835135_2015_启光智造_2015年年度报告_2016-04-05.pdf

广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-017 证券代码：证券代码：835135 835135 证券简称：启光智造证券简称：启光智造 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2015 启光智造 NEEQ:835135 广州启光智造技术服务股份有限公司（Guangzhou Qiguang Intelligent Manufacturing Technology Co.,Ltd.）年度报告 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 2015 年 7 月，公司被广州市工商行政管理局认定为“广东省守合同重信用企业”。2015 年 10 月，公司两项发明专利获得广州市番禺区发明专利产业化奖励。2015年11月，公司入选广东省2015年第二批高新技术企业培育库入库企业。2015 年 12 月 25 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公 司 年 度 大 事 记 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .1 1 第二节第二节 公司概况公司概况 .2 2 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .4 4 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .6 6 第五节第五节 重要事项重要事项 .1616 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .1919 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2121 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2121 第九节第九节 公司治理及内公司治理及内部控制部控制 .2525 第十节第十节 财务报告财务报告 .2929 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第1页共 80 页 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 营运资金不足风险 公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额为-6,823,809.78 元，经营活动获取现金流的能力较弱。当前客户已经有出现需求萎缩和付款周期延长的现象；公司目前主要是设备配套用线缆，会受制造业发展影响。如果未来受到宏观经济持续放缓、竞争环境变化等不利因素，将导致公司盈利能力下降，公司将面临营运资金不足风险。原材料价格波动风险 电线电缆的最主要原材料为铜材、铝材等，原材料价格波动会直接影响到行业利润。2015 年铜价整体走势偏弱，截止 2015 年 12 月铜价跌至约 3.2 万元/吨。虽然公司实行“以销定产”的生产模式，但原材料价格的宽幅波动增加了公司控制生产成本的难度。应收账款余额较大、回收期较长的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为25,758,906.10 元，占资产总额的 63.38%。公司应收账款金额较大、回收期较长，会对公司产生以下不利影响：一方面，公司在生产过程中需要垫付原材料款项，大额的应收账款占用了公司较多的流动资金，将会对公司业务规模的进一步扩大产生制约；另一方面应收账款余额较大，公司按照会计政策计提的坏账准备相应较大，将会对公司今后的盈利水平产生一定不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第2页共 80 页 第二节公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州启光智造技术服务股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Qiguang Intelligent Manufacturing Technology Co.,Ltd.证券简称 启光智造 证券代码 835135 法定代表人 崔旭明 注册地址 广州市番禺区大龙街道沙涌村长沙路 17 号 办公地址 广州市番禺区大龙街道沙涌村长沙路 17 号 主办券商 中泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何晓娟、刘艺 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 3-4 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 余宇航 电话 020-34581666 传真 020-39960380 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广州市番禺区大龙街道沙涌村长沙路 17 号 邮政编码：511450 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-25 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 裸铜线、单绝缘电线、绝缘护套电缆、绝缘护套屏蔽或铠装电缆等研发、生产、销售，及电线电缆配套技术服务 普通股股票转让方式 协议转让 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第3页共 80 页 普通股总股本 17,660,000 控股股东 崔旭明 实际控制人 崔旭明 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440126000117992 否 税务登记证号码 440100781238571 否 组织机构代码 78123857-1 否 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页共80页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 62,918,449.78 58,279,459.73 7.96 毛利率%19.13 13.49-归属于挂牌公司股东的净利润-281,667.74 602,715.21-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-551,980.53 397,140.21-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.36 4.30-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.67 2.83-基本每股收益-0.02 0.06-二、二、偿债能力偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 40,642,206.44 35,936,295.37 13.10 负债总计 18,943,043.57 21,615,464.76-12.36 归属于挂牌公司股东的净资产 21,699,162.87 14,320,830.61 51.52 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.23 1.43-13.99 资产负债率%46.61 60.15-流动比率 1.96 1.50-利息保障倍数 0.74 12.05-三、三、营运情况营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,823,809.78-6,571,697.63-应收账款周转率 2.66 3.44-存货周转率 5.55 10.00-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页共80页 总资产增长率%13.10 48.41-营业收入增长率%7.96 16.41-净利润增长率%-31.82-五、五、股本情况股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 17,660,000 10,000,000 76.60 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-5,287.75 计入当期损益的政府补助（与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）405,710.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5.20 其他符合非经常性损益定义的损益项目-40,000.00 非经常性损益合计 360,417.05 所得税影响数-90,104.26 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 270,312.79 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整对会计数据及财务指标的影响七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整对会计数据及财务指标的影响 无。广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第6页共 80 页 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 公司是处于电线电缆行业的生产商，拥有 CCC 认证（中国强制认证）、生产许可证认证、UL 认证（美国保险商试验所认证）、CE 认证（一种欧盟安全认证标志）、发明专利 2 项，实用新型专利 7 项、软件著作权 3 项、高新技术产品 4 项。公司核心团队在装备制造业配套电线电缆产品的研发、生产与销售领域有十余年的经验。公司主要为装备制造业企业提供配套电线电缆产品与服务，其中特种电缆产品，通过采用新技术、新工艺的方式，为客户提供技术含量更高、性能更优的产品，与客户形成一个互利共赢的产业合作生态链。公司通过传统的业务直销模式与网络销售方式开拓业务，公司收入来源是销售产品获得收入。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，铜价整体走势偏弱，到 12 月已经跌至 3.2 万元/吨，因此对电线电缆行业的利润产生较大的影响。但公司通过优化产品结构、加强成本控制、提高生产效率等方面着手，提高公司的盈利能力。报告期内，公司针对电线电缆行业整体产品同质化严重、竞争激烈的特点，通过进一步瞄准装备配置用电线电缆这一细分市场，不断加大市场的拓展和推广力度，在宏观经济整体低迷的情况下，公司全年实现营业收入 6,291.84 万元，较去年增长 7.96%。同时，公司通过加强自主研发，针对装备制造业的需求开发新型电线电缆产品和特种电线电缆产品，有效的优化产品结构，提高公司的综合竞争力。并且专利产业化还获得了番禺区政府的奖励。1.公司财务状况 公司 2015 年 12 月 31 日资产总额为 40,642,206.44 元，比上年末增长了4,705,911.07 元，增长了 13.10%；主要是应收账款增加所致，而应收账款增加是因为 2015 年公司加大了新客户的开发，账期有所延长所致；另外，受宏观经济放缓影响，部分客户结算周期也有延迟现象。2015 年 12 月 31 日负债总额为广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第7页共 80 页 18,943,043.57 元，比上年度末减少 2,672,421.19 元，减少了 12.36%，主要是报告期内偿还了部分关联方借款所致。2015 年 12 月 31 日净资产总额为 21,699,162.87元，比上年度末增长了 7,378,332.26 元，增加了 51.52%，主要是报告期内股本增加了 7,660,000.00 元。2.经营成果状况 2015 年公司实现营业收入 62,918,449.78 元，比上年同期增长 4,638,990.05元，增长了 7.96%，主要为加大销售力度所致；发生营业成本 50,885,152.33 元，比上年同期增长 465,093.19 元，增长了 0.92%；本期毛利率为 19.13%，比上年同期的 13.49%，增加了 5.64 个百分点，主要为新技术投产，压缩了成本所致；净利润为-281,667.74 元，主要是研发费用的增加以及新三板挂牌费用的增加所致。3.现金流量状况 报告期内经营活动产生的现金流量净额为-6,823,809.78 元，较上年同期减少了 252,112.15 元，变动幅度较小。投资活动产生的现金流量净额为-270,702.70 元，较上年同期净流出减少753,949.50 元，主要是本期采购固定资产减少所致。筹资活动产生的现金流量净额为 6,984,275.01 元，较上年同期减少442,759.42 元，主要是本期收到股东投资 7,660,000.00 元，上期取得银行借款7,500,000.00 元，本期支付银行利息比上年增加 502,759.42 元。报告期内，公司主营业务未发生变化。公司不断完善公司内控管理制度，加强流程管理和质量控制，挖潜增效，严控成本；同时加大研发投入和市场拓展。2015 年公司被认定为：广州市科技创新小巨人企业和高新技术企业培育入库企业。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 62,918,449.78 7.96-58,279,459.73 16.41-营业成本 50,885,152.33 0.92 80.87 50,420,059.14 15.59 86.51 毛利率%19.13-13.49-管理费用 7,017,134.72 42.85 11.15 4,912,080.19 40.61 8.43 销售费用 3,714,008.10 87.11 5.90 1,984,983.58 52.20 3.41 财务费用 677,156.95 800.92 1.08 75,162.67-5,539.99 0.13 资产减值损失 899,153.71 509.12 1.43 147,616.23-39.80 0.25 营业利润-511,195.13-632,958.80-46.24 1.09 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第8页共 80 页 营业外收入 405,724.80 81.32 0.64 223,760.68 5,494.02 0.38 营业外支出 45,307.75-10.10 0.07 50,400.00-0.09 净利润-281,667.74-602,715.21-31.82 1.03 项目重大变动原因:1、毛利率：报告期内毛利率较上年相比增加了 5.64 个百分点，主要原因是：（1）原材料的价格下降，铜价从年初的 4 万元/吨降至年未的 3.2 万元/吨；（2）公司加强新产品、新工艺的研发，通过优化产品结构为客户提供更优质的产品，实现利润的提升；（3）通过更新设备和优化生产工艺，减少损耗降低制造费用；（4）强化成本管理，做好培训并制订激励措施，提高生产工人积极性，提高生产效率，控制浪费，不断的优化成本，提高盈利水平。2、管理费用：报告期内管理费用较上年相比增加 2,105,054.53 元，增长了42.85%，主要是：（1）职工薪酬增长 456,119.76 元，增幅 25.56%，调整职工薪酬待遇、福利导致员工薪酬增加；（2）研发费用增长 508,262.54 元，增幅 29.29%，原因是公司加大研发投入，开发了一种耐寒冷库专用电缆等 4 项技术，并申请了实用新型专利；（3）服务费增长 1,216,970.94 元。增幅 452.45%，主要是公司申请新三板的挂牌工作，支付会计师、律师、券商等费用，导致增加服务费；（4）办公费减少 231,075.53 元，减幅 45.49%，主要是节约办公费用所致；（5）差旅费减少了 107,265.08 元，减幅 48.21%，主要是公司节约费用开支所致；（6）厂租增长 55,000,00 元，增幅 44.00%，主要是公司的厂房租金提升所致；（7）招待费增长 50,458.90 元，增幅 249.25%，主要是公司规模扩大，业务量增大所致；（8）税金增长 39,937.39 元，增幅 82.94%，主要因为随着公司销售收入的增长，印花税也随之增长；（9）存货盘点损失为 5 月份的存货盘亏，金额较小；（10）诉讼费是诉讼东莞丰裕电机所聘请律师的费用。3、销售费用：报告期内销售费用较上年相比增加了 1,729,024.52 元，增幅87.11%，主要是从 2015 年 2 月开始，为提高业务量，公司储备了部分销售人员，同时业务范围进一步拓展到珠三角以外区域，造成公司的销售人员工资和用车费有一定程度的增长。其中（1）运杂费增长了 647,257.07 元，增幅 66.19%，主要是公司为了提高业务量，增加了租车费所致，2015 年销售收入 6,291.84 万元，比 2014 年增长 7.96%，但 2015 年铜价比 2014 年大幅下滑，平均达到-16.69%，所以销售价格也下滑，如果剔除价格影响，2015 年实际销售量比 2014 年增长近20%；另外，公司开拓业务覆盖范围，所以两方面导致增加运杂费；（2）工资增长 1,215,559.50 元，增幅 192.77%，主要是因为业务员增加 5 个，除基本工资外，也优化了奖金提成政策，所以综合导致工资增长；（3）维修费、保险费、车船费的增加，均为本期车辆增加所致；（4）广告费减少了 69,135.41 元，减幅83.44%，主要是本期百度推广费减少所致；（5）差旅费减少 103,110.90 元，减幅 57.79%，主要是公司节约费用开支所致。4、财务费用：报告期内财务费用较上年相比增长了 601,994.28 元，增幅800.92%，主要是本期全年承担借款利息，而上期仅承担 2 个月的利息支出。5、资产减值损失：报告期内资产减值损失较上年相比增加了 751,537.48 元，增幅 509.12%，主要是受宏观经济的影响，客户付款时间延长，致使公司应收账广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第9页共 80 页 款增加较多，导致计提坏账准备增加；由于原材料价格的持续走低，计提了存货跌价准备所致。6、营业利润：报告期内公司营业利润为-511,195.13 元，主要是销售收入增加 4,638,990.05 元；销售费用增加 1,729,024.52 元，为销售人员工资增加及运杂费增长所致；管理费用增加 2,105,054.53 元，为研发费用的增加 508,262.54 元，以及新三板中介机构服务费增加 1,216,970.94 所致。7、营业外收入：报告期内营业外收入较上年相比增加 181,964.12 元，增幅81.32%，主要原因是报告期内公司获得番禺区发明专利产业化奖励等政府补助405,710.00 元，而上年收到的政府补助 223,700.00 元。8、净利润：报告期内净利润较上年相比减少 884,382.95 元，减幅 146.73%，主要是报告期费用大幅增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 62,918,449.78 50,885,152.33 58,279,459.73 50,420,059.14 其他业务收入-合计合计 62,918,449.78 50,885,152.33 58,279,459.73 50,420,059.14 按产品分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入 比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例%单绝缘电线 35,616,727.43 56.61 29,306,855.79 50.29 绝缘护套电缆 21,509,101.50 34.19 23,132,603.82 39.69 绝缘护套屏蔽或铠装电缆 4,749,877.32 7.55 4,752,820.63 8.16 裸铜线 46,248.01 0.07-氧化还原装置 996,495.52 1.58 1,087,179.49 1.87 合计合计 62,918,449.78 100.00 58,279,459.73 100.00 按区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入 比例比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入 比例比例%东北地区 49,961.62 0.08 88,810.69 0.15 华北地区 98,782.07 0.16 28,689.74 0.05 华东地区 2,737,521.88 4.35 1,560,901.69 2.68 华南地区 59,133,820.34 93.98 56,522,795.90 96.99 华中地区 874,473.26 1.39 43,243.59 0.07 西北地区 17,907.70 0.03 18,981.36 0.03 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第10页共 80 页 西南地区 5,982.91 0.01 16,036.76 0.03 合计合计 62,918,449.78 100.00 58,279,459.73 100.00 收入构成变动的原因：按产品分类分析：1、报告期内单绝缘电线收入占比增加 6.32 个百分比，主要原因是：（1）该产品制造技术于 2015 年获得发明专利授权（铜氧化还原装置还原铜导体工艺）；（2）该专利技术的应用，优化了单绝缘电线生产工艺；（3）该项专利技术还获得番禺区专利产业化奖励，从而得到客户的肯定与支持，有效的促进销售收入增加。2、报告期内绝缘护套电缆收入占比减少 5.50 个百分比，该产品收入金额与上年持平，因总的营业收入增长而摊薄了收入占比。3、其他产品收入占比无较大变化。按区域分类分析：报告期内华南地区以外区域的销售仅占营业收入的 6.02%，基本上是通过网络平台实现的，借助网络平台把一些零散规格的线缆直销给零售客户，所以客户分布区域较分散且购买行为也较为随机，变动幅度波动较大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,823,809.78-6,571,697.63 投资活动产生的现金流量净额-270,702.70-1,024,652.20 筹资活动产生的现金流量净额 6,984,275.01 7,427,034.43 现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额为-6,823,809.78 元,主要原因是（1）公司的应收账款增加,客户占用销售资金所致；（2）报告期内公司人员工资水平提高,送货运杂费增加和中介机构费增加最终导致了付现期间费用增多（3）报告期内偿还了关联方对公司的资金拆入。未来，公司将加大催款力度，缩短销售回款期，增加经营活动现金流量净额。净利润与经营活动产生的现金流量净额的差额主要是经营性应收项目的增加所致。2、投资活动产生的现金流量净额与上期比较，减少 753,949.50 元，主要是本期减少购买生产设备所致。3、筹资活动产生的现金流量净额减少 442,759.42 元，主要是本期收到股东投资 7,660,000.00 元，上期取得银行借款 7,500,000.00 元，本期支付银行利息比上年增加 502,759.42 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第11页共 80 页 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 明珠电气股份有限公司 4,078,396.67 6.48 否 2 广州市江诚电子有限公司 3,928,488.49 6.24 否 3 珠海泰坦科技股份有限公司 2,605,731.05 4.14 否 4 浙江奥东泵业制造有限公司 2,324,925.55 3.70 否 5 珠海英搏尔电气股份有限公司 1,496,351.29 2.38 否 合计合计 14,433,893.05 22.94-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购 占比占比%是否存在是否存在关联关系关联关系 1 广州市隆华铜业有限公司 33,848,565.15 73.31 否 2 江西嘉志铜业有限公司 4,960,098.30 10.74 否 3 广东祥利塑料有限公司 2,688,248.93 5.82 否 4 东莞市诠盛塑料有限公司 1,374,066.20 2.98 否 5 上海凯波特种电缆料厂有限公司 1,385,165.47 3.00 否 合计合计 44,256,144.05 95.85-(6)(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,243,270.36 1,735,007.82 研发投入占营业收入的比例%3.57 2.98 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 941,060.71-10.49 2.32 1,051,298.18-13.87 2.93-0.61 应收账款 25,758,906.10 35.64 63.38 18,990,228.24 36.74 52.84 10.54 存货 8,806,281.67-3.91 21.67 9,165,015.16 267.93 25.50-3.84 广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第12页共 80 页 长期股权投资-固定资产 2,920,070.28-7.06 7.18 3,142,040.21 56.78 8.74-1.56 在建工程-短期借款 7,400,000.00-1.33 18.21 7,500,000.00-20.87-2.66 应付账款 6,093,233.45 144.73 14.99 2,489,772.40-53.83 6.93 8.06 预收账款 750,456.58 105.38 1.85 365,407.34 10.28 1.02 0.83 其他应付款 3,636,773.60-65.82 8.95 10,640,208.34 212.03 29.61-20.66 长期借款-资产总计 40,642,206.44 13.10-35,936,295.37 48.41-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：报告期内应收账款较上年同期相比增加了 35.64%，主要是报告期内加大了新客户的开发，部分客户款项审批流程延长，未能及时收到货款所致；另外，受宏观经济放缓影响，部分客户结算周期也有延迟现象。2、应付账款：报告期内应付账款较上年同期增长了 144.73%，主要是期末对江西嘉志铜业有限公司 3,000,420.00 元的铜材采购款，未到结算期所致。3、预收账款：报告期内预收账款较上年同期增长了 105.38%，主要是期末预收广州科创轴承有限公司 422,176.75 元所致。4、其他应付款：报告期内其他应付款较上年同期减少 65.82%，主要是偿还了关联方借款所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.宏观环境 电线电缆行业是我国经济建设重要的配套产业，广泛应用于国民经济各个领域，在国民经济中占据重要地位。但报告期内，受国际及国内宏观经济发展放缓及供应过剩等趋势影响，铜价出现大幅度下跌，整体走势偏弱，截至 2015 年 12月铜价跌至 3.2 万元/吨。原材料价格走低，一方面使得生产成本下降，另一方面影响了电缆的销售价格，但总体来看，公司产品毛利率还在稳步上升中。2.行业及市场竞争情况 当前，我国电缆料市场呈现跨国企业、国内优势企业、国内普通企业三大类企业并存的局面。跨国企业在高端市场优势明显，产品种类多样，整体技术水平公司于 2015 年 5 月 8 日至 5 月 19 日，通过新晟期货有限公司进行铜期货交易，实现收益 5,759.19 元，金额较小，对公司净利润无重大影响。广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第13页共 80 页 高，在高档线缆材料市场中占据优势地位，且产品技术壁垒高，国内企业仅少数企业能够进行部分进口替代，目前我国高端电缆依然主要依赖进口。国内优势企业在中端市场具备竞争优势，逐步挺近高端市场。部分国内优势企业在特种线缆市场中有所突破，已经达到国际同类产品水平。国内普通企业主要集中在低端领域，但其产品技术壁垒低，同质化严重，市场竞争较为激烈。且企业呈现数量多、规模小、产品同质化、产业集中度低、产品大多处于产业链中低端等特点。3.已知趋势、重大事件对公司的影响 根据 2014 年国家政府工作报告和经济发展战略中关于供给侧改革以及“一带一路”发展规划，将加大基建投资，大力发展铁路、公路、机场、水利等基础设施建设。因此我国电线电缆产品的需求还将逐年增加，在国内外宏观经济环境没有大波动的情况下，未来几年我国的电线电缆产量将保持稳定的增长幅度。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.渠道优势 公司主要面向装备制造业提供配套电线电缆产品与服务，以业务直销与网络销售方式为主。其中，针对装备制造业的特定需求，公司通过业务直销模式做好售前、售中、售后的全程跟踪服务，与客户形成紧密的合作关系，同时减少中间环节节约客户的采购成本。通过深度挖掘客户的需求，开发特种电缆产品，通过采用新技术、新工艺的方式，为客户提供技术含量更高、性能更优的产品，与客户形成一个互利共赢的产业合作生态链。2.技术优势 公司核心团队在装备制造业配套电线电缆产品的研发、生产与销售领域有十余年的经验。近年来，公司逐步加大自主研发投入，不断的提高产品技术含量和质量稳定性。报告期内共取得实用新型专利授权 2 项；获得广东省高新技术产品认定 2 项，申报发明专利 2 项，实用新型专利 2 项；同时，企业还通过广州市科技创新小巨人企业和高新技术企业培育入库企业认定。3.品牌形象 公司一直以来注重品牌的建设与公司形象，报告期内公司获得广州市工商行政管理局颁发的“守合同重信用企业”荣誉称号，广州市国家税务局颁发的“A级纳税信用企业”荣誉称号。同时，公司成功在新三板挂牌，也将大大的提升公司的整体形象和美誉度。(五五)持续经营评价持续经营评价 经过十年的积累，公司在装备配套业电线电缆产品与服务领域已经取得了一定的竞争优势和地位。公司核心管理和技术团队人员稳定，对行业了解深入，经验丰富，与客户、供应商及合作伙伴形成成熟稳定的合作关系。同时，面对国内电线电缆行业激烈的竞争环境，公司通过加强自主研发提高产品和公司的核心竞争力，并且加大专利成果的产品转化率，报告期内获得番禺区专利产业化专项资金奖励，同时也列入区知识产权贯标企业。广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第14页共 80 页 生产经营上，通过加强管理优化流程，利用信息化手段提升公司效率、降低各项综合成本，报告期内营业收入在受到原材料大幅降价的情况下仍取得了增长，另外报告期内的产品毛利率也较上年取得较大的增长。同时被广东省经济和信息化委列入 2015 年广东省两化融合管理体系贯标试点企业。截至2015年12月31日，公司总资产为40,642,206.44元，其中流动比率1.96，公司流动比率大于 1，流动性相对较好，短期偿债风险较小，未来公司可以从资本市场获取更多融资机会充足运营资金，配合流动资产管理水平提升，将有助于进一步提高流动比率和速动比率；公司日常经营资金主要为自筹资金，公司资产负债率为 46.61%，公司不存在无法偿还金融机构债务导致无法正常持续经营的风险；2015 年综合毛利率为 19.13%，同比上年稳步增长；2015 年度经营活动现金流量净额低于当期净利润，主要原因为公司的应收账款增加，客户占用销售资金，未来公司将尽可能加大催款力度，缩短销售回款期，增加经营活动现金流量净额。综上所述，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、二、风险因素风险因素 (一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.营运资金不足风险 公司 2015 年度现金流量净额为-6,823,809.78 元，经营活动产生的现金流量净额为负。如果未来受到宏观经济放缓、竞争环境变化等不利因素，将导致公司盈利能力下降，公司将面临营运资金不足风险。应对措施：公司为了解决经营资金不足的瓶颈，将借助公司挂牌新三板后的优势，继续向银行申请扩大贷款额度，并加强与客户进行密切合作的方式压缩应收账款的回款周期，多渠道解决资金不足问题，确保公司稳步健康发展。2.原材料价格波动风险 电线电缆的最主要原材料为铜材、铝材等，原材料价格波动会直接影响到行业利润。2015 年铜价整体走势偏弱，截止 2015 年 12 月铜价跌至 3.2 万元/吨。虽然公司实行“以销定产”的生产模式，但原材料价格的宽幅波动增加了公司控制成本的难度。应对措施：公司将计划更新一批自动化程度更高的生产设备，并进一步加强生产管理，提生产效率、减少浪费，同时借助 ERP 系统优化产供销链的运营效率，降低产品库存弱化、原材料价格波动影响。另外，对于大批量订单拟通过期货工具锁定对冲价格，以避免原材料价格波动影响。3.市场竞争风险 我国电线电缆行业企业数目众多，行业高度分散，市场集中度低。目前，中低压电力电缆行业门槛较低，技术含量以及对设备投资的要求不高，因此中低压电力电缆产品的市场竞争激烈。传统的电线电缆企业由于其产品同质化严重、进入壁垒不高，同样面临着激烈的竞争。此外，国外电线电缆生产厂商直接或通过联营、合资等间接方式进入国内市场，加剧了行业竞争。因此，公司如不能加大广州启光智造技术服务股份有限公司 2015 年度报告 第15页共 80 页 技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。应对措施：公司将持续加强研发投入和产品质量优化，通过逐步加大特种电线电缆和新型材料的应用，优化生产工艺，从而提高公司产品的市场竞争力，提高生产效率、降低成本。4.应收账款余额较大、回收期较长的风险 公司 2015 年末应收账款为 25,758,906.10 元，应收账款账面价值占期末资产总额的 63.38%。公司应收账款余额较大、回收期较长，会对公司产生以下不利影响：（1）公司在生产过程中需要垫付原材料款项，大额的应收账款占用了公司较多的流动资金，将会对公司业务规模的进一步扩大产生制约；（2）应收账款余额较大，公司按照会计政策计提的坏账准备相应较大，将会对公司今后的盈利水平产生一定不利影响。应对措施：公司通过加强管理，建立月度对账和应收款催收制度，同时指定专人定期与业务部门做好应收账款的对账与催收工作，收集客户行业信息，及时掌握市场动态，做好风险的防范与管控。另外，借助特种电线电缆等新技术产品，切入新的市场领域，开发优质客户，从源头缩小账款回收周期。(二二)报告期内新增的风险因