835205_2015_梵雅文化_2015年年度报告_2016-02-04.pdf

公告编号：公告编号：20162016-007007 第1 页，共 87 页 证券代码：证券代码：835205835205 证券简称：梵雅文化证券简称：梵雅文化 主办券商：九州证券主办券商：九州证券 天津梵雅文化传播股份有限公司（Tianjin Fanya Media Co.,Ltd.）2015梵雅文化 NEEQ：835205 年度报告 公告编号：公告编号：20162016-007007 第2 页，共 87 页 2015 年 12 月 11 日，公司取得全国中小企业股份转让系统发布的关于同意天津梵雅文化传播股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函股转系统函【2015】8521 号。2016 年 01 月 18 日，公司在全国中小企业股份转让系统举行挂牌仪式。2016 年 01 月 08 日，公司召开 2016 年第一次临时股东大会，审议通过了 关于天津梵雅文化传播股份有限公司股票发行方案的议案，计划按照每股 3.5 元的价格发行人民币普通股不超过 250 万股（含），募集资金总额不超过人民币 875万元（含）。本次股票发行认购方为公司控股股东拉萨屏小样投资咨询有限公司，公司其他在册股东放弃本次股票发行优先认购权。公 司 年 度 大 事 记 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 87 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.35 第十节财务报告.40 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 87 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 天津梵雅文化传播股份有限公司 梵雅有限 天津梵雅文化传播有限公司 拉萨屏小样 拉萨屏小样投资咨询有限公司 瑞华 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、九州证券 九州证券有限公司 股转系统 全国中小企业股份转让系统 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 股东大会 天津梵雅文化传播股份有限公司股东大会 董事会 天津梵雅文化传播股份有限公司董事会 监事会 天津梵雅文化传播股份有限公司监事会 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 87 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 87 页【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司影院广告媒体渠道对万达院线依赖较大的风险 公司目前拥有的影院广告媒体为分布在 161家万达影城和 2 家飞扬影城的 163 块 82 寸 LED广告屏。公司的自有广告媒体大量集中分布在万达影城，虽然有利于公司对优质的观影人群进行精准的广告投放，但也导致公司对万达院线形成较大的依赖。若与万达院线的合作不能够继续，公司的业务将出现严重下滑。客户集中度较高的风险 公司向前五名客户销售额占营业收入的比重较高。如果上述主要客户大幅减少其对公司服务的采购量，而公司无法及时找到替代客户，那么公司的经营业绩将会受到不利影响。公司治理风险 公司整体变更成立股份公司时间较短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐步完善。随着公司快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。政策风险 目前，国内大多数城市已出台一系列政策法规，对广告媒体的设置一般有严格的规定，广告媒体资源属于行业稀缺性资源，时效性强，市场竞争比较激烈。相应的，广告媒体资源租赁费就比较高，占广告公司经营成本的绝大部分。随着行业的不断发展，行业主管部门会适时调整其监管重点和发展方向，如果行业政策发生重大变化将影响广告服务企业的经营收益。因此，政策性天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 87 页 调整将给公司的经营带来相关风险。上述情况有可能会影响公司的经营效率，并给公司的持续稳定发展带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 87 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 天津梵雅文化传播股份有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Fanya Media Co.,Ltd.证券简称 梵雅文化 证券代码 835205 法定代表人 刘帆 注册地址 天津生态城动漫中路 482 号创智大厦第【9】层办公室【914-3】房间 办公地址 北京市朝阳区广渠路 28 号珠江帝景 B 区 1 号楼 2006 室 主办券商 九州证券有限公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区安立路 30 号仰山公园东一门二号楼 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄峰、宋玉兰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张贻报 电话 010-58637021 传真 010-58631657 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 北京市朝阳区广渠路 28 号珠江帝景 B 区 1 号楼 2006 室，邮编：100124 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 87 页 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-24 行业（证监会规定的行业大类）商业服务业（L72）主要产品与服务项目 自有广告媒体经营、广告媒体代理、互联网营销及创意内容制作 普通股股票转让方式 协议转让方式 普通股总股本 10,000,000 控股股东 拉萨屏小样投资咨询有限公司 实际控制人 刘帆 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 120116000088004 否 税务登记证号码 120108589765208 否 组织机构代码 58976520-8 否 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 87 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 65,154,228.30 39,287,847.71 65.84%毛利率%72.57%56.15%-归属于挂牌公司股东的净利润 28,098,806.53 11,246,947.12 149.83%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,098,806.53 11,246,947.12 149.83%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）117.71%161.52%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）117.71%161.52%-基本每股收益 3.97 11.52-65.54%二、偿债能力 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 35,284,145.18 18,434,979.14 91.40%负债总计 12,145,968.74 3,848,296.23 215.62%归属于挂牌公司股东的净资产 23,138,176.44 14,586,682.91 58.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.31 4.86-52.14%资产负债率%34.42%20.87%-流动比率 2.73 4.10-利息保障倍数-天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 87 页 三、营运情况 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 28,799,348.81 8,299,690.00-应收账款周转率 7.06 13.28-存货周转率-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%91.40%584.58%-营业收入增长率%65.84%425.33%-净利润增长率%149.83%1,277.46%-五、股本情况 单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 3,000,000 233.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计-所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 87 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司从事的主营业务是自有广告媒体经营、广告媒体代理、互联网营销及创意内容制作，其中目前为公司带来收入的业务为自有广告媒体经营业务和广告媒体代理业务，互联网营销业务、创意内容制作相关业务目前正处于业务开拓阶段。公司所从事的主营业务属于广告业的细分行业，按照中国证监会上市公司行业分类指引，公司所属行业为商务服务业。公司目前在自有广告媒体经营和广告媒体代理业务方面已经形成了较为明晰的业务模式。自有广告媒体经营业务中，公司作为影院广告媒体专业服务提供商，主要以直销模式获取广告主或者广告代理公司客户，并利用在万达影城及其他影院铺设的 82 寸 LED 广告屏为客户发布广告。由于影院聚集了大量高消费人群，公司经营的广告媒体获得了客户较高程度的认可，为公司带来了较高的收入和利润。广告媒体代理业务中，公司作为广告媒体代理商获取优质的户外广告媒体的经营权利，同时以直销模式获取广告主或广告代理公司客户。公司利用获取的户外广告媒体为客户发布户外广告。在该业务模式下，公司主要凭借与广告主及广告代理公司形成的长期合作关系，保障广告媒体获得客户稳定的广告投放。同时，公司在广告发布渠道端筛选并获取客户较为认可的户外广告媒体，保障客户的广告投放达到预期效果。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 87 页 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年,公司实现营业收入 6,515.42 万元，较 2014 年增加 2,586.64 万元，增幅为 65.84%。增幅较高的原因主要是公司 2015 年度各项业务开展顺利，尤其是自有广告媒体经营业务领域收入增长较大。公司从 2014 年开始经营该项业务，受到客户广泛认可，2015 年的客户广告投放额持续增加，收入明显提高。2015 年，公司实现净利润 2,809.88 万元，较 2014 年增加 1,685.19 万元，增幅为 149.83%。增幅较高的原因主要是公司自有广告媒体经营业务产生的收入较2014 年明显提高，但该业务的成本较为固定，公司的经营费用也没有出现大幅增加。2015 年，公司发生管理费用 906.26 万元，较 2014 年增加 281.52 万元，增幅为 45.06%，其中主要是公司 2015 年启动在全国中小企业股份转让系统挂牌项目，发生的中介咨询和服务费用较多，此外随着收入规模的增加 2015 年度计入管理费用的工资支出也相应有所增加。2015 年末，公司总资产为 3,528.41 万元，较 2014 年末增加 1,684.92 万元，增幅为 91.40%，其中主要是流动资产的增加，非流动资产基本保持不变。2015 年末，公司资产构成中流动资产占比为 92.69%，资产的流动性较强。且流动资产构成中，货币资金、基金投资和银行理财合计占比达 58.61%，流动资产的变现能力较强。2015 年末，公司负债为 1,214.60 万元，较 2014 年末增加 829.77 万元，增幅为 215.62%。负债增幅较大的原因主要是公司 2015 年末应交税费增加额较大，由于 2015 年公司经营情况良好，所得税费用较高，而应交企业所得税在 2015年底尚未缴纳。2015 年末，公司净资产为 2,313.82 万元，较 2014 年末增加 855.15 万元，增幅为 58.63%。净资产增加的主要原因是公司 2015 年度经营产生净利润所致。总体而言，公司在 2015 年度保持了良好的经营势头，各项业务拓展顺利，供应商渠道稳定，客户粘性较强。供应商方面，公司于 2014 年 7 月与万达电影院线股份有限公司签订万达电影城阵地广告合作合同，并于 2015 年 7 月签天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 87 页 订了补充协议，约定将万达院线的广告阵地使用期限延续至 2018 年 7 月 31日。期满后，若双方无违约行为，可在协商一致的情况下将合作合同继续延展 2年到 2020 年 7 月 31 日，之后同等条件下，公司相较于其他同类广告公司可优先获取广告阵地签约权，有效地确保了公司供应商渠道的长期稳定性。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 65,154,228.30 65.84%-39,287,847.71 425.33%-营业成本 17,874,581.47 3.75%27.43%17,228,080.41 525.40%43.85%毛利率 72.57%-56.15%-管理费用 9,062,574.40 45.06%13.91%6,247,408.11 105.78%15.90%销售费用-100.00%财务费用-42,687.95 567.53%-0.07%-6,394.95 89.72%-0.02%营业利润 37,501,367.24 149.50%57.56%15,030,385.91 1,278.99%38.26%营业外收入-营业外支出-100.00%-净利润 28,098,806.53 149.83%43.13%11,246,947.12 1,277.46%28.63%项目重大变动原因:1、营业收入：2015 年公司营业收入增幅较高，原因主要是公司 2015 年度各项业务开展顺利，尤其是自有广告媒体经营业务领域收入增长较大。公司从2014 年开始经营该项业务，受到客户广泛认可，2015 年的客户广告投放额持续增加，收入明显提高。2、营业成本：公司营业成本相对固定，主要是租赁万达院线广告阵地费用和 LED 显示屏折旧费用，因此 2015 年公司营业成本与 2014 年变化不大。3、毛利率：公司 2015 年主营业务毛利率较 2014 年进一步提升，主要原因是 2015 年度客户对公司的广告投放度有所增加，广告阵地利用率有所提高，同时公司营业成本相对保持稳定所致。天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 87 页 4、管理费用：公司 2015 年度管理费用较 2014 年由明显上涨，主要原因是公司 2015 年启动在全国中小企业股份转让系统挂牌项目，发生的中介咨询和服务费用较多，此外随着收入规模的增加 2015 年度计入管理费用的工资支出也相应有所增加。5、财务费用：公司无银行借款，财务费用为手续费扣除利息收入后余额。6、营业利润和净利润：2015 年公司营业利润和净利润较 2014 年明显增加，主要原因是 2015 年度各项业务开展顺利，尤其是自有广告媒体经营业务领域收入增长较大，而公司的营业成本较为固定，经营费用也没有出现大幅增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 65,154,228.30 17,874,581.47 39,287,847.71 17,228,080.41 其他业务收入-合计合计 65,154,228.30 17,874,581.47 39,287,847.71 17,228,080.41 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期本期收入金额收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 广告业务收入 65,154,228.30 100.00%39,287,847.71 100.00%收入构成变动的原因 公司收入构成全部来自主营业务收入，报告期内未产生其他业务收入。按类别分公司收入全部来自广告业务收入，2015 年度较 2014 年度增加 65.84%，主要原因是自有广告媒体经营业务领域收入增长较大，该业务受到客户广泛认可，2015 年的客户广告投放额持续增加，收入明显提高。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 28,799,348.81 8,299,690.00 投资活动产生的现金流量净额-15,309,996.96-2,916,383.75 筹资活动产生的现金流量净额-19,547,313.00 2,000,000.00 现金流量分析：天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 87 页 1、经营活动产生的现金流量：公司 2015 年经营活动产生现金流量较 2014年大幅增加 246.99%，主要原因是公司 2015 年度经营情况良好，产生净利润较多，且收入产生的应收款项回收情况良好。2、投资活动产生的现金流量：公司 2015 年投资活动产生的现金流量（净额流出）较 2014 年大幅增加 424.97%，主要原因是公司 2015 年资金较为充裕，购买证券投资基金产品和银行理财产品导致现金流出所致。3、筹资活动产生的现金流量：公司 2015 年筹资活动产生的现金流量净额较2014 年下降 1077.37%，主要原因是公司于 2015 年向股东分配利润 2,654.73 万元所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广东省广博报堂广告有限公司 25,763,846.62 39.54%否 2 广东省广代思博报堂广告有限公司 20,225,135.46 31.04%否 3 北京电通广告有限公司广州分公司 8,179,245.28 12.55%否 4 北京伊诺盛北广广告有限公司 6,269,019.81 9.62%否 5 广汽本田汽车有限公司 3,867,924.53 5.94%否 合计 64,305,171.70 98.70%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 万达电影院线股份有限公司 7,116,823.57 40.60%否 2 北京天骏智洋广告有限公司 2,641,509.33 15.07%否 3 深圳市鑫飞精密设备有限公司 1,235,897.66 7.05%否 4 北京尚左志远文化传播有限公司 1,210,000.00 6.90%否 5 新华昊宇文化传媒（北京）股份有限公司 1,021,113.22 5.82%否 合计 13,225,343.78 75.44%-天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 87 页 (6)(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 300,000.00 996,500.00 研发投入占营业收入的比例%0.46%2.54%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 3,566,195.98-62.95%10.11%9,624,157.13 329.49%52.21%-42.10%应收账款 12,925,161.00 134.13%36.63%5,520,544.22 1,289.62%29.95%6.69%存货-长期股权投资-固定资产 2,566,163.69-2.85%7.27%2,641,446.93 24,616.82%14.33%-7.06%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 35,284,145.18 91.40%-18,434,979.14 584.58%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：公司 2015 年末货币资金较 2014 年末降低 62.95%，主要原因是公司 2015 年度购买了北京知盈投资管理有限公司担任管理人的信水长流一期证券投资基金 300 万元，以及购买银行理财产品 1,200 万元所致。2、应收账款：公司 2015 年末应收账款较 2014 年末增加 134.13%，主要原因是公司 2015 年度业务发展迅速，营业收入较 2014 年度大幅增长 65.84%，应收账款余额相应有所增加。3、固定资产：2015 年末公司固定资产余额与 2014 年末相比没有重大变化，2015 年度未发生固定资产处置，且新购置固定资产金额与固定资产当期折旧金额相当。3.3.投资状况分析投资状况分析 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 87 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 1、2015 年 8 月，公司以自有资金认购信水长流一期证券投资基金 300.00 万元，该私募证券投资基金管理人为北京知盈投资管理有限公司。2、2015 年 12 月，公司以自有资金购买中国工商银行无固定期限超短期人民币理财产品，金额 1,200 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司所从事的主营业务属于广告业的细分行业，我国的广告业实行政府监管与行业自律相结合的监管体制。国家工商总局是国务院主管广告业工作的直属机构，承担“指导广告业发展，负责广告活动的监督管理工作”的主要职责。此外，我国目前主要的广告行业自律性组织有中国广告协会、中国商务广告协会和中国商务广告协会综合代理专业委员会。主要从事制定行业自律规则、开展行业资质评审、行业培训、学术理论研究、国际交流合作等活动。目前，我国已初步形成了以中华人民共和国广告法为基础，涵盖广告业务资质管理、广告内容审查、广告经营活动管理等方面的法律法规体系。2007 年 3 月 19 日，国务院颁布了 国务院关于加快发展服务业的若干意见，指出要重点发展现代服务业，优化行业结构，提升技术结构，全面提高服务业发展水平，要规范发展广告会展等商务服务业，围绕构建和谐社会的要求，大力发展新闻出版、广播影视等服务事业，加强公共服务体系建设，鼓励服务业企业增强自主创新能力，不断进行管理创新、服务创新。产品创新，积极扶持中小服务企业发展，发挥其在自主创业等方面的优势。2008 年 4 月 23 日，国家工商总局、国家发展和改革委员会发布关于促进广告业发展的指导意见，提出了“把促进广告业又好又快发展，作为一项紧迫而长期的战略任务”的重要指导思想。2011 年 3 月 27 日，国家发展和改革委员会公布了产业结构调整指导目录（2011 年本）。在产业结构调整指导目录（2011 年本）中，把“广告创意、广告策划、广告设计、广告制作”列为鼓励类，这是广告业第一次享受国家鼓励天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 87 页 类政策，为广告发展提供了强有力的政策支持依据和空间。我国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要要求规范提升商务服务业，促进广告、会展业健康发展。2012 年 4 月，国家工商总局关于推进广告战略实施的意见，要求拓宽广告业投融资渠道，鼓励各类创业风险投资机构和信用担保机构向发展前景好、吸纳就业多以及运用新技术、新业态的广告企业开拓业务，支持互联网、楼宇视频等新兴广告媒介健康有序发展，使其成为广告业新的增长点。2012 年 6 月，国家工商总局广告产业发展“十二五”规划，明确提出广告业要提高专业化、集约化、国际化水平，推动行业健康、全面、协调、可持续发展，并指出广告业是我国现代服务业和文化产业的重要组成部分。在户外广告服务行业，公司目前面临分众传媒、华视传媒、航美传媒等行业巨头，这些广告服务巨头在电梯媒体、楼宇媒体、公交媒体等累积了较为稳固的行业地位和竞争优势。在国内影院广告业中，公司面临的竞争对手主要有杰讯传媒、影时尚传媒、分众传媒等大型广告传媒公司。伴随中国经济的持续发展，中国广告业一直呈现出增长状态，行业市场竞争加剧。在中国经济转型的大背景下，从外需到内需、从投资到消费大势所趋，传统的加工制造企业将更加重视技术研发和品牌建设。未来 5-10 年，中国本土消费品牌将逐渐崛起，品牌建立阶段将促使企业广告支出超过营业收入增速，宏观上表现为广告支出/GDP 的比重持续提高，中国广告支出/GDP 的比重还具有巨大的提升空间。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、市场地位 与大型户外广告代理公司相比，公司的收入规模、盈利水平均较低，同时公司在媒体技术上仍然主要依靠技术外包。但公司是一家主要经营候影厅广告媒体的媒体专业服务提供商，拥有分布在全国的 163 块院线广告屏，公司是在院线候影厅广告媒体领域的领跑者。公司拥有的万达院线广告媒体渠道十分稀缺，并且公司屏幕的内容、个性化设计在行业内均具有鲜明的特色。2、比较优势 （1）媒体渠道资源优势 天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 87 页 公司目前拥有 161 家万达影城和 2 家飞扬影城的广告阵地资源。以万达院线为主的影院媒体能够直接向以高素质、高收入、高消费倾向的城市白领和消费能力较高的学生为主的观影人群发布广告。并且观影人群通常在候影厅停留较长的时间，在此期间观影人群会主动搜寻周边信息，品牌传播容易被接受，所以候影厅媒体的广告发布价值较大。同时，影院出于对内部环境的管理要求，对影院广告阵地实施较为严格的控制，该类广告阵地资源较为稀缺。公司拥有的上述媒体资源给公司带来了明显的竞争优势。（2）产品服务优势 公司在影院媒体采用 82 寸 LED 广告屏发布广告，画质细腻清晰，视觉冲击力强。广告屏外观设计精美，并且为大屏幕超薄机身的有声媒体。公司通过现场考察，并与影院协商，对广告屏的摆放位置进行了仔细的安排，确保其位于影院候影厅人流密集处。公司的影院广告阵地分布在全国 86 个城市，分布范围较广。同时，公司进行创意内容制作，将屏幕拟人化，打造“屏小样”卡通形象，提高屏幕内容对观影人群的吸引力。公司的广告屏幕具有的一系列特点提高了广告传播的价值，能够为公司带来一定的竞争优势。（3）客户资源优势 在广告行业中，大型客户往往会与广告代理商和广告媒体形成较为稳定的长期合作关系。目前在公司影院广告媒体投放的广告主要为广汽丰田、广汽本田、北京现代、北京汽车等大型汽车公司的产品广告，该类客户广告投放稳定，并且数额较大，能够为公司带来持续较高的收益。公司与上述大型广告主（或其广告代理公司）形成的稳定合作关系为公司带来了较强的竞争优势。3、竞争劣势 由于公司经营时间较短，积累的客户资源还不丰富。公司目前主要依靠汽车厂商的广告投入实现收入，虽然上述客户对公司的收入和利润均贡献较大，但这也造成公司存在客户单一、对主要客户依赖较大等风险，给公司经营带来不利影响。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司主营业务明确，自成立以来业务发展稳定，市场范围逐渐扩展，盈利能力逐步增强。经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留审计天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 87 页 意见，公司 2013 年、2014 年和 2015 年的营业收入分别为 7,478,725.19 元、39,287,847.71 元和 65,154,228.30 元，净利润分别为 816,498.35 元、11,246,947.12元、28,098,806.53 元。公司现有主营业务或投资方向能够保证可持续发展，经营模式和投资计划稳健，市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。报告期内，公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有自己稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司影院广告媒体渠道对万达院线依赖较大的风险 公司目前拥有的影院广告媒体为分布在 161 家万达影城和 2 家飞扬影城的163 块 82 寸 LED 广告屏。公司的自有广告媒体大量集中分布在万达影城，虽然有利于公司对优质的观影人群进行精准的广告投放，但也导致公司对万达院线形成较大的依赖。若与万达院线的合作不能够继续，公司的业务将出现严重下滑。应对措施及风险管理效果：2015 年 7 月，公司与万达院线签订了相关协议，约定将万达院线的广告阵地使用期限延续至 2018 年 7 月 31 日。期满后，若双方无违约行为，可在协商一致的情况下将合作合同继续延展 2 年到 2020 年 7 月 31日，之后同等条件下，公司相较于其他同类广告公司可优先获取广告阵地签约权。2、客户集中度较高的风险 公司向前五名客户销售额占营业收入的比重较高。如果上述主要客户大幅减少其对公司服务的采购量，而公司无法及时找到替代客户，那么公司的经营业绩将会受到不利影响。应对措施及风险管理效果：未来，公司将积极拓展客户资源，更好地丰富下天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 87 页 游客户的分布，降低对单个客户的依赖程度。报告期内，公司的主要客户均与公司具有长期、稳定合作关系，因而短期内公司销售结构出现大幅波动的可能性较小。3、公司治理风险 公司整体变更成立股份公司时间较短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐步完善。随着公司快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施及风险管理效果：股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，公司将遵循现代企业治理理念，进一步优化公司治理结构，确保公司章程、“三会”议事规则、等治理制度在实践中得到贯彻落实。4、政策风险 目前，国内大多数城市已出台一系列政策法规，对广告媒体的设置一般有严格的规定，广告媒体资源属于行业稀缺性资源，时效性强，市场竞争比较激烈。相应的，广告媒体资源租赁费就比较高，占广告公司经营成本的绝大部分。随着行业的不断发展，行业主管部门会适时调整其监管重点和发展方向，如果行业政策发生重大变化将影响广告服务企业的经营收益。因此，政策性调整将给公司的经营带来相关风险。上述情况有可能会影响公司的经营效率，并给公司的持续稳定发展带来风险。应对措施及风险管理效果：公司将加强业务开拓，增强盈利能力，提高抗风险能力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留 董事会就非标准审计意见的说明：-天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 87 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 本节（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 本节（二）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-(一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 单位：元 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1 购买原材料、燃料、动力-2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售-3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4 财务资助（挂牌公司接受的）-5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-总计总计 -天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第24 页，共 87 页 偶发性关联交易事项偶发性关联交易事项 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履是否履行必要行必要决策程决策程序序 北京知盈投资管理有限公司 购买信水长流一期证券投资基金 3,000,000.00 是 总计总计-3,000,000.00-(二二)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 公司在申请挂牌时，公司控股股东拉萨屏小样、实际控制人刘帆出具了避免同业竞争承诺函，公司全体董事、监事、高级管理人员出具关于竞业禁止的声明承诺，在报告期间均严格履行了上述承诺，未有任何违背。天津梵雅文化传播股份有限公司 2015 年度报告 第25 页，共 87 页 第六节 股本变动及股东情况 一、普通股股本情况(一一)普通股普通股股本结构股本结构 单位：股 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量数量 比例比例 数量数量 比例比例 无限售条件股份 无限售股份总数-其中：控股股东、实际控制人-董事、监事、高管-核心员工-有限售条件股份 有限售股份总数 3,000,000 100.00%7,000,000 10,000,000 100.00%其中：控股股东、实际控制人 3,000,000 100.00%6,700,000 9,700,000 97.00%董事、监事、高管-300,000 300,000 3.00%核心