836841_2015_美迪斯_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司（SUZHOU MEDSPORT PRODUCTS CO.LTD.）2015美迪斯 NEEQ:836841 年度报告 第1 页，共 100 页 2015 年新建二期厂房正式投入使用，为公司今后扩大生产经营规模奠定了基础。2015 年 10 月，美迪斯有限召开董事会会议并作出决议，同意美迪斯有限整体变更为股份有限公司。2015 年 12 月，美迪斯向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请挂牌。公 司 年 度 大 事 记 第2 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 目录目录 第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况 .7 7 第三节会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节管理层讨论与分析 .1111 第五节重要事项 .2525 第六节股本变动及股东情况 .2929 第七节融资及分配情况 .3131 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节公司治理及内部控制 .3636 第十节财务报告 .4040 第3 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、美迪斯 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 汇凯国际 汇凯国际实业有限公司，本公司法人股东 中科美迪斯 苏州中科美迪斯纺织有限公司，本公司全资子公司 嘉迪安实业 上海嘉迪安实业有限公司，本公司全资子公司 报告期 2015 年度 天衡所、会计师 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）三会 股东大会、董事会、监事会 元、万元 人民币元、万元 第4 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 经过多年的实践和积累，公司凭借自身的技术和研发实力、产品和服务质量，在客户心中建立了可靠的品牌形象，与众多知名医疗产品贸易商、销售商建立了较为稳定的合作关系。近年来，国内医用耗材市场发展迅猛，但与发达国家和地区的高端产品技术水平差距较大，而中低端产品竞争日趋激烈，存在价格恶性竞争、虚假宣传、不正当商业竞争、假冒伪劣等现象，部分企业通过模仿和价格战来夺取市场份额，市场竞争风险加剧。如果公司未来不第5 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 能进一步扩大规模，提升技术研发实力、生产能力、产品质量、经营管理和营销水平，提高产品附加值，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。技术替代风险 医用耗材行业多应用新技术、新材料及新工艺，涉及多种学科，若公司不能持续重视新产品、新技术的研发，包括对现有的产品进行升级换代，同时不能密切追踪行业最新研究方向和理念，保持创新活力，将对生产经营带来不利影响。毛利率持续下降的风险 受原材料价格波动影响，公司产品毛利率有所下滑，报告期毛利率为 37.43%。若未来市场竞争激烈，公司未能将成本上升的压力转嫁至销售价格上，则毛利率仍有可能持续下滑，从而给公司经营带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第6 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 英文名称及缩写 SUZHOU MEDSPORT PRODUCTS CO.LTD.证券简称 美迪斯 证券代码 836841 法定代表人 钟明南 注册地址 苏州工业园区方洲路 128 号 办公地址 苏州工业园区方洲路 128 号 主办券商 华林证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 3802 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 游世秋、陈建忠 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 卞清 电话 0512-65303750-8359 传真 0512-65303753 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 苏州工业园区方洲路 128 号,215123 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司财务部办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-25 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 医疗运动绷带 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 控股股东 钟明南 实际控制人 钟明南 第7 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320000753217466B 是 税务登记证号码 91320000753217466B 是 组织机构代码 91320000753217466B 是 第8 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 77,137,732.64 69,922,954.25 10.32%毛利率%37.43%40.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,718,174.79 11,552,588.10-7.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,585,955.39 11,389,115.99-7.05%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.69%18.96%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.72%18.99%-基本每股收益 1.07 1.16-7.22%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 90,198,465.97 92,898,301.33-2.91%负债总计 44,977,010.37 26,183,845.77 71.77%归属于挂牌公司股东的净资产 45,221,455.60 66,714,455.56-32.22%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.52 6.67-32.22%资产负债率%49.86%28.19%-流动比率 0.86 1.79-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 第9 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 21,160,741.65 12,667,889.60-应收账款周转率 8.33 8.61-存货周转率 4.16 3.94-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-2.91%18.22%-营业收入增长率%10.32%9.57%-净利润增长率%-7.22%8.12%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 10,000,000 0-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-4,700.00 计入当期损益的其他政府补助 428,398.00 其他营业外收支净额 6,589.16 同一控制下企业合并的被合并方在合并前实现的净利润-274,734.93 非经常性损益合计 155,552.23 所得税影响数 23,332.83 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 132,219.40 第10 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司自成立起，一直专注于高品质医疗运动绷带产品的研发、生产及销售，是国内较早进入自粘绷带制造领域的企业。公司在自粘绷带制造领域定位于行业市场领跑者，拥有较大的研发与生产优势。公司销售对象主要为知名医疗用品批发商、零售商和贸易商等，销售范围遍布北美洲、欧洲和亚洲的 40 多个国家和地区，产品应用于医疗、体育、保健等领域。公司在业务上采用“以销定产”的模式，即根据客户订单的具体需求进行产品设计和定量生产，产品直接销售给预订的客户。公司在为客户创造价值的过程中，赢得了市场和客户的认可，实现了较高的盈利水平，2015 年毛利率为 37.43%。报告期内公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司管理层围绕“市场开拓、自主研发、加强内部管理”的宗旨开展工作，不断提高本企业的核心竞争力，促进企业稳健发展。一.市场开拓及营销管理方面：第11 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 报告期内，公司推进“稳定现有市场、拓展新市场”的营销策略，在完善加强老客户的管理与维护同时，拓展新的销售渠道，不断提升企业产品在国内市场的占有率。二技术研发与创新方面：报告期内，公司进一步加大产品研发投入，各项研发工作稳步推进。2015 年进行的新品研发项目有：1.双向可撕自粘绷带：2.急救止血垫：3.海藻酸盐纤维敷料 4.增粘喷剂和除胶剂喷剂：5.退热贴温度指示 6.防水胶带 7.冰球胶带 三.公司管理方面：报告期内公司拥有的业务资质、认证证书及荣誉有：1.第一类医疗器械生产企业登记证；2.ISO13485 医疗器械质量管理体系认证；3.ISO9001 质量管理体系认证；4.CE 认证弹性绷带；5.FDA 认证；6.高新技术企业证书；7.水溶胶自粘弹性绷带高新技术产品认定证书；8.功能性生物敷料复合自粘弹性绷带高新技术产品认定证书；9.WCA 生产场所状况评估验证；10.江苏省（美迪斯）新型医用敷料工程技术研究中心；11.苏州市人民政府认定企业技术中心；12.对外贸易经营者备案登记、中华人民共和国海关报关单位注册登记证 13 拥有专利数 14 项，其中发明专利 10 项；实用新型专利 4 项。经过主办券商、会计师事务所、律师事务所对公司的辅导及持续督导，公司参照现代化企业的管理要求，实施标准化的作业管理，不断优化内部组织架构，建立良好的内部控制环境，第12 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 完善人力资源管理体系、财务内控体系、使得公司管理在执行力、协作性、规范性等方面均得到了提升，为公司未来的长远发展奠定了基础和信心。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 77,137,732.64 10.32%-69,922,954.25 9.57%-营业成本 48,268,631.36 16.96%62.57%41,269,559.90 14.67%59.02%毛利率%37.43%-40.98%-管理费用 11,344,316.05 7.58%14.71%10,544,843.04 16.19%15.08%销售费用 6,164,108.27 45.04%7.99%4,250,013.97 11.66%6.08%财务费用-1,097,744.08 15,679.92%-1.42%-6,956.59-100.96%-0.01%营业利润 11,891,026.54-9.49%15.42%13,137,753.90-0.10%18.79%营业外收入 452,057.20 38.72%0.59%325,869.89 2,437.09%0.47%营业外支出 21,770.04-76.95%0.03%94,440.99-87.03%0.14%净利润 10,718,174.79-7.22%13.89%11,552,588.10 8.12%16.52%项目重大变动原因:1、报告期内公司营业收入增长稳定，营业收入、营业成本、管理费用未发生重大变动，净利润下降主要是由于原材料价格、人工成本、制造费用上升导致的毛利率下滑。2、报告期销售费用为 616.41 万元，同比增长 45.04%，主要原因是 2015 年度内销收入增长导致运输费增长且公司为维持客户关系承担了部分重要外销客户的运杂费；此外，公司以广告、赞助体育活动、加入电商平台等方式开拓国内市场，导致市场推广、广告宣传费增长。3、报告期财务费用-109.77 万元，同比大幅减少，主要原因是本年实现汇兑收益 112.78 万元。4、报告期营业外收入 45.21 万元，同比增长 38.72 万元，主要原因是政府补助项目完成，由递延收益转入 40 万元。5、报告期营业外支出 2.18 万元，同比减少 76.95%，主要原因是 2015 年未发生罚款、违约等偶发性情形。(2)(2)收入构成收入构成 第13 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 77,032,271.20 48,203,105.92 69,856,954.25 41,269,559.90 其他业务收入 105,461.44 65,525.44 66,000.00-合计合计 77,137,732.64 48,268,631.36 69,922,954.25 41,269,559.90 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 收入构成变动的原因:公司主营业务为医疗运动绷带，2015 年度未发生变动，主营业务收入占比超过 99%。其他业务收入主要为租赁闲置厂房的租赁收入，15 年另发生代收移动基站电费 6.55 万元。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 21,160,741.65 12,667,889.60 投资活动产生的现金流量净额-5,950,182.45-7,652,101.63 筹资活动产生的现金流量净额-15,369,095.30-2,000,000.00 现金流量分析：1、公司 2015 年度经营活动现金流量净额大于净利润主要原因是：公司具有良好的销售回款管理制度，在 2015 年收入增长的情况下，应收账款余额下降 19.37%；2015 年度公司清理了关联方资金占用，其他应收款余额下降了 567.22 万元。因此 2015 年度经营活动产生的现金流量金额增长较大。2、2015 年投资活动产生的现金流量金额上升主要是 2015 年收回对斯瑞奇的 200 万元投资款。3、2015 年筹资活动产生的现金流量金额下降主要是 2015 年支付股利 1536.91 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%医疗运动绷带 77,032,271.20 99.86%69,856,954.25 99.91%租赁收入 39,936.00 0.05%66,000.00 0.09%代收电费 65,525.44 0.08%-0.00%第14 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 PSS 7,652,176.78 9.92%否 2 Millennium 6,941,319.13 9.00%否 3 Dynarex 6,069,731.29 7.87%否 4 上海嘉迪安医疗器械有限公司 5,521,552.44 7.16%是 5 Hartman-Conco 2,490,135.09 3.23%否 合计 28,674,914.73 37.17%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苏州工业园区斯瑞奇布业制造有限公司 10,336,299.07 26.14%否 2 苏州市方正印业有限公司 4,634,586.06 11.72%否 3 濮阳林氏化学新材料股份有限公司 3,538,461.60 8.95%否 4 上海继青纸品塑料有限公司 1,661,184.09 4.20%否 5 安徽省朗逸纺织品有限公司 1,095,139.37 2.77%否 合计 21,265,670.19 53.78%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称 (6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,122,343.71 2,708,588.08 研发投入占营业收入的比例%4.05%3.87%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 第15 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 16,882,885.82 1.17%18.72%16,686,913.73 22.09%17.96%0.75%应收账款 7,855,019.68-19.12%8.71%9,712,057.65 72.09%10.45%-1.75%存货 11,356,647.80-4.06%12.59%11,836,971.00 29.64%12.74%-0.15%长期股权投资-固定资产 46,187,742.07 101.08%51.21%22,969,534.79 2.32%24.73%26.48%在建工程-100.00%-16,566,177.04 19.38%17.83%-17.83%短期借款-长期借款-资产总计 90,198,465.97-2.91%-92,898,301.33 18.22%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内公司流动资产构成稳定，货币资金、应收账款、存货等科目未发生重大变动。2、报告期固定资产 4618.77 万元，同比增长 101.08%，主要是因为在建的二期厂房竣工，在建工程转入固定资产所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、中科美迪斯 注册号：320594000088863 地址：苏州工业园区方洲路 128 号 设立日期：2007 年 09 月 17 日 注册资本：1000 万元人民币 股权结构：美迪斯全资子公司 2、嘉迪安实业 注册号：310115002019725 地址：上海市嘉定区外冈镇北街 25 号 8 幢 2193 室 设立日期：2012 年 9 月 13 日 注册资本：100 万元人民币 股权结构：美迪斯全资子公司 第16 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司无委托理财、委托贷款、衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业规模 在我国，医疗器械是我国近几年发展最快的行业之一，2014 年全国医疗器械行业收入规模较 2010 年增长了 1,022 亿元，年复合增长率为 19.26%，远高于国民经济的平均增长水平。我国已成为仅次于美国的第二大医疗器械市场。根据中国健康产业蓝皮书（2015 版）预测，未来几年之内，我国医疗器械市场的年均复合增长率预计约为 16.8%，2019 年医疗器械的市场规模有望达 6003 亿元。因此，医疗器械行业市场潜力大，发展情景广阔，拥有良好的发展趋势。在整体医疗器械快速增长的背景下，医用耗材行业快速发展。2014 年我国医用耗材行业的销售收入达 1,662 亿元，较 2010 年增长 1,028 亿元，年复合增长率超过 27%。由于长期“以药养医”的体系，我国医疗器械和药品比例结构严重扭曲，药品消费规模远大于医疗器械的消费规模。欧美发达国家医药与医疗器械消费规模的比例约 1：1.02，全球医药和器械消费比约 1：0.7，而我国约 1：0.2，远落后于全球水平，我国医疗器械产业还存在较大缺口，而由此衍生的医用耗材行业的市场发展空间也极为广阔。2、行业发展趋势（1）医疗和健康护理 因人口老龄化态势加剧，世界各国人们的发病率上升明显，使得人们对自我保健、疾病预防和治疗的相关医疗器械及医用耗材需求越来越大，而众多医疗器械制造商纷纷投入大量资金，通过电视、广播、网络等方式推广新式产品影响消费者的医疗保健意识，大大推动了医疗器械和医用耗材行业的发展。全球工业化进程的加速发展导致人们生活方式有了重大变化，越来越多的上班族面临与工作相关的疾病困扰，糖尿病、心血管疾病和肌肉骨骼疾病大大刺激了人们对于相关医疗器械和耗材的需求。此外，随着人们对于健康护理意识的加强，体检中心和美容医疗器械及耗材市场日益火热。我国作为拥有人口最多的国家，面临着人口老龄化问题，2014 年末 65 周岁级以上的人口数量为 1.38 亿，首度超过人口总数的 10%；与此同时，2014 年全国总诊疗人数达 78 亿人次，第17 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 较上年增长 6.6%。为解决日益增长的诊疗需求，近年来政府推出各项政策，构建起各类医疗机构协同发展的服务体系。截止 2015 年 5 月末，全国共有医院、社区卫生服务中心、诊所疾病预防控制中心等医疗卫生机构 98.7 万个，与 2014 年同期相比增加了 6,804 个。另一方面，随着人均可支配收入的增长和对疾病预防的宣传力度不断加强，人们的自我保健护理意识日益增强，根据中国产业调研网数据，我国现有体检机构超过 8,000 家，较 2013年增加了 1,500 家；2014 年我国体检市场规模约为 500 亿元，每年约以 15%的速度增长，至2020 年我国体检市场规模或超过 1,000 亿元。（2）体育健身 在中国，体育运动日益普及，全民健身意识不断提升。近年来，随着北京奥运会以及广州亚运会和深圳大运会等重大国际性赛事的成功举办使得全民健身意识空前高涨，催生出巨大的运动消费市场，运动消费占居民消费的比例持续上升。我国体育人口占比在2000年为33.9%，于 2005 年上升至 37%，至 2013 年占比为 40%左右。2010 年体育产业产值约为 2,220 亿元，2013 年为 3,563 亿元，约占当年 GDP 的 0.6%，年均复合增长率接近 20%，增长势头良好。另外，我国各类运动场地已超过 100 万个，体育人均消费约为 100 美元。虽然我国体育产业发展快速，但是与美国的 80%的体育人口占比相比，与其占 GDP 总额 2.9%的体育产业产值相比，与其 620 美元的体育人均消费相比，我国体育产业的发展空间仍然巨大。国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见中提出，到 2025 年我国的体育产业总规模将超过 5 万亿。3、行业竞争情况 根据2015 年中国医用耗材市场研究报告披露数据显示，截止 2014 年末纳入统计的国内医用耗材企业为 666 家，其中大型企业较少，中型、小型企业较多，行业集中度较低，竞争激烈。随着医疗器械行业兼并重组进程的不断加快，优质企业有望通过收购扩大规模，预计未来行业中的中小企业占比将有所下降，但在未来很长一段时间内，中、小企业仍将在行业中占据主导。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势（1）技术优势 公司一直坚持自主研发、科学创新的发展路线，重点产品自粘绷带、肌内效贴等均拥有自主第18 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 知识产权。公司研发的合成胶、乳胶等粘胶剂配方与无纺布制成的绷带产品具有自粘性、高弹性、舒适性和可撕性等特点，另外，产品在粘贴持久性和开卷容易度方面进行了反复试验，在满足粘贴强度的同时做到了开卷轻松，满足了产品使用友好性要求。公司通过自主研发方式进行产品储备，不断推出新的产品，经过多年研发积累，公司拥有13 项专利，其中 9 项发明专利，4 项实用新型专利。（2）市场优势 公司产品以海外销售为主，经过多年的经营和市场开拓，公司凭借技术及市场先入优势建立了较为完善的销售网络，具有畅通的销售渠道和成熟稳定的客户群体。公司产品率先进入美国市场，其后在北美、欧洲和亚洲等市场的销售快速提升。公司与多家海外客户形成了较为稳定的合作伙伴关系，目前公司海外客户主要包括 Cypress Medical Products，Dynarex，Thermofisher，Paul Hartmann,日本丸红等知名医疗用品贸易销售商。（3）质量管理优势 公司严格按照 ISO13485 医疗器械质量管理体系和 ISO9001 质量管理体系要求，开展新产品的研发、生产和检验，不断完善质量管理体系，通过质量记录控制、质量目标管理、生产过程监控等具体实施环节，不断细化质量管理体系内涵，通过内部审核、管理评审等措施保障质量管理体系的有效运行。公司各类产品上市以来质量反馈良好，得到了客户的广泛认可和好评。公司质监部在原材料采购、运输、加工、仓储等环节严格把关，确保产品合格率。经过公司研发部门多次技术改造，企业的生产能力和工艺装备已具备一定的规模，产品性能和技术水平处于行业领先水平。2、竞争劣势（1）融资渠道单一 公司成立以来主要以自有资金发展，未来公司准备以运动绷带为切入点进军运动保护领域，需要不断加大产品技术研发投入、大规模拓展销售渠道同时补充流动资金，但是这些举措需要大量资金的支持，依靠目前单一的银行融资渠道和企业自有资金难以满足公司快速发展的需求。（2）国内营销渠道有待升级 公司经过多年的积累，在世界主要经济体内建立了一定的营销网络，但公司产品销售以海外市场为主，且重点布局的区域主要在欧美发达国家，尽管公司积极开拓国内医疗运动市场，第19 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 但营销网络目前仍在构建之中，市场份额有待进一步提升。(五五)持续经营评价持续经营评价 （1）营运记录 公司是一家致力于高品质医用耗材研发、生产和销售的企业。2013 年、2014 年、2015 年主营业务收入分别为 6,333.08 万元、6,985.70 万元和 7,713.77 万元，收入规模平稳增长。公司产品远销北美洲、欧洲和亚洲的 40 多个国家和地区。报告期内公司主营业务未发生改变。（2）资金筹资能力 报告期内公司资金周转情况良好，公司充分利用良好的商业信用和应收账款管理来保证流动资金的充裕。经营性活动现金的持续净流入也为公司进行资本性投入提供了资金保障。若本次挂牌成功，将会拓展公司的融资渠道，公司可视情况进一步提高资本性投入，扩大生产提升经营业绩。（3）行业发展趋势 公司属于医药制造业，具体为医疗器械-医用耗材。据欧盟医疗器械委员会的统计数字，全球医疗器械市场销售总额已从 2001 年的 1,870 亿美元迅速上升至 2013 年的 4,690 亿美元，年复合增速达 8.82%，伴随着医疗器械市场的快速增长，全球医用耗材产业也得到了快速发展，近年来市场规模年均增速在 7%左右，医用耗材销售额占医疗器械市场总销售额的 45%左右。公司所处行业保持增长，是公司持续经营的稳定基础。（4）公司核心优势 技术优势 公司一直坚持自主研发、科学创新的发展路线，重点产品自粘绷带、肌内效贴等均拥有自主知识产权。公司研发的合成胶、乳胶等粘胶剂配方与无纺布制成的绷带产品具有自粘性、高弹性、舒适性和可撕性等特点，另外，产品在粘贴持久性和开卷容易度方面进行了反复试验，在满足粘贴强度的同时做到了开卷轻松，满足了产品使用友好性要求。公司通过自主研发方式进行产品储备，不断推出新的产品，经过多年研发积累，公司拥有13 项专利，其中 9 项发明专利，4 项实用新型专利。市场优势 公司产品以海外销售为主，经过多年的经营和市场开拓，公司凭借技术及市场先入优势建立第20 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 了较为完善的销售网络，具有畅通的销售渠道和成熟稳定的客户群体。公司产品率先进入美国市场，其后在北美、欧洲和亚洲等市场的销售快速提升。公司与多家海外客户形成了较为稳定的合作伙伴关系，目前公司海外客户主要包括 Dynarex，Thermo Fisher，日本丸红株式会社，Hartmann 等知名医疗用品贸易销售商。质量管理优势 公司严格按照 ISO13485 医疗器械质量管理体系和 ISO9001 质量管理体系要求，开展新产品的研发、生产和检验，不断完善质量管理体系，通过质量记录控制、质量目标管理、生产过程监控等具体实施环节，不断细化质量管理体系内涵，通过内部审核、管理评审等措施保障质量管理体系的有效运行。公司各类产品上市以来质量反馈良好，得到了客户的广泛认可和好评。公司质监部在原材料采购、运输、加工、仓储等环节严格把关，确保产品合格率。经过公司研发部多次技术改造，企业的生产能力和工艺装备已具备一定的规模，产品性能和技术水平处于行业领先水平。（5）财务情况 财务方面，公司管理层在编制申报财务报表时，已对公司持续经营能力进行了评估，评估持续经营能力涵盖期间为自财务报表截止日起 12 个月，结果表明：报告期内公司有持续的营运记录，在可预见的将来能够持续经营；而且，未发现在超出评估期间的可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。综上，公司管理层认为公司市场发展前景良好，掌握了支持公司发展的核心技术、市场开拓能力等基础，在可预见的未来具有持续经营能力，不存在对持续经营能力产生重大怀疑的事项。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、市场竞争风险 经过多年的实践和积累，公司凭借自身的技术和研发实力、产品和服务质量，在客户心中建第21 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 立了可靠的品牌形象，与众多知名医疗产品贸易商、销售商建立了较为稳定的合作关系。近年来，国内医用耗材市场发展迅猛，但与发达国家和地区的高端产品技术水平差距较大，而中低端产品竞争日趋激烈，存在价格恶性竞争、虚假宣传、不正当商业竞争、假冒伪劣等现象，部分企业通过模仿和价格战来夺取市场份额，市场竞争风险加剧。如果公司未来不能进一步扩大规模，提升技术研发实力、生产能力、产品质量、经营管理和营销水平，提高产品附加值，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。风险应对措施：公司将继续坚持以客户需求为导向，产品质量为保证，全方位满足用户需求，提升产品的市场影响力。同时公司将加大研发力度，建立和完善研发测试实验室，增强研发实力，使公司全方面拓展，进一步扩大市场份额。2、技术替代风险 医用耗材行业多应用新技术、新材料及新工艺，涉及多种学科，若公司不能持续重视新产品、新技术的研发，包括对现有的产品进行升级换代，同时不能密切追踪行业最新研究方向和理念，保持创新活力，将对生产经营带来不利影响。风险应对措施：加强对行业技术发展趋势的了解，不断学习、不断完善，加大研发力度，增强研发实力，重视新产品、新技术的研发，保持行业领先地位。3、人才流失风险 稳定、高效的科研人才、管理人才和营销人才队伍是企业保持持续发展的重要保障，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要，将使公司难以吸引和稳定专业人员，面临人才缺乏和流失的风险。风险应对措施：进一步完善知识管理体系，实施核心员工持股计划，稳定核心员工；增加员工的职业教育培训，增强员工股的归属感。4、毛利率持续下降的风险 受原材料价格波动、人工成本和制造费用上升的影响，公司产品毛利率有所下滑，2014 年-2015 年毛利率分别为 40.98%和 37.43%。若未来市场竞争激烈，公司未能将成本上升的压力转嫁至销售价格上，则毛利率仍有可能持续下滑，从而给公司经营带来不利影响。风险应对措施：（1）加强公司内部管理，特别是内部成本控制，优化采购流程及采购渠道，以降低原材料价格波动给公司带来的影响。（2）加强公司的人员管理，成立专门小组对材料损耗进行改善，工程部门成立专案对工艺进行优化，节约人力成本，提高效率。5、汇率波动风险 第22 页，共 100 页 苏州美迪斯医疗运动用品股份有限公司 2015 年度报告 公司海外销售收入主要以美元结算，近年来国际外汇市场波动幅度较大，2013 年公司汇兑损失为 46.86 万元。虽然 2014 年、2015 年公司产生汇兑收益 1.28 万元和 112.78 万元，但是未来国际经济环境仍存在较大不确定性，汇率的变动可能会继续导致汇兑净损失，从而对公司的财务状况造成影响。风险应对措施：为了应对汇率带来的风险，提高自身控制汇率的风险能力，充分利用银行或其他金融机构提供的金融工具来规避风险，如远期结售汇,远期合同套期保值等。6、税收政策变动风险 公司为高新技术企业，因此公司报告期适用的企业所得税税率为 15%。如果未来国家税收优惠政策出现不可预测的不利变化，或者公司未能通过高新技术企业复审，则公司无法享受企业所得税优惠政策，将对公司盈利能力产生一定的不利影响。公司出口销售收入占比较高，出口业务执行国家“免、抵、退”政策。报告期内，公司产品退税政策较为稳定。如果国家调整公司产品的出口退税政策，公司可能无法完全将增加的成本内部消化或向下游客户转嫁，从而对经营业绩产生不利影响。风险应对措施：公司将继续加大技术研发投入，提升公司研发实力，增强公司自主创新能力，优化生产工艺流程，严格 控制公司产品成本，使公司继续保持在行业中的价格优势；公司将继续提供 良好的售后服务，提升客户粘性。以上措施的实行将会减少政策变化对公司经营造成的不利影响，保持公司经营的稳定性。7、公司治理风险 公司已依法建立健全了法人治理结构，制定了完备的公司章程、“三会”议事规则等各项制度，建立了更完善内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但股份公司成立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度的切实执行及完善均需要一定的过