835155_2015_鑫冠科技_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

公告编号：公告编号：2016-004 第 1 页共 108 页 证券代码：835155 证券简称：鑫冠科技 主办券商：国盛证券 赣 州 鑫 冠 科 技 股 份 有 限 公 司 KingYung Technology Co.LtdKingYung Technology Co.Ltd 年度报告 2015 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 2 页共 108 页 公公 司年司年 度度 大大 事事 记记 20152015 年年 1212 月月 1818 日公司正式新三板挂牌日公司正式新三板挂牌 证券简称证券简称:鑫冠科技鑫冠科技 证券代码：证券代码：835155835155 2015 2015 年年 9 9 月月 2525 日日 江西江西省科学省科学 技术厅授予公司技术厅授予公司 “国家高新技术企业国家高新技术企业”赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 3 页共 108 页 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.39 第十节财务报告.43 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 4 页共 108 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、鑫冠科技 指 赣州鑫冠科技股份有限公司 公司章程 指 赣州鑫冠科技股份有限公司章程 股东大会 指 赣州鑫冠科技股份有限公司股东大会 董事会 指 赣州鑫冠科技股份有限公司董事会 监事会 指 赣州鑫冠科技股份有限公司监事会“三会”指 股东大会、董事会和监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司法 指 中华人民共和国公司法 证监会 指 中国证券业监督管理委员会 全国股份转让系统公司、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国盛证券 指 国盛证券有限责任公司 会计师事务所、中审亚太会计师事务所 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 江西同圆律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 5 页共 108 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】对董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“股转公司”）对公司2015 年年报所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争加剧风险 公司生产电声类精密五金元器件主要应用于以通信终端、平板电脑、数码相机及汽车音响为主的终端消费类电子产品，由于此类电子类产品市场趋于饱和，增量放缓，同时同行业厂商产能增加和新竞争者的加入，将导致市场竞争更加激烈，如果公司市场拓展不力，不能保持技术、生产水平的先进性和优质的客户服务等，公司将面临不利的市场竞争局面。2014年和2015年，公司前五名客户收入占当期营业收入的赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 6 页共 108 页 客户集中度较高的风险 比例分别74.78和77.51%。公司对前五名客户的依赖度较高，如果未来公司发生主要客户流失，或公司的技术服务水平不能满足客户的需求，将可能对公司的业务规模的扩大、收入的提高和盈利能力的提升产生较大影响。原材料波动风险 电声行业生产所用原材料主要包括冷轧钢、不锈钢、铜等。公司原材料占各类产品的成本比重在 30%-70%之间，因此，原材料的价格波动对公司营业成本影响较大。近年来国际大宗商品价格持续下跌，公司产品主要原材料冷转钢、不锈钢的市场价格也处于历史低位，与此相对应，公司原材料采购价格在呈下降趋势，公司成本与历年相比处在较低水平。若未来原材料价格上涨势必增加公司营业成本，对公司盈利能力造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 7 页共 108 页 第二节公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 赣州鑫冠科技股份有限公司 英文名称及缩写 KingYung Technology Co.Ltd 证券简称 鑫冠科技 证券代码 835155 法定代表人 罗云锋 注册地址 江西省赣州市经济技术开发区纬九路西南侧坪峰岭路西北侧 办公地址 江西省赣州市经济技术开发区纬九路西南侧坪峰岭路西北侧 主办券商 国盛证券有限责任公司 主办券商办公地址 江西省南昌市北京西路 88 号江信国际大厦 15 楼 会计师事务所 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨鸿飞 赵君 会计师事务所办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建大厦 22-23 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 胡磊 电话 15979828817 传真 0797-8335818 电子邮箱 公司网址 http:/K 联系地址及邮政编码 江西省赣州市经济技术开发区纬九路西南侧坪峰岭路西北侧341000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 8 页共 108 页 三、企业信息三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 18 日 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 五金、塑胶、电子电声制品、通讯类电子件生产、销售；自营和代理各类商品和技术的进出品及进出口业务的咨询服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,000,000 控股股东 罗云锋 实际控制人 罗云锋、华伦芬 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91360700589231468Y 是 税务登记证号码 91360700589231468Y 是 组织机构代码 91360700589231468Y 是 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 9 页共 108 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 48,730,159.25 39,743,762.01 22.61%毛利率 45.73%29.04%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,995,576.03 1,002,951.46 597.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,296,846.54 530,211.71 1087.63%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.91%19.29%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）26.02%8.59%-基本每股收益 0.35 0.20 75%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 63,036,564.16 55,631,703.60 13.31%负债总计 35,339,044.33 34,929,759.80 1.17%归属于挂牌公司股东的净资产 27,697,519.83 20,701,943.80 33.79%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.38 1.04 32.69%资产负债率 56.06%62.79%-流动比率 0.80%0.83%-利息保障倍数 8.82 4.82-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 6,874,311.82-15,168,743.92-赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 10 页共 108 页 应收账款周转率 2.32 3.60-存货周转率 6.37 17-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 13.31%294.93%-营业收入增长率 22.61%-净利润增长率 597.50%-五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外。992,047.70 除上述各项之外的其他营业外收入和支出净额-170,013.01 非经常性损益合计非经常性损益合计 822,034.69 所得税影响数 123,305.20 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 698,729.49 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 11 页共 108 页 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 12 页共 108 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司立足于电声行业精密五金元器件领域，产品广泛应用于通讯、广播、教育、传媒、家电等领域。公司拥有集产品模具设计开发、生产和销售于一体的经营模式，公司按照订单组织生产，目前已经形成了模具设计开发和完善的 OEM 代加工商业模式。1 1、采购模式采购模式 公司设有独立的资材部负责公司原材料和设备的采购管理，资材部门定期与其他部门进行沟通，保证采购设备、原材料的质量、成本和供货周期。公司针对通用材料设置合理的安全库存，其余材料主要采取“以销定产、以产定购”的模式，生产原采购采购主要是大宗商品冷轧钢、不锈钢和铜，主要包括制订采购计划、下达采购订单以及交货付款等环节。公司制定了采购及供应商管理程序等采购方面的规章制度，公司资材部按规定在合格供应商范围内进行集中采购，并对采购价格进行跟踪监督。具体而言，一般由生产部或其他请购部门根据生产计划及库存情况编制采购申购单，交资材部实施采购，资材部依据合格供应商名录，经市场询价、比价后经总经理批准下达采购订单。公司向合格供方采购重要物资时，都拟定采购合同或订购合同，明确品名规格、数量、质量要求、技术标准、验收条件、违约责任及供货期限等。公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系，能够有效保证原材料及零部件采购的顺利进行。公司原材料采购款以银行汇款方式支付，通常月结 30-90 天。2 2、生产模式生产模式 公司根据生产工艺、批量性、及客户的特殊要求，设立不同的生产线和生产区域，对于大客户大批量持续生产的设立固定生产线，有效避免了产品型号更换带来的时间浪费，提高了生产线的稼动率，满足了不同客户对生产线的要求。公司每月、每周、每日制定生产计划，使生产系统能很快适应用户需求的不断变化，最终使生产各环节实现最佳配置，达到提高生产效率和产品质量的效果，同时降低单品成本。对于新产品的生产主要工序包括模具设计、模具制作、模具组装及试模、电镀加工、样品检测、小批量试产、模具移交等环节。赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 13 页共 108 页 公司根据 ISO9001:2008 等国际质量管理认证体系对生产环节进行质量管控和品质保证，2015 年 6 月之前公司产品电镀加工环节采用委外加工模式，即原料冲压成型研磨后委托外部厂商电镀加工；公司 2014年投入资金研发自动电镀锌和电镀化学镍工艺，2015 年 5 月正式投产，自此公司拥有从模具设计开发、模具制作、冲压成型、研磨、电镀加工至产品包装整套生产工序，即强化产品质量管控，又提升公司快速响应能力和综合竞争力，为公司开拓市场、开发新产品奠定坚实的基础。3 3、销售模式销售模式 公司主要以直接销售的方式为国内外著名的高端耳机、智能手机和平板电脑、汽车音响等电声类元器件制造商提供代加工服务。公司的销售模式包括开发前期、工厂审核、产品认定和订单管理四个阶段。开发前期主要是与客户建立业务关系或加强对老客户多元产品的价值挖掘，实现业务增值；工厂审核主要包括对公司的产品制造能力、工程过程管控能力、产品研发与新产品创新能力、质量保证与环境物质管理能力等方面做全方位审核；产品认定主要是公司根据客户要求设计产品并进行测试，并在认证通过后进行小批量生产改进工艺、提升良品率和改善生产管控等；订单管理则为主要包括订单传递、生产计划和安排等。目前公司的主要客户为歌尔声学、楼氏电子、美特科技、国光电器、志丰电子、声电电子、顺合丰、易力声科技等行业内的一流厂商。公司销售产品的定价机制为按市场行情与客户协商定价，公司产品市场竞争相对充分，价格比较透明，公司与客户参照市场价格并结合信用政策协商议定价格。公司的信用政策和结算政策一般为客户收到货物后的次月起 60 日-90 日内一次性结清货款。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 14 页共 108 页（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015年公司完成营业收入4873.02万元，较上年度增长22.61%。全面实现了年初公司管理制定的经营计划。在公司的内部管理方面，进一步完善了公司的法人治理结构，强化流程控制体系，严格控制成本、优化公司财务结构，构建了公司稳定的发展，健康的发展轨道，保证公司持续稳定发展。2015年10月公司引进了粉末冶金生产线，生产的产品为核心精密元器件钨合金高比重质量块。公司计划陆续投入十条生产线，成为国内最大、最强的钨合金高比重质量块制造商。2015年12月18日，公司正式在全国中小企业股份转让系统申报挂牌成功。公司登陆“新三板”后，极大的提高公司的知名度和市场公信力，为公司未来的快速发展奠定了坚实的基础。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 48,730,159.25 22.61%-39,743,762.01 营业成本 26,445,822.55-6.23%54.27%28,202,754.81 毛利率 45.73%29.04%管理费用 9,155,774.73 86.99%18.79%4,896,494.75 4,384.38%12.32%销售费用 4,324,025.72 2.66%8.87%4,211,841.54 10.60%财务费用 1,056,213.72 236.26%2.17%314,110.35 0.79%营业利润 7,437,068.58 1,052.82%15.26%645,118.34 1.62%营业外收入 1,279,582.52 122.95%2.63%573,942.64 1.44%营业外支出 457,547.83 2,473.64%0.94%17,778.23 0.04%净利润 6,995,576.03 597.50%14.36%1,002,951.46 2.52%项目重大变动原因：1、主营业收入 4873.02 万元，同比增长了 22.61%，主要是 2015 年公司在模具研发方面有了突出的改进，产量和产品质量得到了提高，而且还增加了一部分模具研发收入，2015 年实现模具收入 467.7 万元；同时增加了下游客户。2、主营业成本 2644.58 万元，同比降低了 6.23%，主要是因为模具研发得到了改进，产量和产品质赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 15 页共 108 页 量得到了提升，降低了原材料的浪费成本；2014 年为生产初期，在原材料上浪费较大。3、管理费用 915.58 万元，同比增长了 86.99%，主要是收入增加，相对应的费用增加：人员由 2014年的 150 人增加到 190 人，员工工资由 170 万元增加到 242 万元；五险一金人员由 35 人增加到 141 人，费用增加 36.5 万元；车辆费：2015 年增加 2 部车，车辆费包含送货加油费，大部分材料需要外省购买，所以导致车辆费增加 26.7 万元，水电费增加 21 万；公司大部分客户在江浙、北京和深圳，所以差旅费同比增加 310 万元；2014 年-2015 年增加了机器设备，导致折旧费同比增长 34 万元，2015 年公司正式挂牌新三板，增加挂牌费用 92 万元。4、财务费用 105.62 万元，同比增长了 236.26%，主要是增长了银行贷款费用，而 2014 年是 9 月底开始贷款。5、营业外收入 127.96 万元，同比增长了 122.95%，公司收到政府“新三板”挂牌补贴以及增产增量补贴。6、营业外支出 45.75 万元，公司捐赠及生产过程报废产品。7、净利润 699.56 万元，同比增长了 597.50%，主要是公司于 2014 年开始投产，前期原材料浪费较大。2015 年生产技术、模具技术、产品质量得到改善，产能有所提高，同时公司产品主要为高端产品做配套，主要用于高端耳机、智能穿戴设备、智能手机、平板电脑、洗车音响等各类电声器件产品，直接客户包括歌尔声学、楼氏电子等，终端产品应用客户包括苹果、华为、索尼、松下等品牌厂商，因此公司产品定价水平更高，具有较同行业更高的毛利。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 44,052,757.54 25,806,412.92 37,578,488.50 27,895,019.63 其他业务收入 4,677,401.71 639,409.63 2,165,273.51 307,735.18 合计合计 48,730,159.2548,730,159.25 26,445,822.5526,445,822.55 39,743,762.0139,743,762.01 28,202,754.8128,202,754.81 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 盆架 21,880,238.64 44.90%26,592,861.44 66.91%华司 9,749,623.53 20.00%9,198,261.50 23.14%护盖 1,071,520.49 2.20%1,477,155.40 3.72%赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 16 页共 108 页 U 铁 5,179,652.41 10.64%-其他 10,849,124.18 22.26%.2,475,483.67 6.23%合计合计 48,730,159.2548,730,159.25 -39,743,762.0139,743,762.01 -收入构成变动的原因 2015 年公司完成收入 4873.02 万元，较上年增长了 22.61，主营业收入增长同时带动其明细产品（盆架、华司、U 铁等）收入增长。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 6,874,311.82-15,168,743.92 投资活动产生的现金流量净额-8,814,811.88-12,118,127.76 筹资活动产生的现金流量净额 1,925,587.12 28,198,348.07 现金流量分析：2015 年经营活动产生的现金流量净额为687.43万元，主要是销售商品提供劳务收到的现金同比增长了3474.48万元；投资活动产生的现金流量净额为-881.48万元，主要是支付购置机器设备资产支出；筹资活动产生的现金流量净额为1,925,587.12元，主要是增加银行贷款300万元。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 歌尔声学股份有限公司 26,091,607.54 53.54%否 2 楼氏电子（北京）有限公司 6,189,700.80 12.70%否 3 声电电子科技(惠州)有限公司 2,588,196.50 5.31%否 4 东莞顺合丰电业有限公司 1,775,522,.64 3.64%否 5 美特科技（苏州）有限公司 1,129,545.76 2.32%否 合计合计 37,774,573.24 77.51%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 17 页共 108 页 1 佛山市日鈜昌商贸有限公司 2,540,910.24 18.32%否 2 杰熹有（上海）贸易有限公司 2,217,921.37 15.99%否 3 揭阳市强诚五金制品有限公司 2,022,312.76 14.58%否 4 阪和钢板加工（江西）有限公司 1,637,813.65 11.81%否 5 广州美亚股份有限公司 1,047,631.21 7.55%否 合计合计 9,466,589.23 68.25%-（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 323,430.91 23,200.00 研发投入占营业收入的比例 0.73%0.06%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 1,361,955.51-1.08%2.16%1,376,868.45 195.85%2.47%-应收账款 19,980,503.67-9.57%31.70%22,093,969.02-39.71%-存货 4,985,039.01 50.28%7.91%3,317,101.10-5.96%-长期股权投资-固定资产 30,207,409.05 24.62%47.92%24,239,560.96-43.57%-在建工程 1,459,566.59 163.89%2.32%553,106.67-92.59%0.99-短期借款 17,000,000.00 21.43%26.97%14,000,000.00-25.17%-长期借款-资产总计 63,036,564.16 13.31%-55,631,703.60-资产负债项目重大变动原因：总资产同比上期末增长了 740.49 万元，主要是：1、固定资产同比上期末增长了 596.78 万元，2015 年新增设备主要有：数控平面磨床 129.42 万赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 18 页共 108 页 元、表面处理设备产线及配套设施 204.51 万元、粉末冶金设备 174.21 万元、自动分选机 112.82万元、冲床 78.63 万元。2、在建工程同比上期末增长了 90.65 万元，2015 年修建了临时框架厂房（新增粉末冶金产线）、新增了环保设施一套，至 2015 年 12 没有全部完工。3、其他非流动资产同比上期末增长了 109.49 万元，为预付账款中的工程款、设备款重组分类结转。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1 1、电声行业的发展前景、电声行业的发展前景 中国已经充分享受到了产业转移带来的快速发展，利用自身的人力成本优势、地缘优势、产业配套优势以及巨大的消费市场优势，在全球电子产业链中获得了自身的定位和发展空间，欧美、日韩及台湾的消费电子包括手机、笔记本等国际终端品牌巨头纷纷将制造基地、代工厂商迁移至中国大陆，寻求本土的配件代工企业做产业链配套，中国本土电子零组件公司逐渐切入国际品牌商的供应链，获得三星、苹果等世界顶级消费电子品牌商的青睐。电声行业的长期成长性主要来自于三方面的驱动因素。（1）、新产品驱动，产品应用领域范围迅速拓宽。伴随下游消费电子产品的推成出新，电声产品的应用领域也不断得以拓宽，ultabook、平板电脑、超薄液晶电视等新的应用市场也不断被创造出来。各类消费电子产品都在不断追求“轻薄短小”化，微型化电声器件从目前的手机、高端耳机、便携式个人消费电子产品扩展到超薄液晶平板电视、笔记本、便携音响、汽车音响等新领域。（2）、功能手机向智能手机升级，单位手机所需电声器件产值提升的驱动。手机一直是微型电声器件最大的应用领域，功能手机向智能手机过渡升级，以及人们对消费电子产品声音输入、输出效果的要求越来越高，每台终端上配置的麦克风、扬声器、受话器的数量、价值都在提升。从输出来说，高端手机追求高品质的声音传输，增加了对扬声器/受话器的数量需求，以实现高保真、立体感的声音传递。另一方面，智能手机从 2000 元以上价格区间的中高端手机领域加速渗透至 1000-2000 元的中低端手机赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 19 页共 108 页 领域，并向 1000 元以内的价格区间滑落。千元智能机的出现将加速智能机的全球普及，并且拉动微电声器件的市场需求。（3）、技术创新驱动。新的高端的声学应用例如 Siri 这样的语音识别的应用，也带动了对电声器件的需求增长。近年来微电声技术创新不断，主要的研发和技术创新的技术有新一代 CMOS/MEMS 声学器件、平板扬声器阵列、主动降噪技术、多功能器件为代表的新技术以及高端声学应用。技术创新推动高端手机、汽车音响、平板电视、音响系统配备更多更先进的微型声学器件，以满足人们更高级的声音体验。（4）、用户对声音体验需求提升的驱动。受体验需求提升的驱动，微型电声器件产品结构不断改善。为了达到更好的降噪效果，单个消费电子产品上采用的微型声学器件数量越来越多。以麦克风阵列、扬声器阵列为代表的技术在消费电子产品上大为流行，微型声学器件的成长幅度快于消费电子产品的增涨幅度。例如，为了满足人们对耳机降噪性能表现的要求，主动降噪耳机通过内置降噪麦克风收集外界噪声，而消噪耳机电路里面再增加一个噪声拾取电路，通过专门的降噪处理芯片和降噪算法来对声音进行处理，生成与噪声声波反向的声波以抵消或者抑制噪声。2 2、电声器件行业市场容量电声器件行业市场容量 近些年，电子工业的调整以及信息技术、通信技术的迅猛发展，对电声行业的发展产生了巨大影响。我国电声器件行业已自行研制并逐渐掌握了电声器件的生产技术，一直保持了快速的发展趋势。随着消费类电子产品朝着智能化、轻薄化、便携化的方向发展，新的智能终端产品层出不穷，为电声器件行业提供了广阔的市场前景和发展机遇。根据2011 年-2015 年中国电声行业市场需求与预测分析报告，伴随着电声下游行业的迅猛发展和技术革新以及电声行业的大规模国际转移，整个电声行业将一直保持年均 15%的增长，至 2015 年行业产量将达到 145 亿只。扬声器的技术、品种和产业规模也将处于较快的发展时期。在行业政策以及技术革新的推动下，家电、智能手机、平板电脑等行业将保持高速发展，扬声器的市场也将得以释放。根据电声行业协会在2013-2018 年中国扬声器行业研究分析及发展前景预测报告中的测算，预计到 2015 年电视机需用扬声器约 4.5 亿只，尤其是高清晰数字化平板电视的逐渐普及，将给扬声器发展带来新的机遇；家庭影院需用扬声器 2 亿只；汽车音响需用扬声器 1.5 亿只，电子玩具和其他乐器等需要用扬声器约 5 亿只，市场总需求大约在 16.65 亿只左右。可以预见，电声器件行业将继续保持增长，主要动力来源于高端耳机、智能手机、平板电脑和笔记本、赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 20 页共 108 页 汽车音响等下游产业。3 3、行业发展行业发展有利因素有利因素 下游行业持续发展。电声器件主要供电子产品制造业、汽车制造业及家电制造业及等行业配套使用，下游行业尤其是高端耳机、智能手机制造业和汽车音响直接推动了扬声器、受话器、蜂鸣器等发声器件市场的迅速扩大。随着我国经济的发展和人民生活水平的改善，国内汽车和消费电子产品市场一直保持增长的态势。汽车、消费类电子产品行业将随着国民经济的长期稳步发展而发展，为电声行业的稳定快速增长提供保证。进口替代发展机会。在技术上，随着我国制造业整体水平的迅速提升，我国同世界先进水平的电声制造企业技术差距越来越小，除了高端电声产品有一定差距外，我国电声行业与国外同类产品相比在质量、性能上差异不大。而在劳动力成本等方面，我国企业同西方发达国家及日本相比，具有明显的竞争优势。目前国内厂商凭借明显的成本优势在更多的领域和产品上开始替代进口产品。快速响应服务配套方面的优势。消费电子产品的生命周期越来越短，更新换代的速度越来越快，国内一线电声企业非常重视对大客户的快速响应服务和应变能力。快速应变能力则体现为设计能力、模具开发、大规模的自动化生产、订单调整能力、柔性化生产能力、内外部协调和整合能力等。微电声器件缺乏公认的产品标准，不同客户、甚至同一客户不同型号终端产品需要的微电声器件各不相同，是典型的个性化需求产品。由于下游行业发展速度快，产品生命周期短，微电声元器件行业大部分产品需要针对客户的具体需求进行研发、设计和生产。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 电声行业内企业的核心竞争力主要体现在生产工艺、技术人员、产品合格率、生产成本、客户实力等等。公司在上述方面具有一定优势，具体情况如下：（1）生产工艺优势 公司致力于电声行业精密五金元器件的研发和生产，培养了一大批实践经验较为丰富、水平较高的技术人员，为公司不断改进生产工艺、提高技术水平、提升产品质量提供了扎实的基础。公司现有生产体系在行业内成熟度较高，拥有“模具设计开发-模具制作-原材料-冲压成型-研磨-电镀加工-成品包装”完整的生产工艺流程。公司严格按照客户的要求进行生产，在生产中采用先进的工艺、设备及控制流程，使产品各项技术指标在同行业领先。赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 21 页共 108 页（2）精密模具开发设计优势 公司专注于电声器件精密五金等产品的开发设计，以用户为中心，不断满足不同客户的多样需求进行个性化的模具设计和定制生产，公司具备一定的应用技术优势和新品研发能力，公司从图纸设计、模板机加工、大水磨、慢走丝线切割、到模具组装全部工艺内部完成，精密模具开发设计能力走在行业前列。（3）管理优势 公司拥有强大的研发及生产团队，人员专业能力和管理能力出色。公司注重新产品研发，并且严格依据 ISO9001-2008 保证体系执行过程控制，公司严格按照客户的要求进行生产，在生产中采用先进的工艺、设备及控制流程，有效保证产品的各项技术指标。（4）成本优势 公司从事电声行业精密五金研发、生产及销售，具备丰富的行业内经验。其成本优势主要体现在以下方面：公司自动化生产程度相对较高，自动化生产一方面可以降低人力成本，另一方面自动化的生产可以提高产品合格率，另外公司具备电声类元器件精密五金完整的生产线，能够有效控制生产进度和工艺流程，使得生产产品的成本降至行业内较低的水平。（5）客户资源优势 公司核心管理团队在电声行业历经多年打拼，积累了丰富的客户群和服务经验。公司与多家国内外知名企业有着良好的合作关系。目前公司主要客户有歌尔声学、楼氏电子、美特科技、声电电子、顺合丰、易力声科技、国光电器等行业内的一流企业。（五（五）持续经营持续经营评价评价 1 1、公司所处、公司所处细分行业属于国家细分行业属于国家鼓励类产业鼓励类产业，行业发展前景广阔。，行业发展前景广阔。公司主营业务是电声类精密五金元器件的生产和销售，及相关精密五金模具设计与开发，公司属于电声行业的上游产业，产品涉及电子元件，五金冲压件，模切件等。电子元器件行业为国家重点鼓励发展的产业之一，“十一五”规划将其作为电子信息制造业中大力发展的核心产业之一。电声元器件作为电子元器件的细分行业，亦属于国家鼓励和重点发展的行业，享有多项政策支持。国家发改委发布的产业结构调整指导目录（2011 年本）将信息产业下的新型电子元器件制造第（21 项）列入鼓励类产赣州鑫冠科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 22 页共 108 页 业。在行业政策以及技术革新的推动下，家电、智能手机、平板电脑等行业将保持高速发展，新的智能终端产品层出不穷，为电声件行业提供了广阔的市场前景和发展机遇。根据2011 年-2015 年中国电声行业市场需求与预测分析报告，整个电声行业将一直保持年均 15%的增长，至 2015 年行业产量将达到145 亿只。因此公司发展前景广阔。2 2、公司营业收入稳步增长，、公司营业收入稳步增长，最近两年持续盈利。最近两年持续盈利。2014 年度和 2015 年公司营业收入分别为 39,743,762.01 和 48,730,159.25，比去年同期实现了增长，且公司经过二年持续运营后，盈利能力明显提高，产品毛利率从 29.04%提高到 45.73%，分别实现净利润 1,002,951.46 元和 6,995,576.03 元，同比去年利润实现大幅提高。3 3、公司精密模具开发设计能力强和自动化生产程度高，具有成本优势。公司精密模具开发设计能力强和自动化生产程度高，具有成本优势。公司专注于电声器件精密五金等产品的开发设计，不断满足不同客户的多样需求并进行个性化的模具设计和定制生产；公司从图纸设计、模具加工、到模具组装全部工艺内部完成，精密模具开发设计能力走在行业前端。公司成本优势主要体现在以下方面：公司自动化生产程度相对较高，自动化生产一方面可以降低人力成本，另一方面自动化的生产可以提高产品合格率，另外公司具备电声类元器件精密五金完整的生产线，能够有效控制生产进度和工艺流程，使得生产的产品成本降至行业内较低的水平。4 4、公司具有公司具有优质的客户资源。优质的客户资源。公司主要客户是高端耳机、智能手机和平板电脑、汽车音响等电声类元器件制造商，直接客户包括歌尔声学、楼氏电子、美特科技、志丰电子、顺合丰电子、易力声科技、国光电