836352_2015_绿水股份_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 107 页 绿水股份有限公司（GreenWater Co.,Ltd）2015绿水股份 NEEQ:836352 年度报告 第2 页，共 107 页 2015 年 6 月 2 日，浙江省省长李强来我公司视察工作。2015 年 11 月荣获浙江省科学技术进步三等奖。2015 年 11 月起草了“卧式螺旋卸料沉降离心机”“浙江制造”标准并通过“浙江制造”品牌认证。2015 年 12 月荣获浙江省信用管理示范企业。公 司 年 度 大 事 记 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 107 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.38 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 107 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、绿水股份 绿水股份有限公司，2015 年 9 月前名称为绿水分离设备股份有限公司 有限公司，绿水有限 绿水分离设备有限公司，设立时名称为青田特种设备制造有限责任公司，2008 年 10 月 16 日更名为绿水特种设备有限公司，2008 年 10 月 30 日更名为绿水分离设备有限公司 丽水青山 丽水市青山环保科技有限公司，公司全资子公司 绿水制药 浙江绿水制药设备有限公司，公司全资子公司 天邦投资 浙江青田天邦投资有限公司，公司控股股东。青田建信村镇银行 浙江青田建信华侨村镇银行有限责任公司 汇通小贷 丽水市青田县汇通小额贷款股份有限公司 青田建宗 青田建宗水处理有限公司 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 主办券商、申万宏源 申万宏源证券有限公司 内核小组 申万宏源证券有限公司全国股份转让系统挂牌项目内部审核小组 天健 天健会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 2013 年 2 月 8 日起施行的 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）挂牌 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让之行为 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 经股份公司股东大会通过的现行有效的股份公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期 2015 年 1-12 月 LW 卧式螺旋卸料离心机的代号，L 代表离心机，W 代表卧式 SNCR 脱硫脱硝自控系统 PAC 聚合氯化铝 PE 聚乙烯 BOT BOT（build-operate-transfer）即建设-经营-转让。是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。绿水股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 107 页 EPC EPC（Engineering Procurement Construction）是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对其所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责。绿水股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 107 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制和家族控制的风险 公司实际控制人为刘建宗、程爱晓夫妇，两人通过直接、间接的方式合计持有公司 100%的股权，公司是典型的家族企业模式，存在家族控制企业的风险。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和未来其他股东带来风险。技术风险 公司自成立以来，高度重视技术创新，不断研发新工艺、新产品，在新产品研发方面，一直保持在行业的前列。公司主要产品包括卧式螺旋卸料沉降离心机、污泥干化机以及其他配套机械装备，产品规格齐全，产品技术在国内处于领先水平。目前，公司已拥有实用新型专利 41 项、软件著作权 5 项。公司房屋建筑物及土地使用权抵押风险 公司大部分房屋建筑物及土地使用权均已进行抵押，如果今后公司经营不善，会导致公司的房屋建筑物及土地使用权无法变现。另外，公司抵押房屋建筑物及土地使用权期间，短期内存在土地价格波动较大的风险，如土地价值下降，会对公司的融资产生一定风险。非经常性损益不能持续获得的风险 公司 2013 年度、2014 年度及 2015 年年度的非经常性损益金额分别为 2,366,991.61 元、2,536,951.93 元及 1,215,955.89 元，占同期净利润的比重分别为426.11%、49.33%和 124.50%，报告期内占比较高。公司今后能否持续取得非经常性损益存在不确定性，若不能持续获得，将对公司今后的盈利产生不利影响。绿水股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 107 页 青山环保污泥处置 BOT 项目尚未正式运营及对公司经营业绩的影响 报告期内，由于青山环保污泥处置 BOT 项目尚未正式运营，青山环保最近三净利润均为负数，分别为-330.00 万元、-148.23 万元、-77.95 万元，从而拉低了公司整体的盈利水平；预计项目验收后，随着未来污泥处置量不断增加，营业收入将实现稳定增长，从而提升公司整体经营业绩。报告期公司存在业绩不稳定的风险 2013 年度、2014 年度、2015 年度，公司净利润分别为 55.55 万元、514.29 万元和-97.66 万元，报告期公司存在业绩不稳定的风险。应收账款周转率较低风险 2013 年度、2014 年度、2015 年年度，公司应收账款周转率分别为 1.94、2.35 和 1.70。报告期公司应收账款周转率较低。存货周转率较低的风险 2013 年度、2014 年度、2015 年年度，公司存货周转率分别为 0.45、0.56 和 0.67。与同行业公司相比，公司存货周转率相对较低，主要是因为公司离心机等设备生产工艺较为复杂，生产周期一般需要3-4个月，且由于受客户整体工程（污水处理厂建设）进度影响，公司产品从发货到验收一般时间较长，从而导致存货周转天数较长。本期重大风险是否发生重大变化：否 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 107 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 绿水股份有限公司 英文名称及缩写 GreenWater Co.,Ltd 证券简称 绿水股份 证券代码 836352 法定代表人 刘建宗 注册地址 浙江省青田县侨乡工业园绿水路 1 号 办公地址 浙江省青田县侨乡工业园绿水路 1 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 施其林 吕庆庆 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘富稳 电话 0578-6851157 传真 0578-6855958 电子邮箱 34913226QQ.COM 公司网址 http:/ 浙江省青田县侨乡工业园绿水路 1 号 323900 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-06 行业（证监会规定的行业大类）C34 通用设备制造业 主要产品与服务项目 卧式螺旋卸料沉降离心机、污泥干化机以及配套装置的生产与销售；从事以自产环保机械装备为基础而开发的绿水股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 107 页 污泥离心脱水成套系统、污泥干化焚烧系统等相关环境工程的设计、施工与运营 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 51,000,000 控股股东 浙江青田天邦投资有限公司 实际控制人 刘建宗 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913311001484512465 是 税务登记证号码 913311001484512465 是 组织机构代码 913311001484512465 是 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 107 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 50,639,042.63 57,171,712.33-11.43%毛利率%37.95%43.83%-归属于挂牌公司股东的净利润-976,682.02 5,142,917.55-118.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,192,637.91 2,605,965.62-184.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.18%6.38%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.65%3.23%-基本每股收益-0.02 0.10-120.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 157,809,480.05 168,612,122.28-6.41%负债总计 75,602,384.91 85,428,345.12-11.50%归属于挂牌公司股东的净资产 82,207,095.14 83,183,777.16-1.17%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.61 1.63-1.23%资产负债率%47.91%50.67%-流动比率 1.12 1.09-利息保障倍数 0.79 3.72 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 107 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 14,750,109.08 4,306,503.88-应收账款周转率 1.70 2.35-存货周转率 0.67 0.56-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-6.41%1.64%-营业收入增长率%-11.43%25.19%-净利润增长率%-118.99%825.83%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 51,000,000 51,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-39,224.48 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,410,342.18 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 99,000.00 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 107 页 其他符合非经常性损益定义的损益项目-238,828.23 非经常性损益合计 1,231,289.47 所得税影响数 15,333.58 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,215,955.89 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 107 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司业务立足水处理、食品、医药、垃圾处理等行业，研发、制造、销售以离心机、干化机为主的环保机械设备。公司亦从事以自产环保机械装备为基础而开发的污泥离心脱水成套系统、污泥干化焚烧系统等相关环境工程的设计、施工与运营。公司凭借自身的技术实力以及生产经验，主要通过招投标获取业务机会，主要客户为污水污泥处理行业、食品行业中有固液分离、污泥干化需求的企业。公司不断地拓展产品的应用领域、扩展公司产品结构、延伸公司产业链，提高公司产品附加值，为客户提供优质的离心机设备以及污泥干化处理设备，从而实现收入并获取利润。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司实现营业收入 5064 万元，同比下降 11.43%；利润总额和净利润分别为-57.67万和-97.66 万，同比下降 108.48%和 118.99%。公司原先主营业务离心机业务量略有下滑，公司积极开展新业务污泥干化焚烧的开发，并在2015 年 12 月底签下污泥干化焚烧项目 2400万元合同。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 1.58 亿元，净资产约为 8220.7 万。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 50,639,042.63-11.43%-57,171,712.33 25.19%-营业成本 31,421,491.10-2.15%62.05%32,110,915.90 25.29%56.17%毛利率%37.95%-43.83%-管理费用 12,090,958.42-3.72%23.88%12,557,983.97 11.97%21.97%销售费用 5,968,853.84-12.48%11.79%6,820,303.70-22.64%11.93%绿水股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 107 页 财务费用 2,693,532.03 7.93%5.32%2,495,660.89 32.46%4.37%营业利润-1,877,472.85-170.18%-3.71%2,675,065.14-887.00%4.68%营业外收入 1,689,754.62-64.20%3.34%4,720,422.17 139.68%8.26%营业外支出 389,068.95-34.89%0.77%597,511.98 12.73%1.05%净利润-976,682.02-118.99%-1.93%5,142,917.56 825.83%9.00%项目重大变动原因:营业外收入项目 2015 年发生额较 2014 年发生额下降 64.20%（发生额减少 3,030,667.55元），主要 2015 年收到的政府补助较 2014 年下降所致。营业外支出项目 2015 年发生额较 2014 年发生额下降 34.89%（发生额减少 208,443.03 元），主要系公司生产经营逐步规范，行政处罚减少所致。营业利润项目 2015 年发生额较 2014 年发生额下降 170.18%（发生额减少 4,552,537.90 元）,主要是受 2015 年市场影响，收入下降 11.43%，而成本费用项目变化不大。净利润项目 2015 年发生额较 2014 年发生额下降 118.99%（发生额减少 6119599.58），主要是受 2015 市场影响收入下降 11.43%，而成本费用项目变化不大。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 47,488,925.65 29,305,968.54 52,779,332.29 29,781,111.18 其他业务收入 3,150,116.98 2,115,522.56 4,392,380.04 2,329,804.72 合计合计 50,639,042.63 31,421,491.10 57,171,712.33 32,110,915.90 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%离心机及其配套设备 45,110,033.29 89.08%47,749,417.76 83.52%污泥处理 2,378,892.36 4.70%-干化机及其配套设备-5,029,914.53 8.80%其他业务收入 3,150,116.98 6.22%4,392,380.04 7.68%收入构成变动的原因 污泥处理是是 BOT 项目的主营业务，该项目今年达到预定可使用状态，所以该部分收入为今年新增加的收入。干化机及其配套设备公司市场正处于开发阶段。因此 2015 年未发生。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 绿水股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 107 页 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,750,109.08 4,306,503.88 投资活动产生的现金流量净额-11,327,132.07-11,485,950.85 筹资活动产生的现金流量净额-472,531.07 2,279,908.11 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额 2015 年较 2014 年增长 2.43 倍，主要系 2015 年公司加强了应收账款的管理，增加对应收账款的催收力度，同时加强存货管理，降低存货占用资金，且大量采购款项在 2014 年度支付所致。筹资活动产生的现金流量净额 2015 年较 2014 年下降 120.73%，主要系 2014 年开始公司因规模扩张增加了对银行融资的需求，导致银行融资净流入，2015 年银行融资没有净流入所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东禹王生态实业有限公司 18,239,000.00 36.02%否 2 北京碧水源科技股份有限公司 7,010,000.00 13.84%否 3 石家庄高新技术产业开发区供排水有限公司 3,432,900.00 6.78%否 4 云南城投碧水源水务科技有限责任公司 2,050,000.00 4.05%否 5 广州市和环保技术有限公司 1,890,900.00 3.73%否 合计 32,622,800.00 64.42%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 蚌埠华泰特种钢有限公司 1,449,735.47 9.50%否 2 瑞安市金茂锻造有限公司 1,029,338.14 6.75%否 3 温州市中勤自动化技术有限公司 1,025,865.74 6.72%否 4 上海卓讯贸易有限公司 1,013,710.99 6.65%否 5 杭州萧山龙红机械有限公司 997,964.99 6.54%否 合计 5,516,615.33 36.16%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,082,188.06 3,461,697.28 研发投入占营业收入的比例%6.09%6.05%绿水股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 107 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 8,466,259.82 52.77%5.36%5,541,863.76-46.81%3.29%2.07%应收账款 22,317,452.87-16.73%14.14%26,800,632.78 23.00%15.89%-1.75%存货 40,654,100.93-22.80%25.76%52,658,292.84-14.17%31.23%-5.47%长期股权投资-固定资产 32,719,087.39 3.35%20.73%31,659,993.56-8.76%18.78%1.95%在建工程-32,531,781.91 176.68%19.29%-19.29%短期借款 39,000,000.00 0.00%24.71%39,000,000.00 14.71%23.13%1.58%长期借款-资产总计 157,809,480.05-6.41%-168,612,122.28 1.64%-资产负债项目重大变动原因：2015 年货币资金项目比 2014 年增加了 52.77%，是因为 15 年公司加强了应收账款的管理，使得应收账款回款期变减短，另外一个方面 2014 年在建工程（BOT）投入较多的资金，2015 年该工程已经完工，所以后期投入较少。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 （1）丽水市青山环保科技有限公司，成立日期：2012 年 03 月 06 日，注册号：331100000051802 注册资本：1,430 万元人民币，住所：浙江省丽水市南城水阁街道潘田村，法定代表人：程爱晓，经营范围：污泥处理。环保设备的开发、咨询服务、设计、安装。股权结构：股份公司持有其 100%股权，该子公司对净利润影响未达到10%以上。（2）浙江绿水制药设备有限公司，成立日期：2013 年 05 月 10 日，注册号：331121000029580，注册资本：500 万元人民币，住所：浙江青田县油竹街道彭括村桥头 1 号，法定代表人：刘建宗，经营范围：制药设备制造、销售，股权结构：股份公司持有其 100%股权，该子公司对净利润影响未达到 10%以上。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （一）所处行业概况及发展趋势 1、行业概况 随着人口的急剧增加，工业的迅速发展，全球水资源的状况正在迅速恶化中，我国水资源的利用亦存在着诸多的问题。污水处理成为水资源在利用的一种主要方式，污水处理的定义为：利用一定的技术方法，将污水中所含污染物分离或转化成无害物质，从而使水资源得到可达到回收利用的标准。根据国家统计发布的数据显示：在 2010 年，我国水资源总量达到 30906.00 亿立方米；而到 2014 年，我国水资源总量为 28370.00 亿立方米。水资源总量呈逐年下降的趋势。绿水股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 107 页 我国人均水资源量亦逐年下减，2010 年我国人均水资源量为 2310.0 立方米/人，而至2014 年，我国人均水资源量为 2079.50 立方米/人。与水资源总量和 我国人均水资源量每年递减的情况相对比，我国废水的排放量却逐年递增。根据国家统计局最新披露的数据来看，2006 年，我国的废水排放总量为 5,144,802.00 万吨；而截至 2013 年，我国废水的排放总量为 6,954,432.70 吨。来源：国家统计局 随着工业化、城市化的进程不断加剧，水污染的问题扩散到各个领域，水资源紧张、工业废水、城市废水增加的问题在未来会越来越显著。污水处理及再生利用成为环保行业乃至国民经济中极其重要并极具发展空间的朝阳产业。污水处理设备是重要的市政设施，具有防灾减灾、卫生防疫、污染防治与城镇减排、资源化利用等四大功能。2、行业发展趋势 污水处理及再生利用，即利用一定的技术方式，将污水中含有的污染物锋利或将其转化成无害物质。按照污染来源划分，水污染可分为生产污水和生活污水。生产污水包括工业污水，农业污水以及医疗污水等。其中，工业污水是生产污水的主要构成部分，工业废水主要工业生产过程中所产生的废水废液。各个行业例如化工、石油、造纸、纺织、印染食品等行业均产生大量的工业废水。工业废水当中主要含有大量的有机物和其他的有害物质。生活污水是指人们生活过程中所产生的污水。生活污水主要含有有机物，例如植物蛋白、脂肪、洗涤剂、粪便等。我国对于城镇排水与污水处理实施了“节能减排”政策，中央与地方政府加大对于污水处理设施建设的投资力度，积极引入市场机制，建立健全的政策法规和标准体系。截止2010 年，全国城市、县建成投运的污水处理厂处理能力已达到 1.25 亿立方米/日；预计到 2015 年，我国污水处理能力将达到 1.7 亿立方米/日，将成为世界上污水处理能力最大的国家。（1）污水排放与治理趋势 根据 2014 年统计局最新发布的2013 年环境统计年报中数据，2013 年，全国废水排放量 695.4 亿吨，比上年增加 1.5%。工业废水排放量 209.8 亿吨，比上年减少 5.3%；占废水排放总量的 30.2%，比上年减少 2.1 个百分点。城镇生活污水排放量 485.1 亿吨，比上年增加 4.8%；占废水排放总量的 69.8%，比上年增加 2.2 个百分点。集中式污染治理设施废水（不含城镇污水处理厂，下同）排放量 0.5 亿吨。全国废水及其主要污染物排放情况 2013 年，废水排放量大于 30 亿吨的省份共 8 个，依次为广东、江苏、山东、浙江、河南、河北、四川、湖南，8 个省份废水排放总量为 370.9 亿吨，占全国废水排放量的 57.6%。工业废水排放量前 3 位的是江苏、山东和广东，分别占全国工业废水排放量的 10.5%、8.6%和 8.1%。城镇生活污水排放量前 3 位依次是广东、江苏、山东，分别占全国城镇生活污水排放量的 14.3%、7.7%和 6.5%。各地区废水排放情况 污水排放量逐年增加，在我国经济发达地区的污水排放量大于经济发展较慢地区。污水排放量的逐年增长促使了我国污水处理设施建设的跨越式发展。根据住房与城乡建设部 2012 年发布的中国城镇排水与污水处理状况公报显示，2006 年至 2010 年，城市污水处理率从 56%提升到 82%；县城污水处理率从 14%提升到 60%；2010 年全国城镇污水日处理量超过 1 亿立方米，年污水处理量达到 350 亿立方米。绿水股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 107 页 来源：住房与城乡建设部 污泥处理为污水处理中的重要组成部分，我国开展了污泥处理处置工程的建设与示范，推广了一批污泥厌氧消化产沼气、污泥好氧发酵堆肥土地利用、协同焚烧等无害化、资源化处理处置项目。全国城镇污水处理年产生湿污泥超过 2000 万吨，污泥无害化处理设置率近年来也逐步升高。2010 年污泥无害化处理率达到 25.1%，比 2009 年提高了 9个百分点。来源：住房与城乡建设部（2）政策利好刺激行业规模增长 未来十年，政府用于水污染治理的投资仍将继续保持高速增长，水污染治理行业由于各级政府的支持发展空间巨大。国家环保部编制的水污染防治行动计划中将工业污水处理厂级城镇污水处理厂的改造设为重点项目，水污染治理的总投入预计将超过 2 万亿人民币。而其他部门例如：环境保护局、国家发改委、财政部、水利部亦联合发文支持水污染环境治理行业。具体方案有重点流域水污染防治规划（2011-2015 年），方案中提出，国家将在重点流域水污染治理投入预期将达到 5000 亿元。由国家信息中心、环境保护部环境规划院发布的 2008-2020 年中国环境经济形势分析和预测中披露，我国：“十二五”和“十三五”期间关于废水治理投入将分别达到 10,583 亿元和 13,922 亿元。来源：2008-2020 年中国环境经济形势分析与预测 政策层面的不断利好预计将持续不断的扩大环境治理业的整体规模，而公司所处的水污染治理相关设备的制造行业也将受到下游行业的不断扩大而随之扩展。（二）市场规模（1）污水环保处理设备的投资量 污染治理设施投资是指直接用于污染治理设施、具有直接环保效益的投资，具体包括老工业污染源、建设项目“三同时”以及城市环境基础设施投资中用于污水处理及再生利用、污泥处置和垃圾处理设施的投资。根据环境保护部最新发布的 2013 年环境统计年报，2013 年，我国环境污染治理投资总额为 9037.2 亿元，占当年国内生产总值的 1.59%，站全省会固定资产投资总额的2.02%，相对于 2012 年，该值同比上涨 9.5%。2013 年，我国污染治理设备直接投资总额为 4479.5 亿元，占污染治理投资总额的 48.6%。其中“三同时（三同时是指凡是我国境内新建、改建、扩建的建设项目工程。技术改造项目工程及引进的建设项目，其劳动安全卫生设施必须符合国家规定的标准，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和管理。）”环保投资分别占污染治理设备直接投资的 14.8%、19.0%和 66.2%。建设“三同时”的环保投资是污染治理设施直接投资的主要来源。来源：环境保护部（2）污泥处理处置行业市场容量“十二五”期间，国家污泥处理处置方面计划投资为 347 亿元，新增干污泥处理量为 518吨，相当于平均每年新增 2800 吨/日的干污泥处理量。若按平均每处理一吨污泥投资额为 30 万元计算，十二五期间，国家投资污泥处理处置的总金额在 156-336 亿元左右，与国家规划的投资总额相当。十二五期间，我国污泥处理处置设施建设投资 347 亿元，污泥处理处置目标将从目前的 279 万吨/年增加到 797 万吨/年（以干泥计算），年均增长 50%以上。绿水股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 107 页 污泥处理处置在我国是近几年才开始逐渐发展起来的行业，各种处理技术百花齐放，暂时没有形成主流的、成熟的处理技术。污泥处理处置行业尚处于起步阶段，行业内无企业占有绝大部分市场份额，中小企业在行业内面临较大的发展机会。（三）风险特征 1、行业风险特征：国家已逐步意识到公司所处的环境治理行尤其是污水污泥处理处置的重要性。国家在政策方面给予该行业较大支持。同时由于其应用市场大、行业集中度较低、处理处置技术多样性高，中小企业可能会面临较强的市场竞争风险。2、技术风险特征：目前污水、污泥处理技术包括填埋、石灰干化、热干化、深度脱水、厌氧消化、好氧发酵、焚烧等诸多技术，未形成主流的污泥处理处置技术。现有好氧发酵、焚烧等技术路线都存在明显利弊。目前国内形成的有一定示范效应的污泥处理处置项目不多。未来新出现的污泥处理处置技术可能代替目前大部分的污泥处理技术，企业将面临技术改革换新的风险。因此，企业在市场内存在一定的技术风险。3、政策风险特征：“十二五”期间国家将投入大量资金用于污泥处理处置设施设备建设，但国内尚未形成有效的付费机制，政府没有专门的污泥处理处置投资资金，也没要求污水处理厂承担污泥处理费用，导致政府投资污泥处理厂的积极性不高。污泥处理未纳入政府政绩考核，规划执行可能不及预期。（四）公司在行业中的竞争地位 1、公司所处行业的竞争格局 污水处理行业企业针对的客户为具有污水处理需求的企业事业单位，主要包括：制药、食品加工、化工、造纸等企业及工业园区，城镇污水处理厂、农村、城镇等污水排放点。行业下游行业的客户数量、污水排放规模、排放标准的变化、污水处理定价政策等因素决定了污水处理设备及污水处理项目的需求量。污泥处理处置在我国是近几年才开始逐渐发展起来的行业，尚处于起步阶段，行业内无企业占有绝大部分市场份额，而现阶段不少下游企业意识到污水处理系统外包给专业的污水处理公司更加的节省费用和社会资源，相关专业污水处理公司有机会获取长期稳定的收入。目前行内主要的上市及挂牌的公司有：安徽国祯环保节能科技股份有限公司（股票代码：300388），安徽国祯环保节能科技股份有限公司成立于 1997 年，注册资本 6,616.65 万元，2015 年半年报实现收入 5.02亿元，净利润 2,349.17 万元。主要从事生活污水处理“一站式六维服务”，包括研究开发、设计咨询、核心设备制造、系统设备集成、工程建设安装调试、污水处理厂运营等为治理水污染所需的全方位服务。江西金达莱环保股份有限公司（股票代码：830777），金达莱成立于 2004 年，注册资本 7,500 万元，2015 年半年报实现收入 1.28 亿元，净利润 4744.54 万元。江西金达莱环保股份有限公司主营业务为污水处理成套设备的研发、生产与销售，并为污水排放企事业单位及专业污水处理企业提供污水处理与资源化整体解决方案，公司业务涵盖了生活污水、养殖、印染、食品加工等有机废水处理领域以及电镀、线路板等重金属废水处理领域。北京万邦达环保技术股份有限公司（股票代码：300055），北京万邦达环保技术股份有限公司成立于 1998 年，注册资本 22,880 万元，2015 年半年报实现收入 8.87 亿元，净利润 1.68 亿元。万邦达专注于煤化工、石油化工、电力等行业工业水处理市场，能够为工业企业提供包括给水、排水（污水处理）和中水回用的一揽子服务，服务范围包括 BOT、EPC、委托运营等服务。万邦达主要客户包括神华集团、中石油下属公司。依托技术，公司根据不同污水处理工程合理进行工艺与技术的调整与改进，能够有效满绿水股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 107 页 足客户对污水处理及排放的要求。公司技术研发较好，公司已在污水处理机械设备领域取得 41 项专利权，5 项软件著作权，6 项科技成果登记证书。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司的竞争优势（1）自主研发优势 环保设备制造业，尤其是分离设备、污泥干化设备具有较高的技术壁垒，由此公司建立了独立的研发中心，负责本公司的新产品开发、技术难题攻关工作，使企业的科技创新工作常态化。公司目前共有核心技术人员 3 名，技术人员 38 名，占总人数的 27.95%；2013 年、2014 年、2015 年 1 至 7 月，公司投入的研发费用分别为 4,142,164.79 元、3,461,697.28 元、1,797,126.05 元，分别占报告期当年营业收入的 9.07%、6.05%和5.88%。公司目前共有专利 41 项,软件著作权 5 项，科技成果登记证书 6 项。公司通过较大研发投入以及专利保护，保证公司技术发展在行业内保持领先地位。（2）产品及质量控制优势 公司采取以销定产的生产模式，采用量身定制的订单生产组织形式，规格与技术参数等指标均需结合用户实际情况和要求来设计。公司注重产品质量的管理，依据GB/T19001-2008 标准制定了质量管理要求，已获得 ISO9001:2008 认证证书。并且，公司在采购、生产、销售等流程中建立了完善的控制制度并严格执行，以保证公司产品质量。公司在 2014 年获批设立浙江省固废研究院，展现了公司在污泥处置领域的技术实力，并在 2015 年 11 月获得“浙江制造”认证（浙江