836607_2015_永捷科技_永捷电子科技（天津）股份有限公司2015年年度报告_2016-04-27.pdf

永捷科技 NEEQ:836607 永捷电子科技（天津）股份有限公司 HT ELECTRONIC AND TECHNOLOGY(TIANJIN)CO.,LTD 年度报告 2015 第2 页，共 100 页 2015 年 7 月，启动永捷电子科技（天津）有限公司的股份制改制工作。2015 年 10 月 21 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会。2015 年 11 月 25 日，取得天津市滨海新区市场和质量监督管理局核发的永捷电子科技（天津）股份有限公司营业执照。2015 年 11 月 30 日，向全国中小企业股份转让系统提出挂牌的申请，同日获得受理函。公 司 年 度 大 事 记 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 100 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.38 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 100 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 永捷股份/永捷电子/公司/股份公司 永捷电子科技（天津）股份有限公司，公司曾用名为“永捷电子科技（深圳）有限公司”永捷有限/有限公司 永捷电子科技（天津）有限公司 永捷香港 永捷电路版有限公司 永捷确良 永捷确良线路板（深圳）有限公司,公司曾用名为“确佳线路版（深圳）有限公司”永捷青岛 永捷电路版（青岛）有限公司 永捷东莞 永捷电路版（东莞）有限公司 永捷始兴 永捷电子（始兴）有限公司 德科商贸 德科商贸（深圳）有限公司 股东会 永捷电子科技（天津）有限公司股东会 股东大会 永捷电子科技（天津）股份有限公司股东大会 董事会 永捷电子科技（天津）股份有限公司董事会 监事会 永捷电子科技（天津）股份有限公司监事会 推荐主办券商/民族证券 中国民族证券有限责任公司 律师 上海锦天城（天津）律师事务所 会计师 天健会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 公司高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监 公司管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 永捷电子科技（天津）股份有限公司章程 报告期 2015 年度 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则及相关规则文件 公司法 中华人民共和国公司法 挂牌、公开转让 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让之行为 PCB 印刷电路板 柔性线路板 在柔性材料为底材的基础上形成的电子线路板 基板 制造 PCB 的基本材料，一般 PCB 用基板材料可分为两大类：刚性基板材料和柔性基板材料 CPCA 中国印制电路行业协会 国家发改委 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部 中华人民共和国科学技术部 工信部 中华人民共和国工业与信息化部 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 100 页 国家知识产权局 中华人民共和国国家知识产权局 工商部门 天津市工商行政管理局/滨海新区分局 税务部门 天津市国家税务局/地方税务局 ISO9001 国际质量体系认证 ISO14001 国际环保体系认证 元、万元 人民币元、人民币万元-注：本年度报告书中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 100 页 第一节声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 宏观经济环境变化的风险 公司属于印刷电路板行业，该行业与宏观经济的发展状况存在较为紧密的联系。在宏观经济环境上行的时期，印刷电路板行业较为繁荣；反之，在宏观经济环境出现下行的时期，印刷电路板行业会随之降温。因此，公司存在因宏观经济环境波动导致发展受到不利影响的风险。原材料价格波动风险 原材料是公司营业成本主要组成部分（所占比例超过50%）。而覆铜板成本又约占原材料成本的 60%到 70%，为公司生产所需的主要原材料。近年来，由于铜的价格波动较大，导致覆铜板的采购成本波动较大。若未来铜的价格上升，将会增加公司覆铜板的采购成本，进而增加公司的营业成本，对经营业绩产生不利影响。关联方侵占公司利益的风险 报告期内，公司与关联方之间发生的关联交易包括销售、采购、资金往来等，其中报告期内关联方销售总额占公司销售总收入的比例为 11.34%，关联方采购总额占公司采购总额的比例为 17.59%，所占比例不高，公司与其关联方发生的交易价格公允，皆未产生对其不利的影永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 100 页 响，不存在向关联方利益输送的情况；但因为公司在报告期内存在着一定程度的关联交易行为，不排除日后，如果公司未来不能严格按照目前现有制度执行相应的程序，则可能出现关联方侵占公司利益的情形。应收账款回款的风险 2015 年 12 月 31 日公司应收账款余额为 163,173,692.37 元，占当期营业收入的比例为 25.63%，应收账款规模在 2015 年较 2014 年增长幅度较大。随着公司生产销售规模的扩大，公司应收账款余额可能继续增长，公司存在应收账款因不可预见的原因无法及时收回的风险。若应收账款无法按期收回，将对公司的经营业绩产生不利影响。汇率波动风险 报告期内，公司正常经营中产品出口涉及外汇收支，其中主要为美元、欧元收支，容易受到汇率波动的影响。报告期内汇兑损益为-2,951,916.23 元，占同期净利润比重的绝对值为 14.10%。公司面临汇率波动对公司的经营成果产生不利影响的风险。人力成本风险 近年来，人工成本具有不断上升的趋势。随着国内劳动力成本不断上升，公司生产活动雇佣工人的成本会继续增加。公司面临劳动力成本上升导致营业成本上升的风险。技术研发的风险 印刷电路板技术与下游行业即电子类产品的技术发展趋势密切相关，而目前电子类产品更新速度越来越快、技术含量越来越高，导致下游客户对印刷电路板产品的质量要求也越来越严。公司需要不断投入，更新生产工艺和技术来满足下游客户对产品的需求。若技术研发门槛提高或成本增加，将会直接影响公司的经营成果。公司治理风险 有限公司期间，公司内部治理制度不够完善。公司整体变更为股份公司后，制定了较为完备的 公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度，建立了适应现阶段发展的内部控制体系，逐步完善了治理结构。但由于股份公司成立的时间较短，实践运行经验较少，公司管理层对相关制度的理解尚需加强，因此公司在执行过程中可能出现治理不规范的风险。实际控制人不当控制风险 黄志国先生直接持有公司 40%的股权，同时持有公司控股股东裕泰有限公司（香港）33.33%的股权，从而间接持有公司 20%的股权，其直接或间接持有公司的股权比例合计为 60%，为公司实际控制人。实际控制人在公司决策、监督、日常经营管理上可施予重大影响，因此，公司存在因股权高度集中，导致实际控制人对公司进行不当控制，而损害公司和中小股东利益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 100 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 永捷电子科技（天津）股份有限公司 英文名称及缩写 HT ELECTRONIC AND TECHNOLOGY(TIANJIN)CO.,LTD 证券简称 永捷科技 证券代码 836607 法定代表人 黄志国 注册地址 天津滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号楼 1020 号 办公地址 天津滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号楼 1020 号 主办券商 中国民族证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何晓明 苏晓峰 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 雷钢 电话 022-58373711 传真 022-58373721 电子邮箱 公司网址 .hk 联系地址及邮政编码 天津滨海高新区滨海科技园日新道188号1 号楼 1020 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司证券事务部 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-27 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 各种印刷电路板的研发、销售、进出口 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 40,000,000 控股股东 裕泰有限公司 实际控制人 黄志国 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 100 页 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91120116618853742Q 否 税务登记证号码 91120116618853742Q 否 组织机构代码 91120116618853742Q 否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 100 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 636,562,435.85 600,514,021.31 6.00%毛利率%15.39%13.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,280,094.36 15,287,723.90 32.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 19,427,120.97 14,328,762.29 35.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.76%6.37%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.43%5.97%-基本每股收益 0.51 1.02-50.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 424,662,022.12 403,418,861.91 5.27%负债总计 138,445,149.49 145,420,114.71-4.80%归属于挂牌公司股东的净资产 275,200,656.39 247,635,593.50 11.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.88 16.60-58.55%资产负债率%32.60%36.05%-流动比率 2.32 2.01-利息保障倍数 146.50 243.46 三、营运情况 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 100 页 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 15,195,889.16 21,165,377.32-应收账款周转率 4.02 4.22-存货周转率 4.58 4.78-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%5.27%1.37%-营业收入增长率%6.00%8.17%-净利润增长率%49.56%165.89%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 40,000,000 40,000,000 168.10%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 1,131,572.16 所得税影响数 150,423.65 少数股东权益影响额（税后）128,175.12 非经常性损益净额 852,973.39 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 100 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司以专业从事研发、生产和销售单面、双面印刷线路板，产品以出口为主。公司主要采取以销定产的模式，公司在获取市场订单后交于工程、生产以及采购部进行合同评审，样板试制，对客户的产品进行设计及开发，随后展开生产程式，按客户的要求交付海外或国内的厂家。主要主品有安防、自动控制系统、智能家居、医疗器械、网路通讯、国内的消费电子、电视机、电冰箱、洗衣机、空调等家用电器及各类不间断电源的电路板。公司按照客户的每周、每月的订单进行生产和交付。公司在单面板的领域运作二十余年，沉淀了一批海内外优质客户，在全球单面板细分领域保持一定的竞争优势。具体商业模式如下：1、采购模式 公司采购材料主要包括覆铜板、油墨、化学药液等。公司设有采购部门，负责具体的材料和设备采购，采取“以产定购”策略进行采购。由于印刷电路板的主要材料覆铜板由少数几家覆铜板生产商生产，覆铜板成本占成本比例较高，因此，公司采用以下三种形式的采购模式：（1）对量大、货值高的覆铜板由公司向供应商集中采购。集中采购可增加公司的议价能力和空间，通过规模效应降低生产成本、提高材料利用率、规避铜价波动带来的风险。（2）对油墨、药液、模具、少数设备等跟据订单向供应商零散采购；（3）量小、价低的材料则就近直接采购。2、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式，在与客户签订订单后，公司根据订单的内容安排生产。该生产模式有助于公司控制成本和提高资金运用效率。公司建立了一套快速有效处理客户订单的流程，保证按时生产、发货以满足客户需求。3、销售模式 作为电子产品的“母板”，PCB 对电子产品性能起重要作用，下游企业选择供应商都需对供应商产品质量进行内部认证。因此公司采取直接面向客户的方式，直接与客户接触，与客户就产品的品种、质量、价格和售后服务等方面进行洽谈，并签订订单。2015 年度商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 100 页 事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度公司紧紧抓住市场的新兴产业发展的机遇，在大健康的概念下，做好配套医疗器械行业的产品，在保护环境、结能减排的大趋势下，配套 LED 节能灯的新产品也取得了可喜的成绩，不断的提升和满足客户的需求，新产品占公司的现有产品的比例不断提高。同时，公司通过采用自动化设备，提高了安全保障和生产效率，2015 年先后得到 TCL、亚源科技等客户颁发的优秀供应商奖励。永捷品牌在业界得到不断的提升和客户的认可。伴随著国内经济的持续向好，国内的家电产品领域产品、海外节能产品、智能家居产品、医疗器械行业、不间断电源产品都有进一步拓展的空间。伴随着公司的自动化设备的全面使用、公司在行业的竞争能力将可持续。报告期内，公司实现营业收入 636,562,435.85 元，同比增长 6%，净利润 20,933,156.90元，同比增长 49.56%，主要原因为 2015 年 8 月以来，人民币对美元贬值 4%到 5%，对于出口占比近 70%的公司业务构成利好，一方面取得了一定的汇兑收益，另一方面，由于美元的升值，大宗商品的原材料价格下跌，我公司产品所需要的主要材料覆铜板的不同品种的价格有 5%到 10%的降幅，而我们公司的产品以单面、双面为主的线路板原材料所占的比例占总成本的 50%以上，以上两项因素对有效的增加了公司的产值及利润。1、公司营业收入同比增加 6%，营业成本同比增加 3.71%，毛利率提高了 1.87 各百分点。2、管理费用同比增加 21.47%，主要原因是来自于为扩大销售规模，产生的运输费用和销售佣金的增长所致。3、销售费用同比增加 16.19%，主要原因是来自于工资和中介服务费的增长所致 4、财务费用下降了 722.32%，主要原因为 2015 年 8 月以来，人民币持续贬值，公司汇兑收益大幅增加所致。5、实现净利润 20,933,156.90 元，同比增长 49.56%永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 100 页 2016 年经营发展的预期 随着公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，公司将进一步加强内部管理，提高在行业内的竞争能力，伴随著国内经济的持续向好，实现收入、净利润的进一步增长，全年的经营目标预期可以完成。1、主营业务分析（1）利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比重入的比重%营业收入 636,562,435.85 6.00%-600,514,021.31 8.17%-营业成本 538,594,622.31 3.71%84.61%519,332,827.66 8.14%86.48%毛利率%15.39%-13.52%-管理费用 42,992,545.69 21.47%6.75%35,394,922.92 0.84%5.89%销售费用 28,922,243.98 16.19%4.54%24,892,399.42 2.04%4.15%财务费用-2,541,667.02-722.32%-0.40%408,420.02-552.75%0.07%营业利润 23,995,306.06 33.26%3.77%18,006,601.41 55.14%3.00%营业外收入 1,250,327.64-32.26%0.20%1,845,758.40 189.00%0.31%营业外支出 118,755.48-28.59%0.02%166,295.44-52.22%0.03%净利润 20,933,156.90 49.56%3.29%13,996,423.36 165.89%2.33%项目重大变动原因:1、管理费用同比增加 21.47%，主要原因是来自于为扩大销售规模，产生的运输费用和销售佣金的增长所致。2、销售费用同比增加 16.19%，主要原因是来自于工资和中介服务费的增长所致 3、财务费用同比下降了 722.32%，主要原因为 2015 年 8 月以来，人民币持续贬值，公司汇兑收益大幅增加所致。4、营业利润同比增加 33.26%，主要原因为 2015 年度营业收入增长的幅度大于营业成本增长的幅度，毛利金额增加所致。5、营业外收入下降了 32.26%，主要原因为本年度收到的政府补助金额下降所致。6、营业外支出下降了 28.59%，主要原因为本年度罚款支出减少所致。7、净利润同比增加了 49.56%，主要原因为 2015 年度营业收入增长的幅度大于营业成本增长的幅度，毛利金额增加以及公司汇兑收益大幅增加所致。（2）收入构成 单位：元单位：元 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 100 页 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 629,585,721.67 533,842,591.14 592,698,448.99 513,931,100.08 其他业务收入 6,976,714.18 4,752,031.17 7,815,572.32 5,401,727.58 合计 636,562,435.85 538,594,622.31 600,514,021.31 519,332,827.66 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%单面板 314,151,964.18 49.90%282,434,710.91 47.65%双面板 315,433,757.49 50.10%310,263,738.08 52.35%合计 629,585,721.67 100.00%592,698,448.99 100.00%收入构成变动的原因-（3）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 15,195,889.16 21,165,377.32 投资活动产生的现金流量净额-9,579,445.54-15,616,644.34 筹资活动产生的现金流量净额-5,790,505.35 5,432,007.16 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额减少 28.20%，本年度支付职工和为职工支付的现金金额增加所致。1、投资活动产生的现金流量减少 38.66%，主要原因为本年度购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付的现金减少所致。2、筹资活动产生的现金流量减少了 206.60%，主要原因为本年度偿还了银行借款所致。（4）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 青岛海达源采购服务有限公司 59,329,772.25 9.32%否 2 确良线路板有限公司 57,647,189.82 9.06%是 3 BRK Brands(First Alert)49,855,712.27 7.83%否 4 System Sensor 38,144,270.08 5.99%否 5 骏升(扬州)有限公司 24,944,153.54 3.92%否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 100 页 合计合计 229,921,097.96 36.12%-（5）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 确良线路板有限公司 57,149,063.05 17.59%是 2 Shengyi Technology(HK)Co Ltd 25,074,761.18 7.72%否 3 山东金宝电子股份有限公司 25,002,498.32 7.69%否 4 广东建滔积层板销售有限公司 20,559,307.38 6.33%否 5 义利均宜贸易（上海）有限公司 16,582,300.38 5.10%否 合计合计 144,367,930.31 44.43%-（6）研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例%0.00%0.00%2、资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 21,744,483.70 3.69%5.12%20,969,988.46 63.00%5.20%-0.08%应收账款 163,173,692.37 18.36%38.42%137,868,003.99 4.00%34.17%4.25%存货 118,194,728.68 0.85%27.83%117,195,027.90 18.00%29.05%-1.22%长期股权投资-固定资产 97,287,278.87-2.43%22.91%99,714,719.90-6.00%24.72%-1.81%在建工程 2,131,401.20-65.58%0.50%6,192,769.20 233.00%1.54%-1.03%短期借款-5,522,300.00 100.00%1.37%-1.37%永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 100 页 长期借款-资产总计 424,662,022.12 5.27%-403,418,861.91 1.37%-0.00%资产负债项目重大变动原因：本年度应收账款增加 18.36%，主要原因为公司销售规模扩大所致，应收账款的账龄均在一年以内。本年度在建工程减少 65.58%，主要原因是永捷始兴公司线路板废水治理工程竣工转固所致 3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况 本报告期内无新取得和处置子公司的情况 子公司净利润占公司净利润的 10%以上的情况如下：1、永捷始兴实现营业收入 102,057,671.59 元、净利润为 6,111,334.04 元、资产总额为 85,646,246.27 元、股东权益为 8,699,410.34 元。2、永捷青岛实现营业收入 137,556,764.85 元、净利润为 8,628,689.29 元、资产总额为 85,120,308.33 元、股东权益为 60,025,637.53 元。3、永捷香港实现营业收入 301,492,008.69 元、净利润为 16,625,546.85 元、资产总额为 214,608,239.09 元、股东权益为 186,054,581.10 元。1（2）委托理财及衍生品投资情况 无委托理财及衍生品投资情况（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 1、行业竞争格局 据 WECC（世界电子电路理事会）2015 年 10 月数据显示，2014 年全球 PCB 总产值为 601亿美元，比 2013 年增长 1.4%。中国内地的 PCB 产值在全球的占比为 44.9%（比 2013 年增长5.8%），仍居全球第一；若包含亚洲其他地区的 PCB 产值，则亚洲地区共占全球的 90.3%，居全球绝对主导位置。中国内地的深南电路在 1500 余家厂商中凭借 5.92 亿美元的产值占据首位，产值占比为 2.19%，但在全球范围的产值占比仅为 0.99%。综上所述，无论是国际市场还是国内市场，PCB 业内企业规模普遍较小，均呈现高度分散的竞争格局。印刷电路板主要应用于手机、数码相机、数据通讯、汽车电子、医疗器械等行业。在过永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 100 页 去几年里，这些行业都在高速成长，产销量大幅增加。随着产能扩大、技术升级和消费者消费习惯改变，不断有新兴企业出现，老牌企业没落。而大部分下游客户选择印刷电路板供应商时认证周期长，因而印刷电路板生产企业对产品市场的转换周期较长、难度较大，下游行业市场波动及管理层对下游市场战略调整将直接影响公司未来长期业务发展。2、行业未来展望 全球 PCB 行业在结束了两位数增长率的时代后，已经逐步走上一个相对平稳的发展阶段。2014 年，全球电子行业以 2.5 倍于全球经济的增速，实现约 1.5 万亿美元的产业规模，并且预期电子行业将保持继续增长。在国内，中国制造 2025全面部署了制造强国战略，提出大力推动十大重点领域突破发展，聚焦新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等，这些重点产品都为 PCB 产业发展提供了市场机会。2015 年，全球随著外部经济环境的变化，PCB 行业整体负增长，中国保持微增长。我公司保持了 6%的增长，得益于人民币贬值和大宗商品价格的下跌。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 公司发展历程中一直秉承严谨合规的企业文化和诚信正直的公司理念。在此期间公司引进和使用了大量的欧洲线路版成套设备和技术，培养公司节能、环保意识及自动化、智能化的工业思想，包括引进成套的德国污水处理设备。凭借先进的环保设备和环保意识，公司获得 ISO14001 环境管理体系认证，成为行业内第一家获此认证的公司。1、公司竞争优势（1）管理优势 印刷线路板制造商的管理水平直接关系到其盈利水平和市场竞争力。公司通过自身生产经验的不断积累，建立了一整套严格而有效的生产经营控制制度，使公司能够快速、有效的响应客户需求。近年来，公司订单持续增加，收入稳步增长，主要得益于公司在生产运作方面的管理优势，具体体现下以下几个方面 生产过程标准化 公司生产过程严格执行作业流程及操作规范，基本实现了生产经营的标准化。生产经营过程的标准化为公司探索生产经营最优配比方案提供了现实基础，有利于公司对生产流程、产品质量以及采购、销售等环节的控制，提升企业竞争力，降低经营成本。永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 100 页 生产安排最优化 在生产经营过程标准化的基础上，公司探索并总结出在人力配备、设备采购及生产线设计等方面的最优配比方案。日常经营中，公司根据订单的具体要求，按照最优配比的原则进行生产安排，对从开料至成品包装的生产流程进行全面管理，有效地发挥各生产部门间的协同效应，降低生产成本。成本控制合理化 公司通过 ERP 系统密切监控生产流程中的各项成本变化，根据订单情况、原材料价格等基础数据优化产品设计方案、改进生产工艺及流程、强化内部管理、严抓成本核算，科学有效的控制了生产成本。质量控制严格化 自成立以来，公司一直以优质而稳定的产品质量作为利润增长、规模扩张的前提条件及重要保障。公司坚持“质量是生命”的理念，通过不断改进生产流程、加强对各个生产环节的控制，保证产品质量的优质、稳定。公司设立专门的品质部，承担制定品质政策、建立品质系统、稽查产品质量等质量控制职能。报告期内，公司成品率均达到 99%以上，属同行业中领先水平。公司已先后取得 ISO9001 质量体系认证、ISO14001 环境体系认证以及ISO/TS16949 质量管理体系认证等。（2）客户资源优势 由于 PCB 产品具有非通用性的特征，一般大型客户的认证均需 23 年左右的时间，因此，客户资源对于印刷电路板企业来说是非常宝贵的。公司以技术和品质为保障，已取得霍尼韦尔、欧司朗、飞利浦、西门子、TCL、海尔、美的等一大批国内外大型优质客户的认证。同时，公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中重要一环，从而最大限度避免客户流失。此外，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户资源的适度多样化。（3）行业经验积累优势 公司涉足 PCB 行业多年，一直专注于细分市场，目前已拥有年 360 万平方米单面印刷电路板和 100 万平方米双面印刷电路板的生产能力，成为 PCB 行业内的重要品牌之一，在行业内享有盛誉。公司坚持实施资源集中的竞争战略，即集中企业优势资源专注于单面板和双面板的细分市场，依靠管理提高经营效率，依靠产品取得竞争优势，逐步成为了 PCB 细分市场的佼佼者。永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 100 页 经过多年的生产经营和市场开拓，公司积累了专业的技术人才、丰富的生产经验和先进的管理理念，并且与上游供应商和下游客户建立了良好、稳定的合作关系。（4）区位优势 公司的生产基地分别位于广东深圳、东莞、韶关和山东青岛。深圳、东莞、韶关的生产基地位于珠江三角洲腹地，毗邻港澳。青岛生产基地地处山东半岛东南部沿海，陆路、水路运输发达，且靠近上游的供应商和下游的客户。公司的生产基地均位于交通便利、经济发达的地区，相比同行业公司，公司能够更加便捷获取原材料，更加高效的实现产品运输和销售。2、公司竞争劣势（1）市场份额尚待进一步提高 PCB 行业市场竞争充分，各类规模的生产企业众多，但尚没有处于绝对垄断地位的厂商，市场集中度相对较低。虽然公司在市场中具有良好的信誉和地位，在单面板等产品细分市场优势明显；但在 PCB 整体行业中，公司的市场占有率较小，对市场的影响力尚待进一步提高。（2）知名度尚待进一步提高 经过多年的努力经营，公司凭借可靠的产品质量、完善的服务在市场中已逐步树立了良好的品牌形象，在国际市场和国内市场的知名度日益提高，得到了客户的认可，但与国际著名公司相比，公司在知名度方面仍有一定差距，尚待进一步提高。（3）融资渠道单一 公司的融资渠道单一，技术升级换代、设备更新等所需资金主要依靠企业自身积累和银行贷款，资金相对不足制约了公司竞争力的提升以及规模的进一步扩大。（五）（五）持续经营评价持续经营评价 1、公司治理方面的可持续性。公司治理结构完善，内部控制制度被有效执行，公司的业务、资产、人员、机构、财务均独立于控股股东与实际控制人及其控制的其他企业，具有完整的业务体系和直接面向市场独立自主经营的能力。2、本年度公司经营情况稳定，公司持续盈利，近两年公司的净利润分别为13,996,423.36元和20,933,156.90元，持续的盈利能力为公司的持续经营提供了财力保障。报告期内，未出现对公司持续经营能力产生重大不良影响的事项。二、风险因素（一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 100 页 1、宏观经济环境变化的风险 公司属于印刷电路板行业，该行业与宏观经济的发展状况存在较为紧密的联系。在宏观经济环境上行的时期，印刷电路板行业较为繁荣；反之，在宏观经济环境出现下行的时期，印刷电路板行业会随之降温。因此，公司存在因宏观经济环境波动导致发展受到不利影响的风险。应对措施：公司将紧密关注外部环境变化趋势，做好相关决策工作，加强产品研发，努力扩大销售，减轻宏观经济波动的影响。2、原材料价格波动风险 原材料是公司营业成本主要组成部分（所占比例超过 50%）。而覆铜板成本约占原材料成本的 60%到 70%，为公司生产所需的主要原材料。近年来，由于铜的价格波动较大，导致覆铜板的采购成本波动较大。若未来铜的价格上升，将会增加公司覆铜板的采购成本，进而增加公司的营业成本，对经营业绩产生不利影响。应对措施，公司将不断优化原材料库存管理，积极与供应商和下游客户沟通协商，与境内外客户根据原材料价格的波动幅度重新协商调整产品报价，以保持公司稳健发展。3、关联方侵占公司利益的风险 报告期内，公司与关联方之间发生的关联交易包括销售、采购、资金往来等，其中报告期内关联方销售总额占公司销售总收入的比例为 11.34%，关联方采购总额占公司采购总额的比例为 17.59%，所占比例不高，公司与其关联方发生的交易价格公允，皆未产生对其不利的影响，不存在向关联方利益输送的情况；但因为公司在报告期内存在着一定程度的关联交易行为，不排除日后，如果公司未来不能严格按照目前现有制度执行相应的程序，则可能出现关联方侵占公司利益的情形。应对措施：公司在公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、关联交易决策制度等议事规则、内部制度中对关联方及关联交易的认定、关联交易定价原则、关联方对关联交易的回避、关联交易的披露等事宜进行了严格规定，明确了关联交易公允决策的程序。4、应收账款回款的风险 2015 年 12 月 31 日公司应收账款余额为 163,173,692.37 元