局发布的国民经济行业分类代码表（GB/T4754-2011），公司属于“C3589 其他医疗设备及器械制造”。其他医疗设备及器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用加剧器械的制造，以及其他未列明的医疗设备及器械的制造。按照挂牌公司管理型行业分类指引，可分类为“C3589 其他医疗设备及器械制造”。按照挂牌公司投资型行业分类指引，可分类为“151010 医疗保健设备与用品”。2 2、商业模式、商业模式 公司以银抗菌为核心技术，定位于高端功能医用敷料为主导的医疗健康行业，主营业务产品涵盖创面和妇科两大领域，是国内第一家从事银抗菌医疗产品研发、生产和销售的公司，也是目是国内银抗菌医疗行业年销售额最大，产品线最多，市场覆盖最广，市场占有率最高的企业。目前公司产品在处方市场实行的是经销商代理制，我们提供产品推广支持和终端学术服务，部分重点区域的 OTC 市场实行全国连锁直营销售，统一价格与渠道。公司与全国接近 300 个处方销售专业客户开展了长时间、多品种的深度合作，产品覆盖了 2000多家医院，我们的产品和服务得到客户及临床专家的广泛认可和肯定。未来我们计划用3-5年的时间在创面和肛肠两个学术领域联合全国100家重点医院重点科室建立“创面护理治疗中心”项目，实现以移动互联网医疗连接创面治疗患者与医师的 O2O 平台。实现产品专科领域规模化销售。对公司经营产生影响的要素主要是国家医疗政策风险，特别是医疗器械类产品的再注册，新产品的评审，医疗服务价格收费项目等，另外是公司产品的上市及产品品质的满意度，对市场竞争和客户资源产生直接影响。3 3、主营业务、主营业务 公司专注于高端功能医用敷料、银抗菌技术以及生物抗菌技术在医药领域的临床应用的研究，是一家集新技术、新材料研发、生产和销售为一体的国家级高新技术企业。深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第14 页，共 118 页 目前，公司拥有年产 400 万平方米银抗菌织物的现代化生产线，可年产敷料 4 亿片、创面凝胶 500 万支、妇科凝胶 2400 万支和妇科洗液 200 吨的生产规模，完全能满足各类高端功能敷料、抗菌液或抗菌凝胶等产品的生产需要。经过多年的发展，公司形成了强大的渠道及终端优势，现有产品已经与超过 300 个渠道客户合作，覆盖了全国 1000余家医院，15000 家药店。其中斯丽凯、阿杰姆已成为创面一线使用产品，阿希米成为妇科生殖道感染一线品牌，在医药市场具有较强的影响力。公司依托核心技术平台，以博士、硕士为骨干，携手众多国内外知名院校、权威机构及一流跨国企业，向全球市场提供性能卓越、有综合竞争力的医疗器械产品。公司连续 5 年被评为“广东省质量信用 A 类医疗器械生产企业”，产品荣获多项奖项，产品技术达到行业领先水平。目前公司拥有 10 项发明专利，16 项外观专利、8 个产品荣获 CE认证，通过了德国 TUV ISO13485 国际质量体系认证，并且公司还是全国创伤修复专科联盟企业会员。公司未来将利用多年来积累的终端资源与医院合作建立多范围多领域的“治疗中心”，实现产品更大范围的市场占有，扩大产品销售。公司的目标是构造中国最专业的高端功能医用敷料技术平台，努力成为做高端功能医用敷料的行业领跑者。4 4、销售渠道及客户类型、销售渠道及客户类型 公司目前的销售模式分为两种：经销模式与直销模式。公司产品在处方市场实行的是买断式经销商代理制，我们提供产品推广支持和终端学术服务，部分重点区域的 OTC市场实行全国连锁直营销售，统一价格与渠道。公司与全国接近 300 个处方销售专业客户开展了长时间、多品种的深度合作，产品覆盖了 2000 多家医院，我们的产品和服务得到客户及临床专家的广泛认可和肯定。公司的主要客户包括南昌市怡美医疗器械有限责任公司、湖南省民康医药保健品有限公司、深圳市海王星辰医药有限公司、珠海丽珠试剂股份有限公司等。报告期内，公司商业模式未发生较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 一、积极应对政策调整，一、积极应对政策调整，20152015 年实现平稳过渡年实现平稳过渡 2015 年全年，公司实现总销售收入 3,470.96 万元，较上年同期减少 125.30 万元，同比下降 3.48%：其中子公司华科核血液辐照仪收入较上期减少 256.66 万元，母公司源兴医药自身的产品收入较上期增加131.36万元；实现归属于挂牌公司股东的净利润325.12万元，同比减少 71.10%；实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 566.60 万元，同比下降 45.37%；基本每股收益 0.09 元，同比下降 91.96%，公司 2015 年总体经营状况不深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第15 页，共 118 页 尽如人意，主要是由于：首先，2015 年 6 月，国家药监局对我公司 5 个纳米银类产品的再注册给予退审，公司事前已经做了充分预案，事后做了积极调整和应对，保证了母公司源兴医药 2015 年销售工作顺利平稳过渡，且收入实现了小幅上涨；其次，国家总体政策变化导致市场对国产大型医疗设备需求暂缓降低，子公司华科核的主营业务产生了一定影响，收入出现下滑；最后，受原材料成本上升、单位用工成本提高以及股灾的影响，公司毛利率出现下滑、交易性金融资产产生较大金额的投资损失，致使 2015 年的盈利能力较上期出现大幅下滑。二、与湖南仁馨生物技术有限公司合作，弥补二、与湖南仁馨生物技术有限公司合作，弥补纳米银产品的市场份额纳米银产品的市场份额 2015 年，公司与湖南仁馨生物技术有限公司合作，新引入银离子医用抗菌凝胶、银离子烧烫伤敷料及银离子妇用抗菌凝胶等系列产品，我公司负责上述产品的全国独家销售和生产，产品导入市场迅速，有效的保持了原有纳米银产品的销售市场份额。三、加快产品研发，成果显著三、加快产品研发，成果显著 2015 年公司加速了新产品研发进度，累计有超过 8 个新型功能敷料类（其中 4 个是国械三类）均已完成检测及临床工作，处于待批阶段，预计 2016 年将是公司多个新产品上市的集中时期。此外公司与国外高校合作进行医疗设备及其他家用康复仪器等项目正在积极推进，这些对于拓展和壮大公司在医疗健康及护理领域的市场地位有重要意义。四、进行股份制改造，上市工作喜获突破四、进行股份制改造，上市工作喜获突破 公司从 2015 年 8 月份正式开始进行新三板挂牌的准备工作，通过中介机构及公司相关人员的努力，于 2015 年 12 月向全国中小企业股份转让系统提交了挂牌的申请材料并获得受理，并于 2016 年 4 月 22 日正式获得挂牌批准。此突破标志着公司在资本市场的运作迈出了重要的一步，为上市工作打下了良好的基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 34,709,592.24-3.48%-35,962,545.61 2.30%-营业成本 10,460,015.56 3.93%30.14%10,064,775.01 5.98%27.99%毛利率%69.86%-72.01%-管理费用 10,060,178.89 25.27%28.98%8,030,852.02 3.81%22.33%销售费用 6,847,035.06 23.13%19.73%5,560,729.05 7.35%15.46%财务费用-57,322.31-382.10%-0.17%-11,890.19-56.30%-0.03%营业利润 4,102,835.31-67.31%11.82%12,549,113.24 2.23%34.89%营业外收入 224,968.51-33.14%0.65%336,487.02-74.43%0.94%营业外支出 460,321.62-1.33%-100.00-深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第16 页，共 118 页%净利润 3,251,246.64-71.10%9.37%11,249,614.98 0.51%31.28%项目重大变动原因:1、2015 年营业收入比 2014 年减少了 1,252,953.37 元，下降 3.48%，主要是由于：（1）子公司华科核的医用血液辐照仪收入较上期减少 254.14 万元，由于受国家相关政策影响，导致市场对国产大型医疗设备需求暂缓降低，华科核的销售受到了影响，而且医用血液辐照仪产品的特殊性决定了其开发周期较长。但是，随着国家“十三五规划”对国产医疗设备扶持力度加大，市场需求放大，我们相信该公司未来的销售会相应增加。（2）母公司源兴医药 2015 年加大了市场宣传力度，加强了销售队伍建设，创面品牌系列产品收入同比增加了 129.69 万元，随着公司产品在市场上认可度越来越高，新增客户也逐年增多，源兴医药公司的销售收入保持了逐年稳定增长的态势。以上两个原因共同作用，导致本期销售收入较上期减少了 125.30 万元；2、2015 年营业成本比 2014 年增加 395,240.55 元，增长了 3.93%，主要是由于原材料、包装材料价格普遍上涨，同时单位人工成本上升，导致收入下降的同时，成本却略有上涨；3、2015 年销售费用比 2014 年增加 1,286,306.01 元，增长了 23.13%，主要是由于：（1）公司加大了新产品市场推广和宣传力度，本年展会费和广告费合计较上期增加76.39 万元；（2）由于本期纳米银产品进行再注册，导致注册证使用费较上期增加 59.50 万元；4、2015 年管理费用比 2014 年增加 2,029,326.87 元，增长了 25.27%，主要是由于：第一、本期公司加大了对几个银离子新产品的临床、检测、注册、实验费用的投入，导致研发费用较上期增加 105.23 万元；第二、由于公司改制及挂牌新三板，导致挂牌上市辅导费用大幅增长，较上期增加 113.39 万元；5、2015 年财务费用比 2014 年减少 45,432.12 元，变动比例为 382.10%，主要是由于存款利息增加导致；6、2015 年投资收益比 2014 年减少了 3,292,900.45 元，减少 568.01%，主要是由于：公司的销售款项回收比较及时、资金流动性良好，在不影响主营业务的前提下，公司将生产周转闲置资金做短期理财和股票投资以便提高资金使用效率、获取资本市场利得，进而增加公司收益，但 2015 年发生股灾，导致股票亏损 2,809,450.06 元；7、2015 年营业外收入较 2014 年减少 11.15 万元，减少 33.14%，公司营业外收入全部来自政府补贴收入，2015 年主要有宝安区科技创新补贴资金 100,000 元、深圳战略新兴产业发展专项资金 72,000 元、深圳市中小企业服务署市场开拓资助经费及专利资助 11,060元等。8、2015 年营业外支出 460,321.62 元，为固定资产报废清理支出。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 34,709,592.24 10,460,015.56 35,939,473.50 10,044,010.11 其他业务收入-23,072.11 20,764.90 合计合计 34,709,592.24 10,460,015.56 35,962,545.61 10,064,775.01 按产品或区域分类分析：深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第17 页，共 118 页 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%创面品牌系列产品 14,699,715.56 42.35%13,402,832.48 37.27%妇科品牌系列产品 17,908,951.32 51.60%17,722,641.77 49.28%医用辐照系统 1,550,859.59 4.47%4,092,307.77 11.38%其他产品 550,065.77 1.58%721,691.48 2.01%合计 34,709,592.24 100.00%35,939,473.50 99.94%收入构成变动的原因 2015 年营业收入比 2014 年减少了 1,252,953.37 元，下降 3.48%。其中：1、创面品牌系列产品收入较上期增加 129.69 万元，增长 9.68%，主要是由于母公司源兴医药 2015 年加大了市场宣传力度，加强了销售队伍建设，收入同比增加了1,313,681.06 元，随着公司产品在市场上认可度越来越高，新增客户也逐年增多，致使创面品牌系列产品销售收入保持了逐年稳定增长的态势；2、医用辐照系统收入较上期减少 254.14 万元，减少 62.10%，主要是由于受国家相关政策影响，导致市场对国产大型医疗设备需求暂缓降低，子公司华科核医用血液辐照仪的销售受到了影响，而且医用血液辐照仪产品的特殊性决定了其开发周期较长。但是，随着国家“十三五规划”对国产医疗设备扶持力度加大，市场需求放大，我们相信，华科核未来的销售会相应增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 12,071,519.33 8,194,334.31 投资活动产生的现金流量净额-2,524,860.67-9,252,833.82 筹资活动产生的现金流量净额-370,798.33 0.00 现金流量分析：1、2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额为 12,071,519.33 元，同比增加3,877,185.02 元，其中：由于收入下滑和款项结算的原因，导致销售商品、提供劳务收到的现金同比减少了 3,803,231.04 元，由于款项结算的原因，导致收到其他与经营活动有关的现金同比减少了 12,106,551.58 元；受原材料价格上升以及单位人工成本上涨的影响，购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金以及支付的相关税费等合计较上期增加了 3,324,538.81 元，由于清理了与关联方的资金往来以及款项结算的原因，导致支付的其他与经营活动有关的现金同比减少了 23,111,506.45元，上述原因共同作用导致经营活动产生的现金流量净额同比增加 3,877,185.02 元。2、2015 年投资活动产生的现金流量净额比 2014 年增加 6,727,973.15 元，主要是本期收回投资取得净现金流入 4,332,699.91 元、取得投资收益收到现金 2,990,404.67元所致；3、2015 年筹资活动产生的现金流量净额-370,798.33 元，主要是由于本期收到深圳市源兴生物医药科技有限公司补充投资款 3,000,000.00 元以及支付股利3,370,798.33 元共同作用所致。深圳市源兴医药股份有限公司 2015 年年度报告 报告编号：2016-003 第18 页，共 118 页 (4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 南昌市怡美医疗器械有限责任公司 3,667,136.41 10.57%否 2 湖南省民康医药保健品有限公司 2,492,328.21 7.18%否 3 湖南星浩医药有限公司 2,109,743.59 6.08%否 4 黑龙江省广顺医药有限公司 1,758,503.26 5.07%否 5 安徽国泰国瑞医药有限公司 1,024,205.13 2.94%否 合计 11,051,916.60 31.84%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市博纳药包技术股份有限公司 2,060,767.95 29.46%否 2 深圳市金雅达纸塑包装有限公司 1,166,728.36 16.68%否 3 深圳市冠君印刷有限公司 869,909.69 12.44%否 4 广东绿之彩印刷科技股份有限公司 686,612.00 9.81%否 5 深圳市顺锦利纸制品有限公司 327,662.83 4.68%否 合计 5,111,680.83 73.07%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,430,713.65 3,378,458.20 研发投入占营业收入的比例%12.77%9.39%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 14,244,154.44 181.04%27.22%5,068,294.11-17.28%9.09%18.13%应收账款 1,911,723.05-7.16%3.65%2,059,231.70-3.90%3.69%-0.04%存货 8,232,601.80 2.47%15.73%8,034,280.40 45.39%14.42%1.31%长期股权投资-固定资产 2,576,513.19-28.89%4.92%3,623,495.57-16.38%6.50%-1