836752_2015_生光谷_2015年度报告_2016-04-26.pdf

第1 页，共 72 页 北京生光谷科技股份有限公司（BEIJING SHENGGUANGGU TECHNOLOGY Co.,Ltd.）2015生光谷 NEEQ:836752 年度报告 第2 页，共 72 页 2015 年 11 月 18 日公司完成股份制改制，通过发起设立的方式由有限公司整体变更为股份有限公司，并取得营业执照。2015 年 12 月 30 日，公司正式收到全国中小企业股份转让系统出具的受理通知书。这标志着公司迈入新的征程，在今后的公司治理中接受公众的监督，使得公司更加稳健的发展。公 司 年 度 大 事 记 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 72 页 目录目录 第一节声明与提示 .5第二节公司概况 .7第三节会计数据和财务指标摘要 .9第四节管理层讨论与分析 .11第五节重要事项 .20第六节股本变动及股东情况 .21第七节融资及分配情况 .24第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .25第九节公司治理及内部控制 .32第十节财务报告 .36北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 72 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 生光谷、股份公司、公司、本公司 北京生光谷科技股份有限公司 生光谷有限、有限公司 北京生光谷照明工程技术有限公司 盛意来有限 北京盛意来工程技术咨询有限公司 元/万元 人民币元/万元，文中另有说明的除外 报告期 2015 年度 公司股东大会 北京生光谷科技股份有限公司股东大会 公司董事会 北京生光谷科技股份有限公司董事会 公司监事会 北京生光谷科技股份有限公司监事会 公司章程、章程 现行的北京生光谷科技股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 中国证监会 中国证券监督管理委员会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、华鑫证券 华鑫证券有限责任公司 律师事务所、律师 北京市百瑞（哈尔滨）律师事务所 会计师事务所、审计机构、北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙 资产评估机构 北京国融兴华资产评估有限责任公司 LED Light Emitting Diode，发光二级管，是一种能够将电能转化为可见光的固态半导体器件 功能性照明 用于实现某种具体作用的照明，如道路照明，应急照明，车灯照明，室内照明等。景观照明 景观照明工程是指既有照明功能，又兼有艺术装饰和美化环境功能的户外照明工程 中国照明学会 China Illuminating Engineering Society（CIES），中国科学技术协会所属全国性一级学会，是在国际照明委员会中代表中国的组织，主要从事照明技术的科研、教学、设计、生产、开发以及推广应用工作 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 72 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争的风险 公司所处行业的竞争，一方面来自国内外龙头企业在照明工程市场的业务扩张,另一方面来自国内中小企业的自身发展、扩张。行业中的竞争者均不断提升技术与管理水平，壮大自身实力，加强市场开拓，市场竞争较为激烈。如果企业不能顺应行业发展趋势迅速扩大规模、提高技术水平、提升品牌优势，企业可能面临由于市场竞争带来的市场占有率及盈利能力下降的风险。政策性风险 公司目标客户主要为政府相关投资建筑主体、商业旅游地产开发商等，该类客户对外投资受经济发展、地方发展规划政府宏观政策调控影响较大，呈现一定的周期性。当国家对房地产行业进行调控时，照明工程项目就会减少，反之，当调控放缓时，地产照明工程项目就会随房地产项目的增加而增加。客户集中度较高风险 2013 年、2014 年、2015 年对前五大客户的营业收入占当期营业收入总额的比例分别为 74.61%、56.88%、71.99%，公司客户集中度较高。虽然这是由公司主要从事照明工程项目施工服务所决定的，一般单项工程项目的金额较大，且同一客户的采购不具备连续性。但若公司出现未能获得大客户订单的情形，将对公司的经营业绩产生影响。北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 72 页 经营性现金流量不足风险 公司在 2013 年度、2014 年度、2015 年的经营性现金流量净额分别为-2,028,768.10 元、-4,244,729.09 元、-21,685,472.32 元。报告期内，经营性现金流量净额均为负数，虽然未来随着公司项目管理水平的不断提高，自身竞争力以及盈利能力的不断增加，经营性现金流量将会有所改善。公司如不能改善经营性现金流情况，可能会面临营运资金短缺风险。公司治理的风险 公司于 2015年 11月由有限公司整体变更为股份有限公司。由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，股份公司成立后，虽然建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，但是，一方面由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；另一方面随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是预计在公司股份挂牌公开转让后，新的制度对公司治理和内部控制提出了更高的要求，而公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉，公司治理和内控制度可能存在未能有效执行的风险 实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人为刘中华、李彦坤，合计持有公司 78.7146%的股份，能够实际支配公司的经营决策，同时刘中华担任公司董事长、总经理，李彦坤担任董事，均可在公司决策、日常经营管理上可施予重大影响。虽然公司通过制定“三会”议事规则、关联交易管理规定等制度，进一步完善了公司的治理结构，但公司仍然存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对重大事项施加影响，从而损害中小股东利益的风险。内部控制的风险 有限公司阶段，公司的内控体系不完善，内控制度尚未建立。股份公司设立后，正在逐步建立和完善相应的内部控制制度，但由于股份公司成立时间较短，管理层对规范运作的意识有待进一步提高，公司可能存在内部控制不严，执行力不强的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 72 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京生光谷科技股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJING SHENGGUANGGU TECHNOLOGY Co.,Ltd.证券简称 生光谷 证券代码 836752 法定代表人 刘中华 注册地址 北京市房山区良乡凯旋大街建设路 E-158 办公地址 北京市朝阳区常营非中心 14 号 1 层 主办券商 华鑫证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王永忻 孟繁强 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈露 电话 010-64820657 传真 010-64827200 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 北京市朝阳区常营五里桥一街一号非中心 14 号 1 层 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-25 行业（证监会规定的行业大类）建筑装饰和其他建筑业（E50）主要产品与服务项目 提供照明工程设计、安装和施工等服务。普通股股票转让方式 协议转让 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 72 页 普通股总股本 53,229,000 控股股东 刘中华 实际控制人 刘中华、李彦坤 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110111660543713M 是 税务登记证号码 91110111660543713M 是 组织机构代码 91110111660543713M 是 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 72 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 106,262,497.83 55,687,261.91 90.82%毛利率%23.44%22.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,110,960.78 2,574,393.69 331.60%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,743,135.09 2,574,393.69 356.15%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.51%7.48%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.51%7.48%-基本每股收益 0.26 0.08 225.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 103,941,345.93 53,748,837.55 93.38%负债总计 39,103,236.73 18,050,689.13 116.63%归属于挂牌公司股东的净资产 64,838,109.20 35,698,148.42 81.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.22 1.12 8.93%资产负债率%37.62%33.58%-流动比率 2.47 2.55-利息保障倍数 32.19 29.62 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 72 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-21,685,472.32-4,244,729.09-应收账款周转率 10.10 6.52-存货周转率 1.86 1.55-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%93.38%-13.73%-营业收入增长率%90.82%-5.88%-净利润增长率%331.60%28.55%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 53,229,000 32,000,000 66.34%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 税收滞纳金-632,174.31 非经常性损益合计-632,174.31 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-632,174.31 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 72 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 (一）主营业务概况 公司主营业务为照明工程设计、照明工程施工和照明工程安装等。公司曾先后承揽大型建筑物装饰装修、景观照明、城市道路及公共绿化广场景观照明、太阳能 LED 路灯照明等工程项目，在行业内具有较高的知名度和良好的口碑。公司为国家级高新技术企业、中关村高新技术企业，是行业内为数不多的双高企业。公司已经取得了城市及道路照明工程专业承包壹级资质、照明工程设计专项乙级资质及电子与智能化工程、建筑装饰装修、建筑幕墙承包资质。公司先后通过 ISO9001-2000 质量保证体系认证、ISO14001:2004 环境管理体系认证、GB/T20081-2001 职业健康安全管理体系认证。公司在 2015 年连续承接了十余个项目，其中大型项目超过半数，由项目规模看，公司已经稳居行业尖端水平。公司经过长期的发展，已形成了一套与上、下游行业特点相适应的经营模式。公司具有明确的商业模式，公司商业模式与公司发展目标相一致。（二）研发模式 为了提升公司的技术水平，使公司的技术和研发能力尽快达到行业内领先水平，公司以总经理及技术人员为核心，设立公司的研发中心，充分整合公司内外部资源，进行系统化和专业化的研发与设计工作。研发机构及研发方式：聘请行业的知名专家会同公司的研发人员组成专业化团队，并与专业性机构建立了长期合作关系，如：中国照明学会、清华大数据研究中心、北京邮电大学等专家长期为公司提供技术支持。（三）公司在行业中的竞争优势 1.技术优势 公司取得设计乙级、施工壹级资质，申请了多项商标和著作权。公司设计团队均为本科以上学历，多人具有中高级职称，有多个大型项目的设计经验。现场施工管理经验丰富的施工团队和高素质的施工队伍并配备了相应的机械、检测仪器设备，能够满足各类城市及道路照明工程施工要求。曾完成全国包括 10 多个万达广场在内的 100 余个项目的照明施工。2.工程项目经验优势 公司成立以来承接了多个大型照明施工项目，成为万达集团泛光照明战略承包商，曾施工过的项目遍布全国 15 个省、市、区，积累了丰富照明工程施工经验，形成了多个稳定的施工团队。打造的精品项目曾获得中照照明奖一项，省级奖项 16 项。3.综合服务优势 公司照明旗下有新民、海南、深圳三个分公司，以及长沙、南宁、福州等多个办事处，形成了一个完善的市场网络体系，可以在最短的时间内为客户提供咨询、维护等服务。公司还和多家灯具厂商形成战略合作，能够为客户提供最优惠的灯具价格和最周到的技术支持。4.技术创新优势 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 72 页 由于公司致力于全照明系统的智能化手段升级研发，由此为公司带来新的业务模式和业务伙伴，客户在项目初期深化期后期维护中，应用公司的全智能控制技术从而达到简化施工流程、节约工程造价、傻瓜式维护等目标，从而在市场竞争中，公司能获取更高品质项目，并维护市场长期稳定经营。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司在 2015 年的经营取得了骄人的成绩，具体情况如下：1、主要财务指标：营业收入：全年完成营业收入为 10,626 万元，比去年增长 90.82%；净利润：2015 年实现净利润为 1,111 万元，比去年增长 331.60%；资产总额：2015 年资产总额为 10,394 万元，比去年增长 93.38%；负债总额：2015 年负债总额为 3,910 万元，比去年增加 2,105 万元，主要是增加银行流动资金贷款 500 万元，预收及应付款项增加 1,605 万元；现金流量：2015 年经营性现金流量为负 2,169 万元，主要是应收帐款增加、存货（在建项目）即未完工项目、库存材料增加所导致的。2、2015 年经营主要情况简要说明：2015 年初公司在制订年度经营计划时主要是借鉴上一年度的市场预期考虑的，估计2015 年在市政工程项目板块和商业地产照明业务各占 50%，预计 2015 年全年营业收入计划比上年度增长 35%左右。但 2015 年全年销售收入实现了 10,626 万元，比上年增长了 90.82%，其中，商业地产照明工程占到了全年收入的 65%；如华夏幸福基业项目去年完成营业收入4,976 万元占全年营业收入的近一半。而市政照明项目完成情况占比由原计划 50%下调到20%。总的来看，2015 年的业务板块增长还是以商业地产照明工程为主导完成的。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入的占营业收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收入的占营业收入的比重比重%营 业 收入 106,262,497.83 90.82%-55,687,261.91-5.88%-营 业 成81,351,891.40 88.41%76.56%43,177,361.36-12.23%77.54%北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 72 页 本 毛利率%23.44%-22.46%-管 理 费用 7,086,829.71-1.17%6.67%7,170,434.17 41.09%12.88%销 售 费用-财 务 费用 419,128.07 244.17%0.39%121,780.89 2,758.09%0.22%营 业 利润 13,579,471.44 295.28%12.78%3,435,424.13 28.63%6.17%营 业 外收入-营 业 外支出 632,174.31-净利润 11,110,960.78 331.60%10.46%2,574,393.69 28.55%4.62%项目重大变动原因:1、营业收入比去年增加 5,057.52 万元，增长幅度为 90.82%，增加的主要原因：1）由于公司的知名度提高市场份额即市场占有率增大；2）业务板块比例有所调整，将原计划的市政工程项目和商业地产照明工程项目业务各占一半，调整为重点开发商业地产项目，2015 年公司在商业地产照明工程项目上实现的营业收入占到全部销售收入的近七成。并且实施有选择的大项目进行重点跟踪，同时确保单个项目的毛利率指标的完成。3）因为市政工程项目大多由地方财政支出，受国家宏观政策调控的影响，很多项目进展缓慢，而商业地产项目在资金及审批实施方面都较市政工程项目较灵活一些。所以与去年相比，2015 年整体收入明显增加。相应的营业成本同比增加 3817.45 万元，同比增幅为 88.41%，与营业收入的增幅基本保持一致，毛利率略有上升。2、营业利润比去年增加 1,014.40 万元，增长 295.28%；净利润比去年增加 853.66 万元，增长 331.60%营业利润及净利润的增长幅度大于营业收入的增长幅度，主要因为管理费用与上年基本持平，同比降 1.17%，占比由 12.88%下降至 6.67%。3、财务费用比去年增加 29.73 万元，增长 244.17%，主要是银行贷款增加 500.00 万元，相应利息支出增加 29.51 万元；(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 105,586,461.24 81,309,219.56 54,748,718.21 43,067,164.39 其他业务收入 676,036.59 42,671.84 938,543.70 110,196.97 合计合计 106,262,497.83 81,351,891.40 55,687,261.91 43,177,361.36 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%北京 51,831,424.42 48.78%22,150,599.46 39.78%华北 23,064,782.45 21.71%7,891,190.03 14.17%北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 72 页 西南 6,771,243.56 6.37%3,548,495.67 6.37%西北 3,414,578.45 3.21%1,789,422.69 3.21%其他地区 20,137,990.83 18.95%14,749,385.90 26.49%合计 106,262,497.83 100.00%55,687,261.91 100.00%收入构成变动的原因 2015 年收入结构与 2014 年相比有所变化，主要是北京地区的收入占比提高，其中华夏幸福基金总部设在北京，其业务主要是幅射北京周边，而 2015 年以前公司跟华夏幸福基金没有项目合作，因此造成 2015 年北京地区销售收入占比提高近 9%，而华北地区收入占比相应下降近 8%。（北京 2015 年华夏幸福基业股份有限公司销售金额4,975.89 万元，占全年销售收入的 46.83%）(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-21,685,472.32-4,244,729.09 投资活动产生的现金流量净额-578,120.00-308,800.00 筹资活动产生的现金流量净额 22,613,827.78 4,779,966.67 现金流量分析：2015 年经营性现金 流量净额为-2,168.55 万元，经营活动现金流比去年负增长较大，增加流出金额 1,744.07 万元，主要原因：一是存货和在建项目未完工增加现金流出，存货同比去年增加了 4,649.90 万元；二是商业地产业务单元的回款周期比合同约定滞后导致现金流入减少；三是建筑装饰行业回款特点即回款时间一般在春节比较集中而不是在自然年度底回款。筹资活动产生的现金流量净额增加 1,783.39 万元，主要是报告期取得银行借款1,000.00 万元及增资款项 1,802.90 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 华夏幸福基业股份有限公司 49,758,863.58 46.83%否 2 聊城市润源古城保护与改造置业有限公司 9,580,986.67 9.02%否 3 大连经开万达广场投资有限公司 7,482,525.95 7.04%否 4 重庆龙湖成恒地产开发有限公司 5,208,580.18 4.90%否 5 唐山硕和房地产开发有限公司 4,463,853.03 4.20%否 合计 76,494,809.41 71.99%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 72 页 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 重庆光景照明工程技术有限公司 39,729,583.95 52.85%否 2 北京十里河欣悦灯饰经营部 14,601,613.21 19.42%否 3 北京盛光达环境艺术有限公司 8,355,587.78 11.11%否 4 北京众行尚成照明设计有限公司 129,690.00 0.16%否 5 孝昌县广凯大酒店 128,031.70 0.16%否 合计 62,944,506.64 83.70%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,684,593.01 2,125,050.08 研发投入占营业收入的比例%1.59%3.82%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 794,311.20 78.87%0.76%444,075.74 104.04%0.83%-0.07%应收账款 13,085,762.87 64.65%12.59%7,947,586.03-13.11%14.79%-2.20%存货 80,289,703.27 137.61%77.25%33,790,658.38-10.69%62.87%14.38%长期股权投资-固定资产 7,262,891.25-4.80%6.99%7,629,431.65-9.33%14.19%-7.20%在建工程-短期借款 10,000,000.00 100.00%9.62%5,000,000.00-9.30%0.32%长期借款-资产总计 103,941,345.93 93.38%-53,748,837.55-13.73%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金比上年增加 35.02 万元，增长 78.87%，主要是业务需要储备现金增加；2.应收账款比去年增加 513.82 万元，增长 64.65%，主要是商业地产项目资金付款滞后相应导致；3.短期借款比去年增加 500.00 万元，比去年增长 100%，由于公司业务规模增长较快，公司流动资金明显满足不了经营需求而增加银行贷款；4.存货年末余额为 8,028.97 万元，比去年新增 4,649.90 万元，增长了 137.61%，财务报表中存货反映的主要是工程施工，包括华夏幸福基业，唐山硕和，海南鹏升等项目，前期投入量大，项目未结算导致库存增加。综合以上，全年总资产比去年增加了 5,019.25 万元，同比增长 93.38%.3.3.投资状况分析投资状况分析 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 72 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 目前推动照明市场发展的驱动力主要有两个，即政府政策与价格。在政策方面，美国、日本、欧盟和俄罗斯在 2014 年完成对全部白炽灯的禁售或禁用，同时中国和巴西也在 2014 年分别完成对 60W 和 40W 白炽灯的禁用，因此 2014 年成为照明用白炽灯时代的终结，也是全球主要经济体节能照明时代的开始。白炽灯禁用或禁售政策是政府通过行政手段强制引导消费者转向对节能光源的消费，从而加速节能照明产品在照明市场的渗透。在节能照明产品方面，目前以紧凑型荧光灯（节能灯）和 LED 为主，并且由于节能灯售价偏低，因此先于 LED 占据大部分市场份额。但随着 LED 价格的不断下降，LED 替换节能灯的成本回收期也在不断缩短，尤其对于商业照明用户而言 LED 已经超越节能灯成为照明光源首选。在价格方面，从过去一年情况来看，全球替换 40W和 60W 白炽灯的 LED 价格一直在持续下降，截至 2015 年 2 月，替换 40W 的 LED 价格一年内下降 19%达到 12.2 美元，替换 60W 的 LED 价格下降 23%达到 16 美元。而在中国由于 LED 灯具厂商众多，竞争激烈，导致产品价格下降幅度更大，替换 40W 的 LED 价格下降 48%达到 4.9 美元，替换 60W 的 LED 价格下降 24%达到 13.8 美元。由此可见在中国市场替换 40W 的 LED 价格已经远低于触发 LED 照明大规模使用的 10 美元“甜蜜点”，LED 照明时代已经到来。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 一）公司在行业中的竞争优势 1、技术优势 公司取得施工壹级资质、设计乙级资质，申请了多项商标和著作权。公司设计团队均为本科以上学历，多人具有中高级职称，有多个大型项目的设计经验。现场施工管理经验丰富的施工团队和高素质的施工队伍并配备了相应的机械、检测仪器设备，能够满足各类城市及道路照明工程施工要求。曾完成全国 10 多个万达广场等在内的一百余个项目的照明施工。2、工程项目经验优势 公司成立以来承接了多个大型照明施工项目，成为万达集团泛光照明战略承包商，曾施工过的项目遍布全国 15 个省、市、区，积累了丰富照明工程施工经验，形成了多个稳定的施工团队。打造的精品项目曾获得中照照明奖一项，省级奖项 16 项。3、综合服务优势 公司照明旗下有新民、海南、深圳三个分公司，以及长沙、南宁、福州等多个办事处，形成了一个完善的市场网络体系，可以在最短的时间内为客户提供咨询、维护等服务。公司还和多家灯具厂商形成战略合作，能够为客户提供最优惠的灯具价格和最周到的技术支持。（二）公司在行业中的劣势 1、公司设计资质为照明工程设计专项乙级，目前正申报甲级资质。照明工程的设计施工对资质有一定要求，为今后业务发展更上台阶，更高的照明工程设计能力证明在招投标中会更具优势。北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 72 页 2、西部地区的市场体系尚待建立。公司目前市场主要在海南、深圳、北京、沈阳等东部地区，对西部地区的市场体系有待建立，目前在西部地区的业务稍显薄弱，充分做好市场布局工作。(五五)持续经营评价持续经营评价 1、2015 年全年主营业收入为 10,626 万元，比去年增加 5,058 万元，主要是商业地产照明项目板块起到了拉动作用，如幸福华夏基业项目完成了 4,976 万元，占全年收入的 47%。回顾 2015 年，全年签订合同金额为 19,534 万元，完成全年合同（即确认收入）55%，余下部分会结转至 2016 年完成。2、2015 年主要客户情况回顾：全年所签订的客户共计 26 家（也包括 2014 年未完工项目转入），其中市政照明工程的客户为 7 家，营业收入占比约 20%，商业地产照明板块占全年收入的 65%以上，其他零星项目占比约 15%。3、2015 年公司经营性现金流是负增长，主要是因为项目前期投入年末没完工的项目支出增加，也增加部分库存，商业地产项目在年底回款遇到一些困难所致，为保障下一年度的持续经营，公司计划从以下方面着手解决现金流问题：一是提高销售资金周转率即确保资金回笼加快；二是压缩施工成本，及时按工程完工比例确认收入并回收资金增加现金流入，减少存货和在建项目的现金流出；三是，针对行业特点，提前做好自然年度年末资金收款筹划，保证在期末有大额应收款到账，以保障现金流入金额大于流出金额。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 2015 年，尽管 LED 照明需求不断攀升，并大量取代传统照明应用，但供过于求及行业极其不规范的商业竞争，使 LED 灯具单价下滑幅度达 30-50%不等，厂商面临亏损与退出市场。对于 2016 年，我认为行业发展方向如下：1、LED 产业未来成长趋缓。由于 LED 产业供过于求，使得平均价格大幅下滑，随着行业成本的持续降低及产业热度趋理性，预计行业增幅趋稳、趋缓。2、LED 器件价格及产品跌幅缩小。2015 年，晶片与封装价格及产品价格呈现跳水式下跌，市场价格的不规范竞争，导致许多 LED 厂商面临亏损困境。可以预期，未来将有越来越多厂商退出市场。3、中国 LED 厂商展开国内及海外并购与转型。中国上市公司凭借着 A 股的估值红利，透过股票市场募资与政府的资金支持去展开海外并购。此外，越来越多 LED 厂商开始寻求转型，部分中国 LED 厂商也开始通过并购手段去涉足其它领域，希望摆脱杀价竞争的红海市场。4、LED 企业“倒闭潮”再现。由于 2015 年价格持续下滑，行业竞争持续恶化，许多中小型 LED 企业面临极大的亏损压力，进入现金流断裂的恶性循环。2016 年，行业将再现小企业“倒闭潮”；5、农业照明、健康照明等领域快速增长。由于白光 LED 价格竞争十分激烈，因此LED 厂商希望寻找到一些新的特殊应用，以期提升利润。随着红光技术的不断成熟，农业照明、健康照明等领域将迎来快速的发展契机；6、智能照明前景光明但过程曲折。目前，智能照明的附加功能多半还是停留在远端遥控，颜色与色温的变化上，但多数的消费者似乎并不愿意为了这些功能去支付额外的溢价，因此智能照明在短时间还难以实现快速发展；北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 72 页 7、光通讯将愈发受到厂商关注。可见光通信巨大带宽优势以及存在巨大市场空间，预计光通讯发展将愈发受到关注，但由于投入较大，芯片及器件的技术仍存在一定难度，马上爆发的可能性还比较小。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司坚持以市场为中心，以技术升级为主线，以卓越管理为基础，以合作双赢为契机，以成本控制为竞争策略，以新三板资本运作为发展助力；严把风险管理，确保公司健康发展；调整业务结构，提升大型项目现场组织及工程施工能力，通过不断创新，把生光谷建设成为全国乃至全球更具有竞争力的照明科技领先企业。公司近期发展目标是：1、持续进行商业与市政并重的市场原则，并着重关注重点大型业主的行业需求，以服务换营收，继续加大对于市场的拓展力度；2、开拓新型业务模式，参与 PPP 项目及智慧城市照明项目领域，增加可持续经营保障；3、提升公司资质等级，获取更大的市场份额；4、增设西部和东北地区的销售团队，全面覆盖国内市场；5、加大研发投入，力求实现 2016 年度知识产权及专利成果报批。公司的经营规划不作为对投资者的业绩承诺，提示广大投资者保持风险意识。(三三)不确定性因素不确定性因素 （1）研究人才特别是高层次人才总量不大；（2）现有的研发模式整合程度不高；（3）现有的研发手段还不够先进。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险持续到本年度的风险因素因素 一、行业竞争风险 公司所处行业的竞争，一方面来自国内外龙头企业在照明工程市场的业务扩张,另一方面来自国内中小企业的自身发展、扩张。行业中的竞争者均不断提升技术与管理水平，壮大自身实力，加强市场开拓，市场竞争较为激烈。如果企业不能顺应行业发展趋势迅速扩大规模、提高技术水平、提升品牌优势，企业可能面临由于市场竞争带来的市场占有率及盈利能力下降的风险。二、政策 性风险 公司目标客户主要为政府相关投资建筑主体、商业旅游地产开发商等，该类客户对外投资受经济发展、地方发展规划、政府宏观政策调控影响较大，呈现一定的周期性。当国家对房地产行业进行调控时，照明工程项目就会减少，反之，当调控放缓时，地产照明工程项目就会随房地产项目的增加而增加。三、客户集中度较高风险 2013 年、2014 年、2015 年对前五大客户的营业收入占当期营业收入总额的比例分别为 74.61%、56.88%、71.99%，公司客户集中度较高。虽然这是由公司主要从事照明工程项目施工服务所决定的，一般单项工程项目的金额较大，且同一客户的采购不具备连续性。但若公司出现未能获得大客户订单的情形，将对公司的经营业绩产生影响。四、经营性现金流量 不足 风险 北京生光谷科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 72 页 公司在 2013 年度、2014 年度、2015 年月的经营性现金流量净额分别为-2,028,768.10 元、-4,244,729.09 元、-21,685,472.32 元。报告期内，经营性现金流量净额均为负数，虽然未来随着公司项目管理水平的不断提高，自身竞争力以及盈利能力的不断增加，经营性现金流量将会有所改善。公司如不能改善经营性现金流情况，可能会面临营运资金短缺风险。五、公司治理的风险 有限公司阶段，公司治理结构不够健全，规范治理意识相对较薄弱，存在股东会会议届次不规范，会议文件未能妥善保管等不规范的情况。自有限公司整体变更为股份公