835125_2015_商络电子_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第1 页，共 126 页 南京商络电子股份有限公司 （Nanjing Sunlord Electronics Corporation Ltd）2015商络电子 NEEQ:835125 年度报告 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 126 页 2015 年 8 月 31 日公司完成股份制改造，成立南京商络电子股份有限公司 2015 年 12 月 31 日公司股票在新三板正式挂牌，证券代码：835125，证券简称：商络电子 公司被授予“2015 年度建设鼓楼突出贡献单位”称号 公司商标“Sunlord”被评为“南京市著名商标”公司获得2015年大中国区YAGEO最佳成长经销商奖 公司获得 2015 年度三星最佳成长奖 公 司 年 度 大 事 记 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 126 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.43 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 126 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、商络电子 南京商络电子股份有限公司 股东大会 南京商络电子股份有限公司股东大会 董事会 南京商络电子股份有限公司董事会 监事会 南京商络电子股份有限公司监事会 公司章程 南京商络电子股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期 2015 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 主办券商、华泰证券 华泰证券股份有限公司 会计师事务所、会计机构 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）公司高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人、人力行政总监 TDK TDK 股份有限公司，英文名称 TDK Corporation，（法定公司名称：TDK 株式会社）EPCOS EPCOS（爱普科斯），总部在德国慕尼黑，是世界上最大的电子元器件制造商之一 顺络电子 深圳顺络电子股份有限公司 小米、小米通讯 北京小米科技有限责任公司 京东方 京东方科技集团股份有限公司（BOE）海信 海信集团有限公司 歌尔声学 歌尔声学股份有限公司 联宝 联宝(合肥)电子科技有限公司 ITO 膜 一种 n 型半导体材料，具有高的导电率、高的可见光透过率、高的机械硬度和良好的化学稳定性 LRC 乐山无线电股份有限公司，是以半导体分立器件为主产品的综合性电子企业。被动元器件 也称作被动元件（passive component），是一种电子元件，不需要能量的来源而实行他特定的功能 分立元器件 又称分立元件，就是指普通的电阻、电容、晶体管等电子元件，是最小的元件，是与集成电路(俗话说“芯片”)相对而言的 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 126 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 电子元器件产品广泛应用于包括家用电器、通讯设备、计算机、工业控制、汽车等领域。如果未来宏观经济出现较大波动，电子元器件销售商均会受到不利影响。如果在市场发展趋势的判断方面出现失误，没有能够在快速成长的应用领域推出适合的产品和服务，或者重点推广的应用领域没有足够的订单，公司的经营业绩均会受到影响。存货风险 电子元器件产品的市场供求关系经常发生变化，价格也会出现波动。如果无法及时地采购到足够数量的电子元器件产品以满足客户的需求，公司客户将转向其他电子元器件销售商采购，公司的经营业绩也会受到不利影响。如果公司所采购的电子元器件产品在运输、仓储过程中保管不善，会存在损坏、遗失的风险，给公司造成损失。如果公司存货不能及时实现销售，存货周转率下降，将会出现存货的可变现净值低于采购成本的可能性，会对公司的经营业绩产生一定影响。竞争风险 随着中国电子元器件市场在全球范围内变得越来越重要，国外各主要电子元器件销售商均在积极谋求进入中事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 126 页 国市场。尽管本公司已经在国内电子元器件销售领域取得了较为领先的地位，且在本土客户服务能力方面具有显著的优势，但与国外竞争者相比，本公司在资金实力、信息化水平等方面还存在一定差距，面临一定的竞争压力。此外，本公司还面临着其他国内电子元器件销售商的竞争。人力资源风险 本公司需要拥有大量既熟悉电子元器件技术原理，又熟悉各电子元器件应用领域的发展现状、发展趋势、行业规则、企业状况的运营人才、技术人才和市场营销人才。如果上述人才团队出现流失，将会导致公司服务能力、研发能力和销售能力等的下降。虽然本公司和核心员工签订了保密协议，并通过企业文化、激励机制等措施来稳定核心员工团队，但如果因人才流失导致公司业务机密泄漏，本公司经营与发展将会受到不利影响。应收账款的回收风险 虽然本公司的主要客户均为业内知名的品牌商，信用记录良好，坏账风险较小；未来随着本公司经营规模的扩大及拓展国内市场，应收账款的规模会相应增长，信用风险也会相应提高，如发生金额较大的坏账损失，将对公司的盈利水平造成不利影响。汇率风险 公司的外汇收支主要涉及电子元器件的进口和境外销售，涉及币种包括美元、港币等。我国目前实行有管理的浮动汇率制度，尽管目前人民币汇率较为稳定，但汇率的变化受国内外政治、经济等各种因素的影响较大，具有不确定性，因而会给公司的经营及收益带来风险。实际控制人控制风险 实际控制人可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，并损害公司及公司其他股东利益的风险。主要供应商相对集中的风险 公司向部分供应商采购金额及占比较大，虽然公司每年的主要供应商不尽相同，占比变化也较大；但各个时期对个别特定供应商依赖度较高会给公司的未来经营带来一定风险。公司资金流动性不足的风险 公司应收账款余额较大，存货余额较大，公司资产负债率较高。公司存在资金流动性不足的风险。公司主要代理资质到期后无法续期的风险 公司拥有的代理资质约 20 个，超过 90%的代理资质使用期限为 1-2 年，代理期限到期后由双方协商续约。若公司与主要供应商的代理资质续签无法达成，将对公司的经营带来一定潜在风险。租赁房产的风险 公司主要办公场所、仓库和员工宿舍等均为租赁房产，虽然公司所有使用的租赁房产均履行了租赁手续并签署租赁合同，并按规定由税务部门开具房屋租赁发票，但存在部分租赁房产未办理备案手续。公司作为贸易流通型企业，仓储的稳定非常重要，一旦仓库南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 126 页 所在的租赁房产出现意外变动，将对公司经营活动产生影响。同时，公司租赁的办公场所、仓库和员工宿舍部分存在产权人无法提供房产、土地权证的情况。公司经营场所存在拆迁、变更用途等使用风险。一旦出现租赁房产产权问题，将间接对公司经营活动产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 126 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 南京商络电子股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing Sunlord Electronics Corporation Ltd 证券简称 商络电子 证券代码 835125 法定代表人 沙宏志 注册地址 南京市鼓楼区汉中路 280 号 413 室 办公地址 南京市珠江路东大影壁金鹏商务一号楼西二楼 主办券商 华泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 南京市江东中路 228 号 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 谈朝晖、赵熹 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 周加辉 电话 025-83677676 传真 025-83677677 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市珠江路东大影壁金鹏商务一号楼西二楼 210018 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-31 行业（证监会规定的行业大类）批发业 主要产品与服务项目 向移动通讯、网络通信、家电、电源、汽车电子、工业控制等领域的制造商提供电容、电感、电阻、分立器件、射频元件等电子元器件产品的销售和技术服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 40,000,000 股 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 126 页 控股股东 沙宏志 实际控制人 沙宏志 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320100000092839 否 税务登记证号码 320106716239009 否 组织机构代码 71623900-9 否 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 126 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 963,240,089.21 751,129,766.07 28.24 毛利率%14.01 12.96-归属于挂牌公司股东的净利润 36,127,841.70 26,929,414.92 34.16 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 36,681,646.67 27,171,584.32 35.00 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）46.00 57.28 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）46.70 58.31-基本每股收益 0.90 0.67 34.32 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 488,232,143.10 387,772,592.70 25.91 负债总计 391,625,737.88 327,294,029.18 19.66 归属于挂牌公司股东的净资产 96,606,405.22 60,478,563.52 59.74 归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.42 1.51 60.26 资产负债率%80.21 84.40-流动比率 1.21 1.13-利息保障倍数 13.10 10.13 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 126 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-46,049,148.02-21,351,580.41-应收账款周转率 3.61 4.02-存货周转率 11.16 15.25-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%25.91 83.28-营业收入增长率%28.24 76.79-净利润增长率%34.16 281.83-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 40,000,000 18,000,000 122.22 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-709,596.71 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-28,809.92 非经常性损益合计-738,406.63 所得税影响数 184,601.66 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-553,804.97 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 126 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是国内较为领先的被动元器件及增值服务提供商，在产业链中处于分销环节，向电子元器件制造商提供电容、电感、电阻、分立器件、射频元件等电子元器件的销售和技术服务，是电子元器件产业链中连接上下游的重要纽带。公司目前已取得 TDK、台湾国巨、三星电机、EPCOS、顺络电子等 20 个国内外知名电子元器件设计制造商代理经销资格。公司客户主要分布在智能手机、无线通讯、消费电子、汽车电子、工业控制、能源等行业，拥有小米通讯、京东方、海信、联宝、歌尔、H3C、富士通将军，瑞斯康达，烽火等行业知名客户。公司以南京总部为依托，分别在天津、上海、深圳、香港设立子公司，在北京、青岛、武汉、合肥、潍坊、重庆、苏州等地设有办事处。在南京、深圳、香港三个地区设立区域中心仓库，总面积 7,000 平米。为下游客户提供及时、快速的物流配送服务，缩短产品交付时间。被动电子元器件行业是个具有千亿级市场规模的行业，上下游均处于集中的趋势，给代理分销行业也带来了竞争和机遇，代理分销商在为上游供应商提供和整合市场需求，为下游客户提供更多的产品资源、快速的交货保障、资金账期方面发挥着越来越大的作用。在电子元器件行业上下游集中、生产流通专业化分工的背景下，代理分销也将朝规模化、专业化发展，在未来五至十年，代理分销商将呈现两级分化，公司作为在被动元器件具有综合优势的企业，将面临一个快速发展的机遇，存在成为行业领先者的机会。在这个过程中如果得不到快速发展、不能形成和保持优势，就会承受更大的市场竞争压力，失去生存和发展的空间。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 126 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司实现营业收入 96,324.01 万元，实现利润 3,612.78 万元，比 2014 年分别增长 28.24%、34.16%。按照年初的经营部署，在行业管理、重点客户管理方面深入推进，逐步形成公司统一的行业方向，围绕智能手机、网络通讯、消费电子、汽车电子、能源照明等重点行业拓展新的业务，继续做好重点客户的全方位服务，准确把握客户需求信息，扩大公司份额，推进新产品的推广，实现与客户的长期稳定合作。巩固现有产品线的优势地位，TDK、YAGEO、SAMSUNG、EPCOS 等产品线销售稳步增长，新代理产品线如京瓷、华科等依靠现有的客户资源、平台资源，实现了较好的业绩。进行供应链平台的搭建和完善，实现仓储管理系统的全面正常运行，提高物料管理的精准性和客户服务品质，对 ERP 系统升级进行方案设计和选型调研、规划，不断完善客户需求预测、变动、供需平衡的管理思路和模型。加强风险管控，及时掌握客户的市场和经营动态，落实应收账款回收及跟踪机制，保障资金的正常周转，控制应收账款风险。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 963,240,089.21 28.24-751,129,766.07 76.79-营业成本 828,265,800.54 26.68 85.99 653,793,166.19 74.78 87.04 毛利率%14.01-12.96-管理费用 28,840,885.47 38.62 2.99 20,805,277.46 67.36 2.77 销售费用 44,472,907.97 48.41 4.62 29,965,396.78 30.76 3.99 财务费用 7,449,431.85 33.29 0.77 5,588,977.33 90.09 0.74 营业利润 49,980,005.85 31.10 5.19 38,123,506.76 179.28 5.08 营业外收入 700,233.99 1,457.99 0.07 44,944.71-37.20 0.01 营业外支出 1,438,640.62 291.11 0.15 367,837.24 3,811.90 0.05 净利润 36,127,841.70 34.16 3.75 26,929,414.92 181.83 3.59 项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年营业收入比 2014 年增长 28.24%，报告期内公司大客户战略实施取得明显成效，销售业绩得到稳步提升，对公司整体业绩增长起到了主要作用。同时在客户管理上，着重提升客户平均销售额，培育重点、潜力客户，提升客户群质量，使公司业绩能长期稳定增长。2、管理费用 2015 年管理费用比 2014 年增加 38.62%，一方面由于公司 2015 年进行新三板挂牌，列支了券商、会计师、律师、评估师中介费用，另一方面由于销售规模增长，相应的供应链人员规模增加，新增合肥、重庆办事处，在人员费用、租赁费方面增长较多。3、销售费用 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 126 页 2015 年销售费用比 2014 年增加 48.41%，主多个要是人员费用、物流费用、市场推广、差旅费、招待费、样品费、仓储费增长较多，人员费用主要是销售业绩提成增加，同时社会平均薪酬的提高，也带动了用人成本的提升。物流费、开发客户发生的招待、样品费（即给客户免费提供设计、试产使用的产品）等费用都是随着销售增长而增加的，公司因销售需要仓库面积扩大、人员增加也使仓储费增长较快。4、财务费用 2015 年财务费用比 2014 年增长 33.29%，主要是公司销售增长，收取的客户银行承兑汇票较多，为加快资金周转增加了银行承兑汇票贴现，贴现利息增加较多。5、营业利润 2015 年营业利润比 2014 年增长 31.1%，主要原因：销售收入增长 28.24%；2015 年毛利率比 2014 年提升 1.05 个百分点，因销售规模的增长得到了原厂价格上的支持，提升了公司的盈利水平；同时注重了产品结构的调整，对低毛利的品种进行重点管理，降低对整体毛利率的拉低幅度。6、营业外收入 2015 年营业外收入 70.02 万元，其中 69.06 万元为子公司深圳商络展宏电子有限公司出售其名下房产收益，交易价格 524 万元，账面净值 454.94 万元。7、营业外支出 2015 年营业外支出 143.86 万元，主要是 2015 年进行 ERP 系统升级改造，处置软件和摊销实施费用 139.08 万元，考虑到公司行业管理方向的调整及未来并购需要，对系统将进行重新选型和开发，从稳健角度出发，对软件和实施费用进行了一次性摊销。8、净利润 2015 年净利润较 2014 年增长 34.16%，主是由于营业利润的增长。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 963,240,089.21 828,265,800.54 751,129,766.07 653,793,166.19 其他业务收入-合计合计 963,240,089.21 828,265,800.54 751,129,766.07 653,793,166.19 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%电感 279,859,096.57 29.05 318,040,052.07 42.34 电容 418,099,739.44 43.41%284,338,927.00 37.85%电阻 74,652,481.91 7.75%44,115,270.00 5.87%分立器件 28,138,549.63 2.92%13,217,713.00 1.76%射频元件 34,531,519.31 3.58%40,812,188.00 5.43%其他元件 127,958,702.35 13.28%50,605,616.00 6.74%合计 963,240,089.21 100.00%751,129,766.07 100.00%南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 126 页 收入构成变动的原因 电感销售的降低主要是 2014 年小米通讯的产量加大，而带来了 TDK 电感销售的大幅上涨，而 2015 年由于机型的调整，电感采购量有较大幅度的减少。电容销售增加，主要是加大了 YAGEO、SAMSUNG、华科等品牌的销售推广，销售增长较大，获得 YAGEO、SAMSUNG年度销售成长表彰。电阻的增长主要是在小米推进了大毅的销售，同时京东方的采购量也有增长。分立器件主要是 LRC 的销售增长。其他元件增长主要为向华睿川销售的用于触摸屏的 ITO 膜的增长。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-46,049,148.02-21,351,580.41 投资活动产生的现金流量净额-1,513,835.30-9,939,599.76 筹资活动产生的现金流量净额 33,415,094.90 57,796,524.49 现金流量分析：1、2015 年经营活动产生现金流量净额为-4,604.91 万元，由于公司经营特点，需要进行库存备货和向客户提供信用账期，所以随着销售规模的快速增长，需要大量投入营运资金。2015 年比 2014 年销售规模增长 21,211 万元，存货增加了 2,842.30 万元，应收账款增加了 7,950.85 万元，预付账款增加了 597.41 万元，应付账款增加了7,755.69 万元，从而导致经营活动现金净流量为负的情况。2、2015 年投资活动产生的现金流量项目是子公司深圳商络展宏电子有限公司房产出售收回 524 万元，南京商络支付绿地办公楼购置款 556 万元，其他为日常性固定资产购置。2014 年投资活动资金流出主要是南京商络向绿地支付办公楼开发意向金 790.76万元，其他为固定资产、软件的购置投入。3、2015 年筹资活动产生的现金流量主要是关联方借入资金 4,548.61 万元；收回向银行申请开具承兑汇票而支付银行质押保证金 385.6 万元（收回 585.60 万元，支付 200万元）；偿还第三方 2014 年资金借入 2,440.35 万元。2014 年主要是关联方资金借入2,551.06 万元、第三方通过给予公司货物进口的信用账期形成资金借入 3,624.03 万元，因向银行申请开具承兑汇票而支付银行质押保证金 750 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关是否存在关联关系联关系 1 小米通讯技术有限公司 164,983,580.80 17.13 否 2 北京京东方显示技术有限公司 62,319,555.44 6.47 否 3 南京华睿川电子科技有限公司 42,322,300.23 4.39 否 4 合肥鑫晟光电科技有限公司 40,679,711.03 4.22 否 5 国益兴业科技(深圳)有限公司 32,307,157.59 3.35 否 南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 126 页 合计 342,612,305.09 35.57-注：1、“小米通讯技术有限公司”与本公司无关联关系，期末应收账款余额 48,321,176.61 元，账期 6 个月以内，占应收账款期末余额 15.79%；2、“北京京东方显示技术有限公司”与本公司无关联关系，期末应收账款余额 14,775,171.46 元，账期 6个月以内，占应收账款期末余额 4.83%；3、“南京华睿川电子科技有限公司”与本公司无关联关系，期末应收账款余额 38,488,160.90 元，账期 6 个月以内，占应收账款期末余额 12.58%；4、“合肥鑫晟光电科技有限公司”与本公司无关联关系，期末应收账款余额 12,743,488.27 元，账期6 个月以内，占应收账款期末余额 4.17%；5、“国益兴业科技(深圳)有限公司”与本公司无关联关系，期末应收账款余额 6,502,517.61 元，账期 6 个月以内，占应收账款期末余额 2.13%。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海东电化贸易有限公司 402,104,479.25 46.73 否 2 国益兴业科技(深圳)有限公司 123,522,985.15 14.35 否 3 天津三星电机有限公司 99,771,809.56 11.59 否 4 爱普科斯(上海）产品服务有限公司 44,087,316.06 5.12 否 5 深圳顺络电子股份有限公司 37,057,960.62 4.31 否 合计 706,544,550.64 82.10-注：1、“上海东电化贸易有限公司”与本公司无关联关系，期末应付账款余额 107,963,720.80 元，账期6 个月以内，占应付账款期末余额 67.36%；2、“国益兴业科技(深圳)有限公司”与本公司无关联关系，期末应付账款余额 21,972,764.40 元，账期 6个月以内，占应付账款期末余额 13.71%；3、“天津三星电机有限公司”与本公司无关联关系，期末预付账款余额 3,613,590.23 元，账期六个月以内，占预付账款期末余额 43.92%；4、“爱普科斯(上海）产品服务有限公司”与本公司无关联关系，期末应付账款余额 2,409,594.21 元，账期 6 个月以内，占应付账款期末余额 1.50%；5、“深圳顺络电子股份有限公司”与本公司无关联关系，期末应付账款余额 14,048,148.51 元，账期6 个月以内，占有应付账款期末余额 8.76%。(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 126 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 货币资金 26,197,792.38-40.66 5.37 44,154,556.80 333.22 11.39-6.02 应收账款 304,406,875.06 35.35 62.35 224,898,360.47 78.54 58.00 4.35 存货 84,610,750.77 50.59 17.33 56,187,704.64 90.26 14.49 3.84 长期股权投资-固定资产 1,352,681.67-77.89 0.28 6,118,479.50-11.58 1.57-1.29 在建工程-短期借款 75,589,440.78 19.98 15.48 63,000,000.00 13.72 16.25-0.77 长期借款-资产总计 488,232,143.10 25.91-387,772,592.70 83.28-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2015 年较 2014 年减少 1,795.68 万元，主要由于公司销售规模增加，资金需求加大，周转速度加快，减少了账面资金沉淀，另 2014 年货币资金中银行承兑汇票保证金存款 1,085.6 万元，2015 年为 700 万元，也导致了货币资金减少。2、应收账款 2015 年比 2014 年增加 7,950.85 万元，主要由于销售规模增长，客户的应收账款相应增加。3、存货 2015 年比 2014 年增加 2,842.30 万元，主要为销售增长而增加备货所致，库存增加金额基本相当于 1.2 倍销售出货额。4、固定资产 2015 年比 2014 年减少 476.58 万元，主要是子公司深圳商络展宏电子有限公司出售房产，减少净值 454.94 万元，其他减少系固定资产正常到期报废。5、短期借款 2015 年比 2014 年增加 1,258.94 万元，主要是 2015 年已贴现未到期票据 2,258.94 万元审计调整计入了短期借款（视同票据借款），实际银行贷款 5,300万元，比 2014 年减少 1,000 万元，系银行贷款年底到期还款尚未续贷所致。6、总资产 2015 年比 2014 年增加 10,046 万元，主要系应收账款和存货增加所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内公司拥有 5 家全资子公司，具体信息如下：1、天津龙浩电子科技有限公司，主要产品和服务：电子元器件销售，注册资本：1,000,000 元，投资比例：100%，总资产：18,442,594.31 元，净资产：17,004,647.51 元，营业收入：134,756,978.93 元，净利润：591,588.25 元；2、上海爱特信电子科技有限公司，主要产品和服务：电子元器件销售，注册资本：1,000,000 元，投资比例：100%，总资产：13,546,400.61 元，净资产：1,409,900.04 元，营业收入：104,413,683.35 元，净利润：1,176,457.77 元；3、深圳商络展宏电子有限公司，主要产品和服务：电子元器件销售，注册资本：南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 126 页 5,000,000 元，投资比例：100%，总资产：9,924,948.61 元，净资产：6,835,193.36 元，营业收入：69,116,653.70 元，净利润：869,622.56 元；4、香港商络电子有限公司，主要产品和服务：电子元器件销售，注册资本：1,000,000港元，投资比例：100%，总资产：111,487,570.59 元，净资产：17,510,375.39 元，营业收入：330,494,414.11 元，净利润：16,410,614.29 元；5、上海商络供应链管理有限公司，主要产品和服务：供应链管理，商务信息咨询（除经纪），国内货运代理，集装箱拼拆装服务，装卸服务，从事货物及技术的进出口业务、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理，商品展示，从事计算机领域内的技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让，电子产品、电子元器件、通信产品、计算机软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品）、日用百货的销售，注册资本：10,000,000 元，投资比例：100%。该公司没有实际开展业务。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业发展概况 电子元器件行业伴随着中国电子信息产业的发展，自上世纪 80 年代以来，实现了全行业的飞速发展。我国已经成为扬声器、铝电解电容器、显像管、印制电路板、半导体分立器件等电子元器件的世界生产基地。电子元器件正进入以新型电子元器件为主体的新一代元器件时代，它将基本上取代传统元器件，电子元器件由原来只为适应整机的小型化及其新工艺要求为主的改进，变成以满足数字技术、微电子技术发展所提出的特性要求为主，而且是成套满足的产业化发展阶段。新型电子元器件体现了当代和今后电子元器件向高频化、片式化、微型化、薄型化，低功耗，响应速率快、高分辨率、高精度、高功率、多功能、组件化、复合化、模块化和智能化等的发展趋势。同时，产品的安全性和绿色化也是影响其发展前途和市场的重要因素。2、行业发展趋势 随着我国综合国力的提高，优惠政策的出台，良好的发展环境及丰富的人力资源，使得世界各国的制造业纷纷向中国转移，而这些企业的本地化配套策略又为我国电子元器件企业带来空前的发展机遇。EMS、ODM（原始设计制造商）的发展为电子元器件行业提供了巨大的发展空间。现代 EMS 服务开始涉及元器件的采购。EMS 厂商会建议 OEM（品牌制造商）该采用何种元器件才能让产品的成本下降。而且由于 EMS 厂商生产的产品数量众多，所使用的元器件的数量亦很多，因此在采购时可以和元器件供应商商议价格，以最优惠的价格买到所需元器件，这是很多整机厂商所不具备的优势。据了解，全球主要的电子 OEM 都在我国设有机构，我国的供应商基础已经逐步建立起来，加之我国近几年对物流的重视，这些都会使我国的电子元器件企业受益。国产元器件成本具有相当优势，但同国外同类产品相比，在性能、产品一致性、可靠性等方面还有较大差距。国内电子制造业配套元器件产品中，一般产品的品种齐全，但高端产品缺乏，许多厂家只能生产技术水平一般的普通产品。电子元器件是各电子设备的基础元件,不可或缺。改造提升制造业,推动装备产品智能化离不开核心元器件的升级发展,因而推进重点产业结构调整需要提高电子信息行业的研发水平,增强基础电子的自主发展能力,并引导其向产业链高端延伸。战南京商络电子股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 126 页 略性新兴产业被定位为先导性、支柱性产业,对电子元器件行业构成长期利好。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）领域及客户资源优势 公司客户资源与公司所做的主要业务领域相对应，主要客户为移动通讯，网络通信，家电，电源，汽车电子，工业控制等领域中知名的品牌及 ODM 制造商，如小米通信、海信、京东方、联宝、歌尔、H3C、富士通将军，瑞斯康达，烽火，武汉电信器件等，公司均与行业内知名客户建立了稳定合作的关系。选择符合国家产业发展政策的电子信息领域，对于公司战略发展有着重大的意义，也是公司发展的必要条件之一。与下游客户群保持长期稳定的合作关系对于公司的持续发展具有重要意义。稳定的客户群一方面使得公司在细分市场保持稳定的业务收入；另一方面，也通过在客户群体中取得的份额，协助供应商保持生产稼动率的同时，为客户争取到更多的价格优势和供应资源。（2）供应商资源优势 公司发展过程中，始终坚持与行业内知名供应商保持合作。公司自成立以来的主要供应商均为被动电子元器件行业的知名品牌，如：TDK、EPCOS、KYOCERA、SAMSUNG、YAGEO、WALSIN、TA-I、LRC、顺络电子等，这些品牌在被动元器件细分领域里都是具有重要影响力的品牌。优质的供应商资源使得公司品牌影响力、产品竞争力、盈